汽车行业2023年度策略（整车篇）

一、产业进入成熟期，结构性变化是主线产业进入成熟期，自主品牌强势崛起中国增速换挡，全汽市场8年起逐步进存量时代。据Mrklins数据全球汽市主由美国西地贡01年量计比%其中国是近年球量主来源随中（18欧219年美（8的销量续见，全车市场入存时代增速而，东、印地区仍于汽车及段且济展较，来望持高的量速。图表1：球汽销量同比（万辆） 图表2：洲/国汽销量同增速（辆）0000000000000000000000

全球汽销量

0%5%1%1%

50005000000

欧洲 美国欧洲 美

0%5%0%5%1%1%2%2%00 04 08 0211

00 04 08 0211Mas， Mas，图表3：洲各要地销量增速 图表4：洋洲欧洲主要区量同比速中国 日本 东盟 亚洲其他

大洋洲 西欧 中欧东欧0101020304050607080900010%0%0%1%2%3%4%

0%001020304050607080900010%1%2%3%Mas， Mas，图表5：洲各要地销量增速 图表6：东/洲地销量比速0101020304050607080900010%5%1%1%2%2%3%3%

北美 南美

0%0%0%0%1%2%3%4%5%6%

中东 非洲010102030405060708090001Mas， Mas，图表728年主要区销比 图表821年主要区销比南美中东 非洲

南美中东 非洲北21%

6%

1%中国30%

北21%

5%

1%中国33%中欧东欧5%西18%

大洋1%

日本6%东盟亚洲他4%7%

中欧东欧5%西16%

大洋2%

日本6%东盟亚洲其他 3%7%Mas， Mas，对于国内市场历07-209年间增速换挡产业链已进入成熟20-6年是国汽销增的金汽普率业需旺17年随着二轮购置政进后.%国千汽保破百行逐进换期企及零部间争，产业逐成展望来，我国汽车千汽车有量仍大幅低于美国（7辆千人）等发达国家，城镇农百户汽车保有量仅030辆，行业中长期仍有较大长间。图表9：内汽销量同比（万辆）00000000000

乘用车 同比销量增长黄金期增速换

行业成熟

0%0%0%0%1%2%001012023034051062073084001012023，图表1：国农村及市机车百户保量（） 图表1：国千人驾员及车有量（/千） 农村家用汽车 农村摩托车 农村合计 城镇家用汽城镇摩托车 城镇合计0030405060708090001

500050005000

驾驶员 汽车 乘用车02030405060708090001国统计， 汽流通会，行业历018整的滑坡库消同速在9年1筑企步进入一复周期1年3以来由芯断影响续酵内销量所承压叠市担次苏周进尾用零部板均所调至02年，于情供的影，块本触02年6月购税政策台后，销面苏板表现势。图表1：0722年，业换及成熟复盘，自主品牌经历国内争礼品牌实力显著增长几年车型强势市场份额续提升。根据们计汽之数头自品新市积年市新改款量，在19-222年，在8左较0-218区（-3款升显。并且车门指价持续行销结持改善。图表1：各主品牌年上新/改款车型量汇（款） 图表1：各主品牌年上新/改款入门平均导价万）比亚迪 吉利 长安长城 合计000 02 04 06 08 00 02

迪 利 城 97500 02 04 06 08 00 02汽之家， 汽之家，图表1：各主品牌年上新/改款分品车型量汇（）车企品牌2010201120122013201420152016201720182019202020212022比亚迪73247-87-769吉利吉利654-691169912109吉利极氪2吉利几何1135吉利领克145654吉利合计654691171315191820长安 V标51356410859985长安 长深蓝1长安 欧尚11115412867长安合计5136751113921171413长城 哈弗72455687611474长城 欧拉25414长城 坦克124长城 魏牌45222长城 长城643645132-462长城合计1367119119101421151816汽之家，图表1：各主品牌年上新/改款分品入门平均导（万元）车企品牌2010201120122013201420152016201720182019202020212022比亚迪10077116145177163101102191199吉利吉利6.95.810.910.411.013.4吉利极氪42.4吉利几何21.013.012.213.5吉利领克15.916.116.715.819.521.1吉利合计695812561907889112135123136179长安V标8.510.77.510.110.410.610.4长安深蓝16.9长安欧尚4.84.07.58.09.59.011.6长安合计564361747258841017589100100116长城哈弗10.69.411.511.410.514.010.912.510.111.311.215.014.5长城欧拉10.211.08.910.415.9长城坦克17.625.427.4长城魏牌17.214.820.316.826.2长城长城16.917.610.0长城合计8876989294109106110120121138170190汽之家，：当多款车，入款指导的算平均值图表1：换、增购例持上，有利车企P进步提升增购 换购 首购0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%05 06 07 08 09 00 01 02E 03E 04E国信息心，与强车型周期对应国自主品牌市占率持提根中协据自主牌市占率02M1M11市达%而零端据乘会据1月品牌内零售为5.4，增长1C；-1月份额7，对于1年同增长63C市份表强展望行总量平稳的背景头自主品牌竞争优势明显，市场额望进一步提升。图表1：国乘用车车系占率自主 日系 德系 美系 韩系 法系 其他44%44%45%42%42%40%38%41%43%44%42%41%38%44%49%0%0%0%0%0%09000100900010203040506070809000102-，图表1：长汽车集销量同（万辆） 图表2：吉汽车集销量同（万辆）OY5 OY0 0% 0 0%5 0% 0 1% 55 3%0510051056051064069072077072085080093098001006001014019022027

0%销量OY销量OY05051056051064069072077072085080093098001006001014019022027， ，图表2：长汽车集销量同（万辆） 图表2：比迪销量同比万）OYOY6 0%4 0% 0 0% 68 1% 64 3% 520510051056051064069072077072085080093098001006001014019022027

0%销量OY销量OY0%5%0%0%05051056051064069072077072085080093098001006001014019022027， ，电动化提速，大单品逐渐跑出2年到021年新能车从1.5增到5万合速4.6，渗透从.%升至.%分市场看中国和欧是主要销售地区1欧、中国能车量别为233.2辆和39.6，合贡超%，率分为0、.3，比0年升著。图表2：全新能源车年销及渗透（万，） 图表2：0021年全分地新能源渗透率0000000000000000000

