2022年《发布证券研究报告业务》押题密卷14

2022年《发布证券研究报告业务》押题密卷14卷面总分：120分答题时间：240分钟试卷题量：120题练习次数：7次

单选题（共120题，共120分）

1.评价基金业绩需要考虑的因素包括投资目标与范围、基金风险水平、基金规模和（）。

A.时期选择

B.操作策略

C.基金经理的工作年限

D.市场行情

正确答案：A

您的答案：

本题解析：不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别，因此，基金的表现不能仅仅看回报率。为了对基金业绩进行有效评价，必须加以考虑的因素有投资目标与范围、基金风险水平、基金规模和时期选择。

2.假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券，面值100元，市场价格99.2556元，那么市场6个月的即期利率为（）。

A.0.7444%

B.1.5%

C.0.75%

D.1.01%

正确答案：B

您的答案：

本题解析：计算方式是[（100-99.2556）/99.256]/0.5=1.5%对于债券或利率来说其所表达的收益率或利率都是以年化利率进行表达的，也就是说把一定期间内的收益转化为以年为单位的收益。

3.考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（）时，表明行业由成熟期进入衰退期。

A.10%

B.15%

C.20%

D.30%

正确答案：B

您的答案：

本题解析：产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15%为界。到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。

4.股票价格走势的支撑线和压力线（）。

A.可以相互转化

B.不能相互转化

C.不能同时出现在上升或下降市场中

D.是一条曲线

正确答案：A

您的答案：

本题解析：支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是受心理因素方面的影响，这也是支撑线和压力线理论上的依据。一条支撑线如果被跌破，则其将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这条压力线就将成为支撑线。

5.弱式有效市场假说认为，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息。下列说法中，属于弱式有效市场所反映出的信息是（）。

A.成交量

B.财务信息

C.内幕信息

D.公司管理状况

正确答案：A

您的答案：

本题解析：弱式有效市场假说认为在弱式有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券信息，包括股票的成交价，成交量等。

6.若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.欧式期权

B.美式期权

C.看涨期权

D.看跌期权

正确答案：C

您的答案：

本题解析：看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利，所以看涨期权也称为买权、认购期权。具体而言，看涨期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费后，便拥有了在合约有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入一定数量标的资产的权利。

7.某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为10元，当前市场价格为990元，其标的股票市场价格为8元，那么该债券当前转换平价为（）。

A.8元

B.10元

C.9.9元

D.12.5元

正确答案：C

您的答案：

本题解析：转换比例=可转换证券面额/转换价格=1000/10=100（股），转化平价=可转换证券的市场价格/转换比例=990/l00=9.9（元）。

8.可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值和转换价值（）。

A.之和

B.之间

C.之上

D.之下

正确答案：C

您的答案：

本题解析：可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上。如果可转换证券市场价值在投资价值之下，购买该证券并持有到期，就可获得较高的到期收益率；如果可转换证券市场价值在转换价值之下，购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换证券转换价值与市场价值之间的价差收益。

9.美国哈佛商学院教授迈克尔?波特认为，一个行业内存在着（）种基本竞争力量。

A.3

B.4

C.5

D.6

正确答案：C

您的答案：

本题解析：美国哈佛商学院教授迈克尔?波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供给方、需求方以及行业内现有竞争者。

10.资金面是指（）

A.一定时期内货币现金的总量

B.一定时期内流动资金的总量

C.一定时期内货币供应量以及市场调控政策对金融产品的支持能力

D.一定时期内市场货币的总量

正确答案：C

您的答案：

本题解析：资金面是指表示货币供应量以及市场调控政策对金融产品的支持能力。货币市场资金面充裕与否，直接影响到债券品种收益率曲线走势。

11.在（）的时候，特别适用调查研究法。

Ⅰ.向相关部门的官员咨询行业政策

Ⅱ.向特定企业了解特定事件

Ⅲ.与专家学者探讨重大话题

Ⅳ.探究事物发展轨迹中的规律

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：在向相关部门的官员咨询行业政策、向特定企业了解特定事件、与专家学者探讨重大话题的时候，特别适用调查研究法.

12.上市公司进行资产重组后的整合，主要包括的内容有（）.

Ⅰ.企业组织的重构

Ⅱ.企业文化的融合

Ⅲ.人力资源配置

Ⅳ.企业资产的整合

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：重组后的整合主要包括企业资产的整合、人力资源配置和企业文化的融合、企业组织的重构。不同类型的重组对公司业绩和经营的影响也是不一样的。对于扩张型资产重组而言，通过收购、兼并，对外进行股权投资，公司可以拓展产品市场份额，或进入其他经营领域。

13.在其他情况不变时，中央银行（），会导致货币供应量减少。

Ⅰ.提高法定存款准备金率

Ⅱ.放宽再贴现的条件

Ⅲ.买入有价证券

Ⅳ.减少外汇储备

Ⅴ.增加黄金储备

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅴ

D.Ⅲ.Ⅴ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：Ⅰ项,当中央银行提高法走存款准备金率时，商业银行信贷能力降低，贷款与投资能力降低，因而货币供应量减少；Ⅱ项，当中央银行对商业银行发放贷款或再贴现票据时，商业银行在中央银行超额准备金存款增加，可用资金头寸増加，信贷能力增强，可对工商企业与个人提供贷款力増加，货币供应能力增加；Ⅲ项,当中央银行从商业银行买进证券时，中央银行直接将证券价款转入商业银行在中央银行的准备金存款账户，直接增加商业银行超额准备金存款,提高商业银行信贷能力和货币供应能力，货币供应能力增加；Ⅳ项，中央银行减少外汇储备时，会减少商业银行超额准备金，因而信贷能力减少，货币供应能力减少；Ⅴ项，中央银行增加黄金储备，会增加商业银行超额准备金，因而信贷能力增加，货币供应能力增加。

