房地产行业第28周周报：新房成交同环比持续下降；多地停贷事件解决核心在于“保交付”

2022年7月182022年7月18日房地产行业第28周周报(7月于“保交付”心的修复，但我们认为此事件整体影响有金、审批流程等方面给予一定的放松空间。pct但我们认为此事件整体影响有限，一方面网传停贷楼盘鱼龙混杂，存在非交付问题的停贷告知(例如周边房价下跌、开发商施工调整等)，另一方面，存在烂尾情况的项目业主真贷存在征信风险，同时即使是后期取消合同也存在开发商无力偿还首付及已供按揭款的可三方应积极协调尽快复工，在项目资金、审批流程等方面给予一定的放松空间。银保监会也对此回应，表示银行要千方百计推动“保交楼”，有效满足房企合理融资需求。短期内板块受到打击，反映了市场对爆发系统性风险的预期以及对社会面的影响。但随着“保交付”的推进，正是凸显优良标的的时刻，一方面稳健的央国企较少存在烂尾楼风险，另一方面部分优质民企被连带错杀。未来，预售资金监管政策将更趋规范化，同时房企融资政策有海外发展、越秀地产、建发国际；2)现金流和财报质量较好的区域性民企龙头：滨江集。房地产行业|证券研究报告—行业周报相关研究报告企，通畅融资渠道与多元增储模式优势凸显》《地产核心指标单月降幅小幅收窄；行业或处中银国际证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格房地产行业证券分析师：许佳璐 踪 6况跟踪 7 2.1百城成交土地(全类型)市场情况跟踪 112.2百城成交土地(住宅类)市场情况跟踪 13 6 6 7 7 8 8 9 9 4 降 第1周第4周第7周第40周第3周第6周第9周第1周第4周第7周第40周第3周第6周第9周第1周第4周第7周第40周第3周第6周第9周第1周第4周第7周第40周第3周第6周第9周第1周第4周第7周周第3周第6周第9周43个城市新房成交套数(万套)环比同比17个大中城市新房成交套数(万套)环比同比二线城市新房周度成交套数环比一线城市新房周度成交套数环比 三线城市新房周度成交套数环比1重点城市新房市场、二手房市场及库存跟踪9日-7月15日)相比于上周，新房成交量有所上升，二手房成交量有所上升，新房库存量相比于上周有所上升，去化周期较上周有所上升。米，环比下降4.0%，同比下降40.1%。其中17个大中城市新房成交套数为2.2万套，环比上升3%、5.6%、-0.4%，同比分别减少.3万平方米，环比增图表1.43个城市新房成交套数为3.2万套，环比上升1.1%，同比下降43.5%图表1.43个城市新房成交套数为3.2万套，环比上升1.1%，同比下降43.5%8642043个城市新房成交面积(万平米)环比同比资料来源：万得，中银证券图表资料来源：万得，中银证券图表3.17个大中城市新房成交套数为2.2万套，环比上升3.5%，同比下降39.4%图表4.17个大中城市新房成交面积为255.2万平方米，环比上升3.6%，同比下降37.1%54150%100%350%2020-50%-100%17个城市新房成交面积(万平米)环比同比资料来源：万得，中银证券图表资料来源：万得，中银证券图表5.一、二、三线城市新房成交套数环比增速分别为1.3%、5.6%、-0.4%图表6.一、二、三线城市新房成交面积环比增速分别为-3.9%、7.8%、0.7%0%二线城市新房周度成交面积环比一二线城市新房周度成交面积环比 三线城市新房周度成交面积环比资料来源：万得，中银证券资料来源资料来源：万得，中银证券6第1周第4周第7周第40周第3周第6周第9周第1周第4周第7周周第3周第6周第9周第1周第4周第7周第40周第3周第6周第9周第1周第4周第7周第3周第6周第9周其余26个城市新房成交套数(万套)环比同比15个城市新房库存套数(万套)环比同比二线城市新房库存套数环比一线城市新房库存套数环比 三线城市新房库存套数环比资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券图表7.其余26个城市本周新房成交套数为0.9万套，图表7.其余26个城市本周新房成交套数为0.9万套，0300%250%200%0300%250%200%150% 2 10%-50%0-100%其余26个城市新房成交面积(万平米)环比同比存套数去化周期方面，15个城市新房库存套数去化周期为17.7个月，环比上升0.4个月，同比上升9.1个月。其中8个大中城市新房库存套数去化周期为13.3个月，环比上升0.3个月，同比上升6.7个月，一、二、三线城市新房库存套数去化周期分别11.3、14.2、17.2个月，环比增速分别-0.2个月、0.3个月、1.8个月，同比增速分别为4.7个月、7.9个月、9.9个月。四座一线城市北京、上海、分别为2.8个月、图表9.15个城市新房库存套数为120.0万套，环比上图表10.图表9.15个城市新房库存套数为120.0万套，环比上08个大中城市新房库存套数(万套)环比同比资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券为3.2%、-0.2%、6.8%图表12.