纺织服饰行业月报：行业跟踪11月服装终端仍承压但消费场景放开趋势明确

1月行情回顾2022年1月证指深证指深30上涨8.91、6.4、.8，纺织服板涨10.涨跌在0申一业中第14位。纺服级行1纺织装纺分别涨880.08级子行业中，辅料（4.28）、印染（+473%）、家纺（+6.3%）涨幅较小，服装家（1.0帽其+1.3311运服+1.2幅高板均。纺服股1安+0李+51棒股（49涨靠前，慕尚团股（27康隆（6）嘉杰5）幅前。图1：2021年以来纺服板块及大盘行情202202年以纺板及沪深30W纺织服装0%-5%1%1%2%2%3%3%0-10-30-50-70-90-10-10-30-50-70-90-1图2：2022年1月A股各行业月涨跌幅30%30%25%20%15%10%5%0%-%-0%2022年11跌幅21%15%14%14%14%14%14%12%%%10%10%9%%8%%8%7%7%7%7%6%5%3%1%1%0%-5%房建食非传商银建社家轻钢石纺综基公交汽有环医煤美机农电电通计国地筑品银媒贸行筑会用工铁油织合础用通车色保药炭容械林子力信算防产材饮金 零 装服电制 石服 化事运 金 生 护设牧 设 机料料融 售 饰务器造 化饰 工业输 属 物 理备渔 备 工图3：2022年1月纺服各子行业涨跌幅4%2%0%

2022年1月纺服子行业涨跌幅11.08%11.08%11.72%11.41%11.33%8.80%6.33%4.73%4.28%纺织制造 服装家纺非运动装 棉纺 鞋帽及他 家纺 印染 辅料图4：2022年初至今纺服板块涨幅前1、跌幅前5标的 图5：2022年1月纺服板块涨幅前10、跌幅前5标的150%

%93%%54%%47%%93%%54%%47%38%%31%31%--50-59%-72%-94%

80%

90%

2022年11月纺服板块涨幅前1、跌幅前5标的100%50%0%-0%-00%

60%40%20%-0%-0%

5149%37%32312826%

-4%-%-5%-6%--5%

安李棒中安江申 德天日九嘉康慕TT安如棒TT

鲁红新千中都

奈宁杰国踏南洲柏永虹播兴麟隆尚B奈意杰星民高贵泰豆澳百国市拉环B

股动体布国龙佳纺时控杰达集集股农股笛人 股股度动丽夏球

份向育衣际 集织尚股 团团份牧

份份 向人 团 控股备注：上图涨跌幅数据为截至12月15日收盘数据行业数据跟踪国内零售：1月线上线下服装消费压力仍存社零整体：1月社零及装零售额降幅均扩大防疫政策优化传导后，1月全国社零增速幅。22以疫反国内社零速成显1Q23国零别+.34.63.5Q2受疫影响较随6月海解3改态101社分同比.55.9封控温响速负1月幅扩。管1中旬家健发“十条防疫优措消改出但前际消受于疫策松后毒传播加冲线客量。服装表现与社零总趋相同，1月降幅进一步扩大。2Q12Q3服鞋针纺织品零额别比0.1.6+.2Q2受情冲双数滑Q3为正增长，91月内疫情反、封控影响依然较大，装鞋帽针纺织品类零售同比分别0.57.515.，逐月大。图6：各类商品限额以上企业零售额月度同比走势零售额当月同比（） 22-11 22-10 22-09 22-08 22-07 22-06 222额 -5.7 0.0 6.6 9.1 7.5 8.8类 3.9 8.3 8.5 8.1 6.2类 -6.2 4.1 4.9 5.8 3.0类 -2.0 -0.7 -8.8 8.0类 -1.6 -7.5 -0.5 5类 -4.6 -3.7 -3.1类 -7.0 -2.7类 -9.1 -2.2类 -1.3 8.图7：2022年1月社零增速转负程度加深 图8：2022年1月服装零售额增速降幅扩大% 社会消品零总额当同比社消品总商零月比010200-40-40-40-40-40-4

%零售额:服装鞋帽针纺织品零售额:服装鞋帽针纺织品类:当月同 零售额服鞋帽纺织类当同比020400-40-40-40-40-40-4， ，线上销售：1月整体降收窄，户外、运动牌跑我们计包安、宁等的5个分下的21个饰牌月淘系（淘天）售据公司本附。1月各品牌淘系V整体降幅收窄。魔数1月21品淘系GV汇总额比5.（10月为.中细领来户仍持增长同61.9，运动服势比31.8端装家纺闲服别比21423.27.6。与1社降扩势出不，们断因今双一惠度去年大，同时格封可导部分下费移线。运动鞋服1月V增速转正国际品表现1运鞋淘系V同比+1.8%其比勒44.踏4..0特步1.A+9.2、Nke+.2Addas+0.音芬持国际动牌速国产降幅收（0安宁特步ANkeddasV同分别2.217.15.9/-60.230.06.1际品表较我认主因际牌存力现较、近期扣度大。户外（露营装备）景度持续，牧高笛1月保持高增。1户（营备）淘系GV同+619其高+3.2探+.3挪+646户外道景气度续其探者牧高增比10月，挪较0增上。图9：品牌服饰重点细分领域月度淘系GV同比增速 图10：运动服饰重点品牌月度淘系GV同比增速5%0%5%0%0%5%0-50-80-10-20-50-80-1