全球新能源车销量（万辆） 全国新能源车销量（万辆全球新能源车渗透率（%） 全国新能源车渗透率（%）0%5%0%5%0%02 05 08 01

000000000

2020年销量 2021年销量2020年渗率2021年渗率欧洲 中国2020年渗率2021年渗率

0%5%0%aa，中汽， EVs，2年前0球能源量7.1万辆同10%0单销量3.2万辆同5国看挪在球能渗透排第维在0%-8%之间其主国基都在0以。图表2：全新能源车月销及增速万辆，） 图表2：各月度新源车透（）20000

销量（辆） oY

0%5%0%5%0%0%

0%0%0%0%0%0%0%0%0%

美国 日本 韩国 德国法国 挪威 英国 中国2021年月 2021年月 2022年月 2022年月

2022年月2022年月2022年月2022年月2022年月ac， Mas，1年，分车企：新能车量P3特斯拉、比亚迪和上通五，分为.6辆94辆和5.6万占别为.%、.%和%。分车型：3别是Mdl、菱光IIV以及MdlY销分为5.1万辆、4.4万和.1万市率为、%和.%。图表2：01全新能车牌销量名0 图表2：01年全新能车型销量名..6销量（万辆）....0.6销量（万辆）...2.2销量(万辆）..6

0 0 0 0 0 0 aa， aa，2年前0月分车企：全新源销量P3比亚迪、特斯拉、汽通用五菱销分为19.3辆9.94.1辆占率为1.%12%5。分车型：3别是MdlYMd五光MNI，量别为69万、36.5万、3.8万，占率为.、%.6。图表2：02全新能车牌销量名0 图表3：02年全新能车型销量名1393989401319268225213203139398940131926822521320318518202105693653583432670210211153144131112

0 0 0 0 0 0 aa， aa，各车企强开启车周期动新能源市场高增传车积转纷新能车平台品的能驶台电台自7年始陆发亚城瑞、长安吉等部主新一混平，于22开放。大众MEB专属纯电平台2017年AD级大众MEB专属纯电平台2017年AD级专属纯电平台2017年-SSP专属纯电平台集成入MEB平台车企纯电平台名称平台类型发布时间车型覆盖范围吉利汽车浩瀚架构专属纯电平台2020年9月AE级长城汽车柠檬混合平台2020年7月A0D级广汽新能源AEP3.0专属纯电平台2023年A0C级比亚迪E3.0专属纯电平台2021年7月-方舟混合平台2020年11月A0C级长安汽车CHN平台专属纯电平台2020年11月-蔚来T2.0专属纯电平台2022年-理想Whle、shk平台专属纯电平台预计2023年-小鹏SEA平台专属纯电平台2020年-现代e专属纯电平台2021年4月-丰田eTNGA专属纯电平台2020年12月-UL混合平台预计2025年紧凑型车和MiniCAR混合平台预计2025年大部分的宝马车型U专属纯电平台2021年4UL混合平台预计2025年紧凑型车和MiniCAR混合平台预计2025年大部分的宝马车型U专属纯电平台2021年4月-复盘智能手机01202年9月国智手渗透从5.%升至.8高曾到8.%依于手机业快发果三米华Vo优质品牌渐出快迭分占场形了为中的业局01全球能手机出量3.5亿三星量7部比%排第ple出量亿部随后市率为.%。智能手机市占率图表3：全智能手出货（万台） 图表3：国智能手龙头占率智能手机市占率16001400120010008006004002002007200820072008200920102011201220132014201620172018201920202021

智能智能手机占率)2%0%0%0%0%0%2022202209202202202107202012202005201910201903201808201801201706201611201604201509201502201407201312201305201210201203201108201101aa, ,图表3：全智能手龙头场额60%50%40%30%20%10%0%207208209200201202203204205206207208209200201Sag Ae Hi PO Xai HC IM G vo voa，==不同于S，新能源车透天花板更高，单逐渐跑出。0年，能源车渗透始速到22年9月渗率升至.4。斯、亚势领新势力速赶分型odl、odl、豹等展大品力。图表3：UV及新源车透率 图表3：新源龙头量及透（万辆，）5%0%5%0%5%0%5%0%

104%

UV渗透率） 新能源车透率）416%274%58%

8060402000

蔚小理量（辆） 比亚迪万辆）特斯拉万辆） 蔚小理市率比亚迪市率） 特斯拉市率()

