互联网金融对银行的影响

0

互联网金融时代下银行面临的挑战

西南财经大学2015年3月个人简介1994年毕业于重庆大学计算机及应用专业1994年9月-2001年7月营业部人事处任副科长、科长;2001年8月-2004年5月营业部蒲江支行

副行长2004年5月-2005年5月营业部蒲江支行

行长2005年6月-2006年3月营业部电子银行部

总经理助理2006年4月-2008年4月营业部崇州支行

行长（期间就读于成都电子科技大学MBA专业，获得研究生学历及硕士学位）2008年5月-2010年7月营业部银行卡业务部

总经理2010年8月营业部管理信息部

总经理2010年9月-2010年10月营业部青龙支行

行长2010年11月-2014年1月巴中分行任

行长2014年1月-今宜宾分行行长2主要参考资料来源 《互联网金融框架与实践》李耀东李钧电子工业出版社iRearch网站有关调查报告赛迪网站有关调查报告波士顿咨询（BCG）《互联网金融生态系统2020——新动力、新格局、新战略》平安银行，北京大学汇丰商学院、中国互联网协会《互联网金融商业模式研究报告》CNNIC《中国互联网发展状况统计报告》《中国式金融环境下互联网金融利弊并存》芮萌《如何应对互联网金融降维攻击》侯本旗《互联网金融不能野蛮生长》杨凯生工商银行内部资料及互联网资料3提纲一场口水战背后的风波什么是互联网金融互联网正在改变及已经改变的行业互联网金融的六大业态互联网金融时代下银行面临的挑战传统商业银行是否真的面临颠覆？当前互联网金融面临的一些问题商业银行面对互联网金融冲击的思考一场口水战背后的风波起因：2014年2月28日开始不到一个月期间，工、农、中、建四大行陆续对快捷业务调整了限额。其中，工、建行的额度由原先的单笔5万元下调为5000元，每月限额则从20万元降为5万元。中行、农行则将额度从原先的单笔5万元降为单笔1万元工行关闭多个快捷支付接口2014年3月23日，阿里巴巴董事局主席马云微博一篇《支付宝，请扛住！》的檄文，将四大国有银行摆在了对立面。这回四大行不仅是马云眼中垄断与权力的代言人，还是联手封杀支付宝的“四大天王”。支付宝，请扛住！

昨日，工，农，中，建四大“国有”银行一致行动，强令限制储户转向支付宝的资金额度。

市场不信眼泪，市场更不怕竞争，市场怕不公平。四大天王联手封杀，支付宝虽败犹荣，虽死犹生，但决定市场胜负的不应该是垄断和权力，而是用户！

虽千万人吾往矣。支付宝，生逢其时？死得其所？也不知道谁给银行们权力，可以伤害储户支配自己资金的权力。更不知道谁来监管四大“国手”联合封杀的合法性？有国际友人说：举世未闻，匪夷所思。

