ETF期权加速指数生态的完善

1、期权市场扩容推动指数生态重构、股票期权再添两个新品种2015年2月9日我个场期产品上证5TF期在海券易所正式启股权市209年12月23日沪深30TF期上交所深所市易国金期交所日线深30指权。近日，监宣深证10EF权将在202年12月12上，证50指权在022年12月19日市。七年权场稳中品能发场态益经济功日凸显也期权种上了实的础随着权产品体系逐丰富交制的臻善投者体的念化海认为期权在产置系中据重的。图：股票期权发行时轴2015年2月日上证50EF期权上

2019年12月23日沪深300EF期权、沪深300股指期权市

2022年7月6日中证1000股指期上市2022年12月5日晚间中金所就上证5股期权合约及相关规则

2022年11月25日证监会宣布启动深100EF期权上市工作

2022年9月9日中证500EF期权、创业板EF期权上资料来源：Wind，券商中国表：各期权品种上市间表对应指数期权品种代码ETF上市日期上证华夏证0ETF期权51005.SH华夏证50ETF2015//9上证0指权2022/2/19沪深00华泰瑞00EF51030.SH华泰瑞300ETF2019/2/23嘉实00EF15991.SZ嘉实00EF2019/2/23沪深00指权00030.SH2019/2/23中证00南方00EF51050.SH南方00EF2022//19嘉实00EF15992.SZ嘉实00EF2022//19中证1000中证000股期权00085.SH2022//6创业板易方创板ETF15991.SZ易方创业板ETF2022//19深证00深证00EF15990.SZ易方深证100ETF2022/2/12资料来源：wid，一方最期市著扩给权资供了样的吸引更多金期种上意着品系为完品多国海金认跨种易跃度望升中提场内权场动。另一面因期品变多国金认短来看能现品分。、国海金工认为未来还有哪些TF期权有可能上市期权品种上市速度显著提升也引发了投资者对于接下来上市期权品种的进一步关注我认一重的宽指都发期的预。表：TF期权当前上和未来可能上市品种对应指数上交所深交所上证0华夏证0ETF期权×沪深00华泰瑞00EF嘉实00EF中证00南方00EF嘉实00EF中证000待发待发创板50×待发创业指×易方创板TF科创0待发×深证00×深证00EF资料来源：wid，注：表中“×”为客观存在事实“待发”为国海金工预测结果表：股指期权当前上和未来可能上市品种对应指数中金所上证0上证0指权沪深00沪深00指权中证00待发中证000中证000股期权创板50待发创业指待发科创0待发深证00待发资料来源：wid，如上，海工证50、业板0创板指科创50深证10的股期可在来市而在TF期海金认证10业板50和创0的TF权更可上这可发行EF权指标的会成公基布的点。、深10TF期权介绍深证10数盖市板和业，括交流通值大成最跃的100只A股票兼价值成，表和资性场可较。值方面大值主充代表蓝价特。截至222年12月4日，行分来，证10数重名的有电设及能、子、药食饮等深证10数新十权重股别宁时五粮美集比迪东财迈医立讯精、力器泸老窖汇技。图：深证00指数中一级行业分布图电力设备电力设备及新能电子家电汽车医药食品饮料资料来源：wind,，更新至202年2月4日图：深证00指数最前十大权重股宁德时代

.%五粮液比亚迪东方财富迈瑞医疗立讯精密格力电器泸州老窖汇川技术.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%%.%.%资料来源：ind,，更新至202年2月4日期权够机投者供丰多的略如方性险波动率易多略合，其多策都及种期工同应。深交证10TF期的上使期策丰性得大提一面经典期权策略如“固收+期权、备兑开仓、跨品种套利等带来新的工具，也将使得期组期不限套跨种权动交策等投资策略加海工为更丰的权略吸引多长资入布局，资也促新策略新展入性环。、上证50股指期权介绍上证0数覆上券市大值头司以其标的证50指期权也针这公提全新险理有证50股期的对冲不，指权给更加活风对方。截至至202年12月14日，行分来证50指权排靠有食品银金行和药上证50指最新十权股别，贵州茅台中国安、、基绿、兴银行、长电力中信券中国免恒医和明康。图：上证0指数中信一级行业分布图其公业电力设备及新能源

