2023年中级会计职称之中级会计财务管理考前冲刺试卷B卷含答案

2023年中级会计职称之中级会计财务管理考前冲刺试卷B卷含答案单选题（共60题）1、（2020年真题）以下属于内部筹资的是（）。A.发行股票B.留存收益C.短期借款D.发行债券【答案】B2、某公司上期营业收入为1000万元，本期期初应收账款为120万元，本期期末应收账款为180万元，本期应收账款周转率为8次，则本期的营业收入增长率为（）。A.12%B.20%C.18%D.50%【答案】B3、（2017年真题）某投资项目某年的营业收入为60万元，付现成本为40万元，折旧额为10万元，所得税税率为25%，则该年营业现金净流量为（）万元。A.25B.17.5C.7.5D.10【答案】B4、某递延年金为从第4期开始，每期期末支付10万元，共计支付6次，假设利率为4%，相当于现在一次性支付的金额是()万元。[已知(P/A，4%，6)=5.2421，(P/F，4%，3)=0.8890]A.46.60B.48.47C.46.00D.40.00【答案】A5、某企业采用存货模型确定最佳现金持有量，该企业每月现金需求总量为2000000元，每次现金转换的成本为10元，持有现金的月机会成本率约为0.4%，则该企业的最佳现金持有量为（）元。A.4000B.20000C.70710D.100000【答案】D6、（2020年真题）某公司2019年普通股收益为100万元，2020年息税前利润预计增长20%，假设财务杠杆系数为3，则2020年普通股收益预计为（）万元。A.300B.160C.100D.120【答案】B7、在息税前利润大于0的情况下，下列可以导致财务杠杆系数提高的是（）。A.增加本期的负债资金B.提高基期息税前利润C.增加基期的负债资金D.降低本期的变动成本【答案】C8、（2012年）与银行借款相比，下列各项中不属于融资租赁筹资特点的是（）。A.资本成本低B.融资风险小C.融资期限长D.融资限制少【答案】A9、某基金近三年的收益率分别为5%、8%和10%，则该基金的几何平均收益率为（）。A.7.67%B.8%C.7.5%D.7.65%【答案】D10、某公司取得借款100万元，年利率为7%，每季度支付一次利息，到期一次还本，则该借款的实际利率为（）。A.7%B.7.09%C.7.19%D.14.23%【答案】C11、下列关于股票的非公开直接发行方式的特点的表述中，错误的是（）。A.弹性较大B.企业能控制股票的发行过程C.发行范围广D.节省发行费用【答案】C12、（2018年真题）在计算速动比率指标时，下列各项中，不属于速动资产的是（）。A.存货B.货币资金C.应收账款D.应收票据【答案】A13、下列关于直接筹资和间接筹资的说法中，错误的是（）。A.间接筹资需要通过金融机构来筹措资金B.直接筹资方式筹集的可以是股权资金，也可以是债务资金C.银行借款是直接筹资D.发行股票是直接筹资【答案】C14、（2018年）下列各项中不属于普通股股东权利的是（）。A.剩余财产要求权B.固定收益权C.转让股份权D.参与决策权【答案】B15、不是以生产预算为基础直接编制的预算是（）。A.直接材料预算B.变动制造费用预算C.销售及管理费用预算D.直接人工预算【答案】C16、甲公司是一家加工企业，其有关资料如下：原材料日需求量10件，平均交货期为3天，为防止缺货，公司平时设有保险储备30件，则该公司的再订货点为（）件。A.30B.10C.60D.50【答案】C17、（2020年真题）某公司预期未来市场利率上升而将闲置资金全部用于短期证券投资，而到期时市场利率却大幅度下降，这意味着公司的证券投资出现（）。A.汇率风险B.再投资风险C.购买力风险D.变现风险【答案】B18、某公司与银行签订一年期的周转信贷协定，周转信贷额度为1000万元，承诺费率0.5%。该年度内该公司实际使用了800万元，使用了9个月，借款年利率9%。则公司支付的承诺费为（）万元。A.2B.3C.4D.5【答案】A19、下列不属于企业的社会责任的是（）。A.