花旗银行供应链金融报告：全球供应链的不确定性将持续（中英双语）

供应链金融的不确定性将持续存在CitiGPS：全球视野和解决方案2023年1月最大的金融机构之一，在所有主要的成熟市场和新兴市场开展业务。在这些全球市场中，我们的员工进行持续的多学科对话——获取信息、分析数据、形成见解和制定建议。作为我们首屈一指的思想领导力产品，CitiGPS旨在帮助我们的读者应对全球经济最严峻的挑战，并预测快速变化和相互关联的世界中的未来主题和趋势。tiGPS具的邀约。年1月32023Citi年1月32023应链的不确定性将持续存在简弗雷泽花旗集团首席执行官济增长和商业的基本驱动力，可以缓解压力和通胀挑战，社会和环占全球GDP的52%。一年前，花旗发布了一份综合报告，检查复杂的回到“正常”的道路”全球供应链。此，由于花旗最新的全球供应链压力指数显示整体水平已回落至大流行前的水平，但供应链压力仍然存在，通胀压力和许多国家的利率上升，我们仍处于这份由引领我们对供应链思考的花旗专家发布并得到全球数千家大型跨国公。随后的乌克兰战争证明了供应链的脆弱性。许多公司和客户都经历过这带来的痛苦，现在他们正在寻找能够获得弹性的地方。虽然回岸和近岸外包下一步，但买家和供应商都表示，更优先考虑的是供应链更深处的弹性或冗现在专注于库存管理战略、与生产商的多样化和长期合作伙伴关系，以及对更深入投资。调查还显示，他们专注于为金融供应链带来与实体供应了对供应链金融健康状况的担忧，通胀在许多国家徘徊在40年来的高位战对最小的供应商打击最大，但好消息是随着对弹性需求的增长，传统中小企业(SME)而言。它还强调了多边机构在提供关键风险缓解和流动性挥的作用，使银行能够支持供应链下游的中小企业供应商，包括发展中断演变，要提高全球供应链、实体供应链和金融供应链的弹性，还有很多工作要做。许多不同的法律、地方法规和标准有时会使国际贸易分散，并导致整个供应链效率低下。我们必须继续就全球解决方案进行合作，包括标准化、技术和们从中获得的见解。©2023花旗集团的关系——一个内在相互关联的生态系统不断变化的挑战供应链压力有所缓解，但对脆弱性的认识有所提高花旗的全球供应链压力指数在2021年9月达到顶峰后，在2022年12月进一步有所缓解。总体压力目前接近2017年底和2018产花旗全球供应链压力指数(左)和分项指数(右)Bloomberg、HaverAnalytics、CitiGPS标准偏标准偏差运输费 球PMI库存二月-1标准偏差2200供应链金融的作用物理供应链中断已让位于新的挑战：高通胀和利率上升。企业对实体供应链中断反应迅速，但现在必须将注意力转向为实体供应链提供应链金融的好处：使用购买公司的较高评使用购买公司的较高评级使供应商能够获得价格有吸引力的融资将融将融资进一步延伸至供应链，以覆盖最需要资金的小型供应商买家能够获得稀缺供应并降低本式两边公司的效率©2023花旗集团供应链状况：供应商怎么说花旗研究部对参与花旗管理的供应链金融计划的企业供应商进行了全球调查。受访者最普遍认为成本上升是他们面临的最大挑战。户户户过供应商正在采取多种策略来应对供应链中断：62%正在扩大二级供应商网络以提高弹性求融资，例如在生产阶段供应链状况：大型企业怎么说East&Partners合作，对每个国家/地区市场上年收入排名前100的企业的供应链挑战、弹性和未来进行初步的企业声音经历更正在优先考虑主的或财务主管认本到兴沟为他们的供应影响费率来六个月通链合作伙伴已准备好在没有额外支持的情况下按照他们的步伐扩张 62023年 62023年1月©2023花旗集 全球供应链——进一步愈合的迹象8仔细看看指数的组成部分 9对通货膨胀的影响 11展望未来：长远的教训 12结语 13供供应链金融的作用....................................................15供应链金融的作用16 确保供应链的财务健康 20供应链金融的作用 20创新和伙伴关系很重要 21 供应链状况供应链状况..............................................................23供应商和大型企业调查24 大型企业在说什么 32结论 36国国际金融机构在供应链金融中的作用.......................37国际金融机构在供应链金融中的作用38 案例研究：英国国际投资40逆周期策略付诸行动 40 案例研究：欧洲复兴银行发展42 案例研究：国际金融公司49 使供应链金融与国际金融公司不断发展的发展议程保持一致 50年1月 72年1月 72023©2023花旗集宏观经济图景 82023年1 82023年1月内森床单花旗研究部全球首席经济学家罗伯特·索金花旗研究部全球经济学家刘亚伦花旗研究部全球经济助理全球供应链——进一步愈合的迹象我们的花旗全球供应链压力指数在2022年12月进一步有所缓解(见图1).该指数管总体压力仍略高于大流行之前的读数，但它们现在徘徊在度的最后水平附近，也类似于2017年底和2018年初全球制造业扩指数的改善在很大程度上反映了全球消费者对商品需求的放缓。全球满意，消费者一直在转向服务支出。其次，过去几年的高通胀导致真正的需求破是，供应链压力加剧一直是全球商品行业价格压力的核心驱动因素，而这些应该会导致全球商品通胀持续降温。更令人担忧的是，由于需求破坏是放松的重要驱动因素，这些事态发展也表明各国和全球经济衰退风险不旗全球供应链压力指数资料来源：彭博社、花旗GPS来源：NationalStatisticalSources、HaverAnalytics、CitiGPS降将是一个受欢迎的发展，但这是中央银行变得不那么强硬条件。消费者从商品转向服务业给服务业招聘和工资带来上行压力，进而推高服务价格(见图2).这些动态看起来非常持久。除非服务业通胀比预周期凸显了全球供应链当前配置中的许多漏洞。虽然压力正在正常©2023花旗集©2023花旗集年1月 92023Citi年1月 92023采购经理人指数(PMI)有助于确定制造业和服务业的经济趋势方向。可能会出现几个重要趋势，包括供应链的重新配置、强调与生产商的长期合作伙伴。COVID周期可能会启动“回流”过程，企业将生产转移到离家更近的地方。对美国输成本，让企业更清楚地了解生产，并限制分散的供应链带来的一系列风险。此，生产转移到亚洲是出于令人信服的商业原因，包括降低成本，其中许多因来几年可能仍然存在。