2023年期货从业资格题库400道加解析答案

2023年期货从业资格题库400道第一部分单选题(200题)1、期货交易所设立分所，应当经（）批准。

A.中国证监会

B.中国银监会

C.财政部

D.中国期货业协会

【答案】：A2、发生以下情形的，期货交易所应当解散（）。

A.会员大会或者股东大会决定解散

B.会员数量少于规定的最低数量

C.总经理决定解散

D.中国期货业协会请求解散

【答案】：A3、甲证券公司取得了为期货公司提供中间介绍业务的资格，王某是该证券公司的股东，掌握着证券公司51%的股权，根据规定，如果王某请求该证券公司为其开户，证券公司应当（）。

A.拒绝王某，因为二者具有利害关系

B.将其期货账户信息报证券公司所在地的中国证监会派出机构备案，并按照中国证监会的规定履行信息披露义务

C.将其期货账户信息报期货公司所在地的中国证监会派出机构批准，并按照中国证监会的规定履行信息披露义务

D.将其期货账户信息报中国证监会备案，并按照中国证监会的规定履行信息披露义务

【答案】：B4、会员制期货交易所会员大会由（）主持。

A.最大的会员

B.监事长

C.总经理

D.理事长

【答案】：D5、某投资者以2元／股的价格买入看跌期权，执行价格为30元／股，当前的股票现货价格为25元／股。则该投资者的损益平衡点是（）。

A.32元／股

B.28元／股

C.23元／股

D.27元／股

【答案】：B6、有权指定交割仓库的是（）。

A.国务院期货监督管理机构派出机构

B.中国期货业协会

C.国务院期货监督管理机构

D.期货交易所

【答案】：D7、期货公司应当在本公司网站和营业场所提示客户可以通过（）查询其从业人员资格公示信息。

A.中国期货业协会网站

B.中国证监会派出机构网站

C.中国证监会网站

D.中国证监会指定媒体

【答案】：A8、金融期货产生的顺序依次是（）。

A.外汇期货.股指期货.利率期货

B.外汇期货.利率期货.股指期货

C.利率期货.外汇期货.股指期货

D.股指期货.利率期货.外汇期货

【答案】：B9、债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式为()。

A.全价交易

B.净价交易

C.贴现交易

D.附息交易

【答案】：A10、关于信用违约互换（CDS），正确的表述是（）。

A.CDS期限必须小于债券剩余期限

B.信用风险发生时，持有CDS的投资人将亏损

C.CDS价格与利率风险正相关

D.信用利差越高，CDS价格越高

【答案】：D11、期货公司应当按照中国期货保证金监控中心规定的格式要求采集客户影像资料，以（）方式在公司总部集中统一保存，并随其他开户材料一并存档备查。

A.光盘备份

B.打印文件

C.客户签名确认文件

D.电子文档

【答案】：D12、买进看涨期权的损益平衡点是（）。

A.期权价格

B.执行价格-期权价格

C.执行价格

D.执行价格+权利金

【答案】：D13、交易者以75200元／吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元／吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元／吨。（不计手续费等费用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】：C14、（）在2010年推山了“中国版的CDS”，即信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证

A.上海证券交易所

B.中央国债记结算公司

C.全国银行间同业拆借巾心

D.中国银行间市场交易商协会

【答案】：D15、某交易者以23500元／吨卖出5月份棉花期货合约1手，同时以23500元／吨买入7月份棉花期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利相对最大。

A.5月份23400元／吨，7月份23550元／吨

B.5月份23400元／吨，7月份23500元／吨

C.5月份23600元／吨，7月份23300元／吨

D.5月份23600元／吨，7月份23500元／吨

【答案】：A16、某交易者以2美元／股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元／股；以4美元／股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以上说法正确的是（）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）

A.当股票价格为36美元／股时，该交易者盈利500美元

B.当股票价格为36美元／股时，该交易者损失500美元

C.当股票价格为34美元／股时，该交易者盈利500美元

D.当股票价格为34美元／股时，该交易者损失300美元

【答案】：B17、某PTA生产企业有大量PTA库存，在现货市场上销售清淡，有价无市，该企业为规避PTA价格下跌风险，于是决定做卖期保值交易。8月下旬，企业在郑州商品交易所PTA的11月期货合约上总共卖出了4000手（2万吨），卖出均价在8300元/吨左右。之后即发生了金融危机，PTA产业链上下游产品跟随着其他大宗商品一路狂跌。企业库存跌价损失约7800万元。企业原计划在交割期临近时进行期货平仓了结头寸，但苦于现货市场无人问津，销售困难，最终企业无奈以4394元/吨在期货市场进行交割来降低库存压力。

A.盈利12万元

B.损失7800万元

C.盈利7812万元

D.损失12万元

【答案】：A18、空头套期保值者是指（）。

A.在现货市场做空头，同时在期货市场做空头

B.在现货市场做多头，同时在期货市场做空头

C.在现货市场做多头，同时在期货市场做多头

D.在现货市场做空头，同时在期货市场做多头

【答案】：B19、协会应当自对期货从业人员作出纪律惩戒决定之日起（）工作日内，向中国证监会及其有关派出机构报告，并及时在协会网站公示。

A.5个

B.7个

C.10个

D.15个

【答案】：C20、期货交易办理上市、中止、取消或者恢复交易品种，应当经（）批准。

A.国务院期货监督管理机构

B.中国期货业协会

C.银监会

D.所在地法院

【答案】：A21、取得期货交易所会员资格，应当经（）批准。

A.证券监督管理机构

B.期货交易所

C.期货监督管理机构

D.证券交易所

【答案】：B22、上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为资源定价的依据，这充分体现了期货市场的（）功能。

A.规避风险

B.价格发现

C.套期保值

D.资产配置

【答案】：B23、某一揽子股票组合与上证50指数构成完全对应，其当前市场价值为75万元，且预计一个月后可收到5000元现金红利。此时，市场利率为6%，上涨50指数为1500点，3个月后交割的上证50指数期货为2600点。

A.损失23700

B.盈利23700

C.损失11850

D.盈利11850

【答案】：B24、期货公司申请金融期货结算业务资格，应当向中国证监会提交申请日前（）会计年度每季度末客户权益总额情况表。

A.1个

B.2个

C.3个

D.4个

【答案】：C25、2009年7月8日，某期货交易所会员甲在该交易日买入大量的小麦期货合约。合约的保证金总额超过了其现有资金，甲准备用其持有的国债0213充抵部分保证金。2009年7月7日，国债0213在上海证券交易所和深圳证券交易所的开盘价分别为79．65元／手、79．62元／手；最高价分别为79．69元／手、79．66元／手；最低价分别为79．37元／手、79．45