支付宝，这是你最艰难的时刻，也是最光荣的时刻！

你可以的！改革，创新，希望，梦想……你必须可以！

民众的反映——摘自凤凰财经网可以“携用户以令诸侯”，有与央行及传统商业银行“博弈”的资本银行的反应3月24日，银行第一个站出来说话的：工行结算与现金管理部处长王鈜“我们一直在跟支付宝之类的支付机构沟通，直到去年才形成相对成熟的限额管理方案。”王鈜坦言。最早的沟通始于2011年。当年8月银监会《关于加强电子银行信息管理工作的通知》(银监发【2011】86号文)出台，明确规定，对于由第三方机构完成安全认证的电子资金转移与支付业务，应至少在首笔业务前由账户所在银行通过物理网点、电子渠道或其他有效方式直接验证客户身份，并与客户约定双方相关权利与义务。从监管部门有要求开始，银行就一直在跟支付机构沟通，希望他们能接受这一要求。”王鈜说，但支付机构在这一点上非常坚决，他们认为客户体验是第一位的，因此，坚决不同意客户开通快捷支付首笔业务时到银行签约的这种安排。所谓快捷支付，其产生初衷是为了满足网购客户小额快捷支付资金的便利性，客户在注册快捷支付时仅需要提供姓名、身份证号、银行卡号、手机号四项要素信息，通过手机发送的验证码进行身份认证，就可以把支付机构账户同银行卡进行绑定。客户在绑定银行卡之后的每次支付或划款，只需要通过手机发送的支付机构的动态验证码，就可以从银行账户划转资金进行支付。“这种方式确实为客户提供了资金划转的便利，使客户体验很好，但和银行普遍采用的账户密码和硬件(如U盾、电子密码器)相结合的认证方式相比，安全性存在明显隐患。”王鈜说。2011年86号文出台后，商业银行为何反复要找支付机构沟通，背后掌握的情况是，2011年来，已发生多起客户银行账户资金通过快捷支付被盗案件，且案发数量、涉案人数与金额逐年增加。

王鈜认为，快捷支付至少存在两个环节的安全隐患：首先在开通环节，没有客户到银行渠道(柜面或者在线)签约环节；其次，开通后，每笔支付银行端也缺乏相应验证方式，银行只是根据支付机构统一批量提交的指令来完成扣款。“这样做的好处就是支付效率大大提升，便利性提高了；但同时，由于没有相关认证的手段、环节，完全凭借支付机构的指令(当然支付机构的也有一些安全措施，比如给客户的手机发送验证码)，问题就产生了。”王鈜分析。交易对手机的依赖性提高了，一旦手机丢失、注册时信息泄露或者手机被植入木马病毒，绑定快捷支付手机号便容易被篡改，这么一来，资金交易的大门是敞开的。