0%5%0%5%0%5%0%5%0%% 01%02 05 08 01

009

00

01

2022前1月Mas，汽协联会， 乘会Mas，图表3：爆车型销（辆）0000000000000000000000000

海豚 秦 汉 海豹问界系列 oelY oel3 理想系列2022年月 2022年月 2022年月 2022年月 2022年月 2022年1月Mas，联会，业务模式变革，软件定义汽车传统车的业核件制造发动、底变速器大部决定争壁垒盈利差距随着件标推进，同一格带不同车的硬差距逐渐缩，推动行转向件开技术迭从而动硬升级。机厂汽车性能超的硬件再过A行软件理升产命周中步锁能造营。电动车较于油车构简单些，车难减，特拉和势提升整智能化置传车陆跟上造模进“件制件能阶根据麦肯锡数据，消费者对智汽技重视程度较高且自动驾驶功能有买意。图表3：消者重视能汽技术21年肯锡汽车消者洞》，传统的子电架构算、讯效以及成本方的挑，并统汽车分布式子气构于杂，以速代级特斯拉引领架构变革先实现区域控制器集成斯最载在Mdl3上电电架构要括央算块C、前左右身制器C。图表3：特拉率先现区控器集成 图表4：特拉实现央计和个区域控制架构汽小将， A，从02特拉次出（-ar今MdlS到MdlY都具整车A能力特拉主以通过A应系车载乐统动系、底域、自动驶实远升特拉期A升要聚在机互导以及能网联216特拉过V.0本式出Aupiot自动助驶含动车助转向、动辅变道能。后升级，特不断优自动驶功同时进步拓展内息乐能。图表4：特拉TA级历程时间版本内容12V.0新增主驾座椅记忆、“怠速”蠕动模式、智能语音交互功能、更新EPA续航标准13V.0新增G无线网络连接、WII连接14V0新增中文导航和地图服务语音设定目的地智能空气悬架和新的电池管理手机远程启动15VV7.0提升ModelS加速能力优化主动巡航控（TACC新增自动远光灯等辅助驾驶功能推出Autopilot自动辅助驾驶，含自动泊车、辅助转向、自动辅助变道等功能16V-.0优化Autopilot，新增垂直泊车、遥控召唤；全新界面UI设计、新增实时路况和路线规划功能17V优化Autopilot，提升自动辅助变道限速值至5m/，新增自动紧急制动等功能18V推出自动辅助导航驾（aigationonAutopilot开始具备行车记录仪哨兵模式等安全功能，中控屏推出手柄游戏19V上线Tea剧场、引入视频、游戏等更多娱乐软件，优化哨兵模式、遥控召唤；国内同步线OA、哨兵模式等功能202.-提升ModelX零百加速时间以及续航里程，新增红绿灯识别、天气、空气质量检测、手套2..6箱密码等；国内新增B站、斗地主等娱乐软件，地图服务商由腾讯换为百度212..6-优化电池管理音响音效新增辅助驾驶功能动物可视化导航车道引导导航途径点设置、2..5.2疲劳检测语音提醒个性喇叭扩音器灯光秀自动保存行车记录视频自动座椅加热乐APP等222..5.2-优化电动后备箱防夹动能回收状态下驾驶体验剩余电量算法新增绿灯起步提醒空气2.0悬架自适应调节优化、安全带预警、轮胎季节性调节适应等懂帝，5年斯首推出D系时格为50元经过2年9月5日新一轮涨价后，目前价格已达.5万美元。截止02AIY，Da已经迭代至10.6..2版试来到6马克计222底能全用出D。图表4：特拉D次涨价年年//1//1//1//1//1202211202295单价（美元）/月1200015000价格变动（美元）-20003000FSDV向FSDV/驶-V版FSD件策1.17日生效9.5生效汽之心特斯狐汽车，1年I斯拉示款I练片oo1及于芯构完整Djo集群xaP，以人监的况对量频数进标和练对数进行超高率助拉Aupiot断化时大提训效减成终实现全动驶。图表4：特拉DBa进展 图表4：特拉基于伟达GU的大型算中心特拉IY， 资料来：特拉AIY，2IAupiot负人Asok分了拉在知规、量图、动标注仿等面最展（ccpayNo占网能将像头捕捉到空间分为，根据个小格是占用来模任形状碍物以任意形的动（）地图旨对接点叉点并点行编而预复杂的十路各的路迹避碰。图表4：特拉cpyNk 图表4：特拉aeNw特拉IY， 资料来：特拉AIY，新势力和头部自主企极跟蔚正在研发下一代整车集中式子气架构包括中央算台区控，搭在一车上小鹏201年发布的-.0电子电气架构用央域制硬架已搭在G9车上理想30架构为央算台域控架且加入00V快技术将载明年市的纯电车长城汽车五代电子电气架构P5.0已启研将全车有一个大00A化面完整标化件台的将于024实现品落地广汽埃安星灵架包括央运单、娱乐制器自驾制前后左右4个域制以高以信安全功安等组成高效支撑电混车的云一化中算电电气构预于203实量产。蔚来、智己、极氪车同样采用软件收费模，其来IOPiot配包5万元己MD.8氪D3.5万小鹏理马车则选将自动驾软成部车的标。如2年9月1日市小鹏G全系配XPT统其中AXMA0版AX以上纪念配XP系统，载双rn片算力强支市NP智能航助驶展未来，造车下一阶段有望进“件制造软件智能化软件生态大数据软件生将提供大的产业价值，真实“软件定义汽车，动件收入常态化，打盈新空。图表4：各企积极展智驾，小鹏出市GP小汽车汽车家，二、复盘222年，外部扰动不断政策支持超预期政策支持超预期，Q3行业景气高位01年初起，受缺芯疫情反复、俄乌冲、电等反复影响，汽行运行受到多的外部扰动影响。缺芯220年4起中贸分突发持扰加新智能化率提带来更多需求，车行持续缺芯扰，中，汽车用芯片来海外应商到冲击大。前，汽车芯厂商芯片周期仍较长，均半以水。图表4：/2位MU片交期NXPicrcipeesasST2022年2652周52周52周2252周富电子网，俄乌冲突2年2月4日乌突发势不反俄两欧洲车零部件及球原料的供给国氖气供及价格震对芯生产不少影，乌克是洲要线产国车业8的线采自影响大众、马部欧工一度线供中而产。图表4：俄冲突重事件顾新社，电池价格高位盈承201至电要材锂格持续电级酸为201初格为5万/202初为0万/2月6日经到.5万/。应材缺芯电涨带的本压，2年1起部车对旗新源型续涨车价，价度00元-4万元不。中斯涨最多截到2年0月3日累涨价.4万元到.6万元。图表5：0722碳酸价格势（元吨） 图表5：0922镍、、磷铁锂价走势元/0000000000000000000

价格:碳锂9电国产

市场价:1镍:N9990市场价:1镍:N9990长江有色市场:平均价:钴:1#价格:正极材料:磷酸铁锂:国0000000000000000 wd， w，疫情反复供应链稳定冲击222年来疫发散频响中2单季度对江沪区响较大汽车业链公司，有不程度段性停减产，加流率缺的影，业行力，产两均低。政策层面，Q2起国家地方政策接连推出，对车产业支持力度超预期国家面，2年台一系汽支持策包括汽车下购置税政策消费补汽车消费券等5月3务总理克主召国院常会一部稳经一揽子措施努力动经归正常道，保运合理区。在车方包括要消费和效资阶段性征部分乘用车购置税0亿元。此外，汽车央发放的00亿元货车贷款要银企动延期半年还本付息力对冲部分外部因对求的负面响。图表5：历上两轮置税免节能汽推广贴梳理汽车补贴政策 主要内容第一轮购置税免1515年10月-06年2月对排量在.6L及以下乘用车按5征收第二轮购置税减 购置税免 17年1月12月，对排量在.6L及以下乘用车，按7.%征收购置税

09年1月12月，对排量在.6L及以下乘用车，按5征收购置税10年1月12月，对排量在.6L及以下乘用车，按7.%征收购置税对购买节能汽车推广目录内产品给予一次性00元的补贴第三轮购置税免工部，改委，

2022年6月-12月，对排量在2.0L以下且30万元以下排量乘用车，按5%征收购置税复盘历史我国汽消刺激政策共经历三周期间对行业销量振显从史上来看我国车销共实施四类策刺包括：购置、汽乡、汽以旧换、能补，间上从208年共进过轮期中-010年2-207分两轮置减0年6月始行能车广补对当汽消有动从实际效果看购税减免的刺激效果为著政策实行当季，销量提升幅度在%-之间。我们政策实行前一季度的平月销为基准，测刺激策对的提振度。结果购置税免的激效为明显政策实当季第一购税减政策提振在-%之，第轮税减的提振在-之。从实际效果看购置税的刺激效果更为显著实行当季销量提升幅在%-之间我以策行前季的均销基算激策量的振幅度。从果看购置免的刺效果为明政策实当季第一置税减政策的振在-之间第轮置减的提幅在-%间。图表5：补政策出半年刺效果测算第一轮置税免 节能汽推广贴 第二轮置税免000000102030中协，疫情动加策3为年量速本轮置减从022年6起开始执车加生行业3现销旺格222年3用销量61万辆同+2.5环+2.2其新源销量63辆同+10比3%。从结上自品继展现强的长季度随政逐进尾声，叠加情与201年4高数行销速有回，1乘销量万辆同-。图表5：02年13义乘车零售量（辆）增速 图表5：02年狭乘用月销量（辆）增速0000000000000