总而言之，我们预计会出现一些回流，但预计不会出现外流。更有可能的是，公司将继续采用全球多元化的生产战略，但他们将寻求应商的地域多样性，并将通过手头增加库存和制定生产中断情况下的应急计划仔细看看指数的组成部分正如突出显示的图3,自5月以来，我们指数的所有三个关键组成部分——运输成花旗全球供应链压力子指数4.全球采购经理人指数(PMI)资料来源：彭博社、HaverAnalytics、花旗GPS资料来源：标准普尔全球、HaverAnalytics、花旗GPS指数的第一主成分(PC)。每个子指数依次是相关基础数据系列的主成分。有关索引构建的更多详细信息，请参见全球供应链——强度如何压力？2022©2023花旗集 102023年1月 102023年1月PMI于50，并且显示读数甚至比大流行前的平均水平更好(见图4).相比之下，供应商的交货时间，尤其是投入品价格继续表明供应2022年初的水平大幅回落，接近2017-18年全球制造业扩张期间的库存指标也显示出明显改善，因为产成品库存得到补充(见图5).值得注意的是，PMI，创下过去几年的一些最高读数。德国ifo品库存商业景气指数成分股在经历了一年多的负面读数后，最近也转为正情况略有不同。尽管美国库存销售比在2022年总体上有所攀升，但仅比年的低谷略有上升，仍远低于大流行前的水平。2如图所示图6,由于库存和销持平，该比率在最近几个月横盘整理。该比率未来可能会上升，但库存存指标零售销售和库存资料来源：标普全球、ifo、HaverAnalytics、CitiGPS资料来源：美国人口普查局、HaverAnalytics、花旗GPS1月份才有观测数据。年1月 11年1月 112023©2023花旗集突出显示的图7,全球航运成本的总体改善不如PMI和库存数据明显，但仍然很显着。如图所示图7,一个集装箱从中国运往美国西海岸的成本，一直是造成供应链因素，从本周期的20,000多美元的峰值大幅下降至以下输成本资料来源：Freightos、波罗的海交易所、彭博社、HaverAnalytics、花旗GPS货膨胀的影响旗全球经济团队之前所做的工作中，当模型包括美国和发达市场国家的大流行周期时，全球供应链压力指数与核心商品通胀(即不包括食品和能源)之间存在统图8显示了我们的美国核心商品通胀模型的结果。该模型相当密切地跟踪了这一事件通货膨胀轮廓。值得注意的是，最新数据与我们模型的输出非常吻合。对于发达国家，我们的模型也密切跟踪了发展，尽管最近几个月的数据比美国模型的数据差异更大(图9).尽管如此，发达市场模型确实认为最近几个月压力会降温，这在网应链压力指数在夏季的快速改善才刚刚开始反映到我们的模型中。我们认为，商品通胀可能会从目前的水平进一步显着降温。具体而言，鉴于供应链往往会滞后地影响通胀，我们看到的近期压力缓解表明，美国核心商品通胀率提高了10%以上。对于发达市场的核心商品通胀，我们预计改善也将相当迅降至接近1%以下。4有关型号的更多详细信息，请参阅全球供应链压力进一步缓解，2022年9月。我们的DM英国和加拿大。©2023花旗集 122023年 122023年1月美国核心商品通胀：实际与回归模型.发达市场核心商品通胀：实际与预期资料来源：美国劳工统计局、HaverAnalytics、CitiGPS来源：NationalStatisticalSources、HaverAnalytics、CitiGPS应链压力指数的主要收获是，情况正在迅速正常化。尽管如此，我们企业不太可能像往常一样回到大流行前的业务。这个周期突出了一系列可以改个重要教训是，公司不仅需要了解其直接供应商，还需要了解其供应商的过去几年中，这些二级甚至三级联系对全球生产造成了以前无法想象的中将越来越关注未来的这些联系，并将评估这些关系的必要性和持久性。这个供应链可能会经历一些重新配置的过程。生产商将寻求使关键投入的供应商多，以避免短缺和过度依赖单一供应来源。同时，公司可能会通过监控生产周期的要素来寻找提高可见性的方法。其次，在整个供应链中维持的关系可能会变得更固。公司可能会与供应商签订长期承诺，以确保产品在整个周期内的一致性。这排将需要更多的前期承诺资本，但也将下行风险降至最低。第三，企业将拥抱数和自动化，以便能够实时评估供应链动态。这一过程将使公司更加融入任何快速年1月 13年1月 132023©2023花旗集生转变。大流行前，公司主要采用及时库存策略，以保持库存精维持具有成本效益的生产过程。或者，以防万一的库存管理侧重于在需求激况下不会缺货，并且需要更大的库存。大流行病显示了以防万一的库存策略，因为许多公司没有为最初封锁后的商品需求激增做好准备。虽然不太可能多的库存。企业将如何在地理上转移生产，特别是考虑到重新调整供应链意味着至少将一些生产转移到离家更近的地方。在过去的这个周期中，公司已经拥有遥远的供应链可能会带来高风险。此外，美国和其他国家当前的政治环境也导致供应链从中国转移到其他国家。出于国内经济和安全原因，政府甚至可能帮PS此，最终有多少生产将“回岸”或转移到离家更近的地方仍然是一个悬而未决的并将在很大程度上取决于世界各地生产的相对成本。近几十年来，中国和其他现实仍在发挥作用。我们的感觉是，一些生产将离开亚洲，但该地区仍将是全业的重要来源。企业可能会更多地依赖应急计划，以便在供应链的某个环节出时拥有备用选项，并在发生中断时保留更多库存以维持生产，而不是从某些地应链本身的重新评估将带来大量的前期成本，而且对生产的任整都将是一个昂贵的过程。最终，企业研究这些问题然后进行结构性变革的程取决于他们如何评估未来供应链发生重大中断的风险。毫无疑问，不同行业的不同公司对供应链风险的性质会有不同的看法，也会有不同的应对方式。尽管如此，月，供应链压力有了实质性改善。的放松既反映了随着大流行病的消退，支出转向服务业，也反映了高通破坏。鉴于供应链压力是本周期商品通胀的关键驱动因素，我们预计情的分析仍然存在高度不确定性。在之前的工作中，我们无法确定大流行品通胀之间的令人信服的关系——只有在包括当前周期后，这两者，我们的估计可能夸大了供应链压力解除对商品通胀的影响。尽止的数据仍然令人鼓舞，因为正如我们的模型所显示的那样，核 142023年 142023年1月©2023花旗集胀只是当前高通胀环境的一部分。服务占消费者支出的最大份额——务的价格压力正在增加。坦率地说，服务业通货膨胀率居高不下，看起来很。除非这些服务价格压力比预期更早地解除——这看起来不太可能——否则历史性的供应链中断事件不太可能很快被遗忘。