电子支付与互联网金融

电子支付与互联网金融宋培建南京大学商学院营销与电子商务系1电子支付系统（1）客户。客户向商家购买商品或服务，使用支付工具来进行支付，这是电子支付系统运作的原因及起点。（2）客户开户行。指客户使用的支付工具所对应的银行。（3）商家。指拥有债权的与客户交易的另一方。（4）商家开户行。指商家开设账户的银行，其资金账户是支付过程中资金流向的目的地。（5）支付网关。它是互联网和银行专用网之间的接口，其主要作用是完成两者之间的通信、协议转换和进行数据加密、解密，以保护银行内部网络的安全。支付信息必须通过支付网关才能进入银行支付系统，进而完成支付的授权和获取。（6）银行专用网。指银行内部及银行间进行通信的专用网络。（7）CA认证中心。2电子支付系统3第三方电子支付平台概述

第三方支付平台是指一些和各大银行签约、具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构,在银行监管下提供交易支持平台。它采用规范的连接器，在商家和银行之间建立连接，从而解决买家、卖家、银行之间的货币支付、资金清算和统计查询等问题。

第三方支付平台的运作原理是以第三方公司为信用中介，以此降低交易中的风险，并对交易双方进行约束和监督。它相当于买卖双方交易过程中的“中间人”,是信用缺位条件下的补位产物，其目的是防范电子交易中的欺诈行为。4卖方银行卖方买方银行买方第三方电子支付平台的交易流程第三方支付平台1签订合同5发货2授权付款3付款6验货通知4通知发货7付款8收款通知5案例讨论支付宝6支付宝简介

浙江支付宝网络科技有限公司是国内领先的独立第三方支付平台，由阿里巴巴集团创办。

支付宝公司从2004年建立开始，始终以“信任”作为产品和服务的核心。短短三年时间，支付宝用户覆盖了整个C2C、B2C、以及B2B领域。

2010年12月，支付宝注册用户突破5.5亿，日交易额超过14亿，日交易笔数达到550万笔。目前除淘宝和阿里巴巴外，支持使用支付宝交易服务的商家已经超过46万家；涵盖了虚拟游戏、数码通讯、商业服务、机票等行业。

2013年6月13日，余额宝悄然上线，仅用18天时间，累计用户突破250万。截止2014年2月，规模超过2500亿。

2013年8月，用户使用支付宝付款不用再捆绑信用卡或者储蓄卡，能够直接透支消费，额度最高5000元。7案例讨论支付宝问题1：支付宝的盈利来源有哪些？问题2：支付宝运营过程中有哪些风险？问题3：阿里巴巴会成为银行吗？8

中国第三方支付的主要问题（1）第三方支付身份成疑因为缺乏相关法律条文，支付宝、快钱和财付通等民营第三方支付机构一直游离在央行的严格管理范围之外。2010年6月，中国人民银行公布《非金融机构支付服务管理办法》（简称《办法》），明确规定未经批准任何非金融机构不得从事支付业务，该办法自2010年9月1日起施行。9（2）庞大的交易规模加大多重金融风险第一，第三方支付平台利用资金的暂时停留，第三方支付公司将能取得一笔定期存款或短期存款，除支付宝等少数几个并不直接经手和管理来往资金，而是将其存在专用账户外，其他公司大多代行银行职能，可直接支配交易款项，这就可能出现不受有关部门的监管，越权调用交易资金的风险。第三方支付沉淀资金利息企业或可自由支配（2010年9月29日）10第二，第三方支付可能成为某些人通过制造虚假交易来实现资金非法转移、信用卡套现，为色情网站提供支付服务以及替网络赌博组织洗钱等违法犯罪活动的工具。2010年6月13日，公安部在官方网站上首次曝光第三方支付企业为赌博网站提供支付服务。江苏苏州警方在侦破“乐天堂”赌场案中，抓获第三方支付平台——上海快钱公司的高级管理人员梅某。经查实，梅某与境外赌博集团勾结，协助境外赌博集团流转资金30余亿元，快钱公司从中获利1700余万。（2）庞大的交易规模加大多重金融风险11（3）圈地竞争激烈，盈利模式单一截至2010年6月底，中国第三方支付企业数量达320家，目前，支付平台有三类，一类是非独立的第三方支付平台，如支付宝、财付通，依托自身B2C、C2C购物网站，拉动其交易额规模的快速增长；一类是网关类支付企业，比如银联，依托政府背景和长期的信誉获得了不小的市场，一类是以快钱、首信为代表的众多独立第三方支付平台，圈地竞争十分激烈。靠收手续费，在银行与用户夹缝中生存的第三方支付平台盈利模式单一问题严重。12（4）“超级网银”的挑战央行第二代支付系统的重要组成部分——连接各商业银行总行网银端口的“网上支付跨行清算系统”（被称为“超级网银”）于2010年8月30日起陆续上线。14家银行接受了央行的验收，第三方支付企业并未参与。客户可以从“超级网银”登录自己各个银行的账户，实现跨行转账、跨行支付等功能，部分功能与第三方支付重合。第三方支付与银行的竞争不可避免。而且，第三方支付公司与其所依赖的、目前也正在大力推行网上电子支付业务的银行关系十分微妙。13（5）用户的隐私权、资金安全受到威胁个人信息安全问题是关注的焦点，经常有用户使用第三方支付平台充值后账户资金被盗的事情发生，用户资金安全受到严重威胁。支付平台解决的电子商务支付过程中的安全性问题只限于客户和厂商之间，其他安全性问题如客户在支付平台填写银行资料时信息的保密性、有效性和完整性问题还有待进一步解决。14阿里巴巴的十年金融梦15阿里巴巴的十年金融梦16阿里巴巴的互联网金融布局17我们关注的事件：腾讯将移动支付与微信捆绑腾讯开通移动支付业务。2亿微信用户可通过微信扫描商户二维码的方式付款，并享受折扣优惠。未来，两者的合作还将实现微信用户之间的转账。腾讯：一个令所有行业又爱又怕的小企鹅