14.下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标是（）。

Ⅰ.主营业务现金比率

Ⅱ.现金满足投资比率

Ⅲ.现金股利保障倍数

Ⅳ.全部资产现金回收率

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，其指标包括现金满足投资比率和现金股利保障倍数。

15.下列对多元分布函数及其数字特征描述错误的是（）

A.多元分布函数的本质是一种关系

B.多元分布函数是两个集合间一种确定的对应关系

C.多元分布函数中的两个集合的元素都是数

D.一个元素或多个元素对应的结果可以是唯一的元素，也可以是多个元素

正确答案：C

您的答案：

本题解析：多元函数的本质是一种关系,是两个集合间一种确定的对应关系。这两个集合的元素可以是数；也可以是点、线、面、体：还可以是向量、矩阵；等等。一个元素或多个元素对应的结果可以是唯一的元素，即单值的。也可以是多个元素，即多值的。

16.属于持续整理形态的有（）。

Ⅰ.喇叭形形态

Ⅱ.楔形形态

Ⅲ.V形形态

Ⅳ.旗形形态

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：持续整理形态包括三角形、矩形、旗型和楔形。Ⅰ.Ⅲ两项均属于反转形态。

17.巴塞尔协议规定资产负债表内的资产风险权数分别为（）。

Ⅰ.0

Ⅱ.5%

Ⅲ.10%

Ⅳ.20%

Ⅴ.40%

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：巴塞尔协议确定了风险加权制，即根据不同资产的风险程度确定相应的风险权重，计算加权风险资产总额:①确定资产负债表内的资产风险权数，即将不同类资产的风险权数确定为五个档次:分别为0、10%、20%、50%和100%;②确定资产负债表外项目的风险权数.确定了0、20%、50%和100%四个档次的信用换算系数，以此再与资产负债表内与该项业务对应项目的风险权数相乘.作为表外项目的风险权数。

18.下列有关期现套利的说法正确的有（）。

Ⅰ.期现套利是交易者利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进行的

Ⅱ.期货价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费的大小

Ⅲ.当期货价格和现货价格出现较大的偏差时，期现套利的机会就会出现

Ⅳ.当价差远高于持仓费时，可买入现货同时卖出相关期货合约而获利

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。理论上，期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。但现实中，期货价格与现货价格的价差并不绝对等同子持仓费，当两者出现较大的偏差时，期现套利机会就会出现。如果价差远远高子持仓费，套利者就可以买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。价差的收益扣除买入现货之后发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利的利润。

19.某公司承诺给优先股东按0.2元/股派息,优先股股东要求的收益率为2%,该优先股的理论定价为

Ⅰ.4元/股

Ⅱ.不低于9元/股

Ⅲ.8元/股

Ⅳ.不高于11元/股

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ

D.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：依题意，优先股内在价值的定价为：0.2/2%=10（元/股）。

20.一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（）。

Ⅰ股价在这个区域停留时间的长短

Ⅱ压力线所处的下跌趋势的阶段

Ⅲ这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近

Ⅳ在这个区域伴随的成交量大小

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性有3个方面的考虑:一是股价在这个区域停留时间的长短；二是股价在这个区域伴随的成交量大小；三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。

21.根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类，下列属于第三产业的是（）。

A.工业

B.建筑业

C.金融保险业

D.农业

正确答案：C

您的答案：

本题解析：农业属于第一产业，工业和建筑业是第二产业。

22.一个口袋中有7个红球3个白球，从袋中任取一任球，看过颜色后是白球则放回袋中，直至取到红球，然后再取一球，假设每次取球时各个球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到红球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

正确答案：B

您的答案：

本题解析：设A、B分别表示第一、二次红球，则有P（AB）=P（A）P（B|A=7/106/9=7/15。

23.关于矩形形态，下列说法中正确的有（）。

Ⅰ.矩形形态是典型的反转突破形

Ⅱ.矩形形态表明股价横向延伸运动

Ⅲ.矩形形态又被称为箱形

Ⅳ.矩形形态是典型的持续整理形态

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：矩形又称为箱形，是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现横向延伸的运动。

24.市净率与市盈率都可以作为反映股票价值的指标.（）。

Ⅰ.市盈率越大，说明股价处于越高的水平

Ⅱ.市净率越大，说明股价处于越高的水平

Ⅲ.市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视

Ⅳ.市净率通常用于考察股票的内在价值.多为长期投资者所重视

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：市盈率通常用于考察股票供求状况，更为短期投资者所关注

25.可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（）。

Ⅰ.公司配股行为

Ⅱ.公司增发新股行为

Ⅲ.公司发行债券行为

Ⅳ.公司向银行贷款行为

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高.

26.下列投资策略中，属于战略性投资策略的有（）。

Ⅰ.事件驱动型策略

Ⅱ.买入持有策略

Ⅲ.投资组合保险策略

Ⅳ.固定比例策略

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：战略性投资策略也称为长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。常见的长期投资策略包括：①买入持有策略;②固定比例策略;③投资组合保险策略。

27.以下属于投资收益分析的比率包括（）。

Ⅰ.市盈率

Ⅱ.已获利息倍数

Ⅲ.每股资产净值

Ⅳ.资产负债率

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：产负债率和已获利息倍数属于长期偿债能力指标，保守速动比率属于变现能力指标。

28.ARIMA模型常应用在下列（）模型中。

A.一元线性回归模型

B.多元线性回归模型

C.非平稳时间序列模型

D.平稳时间序列模型

正确答案：D

您的答案：

本题解析：数据本身就是稳定的时间序列,ARIMA模型常用于平稳时间序列模型中。

29.《中国人民银行信用评级管理指导意见》于（）下发。

A.2004年

B.2005年

C.2006年

D.2007年

正确答案：C

您的答案：

本题解析：2006年4月10日前,中国人民银行下发了《中国人民银行信用评级管理指导意见》，这是监管部门首次针对信用评级行业颁发的管理规定。

30.K线图形态可分为（）。

Ⅰ.反转形态

Ⅱ.整理形态

Ⅲ.缺口

Ⅳ.趋向线

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：K线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和趋向线等。