企业通常会采取行其供应链更高效、更易于监控和管理，并且对生产过程中任何一个环节的中断稳健。着眼于供应链的弹性，公司将致力于实现更大的地域多样性，并且——键投入——增加供应冗余。库存管理也可能发生重大变化，公司库存的组件比。区和更普遍的全球化的影响仍有待观察。例如，美国公司可能会将拉丁美洲视为在中国和亚洲其他地方生产的替代选择。尽管如此，从成本的角度来看，经济体可能仍然是有吸引力的生产选择，而且必须将这些考虑因素与更广泛的链风险进行权衡。总而言之，虽然全球一体化似乎可能至少会有所下降，一些将“重新转移”到离本土更近的地方，但这些因素的相对强度及其对全球经济的年1月 15年1月 152023©2023花旗集供应链金融的作用 162023年 162023年1月©2023花旗集供应链金融的作用克里斯考克斯花旗财资和贸易解决方案贸易和营运资本解决方案全球主管在我们2021年12月的CitiGPS中全球供应链：复杂的道路回到“正常”报告中克里斯考克斯花旗财资和贸易解决方案贸易和营运资本解决方案全球主管应链管理改善和压力缓解的迹象。我们强调了改变长期实践的供应链技术的潜力，例如从准时制库存管理转变为以防万一的库存管理。我们还注意企业正在通过加强供应商关系和多样化关键部件采购来重新审视和优化他们的链——通过在其他地区或离家更近的地区采购能力。对提高可见性的更高自动我们看到了新的COVID-19封锁，尤其是在亚洲，特别是在中于2022年2月的乌克兰战争给全球经济蒙上了长长的阴影。乌克兰和俄罗要的食品和能源供应国。鉴于欧洲对俄罗斯能源和其他商品的依赖，由此产生的压力和影响在欧洲尤为强烈。公司比以往任何时候都更加专注于提高供应链的弹性。形势正在迅速发展。一年前确定的一些主题已经在重新考虑中，新常态会变成全球流动发生了什么？球范围内，花旗的资金和贸易解决方案部门平均每天处理4万亿美元的支付流着全球贸易在2021年和2022年初的多次中断后趋于稳定，通过花旗支付网款和应收账款流量显示出持续改善。继第一季度的波动之后，付款流量在2022年第二和第三季度出现了一定程度的正常化.2022年第一季度至第三季度与2021年第一季度至第三季度NRCET易流量增长65%，因为在对俄罗斯实施制裁和流量转移后能源价格在区域范围内收购额外的石油、天然气和商品资源。增长由英国、美国和阿1工业也有可观的增长(27%)。美国(增加560亿美元)和新加坡(增加160亿美元)的国内流量是主要的增长动力。从英国流入新加坡的流量减少(减少120亿美元)，因为技术流量增长了13%，其中美国国内流量增幅最大(增加400亿美元)。这与推动在岸外包和关键技术组件在美国的分布相一致。美国国内流量的大幅增加并不对应于传统市场的大规模外流。事实上，从台湾流向美国的资金增加了180亿美元。©2023花旗集年1月 172023Citi年1月 172023图10.按行业划分的供应链转移分析(截至9月，2022年年初至今与2021年年初至今的付款和应收账款流量变化百分比)资料来源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS图11.按地区划分的供应链转移分析(截至9月，2022年年初至今与2021年年初至今的付款和应收账款流量变化百分比)资料来源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS©2023花旗集 182023年1 182023年1月2022年第三季度与第二季度2022年第三季度，支付流量依然强劲。然而，值得注意的是，工业有所下降，而行业则略有增长，这表明过去几个季度原材料采购和库存增加的情况已经趋于平0亿美元，表明在与大流行病相关的持续需求中，与健康相关的采购90亿美元)以及从新加坡到英国(减少60亿美元)。境内(下降30亿美元)和从美国流向台湾(下降30亿美元)的流量大幅下降。行业流量的环比增长资料来源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS年1月 192023Citi年1月 192023利率上升和融资成本威胁供应链个上半年的复杂性成倍增加——与大流行相关的问题挥之不去，乌克兰的战链中商品成本的增加被广泛认为是暂时的。预计一旦物流瓶颈缓解，它下来。随着经济从大流行病强制封锁中开放，消费者将从购买耐用品转，从而使供需失衡趋于稳定。这确实发生在全球商品行业，航运和物流通胀压力在过去八个月显着缓解(如花旗最近的全球供应链压力指数所示)。通货膨胀压力在过去六个月急剧增加。我们对参与花旗管理的供应链金融SCF)计划的1,000多家供应商进行的调查凸显了这些实体供应链挑战的影响。受访者大多是中小型企业(SME)供应商，他们将COVID-19限制和物流问题列为重大是受访者的主要担忧。许多国家的通货膨胀目前徘徊在40年来的高位附近，并开始世界各国央行已将利率上调至多年来的最高水平。因此，物理供中断已经让位于新的挑战：高通胀和利率上升。在经历了接近零利率的时代之后，供应链提供动力的金融供应链的健康状况。更高的成本正在影响供应商的利润率，们在通货膨胀的环境下以自己的资本成本为库存融资。此外，小公司的融资成速度远快于大公司，增加了供应链风险。更高的成本也正在转嫁给企业——并.全球供应链压力指数与融资成本注：IG=投资级，HY=高收益，OAS=期权调整价差。资料来源：彭博社、花旗GPS©2023花旗集 202023年 202023年1月©2023花旗集提高弹性是关键供应商认为中断的可能性很大或有一定可能。这促使企业专注于提高供应链的他们以多种方式做出回应。一个常见的变化是库存增加，因为企业从及时向以防万一方式。然而，更高的库存是有代价的，因为它会占用营运资金缘政治和供应链不稳定的情况下，在岸/近岸外包也是一些企业的目标，尽管他挑战的紧迫性，它已经从优先列表中下滑。在岸外包/近岸外包也增加了钱来确保产品在国内生产，以避免供应链问题。”除了这些实体供应链响应之外，公司还希望加强客户关系并在金融供应链中性以应对实体供应链中断。例如，我们的调查显示，供应商渴望实现流动性确保供应链的财务健康体供应链的中断导致库存管理策略从准时制转变为以防万一。在混乱和不确定的地缘政治格局中，回流/近岸转移成为帮助解决不稳定问题的潜在解决方案。然而，迄今为止，回流一直受到限制。许多企业反而增加了库存缓冲，以确保连续性并减轻不可预见的冲击造成的潜在破坏。有些甚至正在考虑扩大他们的供应商基础，以扩大他们获得关键投入的机会。