第五章+机器设备评估

第五章机器设备评估学习目标

了解机器设备的涵义及分类，理解机器设备评估的特点和鉴定，了解评估的具体程序；掌握机器设备评估的基本方法，掌握机器设备重置成本及实体性贬值、功能性贬值、经济性贬值的内涵及估算方法，熟练运用成本法评估机器设备的价值。能力目标

要重点培养学生对知识的理解能力，尤其是对前面三种评估方法的理解要注重培养学生的综合分析能力，即在对成本法的四个参数重置成本、实体性贬值、功能性贬值及经济性贬值理解基础上，综合运用这些知识进行机器设备评估的能力。案例导入P101

甲公司因资产重组，拟将锻压车间的一台设备转让，现委托某评估机构对该设备的价值进行评估，评估基准日为2012年8月31日。评估人员根据掌握的资料，经调查分析后，决定采用成本法评估。设备简介：双盘摩擦压力机；规格型号为J53－300；A机械厂制造；2007年8月启用；账面原值：180,000元；账面净值：100,000元。结构及主要技术参数（略）1、请大家结合前面所学资产评估三大基本方法思考本案例中机器设备评估为什么选择成本法评估？2、回顾本案例中机器设备成新率计算的方法，结合后面所学内容思考资产评估中的设备成新率（贬值率）计算的关键点在哪里？和会计中计算设备的折旧率是否一致？案例思考

主要内容第一节机器设备评估概述

1第二节成本法在机器设备评估中的应用

2第三节市场法在机器设备评估中的应用

3第四节收益法在机器设备评估中的应用

4一、机器设备的定义（一）机器设备的基本含义自然科学领域所指的机器设备，是指将机械能或非机械能转换成为便于人们利用的机械能，以及将机械能转换为某种非机械能，或利用机械能来做一定工作的装备或器具。资产评估中的机器设备是一个广义的概念。不仅包括自然科学领域所指的机器设备，也包括人们利用电子、电工、光学等各种科学原理制造的装置。一般泛指机器设备、电力设备、电子设备、仪器、仪表、容器、器具等。第一节机器设备评估概述（二）机器设备的特点1、机器设备的单位价值大、使用时间长、流动性差2、机器设备的工程技术性强、专业门类多、分布广3、机器设备的价值补偿和实务补偿不同时进行4、机器设备的价值和使用价值并非一成不变，贬值和增值具有同发性二、机器设备的分类

出于设计、制造、使用、管理等不同需要，有不同的分类标准和方法。（1）生产用机器设备（2）非生产用机器设备（3）租出机器设备（4）未使用机器设备（5）不需用机器设备（6）融资租入机器设备（1）通用机器设备（2）专用机器设备（1）标准设备（2）非标准设备按现行财会制度按设备用途的适用性按设备制造标准按机器设备的组合程度分类（1）单台设备（独立设备)（2）机组（3）成套设备（包括生产线）按机器设备的来源分类自制设备外购设备(国内购置和国外引进)评估机器设备是一种技术经济分析活动。机器设备具有本身的一些特征，评估需要将设备固有的特征与评估的要求相结合，掌握设备评估的特点和规律。以下几点在设备评估中应予以充分重视。（一）多以单台、单件为评估对象（二）以技术检测为基础（三）注重机器设备的价值构成