A.79.44元／手

B.79.69元／手

C.79.62元／手

D.79.37元／手

【答案】：A26、期货公司应当提示客户可以通过（），查询期货交易结算结果和有关期货交易的其他信息。

A.期货电子邮局

B.中国期货业协会网站

C.期货交易自助系统

D.期货保证金安全存管监控机构

【答案】：D27、（）是指量化交易分析指标具有历史不变性，只要采用的分析方法不变，原始信息来源不变，不论在什么时候去做分析，其结论都是一致的，不会随着人的主观感受的改变而改变。

A.可预测

B.可复现

C.可测量

D.可比较

【答案】：B28、下列不属于影响期权价格的基本因素的是()。

A.标的物市场价格

B.执行价格

C.无风险利率

D.货币总量

【答案】：D29、期货公司资产管理业务投资非期货类品种的，期货公司应当自开立账户之日起（）个工作日内向中国期货保证金监控中心备案。

A.5

B.10

C.3

D.15

【答案】：A30、根据《期货市场客户开户管理规定》，客户开立期货账户时，负责客户开户资料进行审核的是（）。

A.中国期货保证金监控中心

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.期货公司

【答案】：D31、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（）。

A.开户

B.竞价

C.结算

D.交割

【答案】：D32、某交易者卖出执行价格为540美元／蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元／蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（）美元／蒲式耳。(不考虑交易费用)

A.520

B.540

C.575

D.585

【答案】：C33、当标的物的价格下跌至损益平衡点以下时（不计交易费用），买进看涨期权者的损失（）。

A.随着标的物价格的下降而增加，最大至权利金

B.随着标的物价格的下跌而减少

C.随着标的物价格的下跌保持不变

D.随着标的物价格的下跌而增加

【答案】：A34、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42’7美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478’2美分／蒲式耳时，该看涨期权的时问价值为（）美分／蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625

【答案】：B35、某交易者以2．87港元／股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元／股；该交易者又以1．56港元／股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为65港元／股。(合约单位为1000股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为71．50港元／股时，该交易者从此策略中获得的损益为（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元

【答案】：C36、我国期货交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量（）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

A.50%以上（含本数）

B.80%以上（含本数）

C.60%以上（含本数）

D.90%以上（含本数）

【答案】：B37、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F

【答案】：A38、金融机构内部运营能力体现在（）上。

A.通过外部采购的方式来获得金融服务

B.利用场外工具来对冲风险

C.恰当地利用场内金融工具来对冲风险

D.利用创设的新产品进行对冲

【答案】：C39、大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元／吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】：B40、当两种商品为互补品时，其需求交叉价格弹性为（）。

A.正数

B.负数

C.零

D.1

【答案】：B41、首席风险官需要每年（）前向公司住所地中国证监会派出机构提交上一年度全面工作报告

A.1月20日

B.1月25日

C.1月30日

D.2月1日

【答案】：A42、利用()可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。

A.利率期货

B.外汇期货

C.商品期货

D.金属期货

【答案】：B43、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手（25吨/手）执行价格为3800美元/吨的3个月铜期货看涨期权。期权到期时，标的铜期货价格为3980美元/吨。则该交易者的到期净损益（不考虑交易费用和现货升贴水变化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.－18000

D.－2000

【答案】：B44、下列（）不属于会员制期货交易所会员大会的职权。

A.审定期货交易所章程、交易规则及其修改草案

B.决定增加或者减少期货交易所注册资本

C.决定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项

D.制定交易所的各种管理制度

【答案】：D45、（）是普通投资者风险承受能力最低类别

A.C1

B.C2

C.C5

D.C4

【答案】：A46、根据《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司应当按照企业会计准则的规定确认预计负债，下列关于确认预计负债的说法正确的是（）。

A.中国证监会派出机构不可以要求期货公司对预计负债进行专项说明

B.期货公司必须对预计负债进行专项说明

C.期货公司可以准确确认预计负债的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应核减净资本金额

D.有证据表明期货公司未能准确确认预计负债的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应核减净资本金额

【答案】：D47、下列符合申请除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事的任职资格条件的是（）。

A.具有从事期货、证券等金融业务或者法律、会计业务1年以上经验

B.具有从事期货、证券等金融业务或者法律、会计业务2年以上经验

C.具有从事期货、证券等金融业务或者法律、会计业务3年以上经验

D.具有从事期货、证券等金融业务或者法律、会计业务5年以上经验

【答案】：C48、期货公司中持有5%以上股权的股东为法人或者其他组织的，净资产应不低于实收资本的（），或有负债低于净资产的（），不存在对财务状况产生重大不确定影响的其他风险。

A.30%30%

B.30%50%

C.50%30%

D.50%50%

【答案】：D49、期货交易所向会员收取的保证金，属于（）所有。

A.会员

B.期货交易所

C.期货交易公司

D.中国期货业协会

【答案】：A50、证券组合的叫行域中最小方差组合（）。

A.可供厌恶风险的理性投资者选择

B.其期望收益率最大

C.总会被厌恶风险的理性投资者选择

D.不会被风险偏好者选择

【答案】：A51、以下各产品中含有乘数因子的是（）。

A.保本型股指联结票据

B.收益增强型股指联结票据

C.逆向浮动利率票据

D.指数货币期权票据

【答案】：D52、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。

A.6.2385

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：C53、卖出看涨期权的投资者的最大收益是（）。

A.无限大的

B.所收取的全部权利金

C.所收取的全部盈利及履约保证金

D.所收取的全部权利金以及履约保证金

【答案】：B54、仓单串换应当在合约最后交割日后（）通过期货公司会员向交易所提交串换申请。

A.第一个交易日

B.第二个交易日

C.第三个交易日

D.第四个交易日

【答案】：A55、在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市场汇率为USD／JPY=142．35，期货市场汇率为JPY／USD=0．007030，该进口商进行套期保值，结果为（）。

A.亏损6653美元

B.盈利6653美元

C.亏损3320美元

D.盈利3320美元

【答案】：A56、期货公司变更住所，应当妥善处理客户的（），拟迁入的住所和拟使用的设施应当符合期货业务的需要。

A.保证金和交易记录

B.保证金和持仓

C.交易记录和持仓

D.资产

【答案】：D57、（）是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构，履行结算交易盈亏、担保交易履约、控制市场风险的职能。