然而，放弃高效的供应链模式并承担过剩库存是有代价的。如果企业要应对额外持有成本对其利润率的影响，则必须更有效地管理的财务健康并降低风险，买家和供应商希望确保他们能够在需要间和地点随时获得融资。让融资更容易获得不仅增加了买家供应商生态系统的稳，还有助于加强买家与其主要供应商之间的关系。大大小小的组织的资金成本都续攀升。但在利率上升和通货膨胀的环境下，投资级和非投资级融资成本之间的变得越来越大。买家应注意这如何对公司在整个供应链中的营运资金需求产生负影响，并对小型供应商产生不利影响。小型供应商可以构成买方供应链的很大一部供应链金融的作用SCF融的流动，使全球经济得以运转。近几十年来，它已成为许多年1月 21年1月 212023©2023花旗集率上升和通货膨胀的环境下，投资级和非投资级融资成本之间的差异变得越来越SCF外的好处。参与SCF计划可以加强买家/供应商的关系，可能使供应或降低成本，从而减轻他们的利润压力。买家还可以将参与供为扩大供应商网络的一种方式——这是我们调查中62%的供应商的求加强其金融供应链的企业中，另一个受欢迎的反应是将金融进一步扩展到供应供应链的相互联系意味着深层融资解决方案是必要的：融资需要到达最需型供应商。在对全球CitiSCF供应商进行的一项调查中，反馈证实许多供商业周期的早期融资，例如在采购订单阶段”，并希望利用装运前融创新和伙伴关系很重要引了越来越多的供应商，包括近年来的许多金融科技公司。重要的是，供应链金融不是一种放之四海而皆准的解决方案。但是，它必须是动态的并支持复杂的跨境货物流动。此外，供应商的能力差异很大：供应链金融项目并非生而平等。要理解为什么会这样，关注供应链金融项目近年来发展的一些方式是很创新对于创造价值至关重要。供应链金融越来越多地利用新技术来提高效率性。全球银行已将端到端环境数字化以加快入职流程，并与金融科技公司合现库存和物流的电子跟踪。技术还让拥有全球业务、深入了解当地监管和商的银行能够帮助企业快速改变其供应链，以应对当前的宏观经济和地缘政治多边伙伴关系在供应链金融中的作用越来越大。正如本报告后面的概况所强那样，多边机构可以提供关键的风险缓解措施，例如信用担保，使银行能够支应链下游的中小企业供应商，包括发展中国家的最后一英里供应商。多边合作重要的目标。例如，国际金融公司与花旗和味好美公司合作，为味好美香草和。，为了让供应链金融尽可能发挥最大效益，供应商能够灵活地根据需求扩展项须愿意利用他们的资产负债表来支持客户。然而，随着SCF项目规大，这已经不够了：传统的关系银行无法单独完成。相反，供应商通过承诺脱颖而出。 222023年 222023年1月©2023花旗集化还可以通过提高流动性和透明度，使这些资产的营销和分配变得——可以降低供应商的融资成本，并有助于抑制销售商品成本的通胀压力。供应融资产的更广泛分布也意味着无论金融市场状况如何或与任何一位投资者存在问越颠覆确定的前景，供应商和买家都专注于加强和扩大他们的实体供应链以应对中态系统仍然是碎片化的，创新平台可以在实体供应链数字化和提高金融克服困扰供应商和企业的许多供应链挑战。例如，它可以帮助减轻公司的损害。金融可以帮助将融资更深入、更早地延伸到供应链中，并通过采购订单在装运前阶段提供融资。通过利用与金融科技公司、平台提供商和多边机伴关系，可以触及客户价值链的所有部分。例如，花旗正与誓腾合作提供融资，并与英国国际投资公司合作瞄准非洲的中小企业供应商。动态贴现企业能够使用多余的短期现金为提前支付批准的供应商发票提供资金，也SCF时代的工具。如果银行要能够为供应链金融技术提供可靠的资金持续的投资，强大的资产负债表和稳健的风险和控制框架就很重要。同样，全球足迹、深入了解当地情况、数字技术和多元化资金来源(通过创造可销售资产和建立分销渠道)可以为企业提供所需的敏捷性，以最大程度地减少供应链中断并实现运营.与发展机构或国家政府的合作伙伴关系可以增加更多价值，并有助于将供应链更深入地延伸到供应链中，从而使包括重要的中小企业在内的更广泛的供应商群整合供应链数据，让买家和供应商都能轻松访问这些数据，从而加强营运资金管理。通过利用可靠的SCF计划，买家和供应商都可以建立弹性，获得有效的流动性，年1月 23年1月 232023©2023花旗集供应链状况 242023年 242023年1月©2023花旗集供应商和大型企业调查随后全球经济的重新开放凸显了高效和复杂的供应链的脆弱性。作为回变供应链管理策略。为了更好地了解他们如何在当前环境下管理供2022年10月期间，供应商提供了公司级别的信息，例如公司规模、行业和位置，弹性和未来进行初步的企业声音研究。该研究于2022年8月至2022月在亚太地区的九个市场和北美的多个市场进行；欧洲、中东和非洲EMEA拉丁美洲。调查对象包括每个国家/地区市场上年收入排名前100位有1,327家企业接受了采访。这项研究在本质上是详细的，视频采访亿美元。世界各地大大小小的公司所面临的挑战产生了深刻的见解。两项调查1.价格上涨、利率上升和高通胀的影响正在影响全球供应链。首席财务官(CFO)2.企业及其供应商希望加强关系以减轻进一步的破坏。订单模式的转变使需求预测3.大流行造成的破坏已让位于地缘政治紧张局势，成为供应链资金稳定性的主要威4.尽管经济逆风，但两项调查的受访者都对未来六个月的出口和国际销售增长0人和/或收入少于或等于1亿美元。年1月 25年1月 252023©2023花旗集供应商调查资料来源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS 262023年1月 262023年1月图15.East&Partners-Citi大型企业调查资料来源：East&Partners、CitiTreasuryandTradeSolutions、CitiGPS©2023花旗集年1月 27年1月 272023©2023花旗集图16.花旗对供应商和大型企业的调查中出现的五个主题资料来源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS 282023年 282023年1月©2023花旗集为了应对这些顶级供应链挑战，企业和银行正在努力关注供应商(尤其是中小企业)供应链金融(SCF)和动态贴现(DD)计划是支持供应链弹性应链注入流动性，在世界各地，银行和企业可以与发展机构和技公司合作。这些合作伙伴关系可以帮助实现采购订单融资、深层融资和ESG计划。