31.债券现金流的确定因素（）。

Ⅰ.债券的面值和票面利率

Ⅱ.计付息间隔

Ⅲ.债券的嵌入式期权条款

Ⅳ.债券的税收待遇

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：（1）债券的面值和票面利率.除少数本金逐步摊还的债券外，多数债券在到期日按面值还本.票面利率通常采用年单利表示，票面利率乘以付息间隔和债券面值即得到每期利息支付金额.短期债券一般不付息，而是到期一次性还本，因此要折价交易。

（2）计付息间隔.债券在存续期内定期支付利息。我国发行的各类中长期债券通常是每年付息一次。欧美国家则是半年一次.付息间隔短的债券，风险相对较小。

（3）债券的嵌入式期权条款.一般来说。凡事有利于发行人的条款都会相应降低债券价值，反之，有利于持有人的条款都会提高债券的价值。

（4）债券的税收待遇.投资者拿到的实际上是税后的现金流.因此.免税债券与可比的应纳税债券相比.价值要大一些。

32.套期保值的本质是（）。

A.获益

B.保本

C.风险对冲

D.流动性

正确答案：C

您的答案：

本题解析：套期保值的本质是风险对冲。

33.对于股指期货来说。当出现期价高估时.套利者可以（）。

A.垂直套利

B.反向套利

C.水平套利

D.正向套利

正确答案：D

您的答案：

本题解析：当股指期货合约实际价格高于股指期货理论价格时.称为期阶高估。当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为"正向套利"。

34.某投机者以8.00美元/蒲式耳的执行价格卖出1份9月份小麦看涨期权，权利金为0.25美元/蒲式耳;同时以相同的执行价格买入1份12月份小麦看涨期权,权利金为0.50美元/蒲式耳。到8月份时，该投机者买入9月份小麦看涨期权，权利金为0.30美元/蒲式耳,卖出权利金为0.80美元/蒲式耳的12月份小麦看涨期权进行对冲了结。已知每手小麦合约为5000蒲式耳,则该投资者盈亏情况是（）美元。

A.亏损250

B.盈利1500

C.亏损1250

D.盈利1250

正确答案：D

您的答案：

本题解析：对于9月份的看涨期权，卖出价为0.25,买入价为0.30,因此亏损0.30－0.25=0.05（美元/蒲式耳）。对于12月份的看涨期权，买入价是0.50,卖出价为0.80,因此盈0.80-0.50=0.30（美元/蒲式耳）。总计盈利0.30-0.05=0.25（美元/蒲式耳）。每手小麦合约是5000蒲式耳,因此，总盈利为：0.25*5000=1250（美元）。

35.对股票投资而言，内部收益率指（）。

A.投资本金自然增长带来的收益率

B.使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率

C.投资终值为零的贴现率

D.投资终值增长一倍的贴现率

正确答案：B

您的答案：

本题解析：内部收益率是指使得投资净现值等于零的贴现率，而对于股票而言，内部收益率实际上是使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。

36.风险偏好是为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小方面的基本态度，风险偏好的概念是建立在（）概念的基础上的。

A.风险评估

B.风险容忍度

C.风险预测

D.风险识别

正确答案：B

您的答案：

本题解析：风险偏好的概念是建立在风险容忍度概念的基础上的。针对企业目标实现过程中所面临的风险，风险管理框架对企业风险管理提出风险偏好和风险容忍度两个概念，风险容忍度是指在企业目标实现过程中对差异的可接受程度，是企业在风险偏好的基础上设定的对相关目标实现过程中所出现差异的可容忍限度。

37.下列有关证券分析师应该受到的管理的说法，正确的是（）。

A.取得职业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书

B.从业人员取得执业证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告

C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务

D.协会，机构应当不定期组织取得职业证书的人员进行后续职业培训

正确答案：C

您的答案：

本题解析：A项，取得职业证书的人员，连续三年不在机构从业的，有协会注销其执业证书：B项，从业人员取得执业证书后，辞职或者不为原聘用机构所聘用的，或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的，原聘用机构应当在上述情形发生后十日内向协会报告，由协会变更该人员执业注册登记：D想我，协会，机构应当定期组织取得职业证书的人员进行后续职业培训，提高从业人员的职业道德和专业素质。

38.某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.5%的年贴现率公开发行，一年按360天算，发行价格为（）。

A.951.3元

B.947.5元

C.945.5元

D.940元

正确答案：A

您的答案：

本题解析：发行价格=1000/[（1+10.5%）＾0.5]=951.3元

39.下列关于误差修正模型的优点，说法错误的是（）。

A.消除了变是可能存在的趋势因素，从而避免了虚假回归问题

B.消除模型可能存在的多重共线性问题

C.所有变量之间的关系都可以通过误差修正模型来表达

D.误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视

正确答案：C

您的答案：

本题解析：误差修正模型优点有以下4个：1、一阶差分项的使用消除了变量可能的趋势因表，从而避免了虚假回归问题；2、一阶差分项的使用也消除模型可能存在的多重共线性问题；3、误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视；4、甶于误差修正项本身的平稳性,使得该模型可以用经典的回归方法进行估计，尤其是模型中差分项可以使用通常的t检验与F检验来进行选取。

40.根据股利贴现模型，应该（）。

A.买入被低估的股票，卖出被高估的股票

B.买入被低估的股票，买入被高估的股票

C.卖出被低估的股票，买入被高估的股票

D.卖出被低估的股票，卖出被高估的股票

正确答案：A

您的答案：

本题解析：根据股利贴现模型买入被低估的股票，卖出被高估的股票。故选A、。

41.资本资产定价摸型中的贝塔系数测度是（）。

A.利率风险

B.通货膨胀风险

C.非系统性风险

D.系统性风险

正确答案：D

您的答案：

本题解析：β系数也称为贝塔系数（Beta、coefficient）,是一种风险指数,用来衡量个别股票或股票基金相对整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具.用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。