011

02 同3

0%5%0%5%0%5%1%1%

500050000

销量 同比021023025027029021

0%0%0%2%4%6%乘会， 中协，图表5：02年13，分系零售量（辆及02年3同环比

图表5：自品牌高增长合品牌负长（量，辆）00500050000

21

22

23 同比 环比系

0%0%0%0%0%

2000000000000

09

00

01 023 资

5%0%5%0%5%1%1%中协， 乘会，我们预计本轮购置减，主要用于回填疫扰的销量损失，超额激量在0万辆左右透支效应有限本轮置减的施间在022年-2月后分经历了-5与1月疫们一度销为基取部动素较年份（050801年环的均推测2年基销并“实际销量-基准销量”评估本轮政策的刺激效果。从结果而言，受益于政策的超预期支持行业销在二季度强势，除疫扰动的销量失后我们政策的刺激在0万左对03的支应。图表5：历燃油车需销及轮刺激果测（万）2015年 2016年 2017年2018年 2019年 2020年2021年20222021年2022年2022基准5000500001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月，注： 22年2销量预测值从销结而轮税减政标型为0万以及.T以油车，合资牌于道存为充，且力型政策标合更在-0万元区间的策激果于自品四季度随着政策逐渐进入声自主品牌的车型竞争力更为强，道库存表现显著好合品牌，年底冲量潜更充足。图表5：本政策内合资牌车受益对更显著销量辆）汽之家，图表6：02年4以，行自主品库存数显低于资牌.52.51.50

库存系数汽车销商 库存系数汽车销商合库存系数汽车销商自主011 014 017 010 021 024 027 020，新能源向中高端突破，下沉市场发力在即1年自品牌量比%随长比迪长等续新，销量现俗自品份额升著到2年9月，三度品牌计销量占比，较21提升，牌份额自品挤不，同销售负增供链扰时家新车型先上比迪、问界新力售续预能渗率提到2年1渗透已达36.%。图表6：02年13用车车系零销量构（） 图表6：新源乘用渗透速美系0%

德系 法

其他欧系 自主 韩系 日系

新能源零售万辆） 渗透率（）0%0%0%0%0%0%

10% 10% 10% 9% 9% 8% 9% 26% 24% 21% 19% 21% 22% 21% 38% 37% 43% 46% 46% 45% 47%

0%5%0%5%0%5%0%0%

3% 3%

2% 1% 2%

0%0%

22% 24% 22% 23% 21% 22% 20%11 12 13 14 21 22 23

0 021023025027029021中协， 乘会，主要自主厂商均已建电平台基于平台化技路线持续推出新车型亚迪出纯电台3，从e台0到.0的轮迭代并于平推海豚海豹等车；汽在AP.0、.0的础推出A3.0这纯专属平，搭于ypr列型上汽长汽/利车别推云M/蓝1及A浩瀚构。图表6：主自主厂纯电台展厂商 纯电平台 动力性能 操控性能 安全性能 电气化智能化 搭载车型比亚迪比亚迪海豹海豚元lus800V高压快充技术集成域控制器；软硬分层解耦，功能迭代期缩短70%+iTAC智能扭矩控制 刀片电池电池车身系统 一体化技术综合效率高达89百公里加达2.9se平台3.0比亚迪广汽集团 AE3.0上汽集团 星云MSP长安汽车 深蓝

最高速度：300km/h零百加速：1.9s（多电机）、4.9s（单电机）最大800Nm矩，3秒破百长安新一代超电驱最高效率95%

AICS智能底盘系统低重心轻量化线控底盘；超低心前后5050荷比宽车体低重心后50：50轴荷比虚拟双叉臂悬架；

环状车身与电池骨架底盘结构一体化设计；固态电池环抱式车身全方电池安全防护电池包与车身融为

E2A架构支持软件在升级；中央计算区域控制全域极速OTA；智能车域控制器“长安智芯智能驾驶域控制

Her系车型MGMuln深蓝S03吉利汽车 SEA架构 百公里加速各司公号，

可变转向比

一体成为整体防结构的一部分

400V/800V电压平台 极氪001新势力加速推出新，断细化各个价格区。来2开交基于N2.0平台的7及时计204推全品牌格探入众场小鹏计划年出-3款，加推覆盖-0价格间产；想于20222发布L、L、7款，并划023年出3款全车，括款代增产，一款压电，第款0元格间的。图表6：特拉及新力车路图对比汽之竞争不断加剧头部车渐跑出自主车企及新车企新能源车占比渐高年吉安比汽主主厂源车量计比9来理想鹏吒跑势力要牌量计比1.%特拉比.%他品牌比9.%2年-0流主厂能源销占提至9%新势力主品合比，特拉比.%。图表6：01年新源市终销量结（万，） 图表6：02年10新能源场终端量结（万，）特斯拉

小鹏蔚来3%3%

特斯 蔚来9%其他39%

3%哪吒零跑 2%

拉其他 29%

小2%理想鹏2%3%上19%

1%比亚迪16%吉利

问界1%长4

上14%

哪吒3%比亚迪 零跑29% 2%长安 2%3%

3% 资料来：保会， 资料来：保会，2前1月比迪长安广的主车销量现眼分实销售6.8万辆12.1辆长自牌、.1辆广汽安，比长为%、%4比亚迪进入车型周期混动电系产品竞争力强新单势增长。图表6：比迪增长势车销量及比21年速，辆，）