5%0%5%0%0%5%1%0-50-80-10-20-50-80-1魔镜数据， 魔镜数据，图11：休闲服饰重点品牌月度淘系GV同比增速 图12：女装重点品牌月度淘系GV同比增速5%0%5%0%0%5%0-50-80-10-20-50-80-1

4%2%0%0%0%0%0%2%4%6%8%0-50-80-10-20-50-80-1魔镜数据， 魔镜数据，图13：家纺重点品牌月度淘系GV同比增速 图14：户外用品重点品牌月度淘系GV同比增速5%3%1%0%0%0%0%0%1%3%5%

水星 罗莱 富安娜

2%0%0%0%0%0%2%

高笛 路者 0-50-80-10-20-50-80-1 0-60-90-20-30-60-9魔镜数据， 魔镜数据，出口：1月整体出口降幅扩大，纺织服装出口双位数下滑3出口增速逐月放缓01月转负且降幅扩大织服装出口双位数滑28-1国出金分比+.2+.90.38.，外降逐放、10负、1月幅大叠下游装存压，纺织品服出下幅度大，1月织品服出额分同比14.914.8（10月别比9.516.93图15：2022年8月以来纺织服装出口增速回落 图16：长期看纺织服装出口占总出口比例趋于下滑（）00500050000-50

出口纺织纱、织及制出服装及着附出口

1%0%

出口金额占比

纺纱、及出口服装及着附出口0-50-10-50-10-50-1 2， ，2.3.原材料：国内棉价继续回落，原料库存天数环比略增原材料价格方面，价氨纶、短纤价格普下。截至2022年12月15，国内38棉货4,92元吨（115125跌15）棉9725美分（11-1213跌幅.6绒棉2,00元102122跌幅1.9外棉-2,193元（111214涨跌幅33.8）粘纤12,750元吨111214涨-2.3纶纤6,50元（114124跌6.氨纶0D8,50元（11-1214跌幅.1；纶4D3,50元（11214跌幅.6原材料库存方面线坯布库存处21年以来高1月环比略有增加国内疫情复终需及输环的加21同期价需导致1年上半纱坯库位低21年半库升022年10月布库天数分同+8天+7至30天、6，比+.670.78天。表1：原材料格库存数据汇总原料名称价格单位月涨跌幅日期38级棉现货1,8200元/吨-1.5%2021215美棉CotokA9.5美分/磅-7.6%2021213长绒棉3,0000元/吨-169%202/122内外棉价差-21300元/吨-338%2021214粘胶短纤1,5000元/吨-2.3%2021214涤纶短纤690.0元/吨-6.7%2021214氨纶20D3,0000元/吨-6.1%2021214氨纶40D3,0000元/吨-5.6%2021214原材料库存库存天数单位同比变化（天）日期纱线3013天8.462021031坯布3553天7.492021031图17：国内、海外棉花价格走势 图18：中国长绒棉价格走势 元/吨 中国棉花价格指数328Ctl指数（右轴） 500300100900700500300100,00,000-1 0-1 0-1

美分/磅9070503010， ，图19：内外棉价差走势 图20：棉花供需、库存走势元吨

万吨 年度估计值：棉花： 产量 进口量,00,00020)40)60)80)

,00,00000000000

消费量 期末库存外（情） 内外棉价差（1%关税情形下）0-1 0外（情） 内外棉价差（1%关税情形下）

0-20-20-20-20-20-20-1， ，图21：粘胶涤纶价格走势 图22：氨纶价格走势元/吨 市场价粘胶短纤15D/38m

元吨 CCE价格指数氨2D800600400200000,00,00,00,000

市场价涤纶短纤14D38m

2,00,00000000000000

CCE价格指数氨4D0-1 0-1 0-1 0-1 0-1 0-1 0-1 0-2， ，图23：纱线库存天数 图24：坯布库存天数天 库存天数500-10-10-10-10-10-10-1

