胶粘剂行业深度解析

胶粘剂-行业深度解析

胶粘剂又称粘合剂，俗称胶，是能使两个物体表面粘合在一起的物质。胶粘和其它的连接方法相比，有重量轻、连接部位应力分布均匀、强度高、耐疲劳等优点。目录1胶粘剂行业定义与分类1.1胶粘剂行业定义1.2胶粘剂行业主要产品分类2胶粘剂行业产业链分析3胶粘剂行业发展状况分析4国际胶粘剂行业知名企业5中国胶粘剂行业领先企业6胶粘剂行业五力竞争模型分析6.1上游议价能力6.2下游议价能力6.3新进入者威胁6.4替代产品威胁6.5行业内部竞争6.6行业竞争情况总结胶粘剂行业定义与分类胶粘剂行业定义胶粘剂又称粘合剂，俗称胶，是能使两个物体表面粘合在一起的物质。胶粘和其它的连接方法相比，有重量轻、连接部位应力分布均匀、强度高、耐疲劳等优点。根据国家统计局制定的《国民经济行业分类与代码（GB/T4754-2002）》，胶粘剂制造隶属于化学原料及化学制品制造业（国统局代码C26）中的专用化学品制造（国统局代码C266）中的其它专用化学产品制造，其统计四级码为C2669。图表1：国家统计局对于胶粘剂行业的分类

胶粘剂行业主要产品分类胶粘剂种类繁多，分类方法各不相同，常见的分类方法有三种：1、根据其性能的不同可分为：胶粘剂和密封胶。凡具有优良的粘合性能，应用于物体之间主要起到粘结功能的胶粘物质称为胶粘剂；主要起到密封性能的胶粘物质称为密封胶。2、根据化学成分及固化方式的不同可分为：溶剂型胶粘剂、水基型胶粘剂、热熔型胶粘剂、反应型胶粘剂等几大类。3、根据其性能及应用领域的不同可分为：普通胶粘剂和工程胶粘剂。其中工程胶粘剂是特指应用于受力结构件的粘接场合，能承受较大动负荷、静负荷，并能长期使用的胶粘剂，通常称结构胶或半结构胶，主要包括：丙烯酸酯胶、厌氧胶、聚氨酯胶、环氧树脂胶等，还包括了近年来在汽车工业、工业制造、电子电器、太阳能和风能领域快速发展的高性能有机硅胶。胶粘剂行业产业链分析胶粘剂行业的上游行业为化工材料制造行业，主要原材料为有机原料、合成树脂、丙烯酸及丙烯酸酯、MDI、TDI等。改革开放以来，该行业发展迅速，部分胶粘剂原材料需要依赖进口的局面得到较大程度的改善；近年来，化工材料生产企业纷纷在华新建、扩建，原材料供给不足的局面得到明显改善；加之人民币汇率持续走高也使得胶粘剂生产进口原材料价格相对稳定。总体而言，胶粘剂行业主要上游行业发展迅速，总体处于供求平衡的状况。图表2：胶粘剂行业上下游产业关系图

胶粘剂是人造板、木制品、家具等工业的配套产品，其产品性能必须满足国民经济各行业的需求，满足全社会的环保需求，几乎国民经济绝大部分重要行业都与胶粘剂业相关，胶粘剂是各工业类型的辅助体。近几年经过技术改造、产品开发以及引进新技术、新装置，中国胶粘剂工业有很大的发展，产品应用范围也扩大到建筑、汽车、木制品、包装产品、制鞋等领域。胶粘剂行业发展状况分析近年来，我国胶黏剂销售额复合增长率在25%左右，而产量增长速度约在12%左右，销售额的增长远高于产量的增长，扣除因原材料上涨因素，高品质、高性能、高附加值产品的快速增长成为重要的原因。图表3：2008-2012年中国胶粘剂行业销售收入、产量增速对比情况（单位：%）

