第4章中国利用外资

第四章中国利用外商直接投资ForeignDirectInvestment

第一节中国利用FDI的发展历程和作用第二节中国利用FDI的方式第三节中国利用FDI的一些政策法律规定苏联、东欧国家的贷款与少量合资企业中苏关系恶化，利用外资基本中断起步于1979年《中华人民共和国中外合资经营企业法》的颁布第一节、中国利用外商直接投资概况建国初期1960年后改革开放后改革开放之前中波轮船股份公司是中华人民共和国与波兰共和国于1951年合资创办的一家远洋运输企业，也是新中国第一家中外合资企业。

公司自1951年起经营亚欧航线件杂货班轮运输业务，公司承运了如山西神头电厂、葛洲坝、宝钢等国家重点工程大型成套设备，还独家承运了上海地铁、广州地铁设备与车厢，进一步显示出中波公司在重大件运输方面的卓越能力和特长。

目前，中波公司共拥有22艘现代化件杂货船舶，总运力近500,000载重吨。经营航线遍及亚、欧、美、非四大洲。公司在波兰设有分公司，在美国休斯敦设有全资子公司，在鹿特丹和新加坡拥有合资代理公司，在各个挂靠港口和许多重要地区都建立了具有一流水平的代理网络。

引资背景计划10年引进600亿美元120个大型项目。1978当年外汇储备1.67亿美元，引进外资78亿美元。尝试用巨额资本密集投入的方式迅速拯救中国经济，仍属于强有力的国家经济运动，但试图用资本主义的钱来建设中国大厦。引资效果“目标不切实际，一年后不得不大幅降低，签订的合同被迫推迟或取消，因为中国缺乏付款能力”1978年费正清（美）起步阶段：1979-1986稳步发展阶段：1987-1991高速发展阶段：1992-1993一、发展历程调整发展阶段：1994年-2000年成熟稳定期：2001年至今（一）起步阶段：1979-1986引资区域主要来自于港澳地区引资产业劳动密集型的加工项目和宾馆、服务设施等第三产业项目外资流向集中在广东、福建及其他沿海省市政策（1）起步阶段（1979－1986年）。☆

1979年7月全国人大二次会议通过了第一部外资法《中华人民共和国中外合资经营企业法》；☆

79-80年批准设立深圳、珠海、汕头、厦门4个经济特区；☆

79-80年中央批准福建、广东在对外经济活动中实行特殊政策和灵活措施；☆

83年中央召开了第一次全国利用外资工作会议；☆

84－85年国务院决定先后开放上海、天津、大连、青岛、广州、秦皇岛等14个沿海开放城市；利用外资起步阶段的特点☆

经济特区、开放城市实行特殊的优惠政策；☆

投资环境、基础设施较差，缺乏经验；☆

1979-1986年全国共合同利用外资191.8亿美元，实际利用外资65.9亿美元，年均8.2亿美元；项目数8295个，年均1000个。（二）稳步发展阶段：1987-1991引资区域主要来自于港澳台地区，有所扩大,台湾地区也开始投资引资产业有较大改善，生产型、出口型项目增多外资流向仍以沿海地区为主（2）稳步发展阶段（1987-1991）☆

1986年国务院颁布了《关于鼓励外商投资的决定》，从税收等方面提出了优惠政策；☆

1990年决定开发、开放上海浦东，☆

全国合同利用外资331.9亿美元，实际利用167.5亿美元，年均33.5亿美元；（三）高速发展阶段：1992-19931增长速度快2平均项目规模扩大3产业结构升级，房地产项目增加4中西部地区利用外资增多（3）高速发展阶段（1992－1993年）