天 库存天数500-10-10-10-10-10-10-1， ，行业新闻跟踪【Leon上调全年售预期至接近80亿美元假期表现差强人12月8日拿瑜运服售商uueo（露公了至10月0的202财年第季财数：三季净售同增长28至9美，固汇率增长31，年合长为27。时公上了222财的年售及利预期不由假销市预Lulueon报发（12月9日价下近13（源：hpsuxe.copos25578）【维密三季度净销额比下滑】1月30，美内品维利的秘密（coa’se）了截止022年10月29日的2022财第季务数：净销额比滑9至3.18美，一果此前达下高位的指一致。业润比降65至458.8万元利润比降6.6至236.8元，均于前期（来：hpsuxe.copos25449）【Cavnen和oyger着手逐步收回核品类的对外授权1月30日，CavnKen和oyHger品牌的公、时尚售团panHeuenCopV）布延与美服配制和销商GIAppaelGop的大分授权协议，并计划收回其核心女性产品类别的授权。（来源：hpsuxe.copos254365）【oyge、avnen品牌的母公司H集团上季度财务表现预期，所有地区均实现增1月30CavnKen和oyHger两美尚品的母公、国尚售团panHeuenCop（H公截至0月30日的2022年三度务，并了202年全年望受有区及oyHger和CavnKen品牌务长推，三季营为2281美元按固定汇计比长7实际率滑2；计222财收将于前指范围的上限，按固定汇率计增长约4%，按实际汇率计下滑约3%。（来源：hpsuxe.copos2543）【Coa集团最新季报净销售额9.55亿美元历史新高RL和Coa品牌引领增长10月7日国外饰团ubawearCopan（哥比亚Coub）布截至022年9月30的2022财第季关务数：净销达9.5美得于202秋批单出量加及D直接向消费）道增、下历新，润现位数长同长1至118亿美元每摊收为18美。来：hpsuxe.copos25312）【p集团最新季报销售额同比增长至04亿美元大幅扭亏盈1月16日美时集团Gapnc.布截至10月9的集第季财数：第季度，团销额比长2至0.4美，固定率算比长1，净润大幅长285.至2.2亿美，亏盈去同期了1.2亿元（来：hpsuxe.copos25137）【马丁靴上半财年售入同比增长1中国市场明年中将转为直营1月24日，国履牌DrensLied（汀士俗称马靴）布截至022年9月30的223财年键务据销收入比长13至4.6亿镑（按定率7所渠均增其中D（括商售渠同比长21至.78镑，发比长15至2.388亿镑推毛增长0.3个百至61.亚区复放实了9增中国场球销额中的为1（源hpsuxe.copos25303）【Fiaos最新季报：销售额超8亿美元，下美国高尔夫制造商cu表现亮眼1月16a母司运和闲运营商aHodngsCop公布了截至9月0的222年第季财数售额比长6.4至1090韩元（约合815亿元，固定率算长2.6旗下Acunet分销售为3250亿元730韩同分增长1.444公的业数包括踏中国的a国加坡务（源hpsuxe.copos25108）【Caon品牌的母司ras上季度销售额下跌71月9日美国著名牌Chap冠的公国衣动休服制商Haeands公布了至222年10月1日的222年三度键财数：美和洲一地区消费支出放缓的影响，净销售额同比下降至16.7亿美元（按固定汇率计算下降3）Chapon牌球销额比降14营业润滑近40至1.1亿元。（来：hpsuxe.copos25035）【Ne发布首个b3平“.W进一步加码数字领域1月14美国动装头Nk耐克于牌立50周之日正发集首个we3“.OHDotwoh）、属于Nkeualudos工室新3平和生态台注于1月8起203年1Ne推首.OH数字品系，所数产品将以元而加货币价。b3战略是Nke应对向日数化世的变，所定目群并非T早使，而吸引传统牌丝入字品领。来：hpsuxe.copos25027）【世界杯德国队爆出局但s世界杯系列的售收入仍期望达到4亿元】德国动头Addas（阿达集位言人示尽德国足球在本届卡尔界上能组出爆提出但公预其界系的销收入仍然以到期近4亿欧本卡尔杯阿达共助了7支球但只有班阿廷本晋十德出局第迪官网就以50折出德队衣。来：hpsuxe.cpos255252）重点公告、业绩、限售股及新股跟踪纺服公司重点公告公司名称日期公告类型内容摘要森马服饰公司名称日期公告类型内容摘要森马服饰2021117股份减持公司控股股东邱光和先生于222年11月16日以大宗交易式向徐波先生转让其有的公司股票53.2万股（总股本0.%）；向邵飞春先转让其持有的公司股票26.6万股（占总股本0.%比音勒芬2021130转让份额暨退合伙企业拟将其持有广州比音勒芬易简的990%财产份额以.8元转让给北京仟辰汇商贸有限公司和梁小奋、赵明磊等18名自然人，广州比音勒芬简主要通过境外架构有快尚时装（广州）有限公司（拥有自创品牌URBNREVIVO），受让方应于2023年6月30日前按约定分三期付转让款至转让方账户。2021201股东减持超1%谢挺先生于202年6月27至202年2月1日期间通集中竞价累计减持66.1万股（占总股本的11%）本次股份减持计划实施完毕，谢挺先生不再持有公司股份。安正时尚2021117股份减持计划陈克川先生拟通过集中竞价或大宗交易方式减持其所持有的公司股份自本公告发之日起153个交易日的6月内通过集中竞价交/大宗交易减持公司股份不超80.2万股。2021125政府补助截至2022年11月5日，司及下属子公司收到与收益相关的政府补助金额合计为87.0万元，占公司最近一经审计净利润126%。2021208股份减持本次权益变动后郑秀萍持有公司无限售流通股份99.5股持股比例从3.7%减少至2.2%22年9月5至222年2月7日以集中价交易方式减持公司股份50.5万股，累计减持占公司总股本的1.2%，公司控股东及其一致行动人合计持有公司股份比例从739%减至726%。