商业银行资产负债管理

第六章商业银行资产负债管理6.1资产负债管理的目标6.2资产负债管理的一般方法6.3利率敏感性与缺口管理6.4我国商业银行的资产负债比例管理6.1资产负债管理的目标6.1.1资产负债管理概述6.1.2资产负债管理的目标6.1.3资产负债管理的内容6.1.1资产负债管理概述一、资产负债管理的概念二、商业银行资产负债管理理论与发展三、资产负债管理的基本原理资产负债管理是指商业银行在业务经营过程中，对各类资产和负债进行预料、组织、调整和监督的一种经营管理方式，以实现资产负债总量上平衡、结构上合理，从而达到最大盈利的目标。一、资产负债管理的概念二、商业银行资产负债管理理论与发展资产管理理论负债管理理论资产负债综合管理理论资产负债外管理理论强调资产的流淌性，实现经营目标强调通过负债管理，来保证银行流淌性的须要。从资产负债平衡的角度来协调银行平安性、流淌性和效益性。从商业银行的表内业务管理扩展到表外业务。资产管理理论的发展阶段商业贷款理论亚当•斯密《国富论》资产业务集中于短期自偿性贷款，保持资产的高度流动性。资产转移理论莫尔顿《商业银行及资本形成》保持资产流动性最好的方法是持有可转换的资产。预期收入理论普鲁克诺《定期存款及银行流动性理论》银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款期限的长短。负债管理理论兴起的缘由为了开拓新的资金来源渠道，扩大资产规模为了躲避管制，从各种渠道筹措资金金融创新为商业银行扩大资金来源供应了可能性西方各国存款保险制度的建立发展，激发了银行的冒险精神和进取意识三、资产负债管理的基本原理（一）规模对称原理（二）速度对称原理（三）结构对称原理（四）目标互补原理（五）分散资产原理（一）规模对称原理

——资产规模与负债规模在总量上要对称平衡。负债总量资产总量制约（二）偿还期对称原理

——要求资产项目和负债项目保持合理的期限结构负债期限结构资产期限结构制约（三）结构对称原理

——要保持资产项目和负债项目在性质上、效益上和用途上的对称平衡。负债性质资产性质确定（四）目标互补原理

——“三性”的均衡是一种相互补充的均衡，是一种相互替代的均衡。（五）分散资产原理——在负债结构已定的状况下，银行可以通过将资金分散于不同区域、不同行业、不同币种和不同种类的资产来分散风险，同时实现平安性、流淌性和盈利性的目标。6.1.2资产负债管理的目标一、总量平衡的目标二、结构合理的目标6.1.3资产负债管理的内容一、资产负债总量管理二、资产负债结构管理三、资产负债效益管理四、资产负债风险管理一、资产负债总量管理负债的总量管理资产的总量管理资产总量与负债总量的平衡管理二、资产负债结构管理负债结构管理资产结构管理资产负债对应结构管理三、资产负债效益管理银行收入管理银行成本管理银行利润管理四、资产负债风险管理什么是银行风险风险管理的概念银行风险的特性银行风险的类型银行风险管理的措施6.2资产负债管理的一般方法6.2.1资金汇合法6.2.2资金支配法6.2.3线性规划法银行资金来源活期存款储蓄存款定期存款短期非存款借入款资金总库银行资金运用的先后依次一级准备二级准备贷款长期证券投资固定资产资本金6.2.1资金汇合法活期存款储蓄存款定期存款资本金第一准备金其次准备金贷款长期证券投资固定资产6.2.2资金支配法一、建立模型目标函数二、选择模型中的变量三、确定约束条件四、求出线性规划模型的解6.2.3线性规划法【案例】假设一家银行现有10亿元的存款。以利润最大化为经营目标，建立一个目标函数。假定这家银行可供选择的资产有六种：①高质量的商业贷款（X1）：收益率为6%；②企业中期放款（X2）：收益率为7%；③消费者放款（X3）：收益率为12%；④短期政府债券（X4）：收益率为4%；⑤长期政府债券证券（X5）：收益率为5%；⑥公司债券（X6）：收益率为8%。目标函数为：P=0.06X1+0.07X2+0.12X3+0.04X4

