2021年冬季证券从业资格考试证券投资分析综合检测试卷

2021年冬季证券从业资格考试证券投资分析综合检测试卷一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、（）是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。A、 詹森指数B、 贝塔指数C夏普指数D特雷诺指数【参考答案】：A2、《证券法》规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（）的罚款。A、 1万元以上10万元以下B、 3万元以上20万元以下C、 5万元以上30万元以下D、 10万元以上50万元以下【参考答案】：B【解析】考点：掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P419。3、（）是按当年不变价格计算的国民生产总值与按基年不变价格计算的国民生产总值的比率。A、 零售物价指数B、 生产者物价指数C成本物价指数D国民生产总值物价平减指数【参考答案】：D【解析】国民生产总值物价平减指数是按当年不变价格计算的国民生产总值与按基年不变价格计算的国民生产总值的比率。4、在（）情况下，证券市场将呈现上升走势。A、 持续、稳定、高速的GDP增长B、 高通胀下GDP增长C宏观调控下的GDF减速增长D转折性的GDP变动【参考答案】：A【解析】在持续、稳定、高速的gdp增长情况下，社会总需求与总供给协调增长，经济结构逐步合理，趋于平衡，经济增长源于需求刺激并使得闲置的或利用率不高的资源得以更充分利用，从而表明经济发展势头良好，这时的证券市场将呈现出上升走势。5、 套利定价理论（）。A、 与传统资本资产定价模型完全相同B、 研究的是非市场均衡下的资产定价问题C借用了多因素模型D专门研究组合投资的资金配置问题【参考答案】：D6、 下列关于相关系数r说法正确的是（）。A、当丨r|=1时，表示两指标变量不存在线性相关B、当丨r|=0时，表示两指标变量完全线性相关C当丨r|<1时，0.8<|r|<1为高度相关D当丨r|<1时，0.3<|r|<0.5为显著相关【参考答案】：C【解析】相关系数r的数值有一定范围，即，|r|<1.当|r|=1时，表示两指标变量完全线性相关。当|r|=0时，表示两指标变量不存在线性相关。当|r|<1时，通常认为：0<|r|<0.3为微弱相关，0.3<|r|<0.5为低度相关，0.5<|r|<0.8为显著相关，0.8<|r|<1为高度相关。7、2010年某公司支付每股股息为1.8元，预计未来的日子里该公司股票的股息按每年5%的速度增长。假定必要收益率为11%，则该公司股票的价值为（）。A、 28.5元B、 29.5元C、 30.5元D、 31.5元【参考答案】：D【考点】熟悉计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型。见教材第二章第三节，P48。8、在实际中最常使用的移动趋势线是（）。A、MA【解析】B、WMA【解析】C、EMA【解析】D、MACD【参考答案】：C【解析】SMAWMA口EMA是移动趋势线的三种处理方法，其中最常使用的是EMA。9、上年年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股票按每年4%的速度增长，必要收益率为12%，则该公司股票的价值为（）。A25元B、 26元C、 16.67元D、 17.33元【参考答案】：B10、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（）。A、 资产负债表B、 现金流量表C利润表D损益表【参考答案】：D11、 实质性重组一般要求将被并购企业（）以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并。A、 30%B、 50%C、 60%D、 75%【参考答案】：B【解析】考点：熟悉资产重组和关联交易对公司业绩和经营的影响。见教材第第章第四节，P244。12、 投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内、在价值与市场价值的投资理念属于（）。A、价值发现型投资理念B、价值挖掘型投资理念C价值培养型投资理念D价值创造型投资理念【参考答案】：C【解析】投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于价值培养型投资理念。13、当（）时，应选择高8系数的证券或组合。A、 预期市场行情上升B、 预期市场行情下跌C市场组合的实际预期收益率等于无风险利率D市场组合的实际预期收益率小于无风险利率【参考答案】：A14、 该公司的每股股利是（）。TOC\o"1-5"\h\zA、 0.8元B、 0.9元C、 1元D、 1.6元【参考答案】：C15、 线性回归是对两个具有（）的数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方程。A、 相同关系B、 不同关系C相关关系D相似关系【参考答案】：C【解析】考点：了解相关关系、时间数列的概念和分类。见教材第四章第四节，P171。16、（）认为长期债券是短期债券的理想替代物。A、 市场预期理论B、 流动性偏好理论C市场分割理论匚（AoA）」;（A_A）D优先偏好理论【参考答案】：A【解析】市场预期理论，又称无偏预期理论，它认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期。