水星家纺2021117高管变更公司董事会近日收到董事会秘书王娟女士递交的书面辞职报告王娟女士因个人原申请辞去公司董事会秘书职务辞职后将不在公司担任任何职务董事会秘书空缺间，公司董事长李裕陆先生代行董事会秘书职责。安奈儿2021122股东减持公司董事、副总经理龙燕女士自202年9月27日至02年11月1日通过集中竞价交易累计减持所持公司381万股股票占公司目前总股本比例0.%减持完成后龙燕女士持股比例由0.2%至0.%。2021123股东减持截至222年1月22日公持股5%以上股东徐文利女士过集中竞价交易累计减持公司股份24.2万股占司总股本的1.9%减持数过半本次减持后徐文利女士持股比例由8.8%至.9%。2021123签订战略合作议202年1月2日公设合资公司安奈儿水木和水木接枝与深圳市校服行业协会签《战略合作协议（下简“本协议拟就子束接枝改性面料在校领域的应用和销售方面开展深入合作。2021206股东减持截至22年12月5日减计划届满之日，王建青通过大宗交易方式减持公司股份42.6万股占公司总股本1.9%徐文利通过集中竞价方减持公司股份49.2万股，占公司总股本1.7%。华利集团2021209股权收购香港宏太拟以自有资金,0万美元收购香港启巨和香港优可合计持有的英雄心10%股权。伟星股份2021122非公开发行股预案公司公告《202年度非公开行股票预案》，计划向不超过35名特定投资者非公发行股票发行数量不超过发行前公司总股本的3%即超过3.1亿（含募集资金总额不超过12亿除发行费用后的募集资金净额将用于年产97亿米高档拉链配套织带搬迁及服饰辅料技改项目（一期）、年产22亿米高档拉链扩建项目、越南服装辅料生产项目及补充流动资金。2021213参股子公司上辅导备案公司于2022年12月3日到参股子公司伟星光学的通知，伟星光学已向浙江证监局提交首次公开发行股票辅导备案材料，并于2022年12月13日获得浙江证监局理。台华新材2021206触发转债自222年1月14日至02年2月6日收盘时公司票收盘价已有10个交易日高于当期转股价的13%（83元/股）。若公司股票收价在未来连续13个交易日内有5个交易日仍继续保在当期转股价格71元/股的3%以上，将触发有条件赎回条款。2021213可转债提前赎回公司股票自222年1月14起至222年2月13日收盘连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价不低于台华转债当期转股价格的13%（即99元/股已触发台华转债”的有条件赎回条款。投资者所持台华转债除在规定时限内通过二级市场继续交易或按照7.61的转股价格进行转股外，仅能选择以100元/张的票面价格加当期应计利息被强制赎回。新澳股份2021202全资子公司投建厂公司决定通过全资子公司新澳香港在越南新设全资孙公司新澳越南计划总投资不过1588万美元（约合人民币1096亿元），分步建设实施南5万锭高档精纺生纱纺织染整项目。2021208解除质押及再押本次解除质押及再质押后，新澳实业累计质押股份数量90万股，占其所持股份例581%，占公司总股本比例180%。健盛集团2021123回购股份通知权人公司回购股份预案已经22年1月3日召开的公司22年第三次临时股东大会审议通过根据回购预案公司拟通过集中竞价交易回购公司股份资金总额不超过民币1亿元、不低于500元，回购价格不超过人民币1355元/股，资金来源为有资金，回购的股份将用于减少注册资本。盛泰集团2021128发行A股可转上市本次发行按面值10元/张行718万元7018万手，原普通股股东优先配售3763万手（约占本次发行总的536%），网上投资者购3191万手（占本次行总量的455%），保荐机（主承销商）包销547手（销比例为0.3%）。2021207资产购买子公司澳盛科技为降低原材料采购成本的不确定性，拟以1.215亿澳元的价格收undline拥有的卡拉托尔农的土地建筑机器设备和水资源权利相关资产布棉花种植基地。2021209股东减持计划雅戈尔服装自本减持计划公告之日起5个交易日后的6月内拟通过集中竞价交易方式减持不超过公司总股本的2（11112万股公告之日起3个交易日后的6月内拟通过大宗交易方式减持不超过公司总股本的4%2,2.4万股）。华孚时尚2021121控股子公司增扩股公司董事会审议通《关于控股子公司增资扩股引入战略投资者的议案拟对控子公司鲲驰互联引入战略投资者浙江诸暨转型升级产业基金有限公司产业基金将货币资金2.2亿元对鲲驰互联进行增资。增资后，公司持有鲲驰互联股份比例将由649%降至09%。开润股份2021118可转债回售回售价格为11.5元/（息税回售申报期为202年11月4日至222年11月30日、发行人资金到日为2022年12月5日、回款划拨日为2022年12月6日、投资者回售款到账日为02年2月7日。2021118可转债暂停转股公司可转换公司债券在回售申报期间将暂停转股，即自222年1月4日开始暂停转股，暂停转股期为五个交易日，至2022年11月0止。自222年12月1日起恢复转股。2021125大股东减持股的预披露公司于2022年11月5日到公司大股东、董事长兼总经理范劲松先生出具的《股份减持计划告知函》，持公司股份1.4亿股、持股比例5.9%的大股东范劲松先计划自本公告之日起3个交易日后的6个月内以大宗交易的方式减持不超过95.4股（占公司总股本4%）。2021129可转债恢复转股“开润转债将在本次回售申报期结束的次一交易日即222年2月1日起恢复转股。2021130授予限制性股票于222年1月30以75元/股的授予价格向徐（副总经理董事会秘书和两名重要管理人（王海岗汤雨潇授予139万股限制性股（约占总股本的05%2021212减持股份公司董事、副总经理高晓敏女士计划自本公告之日起15交易日后的6个月内以集中竞价交易或大宗交易的方式减持本公司股份不超过15（占本公司总股本比例0.2董事副总经理钟国先生计划自本公告之日起15个交易日后的6个月内以集中竞价交易或大宗交易的方式减持本公司股份不超过6325万股（占本公司总本比例0.6%）。