对环境和资源的责任B.对债权人的责任C.对消费者的责任D.对所有者的责任【答案】D20、（2012年）下列关于提取任意盈余公积的表述中，不正确的是（）。A.应从税后利润中提取B.应经股东大会决议C.满足公司经营管理的需要D.达到注册资本的50%时不再计提【答案】D21、（2018年）计算下列筹资方式的资本成本时，需考虑企业所得税因素的是（）。A.优先股资本成本B.债券资本成本C.普通股资本成本D.留存收益资本成本【答案】B22、债券A和债券B是两只在同一资本市场上刚发行的按年分期付息、到期还本债券。它们的面值和票面利率均相同，只是到期时间不同。假设两只债券的风险相同，并且市场利率低于票面利率，则（）。A.偿还期限长的债券价值低B.偿还期限长的债券价值高C.两只债券的价值相同D.两只债券的价值不同，但不能判断其高低【答案】B23、某公司2021年预计营业收入为50000万元，预计销售净利率为10%，股利支付率为60%。据此可以测算出该公司2021年内部资金来源的金额为（）万元。A.2000B.3000C.5000D.8000【答案】A24、按照有无特定的财产担保，可将债券分为（）。A.记名债券和无记名债券B.可转换债券和不可转换债券C.信用债券和担保债券D.不动产抵押债券、动产抵押债券和证券信托抵押债券【答案】C25、某企业拟进行一项固定资产投资项目决策，资本成本为10%，有四个方案可供选择。其中甲方案的项目寿命期为5年，净现值为600万元；乙方案的现值指数为0.93；丙方案的项目寿命期为10年，年金净流量为100万元；丁方案的内含收益率为8%。最优的投资方案是（）。A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案【答案】A26、（2015年）下列各项中，与留存收益筹资相比，属于吸收直接投资特点的是（）。A.资本成本较低B.筹资速度较快C.筹资规模有限D.形成生产能力较快【答案】D27、某人拟在5年后还清50000元的债务，假设从现在开始每年年末等额存入银行一笔款项，银行存款利率为10%，已知（A/F，10%，5）=0.1638，则每年年末存入（）元。A.10000B.8190C.9000D.9347.28【答案】B28、（2016年）与发行股票筹资相比，吸收直接投资的优点是（）。A.筹资费用较低B.资本成本较低C.易于进行产权交易D.有利于提高公司声誉【答案】A29、下列不能用来衡量风险的指标是（）。A.收益率的方差B.收益率的标准差C.收益率的标准差率D.收益率的期望值【答案】D30、某公司生产一种智能产品，该产品单价3000元，单位变动成本1800元，每年需投入固定成本200000元，则盈亏平衡点的销售额为（）元。A.500000B.555000C.600000D.655000【答案】A31、（2019年真题）相对于资本市场而言，下列属于货币市场特点的是（）。A.流动性强B.期限长C.收益高D.风险大【答案】A32、（2016年真题）丙公司预计2016年各季度的销售量分别为100件、120件、180件、200件。预计每季度末产成品存货为下一季度销售量的20%，丙公司第二季度预计生产量为（）件。A.156B.132C.136D.120【答案】B33、根据作业成本管理原理，关于成本节约途径的表述中不正确的是（）。A.将外购材料交货地点从厂外临时仓库变更为材料耗用车间属于作业选择B.不断改进技术降低作业消耗的时间属于作业减少C.新产品设计时尽量考虑利用现有其他产品使用的零件属于作业共享D.将内部货物运输业务由自营转为外包属于作业选择【答案】A34、作为财务管理目标，企业价值最大化与股东财富最大化相比，其优点是（）。A.体现了前瞻性和现实性的统一B.考虑了风险因素C.可以适用于上市公司D.避免了过多外界市场因素的干扰【答案】D35、（2017年真题）当公司宣布高股利政策后，投资者认为公司有充足的财务实力和良好的发展前景，从而使股价产生正向反映。持有这种观点的股利理论是（）。A.所得税差异理论B.