股票投资入门基本知识

{财务管理股票证券}股票投资入门基本知识股票投资知识1.什么是股票？什么是人民币特种股票？股票是股份公司签发的证明股东按其所持有股份享有权利和承担义务的书面凭证。人民币特种股票（简称B种股票）是指以人民币标明股票面值，投资者买卖的股票。外国和我国香港、澳门、台湾地区的投资者不得买卖人民币股票（简称A得买卖B种股票。2.股票价格有哪些特点？我们通常所说的股票价格是指股票在证券市场上买卖时的价格，也称股票市价或股票行市，是股市交易中最牵动人心的东西。（1）票即无面额股票，以利公众购买。（2）于票面价格，称之为“溢价发行；反之则以低于票面价格发行称之为“折价发行”或“减价发行。特别是增发的股票，原股票已有市场价格，因而更应参考股市价格。（3）的份额。计算普通股每股股票帐面价值的方法如下：如果公司只发行一种普通股，其计算公式是普通股每股股票帐面价值等于公司净资产除以普通股总股数。即：普通股每股股票帐面价值=公司净资产/普通股总股数的每股帐面价值，即：普通股每股股票帐面价值=（公司净资产—优先股总面值）/普通股总股数3.什么是股票市场？股票市场是进行股票发行和交易的市场。它在结构上分为股票发行市场和股票交易市场。股票的发行市场又称初级市场或一级市场，是股份公司发行股票进行筹资活动和股票投资者对一手股票进行投资活动的市场。股票交易市场又称次级市场或二级市场，是对已发行的股票进行买卖转让、流通的市场。它将发行市场已发行的股票，通过不断的交易进行易主，使其保持流通性和具有活力。股票市场的股票交易按其交易场所不同可分为场内交易市场与场外上不是采用拍卖方式而是按定价，并且采用净价基础方式进行交易。所谓“净价基础就是不收取佣金。店外市场是指上市股票在证券交市场是指机构投资人或经纪人自行进行场外交易所形成的市场。现阶段我国股票市场构成如下图：发行市场（初级市场）现阶段我国股票市场场内交易市场（证券交易所市场）流通市场店头市场4.什么是股票交易？股票交易是指股票投资者之间按照市场价格对已发行上市的股票所进行的买卖。证券交易柜的委托买卖进行。许进行现货交易，并实行价格优先、时间优先的原则。5.上海证券交易所的内部组织结构是怎样的？1990年11月26日经中国人民银行批准正式宣告成立，并在同年12月19日正式开张营业。人。上海证券交易所的主要业务功能如下：（1）组织管理上市证券；（2）提供证券集中交易场所；（3）办理证券集中交易的清算交割和证券集中过户；（4）提供证券市场信息；（5）办理中国人民银行许可或委托的其他业务。组成。（1）会员。凡经中国人民银行及其一级分行批准，在上海市内可经100证券交易所的会员。（2）理事会。上海证券交易所设理事会，为交易所日常事务决策机构，向会员大会负责。（3）总经理。总经理为上海证券交易所的法定代表人，由理事会聘任，任期3年。（4）职能部门。（5）监事会。上海证券交易所设监事会，为交易所的监察机构。或专营自营者为3015兼营的20万元，专营自营或专营经纪业务的10营或专营自营业务者为5万元，专营经纪业务者为1万元。6.深圳证券交易所的内部组织结构是怎样的？深圳证券交易所是我国自新中国成立以来所建立的第二家证券交易所，于1989年11月15日开始筹建，经中国人民银行批准将于1991年7月3日正式营业。业务范围与上海证券交易所基本相同。其内部组织结构也是由会员、理事会、总经理和监事会组成。7.股票投资有哪些风险？损失的可能性。股票投资风险包括两部分内容：（1如果投资结果投资人可能获取不到比存银行或购买债券等其它有价了风险，这种风险称之为投资收益风险。（2）股票投资资本风险。股票投资资本风险是指投资者在股票投资中面临着投资资本遭受损失的可能性。在股票投资中使投资者有可能蒙受损失的风险可归纳成两大类：一是系统性风险；一是非系统性风险。系统性风险指由于某种因素对市场上所有证券都会带来损失的可能性。