A.期货公司

B.期货结算机构

C.期货中介机构

D.中国期货保证金监控中心

【答案】：B58、按照《期货公司首席风险官管理规定（试行）》的规定，下列不属于选聘首席风险官的主要判断标准的是（）。

A.是否诚信守法

B.是否熟悉期货法律法规

C.是否符合规定的任职条件

D.是否具有期货公司高级管理人员的任职经历

【答案】：D59、经营机构及其从业人员履行投资者适当性职责时违反《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，协会将依据自律规则规定采取（）措施。

A.自律惩戒

B.罚款

C.行政处罚

D.以上都不对

【答案】：A60、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元/

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850

【答案】：A61、当人们的收人提高时，期货的需求曲线向（）移动。

A.左

B.右

C.上

D.下

【答案】：B62、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅度较大，4月的汇率是:1欧元=9.395元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017，6月底，一方面，收到德国42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。问该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是（）万欧元

A.0.84

B.0.89

C.0.78

D.0.79

【答案】：A63、期货公司应当每半年向公司董事会提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况，该报告经董事会审议通过后，应当向（）。

A.公司管理层提交

B.期货交易所提交

C.中国证券监督管理委员会提交

D.公司全体股东提交或进行信息披露

【答案】：D64、由于市场原因导致客户交易指令未能全部或者部分成交而造成客户损失的，期货公司（）。

A.应当承担赔偿责任

B.不承担责任

C.承担主要责任

D.承担部分赔偿责任

【答案】：B65、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格

【答案】：A66、某期货公司的期末净资本为5000万元，风险资本准备为5500万元。根据《期货公司风险监管指标管理办法》，中国证监会派出机构应当对该公司采取的监管措施有（）。

A.责令有关股东限期转让股权

B.限制有关股东行使股东权利

C.限制或暂停部分期货业务

D.责令公司限期整改

【答案】：D67、经营机构评估相关产品或服务的风险等级，（）协会名录规定的风险等级。

A.高于

B.低于

C.不得高于

D.不得低于

【答案】：D68、基础货币不包括（）。

A.居民放在家中的大额现钞

B.商业银行的库存现金

C.单位的备用金

D.流通中的现金

【答案】：B69、会员大会是会员制期货交易所的（）。

A.常设机构

B.管理机构

C.权力机构

D.监管机构

【答案】：C70、期货从业人员拒绝中国期货业协会调查或检查，情节严重的，撤销其从业资格并在（）内拒绝受理其从业资格申请。

A.1年

B.2年

C.3年

D.5年

【答案】：C71、期货公司的交易保证金不足。且未能按期货交易所规定的时问追加保证金。交易规则规定不明确的，期货交易所有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失（）。

A.由期货交易所与期货公司共同承担

B.由期货公司承担

C.由期货交易所承担

D.由期.货交易所承担主要责任

【答案】：B72、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元／吨，当日结算价为4770元／吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元／吨，交易保证金比例为8％，则该投资者当日交易保证金为()。(交易单位：10吨／手)

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元

【答案】：A73、公民、法人受期货公司或者客户的委托，作为居间人为其提供订约的机会或者订立期货经纪合同的中介服务的，期货公司或者客户应当按照约定向居间人支付报酬。（）应当独立承担基于居间经纪关系所产生的民事责任。

A.期货公司

B.居间人

C.期货业协会

D.客户

【答案】：B74、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.随着标的物价格的大幅波动而增加

B.最大为权利金

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加

【答案】：B75、2000年3月，香港期货交易所与（）完成股份制改造，并与香港中央结算有限公司合并，成立香港交易及结算所有限公司（HKEX）。

A.香港证券交易所

B.香港商品交易所

C.香港联合交易所

D.香港金融交易所

【答案】：C76、下列关于期货营业部应当具备的营业条件描述中，错误的是()。

A.随时保持应急通道顺畅

B.随时保持安全出口顺畅

C.具备消防设施和灭火器材

D.场所使用权波动性较大

【答案】：D77、期货公司的下列人员中，任职资格自离任之日起失效的是（）。

A.副总经理

B.总经理

C.首席风险官

D.董事

【答案】：D78、芝加哥商业交易所（CME）面值为100万美元的3个月期欧洲美元期货，当成交指数为98.56时，其年贴现率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%

【答案】：B79、对于多头仓位，下列描述正确的是（）。

A.历史持仓盈亏=(当日开仓价格-开场交易价格)×持仓量

B.历史持仓盈亏=(当日平仓价格-上一日结算价格)×持仓量

C.历史持仓盈亏=(当日结算价格-上一日结算价格)×持仓量

D.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓交易价格)×持仓量

【答案】：C80、某交易者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，持有到期若要盈利100点，则标的资产几个为（）点。不考虑交易费用

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900

【答案】：D81、2015年，（）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。

A.上证50ETF期权

B.中证500指数期货

C.国债期货

D.上证50股指期货

【答案】：A82、如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。所以企业可以通过（）交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。

A.期货

B.互换

C.期权

D.远期

【答案】：B83、持有期货公司5％以上股权的股东或者实际控制人被采取停业整顿、撤销、接管、托管等监管措施，或者进入解散、破产、关闭程序的，期货公司应当自收到通知之日起3个工作日内向（）报告。

A.实际控制人住所地的期货交易所

B.实际控制人住所地的中国证监会派出机构

C.期货公司住所地的期货交易所

D.期货公司住所地的中国证监会派出机构

【答案】：D84、某交易者以50美元邝屯的价格买入一张3个月的铜看涨期货期权，执行价格为3800美元/吨。期权到期时，标的铜期货价格为3750美元/吨，则该交易者的到期净损益为（）美元/吨。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)

A.-100

B.50

C.-50

D.100

【答案】：C85、当前某股票价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为62.50港元，权利金为2.80港无，其内涵价值为（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3

【答案】：B86、期货公司独立董事最多可以在（）家期货公司兼任独立董事。

A.1

B.5

C.3

D.2

【答案】：D87、2015年，某期货交易所的手续费收入为5000万元人民币，根据《期货交易所管理办法》的规定，该期货交易所应提取的风险准备金为（）。

A.500万元

B.1000万元

C.2000万元

D.2500万元

【答案】：B88、某期货交易所会员现有可流通的国债1000万元，该会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金为300万元，则该会员有价证券充抵保证金的金额不得高于（）。