从成本的角度（四）合理确定被评估机器设备贬值因素存在功能性贬值和经济性贬值三、机器设备评估的特点如：变压器按电容和容量来衡量功能运输工具用载重量和运行里程来衡量（一）影响机器设备价值的自身因素1、存在状态2、移动性3、用途4、使用维护保养状况（二）影响机器设备价值的外部因素1、所依赖的原材料资源有限性3、所依附的土地和房屋建筑物使用年限4、国家的能源政策、环境保护政策四、影响机器设备价值的因素机器设备评估步骤具体包括以下几个阶段：评估准备阶段1、指导委托方填写准备资料。2、广泛收集相关数据资料，并进行整理。主要包括：①产权资料；②使用情况；③存在数量；④相关价格。3、分析整理资料，明确评估重点和清楚重点，制定评估方案，落实评估人员，设计评估路线。五、机器设备评估的基本程序现场工作阶段重点阶段，主要是对机器设备进行清查核实和技术鉴定，以判断其成新率及损耗情况等。1、逐渐清楚核实被评估的机器设备去设备评估现场工作阶段的首要工作，以核实后的设备作为评估对象，来确保评估对象真实可靠。2、对被评估机器设备进行分类为了突出重点，提高工作效率，必须对设备进行分类。一般可以采用两种方法：一是按设备的重要性划分，如ABC法。另一种分类是按照设备的性质划分，如可分为通用设备和专用设备。3、对被评估的机器设备进行鉴定（1）设备技术状况（2）设备使用情况（3）设备质量（4）设备磨损程度要了解机器设备的相关辅助设施，如基座、连接的工艺管道、自动控制装置的价值是否包含在机器设备价值中。工作记录是机器设备价值评估的重要数据来源，也是评估工作底稿的重要组成内容。评定估算阶段1、评估人员应当根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析成本法、市场法和收益法三种资产评估基本方法的适用性，并作出恰当的选择。成本法：机器设备评估的一种常用方法，一般适用于继续使用前提下不具备独立获利能力的单台设备或其他设备的评估。市场法：运用该方法评估机器设备市场价值的合理性与公允性。收益法:对单项机器设备评估中较少运用收益法，该方法大多用于可单独核算收益的生产流水线的评估。2、评估人员根据收集到的数据资料，分析整理，按照各种方法选择合适的参数，最终确定评估结果。撰写评估说明及评估报告阶段在评定估算过程结束后，应整理评估工作底稿，并对评估结果进行分析评价，及时撰写评估说明及评估报告书。机器设备评估结果汇总表格式见表5—2（P108）。评估报告审核和报出阶段三级审核制复核人、项目负责人、评估机构负责人。成本法是通过估算被评估机器设备的重置成本和各种贬值，用重置成本扣减各种贬值作为资产评估价值的一种方法，它是机器设备评估中最常使用的方法之一。具体公式为：机器设备评估值=重置成本—实体性贬值—功能性贬值—经济性贬值或机器设备评估值=重置成本×成新率—功能性贬值—经济性贬值或P=RC－Dp－Df－De式中：P——评估值；RC——重置成本；Dp——实体性贬值；Df——功能性贬值；De——经济性贬值。第二节成本法在机器设备评估中的应用一、机器设备重置成本的估算机器设备的重置成本指以评估基准日的现行价格重新购买或自行制造取得被估机器设备并使之处于正常使用状态的全部成本及需承担的费用金额，是获得同样功能全新设备的全部投资额。外购设备重置成本的构成：1．机器设备购置价格2．运输费用3．安装调试费用4．设备价值量大、购建时间较长时一定期限内的资金成本5．合理的税费，如增值税、车辆购置税、牌照费等6．进口设备的从属税费，如关税、增值税、外贸代理费、银行手续费、商检费及其他相关费用等机器设备的重置成本有更新重置成本和复原重置成本之分，在当前市场条件下购买和制造同种设备也有价格上的差异。根据评估的替代原则，在取得相同资产功能条件下，低价优先。因此，评估中必须明确得到的是复原重置成本还是更新重置成本，以及是否存在价格差异。如果资产业务当事人双方对某些成本，费用有分担支付协议时，对不计入重置成本的成本、费用必须作出明确说明；对重置成本中未考虑的税项，以及评估目的实现后对评估结果可能产生影响的税项应予以披露。外购单台不需安装的机器设备小型、单价不高的可按评估基准日有效的市场购置价；大型的应考虑运杂费。重置成本=设备购置成本＋运杂费＋税金外购单台需要安装的重置成本=设备购置成本＋运杂费＋税金＋安装调试费（一）设备本体的重置成本1、直接法。直接法是根据市场交易数据直接确定设备本体重置成本的方法。这是一种最直接有效的方法，适用于容易取得市场交易价格资料的大部分通用设备。获得市场价格的渠道包括：（1）市场询价。（2）使用价格资料。例：某建筑工程有一台运输泵，型号为HBT50C，市场上同型号设备的售价为535000元，运杂费率确定为5％。重置成本＝535000×(1+5%)＝5617502、物价指数法。物价指数法是以设备的历史成本为基础，根据同类设备的价格变动指数，来估测机器设备本体重置价值的方法。注意：对于二手设备，历史成本是最初使用者的账面原值，而非当前设备使用者的购置成本。物价指数可分为定基物价指数和环比物价指数。（1）定基物价指数。定基物价指数是以固定时期为基期的物价指数，通常用百分比来表示。采用定基物价指数计算设备本体重置成本的公式为：P110例5-1评估基准日该设备本体重置成本=1200000×（112/103）=1304854（元）（2）环比物价指数。采用环比物价指数计算设备本体重置成本的公式为：设备本体重置成本=历史成本×（P10×P21×…×Pnn-1）式中：Pnn-1——n年对n-1年的环比物价指数。在机器设备评估中，对于一些通过直接法难以获得市场价格的机器设备，采用物价指数法是简便可行的。但在使用时，评估人员应该关注以下问题：①历史成本的真实性。②选取的物价指数应与评估对象相配比，通常选择某一类产品的分类物价指数，不可采用综合物价指数。③应分别计算运杂费、安装费、基础费及其他费用的物价变化指数。④单台设备与该类产品的分类物价指数的变动可能存在一定的差异。⑤进口设备应使用设备出口国的分类价格指数⑥物价指数法只能用于确定设备的复原重置成本，不能用于确定更新重置成本。3、重置核算法。重置核算法是通过分别测算机器设备的各项成本费用来确定设备本体重置成本的方法。该方法常用于估测非标准设备、自制设备的重置成本。机器设备本体的重置成本由生产成本、销售费用、利润、税金等项目组成。一般需要确定设备生产所需要的材料费、人工费用等相关成本费用以及相适应的利润率与税率等指标，来测算设备的重置成本。4、综合估价法综合估价法是根据设备的主材费用和主要外购件费用与设备成本费用存在的一定的比例关系，通过确定设备的主材费用和主要外购件费用，计算出设备的完全制造成本，并考虑企业利润、税金和设计的费用，来确定设备本体的重置成本。计算公式为：Rc=（Mrm/Km+Mpm)×(1+Kp)×(1+Kd/n)式中：RC—设备本体的重置成本；Mrm—主材费；Km—成本主材费率；Mpm—主要外购件费；Kp—成本利润率；Kd—非标准设备的设计费率；n--非标准设备的生产数量。该方法只需依据设备的总图，计算出主要材料消耗量，并根据成本主材费率即可估算出设备的售价，是机械工业概算中估算通用非标准设备时经常使用的方法。（1）主材费Mrm。其计算公式为：