1992年初邓小平南巡讲话，国务院决定进一步开放6个沿江港口城市，13个内陆边境城市和18个内陆省会城市。

1992年批准外商投资项目4.87万个（是前13年的总和（4.2万个）），合同利用外资581.24亿美元，实际利用外资110亿美元；

1993年批准外商投资项目8.3万个（比92年几乎翻了一番），合同利用外资1114.36亿美元；实际利用外资275.15亿美元。

自1993年始，我国利用外资居发展中国家首位（四）调整发展阶段：1994年-2000年1西方大型跨国公司投资增加2外资企业资金来源和技术结构改善3投资领域拓宽，第三产业引资增多4中西部利用外资增速快于东部地区5引资政策逐步调整为国民待遇原则参考：新税法实施前，企业所得税名义税率是33%。2000年初，实际税负结构是外资企业平均为11%,一般内资企业平均为22%,国有大中型企业高达30%。

自2008.1.1，原享受所得税低税率优惠政策的外资企业，在新税法施行后5年内逐步过渡到法定税率。其中：享受企业所得税15%税率的企业，2008年按18%，2009年按20%，2010年按22%，2011年按24%，2012年按25%执行；原执行24%税率的，2008年起按25%税率执行。实现与内资企业并轨。符合条件的小型微利企业，减按20%的税率征收企业所得税。国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税。（4）调整发展阶段（1994年－2000年）

20世纪90年代后半期，我国利用外资数额处于徘徊局面，1996－2000年利用外资维持在400亿美元左右。（五）成熟稳定阶段2001至今外商直接投资的合同金额和实际使用金额均呈持续增长态势,连续多年成为吸收外资最多的发展中国家。对外资的需求开始从数量为主转向质量为主，资金流动从流入为主转向流入和流出双向并重，吸收外资的方式从新设企业为主转向新设和并购两种方式并重。

跨国公司在中国慢慢实现营销本地化、制造本地化、投资管理本地化、研发本地化、经营管理中心本地化，实现本地化与全球化的全面结合。部分跨国公司在中国的地标地标概况所在地建成时间西门子中国总部大楼投资1亿欧元，西门子海外最大的办公投资北京2006LG大厦投资4亿美元，地上30层地下4层的双子塔楼北京2005花旗大厦投资20亿人民币，共42层上海2004摩托罗拉大厦18层北京2003惠普大厦北京2002GE全球研发中心投资6400万美元，是GE全球第三大研发中心上海2003诺基亚星网工业园北京2002二、对中国经济的作用促进了中国经济的增长引进先进的技术设备和管理经验扩大就业，增加财政收入推动对外贸易的发展弥补了国内建设资金的不足促进了市场经济体制的建立和完善提高了中国存量与新增资产的质量缩小了中国与发达国家经济发展的差距

跨国公司为什么在中国投资？Wanda无线鼠标是美国罗技公司最畅销的产品之一，在美国的售价大约为40美元。在这一价格中，罗技拿8美元，分销商和零售商拿15美元。另外14美元进入Wanda零部件供应商的腰包：中国从每只鼠标中仅能拿到3美元，工人工资、电力、交通和其他经常开支全都包括在这3美元里。鼠标现象第二节中国利用FDI的方式一、中外合资经营企业二、中外合作经营企业三、外（独）资企业四、中外合作开发企业五、外商投资股份制企业六、投资性公司七、BOT投资方式八、创新投资一、中外合资经营企业指由外国公司、企业和其他经济组织或个人，在中国境内与中国公司、企业或其他经济组织共同投资、共同经营、共享收益、共担风险的股权式合资企业。（一）概念（二）合资企业的出资方式现金出资实物出资合资企业无形资产场地使用权1、现金出资无具体的比例要求；外方出资必须为外币；例外中方无币种要求。2、实物出资投资方拥有完全所有权；设备为合资企业生产必不可少；中国国内不能生产或不能保证生产需要；作价不能高于同等技术水平的设备。3、无形资产对技术出资比例各国都有严格限制，以避免投入资金过少；投资方拥有完全所有权我国规定不能超过注册资本的20%4、场地使用权中方合营者可以作价投资，但合资期内不得调整价格练习：外国合营者的下列出资方式中，符合中外合资经营企业法律制度规定的是()。A.以人民币缴付出资;B.以美元缴付出资;C.以劳务作价出资;D.以已设立担保物权的机器设备作价出资