42.某人存入银行100000元。年利率为6%，每年复利一次，计算10年后的终值为（）。

A.179080元

B.160000元

C.106000元

D.100000元

正确答案：A

您的答案：

本题解析：Pn=P（1+i）n=100000（1+6%）10=1000001.7908=179080（元）

43.某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金流量为4000000元，投资活动产生的现金流量为4000000元，筹资活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为10000000元，流动负债为4000000元，公司该年度的现金债务总额比为（）。

A.0.29

B.1.0

C.0.67

D.0.43

正确答案：A

您的答案：

本题解析：公司该年度的现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额=4000000/14000000≈0.29。

44.在证券投资的宏观经济分析中，（）主要侧重于分析经济现象的相对静止状态。

A.总量分析

B.结构分析

C.线性分析

D.回归分析

正确答案：B

您的答案：

本题解析：在证券投资的宏观经济分析中，总量分析侧重于对总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程；结构分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究，侧重分析经济现象的相对静止状态。

45.中央银行在公开市场上买卖有价证券，将直接影响（），从而影响货币供应量。

A.商业银行法定准备金

B.商业银超额准备金

C.中央银行再贴现

D.中央银行再货款

正确答案：B

您的答案：

本题解析：当中央银行从商业银行买进证券，中央银行直接将证券价款转入商业银行在中央银行的准备金存款账户准备金存款账户,提高商业银行信货能力和货币供应能力。反之，如果商业银行从中央银行买进证券，则情况相反。

46.资产负债比率可用以衡量企业在清算时保护某些人利益的程度，那么这些人指的是（）。

A.中小股东

B.大股东

C.经营管理者

D.债权人

正确答案：D

您的答案：

本题解析：资产负债比率可用以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。

47.股票在上涨趋势初期。若成交量随股价上涨而放大.则涨势已成，投资者可（）。

A.建仓

B.加仓

C.持有

D.减仓

正确答案：B

您的答案：

本题解析：量增价升，是买入信号。

48.下列选项中关于贴现因子，可能的值有（）。

A.-2

B.-0.5

C.1

D.0.7

正确答案：D

您的答案：

本题解析：所谓贴现因子。就是将来的现金流量折算成现值的介于0.1之间的一个数。贴现因子在数值上可以理解为贴现率，就是1个份额经过一段时间后所等同的现在份额。该个贴现因子不同于金融学或者财务学的贴现率之外在于。它是由参与人的“耐心”程度所决定的。

49.下列关于跨期套利的说法中，不正确的是（）。

A.买入和卖出指令同时下达

B.套利指令有市价指令和限价指令等

C.套利指令中需要标明各一个期货合约的具体价格

D.限价指令不能保证立刻成交

正确答案：C

您的答案：

本题解析：由于套利交易关注的是价差，而不是期货价格本身的高低，因而套利指令通常不需要标明各一个期货合约的具体价格，而是标明两个合约之间的价差即可。

50.下列关于买进看涨期权的说法中，错误的是（）。

A.买方负有必须买进的义务

B.交易者预期标的资产价格上涨而买进看涨期权

C.买进看涨期权需支付一笔权利金

D.看涨期权的买方在支付权利金后，便可享有按约定的执行价格买入相关标的资产的权利

正确答案：A

您的答案：

本题解析：交易者预期标的资产价格上涨而买进看涨期权，买进看涨期权需支付一笔权利金。看涨期权的买方在支付权利金后，便可享有按约定的执行价格买入相关标的资产的权利，但不负有必须买进的义务，从而避免了直接购买标的资产后价格下跌造成的更大损失。

51.套期保值的基本原理是（）。

A.建立风险预防机制

B.建立对冲组合

C.转移风险

D.在保留潜在的收益的情况下降低损失的风险

正确答案：B

您的答案：

本题解析：套期保值的基本原理是建立对冲组合，使得当产生风险的一些因素发生变化时对冲组合的净价值不变。

52.影响行业景气的重要因素是（）。

A.需求、供应、国际市场、行业技术

B.招求、供应、产业政策、价格

C.需求、供应、国际市场、产业政策

D.价格、国际市场、行业技术、产业政策

正确答案：B

您的答案：

本题解析：影晌行业景气的重要因素有:

（1）需求:当行业产品需求增加时会导致销售增，加总产月提高,行业景气由差向好转变，但这取决于需求最的多少，维持时间的长短。短时司的需求量提高不能作为景气转好的特征，仅作为波动而已。

（2）供应:当行业内部因竟争或产业政策艰制，使总供应下降，而总需求不变，这时企业效益好转，景气好转。只要总需求不变，这种景气转变往往能维持较长的时间。

（3）产业政策：由于环保因素或产业升级，使行业的企业数减少，导致竞争下降，效益转好，这种景气能长时间维持。

（4）价格;:价格因素里比较敏感的因素，也是波动较多的因素，价格上涨一般实际需求增加。行业景气向好，但价格上涨是由于原料价格上涨造成，反而使行业景气向淡。价格因素导致的景气转变往往持续时间不长，这时由于价格因素改变会导致供应能力变化，供求关系进一步影响价格。

53.以下关于期权的时间价值，说法错误的是（）。

A.又称为外涵价值

B.指权利金扣除内涵价值的剩余部分

C.是期权有效期内标的物市场价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值

D.标的物市场价格的波动率越低，期权的时间价值越大

正确答案：D

您的答案：

本题解析：标的物市场价格的波动率越高，期权的时间价值越大。

54.CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分/蒲式耳，权利金为42'7美分/蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478'2美分/蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（）美分/蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625

正确答案：B

您的答案：

本题解析：玉米期货合约的价格:478'2=478+2*（1/4）=478.5（美分/蒲式耳）。玉米期货看涨期权的权利金:42'7=42+7*（1/8）=42.875（美分/蒲式耳）。看涨期权的内涵价值=标的物市场价格-执行价格=478.5-450=28.5（美分/蒲式耳），时间价值=权利金-内涵价值=42.875-28.5=14.375（美分/蒲式耳）。注意:期货合约最小变动价位为（1/4）美分/蒲式耳，期权合约的最小变动价位为（1/8）美分/蒲式耳。