信号传递理论C.代理理论D.“手中鸟”理论【答案】B36、某部门2019年税后净营业利润为800万元，资产总额为5000万元，加权平均资本成本为10%，不考虑其他因素，则该部门的经济增加值为（）万元。A.800B.300C.500D.200【答案】B37、（2020年真题）下列各项中，属于内部筹资方式的是（）。A.发行股票B.留存收益C.银行借款D.发行债券【答案】B38、（2020年真题）某项永久性扶贫基金拟在每年年初发放80万元扶贫款，年利率为4%，则该基金需要在第一年年初投入的资金数额（取整数）为（）万元A.1923B.2080C.2003D.2000【答案】B39、下列各项不属于能效信贷业务的重点服务领域的是（）。A.工业节能B.建筑节能C.交通运输节能D.金融机构节能【答案】D40、甲公司生产产品所需某种原料的需求量不稳定，为保障产品生产的原料供应，需要设置保险储备，确定合理保险储备量的判断依据是（）。A.缺货损失与保险储备的储存成本之和最小B.缺货损失与保险储备的储存成本之和最大C.边际保险储备成本大于边际缺货损失D.边际保险储备成本小于边际缺货损失【答案】A41、甲公司有一台设备，预计该设备报废的残值为4500元，税法规定的残值是5000元，适用的所得税税率为25%，则此设备报废引起的现金净流量是（）元。A.4875B.4375C.5125D.4625【答案】D42、甲部门是一个利润中心。下列各项指标中，考核该部门经理业绩最适合的指标是（）。A.边际贡献B.税后利润C.部门边际贡献D.可控边际贡献【答案】D43、在重大问题上采取集权方式统一处理，各所属单位执行各项指令，他们只对日常生产经营活动具有较大的自主权，该种财务管理体制属于（）。A.集权型B.分权型C.集权与分权相结合型D.以上都不是【答案】C44、（2017年）下列各项优先权中，属于普通股股东所享有的一项权利是（）。A.优先认股权B.优先股利分配权C.优先股份转让权D.优先剩余财产分配权【答案】A45、下列关于财务管理目标的表述中，正确的是（）。A.利润最大化不会导致企业短期行为倾向B.对于所有企业而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩C.企业价值最大化过于理论化，不易操作D.相关者利益最大化强调代理人的首要地位【答案】C46、（2015年真题）下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是（）。A.租赁B.发行股票C.发行债券D.发行短期融资券【答案】A47、与紧缩的流动资产投资策略相比，宽松的流动资产投资策略的（）。A.持有成本和短缺成本均较低B.持有成本较高，短缺成本较低C.持有成本和短缺成本均较高D.持有成本较低，短缺成本较高【答案】B48、下列关于集权型财务管理体制的说法，不正确的是（）。A.所有管理决策权都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权B.有利于实行内部调拨价格C.有利于在整个企业内部优化配置资源D.企业总部财务部门不参与各所属单位的执行过程【答案】D49、与股权筹资方式相比，下列各项中，属于债务筹资方式缺点的是（）。A.财务风险较大B.可以形成企业稳定的资本基础C.资本成本负担较重D.可以利用财务杠杆【答案】A50、（2012年真题）下列关于提取任意盈余公积的表述中，不正确的是（）。A.应从税后利润中提取B.应经股东大会决议C.满足公司经营管理的需要D.达到注册资本的50%时不再计提【答案】D51、全面预算管理中，不属于总预算内容的是（）。A.资金预算B.销售预算C.预计利润表D.预计资产负债表【答案】B52、（2017年真题）若激励对象没有实现约定目标，公司有权将免费赠与的股票收回，这种股权激励是（）。A.股票期权模式B.股票增值权模式C.业绩股票模式D.限制性股票模式【答案】D53、利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程属于（）。