一月下旬证券从业资格《证券投资分析》预热阶段高频考点

一月下旬证券从业资格《证券投资分析》预热阶段高频考点一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是（）。A、与原有趋势相反B、与原有趋势相同C、寻找突破方向D、不能判断【参考答案】：B2、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（）其票面利率。A、大于B、小于=^_^=(^_^)C、等于D、不确定【参考答案】：C【解析】根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率等于其票面利率。3、市盈率越（），市场对公司的未来越看好。A、高B、低C、适当D、不定【参考答案】：A4、亚洲证券分析师联合会的简称为（）。A、AIMRB、EFFASC、ASAFD、ACIIA【参考答案】：C5、从利率角度分析，（）形成了利率下调的稳定预期。A、温和的通货膨胀B、严重的通货膨胀C、恶性通货膨胀D、通货紧缩【参考答案】：D6、“长期持有”投资战略以获取平均的长期收益率为投资目标的原则，是（）与其他证券投资分析流派最重要的区别之一，其他流派大多都以“战胜市场”为投资目标。A、基本分析流派B、技术分析流派C、心理分析流派D、学术分析流派【参考答案】：D证券投资分析主要分为上述四个流派。基本分析流派、技术分析流派和心理分析流派各自从不同的出发点寻找投资依据，试图获得战胜市场的超额收益，而学术分析派信奉效率市场理论，认为任何交易系统和交易策略都不可能战胜市场，只能“长期持有”，以获取平均的长期收益。7、下列不属于垄断竞争型市场特点的是（）。A、生产者众多，各种生产资料可以流动B、生产的产品同种但不同质C、这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入D、生产者对其产品的价格有一定的控制能力【参考答案】：C【解析】考点：了解行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成。见教材第四章第二节，P142。8、商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为（）。A、贴现率B、再贴现率C、同业拆借率D、回购利率【参考答案】：B9、作为虚拟资本载体的有价证券，其交换价值或市场价格来源于其（）。A、产生未来收益的能力B、规避市场风险的能力C、流动性D、交易性【参考答案】：A【解析】熟悉虚拟资本及其价格运动形式。见教材第二章第一节，P2～3。10、某投资者的一项投资预计两年后价值100000元，假设必要收益率是20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是（）。A、60000元B、65000元C、70000元D、75000元【参考答案】：C11、某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为（）。A、12597．12元B、12400元C、10800元D、13310元【参考答案】：A【解析】计算如下：该项投资的终值=10000×(1+8%)3=12597．12(元)【考点】熟悉货币的时间价值、复利、现值和贴现的含义及其计算。见教材第二章第一节，P26。12、在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做的原因在于流动资产中（）。A、存货的价格变动较大B、存货的质量难以保障C、存货的变现能力最低D、存货的数量不宜确定【参考答案】：C13、所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会（）翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。A、每10个月B、每18个月C、每24个月D、每28个月【参考答案】：B【解析】所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会每18个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。14、关于圆弧底形态理论说法正确的是（）。A、圆弧底是一种持续整理形态B、一般来说圆弧底形成的时间越短。反转的力度越强C、圆弧底成交量一般中间多，两头少D、圆弧形又称为碟形【参考答案】：D15、下面不属于波浪理论主要考虑因素的是（）。A、成交量B、时间C、比例D、形态【参考答案】：A【解析】了解波浪理论的基本思想、主要原理。见教材第六章第二节，P299。16、（）不符合在涨跌停板制度下价量分析的基本判断。A、跌停量小，将继续下跌B、跌停途中被打开的次数越多、成交量越大，反转的可能性越大C、封跌停时，卖盘数量越大，后续跌幅也越大D、封涨停时，卖盘数量越大，继续当前走势的概率越大【参考答案】：D17、（）是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。A、绝对衰退B、相对衰退C、必然衰退D、偶然衰退【参考答案】：B【解析】相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。18、假定某公司在未来每期支付的每股股息为l0元，必要收益率为l0%，当时股价为85元，运用零增长模型，该股票被低估的价值是（）元。