55.某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（）。

A.1.50

B.1.71

C.3.85

D.4.80

正确答案：B

您的答案：

本题解析：有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）100%=（200-80）/（80-10）=1.71。

56.下列关于业绩衡量指标的相关计算中，不正确的是（）。

A.资本报酬率=（息税前利润/当期平均已动用资本）100%

B.股息率=每股股利/每股市价l00%

C.市盈率=每股市价/每股盈余100%

D.负债率=总负债/股东权益100%

正确答案：D

您的答案：

本题解析：负债率=有息负债/股东权益100%,所以选项D不正确。

57.（），那么无风险利率越接近于实际情况。

Ⅰ.资产市场化程度越高

Ⅱ.信用风险越低

Ⅲ.流动性越弱

Ⅳ.流动性越强

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：资产市场化程度越高、信用风险越低、流动性越强，那么无风险利率越接近于实际情况。

58.构成营业利润的要素包括（）。

Ⅰ.投资收益

Ⅱ.公允价值变动收益

Ⅲ.财务费用

Ⅳ.折旧

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：营业收入减去营业成本（主营业务成本、其他业务成本）、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，即为营业利润。

59.股权分置改革的完成，表明（）等一系列问题逐步得到解决。

Ⅰ.国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷

Ⅱ.被扭曲的证券市场定价机制

Ⅲ.公司治理缺乏共同利益基础

Ⅳ.证券市场价格波动的巨大风险

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：股权分置改革不能消除证券市场价格波动问题。

60.置信系数又叫（）。

Ⅰ.置信水平

Ⅱ.置信度

Ⅲ.置信概率

Ⅳ.可靠性系数

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：置信系数是指被估计的总体参数落在置信区间内的概率P，或以1-α表示，又叫置信水平、置信度、可靠性系数和置信概率。

61.白噪声过程满足的条件有（）。

Ⅰ.均值为0

Ⅱ.方差不变的常数

Ⅲ.异序列不存在相关性

Ⅳ.随机变量是连续性

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：若一个随机过程的均值为0，方差不变的常数，而且序列不存在相关性，这样的随机过程称为白噪声过程。

62.利用单根K线研判行情，主要从（）方面进行考虑。

Ⅰ.上下影线长短

Ⅱ.阴线还是阳线

Ⅲ.实体与上下影线

Ⅳ.实体的长短

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：应用单根K线研判行情，主要从实体的长短、阴阳，上下影线的长短以及实体的长短与上下影线长短之间的关系等几个方面进行。

63.关于每股收益，下列说法正确的有（）.

Ⅰ.每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标

Ⅱ.每股收益部分反映股票所含有的风险

Ⅲ.不同公司间每股收益的比较不受限制

Ⅳ.每股收益多.不一定意味着多分红

A.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：每股收益不反映股票所含有的风险；不同股票的每一股在经济上不等量，限制了公司间每股收益的比较.

64.上市公司必须遵守财务公开的原则；定期公开自己的财务报表。这些财务报表主要包括（）。

Ⅰ.资产负债表

Ⅱ.利润表

Ⅲ.所有者权益变动表

Ⅳ.现金流量表

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务状况，提供有关财务资料，便于投资者咨询。上市公司公布的财务资料中，主要是一些财务报表。按照中国证监会2010年修订的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第25号--财务报告的一般规定》，要求披露的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。

65.以下哪些是较为普遍的债券报价形式（）。

Ⅰ.全价报价

Ⅱ.净价报价

Ⅲ.集合竞价

Ⅳ.连续竞价

A.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.ⅠⅡ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：主要的两种债券报价形式是全价报价和净价报价。

66.有效市场假说的特征包括（）。

Ⅰ.将资本市场划分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三种形式

Ⅱ.证券的价格能充分反映该证券的所有可获得的信息，即“信息有效”

Ⅲ.证券的价格等于其内在价值

Ⅳ.证券的价格能够根据最新信息迅速做出调整

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：有效市场假说的特征有：（1）将资本市场划分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三种形式。（2）证券的价格能充分反映该证券的所有可获得的信息，即“信息有效”。（3）证券的价格能够根据最新信息迅速做出调整。

67.关于产权比率，下列说法正确的是（）.

Ⅰ.从股东来看，在通货膨胀加剧时期，公司多借债可以把损失和风险转嫁给债权人

Ⅱ.在经济繁荣时期，公司多借债可以获得额外的利润

Ⅲ.经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险

Ⅳ.产权比率高，是低风险、低报酬的财务结构

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：产权比率高。是高风险、高报酬的财务结构。

68.财务报表分析的一般目的可以概括为（）。

Ⅰ.评价过去的经营业绩

Ⅱ.衡是现在的财务状况

Ⅲ.预测未来的发展趋势

Ⅳ.解决当前存在的问题

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：财务报表分析的一般目的是评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况和预测未来的发展趋势。

69.三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形主要分为（）.

Ⅰ.对称三角形

Ⅱ.等边三角形

Ⅲ.上升三角形

Ⅳ.下降三角形

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：三角形主要分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。

70.以下行业属于接近完全垄断的市场类型（）。

Ⅰ.公用事业

Ⅱ.资本高度密集型

Ⅲ.技术密集型

Ⅳ.稀有金属矿藏开采

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高低压密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。Ⅲ项技术密集型是属于垄断寡头垄断。

71.下列属于交易型策略的有（）

Ⅰ.均值一回归策略

Ⅱ.趋势策路

Ⅲ.成对交易策略

Ⅳ.惯性策略

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：交易型策略的代表性策略包括均值一回归策略（Mean-Retum）,动量策略（Momentum）或趋势策略（Trending）其中，动量策略也称“惯性策略”。