其余7个城市新房库存套数为为3.2%、-0.2%、6.8%其余7个城市新房库存套数(万套)环比同比7第1周第4周第7周第40周第3周第6周第9周周周周周周周周周周周周周015个城市新房库存套数去化周期(月)8个大中城市新房库存套数去化周期(月)其余7个城市新房库存套数去化周期(月)比环比14个城市新房库存面积(万平方米)图表13.15个城市、8个大中城市、其余7个城市新房库存套数去化周期为图表13.15个城市、8个大中城市、其余7个城市新房库存套数去化周期为17.7、13.3、28.2个月0一线城市新房库存套数去化周期(月)二线城市新房库存套数去化周期(月) 三线城市新房库存套数去化周期(月)资料来源：万得，中银证券资料来源资料来源：万得，中银证券4、13.8、11.2个月50北京新房库存套数去化周期上海新房库存套数去化周期 广州新房库存套数去化周期深圳新房库存套数去化周期资料来源：万得，中银证券中城市新房库存面积为7355.2万平方米，环比上升1.1%，同比上升10.4%，一、二、三线城市新房库存面比增速分别为13.1%、9.3%、5.8%。其余5个城市新房库存面积为3068.4万平方米，环比上升1.4%，同比上升9.4%。在新房库存面积去化周期方面，14个城市新房库存面积去化周期为13.4个上升0.1个月，同比上升5.3个月。其中9个大中城市新房库存面积去化周期为11.7个月，环比较上周无明显变化，同比上升4.6个月，其中一、二、三线城市新房库存面积去化周期分别为个月、4.1个月。其他5个城市新房库存面积去化周期为21.0个月，环比上升0.4个月，同比上升图表16.14个城市新房库存面积为10423.6图表16.14个城市新房库存面积为10423.6万平方米，9个大中城市新房库存面积(万平方米)环比同比资料来源：万得，中银证券资料来源资料来源：万得，中银证券8周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周第1周第4周第7周第40周第3周第6周第9周第1周第4周第7周0周第3周第6周第9周第1周第4周第7周第3周第6周第9周图表19.其余5个城市新房库存面积为3068.4万平方米，环比上升1.4%，同比上升9.4%二线城市新房库存面积环比其余5个城市新房库存面积(万平方米)环比同比514个城市新房库存面积去化周期(月)9个大中城市新房库存面积去化周期(月)其余5个城市新房库存面积去化周期(月)15个城市二手房成交套数(万套)环比同比为3.0%、-0.4%、0.1%一线城市新房库存面积环比三线城市新房库存面积环比20%资料来源：万得，中银证券资料来源资料来源：万得，中银证券图表20.14个城市、9个大中城市、其余5个城市新房库存面积去化周期为图表20.14个城市、9个大中城市、其余5个城市新房库存面积去化周期为13.4、11.7、21.0个月7二线城市新房库存面积去化周期(月)一二线城市新房库存面积去化周期(月) 三线城市新房库存面积去化周期(月)资料来源：万得，中银证券资料来源资料来源：万得，中银证券跟踪4万平方米，环比上升9.0%，同比上升8.7%。其中11个大中城市二手房成交套数为1.5万套，环比上升、比房成交套数为0.1万套，环比下降2.7%，同比下降31.4%；成交面积为17.2万平方米，环比下降图表22.15图表22.15个城市二手房成交套数为1.6万套，环比上升9.4%，同比上升9.2%图表23.15个城市二手房成交面积为032032015个城市二手房成交面积(万平米)环比同比资料来源：万得，中银证券资料来源资料来源：万得，中银证券9第1周第4周第7周第3周第6周第9周第1周第4周第7周0周第1周第4周第7周第3周第6周第9周第1周第4周第7周0周第3周第6周第9周第1周第4周第7周第3周第6周第9周第1周第4周第7周0周第3周第6周第9周1周4周7周3周6周9周1周4周7周3周6周9周11个大中城市二手房成交套数(万套)环比二线城市成交套数环比一线城市成交套数环比三线城市成交套数环比其余4个城市二手房成交套数(万套)比环比图表24.11大中城市二手房成交套数为1.5万套，环比上升10.8%，同比上升16.0%图表图表24.11大中城市二手房成交套数为1.5万套，环比上升10.8%，同比上升16.0%同比32000011个大中城市二手房成交面积环比同比资料来源：万得，中银证券资料来源资料来源：万得，中银证券图表26.一、二、三线城市二手房成交套数环比增速分别为16.7%、1.5%、160.9%图表26.一、二、三线城市二手房成交套数环比增速分别为16.7%、1.5%、160.9%一线城市成交面积环比二线城市成交面积环比 三线城市成交面积环比资料来源：万得，中银证券资料来源资料来源：万得，中银证券图表28.其余4个城市本周二手房成交套数为0.1套，环比下降2.7%，同比下降31.4%图表28.其余4个城市本周二手房成交套数为0.1套，环比下降2.7%，同比下降31.4%万00其余4个城市二手房成交面积(万平米)环比同比资料来源：万得，中银证券资料来源资料来源：万得，中银证券10第1周第4周第7周第40周第3周第6周第9周第1周第4周第7周第40周第3周第6周第9周第1周第4周第7周第40周第3周第6周第9周第1周第4周第7周第40周第3周第6周第9周百城成交土地数量(宗)同比增速环比增速百城成交土地总价(亿元)同比增速环比增速资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券2百城土地市场跟踪土地市场方面，我们选取2022年第27周(7月4日-7月10日)的数据。整体土地市场较上周相比量价齐跌，土地溢价率有所下降。从城市能级来看，与上周比，各线城市均量价齐跌。2.1百城成交土地(全类型)市场情况跟踪百城成交全类型土地数量为224宗，环比下降64.5%，同比下降49.4%；成交土地规划建筑面积为比下降46.5%；成交土地楼面均价为1517元/平方米，环比下降22.1%，同比下降16.8%；百城成交图表30.百城成交全类型土地数量为64.5%图表30.