在市场预期理论中。某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。 A选项符合题意。17、石油行业的市场结构属于（）。A、 完全竞争B、 不完全竞争C寡头垄断D完全垄断【参考答案】：C【解析】石油行业需要巨额投资、复杂技术，限制了新企业的进入，所以市场上竞争者较少，属于寡头垄断竞争。18、（）公布的信息是技术分析中的首要信息来源A、上市公司B、中介机构C政府部门D证券交易所【参考答案】：D19、依据三次突破原则的方法是（）。A、 速度线B、 扇形线C甘氏线D百分比线【参考答案】：B20、市净率的计算公式为（）。A、 每股市价X每股净资产（倍）B、 每股市价/每股净资产（倍）C每股市价X每股总资产（倍）D每股市价/每股总资产（倍）根据以下材料，完成第13-20题：某公司2009年度，经营现金净流量3400万元，流动负债为6000万元，长期负债为3000万元，其中本期到期长期债务为580万元。【参考答案】：B【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P220。21、（）是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的政策行为。A、 再贴现率B、 直接信用控制C法定存款准备金率D公开市场业务【参考答案】：D22、 公司的产权比率是（）。A、 54.72%B、 41.90%C、 59.93%D、 48.32%【参考答案】：A23、 中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）正式加入亚洲证券分析师联合会。A、 2000年1月B、 2000年11月C、 2001年1月D、 2001年11月【参考答案】：C24、 某投资者对风险毫不在意，只关心期望收益率，那么该投资者无差异曲线（默认横坐标为方差，纵坐标为期望收益率）为（）。A、 一根竖线B、 一根横线C一根向右上倾斜的曲线D—根向左上倾斜的曲线【参考答案】：B【解析】考点：考查熟悉投资者偏好特征；了解无差异曲线的含义、作用和特征。见教材第七章第二节，P339。25、特雷诺指数是（）。A、 证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价B、 连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率D连接证券组合与无风险资产的直线的斜率【参考答案】：B【解析】特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。26、 计算机和复印机行业属于（）行业。A、 增长型B、 周期型C防御型D幼稚型【参考答案】：A27、 公司的总资产周转率是（）。TOC\o"1-5"\h\zA、 1.76B、 1.62C、 1.84D、 1.94【参考答案】：A28、通常来讲，当证券的市场价格高于内在价值（）。A、 价格被低估，买入证券B、 价格被低估，卖出证券C价格被高估，买入证券D价格被高估，卖出证券【参考答案】：D考点：熟悉证券估值的含义。见教材第二章第一节，P24。29、 如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断今后的走势会（）。A、 继续整理B、 向下突破C向上突破D不能判断【参考答案】：C【解析】如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断今后的走势会向上突破。30、 目前，多数国家和组织以（）来划分或定义技术产业群。AR&D投入占GDP勺比重B、RD投入占产业或行业销售收入的比重CR&D投入占GNF的比重D高新技术开发区的数量参考答案】：B【解析】研发活动的投入强度是划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺，从技术进度的方式上看，研究与开发的投资强度比以设备更新投资为主要形式的技术改造更能体现一个国家和一个产业技术进度的实力。目前，多数国家和组织以R&D投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义产业技术群。31、 （）会减弱公司的变现能力。A、 银行贷款指标B、 短期可变现资产C良好的偿债能力信誉D未作记录的或有负债【参考答案】：D32、 反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是：（）。A、 资产负债表B、 损益表C利润表D现金流量表【参考答案】：B33、 （）是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。A、 名义值法B、 敏感性法C波动性法DVaR法参考答案】：D【考点】掌握VaR的概念与计算的基本原理。见教材第八章第三节P398。34、 仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（）。A、 技术分析B、 基本分析C定性分析D定量分析【参考答案】：A35、 当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则（）。