系统性风险包括政治风险、经济风险、心理风险、技术风险等：a)政府的政策、措施、法令等。b)供应量、物价、国际收支等。c)d)对各种股票的影响程度又是不一样的。这种不同程度可通过Beta系数来反映。某种股票的预期报酬—该期报酬中的非风险部分Beta系数=整个市场股票组合的预期报酬—该期报酬中的非风险部分作为整体股票市场的Beta系数为1Beta系数也等于1果某种股票的Beta系数大于1Beta系数小于1场水平。经营风险。经营风险是指因公司经营不善而来的风险。财务风险。财务风险是指公司的资金困难引起的风险。散风险和总风险三个范畴。（1）可分散风险。由于非系统性风险只对个别公司或行业的股票发风险也称为可分散风险。（2）不可分散风险。由于系统性风险是同时影响整个股票市场价格性风险也称为不可分散风险。（3）总风险。可分散风险和不可分散风险之和为总风险，它反映股票投资者的股票持有期收益的总变动性。以上所述，可用下图表示：经营风险可分散风险（非系统性风险）财务风险总风险政治风险经济风险不可分散风险（系统性风险）心理风险技术风险8.投资股票能获取哪些收益？需花费哪些成本？股票投资的收益是由“收入收益”和“资本利得”两部分构成的：（1）收入收益。收入收益是指股票投资者以股东身份，按照持股的份额，在公司盈利分配中得到的股息和红利的收益。（2）资本利得。资本利得是指投资者在股票价格的变化中所得到的收益，即将股票低价卖进，高价卖出所得到的差价收益。股票投资的成本是由机会成本与直接成本两部分构成的：（1）机会成本。当投资者打算进行投资时面临着多种选择，如选择收益的机会，这种因血案则股票投资而只好放弃别的投资获利机会，就是股票投资的机会成本。（2）直接成本。直接成本是指股票投资者花费在股票投资方面的资金支出，它由股票的价格、交易费用、税金和为了进行有效的投资，取得市场信息所花费的开支四部分构成。股票价款。股票价款=委托买入成交单位*成交股数交易费用。交易费用指投资者在股票交易中需交纳的费用，费。目前国内买卖上海股票收费标准如下：A.内委托买卖股票佣金按56‰计收，起点金额为5元。B.纳委托手续费每笔1元。C.为按面额计算的1‰，起点金额为1元。D.卖佣金50%的费用，相反，如不提取实物，证交所则代投资者免费保管。双方各按股票市值付印花税3‰；对股份公司股东领取的股息红利超过一年期储蓄存款利息部分收取20%的个人收入调节税。人微机等所花费的资金。上述股票投资成本，如下图所示：机会成本股票投资成本股票价款佣金直接成本交易费用手续费过户费实物交割手续费印花税税金个人调节税信息情报费9.股票交易有哪些种类？股票交易的种类很多，可从不同的角度进行划分。权交易、交叉交易等。股票交易的种类情况，如下图所示：场内交易按场所分店头交易场外交易非店头场外交易普通日交易按交割日分当日交易约定日交易整数交易股票交易的种类按是否整数分零数交易现货交易按交割期分期货交易期权交易店头交易特殊类型指数期权交易交叉交易10.什么是场内交易、场外交易和店头交易？（1）场内交易。场内交易亦称“交易所交易行公司的经营情况要向投资者公开，故而使投资者有一种安全感。（2）场外交易。场外交易是指在证券交易所外进行的股票交易。场非组织性的市场。场外交易的特点是：能为一些不能上市的，但有发展前途的中小企业筹措资金；为投资者提供了很有吸引力的投资对象；提高了中小企业的社会信誉；手续简便。承担场外市场注册股票经纪性生意的证券公司通过与上市股票同样股票的买卖价格由买卖双方协商决定。“柜台交易，是指证券公司之间、证券公司与顾客之间在证券交易不上市的股票。11.什么是普通日交易、当日交易和约定日交易？（1）算交割的交易。（2）普通日交易。普通日交易是指买卖成交后的第四个营业日（3）当天）内，成交各方按约定日期进行清算交割的交易。12.什么是整数交易和零数交易？整数交易是指证券交易所上市的股票每次成交额不得少于一个规定的交易单位或基数。