百城成交全类型土地数量为64.5%，同比下降49.4%图表31.百城成交土地规划建筑面积为环比下降63.2%，同比下降35.7%1679万平方米，6,00000百城成交土地建面(万平方米)同比增速环比增速资料来源：万得，中银证券图表资料来源：万得，中银证券图表32.百城成交土地总价为255亿元，环比下降71.3%，同比下降46.5%0图表33.百城成交土地楼面均价为1517元/平方米，环比下降22.1%，同比下降16.8%图表34.百城成交土地溢价率为2.21%，环比下降33.8%，同比下降85.1%50百城成交土地溢价率(%)同比增速环比增速资料来源：万得，中银证券11第1周第4周第7周第40周第3周第6周第9周第1周第4周第7周第40周第3周第6周第9周一线城市成交土地数量环比三线城市成交土地数量环比二线城市成交土地数量环比一线城市成交土地建筑面积环比三线城市成交土地建筑面积环比二线城市成交土地建筑面积环比二线城市成交土地总价环比(右轴)从城市能级来看，一、二、三线城市成交土地数量分别为3、92、129宗，环比增速分别为-75.0%、-、二、三线城市平均楼面价分别为6446、1838、1199元/平方米，一、二、三线城市环比增速分别为、2.66%，二、三线城市环比增速分别-42.7%、-29.6%，同比增速分别为-图表35.一、二、三线城市成交土地数量环比增速分别为-75.0%、-50.5%图表35.一、二、三线城市成交土地数量环比增速分别为-75.0%、-50.5%、-70.2% 线城市成交土地数量同比资料来源：万得，中银证券资料来源资料来源：万得，中银证券图表37.一、二、三线城市成交土地规划建筑面积环比增速分别为-86.0%、-58.8%、-64.4%图表37.一、二、三线城市成交土地规划建筑面积环比增速分别为-86.0%、-58.8%、-64.4%一线城市成交土地建筑面积同比二线城市成交土地建筑面积同比 三线城市成交土地建筑面积同比资料来源：万得，中银证券资料来源资料来源：万得，中银证券图表39.一、二、三线城市成交土地总价环比增速分别为-33.3%、-70.7%、-73.7%图表图表39.一、二、三线城市成交土地总价环比增速分别为-33.3%、-70.7%、-73.7%900%700%500%300%100%900%700%500%300%100% 二线城市成交土地总价同比(右轴)三线城市成交土地总价环比资料来源：万得，中银证券资料来源资料来源：万得，中银证券12第1周第7周第40周第3周第6周第9周第1周第4周第7周第40周第3周第6周第9周一线城市楼面均价环比三线城市楼面均价环比二线城市楼面均价环比百城成交土地数量:住宅(宗)同比增速环比增速资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券图表41.一、二、三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为375.0%、-28.9%、-26.0%图表41.一、二、三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为375.0%、-28.9%、-26.0%二线城市楼面均价同比二线城市楼面均价同比 三线城市楼面均价同比图表43.一、二、三线城市平均土地溢价率分别为0.00%、2.04%、2.66%0二线城市土地溢价率(%)一二线城市土地溢价率(%) 三线城市土地溢价率(%)资料来源：万得，中银证券2.2百城成交土地(住宅类)市场情况跟踪百城成交住宅类土地数量为40宗，环比下降76.5%，同比下降59.2%；成交住宅土地规划建筑面积为392万平方米，环比下降71.8%，同比下降54.5%；成交住宅土地总价为176亿元，环比下降73.8%，同比下降53.4%；成交住宅土地楼面均价为4488元/平方米，环比下降6.9%，同比上升图表44.百城成交住宅类土地数量为40宗，环比下降76.5%，同比下降59.2%图表45.百城成交住宅土地规划建筑面积图表44.百城成交住宅类土地数量为40宗，环比下降76.5%，同比下降59.2%0013第1周第4周第7周第3周第6周第9周百城成交土地楼面均价:住宅(元/平米)同比增速环比增速市住宅成交土地数量环比 三线城市住宅成交土地数量环比二线城市住宅成交土地数量环比资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券百城成交土地总价:住宅(亿元)同比增速环比增速资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券图表46.百城成交住宅土地总价为176亿元，环比下降73.8%，同比下降53.4%图表图表46.百城成交住宅土地总价为176亿元，环比下降73.8%，同比下降53.4%1,5006,0000图表48.百城成交土住宅类地溢价率为3.06%，环比上升2.7%，同比下降83.5%50百城成交土地溢价率:住宅(%)同比增速环比增速资料来源：万得，中银证券从不同城市能级的住宅类土地市场情况来看，本周一、二、三线城市住宅类成交土地数量分别为一、二、三线城市住宅类成交土地规划建筑面积分别为0.0、150.3、242.0万平方米，二、三线城市环比增速为-71.6%、-72.0%，同比增速分别为61.5%、-61.4%；一、二、三线城市住宅类成交总价分65.3%；一、二、三线城市住宅类平均楼面价为0、5290、3991元/平方米，二、三线城市环比增速分-图表49.二、三线住宅成交土地数量环比增速分别为-79.7%、-74.5%图图表49.