我国煤化工年度回顾及展望

2011中国煤化工回顾及2012年展望一、2011中国煤化工年终回顾 21.煤化工政策 22.煤制油 33.煤（甲醇）制烯烃 34.煤制合成天然气（SNG） 45.煤（合成气）制乙二醇 56.中国煤化工发展的新趋势——低阶煤热解多联产 67.煤（合成气）制乙醇 7二、市场综述及2012年展望之——甲醇 8三、市场综述及2012展望之——中温煤焦油 15四、市场综述及2012年展望之——高温煤焦油 21五、市场综述及2012年展望之——炭黑 28六、市场综述及2012年展望之——顺酐 34七、市场综述及2012年展望之——工业萘 39八、市场综述及2012年展望之——减水剂 45九、全国在建大型煤化工项目 501：煤制烯烃类： 502：煤制天然气类 543：煤制油类 55文件内容摘选编自网络若有冒犯之处请告知海涵多谢一、2011中国煤化工年终回顾2011是中国新型煤化工产业示范的重要一年。煤制烯烃与煤制油的工业化示范已经完成，煤制合成天然气和煤制乙二醇也处于积极推进过程中。在高油价和能源供应紧张的趋势下，新型煤化工为未来中国的油气资源补充和部分替代开辟了新方向。但新型煤化工也面临诸多挑战，例如能耗控制，水资源的供应，三废的达标排放，碳减排，进口产品的竞争，未来潜在的产能过剩等。此外，广受关注的页岩气未来也可能影响煤化工行业发展。一年来国家出台哪些煤化工相关政策？中国新型煤化工产业示范取得哪些进展？自主知识产权煤化工技术取得哪些进步？未来几年发展趋势如何？作为专注于煤基能源化工行业的咨询机构，亚化咨询在此对2011年的中国煤化工行业进行盘点，并展望未来发展趋势。1.煤化工政策在2006-2010年出台了一系列旨在规范煤化工产业发展的文件的基础上，2011年4月，国家发改委发布了[2011]635号文件《关于进一步规范煤化工产业有序发展的通知》。通知要求加强项目审批管理。目前禁止建设年产50万吨及以下煤经甲醇制烯烃项目，年产100万吨及以下煤制甲醇项目，年产100万吨及以下煤制二甲醚项目，年产100万吨及以下煤制油项目，年产20亿立方米及以下煤制天然气项目，年产20万吨及以下煤制乙二醇项目。上述标准以上的大型煤炭加工转化项目，须报经国家发展改革委核准。通知还要求做好煤化工试点示范工作。必须核算从煤炭开发到终端使用全周期的能源转换效率，煤炭价格必须按市场价格测算，对二氧化碳排放及捕捉要有明确的责任，新上示范项目应具有大幅减少二氧化碳排放的能力。2011年5月，国家发改委发布了《鼓励进口技术和产品目录(2011年版)》。鼓励引进的先进技术，涉及煤化工领域包括：焦炉煤气深加工利用技术；煤炭液化、地下气化关键设备的设计制造技术。鼓励发展的重点行业包括：整体煤气化燃气－蒸汽联合循环机组设备制造。2011年7月媒体披露，由国家发改委组织起草的《煤炭深加工示范项目规划（送审稿）》暨现代煤化工十二五规划已经完稿。《规划》规定：“十二五”期间，将在煤炭液化、煤制天然气、煤制烯烃、煤制合成氨—尿素（单系列100万吨/年合成氨）、煤制乙二醇、低阶煤提质、煤制芳烃7大板块安排重大示范项目。通过示范项目建设，到2015年，基本掌握年产100万~180万吨煤间接液化、13亿~20亿标准立方米煤制天然气、60万~100万吨煤制合成氨、180万吨煤制甲醇、60万~100万吨煤经甲醇制烯烃、20万~30万吨煤制乙二醇，以及100万吨低阶煤提质等大规模成套技术，具备项目设计建设和关键装备制造能力。2.煤制油2011年，我国煤制油示范装置取得成功，包括神华鄂尔多斯直接液化示范装置，潞安、伊泰间接液化示范装置都已实现长周期稳定运行。神华直接液化项目一季度生产成品油21.6万吨，利润超亿元。潞安和伊泰间接液化项目煤制油产品受到市场欢迎，供不应求。在此基础上，我国多个煤制油商业化项目进入前期工作阶段。2011年3月，由陕西未来能源化工有限公司投资的陕北能源化工基地榆横煤洁净综合利用示范项目举行开工仪式，项目一期建设100万吨/年煤间接液化制油工业示范装置。2011年6月，《神华宁煤集团煤炭间接液化项目申请报告》通过了专家评估，采用我国拥有自主知识产权的煤炭间接液化技术，项目设计产能400万吨/年油品，总投资550亿元。此外，神华、伊泰、潞安和广汇等规划的煤制油商业化项目也在继续推进，主要位于内蒙古和新疆。煤制油的技术创新值得关注。2011年9月，美国Accelergy公司与兖矿集团共同表示，将开展在内蒙古鄂尔多斯建设煤制油工厂的可行性研究。项目将利用Accelergy的直接法微催化煤炭液化(MCL)系统和兖矿专有的费托间接液化工艺的混合配置方式。亚化咨询认为，直接液化和间接液化组合的煤制油工艺具有协同效应。一方面，两种液化方式原料煤的利用可以优化组合，同时两种工艺可以共用空分、气化和其他公用工程；另一方面，直接液化油品芳烃含量较高，而间接液化油品直链烷烃含量较高，油品也可以互补。总的来说，煤制油已经证明了技术和经济上的可行性，煤基柴油以其各自的特点，市场销售情况良好。我国对成品油消费量的不断增长和特有的成品油定价机制，将确保煤制油产品的市场前景和利润空间。亚化咨询预计我国在未来5年将建成3-5个商业规模的煤制油装置，形成千万吨级的煤制油产能。3.煤（甲醇）制烯烃2011年，煤制烯烃在商业上被证明取得成功。神华包头煤制烯烃项目2011年的商业化运营累计生产聚烯烃产品50万吨，上半年实现利润8.75亿元，预计全年利润超过15亿元。在技术成熟、产品市场前景较好的驱动下，煤制烯烃成为中国煤化工的重点投资方向。除已投产的神华包头项目、神华宁煤项目和正在试车的大唐多伦项目外，我国已经正式进入开工建设或前期工作的煤（甲醇）制烯烃项目近20个，预计2015年将形成600万吨/年的煤制烯烃产能。作为石化行业的领军企业，中石化在煤制烯烃的一系列布局值得关注。位于河南濮阳的中原石化甲醇制烯烃（SMTO）示范装置于2011年10月试车成功。中石化参股的中天合创鄂尔多斯煤化工项目产品方案已调整为360万吨/年甲醇制130万吨/年烯烃，此外，中石化另有3个煤制烯烃项目处于前期工作中，分别位于河南鹤壁、安徽淮南和贵州毕节。合资项目方面，2011年3月，内蒙古自治区与道达尔和中国电力投资集团签署了《煤制烯烃项目战略合作框架协议》。根据协议，道达尔与中电投将加快合资项目的可行性研究和其他前期工作。2011年12月，中电投与道达尔合资年产80万吨煤制聚烯烃项目奠基仪式在鄂尔多斯市准格尔旗大路煤化工基地举行。神华陶氏榆林循环经济煤炭综合利用项目已提交了项目申请报告，预计2012年一季度完成各项支持性附件，争取项目早日核准并开工建设。除煤制烯烃项目和外购甲醇项目外，在已有的煤制甲醇生产装置基础上，新建甲醇装置补充产能或外购一部分甲醇原料，开发MTO及下游项目，成为2011年中国煤（甲醇）制烯烃行业新的发展趋势。亚化咨询数据显示，目前中石化、中煤、神华、神华宁煤和联想等企业都在开发此类项目。亚化咨询认为，这种方案有以下几个优势：首先，在甲醇产能过剩和市场行情低迷的现状下，解决了甲醇装置的产品销路问题；其次，充分利用现有的甲醇产能和公用工程条件，可以减少项目投资，缩短项目建设周期。