中国新能源汽车行业2023年展望

需求端：电化趋势立消驱行增长新能源汽车销量屡创新高，渗透继续攀升新能源汽车再创新高1月产销突破75万辆根据中汽协数据2022年11月我国新能源汽车产销量分别为76.8万/78.6万辆环比增长0.8%/10.1%同比增长65.6%/72.3%2022年1-1月我国新能源汽车产销量分别为625.3万/606.7万辆同比均增长100.0%2022年在国内外经济政治形势较为动荡整体汽车市场表现低迷的环境下，我国新能源车市场仍实现高速增长全年来看预计我国新能源车销量将超过680万辆，同比增长90%以上。图1：2022年1月中国新能源汽车销量为786万辆图2：2022年11月累计销量6067万辆数据来源：中汽协， 数据来源：中汽协，新能源车渗透率再度攀高22年将超过25%根据中汽协数据，11月单月新能源汽车渗透率33.8%再创历史新高-1月新能源汽车累计渗透率达到25.0%较2021年全年提升11.6pct其中1-月新能源乘用车累计渗透率达到27.3%较2021年全年提升1.7pct。2022年我国将提前实《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》中2025年新能源汽车渗透率20%的规划目标。图3：1月中国新能源车渗透再攀新高至338%图4：2022年1-1月中国新能源车渗透率达到2%数据来源：中汽协， 数据来源：中汽协，纯电动仍是主流，混动比例有望提升纯电动占比接近8成混动比例有望提升1月新能源纯电动销量61.5万辆环比增长13.7%同比增长67.4%占新能源车销量比重78.2%1-1月销量473.4万辆同比增长89.3%累计占比新能源车比重7.0%PEV销量17.1万辆，环比上升4.1%，同比增长92.6%；1-11月销量133.0万辆，同比增长154.6%。图5：2022年1月纯电新能源车占比782% 图6：2022年1-1月中国纯电新能源车占比78%数据来源：中汽协， 数据来源：中汽协，车型结构更均衡，“哑铃型”向“橄榄型”转变哑铃型”向“橄榄型”转变各级别电动车销量相对均衡化数2021年我国00级纯电动车累计销售约89.85万辆占比30.1%，B级纯电动车累计销量约为61.6万辆占比20.6%得益于00级爆款车五菱宏光II以及以比亚迪汉、蔚小理为代表的B级电动车热度升温新能源行业呈现哑铃型的销量结。2022年1-11月0级新能源车占比10.3%较2021年全年提升3pctA级车占比35.0%，提升5.5pct，各级别电动车销量逐步相对均衡化。图7：我国新能源乘用车结构逐步均衡数据来源：乘联会，图8：22年纯电新能源乘用车结构更为均衡 图9：22年插电新能源乘用车中A级车型比例增加数据来源：乘联会， 数据来源：乘联会，二三线城市销量继续攀升，新能源汽车市场持续下沉二三线城市销量继续攀升新能源汽车市场持续下沉通协会数据近年新能源乘用车在非特大城市销量占比逐步提升，从2017年占比55%提升到2021年71%2022年1-9月该比例进一步上升到78%随着新能源汽产品迭与体验感提升新能源汽的消费观念与习正逐步下沉至四线城市。图10：我国新能源汽车市场持续下沉至非一线城市数据来源：中国汽车流通协会，乘联会，新能源车个人消费崛，消费群体偏年轻化新能源车市场个人消费崛起消费群体偏年轻化新能源可以分为非运营和出租租赁两类，其中非运营车型又可以细分为单位和个人。根据中国汽车流通协会数据统计，个人购买的非运营车辆占新能源乘用车销售比重从2017年62%上升到2022年1-9月的79%反映出我国新能源汽车个人消费崛起的大趋势目前看，新能源车消费群体以中等收入群体为主，已婚有孩子家庭意向购买比例超过6成由于新能源汽车发展时间尚短，技术与理念与传统燃油汽车有所区别，大专及以上学历消费者更容易接受。图12022年1-9月非营业个人车辆占比达到79%图122022年中国新能源汽车消费（含潜在画像数据来源：中国汽车流通协会，乘联会，艾媒咨询供给端自主品牌强势崛起技术与降本丰富车型市场份额头部集中，自主品牌强势崛起市场份额头部集中度明显根据乘联会数据2022年1-1月厂商占据市场零售销量57.4%份额CR15占比达到82.1%头部集中度明显其中11月CR5厂商占比62.8%CR15占比85.0%例进一步提升11月共有14家车企批发销量突破万辆其中比亚迪汽车229942辆特斯拉中国100291辆上汽通用五菱76165辆吉利汽车34642辆长安汽车32018辆广汽埃安28765辆、上汽乘用车25785辆哪吒汽车15072辆理想汽车15034辆蔚来汽车14178辆东风易捷特11740辆华晨宝马11615台奇瑞汽车11563辆。