2022年中国石油化工行业研究报告 -民营炼厂积极入局行业格局持续优化

——石油化工行业研究报告 ——石油化工行业研究报告www.hanghangcha 中国石油化工行业主要原料——(一)石油：资源丰富分布不均东大庆油田克拉玛依油田吉林油田塔里木油田冀东油田大港油田玉门油田长庆油田胜利油田四川油田江汉油田东海油田滇黔桂油田南海油田渤海油田辽河油田青海油田吐哈油田中原油田采出或注入所需流体(水、气、汽)的稳定通道(即油气井)，；渠 中国石油化工行业主要原料——(一)石油：国内对外依存度高www.hanghangcha876543210201220132014中国原油产量(亿吨)2015201620172018201920202021中国原油表观消费量(亿吨)65432102012201320142015201620172018201920202021中国石油进口量(亿吨)中国石油对外依存度 中国石油化工行业主要原料——(一)石油：多重因素影响价格www.hanghangcha库存突发事件 储量(探明、可采、剩余)接替率供给投机地缘政治2022.052022.012021.112021.072021.052021.01库存突发事件 储量(探明、可采、剩余)接替率供给投机地缘政治2022.052022.012021.112021.072021.052021.01 货货币因素全球布伦特原油价格走势(2021.01-2022.05) (美元/桶)002022.032021.092021.03201620172018201920202022.032021.092021.03 中国石油化工行业主要原料——(一)石油：“三桶油”格局www.hanghangcha2021年“三桶油”原油产能情况86420“三桶油”原油产量(亿桶)大连长兴岛 河北曹妃甸 江苏连云港上海漕泾浙江宁波福建古雷 广东惠州 中国石油化工行业主要原料——(二)天然气：优质清洁能源www.hanghangcha•常规天然气包括气层气、伴生气以及生物气(“沼气”)；NG (管道天然气)长 (液化天然气)长 (加压天然气)磅/平方英寸)短心 www.hanghangcha2017-2022年中国天然气净进口量及对外依存度4,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0000201720182019202020212022E消费量(亿立方米)产量(亿立方米)20%2,5002,0001,5001,0000%0201720182019202020212022E中国天然气进口量(亿立方米)对外依存度资料来源：国家统计局，行行查研究中心 中国石油化工行业主要原料——(二)天然气：二元定价体系G势全国均价(元/立方米)3.353.3053.103.05G全国均价(元/吨)9,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000 中国石油化工行业主要原料——(二)天然气：竞争格局稳定www.hanghangcha新潮能源新天然气蓝焰控股首华燃气广汇能源山西延长石油。新潮能源新天然气蓝焰控股首华燃气广汇能源山西延长石油他 中国石油化工行业炼化环节——(一)炼化流程与工艺(1/2)馏分沸点(oC)每个分子中所含碳原子数量液化石油气低于30汽油30-2105-12石脑油100-2008-12煤油和燃料油150-25011-13柴油、燃料油及瓦斯油160-40013-20重质燃料油315-54020-45渣油高于450高于30心 中国石油化工行业炼化环节——(一)炼化流程与工艺(2/2)。。把较大的碳氢化合物(如重质瓦斯油)分子分解成较小的分子(石脑油)，基本上都要改变组分子石 中国石油化工行业炼化环节——(二)炼化产能:市场供应过剩…… …… 的1,7501,7001,6501,6001,5501,5001,4501,4001,350201620172019201822016201720192018中国炼厂产能(万桶/天)2021年中国石油化工企业竞争格局(按营收规模)………… www.hanghangcha脂肪酸(肥皂原料)用用于冶金(钢、铝)、化工(电石)行业做电极油其他 中国石油化工行业石油产品——(一)成品油:国内定价机制利润(约占5%-10%)、政府相关部门收取的税费(约占45%-50%)、贸易商油品定价机制•低于每桶40美元(含)时，按原油价格每桶40美元、正常加工利润率(5%)计算成品油价•高于每桶40美元低于80美元(含)时，按正常加工利润率计算成品油价格；•高于每桶130美元(含)时，采取补贴，汽、柴油价格原则上不提或少提。资料来源：国家发改委《石油价格管理办法》，行行查研究中心 中国石油化工行业石油产品——(一)成品油:产量分化加剧50,00045,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,0000-5%201720182019202020212022E成品油消费量(万吨)成品油产量(万吨)50,00045,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,0000201720182019202020212022E柴油产量(万吨)汽油产量(万吨)煤油产量(万吨)柴油产量YOY(右轴)汽油产量YOY(右轴)煤油产量YOY(右轴) 中国石油化工行业石油产品——(二)润滑油:重要工业耗材 中国石油化工行业石油产品——(三)其他石油产品2,0002,0007,0007,0006,0005,0004,0003,000202120162017201820192021燃料油产量(万吨)石油焦产量(万吨)石脑油产量(万吨)液化石油气产量(万吨)石油沥青产量(万吨) www.hanghangcha 中国石油化工行业石化制品——(一)乙烯：最基本的化学原料 中国石油化工行业石化制品——(一)乙烯：国内产能高速扩张长。