A.500万元

B.600万元

C.800万元

D.1200万元

【答案】：C89、期货公司应当避免与客户的利益冲突，当无法避免时，应当确保（）优先。

A.公司利益

B.社会利益

C.客户利益

D.国家利益

【答案】：C90、（）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格

【答案】：B91、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】：C92、下列属于《期货从业人员管理办法》所称的“从事期货经营业务的机构”的是（）。

A.从事期货业务的法律事务所

B.期货交易所

C.期货公司

D.期货交割仓库

【答案】：C93、某食品加工厂在A期货公司开户进行白糖期货套期保值交易，A期货公司因风险控制不力致使该食品厂的客户保证金出现缺口1600万元，期货公司使用自有资金补偿该食品厂600万元，其余的保证金缺口期货公司无法清偿。如果中国证监会决定使用保障基金予以补偿，该厂能得到期货投资者保障基金补偿的金额为（）。

A.802万元

B.901万元

C.909万元

D.1000万元

【答案】：A94、假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600(即1.3600美元=1欧元)，合约大小为125000欧元，最小变动价位是0.0001点。那么当期货合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动（）。

A.15.6美元

B.13.6欧元

C.12.5美元

D.12.5欧元

【答案】：C95、鹏程期货交易所新招了一批新人，经过测试和培训，从中挑选出了一名表现出色的人员作为交易所的中层管理人员，根据规定，该人员的任免要向（）报告。

A.期货业协会

B.中国证监会

C.期货交易所理事会

D.中国证监会派出机构

【答案】：B96、以汇率为标的物的期货合约是()。

A.商品期货

B.金融期权

C.利率期货

D.外汇期货

【答案】：D97、公司制期货交易所设总经理1人，副总经理（）人。

A.若干

B.1至2

C.1

D.2

【答案】：A98、甲是某期货公司的首席风险官，在任职期间，由于一些违法行为被中国证监会认定为不适当人选。根据规定，甲自被认定为不适当人选之日起（）内，任何期货公司不得任用甲担任董事、监事和高级管理人员。

A.6个月

B.1年

C.2年

D.3年

【答案】：C99、期货公司办理客户销户手续时，应当及时按规定申请注销客户在期货交易所的（）。

A.结算账户

B.交易账户

C.交易编码

D.结算编码

【答案】：C100、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是（）。

A.交易策略考量

B.交易平台选择

C.交易模型编程

D.模型测试评估

【答案】：A101、交易结算会员期货公司可以受托为客户办理金融期货结算业务，不得接受（）的委托为其办理金融期货结算业务

A.结算会员

B.全面结算会员

C.投资者

D.非结算会员

【答案】：D102、某企业利用玉米期货进行卖出套期保值，能够实现净盈利的情形是（）。（不计手续费等费用）

A.基差从80元/吨变为－40元/吨

B.基差从－80元/吨变为－100元/吨

C.基差从80元/吨变为120元/吨

D.基差从80元/吨变为40元/吨

【答案】：C103、（）期权存在牵制风险。

A.实值

B.虚值

C.平值

D.都有可能

【答案】：C104、中期借贷便利是中国人民银行提供中期基础货币的货币政策工具，其期限一般是（）。

A.3个月

B.4个月

C.5个月

D.6个月

【答案】：A105、首席风险官任期届满前，以下关于期货公司拟免除首席风险官的职务的说法中正确的是。（）

A.不必将免除决定报告监管部门

B.可随时免除其职务

C.无正当理由不得免其职务

D.应提前3日将免除决定通知本人

【答案】：C106、2014年张某在甲期货公司营业部开户并存入5000万元准备进行棉花期货交易。由于某些原因张某一直没有交易，营业部经理赵某擅自利用这些资金以自己名义买进了多手期货合约。在该案例中，赵某应受到的惩罚有（）。

A.给予纪律处分，处2万元以上5万元以下的罚款

B.给予纪律处罚，并处1万元以上3万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销任职资格.期货从业人员资格

C.给予警告，并处1万元以上10万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销任职资格.期货从业人员资格

D.给予警告，并处3万元以上5万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销任职资格.期货从业人员资格

【答案】：C107、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者

【答案】：D108、拟在广南市申请设立的某期货交易所，其不能使用的名称是（）。

A.广南期货交易所

B.广南商品交易所

C.广南商品期货交易所

D.广南交易所

【答案】：D109、根据《期货市场客户开户管理规定》，

A.结算账户

B.交易编码

C.资金账号

D.统一开户编码

【答案】：D110、根据《期货交易管理条例》的规定，有权任免期货交易所负责人的机构是（）o

A.国务院期货监督管理机构派出机构

B.国务院期货监督管理机构

C.中国期货业协会

D.国务院

【答案】：B111、期货现货互转套利策略执行的关键是（）。

A.随时持有多头头寸

B.头寸转换方向正确

C.套取期货低估价格的报酬

D.准确界定期货价格被低估的水平

【答案】：D112、下列人员中不得作为期货公司本公司资产管理业务客户的是（）。

A.期货公司董事的父母

B.期货公司董事的配偶

C.期货公司董事的关联人

D.期货公司股东

【答案】：B113、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.83元人民币，现有人民币10000元，按当日牌价，大约可兑换（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498

【答案】：B114、期货公司的下列人员中，任职资格自离任之日起失效的是（）。

A.副总经理

B.总经理

C.首席风险官

D.董事长

【答案】：D115、（）负责客户开户管理的具体实施工作。

A.中国期货保证金监控中心有限责任公司

B.中国证监会派出机构

C.中国期货业协会

D.中国证监会

【答案】：A116、中国期货业协会依法对期货从业人员实行（）。

A.备案管理

B.自律管理

C.行政管理

D.全面管理

【答案】：B117、对于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮尔斯（Box-Pierce）提出的统计量来检验模型的优劣。若拟合模型的误差项为白噪声过程，则该统计量渐进服从（）分布。（K表示自相关系数的个数或最大滞后期）

A.χ2（K－p－q）

B.t（K－p）

C.t（K－q）

D.F（K－p，q）

【答案】：A118、美元指数中英镑所占的比重为（）。

A.3.6%

B.4.2%

C.11.9%

D.13.6%

【答案】：C119、侵权与违约竞合的期货纠纷案件，（）确定管辖。

A.依当事人选择的诉由

B.由人民法院

C.依照违约纠纷

D.依照侵权纠纷

【答案】：A120、（）应对客户的交易指令是否入市交易承担举证责任。

A.期货公司

B.期货交易所

C.客户

D.中国期货业协会

【答案】：A121、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元

【答案】：C122、期货交易所应当（）向监控中心核对客户资料。

A.随时

B.不定期

C.随机

D.定期

【答案】：D123、如果期货合约的买方为开仓交易，卖方为平仓交易，则两者成交后总持仓量（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.不确定