QQ用户：7.11亿微信用户：突破2亿财付通用户：6000万问题：互联网大佬为何想进军金融业？有何先天优势？18平安、腾讯、阿里巴巴合资“众安在线财产保险公司”互联网金融跨越单纯渠道合作的阶段，催生出新的金融业务品种及业务模式

我们关注的事件：“三马合作”马明哲的战略：将旗下各种金融产品搬至网络上销售；打造金融产品的网销大平台，代销各种各样的金融产品以成为金融界的“阿里巴巴”。平安今年新开张的“陆金所”网站便是承载此使命；“三马合作”，挺进虚拟财险以及网络贸易的新产品领域，开辟新的保险大战场。平安未来最大的竞争对手，不是其他传统金融企业，而是现代科技行业。我们现在所面临的，是一场科技与传统金融业之间的竞赛，谁跑得快谁就赢。19一方面是人们收入大幅提高后释放大量的价值增值需求难以得到有效满足；另一方面是中国传统金融机构的风险控制机制将众多中小企业阻挡在门外，这便孕育着巨大的商业机遇。随着30年中国经济高速增长时期的结束以及国家金融改革政策的推动，传统金融机构也面临转型。随着社会虚拟化和大数据深化进程的推进，潜在进入者将会不断扩张业务范围。起初，新兴金融力量与传统金融力量更多的是合作关系，但慢慢开始演变成竞合关系，而且竞争的成分逐步大于合作成分。背景：传统金融体系不够高效20互联网的人文价值：平等、开放、分享→

社会生态（草根精神）；互联网的经济价值：虚拟、高效、低成本→商业模式；银行不改变，那就改变银行。中国其实不缺银行，也不缺任何一个新型机构，但是缺乏一个对十年以后中国经济成长承担责任的金融机构。传统商业银行将是在21世纪灭绝的一种恐龙。背景：互联网的价值21金融服务实体经济的最基本功能是融通资金。资金供需双方的匹配(包括融资金额、期限和风险收益匹配)通过两类中介进行：一类是银行，对应着间接融资模式；另一类是股票和债券市场，对应着直接融资模式。这两类融资模式对资源配置和经济增长有重要作用，但也产生了很大的交易成本。2011年全国银行和券商的利润就达到约1.4万亿。传统金融模式以互联网为代表的现代信息科技，将对金融模式产生根本影响。将出现一个既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式。在互联网金融模式下，银行、券商和交易所等中介都不起作用，贷款、股票、债券等的发行和交易以及券款支付直接在网上进行，市场充分有效，接近一般均衡定理描述的无金融中介状态。互联网金融模式金融业遇到的挑战、机遇22金融业的潜在进入者23金融业的潜在进入者24互联网金融创新（1）第三方支付（2）人人贷：P2P网贷（3）传统商业银行的互联网创新25互联网金融创新：第三方支付26传统的电子支付产业链电商用户的网上交易平台第三方支付网关服务平台实现消费者、商家、金融机构之间的在线支付，并提供现金流转、资金清算服务银行最终资金结算服务第三方支付公司已不满足只做银行网关支付平台，借助其数据信息积累与挖掘的优势，开始直接向供应链融资、小微企业信贷等领域扩张。互联网企业携带着数据及电子商务优势，已深入支付结算和信贷这两项银行核心业务。在运作模式上更强调互联网技术与金融核心业务的深度整合互联网金融特点：尊重客户体验强调交互式营销主张平台开放272004年推出第三方支付工具支付宝已拥7亿注册用户阿里巴巴于2010年和2011年先后成立浙江阿里巴巴小额贷款有限公司和重庆市阿里巴巴小额贷款有限公司（阿里小贷），创造了“小贷+平台”的融资模式。阿里小贷作为阿里巴巴的金融业务，为淘宝和天猫上的用户提供“订单贷款”和“信用贷款”两项业务。“订单贷款”基于“卖家已发货”的订单申请，信用贷款则完全基于卖家的信用。互联网金融的生力军：阿里巴巴阿里巴巴持续多年对“诚信通”会员企业信用的记录和监督，以及利用丰富的电子商务经验打造的贷前、贷中、贷后封闭的资金链条，最大限度降低了银行筛选优质企业的成本。