（2）主要外购件费Mpm。其计算公式为：5、功能价值类比法。（1）当该类设备的功能与其价格或重置成本之间呈线性关系或近似于线性关系时，可采用生产能力比例法，其计算公式为：设备本体的重置成本＝参照物重置成本×（被评估设备的生产能力/参照物设备的生产能力）（2）当该类设备的功能与其价格或重置成本呈指数关系时，可采用规模经济效益指数法，用数学式表达为：设备本体的重置成本＝参照物重置成本×（被评估设备的生产能力/参照物设备的生产能力）x式中：x为规模经济效益指数，它是用来反映资产成本与其功能之间指数关系的具体指标。指数x的取值范围一般在0.4～1.2之间，在机器设备评估中一般取值为0.6～0.8。目前，在我国比较缺乏这方面的统计资料。评估人员使用该方法时，需要通过该类设备的价格资料分析测算。（二）运杂费运杂费是机器设备从生产地到使用地之间运输、装卸、保管等环节所发生的费用。1、国产设备运杂费国产设备的运杂费是从生产厂家到安装使用地点所发生的装卸、运输、采购、保管、保险及其他有关费用。设备运杂费的计算一种方法是根据设备的运输距离以及重量、体积、运输方式等，按照运输计费标准计算。另一种方法是按设备原价的一定比率作为设备的运杂费率，以此来计算设备的运杂费。其计算公式为：国产设备运杂费＝国产设备原价×国产运杂费率国产设备运杂费率可参照有关权威部门制定的机械行业国产设备运杂费基本费率，结合评估对象的实际情况加以确定。2、进口设备的国内运杂费。FOB价：即离岸价，指装运港船上交货的价格，卖方负责支付货物的出口税款，买方负责货物越过船舷之后的一切费用及风险。CIF价：即到岸价，指离岸价加海运保险费的价格，卖方负责运输和保险，装船后的一切风险由仍由买方负担。到岸价=离岸价＋海运价＋海运保险费重置成本＝CIF价×基准日汇率＋进口关税＋增值税＋海关监管手续费＋国内运杂费＋安装调试费（三）设备安装费设备安装费是指设备在安装过程中发生的必要的、合理的人工费、材料费、机械费等全部费用。一般较大型的设备安装以专门的安装工程方式进行，若工期较长或设备安装后至投入使用的时间较长，还应考虑和计算资金成本。设备的安装工程范围包括以下几部分：（1）所有设备的装配、安装工程；（2）工业锅窑的砌筑工程；（3）设备附属设施的安装工程；（4）设备附属管线的敷设，（5）设备及附属设施、管线的绝缘、防腐、油漆、保温等工程；（6）为测定安装工作质量进行的单机试运转和系统联动无负荷试运转。设备的安装费包括为了使设备达到预定可使用状态前的上述工程所发生的所有人工费、材料费、机械费及全部取费。设备安装费可以用设备的安装费率计算。1、国产设备安装费国产设备安装费＝国产设备原价×国产设备安装费率2、进口设备安装费进口设备安装费＝进口设备到岸价×进口设备安装费率（同类型国产设备的30%～70%）或进口设备安装费＝相似国产设备原价×国产设备安装费率（四）基础费设备基础费是指建造设备基础所发生的人工费、村料费、机械费及全部取费。1、国产设备基础费国产设备基础费＝国产设备原价×国产设备基础费率2、进口设备基础费进口设备基础费＝进口设备到岸价×进口设备基础费率（同类型国产设备的30%～70%）或进口设备基础费＝相似国产设备原价×国产设备基础费率机器设备重置成本的估算进口机器设备重置成本确定进口机器设备是指直接向境外设备供应厂商购买，通过外汇结算支付取得的机器设备。与国内外购设备重置成本确定的主要区别是需要用基准日汇率进行外币调整和增加了进口入关的相关税费。外购单台不需安装进口设备重置成本：重置成本=（FOB价格+途中保险费+国外运杂费）×基准日外汇汇率+进口关税费+增值税+银行手续费+外贸代理费+商检费+国内运杂费（5-9）重置成本=CIF价格×基准日外汇汇率+进口关税+增值税+银行手续费+外贸代理费+商检费+国内运杂费（5-10）外购单台需安装进口设备重置成本：重置成本=单台未安装进口设备重置成本+安装调试费+人员培训费+其他（5-11）上面计算式中：1．FOB价格（离岸价），指卖方在出口国家装运港口交货的价格（包括运至船上的运输费及装船费）。2．CIF价格（到岸价），指包括海上运输费，海运保险费等在内的到达国内港口交货的价格。3．相关税率的计算