72.用资产价值进行估值的常用方法有（）。

Ⅰ.重置成本法

Ⅱ.无套利定价

Ⅲ.清算价值法

Ⅳ.风险中性定价

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：常用的资产价值估值方法，包括重置成本法和清算价值法，分别适用于可以持续经营的企业和停止经营的企业。

73.以下关于金融期权的说法正确的是（）

Ⅰ.金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利

Ⅱ.金融期权是一种权利的交易

Ⅲ.在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的价格

Ⅳ.期权价格由内在价值和时间价值构成

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：以上均是对金融期权正确的描述。

74.财务报表的比较分析方法包括（）。

Ⅰ.单个年度的财务比率分析

Ⅱ.对公司不同时期的财务报表比较分析

Ⅲ.与同行业其他公司之间比较分析

Ⅳ.与不同行业其他公司的比较分析

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：财务报表的比较分析方法包括单个年度的财务比率分折、对公司不同时期的财务报表比较分忻和与同行业其他公司之间比较分析。

75.下列关于可贷资金市场均衡的说法中，正确的有（）。

Ⅰ.可贷资金市场是指想借钱投资的人能够借贷资金、想储蓄的人可以提供资金的市场

Ⅱ.可贷资金的需求来自希望获得借款进行投资的家庭与企业

Ⅲ.投资是可贷资金需求的来源

Ⅳ.可贷资金的供给来自那些有闲置资金并想储蓄和贷出的人

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：可贷资金市场是指想借钱投资的人能够借贷资金、想储蓄的人可以提供资金的市场。可贷资金的需求来自希望获得借款进行投资的家庭与企业。这种需求包括家庭用抵押贷款购置住房和企业借款用于购买新设备或建立新工厂。在这两种情况下，投资是可贷资金需求的来源。可贷资金的供给来自那些有闲置资金并想储蓄和贷出的人。

76.下列各项中，属于运用横向比较法的有（）。

Ⅰ.将甲公司去年与今年的销售额进行比较

Ⅱ.将美国和中国的医药行业进行比较

Ⅲ.将教育培训和图书行业进行比较

Ⅳ.将医药行业的增长情况与国民经济的增长进行比较

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：横向比较是一种行业分析方法，一般是取某一时点的状态或者某一固定时段（比如1年）的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。比如将行业的增长情况与国民经济的增长进行比较，从中发现行业增长速度快于还是慢于国民经济的增长；或者将不同的行业进行比较，研究本行业的成长性；或者将不同国家或者地区的同一行业进行比较，研究行业的发展潜力和发展方向等。

77.债券评级的主要等级标准有（）。

Ⅰ.A级债券

Ⅱ.B级债券

Ⅲ.C级债券

Ⅳ.D级债券

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：债券评级的主要等级标准有A级债券、B级债券、C级债券、D级债券。

78.因为套期保值者首先在期货市场上以买入的方式建立交易部位，故这种方法被称为（）.

Ⅰ.买入套期保值

Ⅱ.多头套期保值

Ⅲ.空头套期保值

Ⅳ.卖出套期保值

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：考察买入套期保值的定义。

79.对上市公司进行经济区位分析的目的有（）。

Ⅰ.测度上市公司在行业中的行业地位

Ⅱ.分析上市公司未来发展的前景

Ⅲ.确定上市公司的投资价值

Ⅳ.分析上市公司对当地经济发展的贡献

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。对上市公司进行区位分析，就是将上市公司的价值分析与区位经济的发展联系起来，以便分析上市公司未来发展的前景，确定上市公司的投资价值。

80.目前国际上公认的最具权威性信用评级机构主要有（）。

Ⅰ.美国标准普尔公司

Ⅱ.美国穆迪投资服务公司

Ⅲ.加拿大债券级别服务公司

Ⅳ.上海远东资信评估公司

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：目前国际上公认的最具权威性信用评级机构主要有美国标准普尔公司、美囯穆迪投资服务公司、加拿大债券级别服务公司、日本公司债券研究所和上海远东资信评估公司等。

81.以下属于变现能力分析的比率包括（）。

Ⅰ.总资产周转率

Ⅱ.流动比率

Ⅲ.速动比率

Ⅳ.存货周转天数

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅱ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：流动比率、速动比率属于变现能力分析的比率;Ⅰ和Ⅳ属于资产管理比率。

82.基金绩效评估指标和方法有（）。

Ⅰ.风险调整收益

Ⅱ.择时/股能力

Ⅲ.业绩归因分析

Ⅳ.业绩持续性

Ⅴ.Fama的业绩分解

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：略

83.下列关于区间预测说法正确的有（）。

Ⅰ.样本容量n越大，预测精度越高

Ⅱ.样本容量n越小，预测精度越高

Ⅲ.方信区间的宽度在x均值处最小

Ⅳ.预测点Xo离x均值越大精度越高

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：在预测时要注意预测点X0与估计模型时用的样本Xl，X2，...,Xn的距离，如果X0与所估计模型的样本偏离太大，预测效果会很差。Y一般地:①容量n越大，预测精度越大,反之预测精度越低②本容量一定时，置信区间的宽度在X均值处最小，预测点X0离x均值越小精度越高，越远精度越低。

84.股权分置改革将对证券市场产生深刻、积极的影响是（）。

Ⅰ.不同股东之间的利益行为趋于一致

Ⅱ.牽制大股东违规行为，突出理性行为

Ⅲ.有利于建立和完善上市公司管理弓|导激励和约束机制

Ⅳ.使上市公司整体目标趋于一致，长期激励成为战略规划的重要内容

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：股权分置改革是一个比较新、比较重要的知识点股份制改革是我国证券市场发展史上的第二次革命，是实现证券市场内涵式发展的必要前提。

85.以下属于反转突破形态的是（）。

Ⅰ.双重顶形态

Ⅱ.圆弧形态

Ⅲ.头肩形态

Ⅳ.对称三角形

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：对称三角形属于持续整理形态。

86.己知某公司2011年营业收入是4000万元，获利1000万元，平均资产总额为2000万元，所得税按25%计算。根据这些数据可以计算（）。

Ⅰ.营业净利率为25%

Ⅱ.总资产周转率为2

Ⅲ.总资产周转率为1.34

Ⅳ.营业净利率为18.75%

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：总资产周转率=营业收入/平均资产总额=4000/2000=2；营业净利率=1000（1-25%）/4000=18.75%。