【答案】：C124、金融期货投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立金融期货交易编码时保证金账户可用资金余额不低于人民币（）万元。

A.50

B.20

C.100

D.10

【答案】：A125、某股票当前价格为88.75港元，其看跌期权A的执行价格为110.00港元，权利金为21.50港元，另一股票当前价格为63.95港元，其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元，比较A、B的时间价值（）。

A.A小于

B.A等于B

C.A大于B

D.条件不足，不能确定

【答案】：A126、根据《期货公司监督管理办法》的规定，（）是期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点。

A.风险防范

B.市场稳定

C.职责明晰

D.投资者利益保护

【答案】：A127、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约卖出对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。该笔投机的结果是（）。（不计手续费等其他费用）

A.亏损4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.亏损1560美元

【答案】：B128、根据《期货交易管理条例》，依法负责对期货保证金安全实施监控的是（）.

A.期货保证金安全存管监控机构

B.中国证监会派出机构

C.期货交易所

D.中国期货业协会

【答案】：A129、下列关于期货公司提供交易咨询服务的表述，错误的是（）．

A.期货公司应当与客户签订合同，明确约定服务的具体内容和费用标准等相关事项

B.期货公司应当就市场行情做出确定性判断，以利于客户做出投资决策

C.期货公司提供的投资方案或者期货交易策略应当以本公司的研究报告.合法取得的研究报告.相关行业信息资料以及公开发布的相关信息等为主要依据

D.期货公司应当向客户提示潜在的市场变化和投资风险

【答案】：B130、侵权与违约竞合的期货纠纷案件，依（）确定管辖。

A.当事人选择的诉由

B.侵权

C.违约

D.合约履行地

【答案】：A131、关于参与型结构化产品说法错误的是（）。

A.参与型结构化产品能够让产品的投资者参与到某个领域的投资，且这个领域的投资在常规条件下这些投资者也是能参与的

B.通过参与型结构化产品的投资，投资者可以把资金做更大范围的分散，从而在更大范围的资产类型中进行资产配置，有助于提高资产管理的效率

C.最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价的期权

D.投资者可以通过投资参与型结构化产品参与到境外资本市场的指数投资

【答案】：A132、我国10年期国债期货合约要求可交割国债为合约到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超过（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15

【答案】：C133、根据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》，压力测试的频率是（）。

A.至少每季度进行一次

B.至少每月进行一次

C.至少每半年度进行一次

D.至少每年度进行一次

【答案】：A134、下列不属于制定《期货公司首席风险官管理规定（试行）》所依据的法律法规是（）。

A.《期货交易管理条例》

B.《刑法》

C.《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》

D.《期货公司管理办法》

【答案】：B135、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A.跨币种套利

B.跨市场套利

C.跨期套利

D.期现套利

【答案】：B136、在期货交易所进行期货交易的，应当是期货交易所的（）。

A.客户

B.会员

C.员工

D.股东

【答案】：B137、关于客户的开户资料及其影像资料的保存．要求（）统一保存。

A.期货公司总部

B.期货公司各营业部

C.期货公司总部及各营业部

D.期货公司总部或者各营业部

【答案】：C138、某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6．8，假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是（）。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期×债券组合价值）／（CTD修正久期×期货合约价值））

A.做多国债期货合约56张

B.做空国债期货合约98张

C.做多国债期货合约98张

D.做空国债期货合约56张

【答案】：D139、某期货公司的期末财务报表和风险监管报表中显示，其净资本为6000万元，中国证监会派出机构在对该公司报表进行非现场检查时，发现存在以下问题：第一，公司未充分计提资产减值准备，按照规定应补提300万元；第二，公司未准备计提预计负债，按照规定应补提150万元。在针对上述问题进行调整后，该公司的股东净资本为（）万元。

A.6000

B.6450

C.5550

D.5700

【答案】：C140、期货交易是从（）交易演变而来的。

A.期权

B.掉期

C.远期

D.即期

【答案】：C141、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易

【答案】：C142、A公司在3月1日发行了1000万美元的一年期债券，该债券每季度付息，利率为3M-Libor（伦敦银行间同业拆借利率）+25个基点（）计算得到。即A公司必须在6月1日、9月1日、12月1日支付利息，并在下一年的3月1日支付利息和本金。

A.0.25x（3M-Libor+25bp）x1000

B.0.5x（3M-Libor+25bp）x1000

C.0.75x（3M-Libor+25bp）xl000

D.（3M-Libor+25bp）x1000

【答案】：A143、买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立（）头寸。

A.多头

B.远期

C.空头

D.近期

【答案】：A144、李某以前在银行工作，现在上海期货交易所工作，张某、赵某、王某和罗某想要投资上海期货交易所黄金期货，其中，张某是李某同事的同学，赵某是李某的同学，王某是李某以前的同事，罗某是李某的妻子。请问这几个投资者中，（）的投资交易活动是李某应该回避的。

A.张某

B.罗某

C.王某

D.赵某

【答案】：B145、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.价差将缩小

B.价差将扩大

C.价差将不变

D.价差将不确定

【答案】：B146、美国某公司从德国进口价值为1000万欧元的商品，2个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为1．0890，期货价格为1．1020，那么该公司担心（）。

A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值

B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值

C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值

D.欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值

【答案】：C147、期货公司风险监管指标规定，期货公司的净资本不得低于人民币（）。

A.500万元

B.1000万元

C.3000万元

D.2000万元

【答案】：C148、期货市场的()可以借助套期保值实现，通过在期货和现货两个市场进行方向相反的交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵机制，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，实现锁定成本、稳定收益的目的。