+0.05X5+0.08X6

P-银行资产总收益（要求最大化）Xi-投放各类资产的资金量∑Xi=10亿元约束条件:①X4≥0.10∑Xi流淌性限制条件②X2+X5<0.3∑Xi平安性限制条件③X1+X2>0.5∑Xi资产结构限制条件④∑Xi≤8.9亿元总量限制条件⑤Xi≥0非负限制条件6.3.1缺口的定义6.3.2缺口管理6.3.3利率敏感性与商业银行收益6.3利率敏感性与缺口管理——指银行资产或负债的现金流淌(即利息收入与利息支出)对利率变更的反应程度。利率敏感性定期存款持有人转换存款的临界时点基期利率%升息60个基点后利率%转换临界时点(天)一年期2.793.3981二年期3.333.93135三年期3.964.56169五年期4.415.012526.3.1缺口的定义银行的资金缺口（GAP）——利率敏感性资产（RSA）与利率敏感性负债（RSL）之间的差额。即：GAP=RSA-RSL（确定缺口）GAP=RSA/RSL（相对缺口）缺口的形式零缺口RSA=RSLRSA/RSL=1正缺口RSA-RSL>0RSA/RSL>1负缺口RSA-RSL<0RSA/RSL<1零缺口利率敏感性资产利率敏感性负债固定利率资产固定利率负债当市场利率变动时，对银行的收益不会产生影响。净利差5%5%10%15%市场利率0缺口正缺口利率敏感性资产利率敏感性负债固定利率负债固定利率资产当市场利率上升时银行的净收益会增加当市场利率下降时银行的净收益会削减正缺口的分析资产负债缺口金额利率金额利率金额盈利10008%5005%50055万100011%5008%50070万10006%5003%50045万净利差3%5%10%15%市场利率正缺口负缺口利率敏感性资产利率敏感性负债固定利率资产固定利率负债当市场利率上升时银行的净收益会下降当市场利率下降时银行的净收益会增加负缺口的分析负债资产缺口金额利率金额利率金额盈利10006%5008%-500-2010008%50010%-500-3010004%5006%-500-10净利差6%5%10%15%市场利率负缺口6.3.2缺口管理一、缺口的计量二、利率预料三、规划将来收益四、检验各种策略持续期资产负债缺口累计缺口1天540-35-3530天1030-20-5560天1520-5-6090天201010-50180天251015-35365天30525-10全部短期之和105115-101年以上9570资本15总计200200利率预料净利差=净利息收入生息资产数额规划将来收益(单位:百万元)持续期资产负债收益1天5×1.3%40×1.0%-0.33530天10×1.6%30×1.2%-0.2060天15×2.4%20×1.8%090天20×3.6%10×2.4%0.48180天25×4.2%10×3.2%0.73365天30×5.1%5×4.2%1.321年以上95×7.2%70×5.2%3.20合计5.195利率变更对收益的影响持续期资产负债收益金额利率1利率2金额利率1利率2121天51.3%1.2%401.0%0.8%-0.335-0.2630天101.6%1.5%301.2%1.0%-0.20-0.1560天152.4%2.0%201.8%1.200.0690天203.6%3.0%102.4%1.5%0.480.45180天254.2%3.5%103.2%2.0%0.730.675365天305.1%4.5%54.2%3.0%1.321.21年以上957.2%6.0%705.2%4.0%3.202.9合计2001855.1954.875资产负债结构变更对收益的影响持续期资产负债收益利率金额1金额2利率金额1金额2121天1.2%550.8%4020-0.26-0.1030天1.5%1051.0%3015-0.15-0.07560天2.0%15101.220150.060.0290天3.0%20151.5%10250.450.075180天3.5%25202.0%10350.6750365天4.5%30303.0%5401.20.151年以上6.0%951154.0%70352.95.50合计2002001851854.8755.55利率r时间t时间tt1t2敏感性缺口第一阶段其次阶段正资金缺口负资金缺口6.3.3利率敏感性与商业银行收益案例：项目

规模

利率（%）

构成

利率敏感性资产

固定利率资产

非收益资产总和

利率敏感性负债

固定利率负债无利息负债权益资本总和

60030010010007001201008010001114010.8890157.880.60.30.11.00.70.120.10.081.0净利息收入=0.11×600+0.14×300-0.08×700-0.09×120=66+42-56-10.8=41.2净利差=41.2/900=4.58%缺口:GAP=RSA-RSL=600-700=-100最初业绩指标：