通过利用这些供应商融资工具，买家和供应商可以建立弹性并加强商怎么说去两年中，全球供应商的业务都经历了重大中断。人们越来越重视通过实施受访者最常将成本上升视为其组织经历的最大破坏或挑战。这在小型和大型供应商、客户行业中是一致的。此外，供应商经常提到难以预测买家需求。在过去的，出现了严重的运输延误和需求波动，这限制了市场知名度。这些因素可能。17.您的组织在过去两年中面临哪些供应链挑战？资料来源：花旗GPS年1月 29年1月 292023©2023花旗集前的通货膨胀环境中，解决不断上升的销售商品成本(COGS)对供应商来说至关权。对供应链中断的策略资料来源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS球范围内，将COGS上升视为挑战的供应商正在通过多管齐下的方法来解决这个问题，接受利润率下降的必然性，并将部分成本直接转嫁给他们的客户。许多供 302023年1月Citi 302023年1月销售商品成本增加的影响资料来源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS50%的受访者预计某种程度的中断将持续到2023年。作为回应，他们正在实的做法，将弹性融入其业务。其中包括多样化和扩大下游供应商网络，以及在周期的早期寻求融资。在采购订单阶段进行融资使供应商能够更有效地管理和剧了这种需求。对供应链中断的策略资料来源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS©2023花旗集©2023花旗集年1月 312023年1月 312023在调查期间(2022年9月至10月)，供应商的前瞻性订单依然强劲。三分之二的2023年的订单达到或超过了他们的预期。这与中断将继续存在的预期相COVID费者支出的担忧。1.2023年销售订单量与预期来来自北美的观点面临着许多类似的挑战，但也存在重要的地区差异。例如，北美的供应商受到劳动力短缺的影响尤为。正如美国劳工统计局2022年12月2日的一份报告所证实的那样，劳动力参与率一直低于大流行前的水平。大量职：经历的影响通常会向上游放大到货物的最终接收者。这些突发事件会使供应商更容易受到供应链冲击的影响，而需求的突资料来源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS 322023年 322023年1月©2023花旗集年的可能性时，北美供应商的前景明显比其他地区的供悲观。北美的供应商比其他地区的供应商更有可能寻求更长的交货时间，以帮决未来的中断问题。更积极的是，与其他地区的供应商相比，北美供应商感觉更少。越来越重视ESG目标和实践。参与通常是自上而下的，由大买家发起并向下传他们的供应商网络。我们的调查显示，与位于任何其他地区的供应商相比，北应商更有可能被买家询问有关ESG实践的问题。采用ESG实践可以改善买卖图22.客户要求供应商ESG目标和实践的频率(n=993)资料来源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS大型企业在说什么5%的受访者表示，他们正在经历更高的库存成本。为了帮助减轻较的负担，企业正在以资产负债表为抵押借款，并将库存推入供应商的担心客户信用状况正在恶化，因为利润率压缩会影能力。超过五分之一的主要供应商为大型供应商的公司认为他们受到利率上升较小的供应商，该份额增加到33%。为帮助减轻压力，大型企业可能会款融资，但信用状况较差的小型实体可能无法使用此选项。资机制如何，十分之九的全球企业表示，营运资金融资是帮助他们刺激收入增年1月 33年1月 332023©2023花旗集您是否看到客户信用状况减弱？实资料来源：East&Partners-CitiLargeCorporateSurvey，CitiGPS注于巩固关系，超过50%的企业优先考虑加强与现有供应商的/沟通。供应商正在寻求更短的付款期限和更长期的合同，因为他们在以防万一存实践时代应对预测需求的挑战。四分之三的企业已采用技术追踪货物；北美企业实现供应商入职数字化的可能性是EMEA企业的两倍，是拉丁美洲企业的三倍。DLT关系的机会。 342023年1月 342023年1月资料来源：East&Partners-CitiLargeCorporateSurvey，CitiGPS所有地区(拉丁美洲除外)都将地缘政治紧张局势视为供应链资金稳定性的首要风险，25%的受访者表示这是他们的主要担忧。相比之下，与COVID-19或其他“黑天件的持续破坏相关的担忧现在相比之下微乎其微，只有7%的受访者表示这是该地区已经经历了一些最持久的封锁措施，这并不奇怪。组织将供应商基础多张局势视为最有可能导致中断的催化剂，但经济压力也越来越业几乎已经到了无法将更多成本转嫁给消费者的地步。小型和大型供应商都在转嫁持©2023花旗集年1月 352023CitiGPS年1月 352023图25.下一个最大的供应链资金稳定性挑战，占总回复的百分比资料来源：East&Partners-CitiLargeCorporateSurvey，CitiGPS亚太地区10.2%；拉丁美洲9.3%；欧洲、中.7%。这些结果与花旗供应商调查大致一致，该调查显示三分之二访者看到的订单达到或超过预期。然而，只有十分之一的企业CFO或财务主管们的步伐扩张。成长。这些发现证实了买方主导的融资计划的重要性及其在支持供应商方面的作未来六个月的预期出口变化资料来源：East&Partners-CitiLargeCorporateSurvey，CitiGPS©2023花旗集©2023花旗集 362023年1 362023年1月应链中断和利率上升环境的背景下，企业并没有忽视他们的ESG目标。在全球措。根据市场对可持续性证书进行基准测试以及获得与ESG相关的政府资金和税收说，一个大问题是围绕ESG的一套标准不断变化；考虑到这将需要的投资水平，在G7.全球最重要的ESG方面资料来源：East&Partners-CitiLargeCorporateSurvey，CitiGPS供应商认识到他们身处其中。可能放缓，但可能会继续；他主要经济体可能在不同程度上出现类似趋势。近年来，由于各种原因，高度供应链中断，凸显了买家和供应商生态系统的相互关联性。如果信贷可用性开。