图表6：比迪、广、长自新车型现亮（销，辆）000000000000000

09 00 01 023 同比8%6%4%2%0%0%0%0%0%2%长城汽车吉利集团长安汽车上汽集团比亚迪广汽集团

5000005000000000

比亚迪新能源 广汽埃安 长安自主招书，国证网公司公， 公公告，纯电市场比亚强势超特斯拉22年-1月比迪据电车场%的份特拉据%份三情看比斯持占据业龙头地位其余五大中，五、奇、欧广汽埃等自品牌量也较亮眼。图表6：092M11纯用车市格局年份为销，位：万）品牌2019占比品牌2020占比品牌2021占比品牌20221-11占比比亚迪14.717.7%Tesla13.714.0%Tesla48.417.9%比亚迪79.918.0%北京9.711.7%比亚迪13.113.3%五菱43.316.1%Tesla65.514.7%宝骏6.07.2%五菱12.813.0%比亚迪32.111.9%五菱50.611.4%北汽新能源5.16.2%广汽新能源6.06.1%欧拉13.55.0%奇瑞21.04.7%奇瑞4.85.8%欧拉5.65.7%广汽埃安12.04.5%广汽埃安24.15.4%其他品牌42.851.4%其他品牌47.047.8%其他品牌120.644.7%其他品牌204.045.8%Mas，图表7：0122年上新能热销车销量理（）2022年11月2022年111车企车型上市时间价格段（万元）能源类型销量月销量比亚迪海豚260291781782021.0810.2813.08纯电比亚迪秦USMi126281759432021.03.0811.1816.58插混比亚迪元US202041463582022.02.1913.1815.98纯电比亚迪秦USEV128701091862021.04.0712.9816.68纯电比亚迪驱逐舰056032558422022.03.1711.9815.58插混比亚迪海豹15356358222022.07.2921282898纯电特斯拉MoelY524242859272021.01.0130003979纯电广汽AionY115601062742021.04.0913.7620.26纯电广汽AionS153231025002021.06.2313.9817.26纯电奇瑞Q冰淇淋4048919372021.12.282.994.39纯电极氪极氪00111011606042021.04.1529.9028.60纯电长安umin11020459222022.06.104.896.39纯电零跑C112720410512021.09.2815.9819.98纯电理想9087283912022.06.2145.98纯电资料来：乘会，车之，新能源品牌实现中破格局与传统大不从车型数量来21年在的新能源型低于0万的低车较以0至0万中车为暂无万以的华型而油车面0.%车在0万以下0万上的型数量比9。图表7：01年燃车及能车型格分（起价，考选配）0%0%0%0%0%0%

燃油车546%409%346%160%182%92%4940%3546%409%346%160%182%92%4940%3021%2435%1016%39%00%

新能源车5080万元 80100万元 100万元及以上资料来：太洋汽网，02年新能源车继高端发力多新价格在0万及。1月8日，比亚正公旗高品牌仰该牌车型在23年季度布，车辆价-10元于华运于1年的高，入万别场。蔚来ET52..8.3.6万元图表7：各蔚来ET52..8.3.6万元品牌 车型 上市时间 起售价格ET72..9.5.6万元小鹏2..21.-6.99万2..21.8万元理想2..30.-9.98万元2..30.-7.98万元M52..25.-1.98万元问界MEV2..6.-1.98万元M72..4.-7.98万元高合iZ2..26-3万元阿维塔1/012..8.-0.00万元长安MIN2..10.86.39万元长安深蓝L32..25.-9.99万元芭蕾猫2..12.2.3万元长城闪电猫2..1.-6.98万元摩卡TPEV2..1.-1.50万元星越LiX插混2..30.-8.37万吉利极氪092..1.5.8万元几何E2..30.61.8万元元PUS2..19.-5.98万比亚迪海豹2..29.-8.68万元驱逐舰2..17.-5.58万各司官，汽之，太平汽车，销量结构上，0万以车型量比从8的.%升至1%能牌向上突的况好但有较提空。图表7：新源车型量结逐高端化 图表7：前0以下型销销量占超80%0%5%

35%

≥30万份额 ＜30万份额56%115%

0%0%0%

万份额 ＜万份额0%5%

.%

.%

158% 140%

0%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%0%0%0%

.%

.%

.%

0%0%5%

08

09

00

01

02-1

0%

012

002

004

006

008

010乘会， 乘会，分级别-A级车型献主要销量C级别型销量占比逐渐提2年前1月，、C级销占升至3.%和14。电车里低别贡更。图表7：新源BC级车型量占比渐提升 图表7：EV销量构与能源体类似0%

A00份额 0份额 份额 份额 份额

0%

A00份额 0份额 份额 份额 份额0%0%0%

337%

179% 163% 63%

301%

199%103%

0%0%0%

447%

225%202%

326%

369%

264%134%0%0%0%0%0%0%

162%429%

501%128%

73%292% 295% 350%284% 239% 234%

0%0%0%0%0%

212%337%

491%

74%85%276% 292%

292%236%%

29% 94% 91% 114%

0%

83%

74%08 09 00 01

% % 00% 32% 44%08 09 00 01 02-1乘会， 乘会，2年0万以热销型长、菱光、瑞自品为，均纯电类型-0万价间要比迪主0万以上以斯新势品牌的车为。图表7：02年分格带能销量复盘价格带车企车型价格（万元）11月销前11月销上市时间能源类型量（辆）量（辆）0万元以奇瑞QQ冰淇淋.94.3948972..8纯电下五菱宏光MIIEV.29.99920002.7纯电长安min.86.3900922..0纯电零跑T3.99.6570922..1纯电-0万比亚迪比亚迪海豚.-3.08098782.8纯电元比亚迪比亚迪秦Mi.-6.58685432..8插混比亚迪驱逐舰05.-5.5832822..7插混比亚迪比亚迪秦EV.-6.68809862..7纯电比亚迪比亚迪元PUS.-5.98246582..9纯电广汽AionY.-0.26506742..9纯电广汽AionS.-7.26332002..3纯电比亚迪宋.-1.68169382.3插混零跑C11.-9.9820012..8纯电-0万比亚迪海豹.-8.9836822..9纯电元问界M5.-3.1848622..3增程+纯电极氪极氪01.-8.6001642..5纯电0万元以特斯拉ModelY.-9.79445272..1纯电上理想oe.8391..1增程理想.887312..1增程乘会，车之，特斯拉销量继续高增势力多点开花22季特拉海厂然历几轮产线升加上情影阶段性产，凭借的产品，在幅涨情况下订单依火特拉生付别为30辆09辆同45。其中国，斯（出口量.8万，14。哪吒零跑加速追赶为赋能问界强势破局2前1月蔚实销量07万比3.%理实现量1.2万同466鹏现量0.9万，同比。吒零加速赶销分为1.4辆103辆同%、%华为和小康合推出问界系列，自M7发布以来，销售攀升。图表7：特拉新力销表强劲（量：辆） 图表7：哪、零跑问界量辆）节攀升09 00 01 023 同比