兴业科技2021208收购少数股东益以31万元收购宏兴汽车革4%股权，持有宏兴汽车皮革股权比例由5%增加6%。三夫户外2021124收购公司拟与上海飞蛙商贸有限公司股东刘芳贾晓丹苏杰签署股权转让协议以现支付2,40万元收购刘芳、晓丹、苏杰合计持有的上海飞蛙10%股权。交易完后，上海飞蛙将成为三夫户外合并报表范围内的全资子公司。日播时尚2021115股份减持计划林亮先生计划通过集中竞价交易的方式减持不超过5万，即不超过本人所持有司股份的2%，不超过公司股本的0.5%。2021130控股股东部分份质押展期日播控股持有1.27亿（占股本的527%质押股份460万（占总股本19.6%）由原质押到期日222年1月30日展期至22年2月92021214减持股份结果在减持计划实施期间，林亮先生通过集中竞价交易的方式减持公司股份数量合计万股，占公司股份总数的0.%；截至本公告之日，本次减持计划已实施完毕。中银绒业2021117对外投资公司拟以自有资金276亿元收购自然人股东赵万仓持有的河南万贯实业有限公司7%股权。万贯实业成立于208年10月，主营碳素及石墨制品生产、加工及销售，已取得年产3万吨特种石墨制品生产项目的相关批复，现已具备年产1.5万吨特种墨制品生产能力。2021209股权收购为扩大公司在新能源产业特种石墨领域的投资布局公司计划以自有资金万元受让赵万仓先生持有的万贯实业7%的股权本次交完成后万贯实业将成为公司的控股子公司，纳入公司合并报表范围。康隆达2021118高管变更公司董事会于2022年11月8日收到董事兼副总经理刘国海先生提交的书面辞职告刘国海先生因个人身体原因申请辞去公司董事副总经理职务辞职后刘海先生仍在公司担任其他职务。2021202控股子公司临停产控股子公司天成锂业协成锂业因进行设备检修及设施维护同时配合上高县高新术产业园基础设施升级改造（嘉美路改造工程），拟临时停产。2021206控股子公司复产控股子公司天成锂业管线迁移和管网改造工作已初步完成具备复工复产条件设检修及设施维护已完成，拟于202年2月7日恢复正常产。2021213限制性股票及票期权激励计划限制性股票首次授予日为222年10月17日、授予实际数为35.0万股、授予实际人数为35人授予价格为2.57/股股票期权首次授予日为222年0月17日、授予实际数量为54.0万份授予实际人数为59人、授予格为370元/份。棒杰股份2021118股份转让进展公司于2022年11月8日到公司控股股东陶建伟及其一致行动人陶士青、金韫的通知其协议转让部分公司股份事宜已在中国证券登记结算有限责任公司办理完过户登记手续。2021121投资设立全资公司公司董事会监事会会议通《关于投资设立全资子公司的议案拟借助战略股光伏产业领域的丰富经验把握光伏产业增长的市场机遇投资设立全资子公司棒杰新能源集团有限公司、注册资本5亿元，从而形成“无缝服装光伏”双主业的业结构。2021207关联交易关联方浙江长杰供应链管理有限公司向公司支付了标的资产的全部转让价款合计共3.7亿元。截至本公告日，司已完成棒杰医疗科技10股权的变更登记手续，次变更完成后，棒杰医疗科技将不再纳入公司合并报表范围。2021208项目投资会议同意公司与扬州经济技术开发区管委会签《高效光伏电池项目投资协议资建设年产10W高效光伏电池片项目，计划总投资约26元。2021208股权转让公司拟将棒杰商贸、姗娥针织、厚杰服装、棒杰物业10股权按照账面价值划转公司全资子公司浙江棒杰数码针织品有限公司。孚日股份2021207控制权变更公司控股股东高密华荣实业发展有限公司拟通过股份转让一致行动关系等方式将孚日股份控制权转让给潍坊市城投集团交易完成后控股股东变更为潍坊市城投集团2021208入围投标孚日宣威参与了中国石化国际事业有限公司举办“23中石化常用漆框架协议开招（上海石化牵头所需的常用漆招标经评标委员会评审确定孚日宣威围投标人孚日宣威将依据入围通知书尽快与中国石化上海石油化工股份有限公司订合同。江苏阳光2021207项目投资拟进行光伏产业相关投资拟由全资子公司宁夏澄安新能源有限公司与宁夏石嘴山人民政府签《合作协议拟在宁夏石嘴山经济技术开发区项目规划建设年产10吨高纯多晶硅项目和年产10W拉晶切片、10W电池片和10W组件项目。，。纺服公司业绩跟踪图25：服装家纺公司营收增速细分领域公司名称202020212022Q1-Q32022Q12022Q22022Q32020.K安踏体育4.95%38.84%15.70%---体育服饰2331.K李宁4.32%56.55%21.69%---1368.K特步国际-0.02%22.58%37.45%---600398.H-18.26%12.41%-6.11%-5.15%-7.24%3.24%002563.Z森马服饰-21.37%1.41%-13.43%-0.03%-26.90%-5.05%休闲服饰603877.H太平鸟18.41%16.34%-16.31%-7.74%-26.10%-15.58%002832.Z比音勒芬26.17%18.09%8.57%30.16%-14.40%20.10%3998.K波司登11.23%19.32%----002612.Z朗姿股份-4.35%27.42%1.10%0.26%1.95%-0.44%603587.H地素时尚7.81%13.00%-18.63%-9.09%-27.60%-7.60%603808.H歌力思-24.90%20.42%6.49%17.20%-3.57%0.13%高端女装003016.Z欣贺股份-6.72%14.66%-14.25%-7.44%-21.67%-11.56%603518.H锦泓集团14.65%29.48%-5.92%0.73%-13.89%0.16%603839.H安正时尚47.43%-14.37%-32.00%-29.85%-34.31%-3.79%3306.K江南布衣-7.65%32.98%7.35%---002293.Z罗莱生活1.04%17.30%-5.70%-2.49%-9.25%-9.12%家纺603365.H水星家纺1.09%25.19%1.43%12.