28互联网金融的生力军：阿里巴巴29阿里小贷的发展现状及产品线2010年6月，阿里巴巴分别在浙江和重庆两地成立小贷公司，注册资金共16亿元。2012年，阿里小贷累计放贷260亿元，由330万笔组成，累计服务客户数12.9万家，日均完成贷款近万笔，平均每笔贷款仅为7000元。阿里巴巴小额贷款公司专注服务于阿里巴巴和淘宝平台上的小微企业和自主创业者，陆续推出了信用贷款、订单贷款等产品。其通过数据分析小微企业信用，掌握和控制客户的运营状态及财务状况，阿里小贷无需抵押物，无需担保，申贷、审贷、放贷全部线上完成。

淘宝小额贷款阿里小额贷款平台类型B2C平台，为淘宝和天猫的客户提供的订单贷款和信用贷款B2B平台，为阿里巴巴的企业客户提供信用贷款贷款额度订单贷款：贷款额度较小，最高设限为100万，贷款周期30日信用贷款：最高额度100万，贷款周期6个月信用贷款：门槛为5万-100万，期限为1年贷款方式订单贷：卖家凭借“卖家已发货”的订单，就可以申请贷款信用贷：平台商户凭借信用记录即可申请的无担保、无抵押贷款循环贷：获取一定额度作为备用金，不取用不收利息，随借随还固定贷：获贷额度在获贷后一次性发放利息及费率订单贷款：日利率0.05%（年利率约合18.25%)信用贷款：日利率0.06%（年利率约合21.9%）循环贷：日利率0.06%(年利率约合21.9%)，用几天算几天，只算单利固定贷：日利率0.05%(年利率约合18.25%)30阿里小贷的风险管理为了有效地控制贷款的资产质量，阿里小贷公司建立了多层次微贷风险预警和管理体系，对贷款从申请到回收进行了全程监控，实现了贷前、贷中、贷后三个环节的紧密结合，有效规避和防范了产生不良贷款的风险。风险管理的措施贷前风险管理根据企业在平台上的经营数据和第三方认证数据，判断企业经营状况，了解企业偿债能力。贷中风险管理通过支付宝及阿里云平台实时监控商户的交易状况和现金流，为风险预警提供相关信息和数据支持。贷后风险管理通过平台监控企业经营动态和行为，可能影响正常履约的行为都将会被预警。贷后监控和网络店铺关停机制，提高客户违约成本，有效控制贷款风险。31阿里小贷PK银行小微贷：各有千秋阿里巴巴之所以能够实现成功创新，关键是其具备的庞大的上下游客户资源及由此形成的海量的交易信息，这些资源和信息构成了阿里巴巴实现商业模式创新的基础和根本，有了客户，就有了满足客户多元化需求的源动力。商业银行手中只有客户的支付结算数据，在公司信贷业务上需要另建专门的信用评价系统。从这个角度来说，阿里巴巴的信贷理念跟传统商业银行完全不同。不仅客户层级不同，对于客户信用如何评定的一整套理念也完全不同，如果阿里充分运用其在客户信息数据方面的优势，那它的扩张将不可限量。阿里小贷银行小微贷32阿里小贷民生银行公司资质小额贷款公司（无银行牌照）、非金融机构商业银行监管主体未纳入银监会或人民银行系统监管，由地方金融办牵头银监会或人民银行系统监管资金来源向客户发放的贷款主要来源于注册资本金，以及不超过注册资本金50%的银行贷款。资金来源问题迟早会成为其发展的桎梏。商业银行海量存款使得银行发放贷款有着充足的资金来源，2012年6月底，民生银行零售存款余额达到3334亿元。客户数阿里巴巴拥有7980万注册用户、1030万个企业商铺及75.39万名付费会员。小微企业客户数达到45.8万户，其中商贷通客户约15万户。贷款规模贷款周转速度很快，2012年上半年贷款累计发放总额达130亿元。2012年中期小微企业贷款余额2507亿元。贷款利率小额贷款利率不得超过同期银行贷款利率的4倍，年化贷款利率平均水平在18%左右。小微贷一般在同期银行贷款基准利率的基础上上浮30%左右，年化贷款利率平均在8%左右。跨区经营存在只能在公司所属区域内经营，不能跨省经营的红线。主要是因为小贷公司的审批和监管都是当地金融办，无法跨省监督。可以在全国各省区市设立分行开展经营业务，受央行、银监会、各地银监局监管。征信审批批量化快速审批，通过现成的交易信息的数据可以形成一套针对其平台上的企业的征信系统，能把手续和审批流程压缩得非常短，非常便利地放贷。一对一审批，受限于政策和贷款企业信息的掌握程度，需要针对各个不同的企业逐一审查。阿里小贷PK银行小微贷：各有千秋33互联网金融的生力军：阿里巴巴问题：阿里金融资金规模有限且贷款利率受限，阿里金融未来的方向是什么？生态系统外部扩张；