最后，如果作为甲醇深加工项目进行报批工作，审批较为容易。此外，煤制烯烃技术的发展，还将帮助电石法PVC的行业升级。随着汞催化剂使用日趋受限和节能减排要求的提高，电石法PVC份额将下降，而乙烯法PVC的份额将上升。目前，电石法PVC产能大多在西北地区，同样使用煤炭为原料，经过煤基甲醇制烯烃，以乙烯法生产PVC将成为最佳的替代选择。亚化咨询预计，将来在考虑以煤为原料建设大规模PVC项目时，投资者会将煤制烯烃-乙烯法PVC路线作为重要选项。4.煤制合成天然气（SNG）2011年，国家发改委核准的4个煤制天然气项目都已进入全面建设阶段，一期工程预计在2012-2013年将先后投产。新疆是我国煤制天然气发展的重点区域，新疆煤制天然气最重要的产品输送问题在2011年取得重大进展。2011年4月，首条煤制天然气专输管线伊宁—霍尔果斯煤制气输气管道工程开工建设，将把新疆伊犁地区的煤制天然气接入西气东输管网。2011年12月，中石化在北京与华能、华电、国电、中电投、河南煤业、徐矿等九家企业签订煤制天然气外输管道工程气源协议，将建设新粤浙管道和新鲁管道，设计输气规模均为300亿立方米/年。除大规模的煤制SNG外，焦炉煤气制SNG也在成为焦炉煤气利用的又一热点方向。焦炉煤气制SNG项目属于环保治理项目，受到政策鼓励，因此项目审批方面较为容易。但由于受焦炉煤气供应量的限制，单个项目规模小。亚化咨询预计，我国2015年将建成20-30个焦炉煤气制SNG项目，形成30亿立方米/年的焦炉煤气制SNG产能。亚化咨询认为，随着我国多个天然气供应来源的不断发展，在2015年天然气供应能力将过剩155亿立方米/年，而2020年将过剩690亿立方米/年。但过剩的供应能力中包含了相当比例的进口管道天然气和进口LNG，而这两者的价格往往与国际油价挂钩。在当前和未来的国际油价发展趋势下，相比非常规天然气和进口天然气，煤制天然气具有成本优势，将与其争夺市场空间。因此，未来煤制天然气的市场前景，将主要取决于其成本竞争力，以及是否具备便利的输送设施。煤制天然气将面临页岩气的挑战，根据十二五规划，2015年我国将形成65亿立方米的页到岩气年产量。但亚化咨询认为，由于种种几个制约因素的存在，页岩气在中国近期仍是以示范项目为主，真正实现大规模商业化开发的进程还十分漫长。亚化咨询预计，2015年煤制天然气产能将达到250-300亿立方，产量将远高于页岩气。在2015年以前，页岩气无法和煤制天然气形成直接竞争。5.煤（合成气）制乙二醇2011年，中国煤（合成气）制乙二醇行业继续进行示范项目改进和中试开发工作。2011年1季度，久泰能源科技有限公司与上海交大合作，拟在山东临沂建设的2000吨/年煤制乙二醇中试项目环评获临沂市环保局批复。2011年4月，中国石化合成气制1000吨/年乙二醇中试装置在位于江苏南京的扬子石化建成中交。项目采用上海石化研究院研发的合成气制乙二醇技术。在此基础上，中国石化计划2013年建成20万吨/年合成气制乙二醇项目。2011年3季度，上海焦化有限公司煤制乙二醇中试项目开工建设。项目计划投资1.28亿元，乙二醇的年生产能力为5000吨，计划在2012年投入运行。2011年10月，内蒙古通辽金煤化工有限公司20万吨/年煤制乙二醇装置对加氢和合成装置进行技术改造并装填催化剂，于11月实现日产量突破400吨，负荷率达到80%。2011年11月，安徽淮化股份有限公司与上海浦景化工技术有限公司签约，将在千吨级煤制乙二醇工业试验装置成果的基础上，建设一套万吨级煤制乙二醇项目。此外，中科院福建物质结构研究所和上海戊正工程公司已经分别在开展下一代合成气制乙二醇催化剂的研发工作，并取得一定进展。亚化咨询认为，煤制乙二醇拥有良好的市场需求和成本竞争力，但目前仍处于技术攻关阶段。未来如果示范成功，将迅速形成几百万吨的煤制乙二醇产能。6.中国煤化工发展的新趋势——低阶煤热解多联产低阶煤（包括褐煤、长焰煤、弱粘煤和不粘煤）在我国煤炭储量及目前煤炭产量中均占50%以上，具有挥发分高，含水量大的特点。低阶煤热解多联产是指煤在隔绝空气条件下进行加热，通过热解生成气体(煤气)、液体(焦油)、固体(半焦)三种形态的产品，并进而生产多种下游燃料和化学品的过程。随着低阶煤干燥提质和热解多联产技术走向成熟，大型项目的开发成为可能。2011年4月，国电集团兴安盟褐煤低温热解项目奠基，建成后可处理褐煤1100万吨/年，焦油加氢60万吨/年。2011年4月，内蒙古锡林郭勒盟创源煤化工有限公司首期投资48亿元的褐煤低温热解项目开工，计划3年建成年加工377万吨褐煤，年产76万吨优质动力煤、40万吨燃料油项目。2011年5月，华电呼伦贝尔大型综合能源项目启动暨2×600万吨/年褐煤热解多联产工程在呼伦贝尔工业园区举行开工仪式。2011年6月，大唐集团黑龙江发电公司与鸡西市签署协议，将建设500万吨/年褐煤分质利用工程，预计2014年形成生产能力。2011年7月，神华集团公司委托中国国际工程咨询公司在北京组织召开了《神华呼伦贝尔1000万吨/年褐煤提质项目可行性研究报告》评审会。2011年10月，神华集团6000吨/年褐煤热解中试装置项目中交仪式在神华鄂尔多斯煤制油分公司现场举行。目前我国褐煤热解多联产仍处于工业示范阶段，需要根据煤质特点、目标产品和市场需求来选择最优化的多联产技术方案。随着褐煤热解多联产技术走向成熟，预计将与以大规模煤气化为龙头的新型煤化工一起，成为现代煤化工的重要发展方向，为市场提供能源和化学品。7.煤（合成气）制乙醇以极具成本竞争力的煤基合成气为原料生产乙醇，并借助于目前已经得到政府和市场认可的乙醇汽油标准和销售渠道，有望成为新型煤化工行业发展的一个新方向。合成气制乙醇的工艺路线主要有合成气直接制乙醇、合成气生物法制乙醇和合成气经醋酸制乙醇三种，并于2011年分别开始了示范装置的前期工作。2011年11月，江苏索普集团年产3万吨合成气直接法制乙醇成套技术研发项目开工，该项目由索普集团、大连化物所和中国五环工程有限公司三方共同进行成套技术研发及建设，预计将于2013年建成，并拟建设30万吨级商业化运行装置。2011年2月，新西兰LanzaTech公司和宝钢金属组建了上海宝钢朗泽新能源有限公司，并开始实施300吨/年合成气生物法制乙醇示范工厂项目。一旦示范工程达产后，双方将再适时启动商业化规模乙醇工厂项目。2011年6月，塞拉尼斯宣布，打算利用其先进TCX乙醇生产技术，来改进其位于南京化工园区现有的一体化装置。如果得到政府批准，改进后的装置至2013年中期可增加约20万吨工业乙醇产能。此前的2011年1月，塞拉尼斯宣布已签署意向书，计划在南京化工园区和珠海高栏港经济区各新建一个40万吨/年乙醇工厂。亚化咨询认为，通过上述三种技术路线的齐头并进，我国煤制乙醇工业示范的大发展已经呼之欲出。我国对燃料乙醇巨大的潜在消费需求，与燃料乙醇有限的供应能力，为煤制乙醇带来了较大的市场机遇。但煤制乙醇要真正实现大规模商业化发展，必须解决工艺技术、生产成本、市场壁垒和销售渠道以及与甲醇汽油的竞争等问题。