87.如果（），我们称基差的变化为"走强"

Ⅰ.基差为正且数值越来越大

Ⅱ.基差从正值变为负值

Ⅲ.基差从负值变为正值

Ⅳ.基差为负值且绝对数值越来越小

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：考察基差走强的情形。

88.2005年某公司支付每股股息为1.80元，预计在未来的日子里该公司股票的股息按每年5%的速率増长，假定必要收益率是11%,当前股票的价格是40元，则下面说法正确的是（）。

Ⅰ.该股票的价值等于3150元

Ⅱ.该股票价值被高估了

Ⅲ.投资者应该出售该股票

Ⅳ.投资者应当买进该股票

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：该股票的价值为：V=D.*（l+g）/（k-g）=1.8*（1+5%）/（11%-5%）=31.5元.

89.货币政策对宏观经济进行全方位的调控，其调控作用突出表现在（）。

Ⅰ.通过调控税率保持社会总供给与总需求的平衡

Ⅱ.引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置

Ⅲ.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定

Ⅳ.调节国民收入中消费与储蓄的比例

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：货币政策的调控作用突出表现在以下几点：（1）通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡。（2）通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定。（3）调节国民收入中消费与储蓄的比例。（4）引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。

90.财务报表是按会计准则编制的，但不一定反映该公司的客观实际情况，如（）。

Ⅰ、有些数据是估计的，如无形资产摊销等

Ⅱ、非流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值

Ⅲ、报表数据未按通货膨胀或物价水平调整

Ⅳ、发生了非常的或偶然的事项，如财产盈盈或坏账损失，可能歪曲本期的净收益，使之不能反映盈利的正常水平.

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：财务报表是按会计准则编制的，它们合乎规范，但不一定反映该公司的客观实际.例如。①报表数据未按通货膨胀或物价水平调整;②非流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值；③有许多项目，如科研开发支出和广告支出，从理论上看是资本支出，但发生时已列作了当期费用;④有些数据基本上是估计的，如无形资产摊销和开办费摊销，但这种估计未必正确;⑤发生了非常的或偶然的事项，如财产盈盈或坏账损失，可能歪曲本期的净收益，使之不能反映盈利的正常水平.

91.影响期权价值的因素有（）

Ⅰ.期权的为市场价格

Ⅱ.权利期间

Ⅲ.利率

Ⅳ.基础资产的收益

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：影响期权价值的因素有：（一）协定价格与市场价格.协定价格与市场价格是影响期权价格的最主要因素（二）权利期间。权利期间是指期权剩余时间，即用期权成交日至期权到期日的时间。（三）利率。利率，尤其是短期利率的变动会影响期权的价格（四）基础资产价格的波动性.通常，基础资产价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低（五）基础资产的收益.基础资产的收益将影响资产的价格

92.当社会总供给大于总需求时,政府可实施的财政政策措施有（）。

Ⅰ.增加财政补贴支出

Ⅱ.实行中性预算平衡政策

Ⅲ.缩小预算支出规模

Ⅳ.降低税率

Ⅴ.提高政府投资支出水平

A.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：社会总供给大于总需求时，即社会总需求不足，在这种情况下，政府通常采取扩张性财政政策，通过减税、增加支出等手段扩大社会需求，提高社会总需求水平，缩小杜会总需求与社会总供给之间的差距，最终实现社会总供需的平衡，在社会总需求大于社会总供给情况下，政府通常采取紧缩性的财政政策，通过增加税收、减少财政支出等手段，减少或者抑制社会总需求，达到降低社会总需求水平，最终实现社会总供需的平衡。在经济稳定增长时期，政府通常采取中性财政政策。

93."内在价值"即"由证券本身决定的价格",其含义有（）。

Ⅰ.内在价值是一种相对"客观"的价格

Ⅱ.内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定

Ⅲ.市场价格基本上是围绕着内在价值形成的

Ⅳ.内在价值不受外在因素的影响

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：投资学上的“内在价值”概念，大致有两层含义:①内在价值是一种相对“客观”的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定，不受外在因素（比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等等）影响;②市场价格基本上是围绕着内在价值形成的。

94.在沃尔评分法中.沃尔提出的信用能力指数包含了下列财务指标中的（）。

Ⅰ.净资产/负债

Ⅱ.销售额/应付账款

Ⅲ.销售成本/存货

Ⅳ.流动比率

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：财务状况综合评价的先驱者之一的亚历山大沃尔，在20世纪初提出了信用能力指数的概念，，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司的信用水平。具体的指标包括：流动比率、净资产/负债、资产/固定资产、销售成本/存货、的销售额/应收账款、销售额/固定资产、销售额/净资产

95.最常见的时间数列预测方法有（）。

Ⅰ.趋势外推法

Ⅱ.移动平均预测法

Ⅲ.加权平均预测法

Ⅳ.指数平滑法

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：最常见的时间数列预测方法有趋势外推法、移动平均法与指数平滑法等。

96.若多元线性回归模型存在自相关问题.这可能产生的不利影晌的是（）。

Ⅰ.模型参数估计值非有效

Ⅱ.参数佑计量的方差变大

Ⅲ.参数估计量的经济含义不合理

Ⅳ.运用回归模型进行预测会失效

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：回归模型存在白相关问题带来的后果有:①不影响参数估计量的线性和无偏性，但是参数估计量失去有效性；②变量的显著性检验失去意义，在关于变量的显著性检验中，当存在序列相关时，参数的OLS估计量的方差增大，标准差也增大，因此实际的的t统计量变小，从而接受原假设Ⅰ3=0的可能性增大，检验就失去意义。采用其他检验也是如此；③模型的预测失效。

97.行业分析的主要任务包括:（）。

Ⅰ.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度

Ⅱ.预测并引导行业的未来发展趋势

Ⅲ.判断行业投资价值，揭示行业投资风险

Ⅳ.为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：行业分析的主要任务包括:解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据.