二、三线住宅成交土地数量环比增速分别为-79.7%、-74.5%0%一线城市住宅成交土地数量同比二线城市住宅成交土地数量同比 三线城市住宅成交土地数量同比14第1周第4周第7周第3周第6周第9周一线城市住宅成交土地建面环比三线城市住宅成交土地建面环比二线城市住宅成交土地建面环比(右轴)二线城市住宅成交土地总价环比(右轴)三线城市住宅成交土地总价环比(右轴)图表51.二、三线城市成交土地规划建筑面积环比增速分别为-71.6%、-72.0%图图表51.二、三线城市成交土地规划建筑面积环比增速分别为-71.6%、-72.0% 一线城市住宅成交土地建面同比三线城市住宅成交土地建面同比 二线城市住宅成交土地建面同比(右轴)资料来源：万得，中银证券资料来源资料来源：万得，中银证券图表53.二、三线城市成交土地总价环比增速分别为--76.0%、-71.6%图表图表53.二、三线城市成交土地总价环比增速分别为--76.0%、-71.6%一线城市住宅成交土地总价环比一线城市住宅成交土地总价同比二线城市住宅成交土地总价同比 三线城市住宅成交土地总价同比资料来源：万得，中银证券资料来源资料来源：万得，中银证券图表55.二、三线城市成交土地楼面均价环比增速为-15.4%、图表55.二、三线城市成交土地楼面均价环比增速为-15.4%、1.2%一线城市住宅楼面均价环比三线城市住宅楼面均价环比一线城市住宅楼面均价环比三线城市住宅楼面均价环比二线城市住宅楼面均价同比三线城市住宅楼面均价同比 一线城市住宅楼面均价同比(右轴)资料来源：万得，中银证券资料来源资料来源：万得，中银证券图表57.一、二、三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为0%、3.04%、3.08%50一线城市住宅土地溢价率(%)二线城市住宅土地溢价率(%) 三线城市住宅土地溢价率(%)资料来源：万得，中银证券153本周行业政策梳理中央层面，国家统计局：2022年6月份，全国居民消费价格同比上涨2.5%。其中，城市上涨2.5%，农村上涨2.6%；食品价格上涨2.9%，非食品价格上涨2.5%；消费品价格上涨3.5%，服务价格上涨1.0%。发改委：1)2025年实现全国常住人口城镇化率稳步提高，户籍人口城镇化率明显提高，户籍人口城镇化率与常住人口城镇化率差距明显缩小。2)随着高效统筹疫情防控和经济社会发展成效持续显现，宏观政策效应进一步释放，下半年经济有望继续回升、运行在合理区间。住建部：1)2030年前，城乡建设领域碳排放达到峰值。2)2025年，城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准，星级绿色建筑占比达到30%以上，新建政府投资公益性公共建筑和大型公共建筑全部达到一星级以上。3)2030年装配式建筑占比达到40%。4)强化绿色金融支持，鼓励银行业金融机构在风险可控和商业自主原则下，创新信贷产品和服务支持城乡建设领域节能降碳。5)2022年1至5月，4万个、474万户，按小区数计占年度目标任务的53.5%。其中，开工进展排名靠前的地区为河北、湖北、山东、内蒙古、贵州、北京。6)要求相关地方住建局、银行尽快出具项目风险影响报告。部分银行计划收紧对高风险城市的住房押按揭贷款的要求。财政部：1)上半年全国一般公共预算收入105221亿元。2)上半年契税2969亿元，比上年同期下降%。地方层面，苏州：第三批次拟出让住宅地块披露，涉及高新、吴中、吴江、相城4个区域，合计挂贴，宅地保证金下调至挂牌价20%。徐州：引进应届博士给予购房补贴30万元，领军人才可提供精装公寓。焦作：支持高校毕业生购房，公积金可贷额度为其账户余额20倍。北京：受新冠肺炎疫情影响的单位，可通过住房公积金单位网上业务平台申请缓缴住房公积金，到期后应进行补缴。180元，最高不得超过25539元。国家机关、事业单位及其职工按各11%或各12%的比例缴存住房公积金。宜昌：购买新建商品房每套可获2万元补贴，本次奖补政策与现行其他购房补贴政策不得重复享受。保定：降低购房申请住房公积金贷款首付款比例、实行差别化住房公积金贷款最低、最高额度。忻州：鼓励人才购房最高一次性给予50万元安家费。广州：广州市城市基础设施发展“十四五”规划，构建与国际大都市适应的现代化基础设施体系，有力支撑城市空间拓展和功能提升。成都：1)二批次集中供地首日共出让22宗土理规划发展高效能治理，2035年基本实现现代化，全面实现精细化，城市运行的安全性和有序性、城市环境的宜居性和吸引力均达到国际一流水平。3)二批次集中供地次日成交21宗地，1宗流拍，合计出让面积1192.8亩，总成交价约176.5亿元。4)二批次集中供地共出让55宗土地，成金最高贷款额度提高，最高可达80万元。福州：2022年存量住宅用地项目共有310个，总面积屋的土地面积达6668.1亩。深圳：强化预售资金监管，加大建设监管力度、完善销售环节管理、严格验收环节监管、确保有序交付和强化使用管理等方面提出意见。青岛：第三批计划集中供应51宗土地，总面积约2300亩。佛山：高层次人才住房公积金贷款额度提高到个人最高100万元。秦皇岛：双缴职工家庭公积金贷款额度上限调整为80万元。云南楚雄：措施提到提高住房公积金贷款额度，单职工和双职工分别调整为42万元和72万元，高层次人才、二孩和三孩家庭分别再上浮2宗地块溢价出让，14宗地块底价出让，成交土地总面积1928.3亩，总成交金额141亿元。湖北荆州：职工夫妻中仅一方正常缴存公积金的家庭贷款最高额度从现行40万元调整为50万元，职工夫妻双方均正常缴存公积金的家庭贷款最高额度从现行45万调整为70万元。