（三）外资出资限额的规定最高限额少数行业有此限制，以审批权实施控制最低限额最低不得低于合资企业注册资本的25%适用原则外资低比重：利润率高、以内销为主的项目外资高比重：能带来先进技术管理、投资额大、投资回收周期长的项目；外商获批准投资电信企业的外资最高持股比例和地域限制服务类型备注：(1)最先开放的三个城市是北京、上海、广州。(2)17个城市是北京、成都、重庆、大连、福州、广州、杭州、南京、宁波、青岛、上海、潘阳、深圳、厦门、西安、太原及武汉。2003年2004年2005年2006年2007年固定电话不准许25％25％35％49％

(3个城市)(3个城市)(17个城市)(全国范围)移动电话35%49%49%49%49%(17个城市)(17个城市)(17个城市)(17个城市)(全国范围)增值服务50%50%50%50%50%(全国范围)(全国范围)(全国范围)(全国范围)(全国范围)寻呼服务50%50%50%50%50%(全国范围)(全国范围)(全国范围)(全国范围)(全国范围)（1）中外合资经营企业是中方投资者和外方投资者共同投资、共同经营、共享利润、共担风险的企业。（2）中外合资经营企业的组织形式为有限责任公司，董事会为最高权力机构。（3）中外合资经营企业是依中国法律设立的、具有中国法人资格的企业。（4）任何方式的出资均以同一种货币计算。（5）中外合资经营企业的经营期限按行业的不同有不同规定。中外合资企业的特点（四）合资企业的注册资本合资企业的自有资金，表示合资企业对外负债的限额注册资本借入资金合资企业投资总额又称差额贷款，组建合资企业后以合资企业的名义借入，合资企业承担还本付息义务合资企业注册资本的规定123合资期内不能减少，只可增加或转让转让时必须董事会全体成员一致通过，报原审批机构审核转让时合资另一方优先收购1、投资总额在$300万(含$300万)以下，其注册资本至少应占投资总额的

70%；2、$

300万-$1000万(含$1000万)：50%

投资总额在$420万以下：注册资本不得低于$210万；3、$1000万-$3000万(含$3000万)：40%

$1250万以下，不得低于$500万4、$3000万以上：1/3

$3600万以下，不得低于$1200万。（五）注册资本占投资总额的比例p142

300600900120015001800210024002700300033003600

4201250投资总额（万美元）

K/TK>7/10

K/TK>2/5

K/TK>1/3

K/TK>1/2

K>210

K>500

K>1200中外合资经营企业注册资本与投资总额比例的规定（K：注册资本；TK：投资总额）

练习：某中外合资经营企业的投资总额为1800万美元。在其注册资本中，中方认缴的出资额为500万美元。根据中外合资经营企业法律制度的规定，下列关于外方认缴出资最低限额的表述中，正确的是()。

A.外方至少应出资760万美元

B.外方至少应出资400万美元

C.外方至少应出资220万美元

D.外方至少应出资100万美元

[答案]C1、合同规定一次缴付出资的，各方自营业执照签发之日起6个月内缴清。2、合同规定分期出资的，第一期出资自营业执照签发之日起3个月内认缴不低于出资额的15％，余款缴付期限：注册资本≤50万美元的，自营业执照签发之日起1年内缴清；50——100万美元，1.5年内缴清；100——300万美元，2年内缴清；300——1000万美元，3年内缴清；注册资本＞1000万美元，由审批机构审定。（六）合资企业的出资期限分期出资的期限