商业银行更深层的担忧在于，一旦快捷支付被盗案件发生，自身在法律上处于不利地位。“一些支付机构做出了你敢付我敢赔的承诺，但实际上，从处理的结果来看，很多支付机构并没有做到百分之百的赔付……很多客户就会找银行投诉、诉讼。”在王鈜看来，这一来，银行不明不白成了被告。网银向支付宝转账并未做调整“通过网银渠道向支付机构转账，没有任何限制。”王鈜说道，银行仅仅对快捷支付业务调整了限额，并非对储户向第三方支付机构所有转账都设置限额。马云“檄文”开篇剑指四大国有银行一致行动，“强令限制储户转向支付宝的资金额度”，这句话本身即存在误区。农行副行长李振江在出席年报发布会时表示，农行下调快捷支付额度首先是出于保护客户资金安全的考虑，也是落实反洗钱的要求。李振江称，农行发现，在第三方支付开展快捷支付以来，确实发生很多客户资金被盗事件，也接到了大量的客户投诉。对于未来快捷支付限额的变动，他表示取决于今后的安全认证水平状况。中国银行发声明称，中行设置转账及交易支付限额的出发点和落脚点是客户资金安全。快捷支付由第三方支付机构通过静态支付密码和手机交易码完成交易认证，其安全认证等级相对较低。因此，相应的支付限额设置较低。虚拟交易（如手机充值）、生活应用（水电煤缴费等）、转账到银行卡、还他人信用卡、转账到账户实物交易、还本人信用卡A、实名类交易（如：买理财/保险/房；买机票；还贷款等）B、支付宝账户充值A、B2档限额可累计计算中国银行单笔1万、单日1万、单月20万单笔1万、单日1万、单月40万单笔1万、单日1万、单月无限额农业银行单笔1万、单日1万、单月20万单笔1万、单日1万、单月40万单笔1万、单日1万、单月20万工商银行单笔5000、单日5万、单月5万单笔5000、单日5万、单月5万单笔5000、单日5万、单月5万交通银行单笔1万、单日1万、单月2万单笔1万、单日1万、单月2万单笔1万、单日1万、单月2万建设银行单笔5000、单日5万、单月5万单笔5000、单日5万、单月5万单笔5000、单日5万、单月5万平安银行单笔5万、单日5万、单月20万单笔5万、单日10万、单月40万单笔5万、单日无限额、单月无限额招商银行单笔5万、单日5万、单月20万单笔5万、单日5万、单月40万单笔5万、单日5万、单月无限额现在的结果是什么？思维模式+商业利益的冲突银行与阿里巴巴的口水大战，最终平息，但意义耐人寻味从纯商业角度看，双方均是处于自身商业利益和客户感受的考虑，不好说谁更高尚。互联网的力量：自由平等。互联网金融的最重要的意义在于挑战中心化的权力格局。从这个角度上，阿里代表的大众客户一定是在舆论制高点上，是革命的，而银行，是反动的银行的“安全、制度至上”——阿里“客户体验至上”的矛盾银行沦为幕后信息打工者的不甘和无奈-“通道化”——我不玩了，支付领域的渗透互联网金融目前对银行结算体系和认证系统的依赖——你不和我玩就是垄断和权力可以“携用户以令诸侯”，有与央行及传统商业银行“博弈”的资本民众要的不是真相，是态度剪不断，理还乱看看另一个巨头产品的设计者的话微信创始人，腾讯副总裁张小龙的30个产品原则部分节选：时尚是驱动力：人是跟风的，不要太"工具化"重视“屌丝”群体：中国人面临的问题是比存在感还低一个层次，是“生存感”。但中国有这样一个群体，他们既有生存感的压力，又有存在感的渴望。这些人就是屌丝。中国互联网的主题是用户心理和需求。应从了解屌丝群生存和心里状态入手。搞清屌丝，就把握住了用户群。宁愿损失功能也不损失体验从别人的产品里，你无法深刻理解需求，需求只来自你对用户的了解，需求不来自调研、分析、讨论，找到需求背后的心理诉求，调研获得需求是骗人的，从数据统计看出需求更是骗人的心理满足的驱动力远胜工具甚至省钱。微信是一个生活方式。反映的是心理满足至上网状结构的互联网，是没有中心节点的，它不是一个层级结构。所以互联网的技术结构决定了它内在的精神，是去中心化，是分布式，是平等。平等是互联网非常重要的基本原则。互联网思维的特点：去中心化，个性化，注重心理感受金融机构的组织运行模式，至今仍然是层级式、金字塔式的。互联网思维分为三个层级层级一：数字化；互联网是工具，提高效率，降低成本。层级二：互联网化；利用互联网改变运营流程，电子商务，网络营销层级三：互联网思维；用互联网改造传统行业，商业模式和价值观创新。

——前微软亚太研发集团主席、

百度总裁张亚勤什么是互联网金融?20互联网金融是互联网与金融的结合，是借助互联网和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式。广义的互联网金融既包括作为非金融机构的互联网企业从事的金融业务，也包括金融机构通过互联网开展的业务狭义的互联网金融仅指互联网企业开展的、基于互联网技术的金融业务。来源：央行《中国金融稳定报告（2014）》中国人民银行

“互联网金融”由谢平教授在2012年中国金融四十人论坛的专题研究报告中提出。

在网络支付、社交网络和搜索引擎、云计算三大支柱的支撑下,依靠互联网摆脱了金融中介机构的金融新模式，就是互联网金融。来源：谢平教授《互联网金融模式研究》学术界业界和学术界对互联网金融尚无明确的、获得广泛认可的定义。现状

截至2014年12月，我国网民规模达6.49亿，全年共计新增网民3117万人。互联网普及率为47.9%，较2013年底提升了2.1个百分点。CNNIC第35次调查报告CNNIC第35次调查报告

截至2014年12月，我国手机网民规模达5.57亿，较2013年增加5672万人。网民中使用手机上网的人群占比由2013年的81.0%提升至85.8%。全球平均水平是58%