安徽滁州：取消夫妻离异一年内购房不得申请公积金提取和贷款限制，缴存人家庭再次申请住房公积金贷款购买新建自住住房的，首付款比例调整为不低于20%。衢州开化：购买90平方米以下新建商品住宅补贴400元/平方米，购买90平方米以上新建商品住宅的，补贴300元/平方米。购买90平方米以下二手住宅的，补贴300元/平方米。单套补贴最高不超过5万元。1658.58.2022年第28周大事件类型2022/7/11国家统计局：2022年6月份，全国居民消费价格同比上涨2.5%。其中，城市上涨2.5%，农村上涨2.6%；食品价格上涨2.9%，非食品价格上涨2.5%；消费品价格上涨3.5%，服务价格上涨1.0%。2022/7/12住建部：2022年1至5月，全国新开工改造城镇老旧小区2.74万个、474万户，按小区数计占年度目标任务的53.5%。其中，开工进展排名靠前的地区为河北、湖北、山东、内蒙古、贵州、北京。2022/7/13发改委：2025年实现全国常住人口城镇化率稳步提高，户籍人口城镇化率明显提高，户籍人口城镇化率与常住人口城镇化率差距明显缩小。2022/7/14住建部：1)2030年前，城乡建设领域碳排放达到峰值。2)2025年，城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准，星级绿色建筑占比达到30%以上，新建政府投资公益性公共建筑和大型公共建筑全部达到一星级以上。3)2030年装配式建筑占比达到40%。4)强化绿色金融支持，鼓励银行业金融机构在风险可控和商业自主原则下，创新信贷产品和服务支持城乡建设领域节能降碳。2022/7/15财政部：1)上半年全国一般公共预算收入105221亿元。2)上半年契税2969亿元，比上年同期下降28%；土地增值税3929亿元，比上年同期下降7.7%；房产税1874亿元，比上年同期增长17.2%。2022/7/15住建部：要求相关地方住建局、银行尽快出具项目风险影响报告。部分银行计划收紧对高风险城市的住房押按揭贷款的要求。2022/7/15发改委：随着高效统筹疫情防控和经济社会发展成效持续显现，宏观政策效应进一步释放，下半年经济有望继续回升、运行在合理区间。地方2022/7/11苏州：第三批次拟出让住宅地块披露，涉及高新、吴中、吴江、相城4个区域，合计挂牌15宗宅地，总涉及面积78.44万平方米。2022/7/11长春：首套刚需住房贷款首付比例由不低于30%，恢复至20%。2022/7/11衡阳：购房可得50%契税补贴，宅地保证金下调至挂牌价20%。2022/7/11徐州：引进应届博士给予购房补贴30万元，领军人才可提供精装公寓。2022/7/11焦作：支持高校毕业生购房，公积金可贷额度为其账户余额20倍。2022/7/12北京：受新冠肺炎疫情影响的单位，可通过住房公积金单位网上业务平台申请缓缴住房公积金，到期后应进行补缴。2022/7/12天津：2022年度住房公积金缴存基数最低不得低于2180元，最高不得超过25539元。国家机关、事业单位及其职工按各11%或各12%的比例缴存住房公积金。2022/7/12宜昌：购买新建商品房每套可获2万元补贴，本次奖补政策与现行其他购房补贴政策不得重复享受。2022/7/12保定：降低购房申请住房公积金贷款首付款比例、实行差别化住房公积金贷款最低、最高额度。2022/7/12忻州：鼓励人才购房最高一次性给予50万元安家费。2022/7/13广州：广州市城市基础设施发展“十四五”规划，构建与国际大都市适应的现代化基础设施体系，有力支撑城市空间拓展和功能提升。2022/7/13成都：二批次集中供地首日共出让22宗土地，9宗地底价成交，合计面积约1034亩，总成交金额约184亿元。2022/7/13南京：第二批集中供地，29宗地底价成交2宗地块流拍，总出让面积196.9万平方米，总建筑面积452.4万平方米，总起价755.8亿元。2022/7/13元购房补贴。2022/7/13大连：个人住房公积金最高贷款额度提高，最高可达80万元。2022/7/13福州：2022年存量住宅用地项目共有310个，总面积20656.8亩，其中未动工土地面积达6853.4亩，已动工未竣工土地面积达13800亩，未销售房屋2022/7/14深圳：强化预售资金监管，加大建设监管力度、完善销售环节管理、严格验收环节监管、确保有序交付和强化使用管理等方面提出意见。2022/7/14成都：1)出台“十四五”城市综合管理规划发展高效能治理，2035年基本实现现代化，全面实现精细化，城市运行的安全性和有序性、城市环境的宜居性和吸引力均达到国际一流水平。2)二批次集中供地次日成交21宗地，1宗流拍，合计出让面积1192.8亩，总成交价约176.5亿元。2022/7/14青岛：第三批计划集中供应51宗土地，总面积约2300亩。2022/7/14佛山：高层次人才住房公积金贷款额度提高到个人最高100万元。2022/7/14秦皇岛：双缴职工家庭公积金贷款额度上限调整为80万元。2022/7/14云南楚雄：措施提到提高住房公积金贷款额度，单职工和双职工分别调整为42万元和72万元，高层次人才、二孩和三孩家庭分别再上浮50%、10%和20%。2022/7/15成都：二批次集中供地共出让55宗土地，成交53宗，其中35宗底价成交，18宗溢价成交，2宗流拍，11宗为触发限价后抽签竞得，成交总面积约额约为402亿元。2022/7/15长沙：第二轮集中供地共推出19宗地块，其中2宗地块终止，1宗地块流拍，2宗地块溢价出让，14宗地块底价出让，成交土地总面积1928.3亩，总成交金额141亿元。