交易单位也称“手，一个交易单位叫一手。成不相同。种零数交易通常由零数自营商进行，交易手续与整数交易基本相同。报酬。13.什么是现货交易和期货交易？（1支付买进价款。在实际交易过程中，很难做到在成交时马上就交割，交割通常是在成交后的一个较短的时间（一二天）内进行。的基本程序进行。（2）期货交易。股票的期货交易是指买卖双方成交后按契约规定价格在约定日期交割股票或价款的交易。这种交易，在未到交割期前，交易。14.什么是期权交易？内向卖方购买或出售一定数量股票的“协定价格。对于期权购买者来说，“期权合约”赋予他的是买入或卖出股票的权利，他可以在合作废。但对期权出售方来说，则有义务按合约规定出售或购进股票。因此期权交易实际上是一种权利的交易，因而也叫选择权交易。投资效益。15.什么是垫头交易？，指由证券公司等向或经纪人手中，并向借款人收取高于银行存款的垫款利息作为佣金。交易两种。16.什么是保证金买入交易？纪人垫付。易。17.什么是保证金卖出交易？活动。股票行情走势看跌时，投资者才愿意做保证金卖出交易。18.什么是股票指数期货交易？股票指数期货交易是一种以股票指数作为买卖基础的股票期货交易。则以指数为准。情况等因素通过公开竞价决定的。买进赚取差额利润。有限制，交割用现金。一般股票指数期货交易只按合约价值交10%的保证金，而进行买卖股票时，投资者却必须交不低于股票值50%的保证金，另外，经纪人对指数期货交易所收的佣金也比股票交易少。的整体动向进行分析以做出中期以上的决策。19.什么是交叉交易？买卖（如100万股或200相对交易。以说交叉交易的频度是观察机构投资者动向的一个晴雨表。20.办理委托买卖股票的基本程序如何？股票投资者凭本人身份证和本人股票帐户可在证券交易所的任何一家会员公司办理委托买卖股票的手续。其基本程序如下：（1）顾客填写委托单。填写代理买入或卖出有价证券委托单。委托股票名称、数量、价格、委托有效期限等内容。92年2有效；5日内有效指从委托之日起至第5个营业日（含委托当日）内有效。（2）证券商受理。受托机构外柜台人员根据委托人填写的委托单，经审核有关要素（如姓名有没有漏填，股票帐户号码有没有填错等）的股票帐号，和委托购买股票的品种、数量、价格等指令通过电话、电脑专线或传真等方式传输其在证券交易所内经纪人。（3）进行场内竞价。证券商场内经纪人接到买卖股票指令后，即根申报竞价。证券商在交易所的申报竞价方式主要有3种：I.口头申报竞价；II.填单申报竞价；III.计算机终端申报竞价。目前上海证券交易所是采取计算机终端部分。系统，将申报指令传给交易所、交易所的电脑主机接到申报指令后，发出已接受的通知，并由证券商打印“买卖申报回报单”配对。在“场内成交单”上签盖印章，并取回回执联，场内竞价结束。IV.成交后电脑自动过户。目前上海证券交易所的电脑主机在自动入方新股东名下，省却了以前过户靠手工操作的许多繁琐的手续。V.交割清算。当场内竞价结束后，首先在证券交易所内进行一级清算，即证券交易的中介人依据“场内成交单将证券商之间买卖股场内经纪人把当日委托买卖成交的情况用电脑或传真告知各自的证券商，打印出“交割凭单。其三，各证券商的柜台人员根据成交通或卖出时的“委托单凭证前来办理清算交割手续，即二级交割。对其买卖的股票和价款进行收付了结，从而完成清算交割的全部过程。“交割凭单”中的主要内容有：电脑编号（即反映当日第几笔成交的顺序号）买卖的顺序号）公司名称经纪人号成交日期成交时间成交证券成交数量成交价格成交金额标准佣金印花税过户费用应收（付）金额经办签章其中佣金过户费上海证券交易所规定买卖成交双方委托人均需向证券商交纳，佣金起点为5元，上海市内买卖股票为成交金额的5‰，市外委托买卖股票为成交金额的6‰；过户费起点为1元，按成交股票面额的1‰计算。另外，经上海市人民政府批准，上海市税务局于1991年10月28日起对股份转让书据征收成交金额3凡持有“交割凭单”的均需按规定交纳交纳印花税。