A.财务决策B.财务控制C.财务分析D.财务预算【答案】B54、甲公司本季度资金预算资料如下：期初现金余额为200万元，现金收入为1000万元，现金支出为600万元（包含资本支出100万元），偿还借款450万元，支付利息100万元，则期末现金余额为（）万元。A.－150B.0C.50D.150【答案】C55、根据全面预算体系的分类，下列预算中，属于财务预算的是（）。A.销售预算B.资金预算C.直接材料预算D.直接人工预算【答案】B56、下列各项中，可以导致经济订货基本模型中的经济订货批量减少的因素是（）。A.每期单位变动储存成本减少B.单位缺货成本降低C.每次订货费用增加D.存货年需要量减少【答案】D57、（2021年真题）某企业于2017年1月1日从租赁公司租入一套价值10万元的设备，租赁期为10年，租赁期满时预计残值率为10%，归租赁公司所有，年利率为12%，租金每年年，未支付一次，那么每年的租金为0元，已知:（P/F，12%，10）=0.3220,（P/A,12%，10）=5.6502.A.17128.6B.1847.32C.1945.68D.1578.94【答案】A58、销售利润率等于（）。A.安全边际率乘变动成本率B.保本作业率乘安全边际率C.安全边际率乘边际贡献率D.边际贡献率乘变动成本率【答案】C59、在依据“5C”系统原理确定信用标准时，应掌握“能力”方面的信息，下列各项指标中最能反映申请人“能力”的是（）。A.权益净利率B.产权比率C.流动比率D.资产负债率【答案】C60、下列指标中，属于反映企业经营增长状况的指标是（）。A.资本保值增值率B.已获利息倍数C.利润现金保障倍数D.资本收益率【答案】A多选题（共30题）1、在目标利润定价法下，需要考虑的因素包括（）。A.预期目标利润B.产品销售量C.产品成本D.适用税率【答案】ABCD2、下列各项中，属于非系统风险的有（）。A.新产品开发失败风险B.诉讼失败风险C.通货膨胀风险D.利率变动风险【答案】AB3、关于延期变动成本，下列说法中正确的有（）。A.在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数B.固定电话费属于延期变动成本C.当业务量在一定范围内变动时，总成本是不变的D.有价格折扣或优惠条件下的水、电消费成本是延期变动成本【答案】AC4、（2018年真题）下列各项中，一般属于酌量性固定成本的有（）A.新产品研发费B.广告费C.职工培训费D.设备折旧费【答案】ABC5、金融企业内部转移资金，应综合考虑产品现金流及其他有关因素来确定资金转移价格，主要包括（）。A.指定利率法B.原始期限匹配法C.重定价期限匹配法D.现金流匹配定价法【答案】ABCD6、下列各项中，属于剩余股利政策特点的有（）。A.根据股利相关理论制定的B.降低再投资资本成本C.适合处于初创阶段的公司D.实现企业价值的长期最大化【答案】BCD7、（2019年真题）平均资本成本计算涉及对个别资本的权重选择问题，对于有关价值权数的说法，正确的有（）。A.账面价值权数不适合评价现时的资本结构合理性B.目标价值权数一般以历史账面价值为依据C.目标价值权数更适用于企业未来的筹资决策D.市场价值权数能够反映现时的资本成本水平【答案】ACD8、下列针对有关目标利润的计算公式的说法中，不正确的有（）。A.目标利润销售量公式只能用于单种产品的目标利润管理B.目标利润销售额只能用于多种产品的目标利润管理C.公式中的目标利润一般是指息前税后利润D.如果预测的目标利润是税后利润，需要对公式进行相应的调整【答案】BC9、（2020年真题）相对于普通股筹资，下列各项中属于银行借款筹资特点的有（）。A.可以利用财务杠杆B.筹资速度快C.财务风险低D.不分散公司控制权【答案】ABD10、确定企业资本结构时，下列说法中正确的有（）。A.如果企业产销业务量和盈余有周期性，则可增加债务资本比重B.若企业处于初创期，可适度增加债务资本比重C.