财务分析期末试题及答案套卷

财务分析》期末试题及答案（一、单项选择题（每题分）1．影响财务管理目标实现的两个最基本的因素是（B）A．时间价值和投资风险 B ．投资报酬率和风险C．投资项目和资本结构 D ．资金成本和贴现率2．企业的核心目标（B）A．生存 B．获利C．发展 D．竞争3．某公司5年前以100万元购进土地 2000平方米，现在这块土地的市价为220万元，该公司打算在这块土地上新建一镀锌生产线，则新建生产线的机会成本（B）A100万元B220万元C120万元D320万元4．某公司向银行借款 10万元，借款期限 2年，借款利率为 6%，每半年计息一次，则该笔借款的实际利率为（ A）A6．09%B6%C6 ．21%D7%.B系数是反映股票相对于平均股票的变动程度的指标，它可以衡量（ A）A个别股票的市场风险 B个别股票的公司特有风险C个别股票的非系统风险 D个别股票相对于整个市场平均风险的反向关系.当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下降幅度（ A）短期债券的下降幅度。A大于B小于C等于D不确定TOC\o"1-5"\h\z7．由影响所有公司的因素引起的、不能通过多角化投资分散的风险被称为（ D）A经营风险 B财务风险 C公司特有风险 D市场风险8．下列项目不属于信用条件的是（ C）A信用期间B折扣期间C商业折扣D现金折扣9．企业持有一定量的有价证券，主要是维护资产的流动性和（ A）A企业资产的收益性 B 企业良好的信誉C正常情况下的现金需要 D 非正常情况下的现金需要．银行向企业贷款时，若规定了补偿性余额，则企业借款的实际利率（ D）A低于名义利率 B等于名义利率 C等于零D高于名义利率．极易造成股利的支付与企业盈余相脱节的股利政策是（ B）A．剩余股利政策 B固定或持续增长的股利政策C固定股利支付率政策 D低正常股利加额外股利政策．企业若采用股利形式发放股利，在其他条件不变的情况下，会引起股票市价（ B）A．上升 B下降 C上升或下降D与股票股利发放率等比例下降13．支付给股东的盈余与留在企业的保留盈余存在着此消彼长的关系，所以股利决策也被称为（D）A．企业筹资决策 B企业外部筹资决策C短期经营决策 D企业内部筹资决策TOC\o"1-5"\h\z14．在个别资金成本计算中，不必考虑资金筹资费用影响因素的是（ D）A． 优先股成本 B普通股成本C 债券成本 D留存收益成本15．下列因素引起的风险，投资者可以通过多角化投资予以分散的是（ C）A． 社会经济衰退 B发生战争C 新产品开发失败 D中央银行提高利率16．现金流量的不确定性与预防性需求量的关系是（ A）A.两者正相关 B.两者负相关C.两者没联系 D.两者关系不确定17．建立存货合理保险储备量的目的是（ C）A．在过量使用存货时保证供应 B在进货延迟时保证供应C使存货的缺货成本和储备成本之和最小 D降低存货的储蓄成本TOC\o"1-5"\h\z18．激进型筹资政策下，临时性流动资产的资金来源是（ A）A．自发性负债 B权益资本 C临时性负债 D长期负债19．影响企业利润的诸因素中，最敏感的是（ B）A．固定成本 B单位售价 C股份总数 D单位变动成本20．下列财务比率中不属于反映企业盈利能力的比率是（ C）A.销售净利率 B每股收益 C有形净值比率 D资产净利率二、多项选择题（每题2分）1．企业股票价值的高低取决于（AB）A报酬率B风险C投资项目D资本结构 E股利政策2．企业对财务管理的主要要求有（ABCD）A以收抵支 B合理有效地使用资金 C筹集企业发展所需的资金D到期偿债E增收节支，增加利润3．以企业价值最大化作为企业财务管理的目标，则（ ABCDE）A考虑了时间价值 B考虑了风险价值 C考虑了所获利润和资本额的关系D可用股价的高低反映财务目标的实现程度 E计量比较困难4．纯粹利率的高低受以下因素的影响（BCD）A经济环境 B资金供求关系C平均利润率 D国家调节E通货膨胀5．下列关于风险和报酬的说法，正确的有（ ABCDE）A风险和报酬的基本关系是风险越大，要求的报酬率越高B风险报酬斜率取决于全体投资者的分险回避态度，如果大家都愿意冒险，风险报酬斜率就小，风险附加率较小；如果大家都不愿意冒险，风险报酬斜率就大，风险附加率就比较大。C如果几种商品的利润率和风险是独立的或是不安全相关的，企业的总利润率的风险就能够因多种经营而减少D举债只会增加企业的财务风险，对企业的经营风险没有影响E企业可通过多角筹资来降低风险，把它投资的风险（也包括报酬）不同程度地分散给它的股东，债权人，甚至供应商、工人和政府下列所引起的风险属于不可分散风险的有（ABD）A国家税法变动 B通货膨胀 C公司在市场竞争中失败D银行提高利率E公司在诉讼中败诉长期债券收益率高于短期债券收益率，这是因为（AB）A长期债券持有时间长，难以避免通货膨胀的影响长期债券流动性差 C长期债券面值高D长期债券不记名 E长期债券发行困难8企业持有现金，将力求使下列（ABC）成本之和最小。A.资金成本B.管理成本 C.短缺成本 D.机会成本E.投资成本TOC\o"1-5"\h\z9．按卖方提供的信用条件 ,买方利用信用筹资需付出机会成本的情况有 （DE）A．享有现金折扣B卖方不提供现金折扣C.卖方提供现金折扣，买方按期付款 D.卖方提供现金折扣，买方逾期付款E.放弃现金折扣，在信用期内付款．补偿性余额对借债企业的影响包括（ BD）A.减少了利息支出 B提高了实际利率 C增加了利息支出D减少了可用资金D降低了实际利率．在以下的筹资方式中机会成本为零的是（ CE）A.预付帐款 B应付帐款 C不带息票据D带有现金折扣条件的赊购D不带现金折扣的赊购．不会引起企业现金流量发生变化的股利支付形式有（ BCDE）A.现金股利 B财产股利C负债股利 D股票股利 E实物股利．公司采用剩余股利政策的理由是这个政策可以使公司（CD）A．提高权益资本比重，减少财务风险B．防止股权稀释C．保持目标资本结构D．保证综合资本成本最低E．帮助股东合理避税14．企业资金结构达到最佳时，应满足（ DE）A．每股盈余最大B．财务风险最小C．债务比率最低D．资金成本最低E．企业价值最大15．以下关于企业经营风险的说法正确的有（ ABCD）A．市场对企业产品的需求越稳定，企业的经营风险就越小B．产品售价稳定，企业的经营风险就小C．产品成本变动大的，经营风险就大D．当产品成本变动时，企业若具有较强的调整价格的能力，经营风险就小E．固定成本占全部成本的比重较大，企业的经营风险越小三、判断题（每题1分）1．折旧是现金的一种来源。（ 对）2．投资回收期既没考虑资金的时间价值，又没考虑回收期后的现金流量状况。（ 对）3．甲企业的净收益低于乙企业的净收益，则甲企业的现金净流量也低于乙企业的现金净流量。（错）4．股票投资的市场风险是无法避免的，不能用多角化投资来回避，而只能靠更高的报酬率来补偿。（对）5．利用商业信用筹资与利用银行借款筹资不同，前者不需要负担资金成本，而后者肯定有利息等成本（错）6．如果债券不是定期付息，而是到期一次还本付息，那么平价发行的债券的到期收益率等于其票面利率。（错）7．由于抵押贷款的成本较低，风险也相应较低，故抵押贷款的利率通常小于信用贷款的利率。（错）8．资金成本是投资人对投入资金所要求的最低收益率，也是判断投资项目是否可行的取舍率。（对）9．获利可使企业现金增加，但计提折旧则会使企业现金减少。（错）10．通货膨胀造成的现金流转不平衡，不可以靠短期借款来解决。（对）四．计算题（每题5分）．某公司5年后有一笔 500万元的借款需偿还，年利率为 6%，问每年年末应存入多少准备金能保证借款一次性偿还？