商业银行“PPP+B”项目业务创新研究

商业银行“PPP+B”项目业务创新研究商业银行“PPP+B〞工程业务创新研究

一、引言

十八届三中全会以后，PPP模式的应用范围逐步扩大，其对我国经济社会开展发挥着重大作用。我国实施PPP模式，一是能够加速我国城镇化开展；二是对经济下行态势加以弛缓；三是辅助拉动经济体制变革；四是增加公共产品供应比率；五是解决地方政府债务历史遗留问题；六是改革现代政府财政制度。截至2022年，合乎我国PPP工程要求且被纳入相应信息库的工程共有11260个，投资总额到达13.5万亿元。处于执行中的工程共计1351个，投资总额在全国工程资金中占比31.6%，到达2.2万亿元。目前，我国PPP模式已进入加速阶段，正在全国大范围内持续推进落实，我国PPP工程签约将到达开展高潮。

商业银行参与“PPP+B〞工程业务创新和拓展，不但能够降低工程中的风险损失，还能够促进商业银行本身业务创新并提供更具价值、更具综合性的相关效劳内容。因此，商业银行要加强对PPP工程中的风险把控，就需要不断增强产品及业务的创新力度，同时采用更多的投资渠道为PPP工程给予充足的资金支持。除此之外，PPP工程中，商业银行的综合性和全方位性金融效劳能力将得到充沛展现，产品创新和业务开拓将有助于提升商业银行的价值发明力和综合实力。

二、“PPP+B〞模式的商业银行业务创新

“PPP+B〞工程需要根据工程的全生命周期进行贷款工程的设计，其需要更加丰盛多元的金融产品和效劳。商业银行在“PPP+B〞工程中需要扮演综合金融效劳商的角色，为PPP工程提供全过程、全流程的跟踪式金融效劳。一方面，围绕金融效劳，为工程提供贷款、保险、信托等一揽子金融效劳；另一方面，可以通过参与PPP工程的实施过程，为工程提供金融产品开发、设计与参谋等效劳。商业银行参与可行的PPP工程能够获得稳定的贷款回报率，除了信贷方式之外，商业银行还可以通过参股基金等方式参与到“PPP+B〞工程中，成为工程的核心参与主体。特别的，围绕PPP工程，可以为商业银行整合新的优质贷款客户提供新的可能。商业银行参与“PPP+B〞工程的主要业务模式如下：

〔一〕贷款业务模式

当前，地方政府的融资能力和偿债能力受到政策的约束，PPP工程成为吸纳社会资本、提供根底设施与提高公共效劳效率的有效途径。商业银行的传统贷款途径也因此得以延伸，需要商业银行对PPP工程公司进行贷款业务拓展，即通过完善、科学的贷款测评体系，针对PPP工程公司进行贷款业务发展，成为工程的债权人，从工程公司获得利息收入，具体信贷模式可以根据工程特点采取工程融资、银团贷款、并购贷款等形式。

〔二〕投贷模式

在PPP工程投资支持中，主要采取贷款和投行两类资金融合的方式实现。一旦使用投贷模式，商业银行在PPP工程中便具有双重身份，一个是债权人，一个是股东。就债权人来说，向PPP工程拨发贷款；就股东来说，向PPP工程进行投行资金支持。作为债权人和股东，商业银行同时获得利息收入和股息收入，可有效调节收入结构。投贷模式促进了商业银行投资资金与贷款资金的联动，降低了大规模贷款背后的信贷风险，丰盛了商业银行参与PPP工程的金融通道。

〔三〕借道理《模式

商业银行面向社会投资者募集资金，通过与信托等金融公司合作，实现PPP工程资金的获得。该模式中，信托公司负责PPP工程的资金投资，商业银行理财资金作为机构投资人股东，通过在PPP工程增资扩股等方式进入PPP工程。商业银行理财产品以债券形式存在，主要获取固定收益，承当的工程风险较小。当理财产品到期或者工程期满时，商业银行理财资金可以通过股权转让或直接减资等方式进行资金退出，相关资金将退还至社会投资者的理财账户。

〔四〕资产证券化模式

商业银行参与“PPP+B〞工程的资产证券化，是指商业银行将PPP工程的未来收益权或特许经营权进行整合打包，变成证券化的金融资产。商业银行负责PPP工程资产证券化产品设计与承销，为社会资本、信托资金、理财资金等购置PPP工程权益提供通道，共享PPP工程收益的一种金融业务模式。资产证券化模式下的PPP工程通常是经营性工程或者准经营性工程，工程多属于公共根底设施建设工程，且工程的资产成长性较好，价格稳定，可以带来持续的现金流，能够保障工程的收益权和特许经营权。

〔五〕融资租赁等其他融资模式

融资租赁模式包括两个层面，一是PPP工程与租赁公司签订融资租赁合同，由租赁公司为工程提供相关的设备和工具，租赁公司获得租赁收益权；二是租赁公司将相关的租赁效劳和租金合同的债权转让给商业银行实现资金的直接退出，由商业银行收取PPP工程设备租金等债权。商业银行要拓展融资租赁等新的融资模式，需要不断提升金融创新的能力，加强自身创新意识和拓展能力，储藏相应的复合型金融人才。

三、“PPP+B〞模式的商业银行金融业务延伸效劳

随着PPP工程相关配套政策的完善，工程的科学性、合理性要求越来越高，以及政府持续推广，PPP已经进入重要的开展机遇期。当前商业银行参与“PPP+B〞模式，除了将重点放在选择兴旺地区以及重点和优质工程之外，更应该抓住时机拓展银行金融业务，创新融资业务品种，开拓综合性金融效劳，拓展国际金融业务。

〔一〕创新融资业务品种

商业银行拓展自身在根底设施与公共效劳工程金融业务的经验，尝试通过股、债、贷等多种模式参与PPP的全过程融资效劳；结合PPP工程的特点，开发期限、利率等多元化组合的贷款产品，延长贷款时限，开展差别化信贷政策，减少贷款产品与PPP工程存在工程周期不对等的问题。同时，激励开发PPP资产证券化的产品设计与推广，将理财产品发行周期与PPP工程的建设运营周期匹配起来。

〔二〕开拓综合性金融效劳

商业银行在PPP工程金融效劳过程中，具有一定的信息资源优势和金融效劳优势。商业银行可以将贷款各环节的信息资源与项目技术、财务管理、法律等领域的专家资源整合起来，形成面向PPP工程的咨询、现金管理、工程保险、财务参谋等的多元化综合性的金融效劳平台。同时，建立PPP综合效劳平台，可以针对PPP工程进行绩效评价、工程监测等效劳，既满足商业银行管控PPP工程风险的需要，又通过开发中间业务，挖掘优质客户资源。

〔