501002003004005006007008009001000

外商投资企业分批出资总期限的规定

注册资本（万美元）

1年内缴清

2年内缴清

3年内缴清

个别审定

1.5年内缴清

七．中外合资经营企业的组织机构

（1）组织形式为有限责任公司。（2）实行董事会领导下的总经理负责制。董事会是合资经营企业的最高权力机构，由合营双方共同组成。（3）董事会成员由双方协商确定，一般至少有3名成员（每期任期4年，可连任）。如果一方的人员担任董事长，则一般由对方的人员担任副董事长。董事长是合营企业的法定代表人；总经理、副总经理由董事会聘任，负责企业日常经营管理活动。（4）董事会的职责是讨论并决定企业的一切重大问题（如企业发展规划、生产经营方案、收支预算和分配、劳动工资计划、停业，以及最高经营管理层的任命、聘用及其职权和待遇等。（5）董事会的议事规则应在企业章程中明确规定，但董事会必须有2/3以上董事出席才有效，而且对于合营企业的章程修改、经营终止和解散、注册资本的增加或转让、企业合并等事项的决议，则需由出席董事会议的全体董事一致通过。

案例一、中国某厂与美国一商人，意建立一个中外合资经营企业，双方签订了一份企业合同，其部分条款如下：1）合营企业注册资本为900万美元，其中中方出资680万美元，美方出资220万美元；2）合营企业的董事长只能由中方担任，副董事长由美方担任；3）合营企业注册资本在合资期间内可增加也可减少；4）经董事会聘请，企业的总经理可以由中方担任；5）中方合资企业应向美方支付技术转让费，美方应向中方交纳场地使用费；6）合同履行过程中发生争议时，应提交外国的仲裁院裁决，并适用所在国的法律。请分析以上六条是否合法。二、中外合作经营企业指由外国公司、企业和其他经济组织或个人，在中国境内与中国公司、企业或其他经济组织共同投资、共同经营、共享收益、共担风险的契约式合资企业。（一）概念（二）缺陷合作规模难以扩大，中小型项目居多经营期限较短，易产生短期行为外方收益以合同约定，事先预知，收益较小；中方以土地、设备、劳务投入，外方承担大部分资金，外方风险较大（四）与合资企业的对比投资方式不同合资企业合作企业股权式合营，各方按投资比例分担盈亏契约式合营，各方按合同规定分担盈亏（四）与合资企业的对比组织形式不同合资企业合作企业必须是中国法人，有限责任公司可以是或不是中国法人（四）与合资企业的对比经营管理机构不同合资企业合作企业董事会领导下的经营管理机构董事会、联合管理委员会、委托管理制（四）与合资企业的对比投资回收方式不同合资企业合作企业各方不得中途收回投资外方可以先行以多种方式收回投资（四）与合资企业的对比利润及资产净值的分配方式不同合资企业合作企业按各方的出资比例分配按合同约定的净利润分成、产品分成、产值分成等方式和比例分配利润三、外商独资经营企业全部资本由境外投资者投资，并由外方投资者独立经营、自负盈亏的企业。（一）概念（二）特点123外方独立出资、独立经营取得东道国法人资格区别于外国企业外国国籍（三）规定的设立条件（至少满足一项）采用先进的技术和设备，从事新产品开发，节约能源和原材料，实现产品升级换代，可以替代进口产品全部或大部分出口，即年出口产品净值达到当年全部产值50％以上（四）对我国的不利影响123极易通过转移定价转移利润可能形成产业冲击及垄断难于管理和控制四、中外合作开发国际合作开发就是资源国在利用外国的投资与先进技术的条件下，与外国企业共同开发自然资源所进行的国际合作。中外合作开发主要是合作勘探开发海上和陆上石油以及矿产资源。国际招标签订合同勘探合同结束开发（双方出资）生产无有风险合同流程图高风险，高投入，高收益《中华人民共和国对外合作开采陆上石油资源条例》：中石油&中石化《中华人民共和国对外合作开采海洋石油资源条例》：中海油内海、领海、大陆架及其他属于中国海洋资源管辖领域的石油资源中海油全面负责具体业务能源部为主管部门商务部审批合同合作开发（jointdevelopment）勘探阶段一切风险和费用完全由外方承担；开发和生产阶段双方共同投资，产品分成，一般中方参股51%风险合同形式五、外商投资股份有限公司外国公司、企业和其他经济组织中国公司、企业和其他经济组织在中国境内共同举办的股份制企业平等互利的原则认购一定比例的股份（占公司注册资本25%以上）六、投资性公司外国投资者在中国境内以独资或与中方投资者合资的形式设立的从事直接投资的公司，其形式一般为有限责任公司。《关于外商投资举办投资性公司的规定》七、BOT投资方式(build—operate—transfer)建设—经营—转让

