2023年电子产业发展前景十大猜想

20２3年电子产业发展前景十大猜想２023年是低迷的一年,也是缺少变化的一年,尽管电子产品新品辈出,但是我们看到苹果还是苹果、三星还是三星,而ＤEＬL也还是DＥLL、HP也还是HP，重要的产业趋势在２023年并没有实质的变化，而是一种延续,诸多投资主线中唯有移动电子产业链贯穿全年,真正发明了价值。展望2０2３年,我们认为产业需求将呈现温和增长，供需关系将整体得到温和改善。近期的产业先导指标表白行业需求整体并不会快速增长,２0２3年相对更快的依旧是移动电子制造领域,PC则也许在2０23年的低基数上增长。2023年产业分化应当会连续，机会总是青睐有准备的人。猜想一:苹果进入中端市场随着着NewiPad,iPｈone5的推出，苹果在高端消费电子市场已经占据了较高的市场份额，未来业务的增长除了新产品方向，难以推动公司业务增长超过市场平均水平。同时，作为力求转向云计算、云服务公司的苹果来说，获取更多客户资源，更好绑定客户是未来发展重要目的,所以推出面向中低端市场的消费电子产品，将苹果的品牌影响力进一步下沉，掌握更多客户将是苹果很也许选择的方向。今年iPadMini的推出就是苹果在此方向上的第一次尝试，针对教育类市场,积极开发具有未来消费潜力的少年儿童市场,从未成年阶段培养苹果品牌的忠诚度。2023年苹果也许会推出面对中低端市场的智能手机吗？希望是，也预计是。假如是,对于内地供应链应当是好消息。此外，我们将看到整体智能手机普及将转向中低端市场。下半年以来联发科的销售强劲增长可当作佐证,顺络电子则明显受益,未来卓翼的体系提高值得关注。猜想二：Ｕltra-Win推动换机潮以PC的生命周期来看,4-５年往往迎来一轮换机潮,但是随着全球经济不景气导致公司递延换机,同时新的消费电子产品如智能手机、平板电脑也分流了一部分用于换机需求的资金,而PC产业近年来也缺少具有突破性的创新产品,WinVisｔa和Win7体验有限,使得整体PC市场成长乏力。20２3年起Iｎｔel力推Ulｔraｂｏok概念，但是由于零组件厂商与软件厂商尚未有充足准备，到2０2３年终Ulｔrａbook产品定价仍然过高,Win8也要１０月25号正式发布,目前Ultｒa-Win发展低于预期。但是随着产业逐步成熟，笔记本产品走向轻薄的方向不会改变,而2023年，Wiｎ8软件生态将完毕向触控操控方式转变的积累，Intel战略蓝图中的终极版Uｌｔrabook芯片Hａｓwell也将面世,同时其他零组件厂商随着生产规模放大,成本可望进一步摊薄，Uｌｔra-Wｉn发展低于预期的现状也将促使Inteｌ下定决心,以降价方式让利厂商,推动行业发展。故而我们猜测Ulｔra-Ｗiｎ也许会刺激2０23年换机潮的到来。猜想三：资本开放,对台厂投资也许成为热点大陆电子行业数年发展，随着公司上市逐步增多以及A股电子公司的市盈率优势，促进了国内电子业与金融资本的结合，使得大陆电子上市公司存在以小吃大,以弱吞强的跨越式发展机会,以收购台湾优质公司，特别是一些具有独特产品、工艺优势的隐形冠军公司的方式,获得产品线的扩张和高新技术的积累。产业运营环境恶劣,台湾资本市场融资困难的现状严重制约了台湾科技业发展,迫于此压力,台湾正在逐步放开大陆资本对台湾LED和面板公司的投资限制,正因如此三安光电和京东方等大厂传闻不断。我们猜想2023年将会更多类似立讯收购联滔的例子出现,关注具有台系背景的公司，如环旭电子。猜想四:LED商用照明加速启动，产业加速分化根据高工LＥD分析，国内LED照明产业２023年上半年增长36％，全年预测增长40%。2０２3年,由于欧美地区正在触及经济临界点，国内仅仅广东公共照明需求释放预计就将达成150亿元,我们预计ＬＥD将更快增长。但是,对于投资者而言，记忆更深刻的是，LED领域不断出现的是毛利率下降，业绩低于预期。芯片将大者恒大，强者恒强。芯片领域的技术差距呈现缩小的趋势,未来的竞争将是规模化能力和精细的成本控制能力。三安光电曾经备受争议,但是最终其产品已经可以抗衡台湾一线大厂的水平,未来其发展途径是低成本收编运营困难的芯片产能。此外，德豪润达也值得关注,封装厂评价其产品性能也接近台厂水平,而其工艺路线的成本也许更有优势。芯片面临的是整个LED需求，整体增速应当不快,由于有闲置产能仍将逐渐开出，芯片领域未来景气将缓慢回升。封装比技术、拼规模。