（1）关税=CIF价格×基准日汇率×关税税率（5-12）

（2）增值税=CIF价格×基准日汇率×（1+关税税率）×增值税率（5-13）

（3）银行手续费=FOB价格×银行手续费率（5-14）

（4）外贸代理费=CIF价格×外贸代理费率（5-15）

（5）商检费=CIF价格×商检费率（5-16）[例4－15]进口机器设备评估案例综合分析某公司欲以公司拥有的进口机器设备等资产对外联营投资，故委托某评估机构对该进口设备的价值进行评估，评估基准日为2000年11月30日。评估人员根据掌握的资料，经调查分析后，决定采用成本法评估。设备名称：图像设计系统规格型号：STORK设备产地：A国××厂家启用日期：1998年7月账面价值：11,000,000.00元账面净值：9,000,000.00元一、计算公式CIF价＝FOB价＋国外运输费＋国外运输保险费重置现价＝CIF价＋银行财务费＋外贸手续费＋海关监管手续费＋商检费＋国内运杂费＋国内安装调试费重置全价＝重置现价＋资金成本评估价值＝重置全价×综合成新率二、重置全价的估算（1）FOB价为EUR（欧元）560,000.00元。该价格系向A国××厂家询得，按评估基准日汇率计算，折合USD（美元）571,000.00元，评估基准日美元与人民币汇率中间价为8.2789；（2）国外运输费率取5.5%；（3）国外运输保险费率取0.4%；（4）CIF价＝FOB价＋国外运输费＋国外运输保险费＝571,000.00×（1＋5.5%）×（1＋0.4%）×8.2789＝604,814.62x8.2789=5,007,199.76元（5）关税及增值税：被评估设备根据《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录》及《中华人民共和国上海海关公告——外商投资项目不予免税的进口商品目录》规定，除设备控制系统中的微型计算机不予免关税外，其余机器设备均予免税，由于微型计算机所占金额很少，故计算中未计关税与增值税项目；（6）银行财务费率取0.4%；（7）外贸手续费率取1.5%；（8）海关监管手续费率取0.3%;（9）商检费率取0.3%；（10）国内运杂费率取3%；（11）设备基础费：该设备不需专门建设设备基础，故略计此费用；（12）国内安装调试费率取3%；（13）资金成本：评估基准日一年期贷款利率5.85%，半年期贷款利率5.58%。从合同签订至设备安装调试完毕12个月。付款方式为：首期支付CIF价的30%（计息期12个月），设备进关开始安装调试支付60%（计息期6个月），安装调试费均匀投入（计息期3个月），余款10%于调试运行后支付（计息期为零）。进口设备重置现价＝FOB价＋国外运输费＋国外运输保险费＋银行财务费＋外贸手续费＋海关监管手续费＋商检费＋国内运杂费＋安装调试费＝[FOB价×（1＋国外运输费率）×（1＋保险费率）×基准日外汇汇率]×（1＋银行财务费率＋外贸手续费率＋海关监管手续费率＋商检费率＋国内运杂费率＋安装调试费率）＝[571,000.00×(1+5.5%)×(1+0.4%)×8.2789]×(1+0.4%+1.5%+0.3%+0.3%+3%+3%)＝5,432,812.00元（取整）资金成本＝CIF价×30%×5.85%×12/12+（CIF价×60%+银行财务费＋外贸手续费＋海关监管手续费＋商检费＋国内运杂费）×5.58%×6/12+安装调试费×5.58%×3/12=604,814.62×30%×5.85%×12/12＋[604,814.62×60%＋604,814.62×(1+0.4%+1.5%+0.3%+0.3%+3%)]×5.58%×6/12＋604,814.62×3%×5.58%×3/12＝10,614.50+12,478.82+265.36＝23,358.68元进口设备的重置全价＝重置现价＋资金成本＝5,430,892.00＋23,358.68＝5,454,250.68元评估价值＝重置全价×综合成新率机器设备的实体性贬值（Dp）也称为有形损耗，是指设备运行中的磨损、疲劳等破坏或暴露自然环境中被侵蚀，出现腐蚀、老化、生锈、变质等，造成设备实体形态的损耗而引起的贬值。设备实体性贬值的程度可以用设备的价值损失与重置成本之比来反映，称为实体性贬值率。全新设备的实体性贬值率为零，完全报废且无任何利用可能的设备的实体性贬值率为100％。评估师可根据设备的状态来判断贬值程度。用公式表示为：αp=Dp/RC公式中：αp———实体性贬值率。成新率是反映机器设备新旧程度的指标，或理解为机器设备现实状态与设备全新状态的比率。成新率＝1－实体性贬值率设备实体性贬值常用的确定方法包括：观察法、年限法和修复费用法。二、实体性贬值的估算（一）观察法观察法就是评估人员到现场对被评估的设备进行观察和技术检测，并结合设备的运转状况、整体状态，查阅机器设备的历史使用记录、维修保养记录、技术档案等资料，经综合分析估测设备的实体性贬值的一种方法。主要指标：(1)设备的现时技术状态；(2)设备的实际已使用时间；(3)设备的正常负荷率；(4)设备的原始制造质量；(5)设备的维修保养状况；(6)设备重大故障(事故)经历；(7)设备大修、技改情况；(8)设备工作环境和条件；(9)设备的外观和完整性。上述信息转换成实体性贬值率可参考表4—8中给定的经验数据。还可以通过咨询专家，对重要的、精密的、专业性强的设备进行有针对性的分析，使判断更为准确。可采用德尔菲法集合大家的智慧，判断设备的实体性贬值。（二）使用年限法使用年限法是从使用寿命角度来估算贬值，它假设机器设备存在一定的使用寿命，所评估设备的实体性贬值率与其使用年限成正比，并且成线性关系。实体性贬值率=实际已使用年限÷总使用年限×100%=实际已使用年限÷（实际已使用年限＋尚可使用年限）×100%1、总使用年限机器设备的已使用年限与尚可使用年限之和为设备的总使用年限，即机器设备的使用寿命。机器设备的使用寿命是指从开始使用到淘汰的整个过程，通常可分为物理寿命、技术寿命和经济寿命。物理寿命：指机器设备从开始使用到报废所经历的时间，其长短主要取决于自身质量与运行过程中的使用、保养和正常维修情况总使用年限经济寿命：机器设备从开始使用到因经济上不划算而停止使用所经历的时间是指维持机器设备的继续使用所需要的维持费用大于机器设备继续使用所带来的收益。技术寿命：指机器设备从开始使用到技术过时经历的时间，取决于社会技术进步和技术更新的速度和周期，通过技术改造可以延长其技术寿命。在估算机器设备的实体性贬值时，由于经济寿命要小于物理寿命和技术寿命，因此，国际上首选的是经济寿命，我国目前没有具体的规定。2、实际已使用年限实际已使用年限是指机器设备从开始使用到评估基准日所经历的时间。由于设备在使用中负荷程度及日常维护保养差别的影响，已使用年限可分为名义已使用年限和实际已使用年限。实际已使用年限＝名义已使用年限×设备利用率

设备利用率计算结果小于1表明开工不足，设备实际已使用年限小于名义已使用年限；计算结果大于1表明资产超负荷运转，实际已使用年限大于名义已使用年限。[例4－6]某被评估设备已投入使用4年，该设备正常情况下每天工作8小时，经调查了解，该设备在投入使用4年中平均每天工作10小时。经现场鉴定，该设备尚可使用6年。计算该设备的实体性贬值率。

实际已使用年限=4×=5实体性贬值率=5÷（5＋6）×100%=45.45%即该设备的实体性贬值率为45.45%。3、尚可使用年限机器设备的尚可使用年限是指机器设备的剩余使用寿命，可以通过计算检测和专业技术鉴定来确定；也可以通过用总使用年限减去实际已使用年限的余额来确定。根据机器设备的具体情况，估算尚可使用年限可以采用以下方法：较新的使用正常的设备，设备的总使用年限减去设备的实际已使用年限得到设备的尚可使用年限。已经接近甚至超过总使用年限的设备，可以通过主业技术人员的判断直接估算尚可使用年限。对不准备通过大的修理继续使用的设备，可以利用设备的一个大的修理周期作为设备的尚可使用年限的上限，减去上一次大的修理至评估基准日的时间，其余下的时间就是尚可使用年限。对于国家明文规定期限淘汰、禁止超期使用的设备，如压力容器、运输车辆、严重污染环境及高能耗等设备不论设备的现状如何，其尚可使用年限均不得超过国家规定禁止使用的日期。4、加权投资使用年限如果机器设备经过多次大修理、技术改造或追加投资，就会延长其尚可使用年限或缩短实际已使用年限，需要进行调整。采用加权平均使用年限的方法，以确定其实际已使用年限的方法。具体计算公式为：