食品饮料非银行金融医药 资料来源：ind,，更新至202年2月4日图：上证0指数最新前十大权重股隆基绿兴业银长江电中信证中国中恒瑞医药明康

.%.%.%.%.%.%.%.%%.%.%.%.%.%.%.%.%%.%资料来源：ind,，更新至202年2月4日1月1国监主席会在02街论年上及市司结构与值题表示索建具中特的值体进市资置功能更发证50指成分大为型有业其关金衍品将为些市司价发现合定发作证0指权其权益类融生也会满“索立中国色估体的重要一。2、期权市场概况、期权市场整体情况表：各期权品种截止至022年12月4日波动率（单位：）华泰瑞300ETF期权华夏50ETF期权嘉 实300ETF期权南 方500ETF期权嘉 实500ETF期权易达业ETF期权300股期权1000股期权2022/2/0121.3120.8221.4819.6419.3124.2621.7221.602022/2/0220.7020.6020.7519.0918.4823.9621.0920.942022/2/0520.8920.9420.9319.4018.9124.5621.2321.072022/2/0620.2620.9720.2819.1518.7823.9420.5520.592022/2/0719.9620.9219.9518.5618.0323.0420.4619.822022/2/0819.6020.5119.6718.1417.7223.1020.0619.632022/2/0919.0520.1219.1318.0517.8122.7819.2219.142022/2/1218.9619.9119.0118.1617.6122.7619.7719.532022/2/1319.0120.0119.0718.2917.7322.5619.7219.702022/2/1418.8119.5418.9217.9817.2722.4719.6720.16资料来源：wid，图：各期权品种截止至022年12月4日波动率变动情况（单位：）22华泰柏瑞300ET期权 华夏50ET期权 嘉实300ET期权南方500ET期权 嘉实500ET期权 易方达创业板ET期权股指期权 股指期权资料来源：wid，，时间区间从22//0到22/214图：期权各品种截止至022年12月4日成交额（单位：亿元）5华泰柏瑞300ET期权 华夏50ET期权 嘉实300ET期权南方500ET期权 嘉实500ET期权 易方达创业板ET期权股指期权 股指期权资料来源：wid，，时间区间从22//0到22/214、期权市场各品种情况、期权市场各品种波动率表：华泰柏瑞30TF期权截止至222年12月14日波动率（单位：）VIXRVHV2022/2/0121.3134.4719.892022/2/0220.709.7319.902022/2/0520.8918.1719.992022/2/0620.2615.6420.002022/2/0719.9616.3119.982022/2/0819.6011.9219.982022/2/0919.0511.1420.002022/2/1218.9611.0120.022022/2/1319.018.5720.022022/2/1418.8112.2620.00资料来源：wid，图：华泰柏瑞0TF期权截止至02年12月4日波动率变动情（单位：）522VX RV HV资料来源：wid，，时间区间从22//0到22/214表：华夏0TF期权止至202年2月14波动率（单位：）VIXRVHV2022/2/0120.8217.1320.282022/2/0220.6010.4220.282022/2/0520.9422.0120.432022/2/0620.9719.3320.422022/2/0720.9220.3420.412022/2/0820.5111.5320.382022/2/0920.1212.3920.412022/2/1219.9113.6220.442022/2/1320.0110.3020.432022/2/1419.5414.9720.42资料来源：wid，图华夏5TF期权截止至202年2月14波动率变动情（单）22VX RV HV资料来源：wid，，时间区间从22//0到22/214表：嘉实0TF期权截止至202年2月4日波动率（单位：）VIXRVHV2022/2/0121.4835.8219.682022/2/0220.759.6119.682022/2/0520.9318.4319.782022/2/0620.2817.0819.782022/2/0719.9516.3019.772022/2/0819.6711.7719.782022/2/0919.1311.4119.802022/2/1219.0111.9419.822022/2/1319.078.5319.822022/2/1418.9212.9519.80资料来源：wid，图嘉实30TF期权截止至022年12月14日波动率变动情（位）22VX RV