东道国政府同国外项目公司签订合同，由该项目公司承担一个基础设施或公共工程项目的筹资、建造、营运、维修及转让。适用于异国的基础建设和公共部门的建设项目：电厂、高速公路、污水处理、铁路、机场、教育以及医疗卫生基础设施等。BOT投资方式的特点合作主体：东道国政府、私营机构的项目公司；涉及各行业的协调和合作，需要东道国的强有力支持；采用国际招标选择项目建设方式；资金来源于国际金融机构提供的无追索权的贷款；项目公司按照自己的管理模式进行经营管理；合作期满后，项目公司将该项目无偿交给东道国政府。八、创业投资企业外国投资者（或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织）在中国境内设立的以创业投资为经营活动的外商投资公司。主要向未上市高科技技术企业进行股权投资，并为之提供创业管理服务，以期获取资本增值收益的投资方式。创新工场创新工场由李开复博士创办于2009年9月，旨在帮助中国青年成功创业。作为国内一流的创业平台，创新工场不仅提供创业所需的资金，还针对早期创业所需要的商业、技术、产品、市场、人力、法务、财务等提供一揽子创业服务,旨在帮助早期阶段的创业公司顺利启动和快速成长。投资方向立足信息产业最热门领域：移动互联网、消费互联网、电子商务和云计算四个领域

第三节中国利用外资的政策法律规定我国外商投资法律体系构成（1）宪法。第18条第2款规定：“在中国境内的外国企业和其他外国经济组织以及中外合资经营企业，都必须遵守中华人民共和国的法律，他们的合法权利和利益受中华人民共和国法律的保护。”是外国外商投资企业的最高法律依据。（2）法律。全国人民代表大会（2001年9届4次会议）修订的《中外合资经营企业法》、《外资企业法》、《合作经营企业法》等；（3）行政法规。国务院关于修改《中外合资经营企业法实施条例》；（4）行政规章。国家工商局、外经贸部《关于进一步加强外商投资企业审批和登记管理有关问题的通知》、国家经贸委《关于加强外商投资企业管理工作的通知》、国家发展计划委员会、国家经贸委、外经贸部令：《外商投资产业指导目录》；一、产业政策国务院批准《外商投资产业指导目录》自2002年4月1日起施行，2004年修订，2007年又进一步修订，具体体现了中国政府对于外商投资的产业政策，将外商投资项目分为鼓励、允许、限制和禁止四类。鼓励类、限制类和禁止类的外商投资项目，列入《外商投资产业指导目录》。不属于鼓励类、限制类和禁止类的外商投资项目，为允许类外商投资项目。允许类外商投资项目不列入《外商投资产业指导目录》。1．鼓励类外商投资项目（6种）☆

农业新技术、农业综合开发和能源、交通、重要原材料工业的；☆高新技术、先进适用技术，能够改进产品性能、提高企业技术经济效益或者生产国内生产能力不足的新设备、新材料的；☆

适应市场需求，能够提高产品档次、开拓新兴市场或者增加产品国际竞争能力的；☆

新技术、新设备，能够节约能源和原材料、综合利用资源和再生资源以及防治环境污染的；☆

能够发挥中西部地区的人力和资源优势，并符合国家产业政策的。☆其他2．属于下列情形之一的，为限制类外商投资项目：5种☆技术水平落后的；☆

不利于节约资源和改善生态环境的；☆从事国家规定实行保护性开采的特定矿种勘探、开