若企业处于发展成熟阶段，可适度增加债务资本比重D.若所得税税率提高时，可适度增加债务资本比重【答案】CD11、公司发放股票股利的优点有（）。A.节约公司现金B.有利于促进股票的交易和流通C.传递公司未来发展前景良好的信息D.有利于减少负债比重【答案】ABC12、下列表述中不正确的有（）。A.对一项增值作业来讲，它所发生的成本都是增值成本B.对一项非增值作业来讲，它所发生的成本都是非增值成本C.增值成本不是实际发生的成本，而是一种目标成本D.增值成本是企业执行增值作业时发生的成本【答案】AD13、（2018年）下列财务决策方法中，可用于资本结构优化决策的有（）。A.公司价值分析法B.安全边际分析法C.每股收益分析法D.平均资本成本比较法【答案】ACD14、某企业生产一种产品，单价20元，单位变动成本12元，固定成本80000元/月，每月正常销售量为25000件。以一个月为计算期，下列说法正确的有（）A.盈亏平衡点销售量为10000件B.安全边际额为300000元C.盈亏平衡作业率为40%D.销售利润率为24%【答案】ABCD15、甲公司拟投资一条生产线，该项目投资期限10年，资本成本率10％，净现值200万元。下列说法中，正确的有（）。A.项目现值指数大于1B.项目年金净流量大于0C.项目动态回收期大于10年D.项目内含收益率大于10％【答案】ABD16、（2020年）在企业编制的下列预算中，属于财务预算的有（）A.制造费用预算B.资本支出预算C.预计资产负债表D.预计利润表【答案】CD17、下列各项中，属于资金筹集费用的有（）。A.股票发行费B.利息支出C.融资租赁的资金利息D.借款手续费【答案】AD18、信用政策包括（）。A.信用标准B.信用条件C.收账政策D.商业折扣【答案】ABC19、（2017年）编制资金预算时，如果现金余缺大于最佳现金持有量，则企业可采取的措施有（）。A.购入短期有价证券B.偿还部分借款本金C.偿还部分借款利息D.抛售短期有价证券【答案】ABC20、（2020年真题）下列各项中，属于资本成本中筹资费用的有（）。A.股票发行费B.借款手续费C.证券印刷费D.股利支出【答案】ABC21、已知A、B两个独立投资方案，方案A的原始投资额现值为30000元，未来现金净流量现值为31500元，净现值为1500元；方案B的原始投资额现值为3000元，未来现金净流量现值为4200元，净现值为1200元，则下列说法正确的有（）。A.应当采用净现值法进行比较B.应当采用现值指数法进行比较C.A方案优于B方案D.B方案优于A方案【答案】BD22、（2021年真题）下列各项中，属于回购股票的动机的有（）。A.改变公司的资本结构B.巩固控制权C.传递股价被高估的信息D.替代现金股利【答案】ABD23、（2013年真题）运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为（）。A.现金持有量越小，总成本越大B.现金持有量越大，机会成本越大C.现金持有量越小，短缺成本越大D.现金持有量越大，管理总成本越大【答案】BC24、企业要想提高边际贡献总额，可采取的措施有（）。A.降低固定成本B.提高销售单价C.降低单位变动成本D.扩大销售量【答案】BCD25、对于预算执行单位提出的预算调整事项，企业进行决策时，一般应当遵循的要求有（）。A.预算调整事项不能偏离企业发展战略B.预算调整重点应当放在预算执行中出现的细微的差异方面C.预算调整方案应当在经济上能够实现最优化D.预算调整重点应当放在预算执行中出现的重要的差异方面【答案】ACD26、相对于固定预算，弹性预算的特点包括（）。A.考虑了预算期可能的不同业务量水平B.预算的编制过于呆板C.可比性差D.更贴近企业经营管理实际情况【答案】AD27、成本分析的方法主要包括（）。A.对比分析法B.连环替代法C.相关分析法D.综合分析法【答案】ABC28、（2017年真题）对公司而言，发放股票股利的优点有（）A.减轻公司现金支付压力B.有利于股票交易和流通C.