A、5B、10C、15D、20【参考答案】：C19、计算存货周转率，不需要用到的财务数据是（）。A、年末存货B、营业成本C、营业收入D、年初存货【参考答案】：C20、和黄金分割线有关的一些数字中，有一组最为重要，股价极容易在由这组数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力，请找出这一组（）A、0．618、1．618、2．618B、0．382、06．18、1．191C、0．618、1．618、4．236D、0．382、0．809、4．236【参考答案】：C21、以下行业属于周期型行业的是（）。A、计算机业B、消费品业C、食品业D、公用事业【参考答案】：B【解析】周期型行业的运动状态与经济周期密切相关，经济上升时，该行业相关产品的购买相应增加，当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后。需要收入弹性高(收入的变动会带来行业的销售更大幅度的变动)的行业属于周期性行业，如是消费品和耐用品制造业。22、只有当证券处于（）时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。A、市场低位B、被低估C、不稳定状态D、投资价值区域【参考答案】：D考点：掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。见教材第一章第一节，P2。23、（）是在原有金融工具或金融产品的基础上，将其构成因素中的某些高风险因子进行剥离，使剥离后的各个部分独立地作为一种金融工具产品参与市场交易。A、分解技术B、组合技术C、整合技术D、分析技术【参考答案】：A24、下列不属于影响公司应收账指标正确计算的因素的是（）。A、营业成本的增加B、季节性经营C、大量使用分期付款结算方式D、年末销售的大幅度增加【参考答案】：A【解析】本题考核的是影响公司应收账指标正确计算的因素。影响公司应收账指标正确计算的因素有：①季节性经营：②大量使用分期付款结算方式；③大量使用现金结算的销售；④年末销售的大幅度增加或下降。25、减弱公司变现能力的因素有（）。A、可动用的银行贷款指标B、未作记录的或有负债C、偿付能力的声誉D、一年期以下应收账款的增加【参考答案】：B26、一般而言，政府债券收益率与公司债券收益率相比，（）。A、大致相等B、前者低于后者C、前者高于后者D、不相关【参考答案】：B【解析】一般来说，除政府债券以外，一般债券都有信用风险，只是风险大小不同而已。信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。27、在美国避税型证券组合通常投资于（），这种债券免交联邦税，也常常免交州税和地方税。A、市政债券B、对冲基金C、共同基金D、股票【参考答案】：A28、自律规范这部分内容在CFA考试中约占（）的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。A、5%B、10%C、15%D、20%【参考答案】：B29、在道一琼斯指数中，公用事业类股票取自（）家公用事业公司。A、6B、10C、15D、30【参考答案】：A30、当公司的流动率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率（）。A、降低B、提高C、不变D、不确定【参考答案】：B【解析】流动比率=流动资产/流动负债，增加流动资金借款使得分母变小，所以流动比率提高。31、暗含在到期收益率计算中的一个假设条件是（），因而到期收益率是一个预期收益率。A、债券的息票利息不能按持有期收益率再投资B、债券的息票利息不能按到期收益率再投资C、债券的息票利息能按持有期收益率再投资D、债券的息票利息能按到期收益率再投资【参考答案】：D暗含在到期收益率计算中的一个假设条件是债券的息票利息能按到期收益率再投资，因而到期收益率是一个预期收益率。也就是说，到期收益率的实现依赖于以下条件：将债券一直持有至期满，且票面利息以到期收益率做再投资。如果不能同时满足这两个条件，投资者的实际收益率就会高于或低于到期收益率。本题的最佳答案是D选项。32、所谓“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的带宽将（）增加1倍。A、每6个月B、每12个月C、每18个月D、每24个月【参考答案】：A33、对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能会（）。A、出现与原趋势反方向的走势B、随着原趋势的方向继续行动C、继续盘整格局D、不能做出任何判断【参考答案】：B34、某资产1998年8月份购进，在2008年8月评估时，名义已使用年限为10年，根据资产技术指标，正常使用情况下，每天应工作8小时，该资产每天实际工作7.5小时，根据实体性贬值的公式计算法，该资产的利用率为（）。A、93%B、94%C、95%D、96%【参考答案】：B【解析】利用公式：资产利用率一截至评估日资产累计实际利用时间／截至评估日资产累计法定利用时间×100%，资产利用率=10×360×7.5/(10×360X8)=94%。35、下列对股票市盈率的简单估计方法中，不属于利用历史数据进行估计的方法是（）。A、回归调整法B、趋势调整法C、市场预期回报率倒数法D、算术平均数法或中间数法【参考答案】：C【解析】简单估计法是股票市盈率估计的主要方法之一，又分为利用历史数据进行估计和市场决定法。