A、 公司通常受惠于政府调控，盈利上升B、 投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D企业的投资和经营会受到影响，盈利下降【参考答案】：D36、 股市中常说的黄金交叉是指（）。A、 短期移动平均线向上突破长期移动平均线B、 长期移动平均线向上突破短期移动平均线C短期移动平均线向下突破长期移动平均线D长期移动平均线向下突破短期移动平均线【参考答案】：A37、 不属于各变量的变动对权证价值影响方向特性的是：在其他变量保持不变的情况下，（）。A、股票价格与认沽权证价值反方向变化B、到期期限与认股权证价值同方向变化C股价的波动率与认沽权证的价值反方向变化D无风险利率与认沽权证价值反方向变化【参考答案】：C【解析】考点：熟悉权证的理论价值的含义、各变量变动对权证价值的影响以及权证理论价值的计算方法。见教材第二章第四节， P65。38、 下列股票市盈率的简单估汁方法中，不属于利用历史数据进行估计的是（）。A、 算术平均数法或中间数法B、 趋势调整法C市场预期回报率倒数法D回归调整法【参考答案】：CTOC\o"1-5"\h\z【解析】本题考查股票市盈率利用历史数据进行估计的方法。 C选项市场预期回报率倒数法属于市场决定法。39、 在联合国经济和社会事务统计局制定《全部经济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为（）个门类。A、 3B、 6C、 10D、 13【参考答案】：C40、 在决定优先股的内在价值时，（）相当有用。A、零增长模型B、不变增长模型C二元增长模型D可变增长模型【参考答案】：A41、（）是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。A、 资产净值B、 总资产C总负债D股票股利【参考答案】：A【解析】考点：熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制见教材第二章第三节，P4342、 在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。A、 强式有效市场B、 半强式有效市场C弱式有效市场D所有市场【参考答案】：A【解析】在强式有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。43、 根据行业的生命周期分析，处于（）内的企业数量在增加、产品价格在下降、利润增加、风险高。A、幼稚期B、成长期C成熟期D衰退期【参考答案】：B【解析】幼稚期市场风险很大，适合投机者和创业投资者；成长期企业数量在增加、产品价格在下降、利润增加、风险高；成熟期厂商的竞争手段主要为非价格竞争，风险比较稳定，新企业难于进入；衰退期的厂商数目减少，利润水平停滞不前。44、比较而言，下列行业中组织创新不够活跃的行业是（）。A、 计算机行业B、 通讯行业C生物医药行业D自行车行业【参考答案】：D45、 （）是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。A、 法定存款准备率B、 存款准备金率C超额准备金率D再贴现率【参考答案】：A46、 切线类技术分析方法中，常见的切线不包括（）。A、 趋势线B、 黄金分割线C平滑异同移动平均线D角度线【参考答案】：C【解析】考点：熟悉技术分析方法的分类及其特点。见教材第六章第一节，P268。47、 技术分析理论认为，股价的移动是由（）决定的。A、 多空双方力量大小B、 股价趋势的变动C殷价高低D股价形态【参考答案】：A48、 关于利率期限结构的理论，下列说法错误的是（）。A、 市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期B、 流动性偏好理论的基本观点认为长期债券是短期债券的理想替代物C市场分割理论假设贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分D在市场分割理论中，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较【参考答案】：B49、 下列哪项不属于上证分类指数（）。A、 工业类指数B、 金融类指数C公用事业类指数D综合类指数【参考答案】：B50、增值税试点改革后将增加两档低税率（）。A、11％和5％B、11％和6％C、12％和5％D、12％和6％【参考答案】：B【解析】熟悉会计政策的含义以及会计政策与税收政策变化对公司的影响。见教材第五章第四节，P262。51、所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会（）翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。A每6个月B、每12个月C每18个月D每24个月【参考答案】：C52、波浪理论认为一个完整的上升阶段的8个浪，分为（）。A、 上升5浪、调整3浪B、 上升5浪、调整2浪C上升3浪、调整3浪D上升4浪、调整2浪参考答案】：A5353、循环周期理论着重关心的是（） oA、 成交价B、 时间因素C成交量D宏观经济状况【参考答案】：D54、下列关于早期投资理论的人物及其贡献的是（）。A、 “近代统计学之父”是凯特勒B、 英国统计学家约翰？格兰特编制了“生命表”C门格尔提出了有界效用函数的概念D以上均正确【参考答案】：D考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P4—5。