使股权更为集中D.可以向市场传递公司未来发展前景良好的信息【答案】ABD29、（2020年真题）股票分割和股票股利的相同之处有（）。A.不改变股东权益总额B.不改变资本结构C.不改变股东权益结构D.不改变公司股票数量【答案】AB30、下列关于固定资产更新决策的表述中，正确的有（）。A.固定资产更新决策属于独立投资方案的决策类型B.固定资产更新决策所采用的决策方法是净现值法和年金净流量法C.固定资产更新决策可以采用内含收益率法D.寿命期不同的设备重置方案，用净现值指标可能无法得出正确决策结果【答案】BD大题（共10题）一、（2020年）甲公司2019年A产品产销量为3万件，单价为90元/件，单位变动成本为40元/件，固定成本总额为100万元。预计2020年A产品的市场需求持续增加，甲公司面临以下两种可能的情形，并从中作出决策。情形1：A产品单价保持不变，产销量将增加10%。情形2：A产品单价提高10%，产销量将保持不变。要求：（1）根据情形1，计算：①利润增长百分比；②利润对销售量的敏感系数。（2）根据情形2，计算：①利润增长百分比；②利润对单价的敏感系数。（3）判断甲公司是否应当选择提高A产品单价。【答案】1.①2019年利润＝3×（90－40）－100＝50（万元）产销量增加后利润增长额＝[3×（1＋10%）×（90－40）－100]－50＝15（万元）利润增长百分比＝15/50×100%＝30%②利润对销售量的敏感系数＝30%/10%＝32.①利润增长额＝{[90×（1＋10%）－40]×3－100}－50＝27（万元）利润增长百分比＝27/50×100%＝54%②利润对单价的敏感系数＝54%/10%＝5.43.应该提高。理由：因为单价提高，引起的利润变动率更高，利润更高，所以应当选择提高A产品单价。二、D公司总部在北京，目前生产的产品主要在北方地区销售，虽然市场稳定，但销售规模多年徘徊不前。为了扩大生产经营，寻求新的市场增长点，D公司准备重点开拓长三角市场，并在上海浦东新区设立分支机构，负责公司产品在长三角地区的销售工作。相关部门提出了三个分支机构设置方案供选择：甲方案为设立子公司；乙方案为设立分公司；丙方案为先设立分公司，一年后注销再设立子公司。D公司总部及上海浦东新区分支机构有关资料如下。资料一：预计D公司总部2021～2026年各年应纳税所得额（未弥补亏损）分别为1000万元、1100万元、1200万元、1300万元、1400万元、1500万元。适用的企业所得税税率为25%。资料二：预计上海浦东新区分支机构2021～2026年各年应纳税所得额（未弥补亏损）分别为-1000万元、200万元、200万元、300万元、300万元、400万元。假设分公司所得税不实行就地预缴政策，由总公司统一汇总缴纳。假设上海浦东新区纳税主体各年适用的企业所得税税率均为15%。要求：计算不同分支机构设置方案下2021～2026年累计应缴纳的企业所得税税额，并从税收筹划角度分析确定分支机构的最佳设置方案。【答案】甲方案：上海浦东新区子公司2021～2026年累计应缴纳的企业所得税税额=（-1000+200+200+300+300+400）×15%=60（万元）公司总部2021～2026年累计应缴纳的企业所得税税额=（1000+1100+1200+1300+1400+1500）×25%=1875（万元）2021～2026年累计应缴纳的企业所得税税额=60+1875=1935（万元）乙方案：2021～2026年累计应缴纳的企业所得税税额=［（1000-1000）+（1100+200）+（1200+200）+（1300+300）+（1400+300）+（1500+400）］×25%=1975（万元）丙方案：2021～2026年累计应缴纳的企业所得税税额=（1000+1100+1200+1300+1400+1500-1000）×25%+（200+200+300+300+400）×15%=1835（万元）由于丙方案累计税负最低，丙方案最佳。