哪吒 零跑 问界000

特斯拉理想汽车 蔚来 小鹏汽车零跑科

0%5%0%5%0%0%

000800600400200000000000000乘会公司告， 各司公，新势力定位起点高，豪华牌价区，竞争对宽的格空白型，进行错竞争借力拉培育优质业链过更好消费验和化配置抢占燃车场额目已经实现1的突破，进入快速发展阶段。从交付数量、收入模盈利能力三个维度，势力确有持续突围可。交付数量来想小鹏2年3分实交量2/7/.0万辆对比特斯发历三家新势力目前达到特斯拉06年Q8年Q1的交付规模，该阶特拉主车为价较的odl/。8年2起特上海厂落地，斯开不扩并大交付Mdl3和dl，并于8年3实现净利率。收入规模蔚、想小鹏于2年3别现总收10.0亿/3.4亿/6.2亿元。比斯发历，大相于拉206年-016年4的规。盈利能力来理想小于202年3别毛率3.%127/3.%交付营规对的16年-8年1间，斯平毛率为.%，2年Q2理想的毛率水平已经较为接特。图表8：特拉及新力经情对比wd同花，乘，未来增量来自下沉1线市能车渗率速升1年1一线市能车透达%新线市下新源渗率足%年9月线市能渗透达%一市至线市渗率别为3%，%2%，2及。2年三度一市综渗率到3较201的2%升8PC一线市五城的能源渗率为2/2%/2/1%/4%随着多车型的市三五市发力即。图表8：02年前季度能销量结构 图表8：02前三度分市量结构其他二线城市五线城市新一线其他二线城市五线城市新一线市四线城市一线城市三线城市0%0%0%0%0%0%0%0%0%

442%97%74%136%04%181%201%230%226%289%253%158%107%

20000

2021新能源上险（万辆） 2022Q13新能源上险（万辆）2021渗透率 2022130%5%0%5%0%5%0%一线城市 二线城市 四线城市 其他保会， 保会，图表8：01年1至2年9新能车分市渗率（）一线城市 新一线市 二线城市三线城市 四线城市 五线城市5%0%5%0%5%0%5%0%202年月 2021年月 2021年月2021年1月2022年月 2022年月 2022年月保会，混动放量，525万是主力渗透区间1年起受于策导以相爆车的世业量速长渗透高速提升中混乘用销含MHV达.7辆渗率为.5%插混占比边际提升：从结构，近来混混车并驾驱插型占动车型的重际升1达6.2%主受比亚等主牌型。图表8：全混动乘车车含MEV销量渗透率 图表8：全混动乘车含MEV）量结构20000

混动乘车（辆） 混动渗透（）01 03 05 07 09 01

0%0%0%0%0%

油混乘车 插混乘车02 04 06 08 00 021Mas， Mas，分级别看，PV目以A车主。图表8：V以A别车主 图表8：A0A车贡新能主要份额0份额

份

份

份额

A00份额 0份

份

份

份额0%0%0%0%0%0%0%

09% 11% 11% 16% 06%365%541% 524% 526%709%247%157% 229%

0%0%0%0%0%0%0%

337% 179% 2 849849263%67162% 2 501%

3 % 1 %399399573%01345003992 % 3 %0%0%

219%

308%

376% 303% 239%

0%0%

429%

2 % 2 % 2 %0%乘会

63% 08

00

02-1

0%乘会，

16% 29%08

94% 91% 114%00 02-1比亚迪实现销量高增混动行业龙头合资企向自主车企切01年之丰田与田据动业导地0-221年的混乘车占平为6.%；0年起得于亚插混型速长中国动业局生变亚迪市占迅提0比迪动型量46辆占为.两混动车销计70辆占合计52%市场现头换从资主转变为自品主。图表8：丰+本及比迪混乘用车量（辆）市占（）本田丰田007

比亚迪 本田丰田（占率） 比亚迪市占）0%0%0%0%0%0%.%09 00 01 021Mas。：比迪为亚迪牌细分赛道来看中国V车型自1年起高速渗透01-221这年国PV车量AR达%。图表8：国V型销（辆）及透率（） 图表9：00221国V车销量万辆）全国E销量万辆全国E渗透（）0 0 0 0 0 0 01 03 05 07 09 01

00 01 02864201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月Mas，汽协， Mas，汽协，V赛道厂商数量不增加，格局高度集。近五的据看中国PV市场的厂数逐增07年仅9国整厂有V型21增到5家；集中上-020年国PV行市中度所00集中逐年恢复前RCR（%整处位，业体度。图表9：国V场主厂市占率况 图表9：国V场近年场集中及厂数量0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%