丰富数据来源渠道；34阿里金融未来的平台模式阿里金融资金规模有限且资金成本较高，服务范围相对有限阿里金融通过自己放贷，虽扩大了收入来源，但同时也引入了风险阿里巴巴的基因便是搭建平台35人人贷：P2P网贷随着互联网时代带来的交易成本极大幅度地降低，在企业和市场之外催生出第三种组织形式，即人人组织。

——ClayShirky《人人时代：无组织的组织力量》个人对个人（P2P）的交易正是在人人组织之上所构建的交易形式，它以开放参与的架构不断降低交易成本、扩大群体的规模，以平等协作的原则促进各方的参与，让原本被一些机构所垄断的权力能够被人人组织所分享，从而实现去中心化的交易。36P2P网贷P2P网贷：有资金并且有理财投资想法的个人，通过第三方网络平台牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。由2006年“诺贝尔和平奖”得主尤努斯教授（孟加拉国）首创。20世纪90年代以来，小额信贷在世界上很多国家兴起，形成了众多发展模式，并取得了很大成功。目前，世界上比较著名的网络小额贷款服务平台有Prosper、Zopa、LendingClub等机构。在国外P2P的发展趋势几乎都是线上模式。问题：纯粹的线上模式在中国会不会出现“水土不服”？37国内活跃的网络借贷平台已经超过300家，平均每天都有一两家平台上线。2012年，整个网络借贷行业的成交量达200亿元；2013年，成交规模预计达到600亿元。

主要模式有三种：

（1）线下交易模式：这类模式下的P2P网站仅提供交易的信息，具体的交易手续、交易程序都由P2P信贷机构和客户面对面来完成。如“宜信”、“证大e贷”、“陆金所”。（2）承诺保障本金和利息的P2P网站：一旦贷款发生违约风险，这类网站承诺先为出资人垫付本金。目前此模式占绝大多数。（3）不承诺保障本金的P2P网站：以上海的“拍拍贷”为唯一代表。当贷款发生违约风险，拍拍贷不垫付本金。P2P网贷38交易量泡沫：为了快速提升名气和交易量，一些P2P网站就推出了所谓的“秒标”、“天标”等超短期标的。期限错配陷阱：不少P2P网站都是通过在期限和金额上动手脚，造成成交量的虚高。有的平台上，10个标的里有六七个都是1个月及以下期限。水土不服：一般线下业务坏账率都较低，好一点的P2P公司线下业务的坏账率可以维持在1%左右。而纯线上业务的逾期率和坏账率则普遍偏高，几乎都是“入不敷出”。越界争议：

P2P平台应该是为借款人和出资人之间的交易提供信息咨询服务的中介机构。但现在有一些P2P机构已经“越界”，开始直接参与借款人和出资人之间的交易，这已经超越P2P的服务范围。

中国式P2P网贷的问题39第三方支付所衍生出的信贷业务，仍以小微信贷为主，尚未对银行的主流信贷业务构成威胁，且对当前以大企业贷款为重的银行信贷体系形成有利的补充。但从长远来看，由于银行业资本监管新政及利率市场化的推动，银行机构目前纷纷向中小企业贷款业务转型。

传统银行互联网创新的主战场商业银行的优势：拥有庞大资金公信力金融业互联网创新的目的：直接获取客户的一手信息，增加客户黏合度，巩固并拓展银行与客户之间存、贷、汇等业务关系问题：传统银行反击的主战场在哪里？402011年11月，工商银行在全国范围内推出了“工银移动银行”服务。浦发银行自2009年推出了面向个人客户的手机银行服务后，2011年11月又向市场推出企业版手机银行服务。2012年6月，建设银行推出了电商平台“善融商务”。“善融商务”与天猫、阿里巴巴B2B的运营模式非常相似：建行不做自营，而是提供