数据来源：国家统计局整理随着制造业等下游产业的回暖，2012年胶粘剂行业产销规模均有所扩大，实现工业总产值1040.25亿元，同比增长12.34%；实现销售收入1018.84亿元，同比增长9.84%；平均从业人员7.42万人，同比减少1.57%；亏损企业43家，亏损额为1.79亿元，同比下降10.61%，行业亏损企业经营情况有所改善。行业财务指标、经济指标、效益指标等更多内容详见发布的《2014-2018年中国胶粘剂行业产销需求与投资预测分析报告》。国际胶粘剂行业知名企业德国汉高公司德国拜耳公司道康宁公司巴斯夫公司陶氏化学公司中国胶粘剂行业领先企业北京东方石油化工有限公司北京东方亚科力化工科技有限公司湖北回天胶业股份有限公司北京高盟新材料股份有限公司成都硅宝科技股份有限公司山西三维集团股份有限公司杭州之江有机硅化工有限公司山东北方现代化学有限公司抚顺哥俩好化学有限公司广州市白云化工实业有限公司胶粘剂行业五力竞争模型分析上游议价能力综合来看，供应商对胶粘剂行业的议价能力较强。图表4：胶粘剂供应商议价能力分析指标表现结论企业集中度上游主要为MDI、TDI、已二酸等，这些原材料的集中度都极高，并且使用领域较多，对行业形成强大的议价能力。较强原材料所占比重原材料占胶粘剂成本的80%左右，对其影响较大。较强原材料对产品质量的影响一些高附加值的新型胶粘剂生产所需原料不足，严重影响了全行业的产品升级换代和结构调整。较强资料来源：下游议价能力胶粘剂行业的下游主要为人造板、木制品、家具、汽车灯制造业，作为辅助性材料（配套产品）占制造业成本比重很低，胶粘剂行业对下游行业的议价能力较弱。但胶粘剂的质量好坏却直接影响产品的整体性能。出于产品质量安全考虑，下游客户往往只选用品牌知名度高、通过产品质量认证的厂家。因此，胶粘剂生产企业需提高自身产品的质量及品牌知名度，以提高对下游行业的议价能力。新进入者威胁随着国际产业梯度转移，胶粘剂快速向中国转移，因此从整体来看，国外的企业对国内胶粘剂企业的潜在威胁较小。但由于国内企业在高端产品的生产技术与国外还有一定差距，使得国内企业在高端产品的国际竞争中处于劣势；同时，国内胶粘剂生产需要的部分主要原材料紧缺，需要大量进口，并且价格不断上涨，这已经成为制约国内胶粘剂行业发展的主要因素。图表5：胶粘剂潜在进入者威胁分析

资料来源：替代产品威胁我国胶粘剂面临的非同类产品替代威胁较小，但随着下游行业对胶粘剂产品品质、材质等要求的提高，存在高端产品对中低端产品的替代。图表6：胶粘剂替代品威胁分析表替代品威胁分析威胁程度非同类产品的替代威胁胶粘剂的特殊用途目前尚无替代品较小同类产品的替代威胁随着工业技术的发展，胶粘剂下游产品的使用条件日益苛刻，粘接应用由简到繁，性能要求由低到高，高性能胶粘剂应用领域将更加广泛。下游需求产品新材料的应用、工况环境的愈加恶劣，都对胶粘剂性能要求的不断提高，为其研制增加了难度。较大资料来源：行业内部竞争以下分别从竞争数量、行业增长率、退出壁垒、竞争层次分析现有企业的竞争情况。分析可得，行业竞争较大。图表7：胶粘剂现有企业的竞争分析指标表现结论竞争者数量企业数量较多，且小型企业占70%，规模以上企业仅有600余家，大型企业更是少之又少（2012年仅5家）竞争者数量较多，尚未形成行业龙头行业增长率近年来，行业增长速度较快，年均增速保持在20%以上，个别年份出现35%以上的增长。行业增长率较高退出壁垒胶粘剂属于制造行业，固定成本比重较大，且多数生产设备为专用设备。退出壁垒较大同质化程度国内胶粘剂的生产企业规模较小，多数企业集中于低端产品的生产，多数通用型产品供大于求。低端产品同质化程度大，高端产品多依赖进口竞争层次低端产品市场竞争以价格战为主；