2022/7/15湖北荆州：职工夫妻中仅一方正常缴存公积金的家庭贷款最高额度从现行40万元调整为50万元，职工夫妻双方均正常缴存公积金的家庭贷款最高0万元。2022/7/15安徽滁州：取消夫妻离异一年内购房不得申请公积金提取和贷款限制，缴存人家庭再次申请住房公积金贷款购买新建自住住房的，首付款比例调整为不低于20%。2022/7/15衢州开化：购买90平方米以下新建商品住宅补贴400元/平方米，购买90平方米以上新建商品住宅的，补贴300元/平方米。购买90平方米以下二手住宅的，补贴300元/平方米。单套补贴最高不超过5万元。172019年第5周2019年第10周2019年第15周2019年第20周2019年第25周2019年第30周2019年第35周2019年第40周2019年第45周2019年第50周2020年第3周2020年第9周2020年第15周2020年第20周2020年第25周2020年第30周2020年第35周2020年第40周2020年第45周2020年第50周2021年第2周2021年第7周2021年第12周2021年第17周2021年第22周2021年第27周2021年第32周2021年第37周2021年第42周2021年第47周2021年第52周2022年第6周2022年第11周2022年第16周2022年第21周2022年第26周2019年第9周2019年第13周2019年第17周2019年第25周2019年第29周2019年第33周2019年第37周2019年第41周2019年第5周2019年第10周2019年第15周2019年第20周2019年第25周2019年第30周2019年第35周2019年第40周2019年第45周2019年第50周2020年第3周2020年第9周2020年第15周2020年第20周2020年第25周2020年第30周2020年第35周2020年第40周2020年第45周2020年第50周2021年第2周2021年第7周2021年第12周2021年第17周2021年第22周2021年第27周2021年第32周2021年第37周2021年第42周2021年第47周2021年第52周2022年第6周2022年第11周2022年第16周2022年第21周2022年第26周2019年第9周2019年第13周2019年第17周2019年第25周2019年第29周2019年第33周2019年第37周2019年第41周2019年第45周2019年第49周2020年第1周2020年第6周2020年第10周2020年第15周2020年第19周2020年第23周2020年第27周2020年第31周2020年第35周2020年第39周2020年第43周2020年第47周2020年第51周2021年第2周2021年第6周2021年第14周2021年第18周2021年第22周2021年第30周2021年第34周2021年第38周2021年第42周2021年第46周2021年第50周2022年第2周2022年第7周2022年第11周2022年第15周2022年第19周2022年第23周2022年第27周资料来源：万得，中银证券图表60.房地产行业相对收益为-2.0%，较上周上升1.6个百分点图表59.房地产行业绝对收益为-6.1%，较上周下降1.7个百分点资料来源：万得，中银证券4本周板块表现回顾在行业板块表现方面，申万一级行业涨跌幅前三的行业依次为电力设备、通讯、环保，综合涨跌幅分别为1.2%、0.0%、-0.4%；涨跌幅靠后的行业依次为银行、房地产、有色金属，涨跌幅分别为-板块收益有所下降。房地产行业绝对收益为-6.1%，较上周下降1.7个百分点；相对沪深300收益为-本周(7.11-7.17)，北上资金对电力设备、汽车、建筑装饰行业加仓金额较大，分别为20.4、20.3、流出17.0亿元(上周净流出2.33亿元)。182010-01-222010-06-222011-04-222011-09-222012-02-2222010-01-222010-06-222011-04-222011-09-222012-02-222012-07-222013-05-222014-03-222014-08-222015-01-222015-06-222016-04-222016-09-222017-02-222017-07-222018-05-222019-03-222019-08-222020-01-222020-06-222021-04-222021-09-222022-02-22图表62.北上资金对电力设备、汽车、建筑装饰行业加仓金额较大，分别为20.4、20.3、10.5亿元50房地产板块PE(X)在我们重点跟踪房地产行业股票中，本周A股涨跌幅靠前的五家公司依次为滨江集团、保利地产、家公司依次为金地集团、金科股份、中南建设，涨跌幅分别为-13.9%、-12.5%、-11.8%。港股涨跌幅靠前的五家公司依次为建发国际、融创中国、越秀地产、华润臵地、中国海外发展，涨跌幅分别为19滨江集团保利地产招商蛇口华侨绿地控股阳光城新城控股中南建设金科股份金地集团涨跌幅资料来源：万得，中银证券滨江集团保利地产招商蛇口华侨绿地控股阳光城新城控股中南建设金科股份金地集团涨跌幅资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券图表63.A股涨跌幅靠前的三家公司依次为滨江集团、保利地产、招商蛇口图表63.A股涨跌幅靠前的三家公司依次为滨江集团、保利地产、招商蛇口 5本周重点公司公告融资公告方面，中国金茂公司成功发行面向专业投资者的公司债券，实际发行规模20.0亿元，票面分别为5、7年。