A.价格发现的功能

B.套利保值的功能

C.风险分散的功能

D.规避风险的功能

【答案】：D149、证券公司从事介绍业务，应当依照本办法的规定取得（）资格，审慎经营，并对通过其营业部开展的介绍业务实行统一管理。

A.执业

B.从业

C.介绍业务

D.中间业务

【答案】：C150、关于期权保证金，下列说法正确的是（）。

A.执行价格越高，需交纳的保证金额越多

B.对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多

C.对于有保护期权，卖方不需要交纳保证金

D.卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同

【答案】：D151、客户下达的交易指令数量和买卖方向明确，没有开平仓方向的，应当视为（）。

A.平仓交易

B.初次按开仓交易，已有头寸的按平仓交易

C.开仓交易

D.无效指令

【答案】：C152、首席风险官任期届满前，期货公司董事会（）。

A.应当提前30日将免除决定通知本人

B.可以随时免除其职务

C.无正当理由不得免除其职务

D.免除其职务须取得监管部门批准

【答案】：C153、期货公司不得隐瞒重要事项或者使用其他不正当手段诱骗客户发出（）。

A.错误指令

B.交易指令

C.错误信息

D.交易信息

【答案】：B154、资产管理业务中，客户应当（）。

A.独立承担投资风险

B.与期货公司共同承担投资风险

C.不承担投资风险

D.与期货公司商量如何承担投资风险

【答案】：A155、期货公司应当按照（）的有关规定计算风险监管指标。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.企业会计准则

D.期货业协会

【答案】：A156、期货公司会员为投资者向交易所申请开立交易编码，应当确认该投资者前一交易日日终保证金账户可用资金余额不低于人民币（）。

A.20万元

B.50万元

C.80万元

D.100万元

【答案】：B157、作为我国第一个商品期货市场开始起步的是（）。

A.郑州粮食批发市场

B.深圳有色金属交易所

C.上海金融交易所

D.大连商品交易所

【答案】：A158、在期货行情分析中，开盘价是当日某一期货合约交易开始前（）分钟集合竞价产生的成交价。

A.3

B.5

C.10

D.15

【答案】：B159、4月22日，某投资者预判基差将大幅走强，即以100．11元买入面值1亿元的“13附息国债03”现券，同时以97．38元卖出开仓100手9月国债期货；4月28日，投资者决定结束套利，以100．43元卖出面值1亿元的“13附息国债03”，同时以97．40元买入平仓100手9月国债期货，若不计交易成本，其盈利为（）万元。

A.40

B.35

C.45

D.30

【答案】：D160、期货执业人员在执业中应当（）。

A.诚实守信，恪尽职守

B.向客户承诺或保证最低收益

C.当自身利益与客户利益发生冲突时应先满足自身利益

D.以本人或者他人名义从事期货交易

【答案】：A161、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。

A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低

B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高

C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低

D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高

【答案】：D162、利用未公开信息交易，违法所得数额在（）万元以上的，应当认定为“情节特别严重”。

A.500

B.1000

C.1500

D.3000

【答案】：B163、根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，经营机构应当建立（），收录投资者信息并及时更新。

A.投资者保障基金

B.投资者适当性评估数据库

C.期货产品或服务风险等级名录

D.投资者风险承受能力评估问卷

【答案】：B164、货币政策的主要于段包括（）。

A.再贴现率、公开市场操作和存款准备金制度

B.国家预算、公开市场操作和存款准备金制度

C.税收、再贴现率和公开市场操作

D.国债、再贴现率和公开市场操作

【答案】：A165、跟踪证的本质是（）。

A.低行权价的期权

B.高行权价的期权

C.期货期权

D.股指期权

【答案】：A166、投资者以3310点开仓卖出沪深300股指期货合约5手，后以3320点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为（）。

A.亏损300元

B.亏损500元

C.亏损10000元

D.亏损15000元

【答案】：D167、对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.亏损性套期保值

B.期货市场和现货市场盈亏相抵

C.盈利性套期保值

D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断

【答案】：A168、中国证监会及其派出机构按照（）原则，对证券公司从事的介绍业务进行现场检查和非现场检查。

A.公正

B.审慎监管

C.公平

D.公开

【答案】：B169、我田货币政策中介目标是（）。

A.长期利率

B.短期利率

C.货币供应量

D.货币需求量

【答案】：C170、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元／吨，11月份大豆合约的价格是1950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是（）。

A.9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2050元／吨

B.9月大豆合约的价格涨至2100元／吨，11月大豆合约的价格保持不变

C.9月大豆合约的价格跌至1900元／吨，11月大豆合约的价格涨至1990元／吨

D.9月大豆合约的价格涨至2010元／吨，11月大豆合约的价格涨至2150元／吨

【答案】：D171、擅自设立证券交易所，情节严重的，应受到的刑罚为（）。

A.十年以上有期徒刑

B.三年以上十年以下有期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金

C.拘役

D.三年以下有期徒刑

【答案】：B172、（）、期货交易所依法对首席风险官进行自律管理。

A.中国期货业协会

B.中国证券监督管理委员会

C.期货公司

D.中国证券监督管理委员会及其派出机构

【答案】：A173、证券公司申请介绍业务资格，应在申请日前（）各项风险控制指标符合规定标准。

A.1个月

B.2个月

C.3个月

D.6个月

【答案】：D174、期货投资者保障基金启动资金的来源为期货交易所按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的（）缴纳形成。

A.10%

B.5%

C.15%

D.20%

【答案】：C175、下列关于转换因子的说法不正确的是（）。

A.是各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例

B.实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值

C.可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1

D.转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变

【答案】：C176、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够（）。

A.降低基差风险

B.降低持仓费

C.使期货头寸盈利

D.减少期货头寸持仓量

【答案】：A177、期货公司应当按照（）的原则，建立并完善公司治理。

A.监督管理

B.公司治理

C.财务制度

D.人事制度

【答案】：B178、下面关于利率互换说法错误的是（）。

A.利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约

B.一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息

C.利率互换中存在两边的利息计算都是基于浮动利率的情况

D.在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的

【答案】：D179、申请设立期货公司应当具备的条件不包括（）。

A.注册资本最低限额为人民币3000万元

B.有符合法律.行政法规规定的公司章程

C.股东全部以货币出资

D.有健全的风险管理和内部控制制度

【答案】：C180、在保本型股指联结票据中，为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（）。

A.零息债券的面值>投资本金

B.零息债券的面值＜投资本金

C.零息债券的面值=投资本金

D.零息债券的面值≥投资本金

【答案】：C181、下列哪项不是指数化投资的特点？（）

A.降低非系统性风险

B.进出市场频率和换手率低

C.持有期限较短

D.节约大量交易成本和管理运营费用

【答案】：C182、期货公司不得与不符合（）要求的客户签署期货经纪合同，也不得为未签订期货经纪合同的客户申请交易编码。

A.审慎

B.客观

C.实名制

D.统一开户

【答案】：C183、期货价格及时向公众披露，从而能够迅速地传递到现货市场，这反映了期货价格的（）。

A.公开性

B.预期性

C.连续性

D.权威性

【答案】：A184、经过整改，风险监管指标符合规定标准的．期货公司应当向（）报告。

A.公司所在地中国证监会派出机构

B.中国证监会

C.期货交易所

D.期货业协会

【答案】：A185、证券公司接受期货公司委托．为期货公司介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动称为（）。