总的来说，2011年煤制烯烃的成功商业化和煤制油的成功示范，使新型煤化工的产品真正走向了市场，和国内外石化产品同台竞争，并将对我国能源化工原料供应结构产生深远影响。煤制天然气示范项目即将投产，受益于中国天然气消费量迅速增加带来的巨大需求，页岩气、煤制天然气、煤层气等将并行发展，共同成为中国天然气供应的重要组成部分。煤制乙二醇的技术研发和项目示范仍在继续，如何实现商业化运行仍待技术开发商、工程公司和项目投资者的共同努力。而低阶煤热解多联产、煤制乙醇和煤制芳烃，将成为未来几年新型煤化工技术研发和产业发展的新方向。亚化咨询认为，构建现代煤基能源化工体系，实现煤炭清洁高效转化，可以实现环境友好的可持续发展，也必将为我国能源供应安全和经济稳定发展提供战略支持和物质保障。二、市场综述及2012年展望之——甲醇综述：自2002年年初以来,我国甲醇市场受下游需求强力拉动，因而甲醇生产厂家纷纷扩产和新建，使得我国甲醇产能急剧增加，产量连年大幅增长。2009年我国甲醇产能2950万吨，实际产量1133.40万吨，2010年我国甲醇产能达到3756.5万吨，产量1575.26万吨，2011年产能达到4515万吨/年，产量2035.39万吨。2011年甲醇受外围环境影响，令部分甲醇下游行业2011年的发展速度放缓，产量增速下降。但根据统计数据来看，2011年国内甲醇需求量增速仍然超过30%，价格走势也较为缓和，年均价格较2010年上涨13%，全年价格波动幅度仅为16%,而09年和10年价格波动幅度均超过50%。一、2011年甲醇市场产能产量总述（一）、2011年我国甲醇产能产量统计据1990-2011年国内甲醇产量走势图可以看出，我国甲醇逐年递增。我国现在已成为世界第一大甲醇生产国和消费国。2009年我国甲醇产能2950万吨，实际产量1133.40万吨，2010年我国甲醇产能达到3756.5万吨，产量1575.26万吨，预计2011年产能达到4515万吨/年，产量2035.39万吨。已成为世界第一大甲醇生产国和消费国。如图所示，全国无烟煤价格以平稳运行。今年无烟煤价格起始点已属一个较高的水平，加之无烟煤隶属稀缺性资源，总体看今年整个一年无烟煤的价格一直徘徊在高价区间内。各大煤企陆续开展2012年煤炭的订货会，但多是“定量不定价”的形式为主。在此期间，因价格与市场价相差甚多，山西阳泉煤业和晋城煤业的无烟煤价格纷纷往上提了约100元/吨。（二）、2006-2011年我国甲醇产量分省统计从省份分布来看，据统计，我国甲醇主产地为山东、内蒙古、河南、陕西、山西、河北等省。2011年度，甲醇主产省按产量排名前六位分别为：山东346.46万吨，内蒙古273.9万吨，河南215.14万吨，陕西170.34万吨，山西128.27万吨，河北94.98万吨。六省产量累计，占全国产量的64.87%。地区2006年2007年2008年2009年2010年2011年全国758.61076.361126.281133.41575.262035.09山东110.34144.87147.58136.3333.82346.46内蒙古27.2139.8100.88157.13175.9273.9河南132.8175.95165.48158.01171.5215.14陕西70.0192.89107.57150.16149170.34山西57.2672.6971.1952.11107.06128.27河北56.5264.9171.4759.3284.5594.98重庆29.4439.5950.7645.3374.4982.52海南14.9552.7560.0560.6363.36148.6上海36.6834.140.0948.158.4864.8黑龙江32.9135.241.9944.9654.1149.87宁夏01.298.5314.1549.8480.34湖北31.5130.9226.0829.8941.6737.35四川54.3959.6354.1925.0638.0848.37安徽31.529.2431.635.1234.5720.99新疆7.5210.8123.5717.7728.6241.74青海15.443540.0138.0723.1732.61福建7.399.4618.3512.6119.3926.96浙江11.4413.1914.587.6612.5112.42江苏4.714.248.466.8512.2768.31云南3.4432.468.2710.0333.62辽宁7.049.017.156.419.6114.18湖南7.824.494.70广西4.085.345.954.385.967.00甘肃1.125.756.76贵州004.062.073.5926.51江西1.251.332.9吉林000.630.331.181.00天津1.831.991.290.3400北京000000广东000000西藏000000（三）、国内甲醇产能分布我国甲醇产能的地区分布如下图所示，从图中可以看出，国产甲醇主要分布在西北地区，产能占全国总产能的三分之一，比2010年增长5个百分点；华北地区占12%，基本与2010年持平；华中地区产能占到13%，与2010年相比下降较为明显；西南地区、华南地区产能也较2010年有所增加，山东地区、东北地区所占比例则略微下降。2011年国内甲醇产能达到4515万吨/年。向资源地集中成为我国甲醇产能布局的主导趋势。内蒙古、河南、山西、陕西、重庆等地凭借其资源优势，将成为甲醇生产企业最为青睐的地区；山东、河北等传统的甲醇生产大省，受资源总量和环境容量的制约，产能扩张速度将有所放缓。国内主要甲醇产地情况省份厂家数目总产能（万吨）河南24460.8山东21458.1山西22343陕西9310河北18284.5内蒙古8258重庆4110.7四川5106.2

二、2011年甲醇消费用量情况分析2011年我国甲醇消费地区分布情况为：华东地区位居甲醇消费榜首，消费量占全国的44.44%，之所以如此主要是该地下游甲醛、二甲醚、冰醋酸、甲醇汽油对原料需求明显高于其他地区；华北地区凭借着稳定的甲醛、二甲醚、甲醇汽油需求的支撑，表观消费量占据全国第二在15.5%的水平；华南地区、华中地区消费量也比较大，分别占有11.58%和11.01%；西北地区作为甲醇生产重地，消费量仅占到4.33%。甲醇主要用于甲醛、二甲醚、醋酸、甲胺、MTBE、DMF的生产和作为燃料使用。（一）、甲醛（二）、醋酸醋酸，又名乙酸，无色澄清液体，具有刺激性气味。醋酸是一种重要的有机化工原料，主要用来生产醋酸乙烯、醋酐、醋酸纤维素、醋酸酯类、对苯二甲酸(PTA)、氯乙酸和醋酸盐类等。醋酸的生产工艺有很多，但目前广为应用的是甲醇低压羰基合成法。生产1吨醋酸需要0.6吨甲醇。最近几年，我国醋酸需求逐年增长，年均增长率为12%-15%，醋酸消费量从2005年137万吨逐步增长到2008年216.7万吨，2009年我国醋酸产量为272.1万吨，消耗甲醇162万吨左右，2011年醋酸产量达到428.03万吨（见下表）。目前，我国已成为世界最重要的醋酸生产和消费国之一,仅次于美国。在我国醋酸消费结构中，化学工业约占醋酸总消费量的90％。