其他 小康 吉利 上汽 理想 比亚迪07 08 09 00 01 021

0%0%0%0%0%0%0%

3 5 厂商数量9807 08 09 00 01 021Mas， Mas，消费者最关注的核参是售价油耗以及性能前中混市整呈架构元，技术路百花放的，技术线本的演公司发战略关，到终端户层面，定混车型高低的心因在于者最为注的数：、油耗性能。其，在耗方对于插车型言，油耗也非常要的，因为决定了辆充不的用条下否能拥较好燃经性。图表9：终消费者心的心数是售、油以及能资料来：各厂商以技术为基渐展开产品攻自主企混技术平台均基成型未来混动市场的产品竞将为激。自6起自主牌混技逐面世开启技术代程目前，自主车企均已实现动术的初步积累。比亚迪已完成4轮迭代推出M-、M-p双战略主燃经性的DM-i技术已在司下系列实渗主力性的D-p车相推来，公司持基双台略推新DMi比亚舰陆舰预计将于明陆亮。长安汽车于01推蓝鲸D混系，统用P2混架，动力。已上的UnKD安汽首搭鲸iD混动统车此外尚6iDD于2年6月2年半预有UnVDD车上。另，长安汽在动术面同时有程技路安蓝3程于02年上市。上汽集团混统前迭至UG2Plu系统上新化珠超级构的最新术果能实低至.L百里超耗系相配有.L.5、2.0T种动用动。UG2Plus搭第三荣混R5型。长城汽车于021年最新代动统檬D前城车下Y牌基于檬DT技发多插混括啡的铁DP卡DPV等此时檬DT混动术在量力弗品上现透哈弗6已出混动插版于02年季上来司混技将步高越野牌坦克透。吉利汽车201发新一混系“神擎·率搭于力车帝豪L，出豪L雷神·p本雷智混系统不向司他力车渗，除帝豪LPV以，前星越LV也上星越LPV于2年下年上市预吉汽到204年将出0款神车雷智之领克牌也于022年出了ynk-Moie智电技将基该于202出4能电车到204推出款到025年领克系品气。广汽集团于022年最新代动GC0前基该动推出V车型祺酷轿车影豹动，222预还将出V型祺。前，广汽团GC混系仍在续代程23预计继出.5+GC3.0的动统中1DE动将成CCGDIL-R和M等技热效率到4时MC.0将用13架传递率达6.合性将较GC.0更。各自主厂商目前均初打造混动技术根并于技术不断推出原车的混动版本或推出全新车短期度各自主厂仍将持进行技术迭代契合市需求的混动技术将最先受益；期度，混动行业将迎更激烈的产品竞争。目前，场在油电代表车品牌丰田田，代车型括：凯美瑞双擎版本雅混版电动表牌比亚代车包亚迪D-i系程电汽ag-xddRV属在混车企理想AIO代车包：想nAIO问界5等。图表9：混动力市主要商品牌及表车型汽之家，比亚迪是插混赛道龙理想独树一帜7的国PV行呈亚汽双雄立格者计据9%市份0于进企增加比亚迪市占有所滑，伴随比迪新型周启，比迪插市占渐恢复一地位1占率%站稳PV赛龙地新势力方面，汽车借增程式线树帜于20年入PV赛，续占据1以市份，小集团旗下AIO品同过增式线入道1占达，界M5车型开始步量。从车型数量上来看迪插混车型数量处国厂商领先地位包腾在内有1款车盖系系列唐列宋列军舰列各列包含D-i车型比迪含领有1款插混型但神P系统未全系渗余要商插混型量在-6款之司在M-i的技实力获得市认后不推出载D-i统新型速现M-i系全系渗透，过同列型及不终用，头位不巩。图表9：主厂商插车型量款）0 2 4 6 8 10 12汽之家，分价格带来看-5万是插混车型的主力透间基车数占目前混车型还有入0万价位型-5价带插数占仅%-0万以及0-5万格是车型主渗区，量占分达%11，该格带内车型主要为传统自主品牌插混车型；0万/-5万价格带插混数量占比分别为%10价带型主为统牌高插混型及势车0以上价格数占为该区段的混型要为资进品高插混型。图表9：分格带插车型透情况（于车数量款，） 图表9：主车企插车型格情况（元）插混车数量 插混车型透率）5010万以下 1520万 2530万 40万以

4%2%0%

理岚图AIO长城（哈长安（深蓝上汽自主荣威名爵）吉利（领克比亚迪含腾

0 0 0 0 汽之家， .：公=混车数/数

汽之家，未来插混车有望在-5万价格带进一步渗格上-5万格带望成为来插车型主渗透向，前该格插混型渗率仅%基于型数量要原料本限伴未各型规模本混技有望进一下至一间伴随主牌攻推高端型插车在-0价格带中有取较的现。图表9：02年热插混型总2022年1月销量 2022年累计销量车企 车型 上市时间 价格带（万元）（辆）（辆）比亚迪宋DM2017.4.1721.5924.5956637346493比亚迪秦USMi2021.3.810.8814.8812628175943比亚迪汉DM2022.4.1021.5831.9818403111919比亚迪唐DM2021.8.1620.5832.9816771108525比亚迪驱逐舰052022.3.1711.9815.58603255842奔驰E350eL2021.4.1952.23185219492宝马5系HEV2018.144.9953.69103216017上汽荣威eX52016.11.1815.3916.59227912047比亚迪宋MAX2022.3.1214.5817.28159610008长安深蓝S03HEV2022.7.2516.8969.9942269760长城拿铁HEV2022.7.2522.926.317458590长城哈弗H6HEV2022.9.2615.9817.3840367534乘会，车之，车企加速海外布局，新能源出口高增出口表现强势海外数大幅增长021情影及外应中国口销售0.5万同大增2.历新22初今随自牌出战略的续进国出持续势0月口37辆同比，1.%；-0月计口4.6辆，比.%。图表9：01年出创历新（万辆） 图表10：三年口月量（辆）500050000

销量（辆） 增长率（）2015050607080900012015

2%0%0%0%0%0%2%4%

00 01 0229308293083013372312452491817141501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月， ，图表1121新能车出历史新（万） 图表12：三年电乘车出月销量万辆）出口量万辆） 年增长58588008 09 00 01

0%5%0%0%5%

00 01 029779774835245374638211107864201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽流通会， ，分车企来看，传统企先，新势力逐步启。1月，汽口达0，同增长9%占出量的0.%。上同相比亚出增最显，出为1.3万，比长96倍。1，车口十企中从速来，吉出口1.9万，比增长2.%奇出口47万同比长709；风口2万辆，比长8.%。图表1321年111月车口销量名（辆） 图表1422年111月车口销量名（辆）51523814813112798756851220 0 0 05152381481311279875685122搜新， 中协

0 0 0 0 0 00787844072572322217915310310277133105766348453836343113312411585807860565554图表1521年11331057663484538363431133124115858078605655540 5 0 5 0 5 0 乘， 乘会，价格面从分主的典出车来车型国的价遍于国，且在外等置面根据同家地的费者好进了分整。图表17：主车出海型国外售价比车企车型海外售价（折合人民币，万元）国内售价（万元）比亚迪ATTO3（元US）2713.1815.98比亚迪汉5121.4832.98比亚迪唐5112.9916.99长城欧拉好猫18.822.8312.7915.79长城长城炮17.1221.6412.6815.98上汽MARVELR29.835.821.9823.98吉利帝豪9.97.18五菱宏光MINI5.284.18乘会车之，图表18：内车出海型与外竞品型对比车型德国售价（欧元）电机功率续航里程百公里加速比亚迪ATTO3（元US）38,000150kW420km7.3s比亚迪唐72,000380kW400km4.6s比亚迪汉72,000380kW521km3.9s起亚oEV47,590150kW380km7.8s奔驰EQEAMG434MATIC103,827350kW485km4.2s宝马102,500385kW505km4.6s大众ID450,415220kW480kw6.2S小鹏33,700145kw520km8.6S奥迪Q4eon50,900195kw490kw6.9S网新闻汽车家百度百号，司官， Ides，TpEUV，海外建方面传统布局范较广在欧非洲、南亚地区，积极局海外相而，势车企海建方进稍缓较谨。图表19：分车海外厂以及出整体划车企 海外建厂情况 出海规划提升海外基地的整车产能；计划5年内基本实现海外制造与国内出上汽集团 泰国、印尼、巴基斯坦、印度。广汽集团 尼日利亚组装厂。