表1：2022年中国新能源乘用车市场头部集中度持续提升（辆）（万辆）比亚迪217624141.4%36（辆）（万辆）比亚迪217624141.4%36.4%比亚迪157.6220.9%31.3%特斯拉中国6249396.9%10.4%上汽通用五菱40.37.1%8.0%上汽通用五菱34510-21.8%5.8%特斯拉中国39.859.0%7.9%吉利汽车31988153.5%5.3%吉利汽车26.6312.2%5.3%广汽埃安2876597.5%4.8%广汽埃安24.4121.0%4.8%长安汽车2614305.6%4.4%奇瑞汽车20.9170.2%4.2%哪吒汽车1507250.5%2.5%长安汽车17.8169.3%3.5%理想汽车150341.5%2.5%哪吒汽车14.3139.3%2.8%蔚来汽车1417830.3%2.%长城汽车1.51.1%2.3%上汽乘用车1369722.3%2.3%理想汽车1.246.6%2.2%长城汽车12207-22.3%2.0%小鹏汽车10.933.2%2.2%奇瑞汽车1513-20.2%1.9%蔚来汽车10.731.8%2.1%上汽大众8476-4.6%1.4%零跑汽车10.3176.8%2.0%东风风神831278.1%1.4%一汽大众8.950.1%1.8%赛力斯汽车8278335.7%1.4%上汽大众8.150.8%1.6%合计5082618.0%合计413.382.1%

同比 份额 企业名称 1-1月

同比 份额乘联会，比亚迪引领自主品牌强势崛起合资企仍待发力2022年1-1月自主品牌占据新能源乘用车市场84.7%市场份额PV市场更是达到90.9%表现强势11月自主品牌的新能源车渗透率51.9%；豪华车中的新能源车渗透率40.6%而主流合资品牌的新能源车渗透率仅有5.0%自主品牌新能源转型更为积极合资企业方面除却南北大众占比主流合资纯电55%市场份额其他合资品牌电动化步伐仍然略显迟缓。图13：我国新能源乘用由自主企业占据绝对主导数据来源：乘联会，图14我国V乘用车由自主企业占据绝对主导 图15我国V乘用车由自主企业占据绝对主导数据来源：乘联会， 数据来源：乘联会，品牌技术类型2022年品牌技术类型2022年1月零售（辆）当月同比2022年-1月零售（辆）累计同比车型占比自主V3412638.50%313666388.80%74%PV155414138.50%123316214.20%26%V49654059.40%42599791.00%100%主流合资V2150616.00%20689688.30%76%PV3946-43.90%649680.00%24%V25452-0.50%27186455.50%100%豪华V7186799.70%45084261.00%91%PV4248-1.20%4693117.20%9%V761586.70%49777355.50%100%合计59810758.30%5029616100.10%数据来源：乘联会，解决“里程焦虑，插混技受到追捧新能源车普及电“里程焦虑担忧及比亚迪等品牌优质混动车型供给的背景下2022年插电混动比例达到20%以上混动车型由于同时配备发电机和发动机成本高昂市场普及率相对较低2021年开始随越来越多传统车企开始逐步发力电动化转，在原有的发动机领先技术基础上更多的混动车得到成本优，促使更消费者愿支付比燃油车略的价格拥有混动车型智能节能的驾体，且考虑到当下新能源车远行焦虑和补电焦虑仍然存在混车型其可油可电便利性优成为更多消费者首车的选。目前看包括上汽、比亚迪、长城、吉利奇瑞广汽、东理想IT丰田等品牌都推出了自己的插及增程技术产品消费者接受度大幅提。