第03讲项目技术经济分析方法

第三讲

项目技术经济分析方法技术经济分析的背景素材技术经济分析的基本模块经济效果评价的内容和方法附件第二部分技术经济分析篇引言：项目技术经济评价的类别国营项目非国营项目问题：国营项目评价的定位（经济效益or社会效益、或者两者兼顾）？若经济效益为主，那么，项目是否上马，主要评价什么？若社会效益为主，主要评价什么？非国营项目评价定位？2/6/20232WHU-CopyrightByZouHuixia案例分析中国“高铁”发展的技术经济分析2/6/20233WHU-CopyrightByZouHuixia1技术经济分析的类型和背景素材

1.1技术经济分析类型

1.2基本程序1.3基本素材投资项目的发展周期投资前时期投资时期生产时期初步可行性研究详细可行性研究机会研究评价和决策工程设计施工安装谈判签订合同试运行竣工验收项目后评价投产事前分析期中分析事后评价2/6/20234WHU-CopyrightByZouHuixia

1.1技术经济分析类型

1.2基本程序1.3基本素材确定目标收集资料调查研究趋势分析设计多种可能方案指标计算分析综合评价定量分析定性分析效果比较是否满意完善方案决策审定选择最佳方案2/6/20235WHU-CopyrightByZouHuixia项目的由来你已经对该项目有所了解，并初步做出取舍后而提出的概念。以新产品开发为例新产品的创意形成新产品的概念定格新产品的产品定格

1.1技术经济分析类型

1.2基本程序1.3基本素材2/6/20236WHU-CopyrightByZouHuixia创意源职业便车需求信息捕捉市场调研创意形成创意形成概念定格新产品功能、特征构思市场分析技经分析新产品新产品有关部门研发者新产品开发报告书获得支持新产品研发试制新产品批量生产及上市①②产品技术经济效果分析新产品研发的基本过程新产品研发的过程管理用什么样的管理方式，获得最佳经济效果?2/6/20237WHU-CopyrightByZouHuixia创意源职业便车需求信息捕捉市场调研创意形成创意形成概念定格新产品功能、特征构思市场分析技经分析新产品新产品研发试制新产品批量生产及上市新产品有关部门研发者新产品开发报告书获得支持服务.跟踪.完善概念性产品品牌积淀品牌形成产品市场经营创新2/6/20238WHU-CopyrightByZouHuixia2技术经济分析的模块和体例

2.1必须明确的问题

2.2基本模块2.3基本体例目的得到相关部门认可？得到银行认可？决策需求？其它？报告书命名命名直观突出目的得到银行认可？决策需求？其它？2/6/20239WHU-CopyrightByZouHuixia拟投资项目概述（溯源.必要性.市场前景）拟投资项目的经济效果评价

2.1必须明确的问题

2.2基本模块2.3基本体例财务收益（各种经济指标）投资回收期不确定性分析项目实施的可能性和可行性资源保障、技术手段……2/6/202310WHU-CopyrightByZouHuixia（新产品市场营销方式）结论和建议结论用各种指标数据来说明新产品的开发价值及可能性和可行性建议针对不确定性分析的结果和可能存在的问题提出相关建议

2.1必须明确的问题

2.2基本模块2.3基本体例2/6/202311WHU-CopyrightByZouHuixia概述项目背景，投资的必要性和经济意义可行性研究的依据和范围拟投资项目的指导思想及市场预测拟投资技术项目的指导思想国内外市场概况及预测（确定技术项目规模和方案的先决条件及依据）国内现有同类技术项目能力估计技术项目竞争能力和进入国际市场的前景（调查—数据—分析—判断，明确技术项目发展前景）

2.1必须明确的问题

2.2基本模块2.3基本体例2/6/202312WHU-CopyrightByZouHuixia技术项目投资环境分析地理位置（大位置、小位置）和地址条件分析投资设施方案拟定（主体工程、配套工程、设备及其技术可行性，包括，设备来源和技术培训）征地范围、移民的搬迁和安置规划技术项目环保分析其它（重大项目需权威部门认证等）

2.1必须明确的问题

2.2基本模块2.3基本体例2/6/202313WHU-CopyrightByZouHuixia项目资金估算、资金筹措及运用主体工程、配套工程所需投资估算生产流动资金估算生产成本、销售收入、税金和利润分析及估算资金来源、筹措方式及贷款偿还方式项目经济效果评价企业经济效益评价（财务分析）国民经济效益评价（社会经济效益）不确定性评价（风险分析）

2.1必须明确的问题

2.2基本模块2.3基本体例2/6/202314WHU-CopyrightByZouHuixia3经济效果评价的内容和方法企业经济效益（企业财务收益）

3.1可能评价内容

3.2企业经济效益3.3盈亏平衡财务评价指标体系静态分析动态分析财务内部收益率净现值率财务净现值盈亏平衡点速动比率流动比率资产负债率资本保值增值率资本收益率总资产报酬率销售利润率投资回收期2/6/202315WHU-CopyrightByZouHuixia国民经济效益

3.1可能评价内容

3.2企业经济效益3.3盈亏平衡国民经济评价指标体系静态分析动态分析经济换汇成本经济外汇净现值经济净现值经济内部收益率换汇率创汇率经济节汇成本2/6/202316WHU-CopyrightByZouHuixia社会综合效益从宏观角度评价该技术项目对提高社会福利的贡献包括四项通用指标就业指标