4,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0000201720182019202020212022E乙烯产量(万吨)YOY ( (美元/吨)1,6001,41,6001,2001,00080000400000 中国石油化工行业石化制品——(一)乙烯：产能集中度高www.hanghangcha28.8%47.4%23.8%外28.8%47.4%23.8%产能(万吨/年)中国石化中国石油其他中国石油化工行业石化制品——(二)丙烯：塑料生产原材料H 中国石油化工行业石化制品——(二)丙烯：供需基本平衡www.hanghangcha基形5,0004,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,000020172012017丙烯表观消费量(万吨)2018201920202021E丙烯产量(万吨)对外依存度资料来源：卓创资讯，行行查研究中心中国丙烯价格走势(2017.01-2022.04) (元/吨)12,00010,0008,0006,0004,0002,0000 中国石油化工行业石化制品——(二)丙烯：产能区域特征明显50505000020162012016中国丙烯进口量(万吨)2018201920202021进口金额(亿美元)资料来源：中国海关总署，行行查研究中心产能(万吨/年)神华宁煤宁波福基石化卫星石化金能科技延长中煤榆能化万华化学中天合创中景石化东华能源浙江石化 中国石油化工行业石化制品——(三)苯：芳烃类龙头产品 中国石油化工行业石化制品——(三)苯：供需两旺，现货溢价况中国纯况 (元/吨)2,5002,0001,500 (元/吨)2,5002,0001,5001,0000201720182019202020212022E纯苯表观消费量(万吨)纯苯产量(万吨)纯苯(华东)甲苯(华东)二甲苯(华东)10,0008,0006,0004,0002,0000 中国石油化工行业石化制品——(三)苯：国内产能布局分散%)为主。公司产能(万吨/年)所在地.5.5651.1%01.1%2.9%1.3%2.9%1.3%7.1%苯乙烯己内酰胺9.3%46.2%149.3%46.2%14.2%酸苯胺顺酐烷基苯氯化苯环己酮16.7% 中国石油化工行业石化制品——(四)二甲苯：化纤工业原料PXPXPTAPET)、丁二醇酯等聚酯树脂等产品，是生产石油化工产品最重要二甲苯的生产工艺及衍生物 中国石油化工行业石化制品——(四)二甲苯：对外依存度下降PX4,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0000201720182019202020212022E对二甲苯表观消费量(万吨)对二甲苯产量(万吨)对外依存度 (元/吨)中国纯 (元/吨)12,000纯苯(华东)甲苯(华东)二甲苯(华东)12,00010,0008,0006,0004,0002,0000 中国石油化工行业石化制品——(四)二甲苯：国企民企齐发力2022年中国对二甲苯(PX)新增产能情况产能(万吨/年)50浙江舟山2022年初60广东揭阳2022年下半年江西九江2022年下半年400江苏连云港2022年下半年广东惠州2022年Q3山东东营2022年Q4浙江宁波2022年底2021年中国对苯二甲酸(PTA)产能分布格局20%恒力石化荣盛石化恒逸石化福建福海创新凤鸣桐昆股份其他8%7%7% 中国石油化工行业石化制品——(五)十大化工新材料—乙烯-醋酸乙烯共聚物(EVA)—乙烯-醋酸乙烯共聚物(EVA)DE—聚烯烃弹性体(POE)。—。—聚酰亚胺(PI)—环烯烃共聚物(COC或COP) 业链——涉及范围广，下游产品丰富设备制造商。 www.hanghangcha.35%32.4%31.6%16.8%.9%6.8%6.2% 准入 2,000万吨/年目年2,000万吨/年年建1,500万吨/年2,000万吨/年吨/年年年2017年09月》2019年06月《鼓励外商投资产业目录(2019年版)》2019年12月展的意见》2020年01月《关于进一步加强塑料污染治理的意见》2020年07月《石化和化工行业“十四五”规划指南》。2021年11月2021年12月2022年02月指南(2022年版)》2022年04月展的指导意见》www.hanghangcha www.hanghangcha.9%0.01%气。9%0.01%中国石油天然气集团有限公司中国石油天然气集团有限公司石油工业部1949-19551970-19751978-19881998-20171955-19701975-19781988-19982017至今燃料工业部燃料化学工业部石油工业部中国石油天然气集团公司销售09%勘探与生产天然气与管道总部及其他 中石油以“减油增化、优化产品结构”为发展重点，产品结构进一步优化，炼油高效产品比例持续提升。2021年中石油化工产品商品量加炼化一体化阶段化纤快速成长阶段初拓市场阶段进军石化阶段炼化一体化阶段化纤快速成长阶段初拓市场阶段进军石化阶段8.9%13.8%炼化产品13.8%PTA53.0%24.3%聚酯产品其他53.0%24.3%www.hanghangcha www.hanghangcha游 ，产 中国石油化工行业观点与分析——(一)创新发展与协同发展世界级石化产业集群(杭州湾石化产业集群、环渤海湾石化产业集煤化工产业集群)，重点依托70个化工园区，充分发挥其规模效益转移更为有序，此外，优上劣汰、产能置换。引导骨干企业发挥资金、人才、技术等优领域兼并重组， 中国石油化工行业观点与分析——(二)数字转型与绿色发展油和石油石化行业信息化、数字化发展历程责司Allcontentsinvolvedinthisreportincludingbutnotlimitedtodatatextchartsetc)arecollated,editedanddrawnbyHanghangchabasedonpublicl