对于买家和供应商而言，年1月 37年1月 372023©2023花旗集国际金融机构在供应链金融中的作用 382023年1 382023年1月约翰·芬尼根花旗公共部门集团发展组织负责人金融中的作用通常被称为全球经济的命脉。它为创新提供动发效率和竞争力，并刺激经济增长和社会发展。获得贸易融资对于新兴市场中经济体中的中小企业(SME)尤为重要。成为国际供应链的一部分是公司提复杂性和规模、培养新关系以及获得推动增长和更深入融入全球经济的机会易在从COVID-19的经济后果中恢复时面临着巨大的阻力，包括持续的物流国家的通货膨胀加速、高商品价格，以及可能使最近出现的一些重要贸离破碎的复杂地缘政治环境几十年。尽管如此，国际商会与GlobalCreditData士顿咨询集团合作，预计未来10年全球商品贸易的名义复合年增长率将达到5.6%。6目标，则必须提供更多资金。近年来，供应链金融(SCF)等解决方案到付款的那一刻脱钩；银行充当两者之间的桥梁，提供融资，使供应商能够更快地收到付款。此外，通过使用买方的卓越信用质量，供应商的资金成本得包括供应链金融在内的融资方面，发展中国家的公司往往比发达市司面临更大的挑战。尽管包括花旗在内的全球银行与新兴市场的数千家供立了关系，但它们所能提供的支持规模必然受到限制，尤其是对中小企业在这种情况下，多边机构(MLA)和发展金融机构(DFI)可以发挥关键作用。这者的公共政策。展中市场，这些目标包括促进经济和社会发展、减少贫困和改善生活条件、应对变化、提高金融包容性、提高治理标准和建设市场能力、支持基础设施改善以及MLA和DFI直接投资于低收入和中等收入国家的私营部门项目，以促进创造就业机会和可持续经济增长，利用其主权支持所产生的信誉进入国际资本市场并以有竞争力的条件提供融资。但这些机构也发挥着关键的风险缓解和支持功能，使银行和其他金融机构能够向规模有限的发展中市场的公司提供贷款和供应链金融等解6国际商会(ICC)，“贸易、供应链和ICC证实，专家融资回到大流行前水平，”10月19日。©2023花旗集年1月 39年1月 392023©2023花旗集利率上升给供应商的营运资金带来额外压力。为了在这个新环境中取得成供应商——尤其是发展中经济体的供应商——将需要更多的帮助。因此，来自MLA和DFI的支持，尤其是在他们扩大私营部门努力的能力方面，将变得更加重要。机构都有明确的反周期任务：随着宏观经济和金融状况对他们所针对的公司变得AAA级。虽然MLA和DFI可以为支持全球贸易做很多事情，但他们需要利用全球银行的能力、络、资本和分销能力，以扩大与传统上因信用评级或市场风险。花旗充当MLA和DFI交易对手，支持他们进入债务资本市场，并围绕资金、贸易、证券服务和市场提供广泛的解决方案。花旗还利用这些机构的风险消除解决方案(如赠款、担保和联合贷款结构)来创造能力并向私营部门、金融机构、主权国家和国有企业提供贷款。MLA和DFI的能力对许多发展中国家来说至关重要，但长期经济和社会发展的承诺同样重要。在这方面，与加强发展中国家公司ESG努力相关的融资至关重要。所有MLA和开发性金融机构都承诺将ESG标准纳款——与联合国可持续发展目标(SDG)和气候变化巴黎协定保持一致——许SCF(以及动态折扣等类似解决方案)可以量身定制，以奖励满足特定ESG标准的立提供者用于评估供应商的绩效，并根据每个供应商的特点为其制定特定的ESG目标(通常与联合国可持续发展目标标准相关联)。与ESG相关的SCF通过寻找提高整个供应商生态系统ESG绩效的方法，帮助企业管理和减轻ESG风险。在MLA和DFI的支持下，银行可以通过以下方式向基层注入流动性ESG金融计划，帮助发展中国家的中小企业和最后一英里供应2019年9月25日。 402023年 402023年1月©2023花旗集付诸行动际投资公司(BII)——前身为CDC集团——是英国的发展金融机构。它利用影响力投资方面的经验和对其投资市场的深入了解，通过部署灵活的资本来支持部门的增长和创新，从而解决全球发展挑战。它这样做的一种方法是支持对最后II有些只需要流动性，但对其他银行来说，信用担保和风险参与很重要。无论有何需求，是为那些最后一英里的供应商提供融资，这些供应商是任何可持续经济往难以获得营运资金或贸易设施。”钦佩今海投资总监，贸易与供应链金融负责人英国国际投资公司还运营贸易准入计划，直接资助中小企业和贸易中间体，例如AgriTech；金融科技；代贸易金融机构，其技术和数字解决方案帮助BII接触到本地供应链中规模钦佩今海投资总监，贸易与供应链金融负责人英国国际投资公司定性。在充满挑战的时期，例如COVID-19大流行或当今动荡的经济通过增加风险缓解产品的供应来扩大与全球银行和其他机构的合作伙行对特定国家或交易对手的限额保持不变，而通要求。因此，如果没有BII的支持，他们可以提高限额，并采取更多措施来支持发展中国家(尤其是风险状况较高的国家)的供应商。”应商现在还发现，鉴于运输延误和资源限制，他们需要允许更长的交货时间—BII险，以便银行和其他供应商有足够的信心来部署他们的营运资本工具。议程BII于包容性和可持续发展，特别针对由女性领导或在支持应对气候变化的部门年1月 41年1月 412023©2023花旗集安全。2022年3月，BII还宣布支持实施非洲大陆自由贸易区，这是世界上最大的自由贸易区，个成员国。预计它将使3000万人摆脱极端贫困，创造就业机会，并为整个非投资政策中规定的强有力的环境和社会标准，在我们所有的投资中维护应链金融中应用E&S标准可能很困难，因为交易期限短且交易量大。在考虑诸BII融资合作伙伴合作，通过为其合作伙伴银行和金融科技公司提供培训或技术“例如，去年，我们为我们的贸易伙伴银行开展了两项培训计划：一项是帮助贸易团队了解如何识别和管理交易中的E&S风险的一般E&S培训，另一项是帮助贸易团队ESG实践，并通过他们的供应链管理环境和社会风险，并选择他们反过来资助的供应©2023花旗集 422023年1 422023年1月实现供应链净零：一个重大挑战保罗摩纳哥金融产品总监-中小企业金融与发展欧洲复兴开发银行(EBRD)代表欧洲复兴开发银行的观点。但应对气候变化是我们这个时代最大的挑战之一。这项任务的和紧迫性越来越成为决策者和商界领袖关注的焦点。在世界经济论坛最新的全认知调查(GRPS)中，受访者将“气候行动失败”列为世界面临的第一大长期威胁，也是未来十年可能产生最严重影响的风险。8气候(在)行动与其他几个环境 (极端天气和生物多样性丧失)和社会(社会凝聚力侵蚀和生计危机)风险有关。这应链的脱碳。