三、（2018年）乙公司拟用2000万元进行证券投资，并准备长期持有。其中，1200万元购买A公司股票，800万元购买B公司债券，有关资料如下：（1）目前无风险收益率为6%，市场平均收益率为16%，A公司股票的β系数为1.2。（2）A公司当前每股市价为12元。预计未来每年的每股股利均为2.7元。（3）B公司债券的必要收益率为7%。要求：（1）利用资本资产定价模型计算A公司股票的必要收益率。（2）计算A公司股票的价值，并据以判断A公司股票是否值得购买。（3）计算乙公司证券投资组合的必要收益率。【答案】（1）A公司股票的必要收益率=6%+1.2×（16%-6%）=18%（2）A公司股票的价值=2.7/18%=15（元）股票价值15元大于每股市价12元，A公司股票值得购买。（3）乙公司证券投资组合的必要收益率=18%×1200/2000+7%×800/2000=13.6%。四、甲公司是一家制造类企业，全年平均开工250天。为生产产品，全年需要购买A材料250000件，该材料进货价格为150元/件，每次订货需支付运费、订单处理费等变动费用500元，材料年储存成本为10元/件。A材料平均交货时间为4天。该公司A材料满足经济订货基本模型各项前提条件。要求：（1）利用经济订货基本模型，计算A材料的经济订货批量和全年订货次数。（2）计算按经济订货批量采购A材料的年存货相关总成本。（3）计算A材料每日平均需用量和再订货点。【答案】（1）A材料的经济订货批量=（2×250000×500/10）1/2=5000（件）全年订货次数=250000/5000=50（次）（2）采购A材料的年存货相关总成本=（2×250000×500×10）1/2=50000（元）（3）A材料每日平均需用量=250000/250=1000（件）再订货点=1000×4=4000（件）。五、某公司不存在优先股，2015年销售额为1000万元，销售净利率为12%。其他有关资料如下：（1）2016年财务杠杆系数为1.5；（2）2015年固定性经营成本为240万元；（3）所得税税率为25%；（4）2015年普通股股利为150万元。要求：（1）计算2015年的税前利润；（2）计算2015年的息税前利润；（3）计算2015年的利息；（4）计算2015年的边际贡献；（5）计算2016年的经营杠杆系数；（6）计算2016年的总杠杆系数；（7）若2016年销售额预期增长20%，计算2016年每股收益增长率。【答案】（1）2015年的税前利润＝1000×12%/（1－25%）＝160（万元）（2）由财务杠杆系数公式可知：1.5＝2015年息税前利润/2015年的税前利润2015年息税前利润＝1.5×160＝240（万元）（3）由于：税前利润＝息税前利润－利息所以，2015年的利息＝息税前利润－税前利润＝240－160＝80（万元）（4）由于：息税前利润＝边际贡献－固定性经营成本所以，2015年的边际贡献＝息税前利润＋固定性经营成本＝240＋240＝480（万元）（5）2016年的经营杠杆系数＝2015年边际贡献/2015年息税前利润＝480/240＝2（6）2016年的总杠杆系数＝经营杠杆系数×财务杠杆系数＝2×1.5＝3或：总杠杆系数＝2015年边际贡献/2015年税前利润＝480/160＝3（7）2016年每股收益增长率六、某企业生产和销售单一产品，计划年度内有关数据预测如下：销售量100000件，单价30元，单位变动成本为20元，固定成本为200000元。假设销售量、单价、单位变动成本和固定成本均分别增长了10%，要求：计算各因素的敏感系数【答案】预计的目标利润＝（30－20）×100000－200000＝800000（元）（1）销售量上升10%销售量＝100000×（1＋10%）＝110000（件）利润＝（30－20）×110000－200000＝900000（元）利润变动百分比＝（900000－800000）/800000×100%＝12.5%销售量的敏感系数＝12.5%/10%＝1.25利润对销售量的敏感系数就是经营杠杆系数。