A=S（A/S，I,n）=S[1/（S/A,I,n）]=500[1/（S/A,6%,5）]=500[1/5,6371]=（万元）．某公司帐面反映的长期资金共 500万元，其中长期借款 100万元，应付长期债券 50万元，普通股 250万元，保留盈余 100万元；其成本分别为 %、%、%、11%,该.企业的加权平均资金成本多少？该企业的加权平均资金成本为：%*100/500+%*50/500+%*250/500+11%*100/500=%五．案例题（每题20分）正常的负债是企业为股东利益最大化的措施之一，但是，资料表明，中国上市公司历年来的负债比例都低于正常的水平，根据 99年的上市公司财务报表显示：929家A股上市公司中，236家的负债比例低于 30%，有些公司的负债比例低的让人难以置信，汕电力（ 0543）的负债比例仅为%。是不是我国的企业经济效益很好而不需要负债？即使是微软公司近年来的最低负债比例也约在 15%以上，如何解释我国上市公司的这种低负债现象呢？现请结合所学财务知识，阐述负债筹资与股权筹资相比的的特点，并联系中国的实际解释上述现象。答：与股权筹资相比，负债筹资的特点有：．筹集的资金具有使用上的时间性，需要到期偿还；不论企业经营好坏，需要固定支付债务利息，从而形成企业固定的负担；资金成本一般比普通股筹资成本低；不会分散投资者对企业的控制权。联系中国企业实际，一般有以下几种常见的说法：．没有资本结构政策的意识；懂得使用合适的融资工具，造成配股成为“唯一“的融资工具；对高负债有“恐惧症“，实行稳健的财务政策；主业发展受限，一时难以寻找到高效益的投资项目。《财务分析》期末试题及答案（一）答案：单项选择题（每题分）BBBAAADCADBBDDCACABC多项选择题AB,ABCD,ABCDE,BCD,ABCDE,ABD,AB,ABC,DE,BD,CE,BCDE,CD,DE,ABCD,判断题对对错对错错错对错对4．计算题某公司5年后有一笔500万元的借款需偿还，年利率为 6%，问每年年末应存入多少准备金能保证借款一次性偿还？A=S（A/S，I,n）=S[1/（S/A,I,n）]=500[1/（S/A,6%,5）]=500[1/5,6371]=（万元）某公司帐面反映的长期资金共 500万元，其中长期借款 100万元，应付长期债券50万元，普通股250万元，保留盈余 100万元；其成本分别为 %、%、%、11%,该.企业的加权平均资金成本多少？该企业的加权平均资金成本为：%*100/500+%*50/500+%*250/500+11%*100/500=%5．案例题答：与股权筹资相比，负债筹资的特点有：筹集的资金具有使用上的时间性，需要到期偿还；不论企业经营好坏，需要固定支付债务利息，从而形成企业固定的负担；资金成本一般比普通股筹资成本低；不会分散投资者对企业的控制权。联系中国企业实际，一般有以下几种常见的说法：没有资本结构政策的意识；懂得使用合适的融资工具，造成配股成为“唯一“的融资工具；对高负债有“恐惧症“，实行稳健的财务政策；主业发展受限，一时难以寻找到高效益的投资项目。《财务分析》期末试题及答案（二）单项选择题财务分析最初应用于（B）。A.投资领域B.金融领域C.企业评价D.铁路行业财务分析的最初形式是（C）。A.趋势分析B.水平分析 C.比率分析D.垂直分析会计分析的关键在于（A）。A.揭示会计信息的质量状况 B.考评会计人员素质C.查找会计错误 D.评价企业会计工作如果企业全部资产的资金来源为长期资本，说明企业采用的筹资与投资结构为（A）。A.保守型B.稳健型C.平衡型D.风险型5．销售品种构成变动之所以影响产品销售利润，是因为（ D）。A各产品单位利润不同B各产品销售价格不同C各产品单位成本不同D 各产品利润率不同下列哪个比率不属于偿债能力比率（D）。A流动比率 B 权益乘数C现金比率 D 市盈率企业经营中具有杠杆作用的前提是（ C）A有负债 B 有财务成本C有固定成本 D 有所有者权益与利润分析资料无关的资料是（B）。A分布报表 B 应交增值税明细表C成本报表 D 营业外收支明细表最关心企业偿债能力的分析方应该是（C）。A.投资者B.经营者C.债权人D.所有利益相关者10.下列因素中，不会导致企业资产规模增加的是（B）。A接受投资B偿还债务C向外举债D实现盈利.、多项选择题1.影响流动资产周转次数的因素有（A、C、D）A.流动比率B.成本收入率 C.存货周转率D.流动资产垫支周转次数E销售净利率反映商品经营盈利能力的指标有（C、D）。A.总资产报酬率 B.净资产收益率C.销售收入利润率D.销售成本利润率 E.普通股权益报酬率计算速动资产时，把存货从流动资产中扣除的原因有（A、D）A.存货的变现速度慢 B.存货的周转速度慢C.存货的成本与市价不一致 D.有些存货可能已经报废毁损E.有些存货可能已被低押4.为提高资产经营盈利能力，企业应采取的措施是（ A、D）。A.提高商品经营盈利能力B.优化资本结构 C.优化资产结构D.加速资产周转 E.增大权益乘数5．下列项目中属于会计政策的有（ A、B、C、D、E）。A.合并政策 B.长期投资的核算 C.收入的确认D.借款费用的处理 E.利润分配政策三、判断题.增长能力大小是一个相对的概念。（V）TOC\o"1-5"\h\z.成长中的企业一般采用高股利政策，处于经营收缩期的企业一般采用低股利政策。（ X）.企业持续经营价值一定高于清算价值（X）.在物价上涨时，如果存货的核算采用先进先出法会高估企业的当期利润（，）.普通股权益报酬率与净资产收益率是相同的 （X）四、简答题1.进行负债结构分析时，主要应考虑哪些因素？答：进行负债结构分析时，应考虑以下因素：（1）负债成本（ 2）负债规模（ 3）财务风险（ 4）债务偿还期（ 5）经济环境（ 6）筹资政策。2．简述会计分析的目的、作用和步骤。答：会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。会计分析的作用，一方面通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，揭示会计信息的质量状况；另一方面通过对会计灵活性、会计估价的调

整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。进行会计分析，一般可按以下步骤进行：（1）阅读会计报告，（2）比较会计报表，（3）解释会计报表，（4）修正会计报表信息。五、写出下列财务比率的表达式1.成本费用利润率2.流动资产节约额3.股利发放率4..普通股权益报酬率5.净资产收益率6.近期支付能力系数7.总资产报酬率8.利息保障倍数9.资产增长率10.期末支付能力系数成本费用利润率（全部成本费用总利润率）.流动资产节约额才艮告期销售收入x（X100%利润总额

营业成本费用总额）+营业外支出.股利发放率=每S^00%J成本费用利润率（全部成本费用总利润率）.流动资产节约额才艮告期销售收入x（X100%利润总额