供应链中的排放量(即范围3排放量)通常超过公司自身运营产生的排放量。在某，包括食品、时尚和电子产品，范围3排放量是范围1和范围2排放量的链跨越参与者、行业和司法管辖区。另一个是许多大公司与供应商合作方式的化：通过供应链级联标准并确保采用需要比许多大公司过去准备提供的支持和链的特点是采用更加放手的方法，其中技术要求和定价预期在整个链条中向下认识越来越广泛，监管机构和消费者要求采用更具可持标准的压力也越来越大。大型消费市场的举措可能对全球生产商产生影响。例于欧盟(EU)是全球最大的贸易伙伴之一，其新政策举措将对更大的买家及其职调查指令》规定了尽职调查义务，以解决公司自身运营及其价值链中对人权因此，进入具有(潜在)溢价的利润丰厚的市场将越来越取决于将可持续性生产过程。由此产生的跨国公司(MNC)采用方面的要求将导致年1月 43年1月 432023©2023花旗集越来越多的责任了解他们的供应商是谁以及他们如何运作，从而深入到他专业公司组成。追求更便宜的生产成本，在过去的30年里，这些供应商中有许多已经转移到新那些供应商往往更难以采用更好的标准。在供应链的背景下，这使买方需要承担和新兴市场在采用ESG标准方面落后在全球范围内，缺乏有关公司(尤其是中小企业)应用ESG标准的程度的代表性数但是，存在一些选择性证据，尤其是关于环境标准和碳减排的证据。首先，公司知道他们排放的是什么，以便确定减少这些排放的最佳方法，但中小企业的意识很低。英国NatWest最近对商业客户进行的一项调查表明，接近90%的中小企并非易事。另一项主要针对美国和英国企业的调更为严重。例如，由欧洲复兴开发银行(EBRD)、欧洲投资银行(EIB)和世界银团(WBG)进行的第六轮商业环境和企业绩效调查(BEEPSVI)表明，即使位于新兴市场(例如东部邻域或西巴尔干地区)的那些擅长数据收集的公司难以将这种监表现(尤其是在环境和治理指标方面)明显低于南欧的同行。10NatWest集团，“十分之九的中小企业不知道企业碳排放量，”2022年3月21日。TRKONFEDKonradAdenauerStiftung，风险、机遇和绿色转型的期望，2022年9月。23日。EBRD)和欧洲资银行(EIB)，大流行期间及以后的商业韧性：从东欧到中亚的适应、创新、融资和 442023年1 442023年1月与供应商建立更可靠的关系是提高标准的先决条件种背景下，随着提高可持续性标准的责任越来越大，买家面临着培养意识、改进应链监控以及鼓励供应商采用更好标准的艰巨任务。因此，在供应链中传播更ESG标准需要买卖双方的巨大努力。当买家通过培训、能力建设或对实施标准和/或认证的财务支持向供应商作出承诺时，鼓励改进的稳定买家关系更有可能发展。提供技术援助和能力建设的供应商计划可以为供应商层面的生产力提高和标准融资渠道是促进新兴市场采用ESG标准的关键因素获得融资对于能够升级机械、实施能源效率措施以及转向碳密集度较低的技术至关重要。这自然不利于缺乏结构化信用记录和抵押品来获得融资的中小企业，包括短期融资以填补经常与向跨国公司供应相关的经常性营运资金短缺，这些跨国公司能够利用其更强大的谈判地位来规定更长的付款条件.全球实现净零供应链所需的超过100万亿美元的投资中，估计有25万亿至50于金融机构。这一挑战在新兴市场更为严峻，中小企业在以合理条件获BEEPSVI调查，在欧洲复兴开发银行开展业务的地区，大约一半的中小企业受贷约束，而大型企业的这一比例为25%。16在其中一些经济体中，近五分之四的企业报告称由于高利率和抵押品要求而难以获得信贷。这描绘了一幅特别鲜明的，也适用于营运资金需求。例如，同一项调查显示，平均而言，公司只有大约%的营运资金通过银行融资。客户或供应商信贷也是一个潜在来源，但它们的使用差异很大，例如，从乌兹别克斯坦的2.9%到塞尔维亚的50%以上。因此，使外部道的中心目标。14国际贸易中心(ITC)和欧洲大学学院(EUI)，社会和环境标准：促进更可持续的价EBRD欧、东欧和高加索、中亚、地中海南部和东部以及土耳其的款但被拒绝或不鼓励申请的公司。©2023花旗集年1月 45年1月 452023©2023花旗集盟生效，将公共实体的应付天数限制为30天，私营企业为60天。然而，在全COVID9大流行和乌克兰战争的复合危机给供应链带来了巨大压力，几乎每个国家公司都受到影响。从“及时”到“以防万一”的转变导致更高的库存水平，这反过来意。挑战显而易见功解决在全球范围内提高ESG标准的问题，最重要的是筹集必要的做法。供应链融资机会的范围并将可持续性目标嵌入这些结构中可能是应对本构(IFI)如何提供帮助？IFI方式支持可持续供应链金融(SCF)解决方案的推以覆盖新兴市场和发展中市场中的小型供应商。国际金融机构将他们对新兴市场识与他们在基于结果的混合融资方面的长期经验相结合，可以成为鼓励私人可持相关投资在欠发达市场的主要驱动力。更具体地说，国际金融机构可以通过三种方式帮助扩大新兴市场获得可持续供应链金融解决方案的机会：通过使用混合金来降低风险和鼓励私人投资，通过促进法律和监管改革，以及通过鼓励使用结果-ESG标准。通过降低风险鼓励私人投资是一种很有前途的小企业融资工具，但很难获得有关可用资金范围的具体,030亿美元，而2016年为3,300亿美元。活动偏向欧洲和北美，而在发展中市供应链金融解决方案通常是仅处于起步阶段或完全不存在：非洲和亚洲的可用资额仅占全球总量的20%。18将此类融资扩展到发展中市场具有巨大潜力，但私人稳定的资金解决方案以满足营运资金需求的能力可能具有变革性，因为在这些经 462023年 462023年1月©2023花旗集国际金融机构可以提供流动性或承担风险，从而使银行和其他供金融供应商能够将其计划扩展到新客户和新市场。通过使用混合融资方案，例如损失风险保障和类似的风险缓解机制，国际金融机构可以调动私人资本流动并促新兴市场的投资。他们可以单方面或合作地这样做，在市场环境和国家覆盖面有自被视为公正的非商业组织的专业知识通常更容易被接受。一方面，他们可以向利益相关者介绍尚不存在的供应链金融概念，以鼓励采用。另一方面，他们可以促进供应链融资所需的法律和监管改革SCF蓬勃发展，重要的是要有一个强大的担保交易法律框架并调整实现SCF的全部好处。例如，允许动产抵押的担保交易法、保理的现代法律及违约情况下有效的执行机制支持供应链金融的实施。欧洲复兴开发银行以银行等其他一些国际金融机构在发展中国家开展工作以支持法律改革。