（2）单价上升10%单价＝30×（1＋10%）＝33（元）利润＝（33－20）×100000－200000＝1100000（元）利润变化的百分比＝（1100000－800000）/800000×100%＝37.5%单价的敏感系数＝37.5%/10%＝3.75（3）单位变动成本上升10%单位变动成本＝20×（1＋10%）＝22（元）七、公司生产和销售甲、乙两种产品。目前的信用政策为“2/15，n/30”，占销售额60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有80%可以在信用期内收回，另外20%在信用期满后10天（平均数）收回。逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10%的收账费用。如果明年继续保持目前的信用政策，预计甲产品销售量为4万件，单价100元，单位变动成本60元，平均每件存货的变动成本为50元；乙产品销售量为2万件，单价300元，单位变动成本240元，平均每件存货的变动成本为200元。固定成本总额为120万元，平均库存量为销售量的20%，平均应付账款为存货平均占用资金的30%。如果明年将信用政策改为“5/10，n/20”，预计不会影响坏账损失、产品的单价、单位变动成本、每件存货的平均变动成本和销售的品种结构，而销售额将增加到1200万元。与此同时，享受折扣的比例将上升至销售额的70%；不享受折扣的应收账款中，有50%可以在信用期内收回，另外50%可以在信用期满后20天（平均数）收回。这些逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10%的收账费用。固定成本总额为130万元，平均库存量为销售量的25%，平均应付账款为存货平均占用资金的40%。该公司应收账款的资金成本为12%。要求：（1）假设公司继续保持目前的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息，以及存货占用资金的应计利息和平均应付账款的应计利息（一年按360天计算，计算结果以万元为单位）；（2）假设公司采用新的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息，以及存货占用资金的应计利息和平均应付账款的应计利息；（3）计算改变信用政策引起的损益变动净额，并据此说明公司应否改变信用政策。【答案】（1）不改变信用政策的平均收现期和应收账款应计利息：平均收现期＝60%×15＋40%×80%×30＋40%×20%×40＝21.8（天）应收账款应计利息＝4×100/360×21.8×60/100×12%＋2×300/360×21.8×240/300×12%＝5.23（万元）存货占用资金的应计利息＝（4×20%×50＋2×20%×200）×12%＝14.4（万元）平均应付账款应计利息＝（4×20%×50＋2×20%×200）×30%×12%＝4.32（万元）（2）改变信用政策后的平均收现期和应收账款应计利息：平均收现期＝70%×10＋30%×50%×20＋30%×50%×40＝16（天）甲产品销售额占总销售额的比重＝4×100/（4×100＋2×300）＝40%乙产品销售额占总销售额的比重＝2×300/（4×100＋2×300）＝60%应收账款应计利息＝1200×40%/360×16×60/100×12%＋1200×60%/360×16×240/300×12%＝4.61（万元）存货占用资金的应计利息＝（1200×40%/100×25%×50＋1200×60%/300×25%×200）×12%＝21.6（万元）平均应付账款应计利息八、（2019年）甲公司2018年度全年营业收入为4500万元（全部为赊销收入），应收账款平均收现期为60天。公司产品销售单价为500元/件，单价变动成本为250元/件。若将应收账款所占用的资金用于其他等风险投资可获得的收益率为10%，2019年调整信用政策，