其中，醋酸酯占24.3%，醋酸乙烯/聚乙烯醇对醋酸的需求量占总消费量的17.5%，对苯二甲酸、醋酐/醋酸纤维素、氯乙酸分别占17.7%、9.4%和7.1%。三、2011年甲醇价格走势分析上图是2011年1月到2011年12月份我国主要省市的价格走势图，整体来看我国甲醇市场涨跌不一，市场震荡幅度较大。1月份国内甲醇市场多疲软，下游需求走弱，成交状况依然回暖乏力。其中，山东地区供应有限加之下游备货集中，市场走高。2月份下游开工率不理想，甲醇企业开工较高市场供应充足，故市场陷入了卖家恶性竞价抛货的局面中。3月份随着前期甲醇价格拉涨较快，而部分下游产品跟涨不及，成本无法转嫁，买家抵触情绪渐浓，下游买家对甲醇的采购已放缓，观望居多。4月份全国甲醇价格盘整上扬，受国际甲醇厂家停车检修影响，外盘报价一路上扬累计涨幅达15美元/吨，目前外盘报价在349-351美元/吨。受此影响华东、华南港口甲醇报价坚挺，从而带动内地市场上涨。5月份全国甲醇价格震荡盘整，出货略显缓慢，下游开始受到限电影响。据贸易商反映目前港口库存大致在50万吨左右，长江沿岸库区实际出货在5000吨上下。外盘甲醇FOB到岸价在3600元/吨以上。6、7月份随着部分装置停车检修计划的陆续实施，陕西、宁夏、内蒙主要生产企业由于现货供应量锐减，企业控制出货量且陆续提高售价，使内地（尤其是河北、山西、山东及河南等地）行情延续了8月下旬以来的涨势，在9月底基础之上续涨100-150元/吨，港口市场受制于高库存等因素，行情持续僵持疲软。但由于前期拉涨过快，下游成本向下传导受阻，抵触情绪明显增加，加之西北装置陆续重启，4月中旬起市场出现拐点，内地市场持续回落，局部跌势加速，部分市场跌幅达150-200元/吨。10月份行情横盘整理，下行空间犹存，总体价格较下调30-50元/吨在1850-3250元/吨，山东、河北等市场，由于当地企业出货不畅，行情继续回落，西北价格依旧坚挺；电子盘下滑，加之临近国庆长假，部分业者离市，华东港口交投清淡，行情略有下滑；华南港口表现平淡。11月份内地市场弱势盘整，下游需求支撑乏力，企业出货迟缓，山东、河北局部市场继续下滑，内地其余市场稳定为主；华东港口贸易商出罐报价差距拉大，太仓地区略低，而江阴地区卖家出货压力相对较轻，低价惜售报盘价高，但买家仍以观望为主；买气低迷，华南港口市场继续下滑。12月份内地市场短期仍将盘整为主，目前受节日气氛影响，港口各贸易商都观望，加之受圣诞节影响，外盘到货寥寥。港口整体行情短期内变化不大。内地市场本周受西北货冲击较大，山东、河北、山西、河南等省市场受到一定冲击，此区域内的生产厂家均处于亏损状态，现均以减产来减少亏损。四、2012年甲醇市场展望宏观政策：2011年受欧洲债务危机的影响，国家一系列货币政策，大宗商品严重受挫。金融危机对甲醇行业的影响是非常明显的，在原料煤炭价格高企及下游需求低迷的双重压力下，对甲醇行业带来了一定影响。国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松在“我的钢铁”年会上表示，“在危机里面不确定因素很多，但是众多的不确定性因素中可以确定的是欧美增长、若增长会比较长期化。”同时还表示说，这种判断意味着他在国内的应对上会留余地，他在国内的出口，对中国的冲击会留余地。下游需求：首先，二甲醚产业，鉴于今年新公布的《城镇燃气用二甲醚》国标和《车用燃料用二甲醚》国家标准出台，为二甲醚燃料进入民用市场铺平了道路，从2011年的开工率和产量的大幅上升可以看出，二甲醚潜在市场巨大。随着国标的出台，更是从政策层上推进了二甲醚行业的健康发展。笔者预计今年二甲醚产量将有跨越式的增长，对甲醇的需求量也将大幅提高。其次，甲醇燃料产业，甲醇汽油已获得国家层面的认可，并在上海、陕西和山西启动M85和M100甲醇汽油试点，意味着甲醇作为新兴能源的道路已经基本铺平，今后将正式进入市场。根据估算，如果在现阶段使用的汽油当中掺入15%比例的甲醇作为替代，我们每年将需要近千万吨的甲醇，届时不仅解决甲醇产业严重的产能过剩的局面，也会减少我国对石油的依赖。再次，甲醇制烯烃产业，甲醇制烯烃去年已初见成效，去年正式投产和试车的4套大型设备有：神华包头60万吨/年、神华宁煤50万吨/年、大唐多伦46万吨/年和中石化中原20万吨/年，开车试运行状况良好。目前4套设备运行，设计需求甲醇量为500-600万吨每年。预计今后国内将会扩大试点范围，投入大范围商业运作，未来将成为甲醇下游应用的重要领域，其甲醇需求量也会大幅增加。综上所述，笔者认为，2012年对于整个甲醇产业来讲，将是欣欣向荣的一年。基本面反映了传统消费领域稳步增长，新兴领域发展较快，强劲拉动甲醇需求量。另外，中东地缘政治危机不断，伊朗问题何去何从对世界原油供应造成重要影响，若原油价格大幅攀升，汽油等价格将大幅上涨，对于甲醇汽油的需求量会大幅增加。三、市场综述及2012展望之——中温煤焦油一、中温煤焦油编者按：2011年是伟大的一年，但同时也是平凡的一年，对于国家的经济政策与进步发展是伟大的，对于煤化工事业以及煤化工行业的发展是平凡甚至低落的。2011年对于煤化工的发展与壮大国家也出台了很多的政策，比如：西北地区的煤矿整合，淘汰落后产能，中温煤焦油加氢燃料油的进一步发展，兰炭向冶炼厂的大步扩张等等。当然对于广大的兰炭-中温煤焦油从业者应该更能看出，今年也是煤化工发展发现问题重重的一年，尤其是技术方面的薄弱。中温煤焦油2011产品指数走势上图为2010年5月1日到2012年1月份的中温煤焦油产品指数走势图，从图中不难看出2010年5月到2011年4月这一年期间的整体情况还算是非常乐观，价格达到2600-3000元/吨的区间，但自2011年下半年整个中温煤焦油市场出现大幅跳水现象，期间广大商家也是心态悲观，价格一降再降到2200-2600元/吨，其中有大宗商品受美债危机、欧债危机的影响，也有国内通货膨正居高不下在作怪，实际上更大的问题存在于中温煤焦油产品本身，正所谓问题出现的时候就是机遇出现的时候，在此业内人士亦极其期盼，在技术上和发展创新上2012年能上到一个崭新的台阶。2010年前期走势良好，2011年5月之后到现在一直处于下滑状态。具体情况如述产品分布中的几点分析：中温煤焦油利用面窄，下游产品单一，技术止步不前，深加工不达标，产能过剩，乱象丛生，供大于求等，这些是当前煤化工发展面临的主要问题，也是中温煤焦油后市发展动力不足的主要原因。 据了解，2011年，陕西中温煤焦油上半年开始呈现乏力状态，好在成本和原料方面的支撑，没有迅速的下滑，但中后期下游市场表现开始无以维持，尽管国标中温煤焦油和轻质中温煤焦油依然持稳，可供大于求的矛盾已经显露无疑，于是市场开始塔罗牌式的不断下挫，截止到10月底，中温煤焦油陕西市场已从初期的2700元/吨的高位，降到至今的2100元/吨，只对于中温煤焦油这个产品而言，已经达到了一个历史低点。 新疆地区有着得天独厚的炼制煤焦油的地理位置，但是他的偏远给中温煤焦油的销售带来了极大的困难，价格低廉，但是运输过高，随着市场的发展也从最初的2300-2400元/吨的高位降至1700-1800元/吨左右，可见后期市场疲软的一斑。 