口量1：1；计划投放MGEH2等专为海外市场打造的车型。保加利亚突尼斯厄瓜多尔伊朗以及马 基于海“ONEWM战略围绕哈弗与长城皮卡放大销量规模价值长城汽车 来西亚5保加利亚突尼斯厄瓜多尔伊朗以及马 基于海“ONEWM战略围绕哈弗与长城皮卡放大销量规模价值长城汽车 来西亚5个D散件组装厂俄罗斯图拉工 坦克魏牌欧拉构建新品认知引入中高产用户五品牌均有出厂，规划年产15万辆。 海规划。吉利汽

白俄罗斯英国埃及乌拉圭马来西亚印尼斯里兰卡埃塞俄比亚沃尔沃哥德（瑞典沃尔沃根（比利时沃尔沃查尔斯（美国沃尔舍夫德发动机工（瑞典沃尔沃乌洛夫特（瑞典吉利宝腾卡拉奇工厂（巴基斯坦）。

计划2025年海外销量60万重点布局东欧中东东南亚非洲南美等“一带一路”沿线国家和地区；领克将陆续进入阿联酋、巴林、沙特等国家和地区并将深度布局俄罗斯马来西亚澳利亚新西兰等市场。计划在2030年在日本投入4000辆纯电动公交车；将在未来三年内扩泰国基地15万台马拉西印度韩国、大其美国电动汽车工厂规模面积由8000平方米扩建到3.7万平方米，比亚迪 匈牙（电动叉车电动巴士德国美产能由每年300辆扩大到100辆当地员工人数增加到1000名以上。国、日本。公司未来在拓展海外市场方面会加大力度。俄罗斯、乌克兰、泰国、印尼、马来西亚、奇瑞阿根廷等多地建立了17家工厂，年产能大约是21万辆。深化布局海外，全面进入欧洲和北美市场。巴基斯坦工厂、马来西亚工厂、美国工厂、长安汽车越南工厂伊朗工厂乌克兰工厂墨西哥2025年计划海外销量达到40万辆。工厂。蔚来匈牙利能源工厂。发布挪威战略，2022年进入欧洲5个国家，目标销售10万。小鹏/2022年在欧洲，1.在斯德哥尔摩开直营体验店；2.与汽车经销商荷兰EmleyV集团瑞典a集团战略合作3.开“直授权新模式。针对海外发布哪吒V右舵版车型；2022年上半年开启东南亚市场拓展哪吒 /和布局；哪吒S进军欧洲市。网新闻中国外包工程会，狐新，今头，懂车，经观察，三、023年政策或有延续，新能源和出口贡献主要增量扩内需背景下，政策有延续的可能新能源补贴平稳退置税减免延期。来中央各相部陆推出能源激励政，从贴、分、充基础施建税收优及新源安策等方平缓补贴坡力，保术指标槛稳，促能源车业稳发展外，各方相继台能以换补贴有进步激业增。2年8月8日务院务议定将征新源购税策延期施至3年此免置税策期3两次是208延长3年年长2年体了对新源行发的力支。一面在情扰的大环境，策持望进消，定业期。近期顶层政策频出支内需消费不排除3年刺激政策超预期可性2月4日华报共国院发《大战略划-5年，其中提要释出行潜力，化城交通布局，力发智慧。推动车电动化网联、智，加强车场充电换电站加氢等配础设施便利二手交易而后委中经济作会续出台化内。支需的大景下，除203汽刺政超期可性。图表10：期政梳理时间 部门 政策 主要内容中中共中 释放出行消费潜力优化城市交通网络布局大力发展智慧交通推动汽车电动化、2022/ 《扩大内需战略规划纲央、国务 网联化、智能化，加强停车场、充电桩、换电站、加氢站等配套基础设施。便利二12/14 要（2022－2035年）》院 手车交易。2022/12/15

发改

“十四五扩大内需战实施方案

释放出行消费潜力推动汽车消费由购买管理向使用管理转变鼓励限购地探索差异化通行管理等替代限购措施推进二手车交易登记跨省通办便利手车交易。加强停车场、充电桩、换电站、加氢站等配套设施建设。普及推广山地、航空、水上、马拉松、自行车、汽车摩托车等户外运动项目。大力推广新能源汽车和新能源、清洁能源船舶。加快推动城市公交出租物流环卫等公共领域车辆和公务用车电动化力提升公共汽电车、轨道交通在机动化出行中的占比。实施智能网联汽车示范应用工程，创建车联网先导区。工作会议工作会议多渠道增加城乡居民收入，支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费。2022/ 中央经济12/16各府网，内需承压、燃油车下行，新能源和出口贡献主要增量销量结构新能源和出预计贡献03年主要增量受于内车链的步成熟，内企智电领域成、发势著，型期势02年-1月国内能量1万占比（新源5辆比%成为业长主推力。图表11：国乘车销结构万辆）内需新能源内需油车出口新能源出口油车00500050000051055059061065069071075079081085089091095099001005009011015019021025029，图表1226乘用销量（万辆，） 图表1322年11用销量结（万，）出口,内需新能源内需新能源,34,1% 出口新能源,0,0%内需油车,2348,

内需新源,521,24%

出口油车168,8%

出口新能源,57,内需油车,1383,， ，目前，大整厂纷速投放车型预计将有大新能车型，竞争持续加特拉新款d3计于23年三季上Cbruk等新型也在布势车蔚来于3年期布5行小将于3年发布三新，括P7、一款V和一款V车型理明将力现L7交付和首纯车上吒界5光达零跑C01增版氪BE都于03陆上自主企比迪安长等有款将于年上大宝奔等海传车也继于03推纯车加速入新能汽市。图表1423预计市新汇总车企车型价格带（万元）能源类型预计上市时间特斯拉新款Moel3HIGHAND2030纯电2023年蔚来ET5旅行版35起纯电2023年中期小鹏7改款23起纯电2023年小鹏2540纯电2023年小鹏H9330起纯电2023年理想首款纯电车型20起纯电2023年哪吒哪吒E2030纯电2023上半年问界M5激光雷达版28起纯电2023年4月零跑C01增程版20左右1纯电2023年极氪X1E15起纯电2023年比亚迪仰望R150100纯电2023年比亚迪海鸥10以内纯电2023年长安CS75USiDD1518插混2023上半年长安深蓝C67320左右纯电2023年6月大众ID.AERO量产版30左右纯电2023下半年奥迪A6eon50起纯电2023年宝马48起纯电2023年五菱缤果810纯电2023年丰田1824纯电2023年Sm精灵#320起纯电2023年劳斯莱斯闪灵575起纯电2