这个应当是ＬＥD产业链中壁垒相对较低的领域。封装未来仍需要面临价格继续下降带来的压力，所幸的是,近期国际大厂封装订单有往大陆转移的意愿,优秀公司将具有更好的规模扩张机会，我们认为技术能力最佳的瑞丰光电和鸿利光电更有希望,特别是瑞丰作为专业的封装厂更容易受下游客户的青睐。应用领域各显神通,将从业绩证伪到业绩证实。上半年大部分公司照明业务都没有达成36%的行业增速,而阳光照明获得了超常规的增长，由于其兼具成本优势和渠道优势,这是长期竞争力最强也最可靠的公司。勤上光电则将成为LED领域２023年增长最快的公司,广东政策的最大受益者。洲明科技积极布局照明业务，弹性较大也值得关注。猜想五：面板产业供需改善，有望成为大年需求增量有限，供需关系改善。新增产能很少，三星在苏州很纠结,也许选择小产能的LＣＤ生产线;LG在广州的8.５G也许采用搬迁方式。TＦT面板向OXIDＥ技术升级，产能也许出现损失(除停工期间的产能损失以外,LＣD改导致为OLED产能通常１/3的产能损失），需求端苹果将２023年前完毕望LTPS和OXIDE技术的转化。高世代线转产小尺寸产品,将导致低世代生产线产能退出,也出现产能损失。在ＤisｐlaySeａｒch最新预测中，2023年下半年的供需关系甚至将好于2０23年。京东方竞争力比肩台厂,赚钱能力将因景气而大增,业绩拐点在2023年3季度已经出现。材料供应商迎来机遇。国内面板厂商产能大释放,给与本土材料供应商也带来了机遇。玻璃基板领域宝石和彩虹都已经开始量产供应玻璃基板,其中，彩虹6代也即将具有量产能力，宝石则在良率方面更有优势。猜想六：苹果产业链去三星化，大陆偷着乐三星对苹果的威胁与苹果对三星供应零组件的依赖一直是苹果CEＯ库克心中挥之不去的痛，也是他下定决心在供应链去三星化的重要因素。在三星供应的重要零组件中，价值最大的来自显示屏以及IＣ、电芯。我们猜测2023年，苹果对于LGD、Shaｒp、ＪapanDｉspｌａy甚至友达、奇美的采购将会进一步增长，以减少对三星SMD的显示屏采购。台积电将有望拿下苹果IC的代工订单，电芯方面则由SONY、LG化学、AＴL、Ｓanｙo等公司完毕对三星的替代。随着着在诸多领域的去三星化，苹果产业链将更多转向日本、台湾以及大陆，也将意味着更多的配套零组件的采购将向大陆公司打开大门,大陆公司在2０２3年将比2023年具有更高的切入苹果的发展机遇，也许20２3年在苹果的供应商列表中将出现更多的A股上司公司，2023年苹果概念将有更多切实的投资标的。猜想七：苹果正式发布iＴV在既有消费电子产品框架内,电视是苹果唯一还没有真正推出的产品,此前的机顶盒产品ApplｅTＶ更像是对此市场的一次试水。随着鸿海收购夏普，完善在电视机供应链的产业布局,产业链已经做好了迎接iTV的各方面准备，２023年也有数家公司为苹果提供了iTV的部分零组件用于产品的开发和测试。我们猜测，２0２３年苹果将正式涉足电视产业推出iTＶ产品，成为苹果云平台的最后一块拼图，完毕ｉOS对消费者生活的全面占领。当然,由于产业政策限制，大陆多数用户将无法体验iＴＶ的使用乐趣。猜想八:GｏogleGlass题材浮现GooglｅGlasｓ是非常具有未来感的设计。结合微投影、声控等技术,未来将成为真正的个人随身信息终端，完毕对既有移动智能终端的补充甚至替代,根据Gooｇle规划途径,20２3年将生产用于开发者使用的原型机，20２3年将量产消费级产品。这是具有杀手级应用潜力的产品，涉及水晶光电、歌尔声学。猜想九：OＧS、Fｉlm触控在大尺寸各有千秋Win8将全面支持触控操作，随着软件生态逐渐转向触控方式与传统方式的结合，在主流大屏消费电子产品笔记本和ＰC以及一体机(ＡIO)电脑上,触控技术的渗透率将在202３年快速提高，也将刺激触摸屏行业迎来新一轮的需求爆发,由于量产初级的良率不佳，以及大批产能处在转向过程当中，20２3年上半年甚至到３季度也许面临大尺寸触摸屏供应偏紧状态，具有规模量产能力的大尺寸触摸屏公司将会获得良好回报。而在大尺寸技术途径方面，ＯGS技术相对成熟，而Ｆｉlm技术则具有更好的效率优势，成本低廉,有助于产品价格亲民，故而我们猜测2023年,OGS和Film在大尺寸触摸屏领域将各有千秋,获得不同定位产品的青睐，迎来共同的行业发展。猜想十：低倍聚光高效晶硅电池大幅减少太阳能成本太阳能销售电价平价时代已