山东以及其周边地区乃是中温煤焦油最大的集散中心，包括深加工、贸易等在内的多数业者皆聚集至此，中温煤焦油在华东地区解数尽显，煤柴油、调和油深加工燃料油多数在这里生产，2011年上半期保持良好的需求，但中后期变现乏力，煤化工乱象丛生，良莠不齐，国际金融市场动荡不安，初期报价可达3100-3300元/吨，2011年5月份开始略显乏力，至今一路跌到2600元/吨的惨象。 至此，在几个大的生产加工市场疲软的影响下，华北、华中、东北、华南等几个市场亦接连补跌，后市明显已力不从心。中温煤焦油主要的用途分布比例上图为中温煤焦油用途分布比例图，从图中可以看出，目前中温煤焦油加工率最高的是煤柴油（包括中温煤焦油加氢），从性能和价格上讲，性价比都相对比较高，目前山东地区可报价为3800-4300元/吨的波动范围内，另外调和180cst和公路方面供应沥青搅拌站的粗放烧火用途也占有一定不可取代的比例，再者，一般的陶瓷厂、玻璃厂都有自己的生产中温煤焦油的设备，属于自产自用，当然还有少数的做其他用途。中温煤焦油产能产量分布情况地区省份产能（万吨）年平均开工率产量（万吨/年）备注西北新疆7250%36-陕西30060%180-宁夏6660%39.6-华北内蒙4840%19.2-山西2470%16.8-河北1870%12.6-华中-3080%24-东北-1070%7-西南贸易、深加工华南贸易、深加工华东山东深加工上表统计：中温煤焦油2011年预计总产能568万吨，总开工率59%以上，总产量达335.2万吨，其中加工率达70%以上，加工量超过200万吨，其中煤柴油加工，以及深加工燃料油所占比例最大。中温煤焦油在发展中存在的问题从技术上看，2011年全年的用途突破上仍然是表现在三个问题上：第一，利用面较窄；第二，仅有的几个下游方面均无突出改观，止步不前。技术层面不够，深加工不达标；第三，产能过剩，供大于求比较严重。这三个问题是当前煤化工发展面临的主要问题，也是中温煤焦油后市发展动力不足的主要原因。第一，利用面较窄。单纯的从中温煤焦油的角度出发，并没有足够大的利用面，据了解，80%以上用来做燃料油，其中一方面可直接粗放作为烧火油；另一方面可稍作加工用于调和柴油。中温干馏焦油是人造石油的重要来源之一，经高压加氢制得汽油、柴油等产品。因为轻油相比水下油（重油）来讲出油率高，作为燃料油来讲比较合算；如果不要求色度那么高中温煤焦油的水下油（重油）也可以考虑，但是出油率低黏度大。所以从用途上来讲，中温煤焦油目前主要贡献于燃料油，比较单一。第二，仅有的几个下游方面均无突出改观，止步不前。技术层面不够，深加工不达标。国内外煤焦油加工工艺大同小异，都是脱水、分馏，煤焦油加工的主要研究方向是增加产品品种、提高产品质量等级、节约能源和保护环境。目前中温煤焦油市场深加工不深，作为燃料油，目前有些人对煤焦油的组成没有认识，而是盲目的将煤焦油直接加稀料勾兑作为烧火油用，这容易给用油的单位造成损失，因为低温煤焦油作为燃料用油首先要将沥青渣油去掉，因为它们不容易燃烧而易堵塞喷嘴，烟度过大造成环境污染，因此提取了沥青渣油后的煤焦油应该和柴油颜色相当异味消失。对于中温煤焦油的加工，应该扬长避短，立足实际，从实际国情出发，着重推出独具特色具有更高价值的“煤焦油提炼柴油（燃料油）”的环保节能型设备和炼油工艺及催化剂专用配方等新技术。中温煤焦油加氢装置并没有得到足够的认同，从技术层面上讲，加氢装置产出的多数燃料油并不达标，与轻柴油相比，十六烷值较低，粘度较大、凝固点较高。但在当前原油价格大幅上涨的背景下，石油化工原料成本不断攀高，石化产品竞争力大大削弱，“高油价时代”的到来，让提炼中温煤焦油使之成为达标的燃料油的技术更加令人迫切。第三，产能过剩，供大于求比较严重。纵观煤化工市场，煤化工盲目发展势头强劲，令人堪忧。我国的新型煤化工项目已呈现遍地开花之势，不仅山西、内蒙古、新疆等煤炭调出省区拥有众多煤化工项目，就连国家限制大规模发展煤化工的煤炭调入省份如山东、河南、江苏等省份也建有大量的煤化工项目。来自中国石化联合会的数据显示，在煤化工庞大的产能中，获得国家发改委正式批准的只占极少数，大部分是各地政府批准的。如煤制天然气的众多项目中，只有少数获得过国家发改委的正式核准。而实际情况是，闻风而起的煤制天然气项目近30个，仅新疆一个省区，在建和拟建的煤制天然气项目就达14个。据钢联资讯煤化工网了解，只针对中温煤焦油对于市场的供应情况来看，就算西北、华北等地区60%的装置停车检修，都不会对现行的下游市场造成足够的影响，可见煤化工粗放型产业的广泛，供大于求的严重。中温煤焦油后市预测分析 进入2012年国内仍将延续中期宏观调控政策，伴随着国内企业盈利的显著下滑，中国需求的降温将导致大宗商品需求锐减，商品价格面临下调的风险，由此带来政策更大幅度宽松的可能，2012年流动状况将会明显好于2011年。2012年国家将采取更倾向于采取积极的财政政策，以防止经济的过快下滑。国际市场方面，欧债危机下欧元区各国不得不紧缩财政，使得经济增速放缓，导致债务问题更难解决陷入恶性循环，同样由于欧元区银行持有大量国债且面临减记损失，限制了其放贷能力，也对实体经济造成负面影响，国际市场仍存在较多的不确定性因素，但从整个宏观格局来看，2012年，欧美国家的宽松货币政策，新兴经济体国家经济增长势头较为强劲，将为大宗商品需求增长提供稳定支撑，预计2012年大宗商品价格整体仍将维持高位。 近期国内原煤市场价格持续维持高位盘整运行，进入2012年国家对西北地区中小煤矿的整合力度将不会减少，西北地区各中小煤矿合并、关停现象将屡见不鲜。原煤市场价格将持续维持高位盘整运行，在节能减排、限电等因素影响下，预计后市国内原煤市场价格下行空间不大，各中温煤焦油商家成本压力不减。 临近年末，多数燃料油商家及各中温煤焦油贸易商都有节前储货计划，近期陆续有部分商家开始入市少量接货，市场走货量较前期有所增加，煤柴油市场方面维持良好运行态势，多数煤柴油厂家对中温煤焦油的寻货积极性较高，而进入一月中下旬，春节期间市场成交量将明显减少，部分厂家将有停车计划，少数开工厂家多数有节前备货，市场走货量明显减少。 进入1月份，临近春节部分下游燃料油商家及各中温煤焦油贸易商将陆续入市接货，市场走货量较前期将有所增加，而中温煤焦油市场方面，部分厂家有年末停车或检修计划，整体中温煤焦油市场开工率情况将有所降低，厂家挺价意愿较强，在下游需求量增加情况下节前国内焦油价格下行可能性不大，而春节期间，下游商家寻货情况将明显减少，而各中温煤焦油商家在开工率不足情况下将维持报盘稳定积累库存，市场成交情况放缓，预计一月份国内中温煤焦油市场将维持震荡盘整运行态势，建议商家按需采购，谨慎操盘。雄关漫道真如铁，而今迈步从头越。虽然如此，钢联资讯煤化工认为，中温煤焦油的发展在中国目前只处于一个初级发展的阶段，还远远没有结束，事物的发展都不是一帆风顺的，有挑战就有机遇，我们的技术还有待改进，我们的市场还需要拓展，我们的产品还占有市场，在石油节节告急的今天，中温煤焦油迈进煤变油的步伐还有很长的路要走，时代在前进，技术在更迭，市场在探寻，我们坚持相信，中温煤焦油在内的煤化工市场在不久的将来即将迎来一个崭新的制高点。