其中，算数平均数法或中间数法、趋势调整法以及回归调整法都属于利用历史数据进行估计的方法，而市场预期回报率倒数法属于市场决定法。36、股市中常说的黄金交叉是指（）。A、现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA【解析】B、现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MA【解析】C、现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向上突破长期MA【解析】D、现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向上突破短期MA【参考答案】：A37、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，则采用零增长模型计算的该公司股票在期初的内在价值为（）。A、15元B、50元C、10元D、100元【参考答案】：B【解析】计算如下：股票在期初的内在价值=5÷10%=50(元)考点：掌握计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型公式及应用。见教材第二章第三节，P47。38、根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四种市场结构，即（）。A、完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B、公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断C、完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断D、完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断【参考答案】：C39、（）是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。A、名义值法B、敏感性法C、波动性法D、VaR法【参考答案】：D【考点】掌握VaR的概念与计算的基本原理。见教材第八章第三节。P398。40、如果市场是（），那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因为针对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化与当前已知的公开信息毫无关系，其变化纯粹依赖于明天新的信息。在这种市场中，基于公开资料的基础分析毫无用处。A、半弱式有效市场B、弱式有效市场C、强式有效市场D、半强式有效市场【参考答案】：D41、在联合国经济和社会事务统计局制定的《全部经济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为（）个门类。A、5B、9C、10D、15【参考答案】：C【解析】在联合国经济和社会事务统计局制定的《全部经济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为10个门类。42、技术分析的缺点是（）。A、预测的时间跨度相对较长B、考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断C、对短线投资者的指导作用比较弱D、预测的精确度相对较低【参考答案】：B43、公司的全面摊薄净资产收益率是（）。A、7.34%B、11.36%C、16.70%D、14.20%【参考答案】：B44、在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是首先需要考虑的是：（）。A、技术的先进性B、技术的垄断性C、技术的可行性D、技术的成熟性【参考答案】：D45、在历史资料法中，历史资料的来源不包括（）。A、政府部门B、高等院校C、专业媒介D、实地调研【参考答案】：D历史资料的来源包括：政府部门、专业研究机构、行业协会和其他自律组织、高等院校、相关企业和公司、专业媒介等。46、香港地区相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或承销商，自股票定价日起（）天内不得发布关于该发行人的研究报告。A、20B、30C、40D、50【参考答案】：C【解析】考点：熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P428。47、以下属于间接信用控制的是（）。A、信用条件限制B、窗口指导C、规定信贷配额D、制订金融机构流动性比率【参考答案】：B【解析】间接信用控制是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造。所以正确答案是B。48、证券分析师应当本着对公众投资者和客户高度负责的精神，切实履行应尽的责任，从而向投资者或客户提供规范的专业意见，这是证券分析师的（）的内涵之一。A、公正公平原则B、独立诚信原则C、勤勉尽职原则D、谨慎客观原则【参考答案】：C【解析】本题考核的是证券分析师的勤勉尽职原则。勤勉尽职原则，是指证券分析师应当本着对客户与投资者高度负责的精神执业，对与投资分析、预测及咨询服务相关的主要因素进行尽可能全面、详尽、深入的调查研究，采取必要的措施避免遗漏与失误，切实履行应尽的职业责任，向投资者或客户提供规范的专业意见。