保利发展公司成功发行2022年第四期中期销售经营数据公告，招商蛇口2022年6月公司合同销售金额412.8亿元，同比减少6.9%；合同销售减平方高管变动公告方面，外高桥刘宏先生因已届法定退休年龄，申请辞去公司董事、董事长、第十届董事会战略与发展委员会主任委员、第十届董事会审计委员会委员等职务，辞职后不再担任公司及公司控股子公司任何职务。浦东金桥副董事长兼总经理汤文侃先生因工作调动，近日向公司董事会提出辞去公司第九届董事会副董事长、董事及董事会相关专门委员会委员、总经理职务。陆家嘴公司高管郭嵘先生由于工作调动原因辞去公司董事职务，同时一并辞去其担任的所有董事会下属专门委员会委员职务。股权变动公告方面，金科股份公司控股股东黄红云质押2126.2万股股份，占公司总股本的0.4%，同份，占公司总股本的0.3%，质押及解质押后，黄红云累计质押3.7亿股，占公司总股本的6.9%。蓝光发展公司股东蓝光投资控股集团减持公司1.7亿股股份，占公司总股本5.0%。滨江集团公司股东滨江控股解除质押1.1亿股股份，占公司总股本的7.8%，解除质押后，滨江控股累计质押股份14.1亿股，占公司总股本的45.4%。中南建设1)公司股东中南城投质押公司3850.0万股股份，占公司总股本的1.0%，质押后，中南城投累计质押股份16.9亿股，占公司总股本的44.2%。2)公司股东份，占公司总股本的0.1%，质押后，中南城投累计质押股份16.5亿股，年第年第28周(7月9日-7月15日)重点公司公告汇总名称金茂公司成功发行面向专业投资者的公司债券，实际发行规模20.0亿元，票面利率3.28%，期限5年。公司成功发行2022年第二期超短期融资券，拟发行规模5.5亿元，票面利率3.04%，期限0.7年。公司成功发行2022年第三期公司债，实际发行规模分别为29、5亿元，票面利率分别为3.2%、3.7%，期限分别为5、7年。发展公司成功发行2022年第四期中期票据，实际发行规模20.0亿元，票面利率2.9%，期限3年。临港公司成功发行2022年第四期超短期融资券，实际发行规模10.0亿元，票面利率2.02%，期限0.6年。城建公司在合肥长丰县拿地2宗，规划建筑面积共11.0万平米，成交总价9.8亿元，楼面均价8909.1元／平米。建设公司在南京市栖霞区拿地3宗，规划建筑面积12.2万平米，成交总价50.7亿元，楼面均价41513.9元／平米。股份公司在南京市玄武区拿地1宗，规划建筑面积7.0万平米，成交总价23.6亿元，楼面均价33494.7元／平米。企业公司发布2021年年度权益分派实施公告，A股每股现金红利0.1元。企业公司发布2021年年度权益分派实施公告，A股每股现金红利0.1元。高科公司发布2021年年度权益分派实施公告，A股每股现金红利0.6元，每股派送红股0.4股。兆业。控股金桥地产格力地产和上海沪和分别按持股比例60%、40%向重庆两江以现金方式进行增资。增资完成后，重庆两江注册资本由人民币1亿元增加家族公司以现金方式向华泰证券出售其持有的华泰期货40%股权，标的资产的转让价款共计为人民币15.9亿元。本次交易完成后，公司不再持有华泰期货股权，华泰期货成为华泰证券全资子公司。发展公司现持有深圳市中科招商创业投资有限公司1.2亿股，占其总股本的30.0%。公司收到深圳市中科招商创业投资有限公司2021年度分经营数蛇口销售金额1188.3亿元，同比减少32.9%；累计合同销售面积487.5万平，同比减少36.7%。控股金额139.9亿元，同比减少39.2%；合同销售面积132.1万平，同比减少27.9%。1-6月累计合同销售金额651.6亿元，同比减少44.6%；累计合同销售面积657.2万平，同比减少39.5%。地产预计2022年半年度归属于母公司所有者的净利润为8173.0万元到10273.0万元，同比减少78.1%到82.6%。地产元，同比减少74.1%；累计合同销售面积130.4万平，同比减少73.8%。股份2022年1-6月份，累计合同销售金额额434.9亿元，同比降低34.4%；累计销售面积144.5万平方米，同比降低30.0%。发展2022年二季度公司实现合同销售面积3.6万平方米，同比减少74.8%；合同销售金额11.3亿元，同比减少78.0%。2022年二季度公司实现合同销售面积16.7万平方米，同比减少22.0%；合同销售金额32.0亿元，同比减少13.1%。高科2022年二季度公司实现合同销售面积1.0万平方米，同比增加1800.0%；合同销售金额3.8亿元，同比增加810.9%。2022年6月份公司实现合同销售面积51.5万平方米，合同销售金额119.3亿元；公司1-6月份累计实现合同销售面积128.1万平方米，较上年同期下降42%，合同销售金额272.6亿元，较上年同期下降38%。告刘宏先生因已届法定退休年龄，申请辞去公司董事、董事长、第十届董事会战略与发展委员会主任委员、第十届董事会审计委员会委员等职务，辞职后不再担任公司及公司控股子公司任何职务。金桥副董事长兼总经理汤文侃先生因工作调动，近日向公司董事会提出辞去公司第九届董事会副董事长、董事及董事会相关专门委员会委员、总经理职务。公司高管郭嵘先生由于工作调动原因辞去公司董事职务，同时一并辞去其担任的所有董事会下属专门委员会委员职务。控股公司高管方舟先生申请辞去公司副董事长、总裁及在各董事会专门委员会的全部职务，将继续在公司控股子公司任职。家族公司高管王励勋先生申请辞去公司副总裁职务，其辞职申请自送达公司董事会之日起生效。告股份公司控股股东黄红云质押2126.2万股股份，占公司总股本的0.4%，同时解除质押1350.0万股股份，占公司总股本的0.3%，质押及解质押后，黄红云累计质押3.7亿股，占公司总股本的6.9%。