四、市场综述及2012年展望之——高温煤焦油综述：综合2011年全年来看，国内煤焦油的整体趋势是上行的，而相比于2010年的稳步上行，2011年却并不平稳，整体波动较大。2、3月我国煤焦油市场出现近几年的最高峰；4月份开始一路下行，5、6月份出现了新一轮的低谷；7月份开始上行，达到8月份一股小高峰高位；短暂的小高峰过后市场一路下行，直至10月的低迷状态。据调查，从08年金融危机爆发前，国内煤化工与钢材等工业商品出现了极度繁荣的景象，煤焦油也不例外，价格强势拉涨，一举创造3800元/吨的历史高点。到金融危机爆发后，煤焦油市场便一路狂跌，跌至历史低点的2000元/吨。随着09-10年，经济形势逐步好转，以及供需矛盾加剧等因素影响，整体处于煤焦油的恢复阶段。供需的不平衡注定了2010年煤焦油价格全年走高，且高位执行周期较长。2011年初，煤焦油市场延续2010年涨势，并达到新一轮的高峰期，高位上涨后必然预示着后市的走跌，据了解，到十月份，价差达到了1400元/吨。一、2011年煤焦油市场产能产量总述（一）2011年我国焦油产能产量统计据2004-2010年国内高温煤焦油产能走势图可以看出，我国高温煤焦油逐年递增。据不完全统计，2011年，我国煤焦油预计总产能在2200万吨左右，较2010年增幅22.2%。而从分布区域来看，受原料的影响，依旧主要分布华北和华东。根据不完全统计，2011年我国累计焦炭产量在42691.5万吨，同比增产2197.2万吨，增长11.7%。从开工情况来看，2011年我国开工率整体保持平稳，全年平均开工率在7成左右，从8月份开始，受欧洲债务危机的影响，以及我国一系列房产限产政策，钢市疲软，焦企不断限产，开工率在5成左右，月产量也在逐渐减少。经过本网初步预计，2011年我国煤焦油产量约在1750万吨，较2010年国内煤焦油产能增长100万吨左右，增幅22%。（二）2011煤焦油市场生产能力地区分布按地区分布区域来看，煤焦油分布在我国各地，而主要分布在华东、华北两个区域，其中华东占29%，华北占43%。两地区焦油的生产能力接近全国总生产能力的72%。而华中地区由于新扩建产能的释放，焦油总产能也占到了9%。而由全国省市所占产能比例来看，华东地区产能主要分布在山东，占全国产能的16.59%，华北地区主要分布在山西和河北，其中山西所占比例最高，占26.67%；河北占18.10%。华中地区焦油主要分布在河南，占全国产能6.62%。全国主要省市所占全国产能比例省市所占全国产能比例山东16.59%山西23.67%河北18.10%内蒙5.24%河南6.62%其他36.40%二、2011年煤焦油消费用量情况分析（一）2011年高温煤焦油主要消费结构我国煤焦油的消费市场可分为三部分，一是用于深加工制取工业萘、洗油、蒽油和煤沥青等产品；二是将粗煤焦油作为替代重油的燃料，用于玻璃、陶瓷等热能行业以及作为生产炭黑的原料；三是出口。2011年煤焦油下游需求能力统计需求实际加工量(万吨)所占消费比例炭黑68038.86%深加工926.952.97%燃料油100.57%出口2.080.12%年余库存131.027.49%预计总产量1750100%煤焦油主要用于深加工，产出煤沥青、工业萘、洗油等下游产品，2010年煤焦油深加工行业的总设计加工能力约为1650万吨，而实际加工能力则为1023万吨，占2010年煤焦油全国总产量的76.52%左右。2011年，据不完全统计，我国煤焦油加工行业总设计加工能力在1495玩吨左右，加上在建与预计产能250-300万吨，总产能预计加工能力在1700万吨左右。而由于国内外经济大环境的影响以及国家政策的影响，2011年我国深加工实际开工率在6成左右，实际消耗产能在926.9万吨左右，占总煤焦油总产量的52.97%。此外，煤焦油也是炭黑的生产原料。2011年我国炭黑预计产量在360万吨，按照煤焦油与炭黑的生产比例约为1.75：1。消耗煤焦油大概在680万吨左右，占煤焦油实际产量的38.86%。另外，在我国，华东部分地区及华南市场存在部分将煤焦油作为石油级燃料油的替代品，用于烧制玻璃、陶瓷，或其他燃料用途的厂家。而在这一块，中温煤焦油所占比例较大，2010年使用中温焦油作燃料的比例上升，而高温煤焦油因加工行业需求量增加，实际用于燃烧量较2010年大幅减少，据本网统计，2011年用于燃料油在10万吨左右，占总产量的0.57%。出口方面，近年来，虽然国内煤焦油产能不断扩张，但受国家控制煤焦油等资源性产品出口政策影响，以及国内市场需求量的快速增长，我国煤焦油出口量逐年减少。2010年我国煤焦油出口量为3.4万吨，约占煤焦油实际产量的0.23%。到2011年10月我国累计出口达1.6万吨，预计年底，出口能达到2.08万吨，同比下降35%，约占煤焦油实际产量的0.13%。（二）2011年高温煤焦油主要消费区域由下图的深加工和炭黑的分布区域图可以看出，受原料分布的影响，我国深加工的区域主要集中华北，华东两个地区，其中华东主要分布在山东地区，占17%，而华北主要集中在山西和河北，分别占26%和15%；炭黑同样主要分布在华北和华东地区，其中华北占41%，华东占38%。三、2011年高温煤焦油价格走势分析上图是2009年1月到2011年12月份我国主要省市的价格走势图，整体来看，国内煤焦油的整体趋势是上行的，整体走势相对稳定。相比于2010年的稳步上行，2011年却并不平稳，由图整体波动较大。其中，到2011年2月份华东地区，华中地区报盘整体偏移至3650-3700元/吨的高位，个别企业突破3700元/吨大关，据历史高点仅有一步之遥。纵览煤焦油涨势，除了经济形势的好转给予一定支撑外，供需矛盾的加剧无疑是促使煤焦油逼近历史高点的主要动力。众所周知，我国是焦炭生产第一大国，2010年我国焦炭产量达到3.87亿吨，随着新装置的投产，今年有望突破4亿吨大关，按照这个比例来计算，煤焦油产量将达到1764万吨。不过从需求来看，2011年我国煤焦油需求能力拟新增536万吨左右，将达到2650.5万吨，尽管有个别企业可能会因某种原因难以投产，但以1764万吨的预估产量来看，2011年煤焦油供需矛盾将更加突出。但从下游来看，无论是煤焦油加工企业还是炭黑企业，均面临自身产品涨价吃力、利润收益低的尴尬局面，因此煤焦油市场单方面上涨的压力逐渐增大，必然只是“昙花一现”。2011年5月，高温煤焦油市场经历了月初稳挺、月中缓跌、月末崩盘的惨淡行情。主流执行价从月初的3300-3500元/吨一路下行至2850-3150元/吨，月内跌幅近400元/吨直至6月末的主流报价2600-2850元/吨。造成此次行情的根本原因就在于进入五月后，焦油市场供需失衡。据了解，5月国内钢价维持高位窄幅震荡格局，钢厂为追求边际效益大多维持较高的产能利用率。据我的钢铁网5月13日对国内77家主要钢厂高炉调查显示，5月份全国主要钢厂高炉平均减产比例为10.4%，较上月增长4%。