则实体性贬值率=加权投资年限÷（加权投资年限＋尚可使用年限）如果在计算加权重置成本时采用的已使用年限是名义已使用年限，那么以此为基础计算出来的加权投资年限应该是加权投资名义年限，还必须将其乘以资产利用率计算出加权投资实际年限。另外,计算重置成本应以资产各部件的现实存在为基础，当各期投资更替了投入的部件时，应扣减该部件投入期的原始成本，即扣减重复计算的原始成本，调整重置成本。[例4-7］被评估设备购于2001年，原始价值为500000元，2004年和2006年进行两次更新改造，主要是添置一些自动化控制装置，当年投资分别为30000元和25000元，2009年进行一次大修，更换了一些原来的部件，投资额为185000元。假设从2001年至2011年每年的价格上升率为10％，试估测该设备2011年评估时的已使用年限。其计算步骤及过程如下：②扣减重复计算的原始成本，调整重置成本。本例中2009年大修时换掉的那部分部件的成本计算了两次，为了对此进行矫正，可采用逆向价格变动趋势分析，把重复投资部分去掉。把2009年大修理费用按2001年价格重新计算如下：185000×（1.21/2.60）=86100重新计算调整后的原始投资额和重置成本见表4-10。③计算加权投资成本，见表4－11。④确定设备的加权投资已使用年限设备的加权投资已使用年限=11819850÷1398740=8.45（年）[例4-8］承［例4-7］，现评估该设备的尚可使用年限，计算该设备实体性贬值率。评估人员经现场勘查分析认为，该设备的主体框架比较合理，在正常使用及维护保养条件下，尚可使用12年，自控装置已使用了5年，预计2年后就要替换，还有约值为最初投资20％的结构部件在5年后要更换。设备各部分投资比例约为：主体框架72.94%，自控装置7.06%，结构部件20%。则整个设备的加权尚可使用年限估算为9.89年，如下表所示。根据[例4-7］和［例4-8］该被评估设备的实体性贬值率为：实体性贬值率=8.45÷（8.45+9.89）×100%=46.07%（三）修复费用法修复费用法是假设设备所发生的实体性损耗是可以修复的，则设备的实体性贬值就应该等于补偿实体性损耗所发生的费用。所用的补偿手段一般是通过修理或更换损坏部分。在使用这种方法时，应注意以下两点：1、注意修复费用是否包括了对设备技术更新和改造的支出。由于机器设备的修复往往同功能改进一并进行，这时的修复费用很可能不全用在实体性损耗上，而有一部分用在功能性贬值因素上，因此，在评估时应注意不要重复计算机器设备的功能性贬值。2、注意区分可修复性损耗和不可修复性损耗。可修复的实体性损耗不仅在技术上具有修复的可能性，而且在经济上是划算的；不可修复的实体性损耗是指技术上无法修复，或者经济上不划算。对于可修复部分的实体性损耗，可以用修复费用直接作为实体性贬值；对于不可修复部分的实体性损耗，不适合修复费用法，一般按观察法或使用年限法进行评估。大多数情况，设备的可修复性损耗和不可修复性损耗并存，这两部分之和就是被评估设备的全部实体性贬值。计算公式如下：[例4-9]某企业的一台加工炉，重置成本为320万元，该加工炉已经使用6年。现在需要对炉内的耐火村料、一部分管道及外围设备进行更换，更换后该加工炉能再运转9年。经与设备维修和技术部门讨论，可知更换耐火村料需投资30万元，更换管道及外围设备需投资14万元，修复费用合计44万元，其他部分工作正常。该设备存在可修复性损耗和不可修复性损耗，炉内的耐火村料、一部分管道及外围设备是可修复性损耗，我们用修复费用法计算其贬值，贬值额等于修复费用，约44万元。另外，该机器运行6年，我们用年限法来确定由此引起的实体性贬值，此项贬值率为6／15。所有实体性贬值及贬值率的计算过程如下：重置成本：320万元可修复性损耗引起的贬值：44万元不可修复性损耗引起的贬值：(320－44)×6÷15＝110.4（万元）实体性贬值：44+110.4=154.4（万元）实体性贬值率：154.4÷320＝48.25％（四）估算机器设备的实体性贬值应注意的问题估算设备实体性贬值具体方法的选择，可以根据信息资料的获得情况、被评估设备具体特点以及评估人员的专业知识和经验来确定。在信息资料充分的情况下，同时运用几种方法估算实体性损耗，并且互相核对，在核对的基础上根据孰低原则确定成新率。也可在有充分依据的前提下，采用加权平均法确定成新率，比如成新率=观察法成新率×60%+使用年限法成新率×40%在分析估算实体性损耗时，要注意其中是否含有功能性损耗或其他损耗因素，以避免发生重复扣减的问题。三、功能性贬值的估算机器设备的功能性贬值（Df）是由于新技术发展的结果导致资产价值的贬损。它包括两个方面：一是超额投资成本造成的功能性贬值；二是超额运营成本造成的功能性贬值。（一）超额投资成本造成的功能性贬值。超额投资成本造成的功能性贬值即为第I种功能性贬值，是由于技术进步，新技术、新材料、新工艺不断出现，使得相同功能的新设备的制造成本比过去降低，它主要反映为更新重置成本低于复原重置成本。超额投资成本引起的功能性贬值=复原重置成本-更新重置成本在评估中，如果可以直接确定设备的更新重置成本，则不需要再计算设备的复原重置成本，超额投资成本引起的功能性贬值也不需要单独计算。（二）超额运营成本造成的功能性贬值超额运营成本造成的功能性贬值即为第Ⅱ种功能性贬值，是由于新技术的发展，使得新设备在运营费用上低于老设备。超额运营成本引起的功能性贬值也就是设备未来超额运营成本的折现值。在评估中，分析研究设备的超额运营成本，应对比新老设备之间的以下差异因素：生产效率是否提高，维修保养费用是否降低，材料消耗是否降低，能源消耗是否降低，操作工人数量是否减少等等。