49、根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与（）。A、当前即期利率的差额B、未来某时刻即期利率的有效差额C、远期的远期利率的差额D、预期的未来即期利率的差额【参考答案】：D50、公司分析中最重要的是（）。A、公司经营能力分析B、公司行业地位分析C、公司产品分析D、公司财务状况分析【参考答案】：D公司分析中最重要的是财务状况分析。其中，财务报表通常被认为是最能够获取有关公司信息的工具。在信息披露规范的前提下，已公布的财务报表是上市公司投资价值预测与证券定价的重要信息来源。51、切线不包括（）。A、趋势线B、轨道线C、黄金分割线D、光脚阴线【参考答案】：D52、下列选项中，不属于波浪理论主要考虑因素的是（）。A、成交量B、比例C、形态D、时间【参考答案】：A【解析】本题考查波浪理论考虑的三因素——形态、比例和时间。53、所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会（）翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。A、每6个月B、每12个月C、每18个月D、每24个月【参考答案】：C54、（）主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况。A、单一化B、个别证券选择C、投资时机选择D、多元化【参考答案】：B【解析】个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及、波动情况；投资时机选择涉及到预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况(例如，预测普通股相对于公司债券等固定收益证券的价格波动)；多元化则是指在一定的现实条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。55、生活必需品或者必要的公共服务属于（）行业。A、增长型B、周期型C、防御型D、幼稚型【参考答案】：C56、中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括（）。A、制定证券投资咨询行业自律性公约B、制定证券分析师职业行为准则C、制定证券分析师行业法规D、制定证券分析师职业道德规范【参考答案】：C57、相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业供给的市场结构是（）。A、完全竞争B、垄断竞争C、寡头垄断D、完全垄断【参考答案】：C58、中央银行一般根据宏观监测和宏观调控的需要，根据（）的大小将货币供应量划分为不同的层次。A、安全性B、流动性C、盈利性D、可兑换性【参考答案】：B【解析】我们常见的货币供应量分类(M0、M1、M2)就是根据流动性大小分类的，流动性最强的是M0，最弱的是M2。59、年通胀率为9%的通货膨胀属于（）。A、温和的通货膨胀B、严重的通货膨胀C、恶性的通货膨胀D、适度的通货膨胀【参考答案】：A【解析】通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种。温和的通货膨胀是指年通胀率低于10%的通货膨胀；严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀；恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀。本题的最佳答案是A选项。60、头肩顶形态的形态高度是指（）。A、头的高度B、左、右肩连线的高度C、头到颈线的距离D、颈线的高度【参考答案】：C二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、在某一价位附近，（）决定了对股价运动的支撑和压力。A、机构主力的斗争B、公司近期运营情况C、持有成本D、投资者的心理因素E、宏观经济情况【参考答案】：C,D2、（）在区位分析的范围内。A、区位内的自然和基础条件B、区位内政府的产业政策C、区位的地理位置D、区位内的比较优势和特色【参考答案】：A,B,D3、行业处于成熟期的特点不包括（）。A、企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高B、行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现C、行业在空间的转移活动继续进行D、构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地【参考答案】：C4、证券组合分析法的理论基础包括（）。A、证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示B、风险由期望收益率的方差来衡量C、证券收益率服从正态分布D、理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券的特征【参考答案】：A,B,C,D5、下列关于公司股份分割说法正确的有：（）。A、股本增加B、净资产增加C、投资者持股占总股本的比例不变D、每股利润下降，投资者得到的股利总额减少E、每股净资产减少【参考答案】：A,C,E6、公司基本素质分析包括（）。