图16：车桩比例仍然一定程度上影响消费者购买新能源车（万辆）数据来源：中国充电联盟，公安部，品牌结构特点变速器发热机热效率品牌结构特点变速器发热机热效率百公里馈电油（电池容量（kWh）纯电续航里（km）比亚迪-i混联以电为主，发动机为辅，发动机可直驱单挡43.04%3.88.3-21.551-720长城柠檬T混联首个双电机混联混动架构两挡38%4.413-45100-204吉利雷神智擎X混联全速域并联三挡43.32%3.81.83-41100-200奇瑞星核动力-混联前桥双电机布局，电机均可做发电机驱动电机。三挡41%519.27105长安蓝鲸并联采用将电机布置于发三档45%530.7130混动D动机与变速箱之间的P2混动架构问界混联驱动只由电机负责，内燃机只用于发电单档41%6.8540150汽车商业评论，车标大全网，磷酸铁锂电池成为主流，铁锂与三元比例差距拉大2022年铁锂装机份额进一步扩大碳酸锂为代表锂电宁德时代、比亚等企业对于电池包结构新推动磷酸铁锂导入比亚迪汉特斯拉3/Y等畅销车型2022年11月我国动力电池装机量达到34.3GWh同比增长64.7%环比增长12.5%其中磷酸铁锂电池装机量23.1GWh同比增长99.5%环比增长17.4%装机量占比67.4%。2022年1-11月我国动力电池累计装机量达到258.5GWh同比增长101.5%磷酸铁锂电池累计装机量159.1h，占比61.5%，同比增长145.5%，呈现快速发展势头。图172022年1月磷酸铁锂装机量占比67.4% 图182022年磷酸铁锂与三装机量拉开差）数据来源：动力电池应用分会， 数据来源：动力电池应用分会，供给需求共，新能车销量持续上涨电动化大势所趋，细分领域渗透率空间仍大电动化大势所趋国内需求空间仍大2022年1-1月中国新能源汽车累计渗透率达到25.0%其中新能源乘用车累计渗透率达到27.3%，分别较2021年全年提升11.6/11.7pct我们认为尽管受2023年补贴退出及春节影响明年初新能源车消费可能承受一定压力但新能源车凭借更智能化的功能更舒适的驾乘体验“双碳及提振消费的政策推动下有望长期成为我国绿色发展和稳增长的重要抓手《新能源汽车产业发展规（2021—2035年中2035年新能源汽车渗透率50％以上目标有望提前达成。图19：车桩比例仍然一定程度上影响消费者购买新能源车（万辆）数据来源：中国充电联盟，公安部，图20：车桩比例仍然一定程度上影响消费者购买新能源车（万辆）中汽协新能源汽车产业发展规（2021—2035年，细分领域新能源汽车潜力空间仍大根据乘联会数据2021年5-10万、1-15万1-20万新能源车在同价格段乘用车渗透率为11%12%和14%0级A级车型新能源渗透率分别为9%8%皆低于2021年全年新能源乘用车15.6%的整体渗透率根据中汽协数据2022年1-11月新能源乘用车在8-10万10-15万价格带渗透率分别为16%和12%在A级B级新能源渗透分别为19%和25（0级新能源渗透率为29%低于乘用车全口径27%的渗透率我们预计，随着新能源车企规模扩大以及新能源汽车本身性价比不断提升8-25万元价格区间和0、00和B级车型的新能源渗透率仍有较大提升空间。2022.18万以下810万102022.18万以下810万1015万1520万2025万2530万3035万340万4050万50万以上合计新能源车95.729.972.816056.835.851.848.122.45.5578.8乘用车253.3187.4601.6410.8212.2113.8130.792.191.524.72118.1渗透率38%16%12%39%27%31%40%52%24%22%27%2022.18万以下810万1015万1520万2025万2530万3035万340万4050万50万以上合计新能源车11.22.77.122.37.54.35.69.34.10.374.4乘用车25.217.949.645.220.44.3139.39.51.8196.2渗透率44%15%14%49%37%100%43%100%43%17%38%中汽协图21：5万-20万价格带新能源车渗透率低于乘用车全口径乘联会图22：0-B级乘用车市场新能源占比仍有提升空间中汽协，乘联会更多车企加速入场，车供给进一步丰富车企加快电动化进程供给进一步丰富在欧洲碳排放标准美国政策刺激及中国新能源车产业崛起的背景下，车企纷纷加快电动化进：比亚迪特斯拉、蔚小理等电动车企拔得头筹国内上汽吉利、长等自主品转型积极大众奔驰、宝带动欧洲企业寻求突，通用、福