公司股东叶荔女士减持公司2489.0万股股份，占公司总股本的1.0%，减持完成后，叶荔累计持有股份2.8亿股，占公司总股本的11.1%。发展公司股东蓝光投资控股集团减持公司1.7亿股股份，占公司总股本的5.6%，减持完成后，蓝光集团累计持有股份10.6股，占公司总股本集团公司股东滨江控股解除质押1.1亿股股份，占公司总股本的7.8%，解除质押后，滨江控股累计质押股份14.1亿股，占公司总股本的45.4%。建设公司股东中南城投质押公司3850.0万股股份，占公司总股本的1.0%，质押后，中南城投累计质押股份16.9亿股，占公司总股本的44.2%。公司股东科杰斯投资减持公司693.5万股股份，占当时公司总股本的5.0%，减持完成后，科杰斯投资累计持有股份694.0万股，占当时公司总股本的5.0%。印象公司股东三湘控股质押7500.0万股股份，占公司总股本的6.2%，质押后，三湘控股累计质押股份1.8亿股，占公司总股本的15.1%。集团1)公司股东丰琪投资增持公司3036.4万股股份，占当时公司总股本的3.4%，增持完成后，丰琪投资累计持有股份5.5亿股，占当时公司总股本的61.0%。2)公司实施注销回购股份手续，共计注销回购股份2838.2万股，公司总股本由9.0亿股变更为8.7亿股。丰琪投资及其一致行动人合计持有公司股份的比例由61.0%增至63.0%。建设公司股东中南城投质押200.0万股股份，占公司总股本的0.1%，质押后，中南城投累计质押股份16.5亿股，占公司总股本的43.2%。集团公司控股股东丰琪投资质押5717.0万股股份，占公司总股本的6.4%，同时解除质押5717.0万股股份，占公司总股本的6.4%，质押及解质押后，丰琪投资累计质押4.6亿股，占公司总股本的34.8%。资料来源：公司公房地产行业国内债券发行量资料来源：万得，中银证券房地产行业国内债券发行量资料来源：万得，中银证券6本周房企债券发行情况地48.3%；总偿还民企从累计来看，央国企发行债券规模占比88%，同比上升21个百分点；民营房企发行规模占比仅净融资额1141.1亿元。民营房企发债规模375.7亿元(占比12%)，同比下降74.3%；总偿还量具体来看，本周发债的企业均为央国企，北京城建发行了23.0亿元，发行期限为5年；华发股份发最大的房企为金地集团、合生兴业、冠城大通，偿还量分别为29.7、19.0、17.3亿元。发行类型方面，本周共有4家公司发行公司债，分别为北京城建、华润臵地、上海临港、建发地产，分别发行了23.0、20.0、6.0、3.7亿元；共有7家公司发行中期票据，分别为保利发展、中国铁建、珠江实业、鲁能集团、建发地产、新建元、中交地产。1400%1400%1200%1000%800%6400%200%0%0-200%0总发行量(亿元)同比增速环比增速2021年第16周2021年第17周2021年第18周2021年第19周2021年第20周2021年第21周2021年第22周2021年第23周2021年第24周2021年第25周2021年第26周2021年第27周2021年第28周2021年第29周 2021年第30周2021年第31周2021年第32周2021年第33周 2021年第34周2021年第35周2021年第36周2021年第37周 2021年第38周2021年第39周2021年第40周 2021年第41周 2021年第42周20212021年第16周2021年第17周2021年第18周2021年第19周2021年第20周2021年第21周2021年第22周2021年第23周2021年第24周2021年第25周2021年第26周2021年第27周2021年第28周2021年第29周 2021年第30周2021年第31周2021年第32周2021年第33周 2021年第34周2021年第35周2021年第36周2021年第37周 2021年第38周2021年第39周2021年第40周 2021年第41周 2021年第42周2021年第43周2021年第44周2021年第45周2021年第46周2021年第47周2021年第48周2021年第49周2021年第50周 2021年第51周2021年第52周2022年第1周2022年第2周2022年第3周 2022年第4周2022年第5周2022年第6周2022年第7周2022年第8周2022年第9周2022年第10周2022年第11周2022年第12周2022年第13周2022年第14周2022年第15周2022年第16周2022年第17周2022年第18周2022年第19周2022年第20周2022年第21周2022年第22周2022年第23周2022年第24周2022年第25周2022年第26周2022年第27周2022年第28周183.0亿元，同比增加36.7%，环比减少11.9%房地产行业国内债券偿还量1000%800%600%400%200%0%-200%比增速环比增速资料来源：万得，中银证券第28周房地产行业国内债券净融资额为净融资额为10.6亿元(前值：-90.5亿元)0房地产行业国内债券净融资额资料来源：万得，中银证券图表69.本周债券发行量最大的房企为北京城建、华发股份、华润臵地，发行量分别为23.0、21.6、20.0亿元华发RH1A有限公司保利发展MTN004股份有限公司铁建房产MTN002招商蛇口SCP004控股股份有限公司南京安居PPN001粤珠江MTN004临港控股SCP004司鲁能集MTN001司PPN团股份有限公司建发地产MTN005司新建元MTN002