营业成本费用总额）+营业外支出.股利发放率=每S^00%J报告期流动资产周转次数基期流动资产周转次数4..普通股权益报酬率每股收益净利润-优先股股息.净资产收益率=.近期支付能力系数净利100’0通股权益平均额：；近期可用于支付的资金平均有窕浦需的资/.总资产报酬率=.利息保障倍数=.总资产报酬率=.利息保障倍数=利润总$100%利息支出平均总资产息税前正常营业利润.资产增长率=10.期末支付能力系数六、计算题10.期末支付能力系数六、计算题上年资产总额货币资金1.某企业目前拥有资本1000潴：债务资本300万元，普通股权益资本700万元（每股面值10元）。现在面临一个前景看好的投资项目，需要追加筹资300万元。且已知，原来负债利率为8%,新追加负债利率为10%,所得税税率为33%,项目投资报酬率为20%o现该公司有两种筹资方案可供选择：增发普通股筹资，或增发债券筹资。要求：用“息税前盈余一每股盈余”分析法，选择筹资方案。1、先计算每股收益无差别点：[(EBIT-300邓％)X(1-33%)][(EBIT-300邓％)X(1-33%)]700-10(700+300)+10700-10求解得：EBIT=124（万元）又因为未来报酬为（1000+300）X20%=260（万元）所以应选择增发债券筹资。2.华达公司1999年和2000年的相关会计数据如下所示：（单位为万元）项目1999平均总资产平均净资产主营业务收入 项目1999平均总资产平均净资产主营业务收入 12556净利润Wi 年20008750 9>895485 6821459828701250年8—0_395185要求：对华达公司可持续增长率的变动尢E行因素分析2、先计算有关指标：1999年2870销售净利率：2,8702、先计算有关指标：1999年2870销售净利率：2,87012,556资产周转率：12,556=8750权益乘数：8750=5485X100%=%2000年3,950—! >100%=%14,59814,598股利支付率：1,250X100%=%2,8709.8989,8986,820一1,850可持续增长春)Xxx1-43.55%=29.53% X100%=%3,950>%x1—%)=%连环替代分析：销售净利率变动的影响：（%—%）XXX（1-%）=%资产周转率变动的影响：%X（―）XX（1一%）=%权益乘数变动的影响：％XX（-）X（1-%）=%股利支付率变动的影响：%XXX[（1-）—（1—%）]=%校对:%+%-%-%=%—%=%原因:华达公司可持续增长率上升，主要是销售净利率上升所致，再加上资产周转率也略有上升，但因权益乘数的下降、及股利支付率的上升，所以该公司2000年的可持续增长率的上升只上升了 %o参考答案：四、简答题（1*5=5分）.答题要点：教材103页2答题要点：教材五、写出下列财务比率的表达式（ 5*2=10分）答题要点：见教材六、计算题（10分）.答题结果：[（EBIT300泻％-30010%）X（133%）]/70=[（EBIT-300>8%）X（1-33%）]/100求解上式得：EBIT=124（万元）故应增发债券筹资。.答题结果：项目 19992000销售净利率%%权益乘数股利支付率%%可持续增长率 %%《财务分析》期末试题及答案（三）二单项选择题.进行会计分析的第一步是（D）。A.分析会计政策变动 B.分析会计估计变化C.比较会计报表 D.阅读会计报告.息税前利润是指（A）。A.利润总额与利息支出之和 B.营业利润与利息支出之和C.净利润与利息支出之和 D.主营业务利润与利息收入之和.在1999年颁布的国有资本金绩效评价体系中，反映财务效益状况的基本指标，除净资产收益率外，还包括（A）。A.总资产报酬率 B.销售利润率C.资本保值增值率 D.成本费用利润率.当流动资产占用增加，同时流动资产周转加快时，企业一定存在流动资产的（B）。A绝对浪费 B 相对节约C相对浪费 D 同时存在绝对节约和相对节约.反映资产经营盈利能力的核心指标是（A）。A.总资产报酬率 B.净资产收益率C.可持续增长率D.股东权益报酬率.下列因素中，不会对企业可持续增长率造成影响的是（D）。A.销售净利率B.资产周转率C.股利支付率D.每股现金流量.股利发放率的计算公式是（B）。A每股股利/每股市价 B 每股股利/每股收益C每股股利/每股帐面价值 D 每股股利/每股金额.筹资与投资风险型结构是指（ B）。A.流动资产大于流动负债 B.流动资产小于流动负债C.长期资本大于非流动资产 D.长期资本等于非流动资产.比较而言，使公司在股利发放具有较大灵活性的股利政策是（C）。A.固定股利政策 B.固定股利支付率C.低正常股利加额外股利 D.剩余股利政策.在企业处于发展阶段，投资活动现金流量往往是（B）。A流入量大于流出量 B 流入量小于流出量C流入量等于流出量 D 不一定

二、多项选择题.筹资活动分析的内容主要有（A、B、C、D）。A.筹资活动的全面分析B.负债筹资分析C.所有者权益筹资分析D.筹资规模与结构优化分析 E.财务杠杆效应分析.下列项目中，属于速动资产的有（A、B、E）A.现金 B.其他应收款 C.存货D.流动资产E.应收账款.为提高资产经营盈利能力，企业应采取的措施是（A、D）。A.提高商品经营盈利能力 B.优化资本结构C.优化资产结构D.加速资产周转 E.增大权益乘数.常见的股利支付方式有（A、B、D、E）A.股票股利B.现金股利C股票回购D.负债股利 E.财产股利.企业的筹资渠道主要有（A、B、C、D.E）。A国家的财政资金 B 其他企业资金C企业留存收益D 居民个人资金E外商资金三、判断题.可持续增长率是企业收益在未来时期能够达到的最大增长速度。（X）.股票市盈率越高，则反映该企业的成长势头和发展前景就越好。（X）TOC\o"1-5"\h\z.资产周转速度加快必然引起资产占用的节约 （X）.企业各项财务效率的高低，最终都将体现在企业价值上。（ ，）.各项资产的周转额都可以使用销售额 （X）四、简答题.简述企业的各种固流结构策略及其特点。1答：企业的固流结构策略及特点，主要有以下三种：（ 1）适中的固流结构策略。采用这种策略，通常使固定资产存量与流动资产存量的比例保持平均水平。在该种情况下，企业的盈利水平一般，风险程度一般。（2）保守的固流结构策略。采取这种策略，流动资产比例较高，由于流动资产增加，提高了企业资产的流动性，因此降低了企业的风险，但同时也会降低企业的盈利水平。（ 3）冒险的固流结构策略。采取这种策略，流动资产比例较低，资产的流动性较低。虽然因为固定资产占用量增加而相应提高了企业的盈利水平，但同时也给企业带来较大的风险。.如何进行筹资活动的全面分析2答：对筹资活动的全面分析主要包括以下二个方面：（ 1）筹资规模及变动分析：该项分析主要是借助于资产负债表右方的负债及所有者权益主要数据，利用水平分析法，分析企业的筹资规模的变动情况，观察其变动趋势，对筹资状况合理性进行评价的过程。（ 2）筹资结构及变动分析：该项分析首先是将某期筹资结构计算出来，与上期计划或者是与同行业平均水平、标准水平进行比较，从中评价企业的筹资政策、特别是资本构成或变动以及对投资者、债权人的影响；其次，是将筹资结构进行变化趋势分析、透过相应的变化趋势，了解企业的筹资策略和筹资重心，预计未来筹资方向。五、写出下列财务比率的表达式.股利发放率 2.每股收益3.净资产收益率4.普通股权益报酬率5.资产负债率6.流动资产周转率7.速动比率8.销售增长率9.已获利息倍数10.总资产报酬率.股利发放率=.每股收益=.净资产收益率=.普通股权益报酬率每W%在喏必偏利.股利发放率=.每股收益=.净资产收益率=.普通股权益报酬率每W%在喏必偏利I润一优先股股息赞佛陈的普通股加权平均数（普通股数）净100%平均净资产净利润-优先股股息.资产负债率=-c渣通股权益平均额负W，00%.流动资产周转率.速动比率=.销售增长率=（次数产产昌额X100%速动资产流动资产周转额流动资产平均余额流动集阑举100%长额.已获利息倍数=上年销售总额息税前TF常营业利润10.总资产报酬率=六、计算题10.总资产报酬率=六、计算题利息支毋总额利润总额1+%息支出平均总资产1.