32%-7.38%2.24%002397.Z梦洁股份-14.73%10.93%-6.12%2.25%-14.26%-13.68%002154.Z报喜鸟15.74%17.52%1.04%16.31%-14.40%4.57%601566.H九牧王-6.47%14.15%-7.84%-5.62%-10.86%-14.40%男装5.52%-6.06%-5.22%-7.69%-3.32%002029.Z七匹狼-8.08%1234.K中国利郎-26.76%26.05%3.21%---童装002875.Z603557.H安奈儿起步股份-5.26%-5.67%-21.01%-18.97%-23.48%-4.16%-49.23%35.78%-71.85%-78.53%-64.95%-31.25%户外300005.Z603908.H002780.Z探路牧高三夫户外-39.64%36.23%13.56%14.42%12.79%14.10%21.41%43.64%61.34%56.06%64.74%56.11%16.21%18.83%-4.84%1.93%-11.60%26.95%鞋603001.H奥康国际0.42%8.06%-3.71%-8.97%2.85%3.32%内衣603511.H爱慕股份1.33%4.66%-1.86%4.38%-8.27%2.31%图26：服装家纺公司归母净利润增速细分领域公司名称202020212022Q1-Q32022Q12022Q22022Q32020.K安踏体育-3.41%49.55%-6.56%--体育服饰2331.K李宁13.30%136.14%11.57%--1368.K特步国际-29.50%77.05%38.42%--600398.H-44.42%39.60%-14.56%-14.17%-31.58%19.19%002563.Z森马服饰-48.00%84.50%-71.21%-40.74%亏损-39.82%休闲服饰603877.H太平鸟29.24%-4.99%-72.45%-6.44%亏损-86.53%002832.Z比音勒芬22.68%25.20%24.93%41.29%-13.40%30.42%3998.K波司登42.09%20.63%----002612.Z朗姿股份141.65%31.97%-88.92%亏损-80.23%-87.25%603587.H地素时尚0.88%9.47%-32.37%-23.07%-47.85%-25.12%603808.H歌力思24.80%-31.72%-66.51%-49.67%-96.44%-45.51%高端女装003016.Z欣贺股份-26.41%61.07%-47.27%-34.29%-62.21%-42.86%603518.H锦泓集团亏损扭亏-48.94%-56.54%亏损395.04%603839.H安正时尚-34.75%-64.70%-61.58%-72.98%亏损-31.84%3306.K江南布衣-28.48%86.67%-4.25%---002293.Z罗莱生活7.13%21.92%-20.18%-12.81%-36.32%-18.94%家纺603365.H水星家纺-12.99%40.55%-27.01%7.36%-73.95%-11.91%002397.Z梦洁股份-47.39%亏损-456.90%亏损亏损亏损002154.Z报喜鸟74.45%26.70%4.73%13.72%-27.17%13.84%601566.H九牧王-0.32%-47.25%-319.93%亏损亏损亏损男装-39.83%10.65%9.71%-29.90%148.33%16.43%002029.Z七匹狼1234.K中国利郎-31.39%-15.99%-5.32%---002875.002875.Z安奈儿亏损亏损亏损亏损亏损亏损603557.H起步股份亏损亏损亏损亏损亏损亏损300005.Z探路者亏损扭亏-61.72%-25.48%297.25%亏损户外603908.H牧高笛12.72%70.99%82.35%73.38%137.09%-5.00%002780.Z三夫户外亏损亏损亏损8.92%亏损亏损鞋603001.H奥康国际24.20%21.87%-392.94%-8.97%亏损亏损内衣603511.H爱慕股份1.33%4.66%-33.28%4.38%-83.59%495.28%图27：纺织制造公司营收增速细分领域公司名称202020212022Q1-Q32022Q12022Q22022Q3300979.Z华利集团-8.14%25.40%20.79%11.39%28.55%23.33%603558.H健盛集团-11.12%29.65%37.68%28.54%45.28%-7.73%鞋服制造300840.Z酷特智能16.94%-5.25%4.46%-7.23%16.45%6.85%605138.H盛泰集团-15.57%9.68%24.81%30.50%19.93%14.97%2313.K申洲国际1.65%3.54%19.56%---000726.Z鲁泰A-30.14%10.25%49.99%59.05%42.66%39.35%601339.H百隆东方-1.40%26.73%1.11%5.39%-2.81%7.75%棉纺织002042.Z华孚时尚-10.42%17.40%-0.22%7.87%-6.82%14.55%002087.Z新野纺织-15.11%8.99%-19.55%-26.55%-11.57%-56.34%2678.K天虹纺织-10.99%35.47%3.95%---印染600987.H航民股份-21.83%81.38%-3.88%-1.37%-6.59%26.97%300888.Z稳健医疗173.99%-35.87%27.05%2.37%58.30%41.15%无纺布300658.Z延江股份52.77%-21.24%8.27%9.13%7.34%-6.60%603238.H诺邦股份83.05%-24.40%-10.23%-27.58%13.53%11.38%箱包制