21.什么叫整数委托与零数委托？整数委托是指委托买卖的数额是以一个交易单位为起点或交易单位须是整数委托。22.投资人如何选定委托价格？下，委托时间在前的优先。投资人在委托价格时采取限价委托比较有利。下比较好，其好处是：确定了买入价的上限，能避免以过高的价格买入股票。委托的价格范围较大，某一价格以下（包括某一价格在内）所有的价格都在委托指令的范围内。如果只填某一价格而没有“以下”令范围之内，这样委托人将会失去很多有利的成交机会。在卖出股票时填某一价格以上比较好，其道理同上，只是方向相反。23.投资人如何选定委托有效期？委托有效期是指委托人委托证券商买入或卖出股票时加以限定的期限，超过了这一期限，委托指令就自然失效。根据上海和深圳证券交易所规定委托有效期分为当日有效期和5日终了的时间内有效。当日没有成交，委托自然失效。5日有效，是指委托人从委托之时起到第5票意向，仍可重新办理委托。时，投资者选用“5日有效”的委托期限比较有利，因为：（1）5险。委托期限长可增加成交可能性，节省一次次排队办委托的时间。（2）证交所股票交易配对成交按价格优先，时间优先的顺序，在价5天前办的委托当然比当5先”的机会。日有效比较有利，因为股价涨跌放开后，5日内的价格变化莫测，难以预料。24.什么是证券交易所的场内交易？司完成自营买卖。25.交易所的股票开盘价是怎么确定的？易的成交价即为该种股票的开盘价。成交后作为开盘价。26.股票买卖成交的先后顺序和成交价格的决定原则是什么？27.行的。对此上海证券交易所作出了如下具体规定：市价申报优先于限价申报。低的优先于较高的。在相同价位上的申报，先申报者优先满足。至于时间顺序，在口头唱报竞价时，按中介经纪人听到的顺序排列；出的时间顺序排列。而无限价申报，采用当日最近一次成交价或当时显示价格的价位。28.证券交易所的股票收盘价格是怎样确定的？证券交易所的股票收盘价是证券交易所每个营业日某种股票的最后一笔交易的成交价格。在当市没有成交价格的情况下一般采用最近一次成交价格作为收盘的平均价格代替收盘价作为计算升降幅度的参考基准。29.什么是交易所内的股票清算交割？上海证券交易所如何进行股票清算交割？券交易所将证券商之间买入、卖出股票的数量和价格分别予以轧抵，解的行为。最终完成。上海证券交易所的清算交割是同意将证券交易所视为中介人来进行。收券，向股票买入方收款付券。在每一营业日闭市时，证券交易所清算部依据“场内成交单所记载编制出当日“清算交割汇总表”和各证券商的“清算交割表，送交清单。按照“净额清算”的方法，各证券商统一对证券交易所进行票帐目。在交割日规定的时间，各证券商按“清算交割表上所示的应收或应清算部分别通过库存股票帐目划转来完成。30.怎样办理股票的过户手续？31.如何进行股票除息与除权的处理？股票上市公司分配股东的股息红利有现金股利和股票股利两种形式，与除权的处理？（1）股票除息处理的基本过程如下：日。除息日期确定后，除息日当天会出现除息报价，除息基准日前除息日当天开盘价的参考价。（2）股票除权处理的基本过程如下：续的股东都享有领取股票股利的权利，除权日当天称为“除权基准日。除权基准日确定后，除权当天会出现除权报价，以除权基准日公式为：除权报价=除权日前一天的收盘价/（1+无偿配股率）在有偿配股即现金增资认股的情况下，除权公式为：除权报价=（除权日前一天收盘价+新股每股应缴股款*/（1+新股认股率）除权报价是除息日当天开盘价的参考价。32.何谓开市、前市、后市？开市：指证券交易所的一天营业时间。前市：指开市期间的上午营业时间。后市：指开市期间的下午营业时间。33.何谓开盘、开盘价？开盘：指证券交易所每天营业开始后第一笔成交的证券买卖。开盘价：指开盘的价格，即开市后第一笔成交证券的成交价格。34.何谓收盘、收盘价？收盘：指证券交易所每天营业结束前最后一笔成交的证券买卖。