假定发生在贷款损失、费用、证券交易损失、税等方面的支出，共计为31.2净收入为：41.2-31.2=10ROE=净收入/权益资本=10/80=12.5%利率敏感性资产和负债的利息率都增加了2个百分点，资产负债表没有调整.假定环境发生变更:净利息收入=0.13×600+0.14×300-0.1×700-0.09×120=78+42-70-10.8=39.2净利差=39.2/900=4.36%净收入=39.2-31.2=8ROE=8/80=10%新的业绩指标:RSA增加到700,非收益资产降低到50,固定利率资产下降到250.新缺口=700-700=0假如调整资产组合在缺口调整后的银行业绩:净利息收入=0.13×700+0.14×250-0.1×700-0.09×120=91+35-70-10.8=45.2净利差=45.2/950=4.76%净收入=45.2-31.2=14ROE=14/80=17.5%市场力气使得RSL上升到770,而无息负债下降到50,固定利率负债下降到100GAP=700-770=-70市场的平衡力气净利息收入=0.13×700+0.14×250-0.1×770-0.09×100=91+35-77-9=40净利差=40/950=4.2%净收入=40-31.2=8.8ROE=8.8/80=11%案例总结业绩指标

初始状态

利率变动后

组合调整后

市场力量平衡

绝对缺口净利息收入净利差净收入权益资本收益率资产收益率权益倍数-10041.24.581012.5112.5-10039.24.368100.812.5045.24.761417.51.412.5-70404.28.8110.8812.5这一案例赐予我们几个特殊重要的结论：第一，当市场利率上升时，负的利率敏感性缺口对商业银行的收益会产生不利的影响；其次、假如利率变更已经被预期，假如资产负债表是高度弹性的，可以随时进行调整，利率的上升反而对银行有利。第三、市场力气的存在，如顾客要求支票存款余额要支付利息，或者负债要获得与市场利率相同的收益，使得银行为了获得顾客的支持，维持顾客的利益，必需削减自己的利润；第四、尽管资产负债管理的核心目标是净利差及其波动，但资产负债管理有更广泛的目的，因为这一管理对商业银行的权益资本收益率和资本的足够性都会产生影响。6.4我国商业银行的资产负债比例管理6.4.1我国商业银行资产负债比例管理的发展过程6.4.2我国商业银行资产负债比例管理的内容和基本做法——通过一系列指标体系的建立来约束商业银行的资金运用，以确保商业银行资金的平安性、流淌性与盈利性“三性”的均衡和协调，从而使商业银行能够稳健经营，并达到商业银行的经营目标。资产负债比例管理6.4.1我国商业银行资产负债比例管理的发展过程1985年，实贷实存——总量平衡，结构对称1987年，起先试行资产负债比例管理1994年2月，实行贷款限额项下的资产负债比例管理1996年12月，除了四大国有商业银行外，其他商业银行实行全面的资产负债比例管理。1998年1月1日，取消国有商业银行的贷款限额限制，实行全面的资产负债比例管理6.4.2我国商业银行资产负债比例管理的内容和基本做法一、商业资产负债比例管理的内容二、商业银行实行资产负债比例管理的指导思想和基本原则（一）监控性指标：十大类十九项指标一、商业资产负债比例管理的内容1．资本足够性指标（本外币合并并按季考核）：※资本净额/表内、外风险加权资产期末总额≥8%※核心资本/表内、外风险加权资产期末总额≥4%其中：资本净额=资本总额-扣减额2．贷款质量指标（分别人民币、外币、本外币合并按季考核）：※不良贷款期末余额/各项贷款期末余额≤5%3．单个贷款比例指标（为本外币合并并按季考核）：※对同一借款客户贷款余额/银行资本净额≤10%※对最大十家客户发放的贷款总额/银行资本净额≤50%4．备付金比例指标（分本、外币两类指标并按月考核）：※人民币：（在人民银行备付金存款+库存现金）期末余额/各项存款期末余额≥5%※（外汇存放同业款项+库存现金）期末余额/各项外汇存款期末余额≥5%5．拆借资金指标（仅对人民币并按月考核）：※拆入资金期末余额/各项存款期末余额≤4%※拆出资金期末余额/各项存款期末余额≤8%6．境外资金运用比例指标（仅对外汇并按季考核）：※（境外贷款、境外投资、存放境外资金）等银行资金运