55、直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位是（）。A、 国务院B、 中国人民银行C国家发展和改革委员会"—八=（八_八）D中国证监会【参考答案】：D政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是信息发布的主体，是一国证券市场上有关信息的主要来源。中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）是直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位，主要负责制定证券市场的方针政策、发展规划、起草证券市场的有关法律法规，制定证券市场的有关规章，依法对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚，对证券经营机构及证券市场进行监管等事宜。56、哈里马柯威茨的《证券组合选择》发表于（）。A、1947年B、1951年C、1952年D、1956年【参考答案】：C【解析】哈里马柯威茨的《证券组合选择》发表于1952年。57、根据道氏理论，股价变动趋势有（）。A、 无数种B、 一种C两种D三种【参考答案】：D58、射击之星，一般出现在（）。A、 顶部B、 中部C底部D任意处【参考答案】：A59、A公司2009年每股股息为0.9元，预期今后每股股息将以每年l0％的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.04，市场组合的风险溢价为0.12,A公司股票的B值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格P0是（）。TOC\o"1-5"\h\zA、 5元B、 7.5元C、 10元D、15元【参考答案】：B【解析】熟悉资本资产定价模型的应用效果。见教材第七章第三节，P350。60、实质性重组一般要将被并购企业（）以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并。A、30%B、50%C、60%D、75%【参考答案】：B二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、（）对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。A、 资本市场线方程B、 证券特征线方程C证券市场线方程D套利定价方程参考答案】：C2、关于BIAS指标的运用，下列论述正确的是（）ABIAS越大，表明多方越强，是买人信号B、正的BIAS越大，表示短期多头的获利越大C当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是卖出信号D股价偏离MA到了一定程度，一般认为该回头了【参考答案】：B,C,D【解析】BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，其基本原理是：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。因此当股价偏离 MA到一定程度，就认为该回头了。BIAS可正可负，一般来说，正的乖离率愈大，表示短期多头的获利愈大，获利回吐的可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高。从两条BIAS线结合方面考虑，当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是卖出信号；在低位，短期BIAS上穿长期BIAS时是买入信号。本题的最佳答案是BCD选项。3、 行业的兴衰会受到（）等因素的影响而发生变化。A、 产业政策B、 经济全球化C技术进步D社会习惯改变【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考核的是影响行业兴衰的因素。一个行业的兴衰会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化等因素的影响而发生变化。4、 行业分析的主要任务包括（）。A、解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位B、分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度C预测并引导行业的未来发展趋势D判断行业投资价值，揭示行业投资风险【参考答案】：A,B,C,D5、 对于两根K线组合来说，下列说法正确的是（）。A、 第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨B、 连续两阴线的情况，表明空方获胜C连续两阳线的情况，第二根K线实体越长，超出前一根K线越多，则取胜一方优势越大D无论K线的组合多复杂，都是由最后一根K线相对前面K线的位置来判断多空双方的实力大小【参考答案】：A,B,C,D6、 下列关于资产负债率的说法正确的是（）。A、 反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的B、 衡量企业在清算时保护债权人利益的程度C是负债总额与资产总额的比值D也被称为举债经营比率【参考答案】：A,B,C,D7、 以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测，其应用法则有（）。