因此焦炭虽整体维持盘整，涨价诉求未能实现，但部分优质资源依旧小幅上涨20-30元/吨，焦企开工率小幅增加，煤焦油产量在本就供需平衡的情况下各焦企库存压力骤增。而下游煤焦油深加工行业整体利润偏低，大部分中小企业生存艰难处于停车边缘，接货积极性减弱。2011年6月末市场受下游工业萘和炭黑市场的支撑下，一路上行，高位执行至3300元/吨，并且一路维持到8月下旬。而从欧美经济危机爆发后，市场不稳定因素迅速升级，大宗商品普遍受到影响，加上我国一系列的房产措施，整体导致钢市低迷，终端市场疲软，到10月份，市场主流成交在2350-2500元/吨，且无明显回暖迹象。虽各焦企开工率大都在5-6成。进入11月份，国内高温煤焦油市场行情先跌后涨，月末价格与月初基本相同。截止月末，全国高温煤焦油整体弱势运行，下行明显，成交清淡。江苏、浙江主流成交2600元/吨左右，出货困难，下游接货少，山东地区主流成交2550-2600元/吨；而西北、华北地区由于近期需求运行平稳，局部地区有所拉涨，但属区域性行情，并非全国性趋势，目前内蒙主流执行2300元/吨，承兑2400元/吨，河北行情淡稳，高位执行2550元/吨。华南地区由于大都是合同货，暂未受全国行情的影响，目前广西主流报盘2300元/吨，执行位在2250元/吨上下，贸易商大都停止接货，观望心态浓厚。而12月，煤焦油市场延续了11月暴跌之势，12月初稳中略有下行，主流执行2200-2650元/吨，整体跌幅约50元/吨，随即邯钢1800吨煤焦油以2760元/吨被河北邢台旭阳拍走，也未给市场带来信心，交投维持淡稳，国内焦企和贸易商多持观望心态。从中旬开始，受货少支撑，煤焦油成交价位稳中上挺，其中，山东地区焦油市场积极探涨，主流成交上移至2650元/吨左右。受此推涨，国内煤焦油市场探涨情绪渐浓，但鉴于下游终端市场支撑乏力，致使焦油无实质上涨趋势。临近月底，少数焦企探涨，涨幅50-100元/吨。加上28日河北邯郸钢铁焦化厂招标，东区3000吨，成交价为2930元/吨，西区3000吨，成交价位2920元/吨，虽不是市场主流价，但仍对焦油市场以强有力支撑，周边焦企部分有跟涨至2800元/吨，整体仍平稳运行。四、2012年煤焦油市场展望2011年化工行业整体走势可谓大起大落，就煤焦油市场而言，亦是大起大落，其原因与整体宏观经济、上下游的供需密切相关。从2011年末一度疲态的市场行情可以看出，终端市场疲软，支撑力不足，非需求支撑的市场难以维系虚高的煤焦油市场。同样，2012年煤焦油市场如何，宏观经济、上下游供需无一继续影响着。宏观政策：11年欧洲债务危机的影响，国家一系列货币政策，大宗商品严重受挫，钢铁行业首当其冲。金融危机对钢铁行业的影响是很非常明显的，在钢铁厂的极力压价及原料煤炭的高位双重夹击下，焦化厂遭遇了不同程度的限产。同样化产品煤焦油的量也明显减少，市场上货源的多少将对煤焦油市场带来一定影响。国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松在“我的钢铁”年会上表示，“在危机里面不确定因素很多，但是众多的不确定性因素中可以确定的是欧美增长、若增长会比较长期化。”同时还表示说，这种判断意味着他在国内的应对上会留余地，他在国内的出口，对中国的冲击会留余地。下游需求：2012年我国下游市场行情如何，及如何影响煤焦油市场，我们进行逐个的分析。煤焦油下游主要包括，煤焦油深加工行业、炭黑行业以及燃料油行业，而此类行业又分别受制于房地产、铝行业和汽车轮胎行业，因此，以上产业链的好坏对2012年煤焦油的市场行情也起到直接的影响。首先，房地产对煤焦油的下游产品工业萘市场有一定关联。2011年，我国为抑制房产的过快增长，出台了一系列的房产措施。从宏观上来看，房地产对建筑建材是一个逐步带动的过程。建材受到影响的滞后地产复苏时间取决于施工进度，短则8-10个月，长则需要1年以上。而就房地产来说，2012年我们关注下保障房方面，巴曙松表示，2011年10月份、11月份很多省就在落实明年的土地、资金，所以从明年的情况看，我们可以大概估算保障房的启动情况，在建项目情况比今年要好。其次，铝行业走势对煤焦油下游煤沥青市场起着重要的导向作用。综合房地产、铝行业的分析，我们得出，无论从房地产-减水剂-工业萘延展到煤焦油市场，还是从铝行业-碳素-煤沥青关联到煤焦油市场，与煤焦油市场有着直接或间接关系的下游行业，2011年煤焦油走势大起大落，工业萘、煤沥青起着关键性的影响。2012年铝市供给将会继续增长但增幅放缓，预计需求将继续放缓，产能过剩问题依然抑制价格涨幅，但成本上升会继续成为铝价上涨的重要支撑；且从目前的经济形势来看，2012年全球宏观经济形势仍不容乐观。基于此，预计2012年全年电解铝价格将保持宽幅震荡的局面。再次，汽车轮胎行业的走势，对以煤焦油为原料的炭黑走势有着不容忽视的作用。天胶价格大幅回落，2012年轮胎行业毛利率有望回升。天然橡胶占轮胎制造成本比例约35%-45%，据测算天胶价格下跌1%可提升轮胎毛利率0.3-0.5个百分点。我们预计2012年天胶均价比2011年回落10%-15%,轮胎行业毛利率将从目前的11%回升到15%-20%区间,整个行业2012年业绩上升趋势明显。

国内轮胎替换市场将迎来需求高峰。2009年国内汽车消费井喷,按照轮胎使用规律,2012年开始这批车辆进入轮胎更换高峰。目前国内汽车保有量约1.04亿,按照平均3年更换一次轮胎估算,2012年轮胎替换需求约1.67亿条,较2011年增长19%左右。十二五期间,我国每年新增替换轮胎需求在2500万条左右。2012年9月美国轮胎特保到期,轮胎出口恢复性增长。美国向中国轮胎征收特别关税将在2012年9月到期,预计未来继续征收特别关税的可能性较小,届时国内向美国的轮胎出口量有望出现同比20%-30%的恢复性增长。此外欧美消费者2008-2009年期间推迟更换轮胎,这部分需求从2011年开始逐步释放,并且已经反映在米其林等国际巨头的业绩中。预计2012年国内轮胎出口将保持10%-15%左右的增速。贸易商方面：2011年国内煤焦油的大起大落，贸易商的心态及市场炒作也是密切相关的。经历了2008年的大悲大喜，业内人士大都已不会再相信市场有规律性，长线操作的方式已逐渐被摒弃，而部分贸易商大都转向投机操作，随着低位的出台部分贸易商揽货到手，储货量的多少及心态问题对市场影响较大，贸易商对国内焦油市场也起到举足轻重的作用。2012年贸易商的因素，也是我们要关注的。综合2011年各项影响因素，虽然欧债危机对我国影响较大，钢市2012年亦处于缓步运行的状态，终端市场亦需要回暖空间，本网预计，2012年，煤焦油市场整体将处于稳步偏弱的态势，下半年行情较上半年有所好转。五、市场综述及2012年展望之——炭黑2011，在年初轮胎和车市一片大好下，炭黑市场维持小幅上行的趋势。但在年中下旬，由于欧美债务危机降临，致使终端需求下降，以及在轮胎出口难以大幅上扬下，炭黑产销上升势头被遏制。在11月以后，由于终端制造业需求萎缩，市场盈利下降在所难免。国内炭黑市场全年运营状况2011年初由于原料高温煤焦油高位成交虽然十分乏力，但仍不见下调迹象，炭黑厂家本身生产需求不大，压价心理浓厚，双方交易略显僵持。