根据盛宏公司1999年与2000年会计报表附注提供的资料，可知其存货项目构成为（单位为千元）：1999年：材料122217,在产品26850,产成品3045;2000年：材料价值为123518,材料跌价准备为2354,在产品17939,产成品7524。要求：（1）分析盛宏公司存货结构与变动情况；（2）分析存货各项目变动的可能原因。项目金额（千元）结构（百分比）2000年1999年2000年19994三差异材料123,518122,217跌价准备2,354一一在产品17,93926,850-产成品7,5243,045合计年均超过80%146,627,且2000年比152,112上年又有所提高100%,可能是企叱100%对产品销售前一当充满信心，提前大原因:1、先编制存货结构分析表提前大原因:量采购原材料。又可能企业预测材料市场价格将才幅上扬，提前大量采购进行呻备。如果进一卡分析排除了上述动机，则说明该公司在材料存域管理方面存在问题。该公司在产1品存货比重下降幅度较大，可能是因为生产规模缩小或生产周期缩短；若不然，则此种变化可能对公司下期生产经营产生不利影响。另外，产成品存货虽然所占比重较小，但增幅不小，可能对公司产品销售方面遇到问题，对于这种异常现象财务分析人员应做进一步分析。2.某企业上年流动资产平均占用额为 150千元，本年为180千元；产品销售收入上年为300千元，本年为450千元；产品销售成本上年为210千元，本年为360千元。要求：（1）对流动资产周转率的变动进行因素分析；（2）计算由于加速流动资产周转而节约的流动资金。参考答案：四、简答题（1*5=5分）1.答题要点：见教材2答题要点：见教材五、写出下列财务比率的表达式（ 5*2=10分）答题要点：见教材六、计算题（10分）1.答题结果：编制存货结构分析表：项目材料 跌价准备’在产品 一产成品 合计两年材料存货比重均超过80%该公司在产品存货比重下降幅度公司下期生产经营产生不利影响。另外金额（J•元）2000'项目材料 跌价准备’在产品 一产成品 合计两年材料存货比重均超过80%该公司在产品存货比重下降幅度公司下期生产经营产生不利影响。另外金额（J•元）2000'1999-1235181222172354179397524146627结构（百分比）20001999差异268503045152112100%100%以上。购置大量材料的可能原因是较大，可能是因为生产规模缩小或生产周期缩短；若不然，贝］此种变化可能对产成品存货虽然所占比重较小，但增幅不小，可能是公司产品销售方面遇到问题，对于这种异常现象财务分析人员应做进一步分析。上年流动资产周转率=2本年流动资产周转率=分析对象=（次）上年：流动资产垫支周转率为=,成本收入率=本年：流动资产垫支周转率为=2,成本收入率=《财务分析》期末试题及答案（四）、单选题（每题2分）企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的（A.盈利能力 B.营运能力 C.偿债能力 D.增长能力公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件是指A.财务报表 B.财务报告 C.财务状况说明书 D.资产负债表根据企业连续若干会计期间（至少三期）的分析资料，运用指数或动态比率的计算，比较与研究不同会计期间相关项目的变动情况和发展趋势的财务分析方法是（C）A.水平分析法 B.垂直分析法 C.趋势分析法 D.比率分析法杜邦财务分析体系的核心指标是（D）A．总资产周转率 B．销售净利率 C．权益乘数 D．净资产收益率财务报表分析的逻辑出发点和基本导向是（A）A.战略分析 B会计分析C.财务分析 D.前景分析行业所赖以形成的技术日渐成熟，产品基本定型并实现了标准化，行业己经拥有一批固定的客户，则此行业可能正在处于（B）A.投入期B.成长期C.成熟期D.衰退期一般情况下，企业财务状况比较稳定可靠的流动比率应保持在（C）：1 ：1 C.2：1 ：1一般来说，资产负债率越高，表明（A）企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越弱C.债权人发放贷款的安全程度越高D.企业偿还债务的能力越强星河公司2008年存货周转期为 30天，应收账款期为45天，应付账款周转期为25天，则该公司现金转化周期为（B）天天天天企业收益的主要来源是 （D）A.投资收益 B.投资活动 C.筹资活动 D.经营活动二、多选题（每题3分）企业财务报表分析的主体包括（ABCDE）A．投资者B．债权人 C．经营者D．政府管理部门E．企业员工资产负债表的作用包括（ABCE）揭示经济资源总量及其分布形态获取企业资产流动性水平信息C.提供分析企业偿债能力的信息D.反映企业盈利能力E.反映企业资金来源及其构成情况以上市公司为例，财务报告体系一般包括 （ABCE）A.财务报表 B.审计报告 C.财务状况说明书D.财务比率 E.财务报表附注审计意见可划分的类型有（ABCDE）A.无保留意见 B.带强调事项段的无保留意见C.保留意见D.否定意见 E.无法表示意见应用垂直分析法，需要注意以下问题（ABC）A.总体基础的唯一性 B.分析角度的多维性 C.项目数据的可比性

D.财务指标的关联性 E.财务评价的综合性根据哈佛分析框架，财务报表分析的基本程序的构成步骤有： （ABCD）A.战略分析 B会计分析C.财务分析D.前景分析； E.全面分析企业流动负债的主要来源有 （ACD）A.从企业外部借入的资金企业投资的股票期权等C.企业由于财务政策、会计制度等原因而占用的他人资金D.在货款结算时占有其它企业的资金E.企业进行的长期股权投资.下列是成本费用指标的是（ ABCD）A.营业成本降低率 B.期间费用降低率C.营业收入成本率D.成本费用利润率 E.营业收入增长率.下列关于企业现金流量与企业经营周期的关系说法正确的有（ ABC）A,在企业的创业期，投资活动活跃，投资活动消耗的现金流量远大于经营活动产生的现金流量B.在企业的成熟期，经营现金流稳定，净流量很大，现金流充足C.一般在企业的创业期存在大量筹资需求，筹资活动产生的现金流量巨大D.在企业的成长期，经营、筹资和投资的现金流量都为正E.在企业的衰退期，经营现金流稳定，净流量很大，现金流量充足10.某公司的经营利润很多，却不能偿还到期的债务 ，为查清原因，应检查的财务比率包括（BCD）A.资产负债率 B.流动比率 C.存货周转率D.应收账款周转率 E.利息保障倍数三、简答题（每题5分）.简述财务分析的原则与依据。1、答：财务分析的原则是指进行财务分析时应遵循的指导思想。企业进行财务分析应遵循以下原则：明确分析立场、确定分析目的；从实际出发、实事求是，反对主观臆断，不搞数字游戏；全面系统分析、注重动态的发展变化，注意过去、现在和将来的关系；定量与定性相结合；成本效益原则。财务分析的依据主要是企业的财务报告及其所披露的其他相关信息，具体包括以下内容：①财务报表②外部审计报告和评估报告③企业会计政策和会计制度④上市公司公开披露的信息资料。.简述现金流量分析在财务甄别方面的意义。2、答：与权责发生制下的净利润相比，收付实现制下经营活动产生的现金流量比较客观，主观判断成分较少，不容易被操纵。管理层可以通过选择激进的会计政策，甚至利润操纵来增加利润，然而由于现金流量的进出需要经过银行账户，具有很高的可验证性，操作难度大，操纵成本高，因此企业 人工创造净利润”不难，但是人工创造现金流量”却绝非易事。（譬如：提前确认收入或虚构收入，尽管会增加利润，却不会产生相应的现金流量；此外，将期间费用资本化为固定资产、在建工程或无形资产，也只能带来纸面富贵，而不会带来 真金白银”的流入。）因此，通过对现金流量进行分析，可以用来甄别财务舞弊。