A、公司经营管理能力的分析B、公司的盈利能力及增长性分析C、公司竞争地位分析D、公司财务状况分析【参考答案】：A,B,C7、中央银行进行间接信用指导的具体手段不包括（）。A、规定利率限额与信用配额B、信用条件限制C、道义劝告D、窗口指导E、直接干预【参考答案】：A,B,E8、2001年发布的《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》核心内容是（）。A、执业道德B、执业回避C、执业披露D、执业隔离【参考答案】：B,C,D【解析】掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P426。9、反映公司在一定时期内经营成果的会计报表是（）。A、利润表B、利润分配表C、资产负债表D、现金流量表E、以上都不对【参考答案】：A资产负债表反映企业在某一特定日期的财务状况，表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权；现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。10、证券组合的方差是（）。A、风险的指标B、衡量收益的指标C、预期收益率离差平方的数学期望D、不同概率下两个期望收益的差值【参考答案】：A,C11、工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果不能称之为（）。A、工业附加值B、工业增加值C、工业产值D、工业销售值【参考答案】：A,C,D12、资本资产定价模型的假设基础包括（）。A、投资者依据组合的期望收益率和方差选择证券组合B、投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性的预期是不同的C、资本市场存在摩擦D、资本市场没有摩擦【参考答案】：A,D13、财政政策手段主要包括（）。A、国家预算B、税收C、公开市场业务D、转移支付制度【参考答案】：A,B,D14、证券投资的目的是（）。A、证券流动性最大化B、证券风险最小化C、证券投资净效用最大化D、证券投资价值区域化【参考答案】：C15、付息债券到期收益率的实现依赖于以下条件：（）。A、将债券一直持有至期满B、可以随时出售债券C、票面利息以到期收益率作再投资D、票面利息不再进行投资【参考答案】：A,C16、财政支出的项目主要包括（）。A、企业挖潜改造资金B、科技三项费用C、行政管理费D、价格补贴支出【参考答案】：A,B,C,D17、国际金融市场动荡通过宏观面影响我国证券市场的方式包括（）。A、国际金融市场动荡导致出口增幅下降B、国际金融市场动荡导致外商直接投资更加积极C、国际金融市场动荡导致失业率下降D、国际金融市场动荡导致投资者信心下降【参考答案】：A,D18、工业增加值的计算方法有（）。A、生产法B、收人法C、支出法D、工厂法【参考答案】：A,B19、下面属于影响债券定价的内部因素的有（）。A、债券期限长短B、票面利率C、提前赎回规定D、税收待遇E、流通性【参考答案】：A,B,C,D,E20、影响债券投资价值的内部因素包括（）。A、债券的提前赎回条款B、债券的税收待遇C、基础利率D、债券的信用级别【参考答案】：A,B,D三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、下列属于影响期货价格因素的是（）。A、影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和时间价值B、期货合约的理论价格实际上是一个估计值C、期货合约保证金的变化对期货价格变化没有影响D、期货市场价格的变动与现货市场价格的变动总是一致的【参考答案】：A,B【解析】考点：掌握金融期货理论价格的计算公式和影响因素。见教材第二章第四节，P57。2、现代金融学关于证券估值的讨论，基本上是运用各种主观的假设变量，结合相关金融原理或者估值模型，得出某种“理论价格”，投资行为简化为（）。A、市场价格<内在价值价格被低估买入证券B、市场价格<内在价值价格被低估卖出证券C、市场价格>内在价值价格被高估买入证券D、市场价格>内在价值价格被高估卖出证券【参考答案】：A,D【解析】考点：掌握有价证券的市场价格、内在价值、公允价值和安全边际的含义及相互关系。见教材第二章第一节，P24。3、根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为()。A、实值期权B、虚值期权C、平价期权D、看涨期权【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P58。4、下列用于计算每股净资产的指标有（）。A、每股市价B、每股收益C、年末净资产D、发行在外的年末普通股股数【参考答案】：C,D【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P220。5、影响期权价格的因素包括（）。A、协定价格与市场价格B、标的物价格的波动性C、标的资产的收益D、权利期间【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P59。6、对经济运行变动特点进行分析的内容包括（）。A、经济增长的历史动态比较B、经济结构的动态比较C、物价变动的动态比较D、国内生产总值【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与国民生产总值的区别与联系。见教材第三章第一节，P72。7、三角形整理形态包括（）。