A.资产管理业务

B.经纪业务

C.中间介绍业务

D.融资融券业务

【答案】：C186、中长期国债期货在报价方式上采用（）。

A.价格报价法

B.指数报价法

C.实际报价法

D.利率报价法

【答案】：A187、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为（）万元人民币。

A.100

B.150

C.200

D.250

【答案】：A188、某国债期货合约的理论价格的计算公式为（）。

A.(现货价格+资金占用成本)／转换因子

B.(现货价格+资金占用成本)转换因子

C.(现货价格+资金占用成本-利息收入)转换因子

D.(现货价格+资金占用成本-利息收入)／转换因子

【答案】：D189、假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元/吨，交易成本5元/吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。(假定现货充足)

A.大于45元/吨

B.大于35元/吨

C.大于35元/吨，小于45元/吨

D.小于35元/吨

【答案】：C190、期货公司董事长、总经理、首席风险官在失踪、死亡、丧失行为能力等特殊情况下不能履行职责的，期货公司可以按照公司章程等规定临时决定由符合相应任职资格条件的人员代为履行职责，代为履行职责的时间不得超过（）个月。

A.2

B.3

C.6

D.12

【答案】：C191、从中长期看，GDP指标与大宗商品价格呈现较明显的正相关关系，经济走势从（）对大宗商品价格产生影响。

A.供给端

B.需求端

C.外汇端

D.利率端

【答案】：B192、点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式，下面有关点价交易说法错误的是（）。

A.在签订购销合同的时候并不确定价格，只确定升贴水，然后在约定的“点价期”内以期货交易所某日的期货价格作为点价的基价，加上约定的升贴水作为最终的现货结算价格

B.卖方让买方拥有点价权，可以促进买方购货积极性，扩大销售规模

C.让渡点价权的一方，通常需要用期货来对冲其风险

D.点价交易让拥有点价权的一方在点了一次价格之后，还有一次点价的机会或权利，该权利可以行使，也可以放弃

【答案】：D193、客户以有价证券充抵保证金的，会员应当将收到的有价证券提交（）。

A.期货公司

B.中国证监会

C.期货交易所

D.期货结算公司

【答案】：C194、（）依法对首席风险官进行监督管理。

A.中国证监会及其派出机构

B.期货交易所

C.期货业协会

D.期货公司

【答案】：A195、投资者在经过对比、判断，选定期货公司之后，即可向（）提出委托申请，开立账户，成为该公司的客户。

A.期货公司

B.期货交易所

C.中国证监会派出机构

D.中国期货市场监控中心

【答案】：A196、反向双货币债券与双货币债券的最大区别在于，反向双货币债券中（）。

A.利息以本币计价并结算，本金以本币计价并结算

B.利息以外币计价并结算，本金以本币计价并结算

C.利息以外币计价并结算，本金以外币计价并结算

D.利息以本币计价并结算，本金以外币计价并结算

【答案】：B197、假设股票价格是31美元，无风险利率为10%，3个月期的执行价格为30美元的欧式看涨期权的价格为3美元，3个月期的执行价格为30美元的欧式看跌期权的价格为1美元。如果存在套利机会，则利润为（）。

A.0.22

B.0.36

C.0.27

D.0.45

【答案】：C198、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64700元／吨，则该进口商的交易结果是（）。

A.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨

B.基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1000元／吨

C.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元／吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨

【答案】：D199、某进口商5月以108000元/吨的价格进口镍，同时卖出7月镍期货保值，成交价为108500元/吨。该进口商寻求基差交易，即以7月镍期货合约价格为基准，加一定的升贴水。不久，该进口商找到了一家不锈钢生产企业。两家企业协商的镍销售价格应比7月期货价（）元/吨可保证进口商至少300元/吨的盈利（忽略交易成本）。

A.最多低200

B.最少低200

C.最多低300

D.最少低300

【答案】：A200、期货公司的（），应当满足期货公司审慎经营和风险管理以及国务院期货监督管理机构有关保证金安全存管监控规定的要求。

A.交易软件、财务软件

B.交易软件、结算软件

C.结算软件、杀毒软件

D.杀毒软件、财务软件

【答案】：B第二部分多选题(200题)1、以下关于期权权利金的说法，正确的是（）。

A.权利金也称为期权费、期权价格，是期权买方为取得期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用

B.期权的权利金可能小于0

C.看涨期权的权利金不应该高于标的资产价格

D.期权的权利金由内涵价值和时间价值组成

【答案】：ACD2、刑法第一百八十条第四款规定的行为人“明示、暗示他人从事相关交易活动”，应当综合以下方面进行认定，包括（）

A.行为人与他人之间具有亲友关系、利益关联、交易终端关联等关联关系；

B.他人从事的相关交易活动明显不具有符合交易习惯、专业判断等正当理由；

C.行为人获取未公开信息的初始时间与他人从事相关交易活动的初始时间具有关联性；

D.行为人具有获取未公开信息的职务便利；

【答案】：ABCD3、下列对期货杠杆机制的描述，正确的是（）。

A.使期货交易能够“以小博大”