四、计算分析题（每题 10分）.某公司年末资产负债表简略形式如下：资产负债表单位：万元期末数权益期末数期末数权益期末数货币资金400应付账款(3)应收账款(6)应交税金400存货⑺非流动负债(4)固定资产净值3000负债总额(2)实收资本300未分配利润(5)资产总计5000负债及所有者权益总计总计(1)已知：(1)期末流动比率=2 (2)期末资产负债率=50%(3)本期应收账款周转次数=30次(4)本期销售收入=36000万元(5)期初应收账款=期末应收账款要求：根据上述资料，计算并填列资产负债表空项。1、答案：(1)负债及所有者权益=资产总额=5000(1分)(2)资产负债率=负债总额/5000=50%负债总额=2500万元(2分)(3)流动比率=(5000-3000)/流动负债=2流动负债=1000万元应付账款=1000-400=600万元(2分)(4)非流动负债=2500600-400=1500万元(1分)(5)未分配利润=5000-(1500+400+600+300)=2200万元(1分)(6)应收账款周转率=36000/应收账款平均余额=30应收账款=1200万元(2分)(7)存货=5000-3000-1200-400=400万元(1分)2.某商业企业2008年赊销收入净额为4000万元，销售成本为3200万元；年初、年末应收账款余额分别为400万元和800万元；年初、年末存货余额分别为400万元和1200万元；年末速动比率为，年末现金比率为。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按360天计算。要求：(1)计算2008年应收账款周转天数。(2)计算2008年存货周转天数。(3)计算2008年年末流动负债余额和速动资产余额。(4)计算2008年年末流动比率。2、答案：根据题意，可得：(1)计算2008年应收账款周转天数应收账款周转天数={360X[(400+800)妥1}/4000=54(天)(2分)(2)计算2008年存货周转天数存货周转天数={360X[(400+1200)妥1}/3200=90(天)(2分)(3)计算2008年年末流动负债和速动资产余额年末速动资产／年末流动负债 =年末现金资产／年末流动负债 =速动资产=应收账款+现金资产年末应收账款=800万元解之得：年末流动负债 =1600（万元（2分年末现金=1120（万元年末速动资产=800+1120=1920（万元（2分（4计算2000年年末流动比率流动比率=（1920＋1200／1600=（2分《财务分析》期末试题及答案（五）一、单选题（每题2分）在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是（A）A．投资者 B．债权人 C．经营者D．政府管理机构股东权益变动表是（B）A.月份报表B.年度报表C.季度报表D.半年度变动表某企业2008年期初存货余额为2000万元，期末存货余额为3000万元，则其变动率为（A）A.50%B.150%C.25%D.20%迈克尔 ?波特提出的 “五大力量理论 ”适用于（C）A．行业生命周期分析B．行业特征分析C.行业盈利能力分析 D.行业营运能力分析流动比率指标值是（??C）A.越大越好 B.越小越好 C.保持一个合适的值 D.以上答案都不对利息保障倍数指标计算公式中，分子是指（C）A.税前利润 B.税后利润 C.税前利润+利息费用 D.税后利润+利息费用反映盈利能力的核心指标是（D）A.总资产报酬率 B.股利发放率 C.总资产周转率 D.净资产收益率TOC\o"1-5"\h\z流动资产周转天数指标的计算公式是 （D）流动资产周转率 /360\o"CurrentDocument"流动资产周转次数 /360C.流动资产周转额/流动资产周转次数D.计算期天数 /流动资产周转率 （或流动资产周转次数 ）下列说法不正确的是（B）A.现金流量充裕率是衡量现金流量充裕与否的指标B．如果现金流量充裕率计算公式的分子小于分母，差额代表自主性现金流量，这种性质的现金流量提高了企业的流动性和财务弹性C.现金流量充裕率小于 1,则表明企业经营活动产生的现金流量不足以更新固定资产、偿还债务和支付股利D．现金流量充裕率大于 1，表明企业经营活动产生的现金流量足以更换陈旧、报废的固定资产、对外进行证券投资、偿还债务和发放现金股利营运资金是指 （B）A.全部资产减全部负债 B.流动资产减流动负债C.全部资产减流动负债 D.流动资产减全部负债二、多选题（每题3分）财务分析的作用在于（ABCDE）A．评价企业过去 B．反映企业现状 C．评估企业未来；D．进行全面分析 E．进行专题分析财务情况说明书（ABCDE）A是企业管理当局对企业业绩的自我评价B有助于报表使用者对企业作出良好的判断C能衡量出企业管理当局对存在问题的认识和分析的深刻程度D有助于报表使用者有更全面、更深刻的理解E有助于报表使用者客观地评价企业经营者的业绩对于财务报表使用者而言，常用的财务分析标准包括 （ABCD）A．经验标准 B．历史标准 C．行业标准 D．预算标准 E．国家标准企业价值评估方法一般包括（ABC）A．成本法B．市场法 C．收益法 D．异常利润剔除法 E．关联交易分析法如果流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能（ABC）A.存在闲置现金；B.存在存货积压；C.应收账款周转缓慢；D.短期偿债能力很差；E.长期偿债能力越强反映流动资产周转速度的指标有（ABC）A．流动资产周转率B．流动资产垫支周转率 C．存货周转率D．存货构成率 E．应付账款周转率企业经营者进行长期偿债能力分析的意义有（ABDE）A.有利于优化资本结构 B.降低财务成本 C.降低营运成本 ；D.降低财务风险 E.提高企业价值影响应收账款周转率的因素有（ACD）A.销售收入B.销售成本 C.应收账款期初余额D.应收账款期末余额 E.销售毛利对总资产周转率指标，下列表述正确的有（ACDE）A.该指标是指企业在一定时期营业收入净额同总资产平均余额的比值B.该指标反映举债形成的资产的利用效率C.该指标反映企业全部资产的使用效率D.指标反映企业全部资产的利用效率E.指标计算值越高越好下列现金流量项目中，属于投资活动的现金流量的是（ACE）A.收到的股利B.支付的股利C.收到的利息D.支付的利息 E.短期债券投资三、简答题（每题5分）会计分析的内涵是什么，并简述其一般步骤。1、答：（1）会计分析的内涵：会计分析是指通过对会计灵活性的确认，评价企业会计政策和会计估计的适当性，揭示企业会计信息反映其财务状况与经营成果的真实程度。通过会计分析，可以知道企业会计数字的扭曲程度并通过会计手段来纠正 “扭曲”。（2）会计分析的一般有四个步骤：①阅读会计报告；②评估会计策略合理性；③分析财务报表项目变动；④调整财务报表数据。如何加强企业的资产管理力度？2、答：加强企业的资产管理力度可采取以下途径：（1）优化企业资产配置。企业在保证正常运转的前提下，应积极促进企业闲置或不用的非经营性资产向经营性资产转化，优化资产配置，提高资产使用效益。同时加强企业非经营性资产向经营性资产转化的管理工作，规范企业非经营性资产管理行为，维护企业资产的合法权益，实现资产保值增值。（2）运用现代信息技术。大中型企业应积极运用现代信息技术加强和改进资产管理，建立全新的资产管理体系和运行机制，大力促进资产管理工作的现代化、规范化、科学化和信息化，实现企业资产的优化配置，减少重复购置，挖掘现有资产的最大潜力来满足企业发展的需要。（3）完善内部控制制度。建立企业资产内部控制制度的目的是为了严肃财经纪律，规范企业财经秩序，保障企业权益和资产完整，提高企业财务管理水平，促进企业的持续发展。四、计算分析题（每题10分）