98.下列说法正确的是（）

Ⅰ.一元线性回归模型只有一个自变量

Ⅱ.一元线性回归模型有两个或两个以上的自变量

Ⅲ.一元线性回归模型需要建立Ⅲ元正规方程组

Ⅳ.一元线性回归模型只需建立二元方程组

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：一元线性回归只有一个自变量，多元线性回归则涉及两个或两个以上的自变量;一元线性回归只需建立二元方程组就可以了，而多元线性回归则需建立m元正规方程组，并且一般需要通过求逆矩阵的方法进行求解。

99.下列关于弱式有效市场的描述中.正确的有（）。

Ⅰ.证券价格完全反映过去的值息

Ⅱ.投资衡不能预测市场价格变化

Ⅲ.投资者不可能获得超额收益

Ⅳ.当前的价格变动不包含未来价格变动的值息

Ⅴ.证券价格的任何变动都是对新信息的反应

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：Ⅲ项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开值息和内幕信息获得超额收益。

100.下列关于证券市场线的叙述正确的有（）。

Ⅰ.证券市场线是用标准差作为风险衡量指标

Ⅱ.如果某证券的价格被低沽，则该证券会在证券市场线的上方

Ⅲ.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方

Ⅳ.证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。

101.在半强式有效市场中,证券当前价格反映的信息有（）。

Ⅰ.公司的财务报告

Ⅱ.公司公告

Ⅲ.有关公司红利政策的信息

Ⅳ.内幕信息

Ⅴ.经济形势

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：半强式有效市场中，当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息，而且反映了所有有关证券的能公开获得的信息。在这里，公开信息包括公司的财务报告、公司公告、有关公司红利政策的信息和经济形势等

102.技术进步对行业的影响是巨大的，它往往催生了一个新的行业，同时迫使一个旧的行业加速进入衰退期。如（）。

Ⅰ.电灯的出现极大地消减了对煤油灯的需求

Ⅱ.蒸汽动力行业则被电力行业逐渐取代

Ⅲ.喷气式飞机代替了螺旋浆飞机

Ⅳ.大规模集成电路计算机则取代了一般的电子计算机

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：技术进步对行业的影响是巨大的，它往往催生了一个新的行业，同时迫使一个旧的行业加速进入衰退期.如:电灯的出现极大地消减了对煤油灯的需求，蒸汽动力行业则被电力行业逐渐取代，喷气式飞机代替了螺旋浆飞机。大规模集成电路计算机则取代了一般的电子计算机等等。

103.从股东的角度看，在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息时（）。

Ⅰ.不会增加收益

Ⅱ.会增加收益

Ⅲ.可以适当增加负债

Ⅳ.可以适当减少负债

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：因公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率，公司举债所得的利润会大于利息支出。股东所得的利润会增大，股东可适当增加负债。

104.关于可转换债券要素的叙述，正确的是（）。

Ⅰ.可转换债券要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征

Ⅱ.可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般高于相同条件的不可转换公司债券

Ⅲ.转换比例是指一定面额可转换债券可转换成优先股的股数

Ⅳ.赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：Ⅱ：可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件的不可转换公司债券。Ⅲ：不可转换优先股。

105.卖出看涨期权适的运用场合有（）。

Ⅰ.标的物市场处于牛市

Ⅱ.标的物市场处于熊市

Ⅲ.预测后市上涨，或认为市场已经见底

Ⅳ.预测后市下跌，或认为市场已经见顶

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：卖出看涨期权适用的运用场合:1.熊市或横盘，市场波动率收窄；2.熊市或横盘，隐含价格持波动率高；3.预测后市下跌或见顶；4.已经持有现货或期货合约的多头，作为对中策略。

106.关于期权内涵价值的说法,正确的是（）。

Ⅰ.在有效期内,期权的内涵价值总是大于等于零

Ⅱ.在有效期内，期权的内涵价值总是大于零

Ⅲ.当期权处于虚值状态时，执行价格与标、的物价格的差越大,内涵价值总是大于等于零

Ⅳ.当期权处于实值状态时，执行价格与标、的物价格的差越大,内涵价值总是大于零

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，实值期权的买方立即执行期权合约所获得的行权收益大于0,所以实值期权的内涵价值大于0；对于虚值期权和平值期权，由于买方立即执行期权不能获得行权改益,不具有内涵价值,其内涵价值等于0。

107.下列关于概率的几种形式的说法中，正确的有（）。

Ⅰ.条件概率可以用决策树进行计算

Ⅱ.联合概率表示两个事件共同发生的概率

Ⅲ.A与B的联合概率表示为P（AB）或者P（A,B）,或者P（A∩B）

Ⅳ.A的边缘概率表示为P（A|B）

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：边缘概率是某个事件发生的概率，而与其他事件无关。边缘概率是这样得到的：在联合概率中，把最终结果中不需要的那些事件合并成其事件的全概率而消失（对离散随机变量用求和得全概率，对连续型随机变量用积分得全概率），这称为边缘化。A的边缘概率表示为P（A），B的边缘概率表示为P（B）。

108.以下属于政府完全垄断的有（）。

Ⅰ.国有铁路

Ⅱ.石油

Ⅲ.邮电

Ⅳ.纺织

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：政府完全垄断通常在用事业中居多，如国有铁路，邮电等部门。石油属于寡头垄断，纺织属于垄断竞争。

109.国务院证券监督管理机构对治理结构不健全、内部控制不完善、经营管理混乱、设立账外账或者进行账外经营、拒不执行监督管理决定、违法违规的证券公司，应当责令其限期改正，并可以采取下列措施（）。

Ⅰ.责令增加内部合规检查的次数并提交合规检查报告;

Ⅱ.对证券公司及其有关懂事、监事