特等美国企业加速布局丰田现代等日韩企业逐入场我们认为，电动化趋势已然明确的情况下更多车企对于新能源车不遗余力的探、企业类型车型定位23年部分新车型规划及具体情况比亚迪海鸥A00级别微型纯电动代步车预计23年二季度上市比亚迪海狮中型纯电动UV企业类型车型定位23年部分新车型规划及具体情况比亚迪海鸥A00级别微型纯电动代步车预计23年二季度上市比亚迪海狮中型纯电动UV比亚迪明中大型轿跑UV比亚迪夏中大型MPV预计23年下半年首发比亚迪护卫舰07中型UV比亚迪仰望品牌首款车型百万级U，硬派越野23年一季度首发蔚来C7轿跑UV预计23年5月交付，售价48.8万元起蔚来5轿跑蔚来阿尔卑斯紧凑型轿车紧凑型轿车预计23年年底上市，售价20万元以内理想5座UV理想纯电纯电车型小鹏第一款MPVH93MPV小鹏B级UV对标Modl，预计售价20-30万元小鹏C级上汽集团纯电智己5B级UV和轿车产品上汽集团纯电飞凡汽车两款新的纯电动轿跑上汽集团纯电五菱缤果A00级电动车23年一季度首发上汽集团纯电名爵MGCybrstr纯电动双门跑车23年4月首发广汽集团纯电全新高端品牌HyprGT首款纯电动轿跑预计23年初上市，定位30万级别长安汽车纯电深蓝中型UV预计23年6月份上市长安汽车混动长安C75PUSDD中型混动UV预计23年上半年吉利汽车纯电极氪003紧凑型UV预计售价15万元起吉利汽车纯电吉利熊猫ni四座纯电A00级微型车吉利汽车混动吉利F12紧凑级轿车吉利汽车纯电极氪BX1E纯电小型UV长城汽车混动魏牌汽车魏80中大型UV预计23年上半年上市长城汽车混动哈弗P04混动中型UV长城汽车混动5款全新PHV车型针对家庭主力车长城汽车纯电2款A－级新能源UV产品针对代步车北汽集团纯电阿尔法T华为HI版中型纯电UV预计于23年年底上市表5：全球范围内车企电动化进程加快北汽集团纯电N51AB纯电动轿车北汽集团纯电N50AB紧凑型纯电动UV东风岚图岚图追光中大型电动轿车预计23年上半年上市东风岚图岚图“H53”旗舰级轿车东风风行纯电风行雷霆纯电轿车东风风行旗舰型新能源MPV新能源MPV特斯拉纯电ModlQ紧凑型UV预计23年二季度上市丰田纯电TOOAbZ4X首款bZ纯电动UV广汽丰田22年下半年开启交付，售价19.98万元起丰田混动普锐斯“990B”混动轿跑预计23年1月海外正式上市丰田纯电一汽丰田bZ3纯电动中型轿车预计23年2月28日正式上市丰田全新丰田C-HR小型UV预计23年夏季上市，将同时推出燃油、混动以及纯电车型本田混动2023款CV新能源插电混合UV预计设计造型与现有在售车型差异较大本田纯电本田N1纯电UV22年正式上市大众纯电ID.ARO纯电中型轿车2023年下半年上市交付大众ID.3X紧凑型电动UV大众ID.7电动中型车tnts标致-308轿跑UV预计23年年中上市，油改电车型tnts标致-308W轿跑UVtnts全新标致3008紧凑型UV预计23年夏季上市，有望推出插混tnts纯电Jp®vnr首款纯电小型UV预计23年第一季度于欧洲开启交付tnts纯电欧宝Astr-e预计23年年春季上市戴姆勒纯电奔驰QG纯电动中大型UV戴姆勒新款奔驰prntr电动厢式货车预计23年下半年上市戴姆勒奔驰QTMroPoo1露营车+电动车预计23年下半年上市戴姆勒混动奔驰AMGS63EPrforneS级轿车33公里纯电续航里程戴姆勒纯电rt精灵#3紧凑型UV预计23年中旬上市，售价将超21万元宝马新款宝马5系轻混中型轿车预计23年7月推出，或将提供纯燃油、插电混动和纯电三种动力形式可选宝马新款宝马X1中型UV预计23年一季度上市宝马纯电宝马MINIE纯电小型轿车预计起步价20万左右宝马宝马行政级纯电动轿车通用纯电上汽通用汽车别克tr-X6纯电概念UV22年5月25日全球首发通用纯电凯迪拉克RIQ锐歌纯电UV22年12月26日开启交付售价44万起通用纯电凯迪拉克Cstp首款中型电动轿车通用纯电别克CTRA5大五座智能纯电UV预计23年上半年上市通用纯电别克tra4纯电动跨界UV预计2023年下半年上市通用纯电雪佛兰FNR-XE纯电中型轿车2023年年底上市交付福特纯电PUMAV纯电小型UV预计23年中旬正式推出福特纯电与大众共同推出电动UV中型跨界UV基于MB平台开发预计主要在欧洲生产销售现代KONA小型UV基于纯电