1.北京某企业连续两年的利润简表如下，试利用水平分析法对其进行分析。某企业两年的利润表 单位：万元项日2001年2002年营业收入10001100营业成本600700毛利400400营业费用100150管理费用150160利息费用1010所得税利润1、答案：某企业利润水平分析表 单位：万元项目2001年2002年变动额变动率营业收入1000110010010%营业成本600700100%毛利40040000营业费用1001505050%管理费用15016010%利息费用101000所得税%利润%(6分)由水平分析表可以看出，该企业 2002年利润有大幅度的下降，归其原因是虽然营业收入有所增长，但同时营业成本和相关费用同样有所增长，且成本和费用的增长幅度远远大于营业收入的增长，从而导致利润下降。因此，该企业在下年生产时要注意在保持营业收入增长的情况下减少相关成本和费用的支出从而促进利润的增加。（4分）.某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50万元，存货90万元，待摊费用2万元，预付账款7万元，应收账款200万元（坏账损失率5%0）。求该企业的流动比率和速动比率。2、答案：根据题意，分别计算该企业的流动比率和速动比率如下：400流动比率= =2200400(90272000,005)400100速动比率= = 200200200.某公司有资料如下表:单位：万元06年07年08年净利润35003800营业收入净额2600031000年末资产总额280003200036500年末股东权益总额195002200024500年末普通股股数180001800018000普通股平均股数1800018000假定07 08年每股市价均为元.请思考：计算该公司07、08年的如下指标（要求所涉及的资产负债表的数字取平均数）①营业净利率②总资产周转率③权益乘数④平均每股净资产⑤每股收益 ⑥市盈率3、答案：由题意得：07年有关指标：①营业净利率=净利润4业U^入=3500—26000=%②总资产周转率=营业收入叶均资产总额=26000—30000=（2800032000）230000③权出乘数=平均资厂总额叶均股东权出= = =（1950022000）220750④平均每股净资产=平均股东权益上通股平均股数=20750—18000=（元）⑤每股收益=净利润一年末普通股股数=3500+18000=（元）⑥市盈率=每股市价—每股U攵益=+=同理08年有关指标为：①营业净利率=%②总资产周转率=③权益乘数=④平均每股净资产=（元）⑤每股收益=（元）⑥市盈率=+=《财务分析》期末试题及答案（六）一、单选题（每题2分）.从企业债权者角度看，财务分析的最直接目的是看（C）A.盈利能力B.营运能力C.偿债能力D.增长能力.下列有关财务报表的表述中不正确的是（D）A.基本财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表B.利润表和资产负债表是以权责发生制为基础编制的C.现金流量表是收付实现制（现金）为基础编制的动态会计报表D.资产负债表、利润表以及利润分配表均属于动态会计报表.企业根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准是 （D）A.经验标准B.历史标准C.行业标准D.预算标准.财务分析过程中，相当于给表面 华丽”实质存在水分”的财务报表卸妆”的是（B）A.战略分析 B会计分析C.财务分析D.前景分析.以下哪个指标是衡量企业短期偿债能力的指标（ ？B?）A.资产负债率 B.流动比率C.销售利润率D.应收帐款周转率.某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据 50万元，存货90万元，待摊费用3万元，预付账款7万元，应收账款200万元，则流动比率为（A）B.1.5C.某企业资产总额为600万元，负债总额为400万元，则权益乘数为（?B???）

A.1.5.3C对债权人而言，分析盈利能力可以（B）A.制定相应的财政金融政策 B.考察并保证其债权的安全性C.作为投资决策的主要依据 D.分析经营管理中存在的问题和不足企业资产经营的效率主要反映企业的（C）A.盈利能力B.偿债能力C.营运能力D.增长能力下列财务活动中不属于企业筹资活动的是（D）A．发行债券B．分配股利C．吸收权益性投资 D．购建固定资产二、多选题（每题3分）1.在资产负债表中，流动资产项目包括（ABCDE）A.货币资金 A.货币资金 B.交易性金融资产利润表的作用包括（ABCD）A.有助于企业进行合理经营决策C.有助于考核评价经营者经营业绩E.反映企业资金来源及其构成情况3.比率可常用的具体表现形式有（预付账款 D.应收票据 E.存货B.揭示企业经营成果；反映企业盈利能力；ABC）A.百分率B.比C.分数D.增长率 E.周转天数应用比较广泛的综合分析法主要有 （ADE）A.沃尔评分法 B.趋势分析法 C.比率分析法D.杜邦财务分析体系 E.帕利普财务分析体系行业分析主要包括（ CDE）A.行业竞争分析 B.行业需求分析 C.行业特征分析D.行业生命周期分析 E.行业获利能力分析影响速动比率的因素有（ABCDE）A.应收账款B.库存商品 C.原材料 D.应付票据 E.存货资产负债率低，对其正确的评价是（BC）A.说明企业财务风险大 B.说明企业财务风险小C.不能充分发挥财务杠杆的作用D.能够充分发挥财务杠杆的作用 E.说明企业债务负担重反映上市公司盈利能力的指标有 （ABCDE）A.每股收益；B.普通股权益报酬率； C.股利发放率；D.总资产报酬率；E.价格与收益比率存货周转率提高，意味着企业（BD）A.流动比率提高；B.短期偿债能力增强； C.现金比率提高；D.企业存货管理水平提高； E.速动比率提高通过现金流量分析所揭示的信息，其作用主要是（ABCD）A．了解现金流变动情况及其原因 B．评价企业的支付能力C.评价企业的盈利质量 D.预测未来现金流量E.获取企业资产流动性水平信息三、简答题（每题5分）1.杜邦分析体系的局限性体现在哪些方面？1、答：从企业绩效评价的角度来看，杜邦分析法只包括财务方面的信息，不能全面反映企业的实力，有很大的局限性，在实际运用中需要加以注意，必须结合企业的其他信息加以分析。主要表现在：（1）对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造。(2)财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业能够满足要求。但在目前的信息时代，顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大，而杜邦分析法在这些方面是无能为力的。(3)在目前的市场环境中，企业的无形知识资产对提高企业长期竞争力至关重要，杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题。2.简述流动比率、速动比率和现金比率之间的关系。2、答：运用现金比率评价企业的短期偿债能力，其结果是相对稳健的。而在运用速动比率和流动比率评价企业的短期偿债能力时，了解存货和应收账款各自占流动资产的比例以及二者的周转速度大小是非常必要的。因为假如存货或应收账款占流动资产的比重很大，但周转速度缓慢，那么即使企业表面上拥有巨额的流动资产，显示出了理想的流动比率或速动比率，但实际上企业的短期偿债能力并不强。