HV资料来源：wid，，时间区间从22//0到22/214表：南方0TF期权截止至202年2月4日波动率（单位：）VIXRVHV2022/2/0119.6419.8924.942022/2/0219.0910.9224.932022/2/0519.4012.4724.952022/2/0619.1512.4524.952022/2/0718.5614.3524.952022/2/0818.1414.6724.942022/2/0918.0512.9124.942022/2/1218.1611.4824.942022/2/1318.299.1324.942022/2/1417.989.7424.92资料来源：wid，图南方50TF期截止至222年12月14日波动率变动情（位）2222VX RV HV资料来源：wid，，时间区间从22//0到22/214表：嘉实0TF期权截止至202年2月4日波动率（单位：）VIXRVHV2022/2/0119.3120.6523.172022/2/0218.4810.7323.172022/2/0518.9112.4123.192022/2/0618.7812.2923.192022/2/0718.0313.4123.192022/2/0817.7213.8423.192022/2/0917.8112.1523.192022/2/1217.6112.3623.182022/2/1317.739.8723.182022/2/1417.2710.1923.16资料来源：wid，图嘉实50TF期权截止至022年12月14日波动率变动情（位）522VX RV HV资料来源：wid，，时间区间从22//0到22/214表1易方达创业板TF期权截止至222年12月14日波动（单）VIXRVHV2022/2/0124.2641.8727.922022/2/0223.9613.9727.922022/2/0524.5614.2427.922022/2/0623.9415.1627.922022/2/0723.0417.4327.942022/2/0823.1017.9027.932022/2/0922.7812.7427.942022/2/1222.7614.7227.942022/2/1322.5613.0627.962022/2/1422.4713.4527.95资料来源：wid，图1易方达创业板TF期权截止至222年12月14日波动率变动情（单位：）22VX RV HV资料来源：wid，，时间区间从22//0到22/214表：00股指TF期权截止至202年2月4日波动率（单位：）VIXRVHV2022/2/0121.7231.9720.122022/2/0221.099.7020.132022/2/0521.2318.6620.232022/2/0620.5514.6420.242022/2/0720.4615.9820.232022/2/0820.0613.0220.232022/2/0919.2211.0020.252022/2/1219.7713.3220.282022/2/1319.729.0120.282022/2/1419.6712.9320.25资料来源：wid，图30股指TF期截止至2022年12月14日波动率变动情（位）522VX RV HV资料来源：wid，，时间区间从22//0到22/214表1：000股指TF权截止至222年12月4日波动率（单位：）VIXRVHV2022/2/0121.6018.6325.002022/2/0220.9410.6025.012022/2/0521.0713.1425.012022/2/0620.5911.1925.012022/2/0719.8212.2525.012022/2/0819.6314.9325.012022/2/0919.1412.1125.002022/2/1219.5312.2525.002022/2/1319.709.3524.992022/2/1420.1612.0924.98资料来源：wid，1,000000500,0000资料来源：wi1,000000500,0000资料来源：wid，国海证券究所，时间区间从22//0到22/214成交量成交量持仓量持仓量1818

图100股指TF期权截止至022年12月图100股指TF期权截止至022年12月14日波动率变动情（单）0资料来源：wid，国海证券究所，时间区间从22//0到22/2142.22、期权市场各品种成交额图华泰柏瑞0TF期权截止至222年12月14日的成交量和持仓位：手）3,5000003,00002,5000002,0000001,500000请务必阅读正文后免责条款部分VVXRVRVHVHV22证券证券究告图1华夏0TF期截止至202年2月4日的成交量和持仓（位：手）5,0000004,5000004,0000003,5000003,00002,50002,0000001,5000001,000000500,000成交量 持仓量资料来源：wid，，时间区间从22//0到22/214图1嘉实30TF期权截止至202年2月4日的成交量和持仓位：手）500,000450,000400,000350,000300,000250,000200,000150,000100,00050,000成交量 持仓量资料来源：wid，，