收盘价：指收盘的价格，即停止前最后一笔成交证券的成交价格。35.何谓最高价、最低价、平均价？价格，全称为最高成交价。价格，全称为最低成交价。成交量的商所形成的价格，它反映每一种证券品牌的平均成交价格。或者是每一种证券品牌各种成交价格的算术平均值。市证券在每一个营业日里都有自己的最高（最低）价。36.何谓报价、进价、出价？的购买价格或出售价格。进价：指投资人买进某种证券的价格。出价：指投资人卖出某种证券的价格。37.何谓买入价、卖出价、成交价？买入价：指证券交易柜台挂牌的自营买进价格。卖出价：指证券交易柜台挂牌的自营卖出价格。交易价格。易柜台的卖出价，就是投资人的进价。38.何谓停板、涨停板、跌停板？定时，不能再涨跌的行市。板价。板价。39.何谓盘档？指证券交易所开盘至收盘期间最高价和最低价差额不超过2%的现象。它反映出当天证券市场价格变动幅度很小，市场行情变化不活跃。40.何谓牛市、熊市、鹿市？牛市：指股市行情看涨，前景好，交易活跃。熊市：指股市行情看跌，前景坏，交易沉闷。鹿市：指股市行情将要出现变化的前兆。“鹿”指那些只打算短期内买进或卖出，赚了钱就走的投机者。“鹿”要是多了，股市的正常行市就要被打扰。50.何谓价位？价格或满意的价格。50.何谓回档、反弹？1/3来的上涨趋势。1/3的下跌趋势。50.何谓关卡？关卡，一般指股市上股价上升或下跌时遇到外因而出现变化的价位。50.何谓红盘？把股价指数上涨也叫红盘。50.何谓成交、成交量、成交额？以通过口头、电话或书面契约而达成交易。面额来表示。采用面额计算，后者采用实际买卖价格计算。50.何谓成交单位？101000股，1000每一成交单位为“一手。50.何谓零股买卖？零股买卖指不够一个成交单位的股票，如10股等，投资人透过证券公司由信托公司买卖，就叫“零股买卖。50.何谓大户？以及拥有庞大资金的集团或个人等。50.何谓散户？散户指无能力炒股票，买卖股票数量不大，无组织的投资个人。51.何谓实户？实户指买卖股票的实力和方法不亚于别人，凭经济情况进出的客户。52.何谓证券套利？者利用同一种证券现货价格和期货价格的差价买入本月份某种证券，资行为。53.何谓期权套利？买期权者都能获利。54.何谓多头、空头？投资行为。采用这种先买进后卖出做法的投资人被称作多头投资人。资行为。采用这种先卖出后买进做法的投资人被称作空头投资人。事空头的投资人多，卖出股票的人就越多。55.何谓长多、短多、死多？要等一定时间才能卖出，从而获取差价收益。短多：指投资人做短期多头交易的意思。即投资人听到利多消息时，般都会在下次出现利多消息时，再做一次多头投资人。下跌情况，宁可放置也不卖出，坚持不赚钱不卖出的原则。56.何谓长空、短空、补空？后，需等到一定时间才能买进股票归还借股者，从而获取差价收益。短空：指投资人做短期空头交易的意思。即投资人听到利空消息时，跌又立即买进，从而获取少量的差价收益。补空：指投资人做空头交易时，买进以前借股的行为。57.何谓实多、实空？仍坚持做多头交易的一种交易行为。仍坚持做空头交易的一种交易行为。58.何谓拔档？少股价下跌期间所受损失的交易行为。59.何谓平仓、补仓、斩仓？平仓：指投资人先买后卖或先卖后买股票的一种行为。数目及时补入的一种行为。票随行就市进行处理的一种行为。60.何谓固盘？固盘即股票购买后不再出售，作为库存而保留。61.何谓多头市场、空头市场？串的大涨小跌。串的大跌小涨。62.何谓利多、利空？而使持有股票的投资人获利不断增多的一种现象。而使持有股票的投资人损失不断加大的一种现象。63.何谓买空、卖空？投资方式。获取差价收益的投资方式。股市的活跃，有利于投资人获取收益，但有一定风险。64.何谓多翻空、空翻多？出原先低价买进的股票而成为空头的一种交易行为。来高价卖出的股票而成为多头的一种交易行为。65.何谓空手、套牢？空手：指股市上股价出现变动时