造300577.Z开润股份-27.87%17.76%33.26%35.56%31.34%43.85%辅料002003.Z伟星股份-8.65%34.44%23.32%33.58%17.42%11.46%603055.H台华新材-7.04%70.19%28.37%27.92%0.32%-21.82%化纤及制品605080.H浙江自然6.68%44.91%28.37%46.61%13.16%-1.19%605003.H众望布艺1.44%18.49%-10.29%7.63%-29.05%-50.07%000779.Z甘咨询16.01%4.09%19.57%3.01%33.83%-14.29%002193.Z如意集团-31.64%-12.27%41.66%1.88%85.18%17.86%毛纺600220.H江苏阳光-16.04%1.02%9.55%42.48%-8.89%0.49%601599.H浙文影业-44.24%44.86%14.67%38.99%-1.42%8.79%603889.H新澳股份-16.12%51.57%20.43%40.24%9.19%6.34%300918.Z南山智尚-23.32%9.88%18.60%8.03%27.34%12.03%图：纺织制造公司归母净利润增速细分领域公司名称202020212022Q1-Q32022Q12022Q22022Q3300979.Z华利集团3.16%47.34%22.46%12.40%27.99%25.07%603558.H健盛集团亏损扭亏48.28%74.10%73.95%10.11%鞋服制造605138.H300840.Z2313.K盛泰集酷特智申洲国际9.01%-0.56%33.83%43.41%2.06%97.13%-30.66%28.91%46.01%-6.78%109.22%66.30%0.23%-33.98%6.30%---000726.Z鲁泰A-89.78%257.22%181.58%113.84%197.06%222.44%601339.H百隆东方22.92%274.47%31.16%54.58%31.91%8.48%棉纺织002042.Z华孚时尚亏损228.25%-32.51%14.36%-16.42%-94.39%002087.Z新野纺织-38.37%-71.58%-188.13%-68.64%亏损亏损2678.K天虹纺织-41.49%419.31%-22.96%---印染600987.H航民股份-18.42%10.87%5.66%15.78%-4.89%10.62%300888.Z稳健医疗597.50%-67.48%13.25%-25.69%91.02%4.22%无纺布300658.Z延江股份263.87%-94.38%172.65%7.75%扭亏扭亏603238.H诺邦股份223.30%-63.79%-68.59%-85.00%-40.80%-60.68%箱包制造300577.Z开润股份-65.51%131.03%-53.84%2.78%-93.91%-62.82%辅料002003.Z伟星股份36.34%13.22%30.31%45.13%28.65%28.17%603055.H台华新材-38.87%287.26%-21.19%17.20%-23.68%-50.11%化纤及制品605080.H浙江自然21.44%37.59%8.84%37.82%17.99%-45.44%605003.H众望布艺12.93%4.77%-26.45%-9.05%-1.47%-74.80%000779.Z甘咨询2.21%6.39%-28.93%-28.49%-52.78%-7.04%002193.Z如意集团-89.43%-80.49%扭亏-47.95%扭亏亏损600220.H江苏阳光-77.29%扭亏49.62%136.32%-35.98%-16.98%毛纺-5.84%108.34%96.93%74.17%367.31%8.01%-44.99%601599.H浙文影业21.76%603889.H新澳股份5.75%31.85%47.40%37.53%14.17%300918.Z南山智尚-28.14%10.13%17.71%15.31%0.02%纺服公司限售股解禁跟踪表3：纺服公司限售股解禁进度跟踪股份数量（万股）占解禁后占总股公司名称解禁日期解禁股份解禁前流通股解禁后流通流通股解禁股份性质本697.H航民股份2227818,09,180%74% 定向增机构售股份698.H哈森股份222202,62,609%09% 定向增机构售股份024.Z泰慕士2312026729782%首发一股份首发构22%配售股份062.Z朗姿股份2321502,42,457%34% 定向增机构售股份368.Z延江股份2325061,91,61.42.8% 股权激限售份%389.Z聚杰微纤2331,04411,17.77.7% 首发原东限股份%380.380.Z酷特智能2378591,12,03.0% 首发原东限股份%387.Z金春股份2386305601,05.75.7% 首发原东限股份%603.H众望布艺2398202701007.0 首发一股份首发构7.0%% 配售股份新股跟踪：革基布第一股云中马上市公司简介：革基布行业龙头，内销为主1月18日，革基布行业龙头浙江云中马股份有限公司于上交所主板上市。公司2010成于江水从事基行十年专注革布研、产和售。革基是造合革基础要为革和编基主往人革合成革产终用鞋包具饰料等费次中向社公众公开行350股集资共.26亿，于年产0000吨高能基布布织造生线设目补流动金偿银贷。图29：公司产品简介以经编革基布内为分产品产为经革布纬革布近三年产收占基维持定其经革布收占较，2H1编革基收占分为71。）分地区，产品国销为，国内要销往江福建安徽广东省20220和201公国销收入别占主营务的99.399.86、10。图30：云中马分品类营收（亿元） 图31：云中马分地区营收占比情况经编经编革基布.2纬编革基布.6.77.6.3.6.5.08642009 00 01 01