A、 当DIF上穿0轴线时，为买入信号B、 当DIF向下跌破0轴线时，为卖出信号CDIF和DEA匀为负值时，属空头市场DDIF和DEA匀为正值时，属多头市场参考答案】：A,B,C,D【解析】以DIF和DEAF取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测。其应用法则如下：（1）DIF和DEA匀为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEAR能认为是回落，做获利了结。（2）DIF和DEA匀为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上穿破DEAR能认为是反弹，做暂时补空。（3）当DIF向下跌破0轴线时，此为卖出信号，即12日EMA与26日EMA发生死亡交叉；当DIF上穿0轴线时，为买入信号，即12日EMA与26日EMA发生黄金交叉。本题的最佳答案是ABCD选项。8、 股指期货买进套期保值主要有下列（）情况。A、 机构大户手中持有大量股票，但看空后币B、 长期持股的大股东C交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权D机构投资者现在拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票【参考答案】：C,D9、 资本资产定价模型的有效性问题是指（）。A、 理论上风险与收益是否具有正相关关系B、 是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别C现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系D在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系【参考答案】：B,C10、 从内部控制的角度来看，证券投资咨询业务的规范制度有（）。A、 执业回避B、 自营、受托投资管理C信息披露D隔离墙

【参考答案】：A,C,DP427。P427。11、在关于指数量价关系分析的一些总结性描述中，正确的有：（）。A、 价涨量增顺势推动B、 价涨量减快速拉升C价涨量跌呈现背离D价跌量增赶快卖出E、价跌量增有待观察【参考答案】：A,C,E12、资产管理比率通常又被称为“运营效率比率”，但它不包括（）。A、 存货周转率B、 速动比率C应收账款周转天数D流动资产周转率E、总资产周转率【参考答案】：B13、技术分析理论的内容就是市场行为的内容，不包括（）。A、K线理论B、技术指标理论C波浪理论D因素模型理论【参考答案】：D14、到期收益率指标所依据的假设是（）。A、 投资者持有债券一直持有至期满B、 债券利息每年付息一次，到期还本C票面利率以到期收益率做再投资D债券为附息债券E、以上都不对【参考答案】：A,B,C15、 证券投资分析师自律组织的功能主要包括（）。A、 进行会员资格认证B、 对会员进行职业道德、行为标准管理C对证券投资分析师进行培训D为会员内部交流及国际交流提供支持E、当会员违反国家法律、法规时，由自律组织提起诉讼【参考答案】：A,B,C,D16、 按照相反理论，下列操作和说法正确的有（）。A、 在市场投资者爆满时应该出场B、 证券市场本身并不创造新的价值，甚至可以说是减值的C不可能多数人获利D要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致【参考答案】：A,B,C,D17、 经济全球化的主要表现有（）A、 生产活动全球化B、 世界贸易体制开始形成C各国金融日益融合在一起D投资活动遍及全球E、跨国公司作用进一步加强【参考答案】：A,B,C,D,E18、行业分析的主要任务包括（）。A、 解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位B、 分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度C预测并引导行业的未来发展趋势D判断行业投资价值。揭示行业投资风险【参考答案】：A,B,C,D19、 完全竞争行业具有的特点是（）。A、 生产者众多，各种生产资料可以完全流通B、 只有极少数企业能够影响产品价格C企业永远是价格的接受者而不是价格制订者D企业的盈利基本上是由市场对产品的需求来决定E、以上都不对【参考答案】：A,C,D【解析】在完全竞争行业，任何企业都不能影响产品价格，所以B选项不正确。20、 资本资产定价模型的原理中，B系数被广泛应用于（）。A、拟定规模B、投资决策C风险控制D证券的分析【参考答案】：B,C,D【解析】资本资产定价模型的原理中，B系数被广泛应用于证券的分析、投资决策和风险控制中。主要有以下几个方面的应用：①证券的选择；②风险控制；③投资组合绩效评价。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、 如果以EVt表示期权在t时点的内在价值，x表示期权合约的协定价格，st表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，则每一看跌期权在t时点的内在价值可表示为（）。