计算超额运营成本造成的功能性贬值具体步骤如下：1、选择参照物，核定参照物与被评估对象在产量、成本方面的差异，并将参照物的年运营成本与被评估对象的年运营成本比较，计算被评估对象的年超额运营成本。2、将年超额运营成本扣减采用新设备生产的新增利润应缴的所得税，得到被评估设备的年净超额运营成本。3、估测被评估设备的剩余寿命。4、选择合适的折现率，把整个剩余寿命期间的各年度净超额运营成本折成现值，其现值和就是功能性贬值额。［例4-10计算某炼油厂锅炉超额运营成本引起的功能性贬值。经分析该锅炉正常运转需8名操作人员，每名操作人员平均每月工资及福利费约为2000元，锅炉的年耗电量为12万千瓦时。目前相同功能的新式锅炉运行只需5个操作人员，年耗电量为8万千瓦时，电的价格为1.3元千瓦时，被评估锅炉的尚可使用年限为6年，所得税税率为25％，适用的折现率为10％。根据上述数据资料，被评估锅炉的功能性贬值估测如下：（1）被评估锅炉的年超额运营成本为：2000×12×（8－5）＋1.3×（120000-80000）＝160000（元）（2）被评估锅炉的年净超额运营成本为：160000×（1-25%）=120000（元）（3）被评估锅炉在剩余寿命年限内的功能性贬值额为：120000×（p／A，10%，6）＝120000×4.3553＝522636（元）四、经济性贬值的估测机器设备的经济性贬值（De）是由于外部因素引起的贬值。这些因素包括：由于国家有关能源、环境保护等限制使设备强制报废，缩短了设备的正常使用寿命；原材料、能源等提价，造成成本提高，而生产的产品售价没有相应提高；市场竞争的加剧，产品需求减少，导致设备开工不足，生产能力相对过剩等等。（一）使用寿命缩短引起机器设备使用寿命缩短的外部因素，主要是国家有关能源、环境保护等方面的法律、法规。尤其近年来，由于环境污染问题日益严重，以及对部分行业规模的控制力度加强，使得部分设备不得不在国家规定限期内施行强制淘汰，且不得再次利用，这导致设备的正常使用寿命被缩短。[例4-11]某化工生产设备已使用12年，按目前的技术状态还可以正常使用13年，按年限法，该设备的贬值率为：贬值率＝12÷（12+13）＝48％但由于环保、能源控制的要求，国家新出台的强制报废政策规定该类化工设备的最长使用年限为20年，因此该设备8年后必须强制报废。在这种情况下，该设备的贬值率为：贬值率＝12÷20＝60％由此引起的经济性贬值率为12％（即60%－48%）。如果该化工设备的重置成本为300万元，则经济性贬值额为：经济性贬值=300×12％＝36（万元）（二）市场竞争的加剧一方面，市场竞争的加剧，可能导致产品销售数量的减少，引起设备开工不足，生产能力相对过剩，而引起经济性贬值。贬值的计算可使用规模经济效益指数法。经济性贬值率=[1-(设备预计可被利用的生产能力÷设备原设计生产能力)X]×100%经济性贬值额=（重置成本－实体性贬值－功能性贬值）×经济性贬值率另一方面由于企业外部的原因，虽然设备生产负荷并未降低，但出现如原材料涨价、劳动力费用上升等情况导致生产成本提高，或迫使产品降价销售等情况，均可能使设备创造的收益减少，使用价值降低，进而引起设备经济性贬值。计算公式：经济性贬值=设备年收益损失额×（1－所得税额）×（P/A，r,n）[例4-12]某企业的一条生产线，购建时设计生产能力为每天生产1600件产品，设备状况良好，技术上也很先进。由于市场竞争加剧，使该生产线开工不足，每天只生产1200件产品。经评估，该生产线的重置成本为800万元，规模效益指数取0.7，如不考虑实体性贬值，试估算该生产线的经济性贬值额。经济性贬值额=800×18.2％=145.6（万元）[例4-13]某家电生产企业，年生产能力为10万台，由于市场竞争加剧，该厂家产品销售量锐减，如果企业不降低生产量，就必须降价销售该家电产品。假设原来产品销售价为2000元/台，今后要继续保持10万台的销售量，产品售价需降至1900元/台，即毛利损失100元/台。经估测，该生产线可以继续使用3年，若折现率为10%，试估算该生产线的经济性贬值额。根据上述公式和有关资料，计算该设备的经济性贬值额：经济性贬值=（100×100000）×（1－25%）×（P/A,10%，3）=7500000×2.4869=18651750（元）在估测设备的经济性贬值时，必须注意以下几点：①经济性贬值是由于外界因素造成的。如果一个工厂是因为某些设备自身的原因而不能按原定生产能力生产，那么这样的能力闲置就可能是有形损耗的结果；如果是因为工厂内部的生产能力不均衡，如同样的人力、物力消耗，生产能力却不同，那么这样的能力闲置就可能是功能性贬值问题。②设备的生产能力与经济性贬值是指数关系，而非线性关系。思考：实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值产生的原因分别是什么？请列举一下各五、成本法应用举例[例4－14]被评估设备购建于2001年，账面价值为100000元，2006年进行了技术改造，追加技改投资50000元。2011年对该设备进行评估，根据评估人员的调查分析得到以下数据：1．2001年至2011年间该类设备每年价格上升10%；2．该设备的月人工成本比其同类设备高1000元；3．被评估设备所在企业的正常投资报酬率为10%，规模效益指数为0.7，所得税税率为25%；4．该设备在评估前使用期间的实际利用率仅为正常利用率的50%，经技术检测，该设备尚可使用5年，在未来5年中，设备利用率能够达到设计要求。根据上述条件，估测该设备的有关参数和评估值。1.