四、计算分析题(每题 10分).根据某公司2007、2008两个年度的资产负债表、利润表及相关资料，给出以下分析数据：单位：千元项目2007年2008年平均总资产963815231平均净资产856111458利息支出146189利润总额8211689所得税率33%30%要求：用连环替代法计算各因素变动对净资产收益率的影响程度。1、答案：项目2007年2008年总资产报酬率(％)负债利息率(％)负债/净资产净利润(千兀)5501182净资产收益率(%)分析对象：％—%=%采用连环替代法计算如下：2007年：［%+(%-%)川X(1—33%)=%第一次替代：［%+(%-%)川X(1—33%)=%第二次替代：［%+(%-%)川X(1—33%)=%第三次替代：［%+(%-%)川X(1—33%)=%2008年：［%+(%-%)川X(1—30%)=%总资产报酬率变动的影响为： %—%=%负债利息率变动的影响为： %—%=%资本结构变动的影响为： %-%=1%税率变动的影响为： %-%=%.某公司08年末资产总额分别为307万元，负债总额为134万元，权益总额为173万元，营业利润为50万元，利息费用为3万元。请计算：2、答案：根据题意，可计算得：资产负债率=负债总额/资产总额=134307=%净资产负债率=负债总额/所有者权益总额=134173=%所有者权益比率=1-资产负债率=%利息保障倍数=（营业利润+利息费用）/利息费用=（50+3）/3=该公司08年资产负债率，净资产负债率，所有者权益比率，利息保障倍数。.某公司资产负债表简表2008年12月31日 单位：元资产金额负债及所有者权益金额货币资金20000流动负债应收账款净额存货长期负债固定资产净额300000所有者权益240000资产总计负债及所有者权益合计已知：该公司2008年产品营业成本为280000元，存货周转次数为4次；年末流动比率为；产权比率为，期初存货等于期末存货。要求：（1）根据上述资料计算填列该公司 2008年12月31日的资产负债表简表。（2）假定本年营业收入为 420000元，期初应收账款等于期末应收账款，计算该公司应收账款周转期。、答案：由题意得（1）2008年12月31日单位：元资产金额负债及所有者权益金额货币资金20000流动负债100000应收账款净额42000存货70000长期负债92000固定资产净额300000所有者权益240000资产总计432000负债及所有者权益合计432000①资产总计=负债及所有者权益=所有者权益+所有者权益＞T权比率=240000 （1+）X=432000（元）②期末存货=期初存货=营业成本/存货周转次数=280000/4=70000（元）③应收账款净额=资产总额-固定资产净额-存货-货币资金=432000-300000-70000-20000=42000 （元）④流动负债=流动资产/流动比率=（资产总计-固定资产净额）/流动比率=（432000-300000）/=132000/=100000（元）⑤长期负债=负债及所有者权益总计-所有者权益-流动负债=432000-240000-100000=92000（元）（2）应收账款周转率=420000/42000=10（次）应收账款周转天数=360/10=36（天）五、案例分析题（每题 10分）沃伦巴菲特投资成功重要经验沃伦巴菲特是一个具有传奇色彩的人物， 1956年他将100美元投入股市，40年间创造了超过了200亿美元的财富。如将巴菲特旗下的伯克希尔 哈撒韦公司32年来的逐年投资绩效与美国标准 -普尔500种股票价格指数绩效相比，可以发现巴菲特在其中的29年击败指数，只有 3年落后指数。更难能可贵的是其中5年当美国股市陷入空头走势回落之际，巴菲特却创下逐年“永不亏损”的记录。他不仅在投资领域成为无人能比的美国首富，而且成为了美国股市权威的领袖，被美国着名的基金经理人彼得林奇誉为历史上最优秀投资者”，使全球各地的股票投资者都势衷于巴菲特投资方法和理念。巴菲特投资成功的最重要的经验是注重对公司的分析研究，阅读大量的年刊、季报和各类期刊，了解公司的发展前景及策略，仔细评估公司的投资价值，把握好入市时机。可见，财务报表分析对于投资决策的重要性所在。当然财务报表分析的应用领域不仅仅是投资决策。请思考：结合本案例，说明企业投资者进行财务分析的依据及目的。五、案例分析题答案： （1）企业投资者进行财务分析的依据：财务报表包括：企业对外编制的资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益（或所有者权益，下同）变动表及财务报表附注。外部审计报告和评估报告企业会计政策和会计制度上市公司公开披露的信息资料（2）企业投资者进行财务分析的目的：企业投资者是指为企业提供资金并承担最终风险的所有者，包括企业的所有者和潜在投资者。投资者高度关注的是其资本的增值和保值状况，这就需要全面了解企业的财务状况、经营成果及现金流量，从而评估企业的盈利能力，评价企业未来发展的前景，对其投资风险和投资者回报做出评估和判断，并进行合理的投资决策。此外，企业投资者与经营者之间是委托代理关系，作为委托代理关系的委托人，企业投资者需要通过财务信息对企业经营者受托履行情况进行分析评价，为选择经营者提供依据。《财务分析》期末试题及答案（七）下列选项中 ,属于经营活动产生的现金流量是 （B）B购买商品支付的现金预期末来现金流入的现值与净投资的现值之差为（C）C经济收益某企业2008年利润为83519万元,本年计提的固定资产折旧12764万元,无形资产摊销95万元,则本年产生的经营活动净现金流量为（B）万元B96378下列财务指标中,不能反映企业获取现金能力的是（ D）D现金流量与当期债公式2008年平均每股普通股市价为元 ,每股收益元 ,当年宣布的每股股利为元 ,则该公司的市盈率为（A）企业对子公司进行长期投资的根本目的在于（D）。D为了控制子公司的生产经营，取得间接收益企业管理者将其持有的现金投资于现金等价物项目，其目的在于：（C）C利用暂时闲置的资金赚取超过持有现金的收益在使用经济增加值评价公司整体业绩时 ,最有意义的指标是（BC）B披露的经济增加值 C基本的经济增加值某企业2008年主营业务收入净额为36000万元,流动资产平均余额为4000万元,固定资产平均余额为8000万元.假定没有其他资产,则该企业2008年的总资产周转率为（C）次公司2008年利润总额为4500万元,利息费用为 1500万元,该公司2008年的利息偿付倍数是（A）A4[4500+1500]/1500.产权比率的分母是（C）C所有者权益总额.下列各项中，不属于投资活动结果的是（D）D股本.投资报酬分析最主要的分析主体是（B）B投资人.下列各项中，属于经营活动结果的是（D）D主营业务利润公司2009年度的净资产收益率目标为 20%,资产负债率调整为 45%,则其资产净利率应达到（A）A11%[20%*（1-45%）]P158如果企业速动比率很小,下列结论成立的是（C）,C企业短期偿债风险很大经营者分析资产运用效率的目的是（ C）。C发现和处置闲置资产从营业利润率的计算公式可以得知,当主营业务收入一定时 ,影响该指标高低的关键因素是（B）B营业利润下列财务比率中，能反映企业即时付现能力的是（B）B现金比率下列各项中，属于经营活动损益的是（B）B主营业务利润下列财务比率中，不能反映企业获利能力的指标是（ B）B资产周转率下列指标中，受到信用政策影响的是（C）。C应收账款周转率若企业连续几年的现金流量适合比率均为1，则表明企业经营活动所形成的现金流量（B）。