A、 当st>x时，EVt=0B、 当st<x时，EVt=（x—st）mC当st<x时，EVt=0D当st>x时，EVt=（St—X）m【参考答案】：A,B【解析】考点：掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P58。2、 下列属于速动比率特性的是（）。A、 通常认为正常的速动比率为1B、 一般认为，低于1的速动比率是短期偿债能力偏低C不同行业的速动比率是统一的D影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉财务比率的含义、分类以及比率分析的比较基准，掌握流动比率与速动比率的影响因素，熟悉影响速动比率可信度的因素。见教材第五章第三节，P205。3、下列关于新税法的叙述不正确的是（）。A、 按照“简税制、宽税基、低税率、严征管”的税制改革原则，建立各类企业统一适用的企业所得税制度B、 参照国际通行做法，体现了“四个统一”C两税合并的核心方案在于内外资企业均按照25%勺税率征收企业所得税D老的外资企业享有3年的过渡期照顾【参考答案】：D4、 评价宏观经济形势的基本指标包括（）。A、 国民经济总体指标B、 投资指标C消费指标D金融指标【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容，熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。见教材第三章第一节，P70。5、 关于调查研究法，下列正确的是（）。A、 在描述性、解释性和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法B、 通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式进行C可以获得最新的资料和信息D省时、省力并节省费用【参考答案】：A,B,C6、在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（）。A、 交易没有成本B、 不考虑对红利、股息及资本利得的征税C信息在市场中自由流动D市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制【参考答案】：A,B,C,D7、 下列用于计算每股净资产的指标有（）。A、 每股市价B、 每股收益C年末净资产D发行在外的年末普通股股数【参考答案】：C,D8、 下列影响股票投资价值的外部因素中，属于宏观经济因素的是（）。A、 货币政策B、 财政政策C收入分配政策D对证券市场的监管政策【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制见教材第二章第三节，P44。9、 外汇占款的含义是（）。

A、中央银行在银行间外汇市场中收购外汇所形成的人民币投放B、统一考虑银行柜台市场与银行间外汇市场两个市场的整个银行体系收购外汇所形成的向实体经济的人民币投放C中央银行在银行间外汇市场中收购外汇所形成的外汇投放D统一考虑银行柜台市场与银行间外汇市场两个市场的整个银行体系收购外汇所形成的向非实体经济的人民币投放【参考答案】：A,BP85。P85。10、 有形资产净值债务率与（）有关。A、 无形资产净值B、 无形资产总额C股东权益D负债总额【参考答案】：A,C,D11、 工业增加值的计算方法有（）。A、 生产法B、 收入法C支出法D工厂法【参考答案】：A,B【解析】考点：熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容，熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。见教材第三章第一节，P72。12、 常见的关联交易主要有（）A、 关联购销B、 资产租赁C担保D关联方共同投资【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定。见教材第五章第四节，P258。13、 在使用技术指标WMS勺时候，下列结论正确的是（）。AWM在盘整过程中具有较高的准确性B、WM连续几次撞顶，局部形成双重或多重顶，则是卖出的信号CWM进入低数值区位，一般要回头，如果股价还在继续上升，则是卖出信号D使用WM指标应从WMS勺数值以及WM曲线的形状两方面考虑【参考答案】：A,B,C,D14、 产业组织包括（）。A、 市场结构B、 市场规模C市场行为D市场绩效【参考答案】：A,C,D【解析】考点：熟悉产业组织创新的内容。见教材第四章第三节，P161。15、 证券投资是指投资者（法人或自然人）购买（），以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。A、股票B、债券C基金D有价证券的衍生品【参考答案】：A,B,C,D16、 宏观分析所需的有效资料一般包括（）。A、 公司的财务资料B、 贸易统计资料C每年国民收入统计与景气动向D突发性非经济因素【参考答案】：B,C,D【解析】考点：熟悉宏观分析资料的搜集与处理方法。见教材第三章第一节，P70。17、 A公司2007年每股股息为0.8元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.035，市场组合的风险溢价为0.07,A公司股票的B值为1.5。以下说法正确的有（）。AA公司必要收益率为0.14B、A公司预期收益率为0.12CA公司当前合理价格为15元DA公司当前合理价格为20元【参考答案】：A,D18、 可转换债券的特征是（）。A、 可以在一定条件下转换成普通股B、 一般都规定可转换期限