3.1可能评价内容

3.2企业经济效益3.3盈亏平衡单位投入就业人数=新增就业总人数（包括本项目与相关项目）项目总投资2/6/202317WHU-CopyrightByZouHuixia—贫困地区i的收入分配系数—项目评价时的全国人均国民收入—同时期的当地人均国民收入m—国家购定的扶贫参数—现金流入量—现金流出量—社会折现率(从国家的角度对资金机会成本资金实践价值的估量)贫困地区收入分效益收入分配效益指标（贫困地区）贫困地区收入分配系数

3.1可能评价内容

3.2企业经济效益3.3盈亏平衡2/6/202318WHU-CopyrightByZouHuixia节约自然资源指标节能指标——项目的综合能耗单位投资占用耕地单位产品生产耗水量环境影响指标—项目排出的污染环境的有害物质的种类—i种有害物质排放量—国家或地方规定的i种物质最大允许排放量

3.1可能评价内容

3.2企业经济效益3.3盈亏平衡2/6/202319WHU-CopyrightByZouHuixia其它费用最小贡献（率）最大适于公共投资项目，如：国防、公共设施、公共卫生、教育等

3.1可能评价内容

3.2企业经济效益3.3盈亏平衡2/6/202320WHU-CopyrightByZouHuixia静态评价不考虑资金的时间价值，适于粗略评价静态投资回收期：项目投产后每年获得的净收益抵偿全部投资所需要的时间。

3.1可能评价内容

3.2企业经济效益3.3盈亏平衡

K：投资总额

NB：年净收入

Tk

生产设施建设期投资收益率：2/6/202321WHU-CopyrightByZouHuixia当Tp≤Tb(基准投资回收期,也即你所期望的投资回收期)，R≥Rb(基准收益率,即你所期望的收益率)时，产品可以投产。2/6/202322WHU-CopyrightByZouHuixia动态方法

考虑资金时间价值，多方案比较，最优胜出（适于运行时间较长的项目）。动态投资回收期

3.1可能评价内容

3.2企业经济效益3.3盈亏平衡2/6/202323WHU-CopyrightByZouHuixia净现值(NPV)：产品寿命周期内每年发生的现金流量，按一定的折现率将各年净现金流量折现到同一时点(通常是期初)的现值累加值。

3.1可能评价内容

3.2企业经济效益3.3盈亏平衡CIt----第t年的现金流入额COt----第t年的现金流出额Kt----第t年的投资支出CO’t----第T年除投资支出以外的现金流出n----产品寿命周期i0----基准折现率2/6/202324WHU-CopyrightByZouHuixia净年值(NAV)：通过资金等额换算，将投资项目净现值分摊到产品寿命周期内各年的等额年值。

3.1可能评价内容

3.2企业经济效益3.3盈亏平衡----资本回收系数2/6/202325WHU-CopyrightByZouHuixia

3.1可能评价内容

3.2企业经济效益3.3盈亏平衡内部收益率(IRR)：产品投资的盈利率，反映产品投资的使用效率。结论：当T*p≤T*b，NPV≥0或NAV≥0，IRR≥i0或IRR最大时，项目可以投产。2/6/202326WHU-CopyrightByZouHuixia盈亏平衡分析通过分析产品产量、成本与产品盈利能力之间的关系，找出产品盈利与亏损的临界点（盈亏平衡点），以判断在各种不确定性因素下的风险情况。盈亏平衡产量Q*

3.1可能评价内容

3.2企业经济效益3.3盈亏平衡Cf：固定成本Cv：单位产品变动成本P：单位产品价格2/6/202327WHU-CopyrightByZouHuixia盈亏平衡生产能力利用率E*Qc：产品设计生产能力盈亏平衡销售价格P*B：产品销售收入盈亏平衡单位变动成本Cv*

3.1可能评价内容

3.2企业经济效益3.3盈亏平衡2/6/202328WHU-CopyrightByZouHuixia例：某产品项目年设计生产能力为生产该产品30000件，单位产品销售价格3000元，总成本费用为7800万元，其中固定成本为3000万元，总变动成本与产品产量成正比关系，求盈亏平衡的产量、生产能力利用率、销售价格、单位产品变动成本。单位产品变动成本：2/6/202329WHU-CopyrightByZouHuixia盈亏平衡产量：盈亏平衡生产能力利用率：盈亏平衡价格：盈亏平衡单位产品变动成本：2/6/202330WHU-CopyrightByZouHuixia新产品投产后发生亏损的可能性判断：①若未来产品销售价格及生产成本与预期值相同，该产品项目不发生亏损的条件是：年销售量不低于21400件，生产能力利用率不低于71.43%；②若按设计能力生产并能全部销售，生产成本与预期值相同，该产品项目不发生亏损的条件是：产品价格不低于2600元/件。

③若销售量、产品价格与预期值相同，该产品项目不发生亏损的条件是：单位产品变动成本不高于2000元/件。2/6/202331WHU-CopyrightByZouHuixia了解项目情况确定评价原则收集有关内外部资料投资使用计划编制项目达产计划编制销售收入计算制造成本计算折旧计算费用摊销计算税金计算资金筹措资本化利息计算贷款偿还计划流动资金估算投资估算全部投资现金流量表自有资金现金流量表损益计算表资金来源与运算表资产负债表外汇平衡表盈利性分析不确定性分析清偿能力分析外汇平衡分析盈亏平衡分析敏感性分析概率分析对整个项目综合分析与评价并提出推荐意见第一层次第二层次第三层次第四层次第五层次市场、技术分析技术数据估算编制财务报表计算与分析财务效益指标.不确定性分析财务分析结论流程简化财务项目评价流程1.附件2/6/202332市场