计算设备的重置成本重置成本=100000×（1＋10%）10＋50000×（1＋10%）5=339899.75（元）加权重置成本=100000×（1＋10%）10×10＋50000×（1＋10%）5×5=2996396.96（元）2．计算加权投资名义年限加权投资名义年限=2996396.96÷339899.76=8.82（年）3．计算加权投资实际年限加权投资实际年限=8.82×50%=4.41（年）4．计算成新率成新率=[5÷(4.41＋5)]×100%=53.14%5．计算功能性贬值功能性贬值=1000×12×（1－25%）×（P/A,10%，5）=34117.2（元）6.该设备在评估后的设计利用率可以达到设计要求，故经济性贬值率为0.7.计算评估值设备评估值=339899.75×53.14%－34117.2=146505.53（元）三、综合成新率的确定（一）确定实体性损耗率（1）该设备经济使用寿命为16年（属印刷设备类）；（2）已使用日历年限为3年（从1997年11月开始试车至2000年11月评估基准日）；（3）该机调整因素系数及综合值：原始制造质量—1.10（进口设备）设备时间利用率—1.05（1班/日）维护保养—1.0（正常）修理改造—1.0（无）故障情况—1.0（无）运行状态—1.0（正常）环境状况—1.05（良好）七项调整因素系数综合值为1.10×1.05×1.0×1.0×1.0×1.0×1.05=1.21（4）已使用年限经七项因素调整后为3÷1.21=2.5年（5）实体性损耗率＝2.5÷16×100%＝15.62%（二）确定功能性损耗率功能性损耗率从新旧工艺及相应设备的生产率（印染速度）、耗损及原材料（未加工纸）价格三项因素比较，分别对每项因素估算其功能性损耗，估算均按下列步骤进行：（1）将被评估设备的年生产率（或损耗、原材料价格）与功能相同但性能更好的新设备的年生产率（或损耗、原材料价格）进行比较；（2）计算二者的差异，分别确定净超额工资、净超额损耗及净超额原材料成本；（3）估测被评估设备的剩余寿命；（4）以适当的折现率将被评估设备在剩余寿命内每年的净超额费用折现，这些折现值之和即为被评估设备的功能性损耗（贬值），计算公式如下：被评估资产功能性损耗＝∑（被评估资产年净超额成本×折现系数）被评估设备功能性损耗具体测算如下：1、根据委托方提供的资料已知：（1）被评估设备生产率（印染速度）为30m/秒，新设备为90m/秒；（2）被评估设备损耗为30%，新设备为10%；（3）被评估设备使用原材料加工纸的价格为3000USD/T，新设备为2000USD/T；（4）月均印染产量（自经销、代加工、卖模纸）共计51600m；（5）印染模纸1000m/T；（6）设备剩余年限13.5年；（7）所得税33%；（8）评估基准日美元与人民币的汇率中间价8.2789；（9）折现率取7%。2、功能性损耗测算生产率（印染速度）因素影响值（1）旧设备月工资额：①经销11,000m单位工资1.11元/m月工资额12,210元；②代加工17,800m单位工资0.28元/m月工资额4,984元；③卖花纸22,800m单位工资0.31元/m月工资额7,068元；旧设备月工资∑＝24,262元（2）新设备印染速度90m/秒，旧设备为30m/秒，新设备月工资成本为：①经销1.11×1/3=0.370.37×11,000=4,070元②代加工0.28×1/3=0.0930.093×17,800=1,655元③卖花纸0.31×1/3=0.1030.103×22,800=2,348元新设备月工资∑＝8,073元（3）月差异额：24,262－8,073＝16,189元（4）年工资成本超支额：16,189×12＝194,268元（5）减所得税（33%）：194,268×33%＝64,108元（6）扣除所得税后年净超额工资：194,268－64,108＝130,160元（7）资产剩余使用年限：13.5年（8）折现率取7%：13.5年年金折现系数8.5547（9）功能性损耗额：130,160×8.5547=1,113,480元3、按上述步骤测算，得出：（1）因第一项因素（生产率）得出的功能性损耗为1,113,480元；同理，按新旧设备损耗率和使用纸的成本不同，计算出第二、第三项因素的损耗；（2）因第二项因素（损耗）得出的功能性损耗为1,113,685元；（3）因第三项因素（原材料）得出的功能性损耗为2,938,205元；（4）上述三因素之和为5,165,370元。功能性损耗率＝功能性损耗/重置价格×100%=5,165,370/20,995,772×100%=24.60%（三）确定综合成新率（1）经济性损耗率＝0%（2）综合损耗率＝实体性损耗率＋功能性损耗率＋经济性损耗率＝15.62%+24.60%+0%=40%（取整）（3）综合成新率＝1－综合损耗率＝1－40%=60%四、评估价值的确定评估价值＝重置全价×综合成新率＝5,454,250.68×60%＝3,272,550元（取整）案例分析：1、该案例是进口机器设备评估的案例。在计算重置全价时，资金成本的计算值得关注。资金成本的计算关键要确定两个因素：一是资金量的大小和投入时间的长短，二是资金的单位使用成本。前者根据实际情况来确定，后者就要具体分析资金的平均投资收益率，通常用银行的存贷款利率来计算。本案例即根据资金投入时间的长短，分别选用了银行一年期贷款利率和半年期贷款利率来计算资金成本。2、确定设备实体性损耗率常用的方法有：使用年限法、观察法和修复费用法。修复费用法的使用有一定的条件，其他两种方法的适用范围更大。本案例采用的是进行因素调整后的使用年限法，是使用年限法和观察法在一定层面上的结合。