C可转换债券具有单重选择权性质D形式和持有者身份随证券的转换价格而相应转换E、以上都不对【参考答案】：A,B,D【解析】可转换债券具有双重选择权性质，一方面投资者可以选择是否转股，发行人也可以选择是否赎回，所以C选项不正确。19、和公司营运能力有关的指标为（）。A、 存货周转率B、 流动资产周转率C销售净利率D销售毛利率【参考答案】：A,B20、影响行业景气的内因是（）A、 技术水平变化B、 行业的产品需求变动C产业政策变化D生产能力变动【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉判断行业生命周期的指标及其变化过程。见教材第四章第二节，P154。四、判断题（共40题，每题1分）。1、EVA1、EVA企业变现价值与原投入资金之间的差额，它直接表明了一家企业累计为其投资者创造了多少财富。（）参考答案】：错误【解析】MVA是企业变现价值与原投入资金之间的差额，它直接表明了一家企业累计为其投资者创造了多少财富。2、作为四大宏观调控部门，国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的有关信息，对分析“宏观经济晴雨表”的证券市场而言，具有重要的意义。（）【参考答案】：正确3、 历史资料研究的缺点是只能被动地图于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题，而调查研究是收集第一手资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。（）【参考答案】：正确4、 最优证券组合是能带来最高收益的组合。（）【参考答案】：错误【解析】投资者的最优证券组合是使他最满意的有效组合，它是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。5、 基本分析流派和学术分析流派都适合战略规模的投资。（）【参考答案】：正确6、 主权债务危机的实质是国家债务信用危机。（）【参考答案】：正确【解析】掌握主权债务的概念。见教材第三章第一节，P91。7、 詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础，而资本资产定价模型隐含与现实环境相差较大的理论假设。这可能导致评价结果失真。（）【参考答案】：正确8V形走势的一个重要特征是在转势点必须有大成交量的配合（）。【参考答案】：正确9、技术分析流派与学术分析流派，目前还不能据以形成完整的投资决策。【参考答案】：错误【解析】行为分析流派与学术分析流派，目前还不能据以形成完整的投资决策。10、波动性方法是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。（）【参考答案】：错误【解析】敏感性方法是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。波动性方法是收益标准差作为风险量度。11、广义上的公司法人治理结构是指有关公司董事会的功能、结构和股东的权利等方面的制度安排。（）【参考答案】：错误【解析】狭义上的公司法人治理结构是指有关公司董事会的功能、结构和股东的权利等方面的制度安排。12、市场效率低下是影响债券利率期限结构形状的因素之一。【参考答案】：正确13、对会计报表附注项目的分析可以帮助报告使用者进一步了解企业动态，从这些附注中找出企业目前存在的问题和发展潜力，从而做出投资决策。（）【参考答案】：正确14、个体心理分析基于个体心理理论与逆向思维理论，旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。（）【参考答案】：错误【解析】个体分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。群体心理分析基于群体心理理论与逆向思维理论，旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。15、小于1的营运指数，说明收益质量不够好。（）【参考答案】：正确16、熊市套利者认为，近期合约的跌幅将大于远期合约。（）【参考答案】：正确【解析】【考点】掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。见教材第八章第二节，P390。17、公司的扩张通常指扩大公司经营规模和经营范畴的重组行为。（）【参考答案】：错误18、《上市公司行业分类指引》是以上市公司营业收入为分类标准，当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出25%，则将该公司划人此类业务相对应的行业类别。（）【参考答案】：错误19、宏观经济分析的意义在于把握证券市场的总体变动趋势、判断整个证券市场和个别证券的投资价值、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向。（）【参考答案】：正确【解析】题干所述正是宏观经济分析的意义。20、同一行业在不同发展水平的不同国家或者在同一国家的不同发展时期，可能处于生命周期的不同阶段。（）【参考答案】：正确21、带有关联交易性质的资产重组，由于其透明度较低，更需要进行较长时期的、仔细的跟踪分析。（）参考答案】：正确【解析】熟悉资产重组和关联交