A、对称三角形B、等边三角形C、上升三角形D、下降三角形【参考答案】：A,C,D【解析】考点：掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则。见教材第六章第二节，P291。8、下列属于2007年5月31日公布的调整后的上海证券交易所上市公司行业分类的是（）。A、本次调整是对沪市上市公司行业分类进行的例行调整B、本次行业分类调整将作为上证180指数下一次调整样本股时的参照C、该行业分类是参照摩根士丹利和标准普尔共同发布的全球行业分类标准(GICS)D、沪市841家上市公司，共分为金融地产等九大行业【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P140。9、制造业PMl是一个综合指数，其指数具体包括（）。A、新订单指数B、生产量指数C、从业人员指数D、原材料库存指数【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉PMl概念及其应用。见教材第三章第一节，P77。10、下列哪些属于早期投资理论的内容（）。A、复利与现值B、即期价格、远期价格与期望价格C、证券基本面分析D、现代资产组合理论【参考答案】：A,B,C【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P3～6。11、马柯威茨分别用（）来衡量投资的预期收益水平和不确定性(风险)，建立均值方差模型帮助进行决策。A、平均收益率和收益率的方差B、期望收益率和收益率的方差C、期望收益率和收益率的协方差D、到期收益率和收益率的方差【参考答案】：B【解析】考点：了解马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第七章第一节，P325。12、下列关于“新老划断”后新的IP0公司产生受限股的说法正确的是（）。A、首次公开发行前公司持有的股份自发行人股票上市之日起36个月内不得流通B、战略投资者配售的股份自本次公开发行的股票上市之日起36个月内不得流通C、战略投资者配售的股份自本次公开发行的股票上市之日起l2个月内不得流通D、特定机构投资者网下配售股份自本次公开发行股票上市之日起l2个月内不得流通【参考答案】：A,C【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P126。13、对行业未来的发展趋势作出预测的方法主要有（）。A、行业增长比较分析B、行业规模分析C、行业增长预测分析D、行业结构分析【参考答案】：A,C【解析】考点：熟悉判断行业生命周期阶段的增长预测分析方法。见教材第四章第四节，P170。14、以下贴现现金流估值法中，以自由现金流作为指标的模型有（）。A、企业自由现金流贴现模型B、经济利润估值模型C、股东现金流贴现模型D、红利贴现模型【参考答案】：A,C【解析】考点：掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第一节，P29。15、资本资产定价模型的有效性问题是指（）。A、理论上风险与收益是否具有正相关关系B、是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别C、现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系D、在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系【参考答案】：B,C【解析】考点：熟悉资本资产定价模型的应用效果。见教材第七章第三节P350—351。16、对于早期投资理论中效用、风险回避、分散化和心理感受问题有贡献的学者（）。A、丹尼尔?贝努力B、韦伯C、费希纳D、门格尔【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P4～5。17、下列（）是技术进步对行业影响的具体表现。A、蒸汽动力行业被电力行业逐渐取代B、喷气式飞机代替了螺旋桨飞机C、纳米技术等将催生新的优势行业D、D，大规模集成电路计算机取代一般的电子计算机【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉技术进步的行业特征及影响。见教材第四章第三节，P156。18、以CPI反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况，其局限性在于（）。A、CPl是一个固定权重的价格指数B、在CPl的成分中，少量商品由于短期因素的影响，其价格波动非常明显C、所适用的统计方法使CPl的应用渠道较少D、样品的局限性会导致CPl出现明显偏差【参考答案】：A,B,D【解析】考点：掌握失业率与通货膨胀的概念，熟悉CPl的计算方法以及PPl与CPl的传导特征，熟悉失业率与通货膨胀率的衡量方式。见教材第三章第一节，P73～74。19、完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为30％、期望收益率为14％，证券8的方差为20％、期望收益率为l2％。在不允许卖空的基础上，以下说法正确的有（）。A、最小方差证券组合为证券B【解析】B、最小方差证券组合为40％×A+60％×B【解析】C、最小方差证券组合的方差为24％D、最小方差证券组合的方差为20％【参考答案】：A,D【解析】考点：熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形。