B.其杠杆作用与保证金比率成正比

C.使期货交易具有高风险性

D.因保证金制度的存在而产生

【答案】：ACD4、外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同，可分为（）几种类型。

A.跨市场套利

B.跨币种套利

C.跨月套利

D.跨年交易

【答案】：ABC5、期货投资者保障基金的使用遵循（），实行（）。

A.保障投资者合法权益

B.公平救助原则

C.依次补偿

D.比例补偿

【答案】：ABD6、根据《期货公司首席风险官管理规定（试行）》，对于实行会员分级结算制度的交易所的全面结算会员期货公司，其首席风险官应当监督检查的事项包括（）。

A.是否建立健全和有效执行期货公司客户保证金安全存管制度

B.是否建立并有效执行与全面结算业务相适应的结算业务制度和与业务发展相适应的风险管理制度

C.是否公平对待本公司客户的权益和受托结算的其他期货公司及其客户的权益

D.是否存在滥用结算权利侵害受托结算的其他期货公司及其客户的利益的情况

【答案】：ABCD7、中国证监会派出机构按照属地监管原则，对辖区内营业部的（）进行监督管理。

A.设立.变更.终止

B.创建.设立.变更

C.日常经营活动

D.项目审批

【答案】：AC8、由于（）等原因，使远期交易面临着较大风险和不确定性。

A.结算机构担保履约

B.市场价格趋涨，卖方不愿按原定价格交货

C.买方资金不足，不能如期付款

D.远期合同不易转让

【答案】：BCD9、交易所为了能保证期货合约上市后能有效的发挥其功能，在选择标的时候，一般需要考虑的条件包括（）。

A.规格或质量易于量化和评级

B.价格波动幅度大且频繁

C.供应量大，不易为少数人控制和垄断

D.供应量小，不易为少数人控制和垄断

【答案】：ABC10、某公司拟注册期货公司，注册资本为1亿元，其中包括人民币7000万元和3000万元的其他公司股权。根据以上事实，下列选择中正确的有（）。

A.方案不符合规定，注册资本低于最低限额

B.方案不符合规定，货币出资比例低于标准

C.方案不符合规定，注册资本必须全部是货币资本

D.方案不符合规定，股权不是期货公司经营必需的非货币资本

【答案】：BD11、蝶式套利的特点是（）。

A.蝶式套利的实质是同种商品跨交割月份的套利活动

B.由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成

C.联结两个跨期套利的纽带是居中月份合约的期货合约

D.在合约数量上，居中月份合约等于两旁月份合约之和

【答案】：ABCD12、为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有（）。

A.买入看涨期货期权

B.卖出看涨期货期权

C.买进期货合约

D.卖出期货合约

【答案】：AC13、根据《期货市场客户开户管理规定》，期货公司为客户开立期货账户时，应当对客户开户资料进行审核，确保开户资料（）。

A.合规

B.真实

C.准确

D.完整

【答案】：ABCD14、比较典型的反转形态有（）。

A.三角形

B.矩形

C.双重顶

D.V型

【答案】：CD15、净资本与风险资本准备的比例与上月相比变动超过20％的，期货公司应当向（）提交书面报告。

A.全体董事

B.股东会

C.期货交易所

D.公司住所地中国证监会派出机构

【答案】：AD16、中国证监会派出机构对期货交易所会员进行风险处置，采取监管措施的，经中国证监会批准，期货交易所应当在（）等方面予以配合。

A.限制会员资金划转

B.限制会员开仓

C.移仓

D.强行平仓

【答案】：ABCD17、（2022年7月真题）以下关于单个股票的β系数的描述，正确的有（）。

A.如果β系数大于1，说明股价的波动高于以指数衡量的整个市场的波动

B.如果β系数大于1，说明股价的波动低于以指数衡量的整个市场的波动

C.如果β系数小于1，说明股价的波动低于以指数衡量的整个市场的波动

D.如果β系数小于1，说明股价的波动高于以指数衡量的整个市场的波动

【答案】：AC18、某期货公司的期末财务报表显示，期末净资本为4200万元，净资产为6000万元，负债（不含客户权益）为1000万元，风险资本准备为4000万元。该公司下列风险监管指标中优于预警标准的是（）。

A.净资本∕净资产

B.净资本∕风险资本准备金

C.负债∕净资产

D.净资本

【答案】：ACD19、期货交易所会员资格的获得方式主要有（）。

A.以交易所创办发起人的身份加入

B.接受发起人的转让加入

C.依据期货交易所的规则加入

D.接受期货交易所其他会员的资格转让加入

【答案】：ABCD20、按照收入法核算GDP，其最终增加值由（）相加得出。

A.劳动者报酬

B.生产税净额

C.固定资产折旧

D.营业盈余

【答案】：ABCD21、竞价方式主要有（）。

A.公开喊价

B.私下协商

C.计算机撮合成交

D.场外交易

【答案】：AC22、典型的结构化产品由特定的发行者向目标投资者发行。可以满足（）的需求。

A.购买

B.投资

C.融资

D.筹资

【答案】：BC23、某期货公司客户收到期货公司追加保证金通知，该客户保证尽快补齐，第二日该客户并未追加保证金，该账户保证金仍然低于交易所规定，该客户要求期货公司保留持仓，并和期货公司签订书面保留持仓协议，则（）。

A.该书面保留持仓协议违反相关法律、法规规定

B.该书面保留持仓协议没有违反相关法律、法规规定

C.持仓保留期间损失由期货公司负责，穿仓损失由投资者负责

D.持仓保留期间损失由投资者负责，穿仓损失由期货公司负责

【答案】：BD24、下列关于国内期货集合竞价的说法中，正确的有（）。

A.采用最大成交量原则

B.交易系统逐步将排在前面的买入申报和卖出申报配对成交，直到不能成交为止

C.开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行

D.开盘集合竞价中的未成交申报单不参与开市后竞价交易

【答案】：ABC25、期货交易套期保值活动主要转移（）。

A.价格风险

B.政治风险

C.法律风险

D.信用风险

【答案】：AD26、在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注的宏观经济数据主要包括（）。

A.国民生产总值

B.消费者物价指数

C.零售业销售额

D.耐用品订单

【答案】：BCD27、外汇期权合约中规定卖出的货币，其利率越高，期权持有者在执行期权合约前因持有该货币（）。

A.可获得更多的利息收入

B.获得较少的利息收入

C.期权价格也就越高

D.期权价格也就越低

【答案】：AC28、期货公司在闭市后应向投资者提供交易结算单，交易结算单一般载明（）等事项。

A.成交品种、日期、数量及价格

B.账号及户名

C.保证金占用额

D.交易手续费

【答案】：ABCD29、首席风险官应当向（）报告公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况。

A.中国期货业协会

B.期货公司总经理

C.董事会

D.公司住所地中国证监会派出机构

【答案】：BCD30、根据《期货公司监督管理办法》，期货公司应当向客户全面客观介绍（）。

A.产品或者服务的特征

B.期货交易相关法律法规

C.业务规则

D.期货交易的风险

【答案】：ABCD31、从敏感性分析的角度来看，如果一家金融机构做空了零息债券，同时也做空了普通欧式看涨期权，那么其金融资产的风险因子主要包括（）。

A.利率

B.指数价格

C.波动率

D.汇率

【答案】：ABC32、适合做外汇卖出套期保值的