B恰好能够满足企业日常基本需要在平均收账期一定的情况下，营业周期的长短主要取决于（A）A存货周转天数ABC公司2009年度的净资产收益率目标为 20%资产负债率调整为45%则其资产净利率应达到（D）D11%[20%*（1-45%）]P158公司2008年的资产总额为500000万元，流动负债为10000万元，长期负债为1500017.万元。该公司的资产负债率是（E）资产负债率 =负债总额 /资产总额 E、300%公司2008年的每股市价为18元,每股净资产为4元,则该公司的市净率为DABC公司2008年年实现利润情况如下 ,主营业务收入4800万元,主营业务利润3000万元,其他业务利润68万元,存货跌价损失 56万元,营业费用280万元,管理费用320万元,则营业利润率为:（D）%[（3000+68-56-280-320）/4800]ABC^＞司2008年的经营活动现金交流量为 50000万元，同期资本支出为100000万元，同期现金股利为45000万元，同期存货净投资额为-5000万元，则该企业的现金适合比率为（D）D。%[50000/ （+45000）]下列关于销售毛利率的计算公式中，正确的是（A）A销售毛利率=1-销售成本率企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，则简化计算营业周期为（B）B270天以下关于经营所得现金的表达中，正确的是（B）B净收益 -非经营净收益 +非付现费用资产负债表的初步分析不包括（C）C现金流量分析处于成熟阶段的企业在业绩考核，应注重的财务指标是（A）A资产收益率财务报表分析采用的技术计算方法日渐增加，但最主要的分析方法是（B）B比较分析法36、以下关于经营所得现金表达式中，正确的是（ D）D净收益-非交经营净收益+非付现费用.为了直接分析企业财务状况我经营成果在同行业中所处的地位，需要进行同业比较分析，其中行业标准产生的依据是（A）A行业平均水平若流动比率大于 1，则下列结论中一定成立的是（ C）C营运资金大于零下列选项中，只出现在报表附注和利润表的相关项目中，而不在资产负债请中反映的是（B）B经营租赁当财务杠杆不变时，净资产收益率的变动率取决于（B）B资产收益率的变动率41、销售净利率的计算公式中，分子是（C）C净利润42、不同的财务报表分析主体对财务报表分析的侧重点不同，产生这种差异的原因在于各分析主体的（C）C分析目的不同下列选项中，不属于资产负债表中长期资产的是（A）A应付债券.下列指标中，受到信用政策影响的是（A）A应收账款周转率.投资报酬分析最主要的分析主体是（C）C投资人.计算总资产收益率指标时，其分子是（D）D净利润.经营者分析资产运用效率的目的是（ D）D发现和处置闲置资产.下列说法中，正确的是（ B）B对于股东来说，当全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好.下列各项指标中，能够反映长期偿债能力的是（C）C资产负债率.较高的现金比率一方面会使企业资产的流动性增强，另一方面也会带来（A）A机会成本的增加51．以下各项不属于流动负债的是（A）A预付帐款公司2008年年末无形资产净值为30万元,负债总额为120000万元,所有者收益总额为480000万元.则有形净值债务率是（C）有形净值债务率=［负债总额+（股东权益-无形资产净值）］X100%C与产权比率相比资产负债率评估企业长期偿债能力的侧重点是（D）D揭示债务偿付安全性的物质保障程度当财务杠杆系数不变时 ,净资产收益率的变动率取决于(B)B资产收益率的变动率下列各项选项中,可能导致企业资产负债率变化的经济业务是 (A)A接受所有者投资转入的固定资产较高的现金比率一方面全使企业浆的流动性增强，另一方面也会带来(B)日机会成本的增加下列各项中，不影响毛利率变化的因素是(B)B生产成本下列各项中，不属于投资活动结果的是(B)B、股本下列各项中，属于影响毛利变化的外部因素是( C)C市场售价从营业利润率的计算公式可以得知，当主营业务收入一定时，影响该指标高低的关键因素是(D)D营业利润某公司当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，总资产周转率为 2，则资产净利率为(C)%C25下列选项项中,属于降低短期偿债能力的列(表)外因素的是 (C)C已贴现商业承兑汇票形成的或有负债为了直接分析企业财务状况和经营成果在同行业中所处的地位 ,需要进行同业比较分析其中行业标准产生的依据是 (D)D行业平均水平与产权比率比较 ,资产负债率评价企业长期偿债能力的侧重点是 (B)B揭示债务偿付安全性的物质保障程度在总资产收益率的计算公式中,分母是(C)C资产平均余额总资产收益率的计算公式中,分子是(D)D净利润下列各项中能够表达企业部分长期资产以流动负债作为资金来源的是 (D)D流动比率小于1下列指标中,不能用来计量企业业绩的是 (C)C资产负债率每元销售现金净流入能够反映 (B).B获取现金的能力下列选项中,不能导致企业应收账款周转率下降的是 (D)D企业主营业务收入增加下列各项中,属于经营活动结果的的是 (D)D主营业务利润某公司2008年年末资产总额为9800000元,负债总额为5256000元,据以计算的2008年的产权比率为(A)利用利润表分析企业的长期偿债能力时 ,需要用到的财务指标是 （C）C利息偿付倍74、在总资产收益率的计算公式中，分母是 A资产平均额下列各项中,能够表明企业部分长期资产以流动负债作为资金来源的有（A）A流动比率小于1下列指标中,不能用来计量企业业绩的是 （C）C资产负债率每元销售现金净流入能够反映 （B）.B获取现金的能力下列选项中，不能导致企业应收账款周转率下降的是 （D）宽D企业主营业务收入增加利用利润表分析企业的长期偿债能力时 ,需要用到的财务指标是 （C）C利息偿付倍数在计算披露的经济增加值时，不需要调整的项目是D销售成本公司08年年末的流动资产为240000万元,流动负债为150000万元,存货40000万元,则下列说法正确的是（D）D营运资本为90000万元82产权比率的分母是（A）A所有者权益总额83某企业08年净利润为83519万元,本年计提的固定资产折旧为12764万元,无形资产摊销95万元,则本年产生的经营活动净现金流量是（B） B96378[83519+12764+95]预期未来现金流入的现值与净投资的现值之差为C经济收益下列各项中，属于以市场为基础的指标是 D市场增加值以下关于经营所得现金的表达式中,正确的是（A）A净收益-非经营净收益+非付现费用公司08年的主营收入为500000万元,其年初资产总额为650000万元,年末资产总额为600000万元,则该公司的总资产周转率为（B）B88.某公司08年年末资产总额为9800000元,负债总额为5256000元,据以计算的08年的产权比率为：（C）C产权比率=负债总额/所有者权益总额X100%公司07年实现营业利润100万元,预计今年产销量能增长 10%,如果经营杠杆系数为 2,则08年可望实现营业利润额为（D） D120万当息税前利润一定时，决定财务杠杆高低的是（D）D利息费用企业的长期偿债能力主要取决于（D）D获利能力的强弱以下各项中不属于流动负债的是（B）B预付帐款某企业期末速动比率为,以下各项中能引起该比率提高的是（A）A取得短期银行借款财务报表分析采用的技术方法日渐增加,但最主要的分析方法是 （B）B比较分析法某企业2008年净利润为83519万元,本年计提的固定资产折旧12764万元,无形资产摊销95万元,则本年首先的经营活动净现金流量是