3、功能性损耗是由技术进步引起的。通过将被评估设备与功能相同、但性能更好的新设备进行比较，分析二者在运营上的差异并量化，即可得到被评估设备的功能性损耗。在这个过程中，差异分析是很关键的一步。本案例中新旧设备的差异主要是人工成本的差异，在得到人工成本年超支额后，还应扣除所得税。因为人工成本超支将会增加被评估设备的运营成本，降低被评估设备的运营收益，从而减少应计的所得税。在评估中确定的差异应是设备之间的净差异，因此要扣除所得税的影响。4、根据有关部门的规定，自2005年2月起取消海关监管手续费，因此在今后的进口机器设备评估中将不再涉及海关监管手续费。机器设备评估的市场法是在市场上选择相同或相类似设备为参照物，以其近期市场成交价为依据，通过对被评估设备与参照物设备的可比因素进行对比分析，调整两者的差异对价格的影响，由此得出被评估设备评估价值的一种评估方法第三节市场法在机器设备评估中的应用一、市场法在机器设备评估中的适用范围和前提条件市场法主要适用于机器设备自身价值或变现价值的评估，应用该方法评估必须具备两个前提条件：一是需要一个充分发育活跃的机器设备交易市场；二是能够找到与被评估设备相同或相类似的参照物设备。在设备市场中与被评估对象完全相同的资产是很难找到的，一般是选择与被评估设备相类似的机器设备作为参照物，参照物与被评估机器设备之间要具有可比性，这是决定市场法运用与否的关键。二、运用市场法评估机器设备的基本步骤1、收集有关机器设备交易资料市场法的首要工作就是在掌握被评估设备基本情况的基础上，进行市场调查，收集与被评估对象相同或类似的机器设备交易实例资料。所收集的资料一般包括设备的交易价格、交易日期、交易目的、交易方式、机器设备的类型、功能、规格型号、已使用年限、设备的实际状态等。对所收集的资料还应进行查实，确保资料的真实性和可靠性。2、选择可供比较的交易实例作为参照物参照物选择的可比性至少应关注交易情况的可比性和设备本身各项技术参数的可比性。比较因素是一个指标体系，可归纳为个别因素、交易因素、时间因素、地域因素四大类。（1）个别因素，一般指设备本身在结构、形状、尺寸、性能、生产能力、安装、质量、经济性等方面的差异因素。在评估中，常用简单的描述指标作为比较因素，如：名称、型号规格、生产能力、制造厂家、技术指标、设备的出厂日期、役龄、安装方式、实体状态等。（2）交易因素，是指交易动机、背景对价格的影响，不同的交易动机和交易背景都会对设备的出售价格产生影响。例如，以清偿、快速变现或带有一定优惠条件的出售，其售价往往低于正常的交易价格。另外，交易数量也是影响设备售价的一个重要因素，大批量的购买价格一般要低于单台购买价格。（3）时间因素，评估人员应选择与评估基准日最接近的交易案例，并对参照物的交易时间对价值的影响做出调整。（4）地域因素，是指由于不同地区市场供求条件等因素的不同，设备的交易价格也受到影响，评估参照物应尽可能与评估对象在同一地区。如评估对象与参照物存在地区差异，则需要做出调整。3、量化和调整差异设备的差异主要表现在交易情况、质量、功能、新旧程度、交易期日等方面，将被评估设备和参照物设备按可比因素进行比较，量化差异因素，逐一调整参照物的价格。4、确定被评估机器设备的评估值。对差异因素量化调整后，得出初步评估结果。对初步评估结果进行分析，一般用多个参照设备调整后价格的算术平均值或加权平均值作为被评设备的评估值。三、运用市场法评估机器设备的具体方法运用市场法评估机器设备是通过对市场参照物进行价值调整完成的，常用的调整方法有三种：直接匹配法、因素调整法、成本比率调整法。（一）直接匹配法直接匹配法是根据与评估对象基本相同的市场参照物，通过直接比较来确定评估对象的价值。例如，评估一台电脑时，如果二手电脑交易市场能够找到与评估对象基本相同的电脑，它们的制造商、型号、年代、附件都相同，只有使用时间和实体状态方面有些差异，在这种情况下，评估师一般直接将评估对象与市场上正在销售的同样的计算机作比较，确定评估对象的评估价值。直接匹配法相对比较简单，评估结果能最客观地反映设备的价值，但这种方法对市场参照物的可比性要求较高。直接匹配法的使用前提是评估对象与所选择的参照物基本相同，需要调整的项目较少，差异不大，且差异对价值的影响可以直接确定。如计算机、汽车、飞机等，可以使用直接匹配法。直接匹配法可用公式表示为：V＝V′±⊿i式中：V——评估值；V′——参照物的市场价值；⊿i——差异调整。（二）类比调整法类比调整法是通过比较分析相似的多个市场参照物与被评估设备的可比因素差异，并分别对这些因素逐项做出调整，由此确定被评估设备的价值。这种方法是在无法获得基本相同的市场参照物的情况下，以相似的参照物作为分析调整的基础。为了减少调整时因主观因素产生的误差，所选择参照物应尽可能与评估对象相似。从时间上，参照物的交易时间应尽可能接近评估基准日；在地域上，尽可能与评估对象在同一地区；从数量上讲，一般应选择三个或三个以上参照物进行比较。[例4-15]评估对象为一台某型号锅炉，评估人员经过市场调查，原生产厂家已不再生产该种型号的锅炉了，评估人员选择本地区近几个月已经成交的其他厂家生产的该型号锅炉的3个交易实例作为比较参照物，评估对象及参照物的有关情况见表4-13。评估人员经过对市场信息进行分析得知，3个交易实例都是在公开市场条件下销售的，不存在受交易状况影响使价格偏高或偏低现象，影响售价的因素主要是生产厂家（品牌）、交易时间和成新率。（1）生产厂家（品牌）因素的分析和修正。经分析参照物A和参照物C是上海一家机械厂生产的名牌产品，其价格同一般厂家生产的锅炉相比高20％左右，则参照物A、B、C的修正