而同样的轮胎企业也在惨淡中迎来年初天然橡胶价格将继续保持上涨趋势，对大多数轮胎生产企业都是一个很严峻的形势。加上特保案裁定终结，轮胎出口受阻，下游轮胎市场处境困难，利润微薄，多数小企业亏损严重甚至被迫停产，开工率明显减少，前景不容乐观，致使炭黑的市场需求明显萎缩。因此目前炭黑市场在无明显利好支持下，出货困难，厂家开工率基本不高，不足五，六成，市场商投氛围冷清。进入3月，炭黑厂家按照预期，报盘各有不同程度的上调，但炭黑市场的回暖形势却依旧无明显好转，各地厂家开工率都不如预期高，一般都是五，六成，仅以满足合同订单为主。尽管近期看来，炭黑价格呈上升状态，但此次调价是受到上游原料高位盘整运行刺激下的连锁反应，厂家上调幅度都较小。7-8月，受轮胎企业生产旺季，炭黑采购良好，以及在原料焦油价格不断走强下，炭黑报盘达到全年最高位。虽企业未整体满负荷开关，但市场表现略有起色。9月下旬，在原料焦油报盘不断下调下，炭黑价格在10月上旬开始大幅下挫，幅度在200-400元/吨，并在下游轮胎企业需求不畅下，价格再未有回调到8月高位水平。以及在10下旬月以后国际欧美债务危机爆发，终端制造业发展速度放缓。轮胎和炭黑市场双双遇挫。企业多持观望，但随着市场疲态难改，市场下行一发不可收拾。以及在国内炭黑供大于求的背景下，市场矛盾不断被放大，企业多有亏本运行。截止年底，除主流大型企业尚有正常增速外，多有企业出现弱势残存境况。回顾2011年，国内炭黑市场面临问题如下：（1）下游终端制造业汽车市场增速将有所放缓，主要是受购置税优惠等多项促进政策退出，北京市限购政策的示范效应，以及用车成本将有所增加等影响；（2）央行货币政策转向稳健，银行信贷有所收紧，企业融资难度上升；（3）国际大宗商品价格上涨，相比于前几年天胶2万元/吨水平的天胶价格，近期天胶32000元/吨左右价格虽比历史40000元/吨高位大幅下调，但仍处于一个高位水平，并造成下游厂家生产成本负担过重；导致轮胎企业多谨慎运行，对炭黑需求难以上升。（4）行业产能过剩日益加剧，产品积压积压严重，生产经营风险进一步加剧；（5）欧美债务危机突袭，终端需求不断萎缩；以及在部分国家印度对我国炭黑进口商议反倾销税。外围打压导致形势突转急下。（6）企业研发力度不高，导致产品国内外市场难有较高竞争力，部分高端炭黑品种仍需进口来弥补空白。（7）原料焦企价格波动起伏，对成本控制难以把握，进而造成炭黑企业多亏本运行。2001-2011年国内炭黑产量走势近几年来，炭黑工业受益于轮胎橡胶工业快速发展的拉动，炭黑产量平均年增长率都在20%以上。根据上海钢联煤化工对全国炭黑企业（的调查和统计，2007年全国炭黑总产量为230万吨，比去年同期增长了24.32%。2008年炭黑总产量中国橡胶工业协会炭黑分会统计在248万吨，比上年同期略有增长，增幅仅为7.8%，但受轮胎行业影响，炭黑行业整体销售形势很不乐观，利润降幅较大。2008年上半年炭黑总量达到5-7万吨的仅有5家左右，上半年由于煤焦油价格上涨，原油及公路超载、超限，炭黑企业利润较上半年同期下滑20-30%，利润下降100-120万元左右，尤其是南方炭黑企业。而下半年受全球金融危机的影响，下游市场需求锐减，炭黑销售价格不断下跌，但原料油价格仍处高位，由此导致炭黑行业利润大幅下挫。2009年炭黑产量和销量呈现出先抑后扬的局面，2009年前8个月，炭黑产量和销量每月都是负增长，炭黑产量月平均负增长率达到18%，炭黑销量月平均销量负增长率达到12%，进入9月份以后，炭黑产量和销量逐步提高，实现了正增长，真正实现产、销量攀升的是在11月份和12月份。2009年全行业炭黑产能达到了430万吨，实际产量283万吨，开工率仅70%左右，同比增长14.11%。十二五期间，我国汽车轮胎工业仍将保持较高的发展速度。国际上大型轮胎企业继续在我国加大投资建厂，同时国内的轮胎企业也纷纷上马子午胎生产线。国内子午胎生产能力的迅速扩大，就需要国内的炭黑企业提供更多的满足质量要求的优质炭黑。2010年，我国轮胎总产量达到约7亿条，轮胎总产量、子午胎产量都将实现较快的增长，而我国炭黑产量为325万吨，同比增长18.4%。但在2011年，我国轮胎橡胶用炭黑的市场需求保持着较快增速，据悉，由于欧美债务危机以及国内车市政策调整，导致汽车产销增速放缓，轮胎和炭黑销量增长势头也有所遏制。据本网统计，国内炭黑产能达509万吨。但实际产量预计在360万吨左右，增速达11.38%。十二五期间，我国汽车轮胎工业仍将保持较高的发展速度。国际上大型轮胎企业继续在我国加大投资建厂，同时国内的轮胎企业也纷纷上马子午胎生产线。国内子午胎生产能力的迅速扩大，就需要国内的炭黑企业提供更多的满足质量要求的优质炭黑。2010年，我国轮胎总产量达到约7亿条，轮胎总产量、子午胎产量都将实现较快的增长，而我国炭黑产量为325万吨，同比增长18.4%。但在2011年，我国轮胎橡胶用炭黑的市场需求保持着较快增速，据悉，由于欧美债务危机以及国内车市政策调整，导致汽车产销增速放缓，轮胎和炭黑销量增长势头也有所遏制。据本网统计，国内炭黑产能达509万吨。但实际产量预计在360万吨左右，增速预计达11.38%。年份2010年2011年（截止到11月）进口量（吨）88，56177，452.4出口量（吨）224，942439，875.3国内炭黑进口主要以色素炭黑品种为主，国内市场高质量色素炭黑还未全部满足下游需求，市场仍需长期开发。但出口量上涨反映企业市场不断需求海外需求，市场开拓良好。由于炭黑历来不是大宗贸易商品，主要原因是其表现密度很低，造粒品一般仅为260-400kg/m3，40英尺的集装箱，容积约67m3仅可装载造粒炭黑18-22吨。由于其体积大质量轻，运费要占售价的1/3左右。因此，除了附加值很高的部分品种炭黑产品外，大多数橡胶用炭黑都在周边国家进行贸易。日本、印度以及部分东盟国家是中国炭黑主要出口国。2011年国内炭黑产能和产量对比由图可见，华东和华北地区产能过剩，过剩率分别为24.11%和31.13%，可见全国最主要的焦油供应地区和轮胎生产地区在去年需求旺盛影响下，企业多有扩大产能，导致炭黑市场供大于求问题不断凸显，尤其在车市和轮胎增速不断趋缓下，矛盾问题在淡季月份中被放大。据不完全统计，产能在10万吨以上的企业，全国共18家左右，其中华东地区6家，华北8家，可见华北华东仍是国内炭黑重要区域。国内炭黑市场国内炭黑企业仍以中小型规模居多，厂家集中度不高，市场做强需要长期整合。2011年国内炭黑产量分布如下图。由图可见，炭黑78%的产量分布于华北和华东两个地区，但根据产能和产量对比可见，华北和华东地区产能已处于过饱和状态，企业若仍选择在这两个区域扩产预计将以兼并厂家来代替购买装置。从货源流向来看山东、河南、河北、安徽、江苏、天津等省辖市是全国重要橡胶用炭黑接获地区，江浙、福建、广东、山东、河北、湖北是色素炭黑主要需求省份。炭黑政策调整由于今年由于炭黑市场持续走软，中国橡胶工业协会在8月份制定出《橡胶行业"十二五"发展规划指导纲要》，《纲要》指出：炭黑行业以淘汰落后、提高产业集中度为重点，具体为不再新建规模在