见教材第七章第二节，P330。20、已知公司的财务数据如下：流动资产、营业收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，可以计算出（）。A、流动比率B、存货周转率C、应收账款周转率D、速动比率【参考答案】：A,C,D【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义，熟悉财务指标的评价作用，变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系。见教材第五章第三节，P204、P205、P206、P208。四、判断题（共40题，每题1分）。1、无差异曲线是由左上至右下弯曲的曲线，不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。（）【参考答案】：错误2、无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。（）【参考答案】：正确3、评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。（）【参考答案】：正确【解析】【考点】熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意的事项。见教材第七章第五节，P356。4、在产业生命周期的成熟阶段，厂商与产品之间的竞争手段逐渐从提高质量、加强售后服务等非价格手段转向价格手段。（）【参考答案】：错误【解析】在产业生命周期的成熟阶段，厂商之间的竞争手段逐渐从价格手段转向各种非价格手段，如提高质量、改善性能和加强售后服务等。5、证券投资的目的是证券投资净效用的最大化。（）【参考答案】：正确6、MACD能够表示股价的波动趋势，并追随这个趋势，不轻易改变。MA则不具备这个保持追踪趋势的特性。（）【参考答案】：错误7、实际操作过程中，关联交易实际上是一种内幕交易，与市场竞争、公开竞价的方式不同，其价格可由关联双方协商，容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径，有利于保护中小投资。（）【参考答案】：错误8、由于我国现行利润表中“利息费用”没有单列，证券分析师一般以“利润总额加财务费用”来估计税息前利润。（）【参考答案】：正确9、内部收益率就是使投资的净现值等于零的贴现率。（）【参考答案】：正确【解析】内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率。内部收益率实际上是使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。本题的说法是正确的。10、构建投资组合是投资分析的第三步，它涉及到确定投资目标和可投资资金的数量。（）【参考答案】：错误【解析】构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。11、同步性经济指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步，如个人收入、企业工资支出、GDP、社会商品销售额等。（）【参考答案】：正确【解析】本题考查同步性经济指标的内容。本题表述正确。12、国债发行规模缩减，使得市场供给量减少，从而对证券市场原有的供求平衡发生影响，导致更多的资金转向股票，推动证券市场上扬。（）【参考答案】：正确13、广义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险与收益的新的金融产品。（）【参考答案】：错误14、影响证券市场长期走势的唯一因素是宏观经济因素。（）【参考答案】：正确15、合资或联营组建子公司属于调整型公司重组。（）【参考答案】：错误【解析】合资或联营组建子公司属于扩张型公司重组。16、提前赎回条款是债券发行人所拥有的一种选择权，该规定对投资人有利。（）【参考答案】：错误【解析】提前赎回条款是债券发行人所拥有的一种选择权，该规定对发行人有，它为发行人提供了在债券到期之前提前赎回债券以降低融资成本的机会。17、随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的三个基本的分析流派，即基本分析流派、心理分析流派和学术分析流派。（）【参考答案】：错误【解析】随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的四个基本的分析流派，即基本分析流派、技术分析流派、心理分析流派和学术分析流派。18、在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息。（）【参考答案】：正确【解析】在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。19、宏观经济分析的基本方法有总量分析和结构分析两种方法。（）【参考答案】：正确【解析】总量分析和结构分析是进行宏观经济分析的基本方法。20、产业结构政策是调整市场结构和规范市场行为的政策，以反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企业发展为主要核心（）。【参考答案】：错误21、EVA是通过对会计报表进行合理调整和计算得到的，它基于会计数