国外广东省 0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%09

其他省安徽省00

江西福建01

江苏浙江01数据来源：云中马招股书， 数据来源：云中马招股书，行业情况：全球革基布产销量呈波动态势，中国是最大产销国2016220年全球革基布产销量呈波动态势，中国是全球最大的革基布生产国。2016220全革布量在7524吨销在17220万之波全球主要的基生地在亚其中革布量占全产的0120。随着疫情后下游应用市场需求的恢复，预计222025年中国革基布的产量和销量CR为4.6和5。图32：2016225年全球革基布业市场规模及预测 图33：2016225年中国革基布业市场规模及预测50005000

产量（万吨） 销量（万吨）

50005000

产量（万吨） 销量（万吨）0201620172018201920202021E2022E2023E2024E2025E

006070809000E0E0E0E0E弗若斯沙文， 弗若斯沙文，财务状况：业绩整体呈上升态势，22年盈利水平有所下滑除0年受疫情冲击外18年以来公司业绩呈升势0192202012021Q3云中马营收分别为16.511.307.101443亿元，分别同比+8.131.55+5136%+16.5除220年情冲外体上态；扣归净润为1.090.931.210.69亿别82.90148730.527.142Q1Q3扣母净润下降主因疫情影响下游需求，公司为促进产品销售进行了适度的降价、影响盈利水平。图34：18年以来云中马营收及增速 图35：18年以来云中马归母净利润及增速营收（亿元） YOY8642008 09 00 01

0%0%0%0%0%0%1%2%3%4%

.4.21.8.6.4.20

扣非归母净利润（亿元） YOY08 09 00 01

0%0%0%0%0%2%4%数据来源：云中马招股书， 数据来源：云中马招股书，2213毛利率净利有所下滑费用率对定20212Q1Q3公利率分为14814.41.8，净率为9.475.8公司取本的价模品利受料坯价波以终需求况影2促进品销售进降对润有拖20212Q13费用分为5.45.4.7，整体较定。图36：云中马毛利率、净利率变化 图37：云中马各项费用率变化8%6%4%2%0%

毛利率 净利率 期间费用率.%.%.%.%.%9.4%.%.%.%.%5.4%.%.%.%.%08 09 00 01 013

.%.%.%.%.%.%.%.%

销售费用率 管理费用率研发费用率 财务费用率08 09 00 01 013数据来源：云中马招股书， 数据来源：云中马招股书，公司亮点：行业龙头享规模、品牌等优势，扩产突破成长瓶颈云中马为革基布行龙积累了多重竞争优势规模优势202020公司针革布量为1.4896行量的6.685.97规位于业前列规效有提公司盈能工技术统革布产艺在业内已较成公于216年开自研湿毛基布产艺主产生产术，提升品量性成一竞壁环保优势公改生工提生产用水循环利用效率，减粉尘