在最个例子中，欧洲复兴开发银行支持格鲁吉亚和乌兹别克斯坦政府更新其保理法律框架，以反映国际最佳实践，并提供更可预测的法律和监管环境，以鼓励采用。电子发票和电子签名的可用性可以使反向保理过程更加高效。特别是对于反以与宣传一起进行，以提高市场参与者，尤其是中小企业的意识。在供应在或处于起步阶段的市场中，与利益相关者的联系和促进围绕该新产品的有助于增强信心和接受度的重要因素。欧洲复兴开发银行等国际金融机构其在国内外银行、商业协会、中小企业、政府当局和其他利益相关者之间的促进知识和技能的合作与转让。活动可包括培训、发布指南、咨询服务以与者之间的合作提供框架。接触中小企业尤为重要，因为它们往往对不同的关键。业接触。年1月 47年1月 472023©2023花旗集将ESG目标嵌入供应链融资将投资与影响联系起来方面的丰富经验，国际金融机构还可以帮助将SCF为基于结果的融资机制，以帮助实现ESG目标。减缓气候变化是许多国际金融数十年的记录。，欧洲复兴开发银行于1994年成立了一个专门负责提高能源效率的部门，并在05-06年增加了专门应对气候变化的任务。从那时起，该银行在帮助大小客户实现运营方面积累了丰富的经验。欧洲复兴开发银行在2016年推出绿色经济转型方进一步加强了对绿色化的关注。根据这种方法，欧洲复兴开发银行致力于到2025年实现超过50%的绿色金融比例，并使其活动与巴黎协定保持一致2022年底SCF的背景下，买家可以作为激励供应商改善碳足迹的重要支柱。国际金融机构可以支持买家重新设计他们的供应商计划，以设定符合稳健框架(例如基于科学的目标倡议)的绿色目标。然而，也存在挑战：首先，买家通常缺乏来自其供应链的数据，这些数据将使他们能够识别高排放源并设定减排目标。此外，简单地设定目标可能不足以引发变化。尽管买方层面强有力的宣传和治理机制会有所帮助，但许多供应商——尤其是中小企业——将需要支持才能实施变革。他们常常难以确定最他们的碳足迹。洲复兴开发银行与花旗合作，将可持续性目标纳入土耳其的试点链金融计划。根据该计划，买方、花旗和欧洲复兴开发银行就买方供应链绿色化的适当关键绩效指标(KPI)达成一致。基于其为中小企业提供咨询服务的丰富经验，将能够审查现有流程以查明高排放源，就所需投资和适当技术提出建议，并帮助内部绿色管理系统。在碳排放通常不计入生产成本的情况下，为了进一步激励变CF更可持续的结果。然而，根据供应链的具体情况，应用这种方法的选定元素可能20欧洲复兴开发银行，绿色经济转型方法2021-2025，2020年。 482023年 482023年1月©2023花旗集路EBRD融机构合作并利用公共资金和IFI经验，旨在在未来几年显着扩大其参与度。这样做将需要更好地了解新兴市场当前供应链金融的情况，并确定开发该产品的主要障碍。最终目标是找到一种可扩展和可复制的模式，使可持续供应链融资能够扩展到其他国家、买家和供应商，包括那些处于供应链更深层的国家。鉴于国际金融机构在支持新融资机制的发展和采用可持续实践方面的记录，它们在帮助供应链金融领域的市场参与者拓展新市场、接触新客户并以解决当今世界的核心挑战：实现净年1月 49年1月 492023©2023花旗集IFC团(WBG)的私营部门投资机构，支持该组织消除贫困和促进共享繁荣的目标。国际金融公司的使命是通过鼓励和支持新兴市场私娜塔莉·卢阿特国际金融公司贸易与供应链金融总监平。场或具有挑战性的市场提供风险缓解措施，来扩展和补充银行提供贸易融资的C投资流向了世界上最贫穷的经济体.0家供应商支付了约30亿美元。融资的平均发票金额约为13,000美元，反不断增长的需求市场参与者一致认为，对供应链金融(SCF)的需求正在增加，尤其是在新兴市场。“造成这种情况的原因有很多，包括与COVID-19相关的供应链中断、乌克兰战争造成的并发症以及不断恶化的宏观经济环境ouat和国内银行正在设法进一步扩大与传统上因信用评级或市场风以融资的公司的合作。根据国际金融公司的数据，中小企业占所有全球公司0%左右，符合这种描述——尤其是发展中国家的中小企业。例如，非洲一半以“这就是我们介入的地方，”Louat说。“我们的首要任务是支持中小企业和最后一英里的供应商，我们将各方聚集在一起以降低风险并促进融资。”由于贸易应收账款平均占其资产的40%，延期信贷支付条款是中小企业财务不确定性的最大驱动因素。“供应链金融可以解决这种不确定性，并为中小企业和最后一英里供应商提供融资解决方案，”Louat补充道。际金融公司，“全球贸易融资计划，”于2022年11月28日访问。 502023年 502023年1月©2023花旗集融：一起与监管机构合作，帮助各国为供应链金融和数字化建立有效的架。在一些国家，国际金融公司通过与中央银行合作，支持制定2.通过向银行以及直接向供应商提供技术援助，为能力建设提供支持。国际金融公司有一个供应链金融咨询计划，以帮助银行开发解决方案(包括入职，如果需要)3.与机构合作，分担供应链金融投资组合的风险，以帮助推动交易量。这使全能够扩大其新兴市场融资，同时提高国际金融公司接触发展中经济体使供应链金融与国际金融公司不断发展的发展议程保持一致持续发展已成为世界银行集团更为重要的关注点。其气候变化行动计划通强促进生物多样性的努力、改善可再生能源和清洁水的获取以及支持向低碳经济正过渡，与《巴黎协定》保持一致。根据世界银行集团的绿色、弹性和包容性发。2.可持续商品供应链的发展。为此，国际金融公司与银行业环境倡议合作，支持大程度的性别包容。融资，通过支持向实施符合其目标的战略的供应，以确定与他们合作的中小企业的特征，例如，可以确定女性领导的组织并以支增长的贸易和供应链融资为目标。”IFCCiti。例如，国际金融公司与花旗合作，为的供应商向味好美公司销售香草和香料提供资金。该解决方案是国际金GTSF的一部分，以优惠的融资利率奖励供应商，以换取满足与劳动条权相关的标准；年1月 51年1月 512023©2023花旗集“与花旗合作为我们的贸易供应商融资计划增加了价值，因为它的网络与我们为实中国家的中小企业和最后一英里供应商带来尽可能广泛的利益。”©2023花旗集年1月 552023Citi年1月 552023现在/下一个关于供应链未来的重要见解基础设施些“回流”，但大多数公司可能会寻求增加供应商的地域多样性，并会可持续性政策境下，解决销售商品成本上升的问题对供应商来说至关重要，而大型企业则担心客户政策balPerspectivesSolutionsJanuary2023rumentsJanuary20233January20233