2014年全年移动电话普及率由90.8%升至年底的94.5%，上升空间逐渐缩窄。信息化的历史互联网的发展历程信息互联网信息互联网的到来是以雅虎的崛起为标志的，也就是1997-2002这个时间段。搜索互联网21世纪初期，以百度为代表的搜索互联网公司逐步称雄，成为最常用的网络工具。社交互联网2010年后，腾讯为首的社交互联网公司开始占领市场，微信等社交软件成为人手必备。商业互联网以BAT为代表的互联网公司均已开展电商业务，电商成为互联网时代最具代表性的行业。互联网已经改变及正在改变的行业对传统零售业的巨大冲击2014年上半年，全国网络零售交易额达到1.14万亿元，占全社会零售总额的9.2%，较上年同期提高2.4个百分点，对传统线下零售企业产生较大冲击。2014年上半年社会消费品零售总额12.4万亿元，同比增长12.1%2014年上半年网络零售交易额1.14万亿元，同比增长48.3%，增速远高于社会零售总额。网络零售对社会经济增长，尤其对经济结构调整和转型升级产生巨大影响。商务部统计显示,2014年前两个月,我国百货业销售同比增长3.2%,较上年同期下滑4.8个百分点,比2012年和2011年同期下滑5.7和15.3个百分点。截止2014年6月30日，据联商网《2014年上半年主要零售企业关店统计》显示，2014年上半年，主要零售企业(不含家居、电器)在国内共计关闭158家门店，远超2013全年35家的关店数，2014年关店数预计是2013年的10倍。传统商业企业百盛2014发布的一季度财报显示，集团销售额为47.5亿元，同比下降1.9%，净利为1.5亿元，同比下滑34.3%。通讯行业被"过顶传球"微信除提供QQ交流、微博等网络交互功能外，还整合了短信、彩信、电话、视频等电信的传统业务功能，并免收一切费用。电信运营商遭遇腾讯与客户的“过顶传球”（OVERTHETOP），逐步沦为输送信息的管道，既无法依靠传统业务获取高额收入，也不能从中获取有价值的信息。从中国移动发布的2014年3季度业绩中不难发现，数据显示，中国移动语音和短彩信业务继续下滑，总通话分钟数比上年同期下降0.3%，短信使用量更比上年同期大幅下降20.2%。OTT对传统通信业务的替代继续加剧。2014年前三季度该公司移动数据流量比上年同期增长98.6%，成为中国移动收入增长的主要驱动力。出租车业的革命从2014年1月10日起不到三个月的时间，滴滴打车用户从2200万增加至1亿，日均订单量从35万增长至521.83万。2014年4月2日，速途发布《2014年Q1打车软件市场分析报告》，其中显示，滴滴打车市场份额达60.2%，其中2014年第1季度打车软件活跃用户分布，滴滴打车以88.4%，遥遥领先于其他打车软件。2014年12月9日，滴滴打车宣布，公司获得新一轮超过7亿美元融资，由国际知名投资机构淡马锡、以及国际投资集团DST、中国互联网领袖企业腾讯主导投资。“滴滴打车”改变了传统打车方式，建立培养出大移动互联网时代下引领的用户现代化出行方式。最大限度优化乘客打车体验，改变传统出租司机等客方式，让司机师傅根据乘客目的地按意愿“接单”，节约司机与乘客沟通成本，降低空驶率，最大化节省司乘双方资源与时间。互联网金融的六大业态一、互联网支付通过计算机、手机等设备，依托互联网发起支付指令、转移资金的服务，其实质是新兴支付机构作为中介，利用互联网技术在付款人和收款人之间提供的资金划转服务。典型代表:支付宝35第三方支付中国人民银行《非金融机构支付服务管理办法》、《非金融机构支付服务管理办法实施细则》网络支付预付卡的发行与受理银行卡收单其他支付服务包括线下及线上所谓第三方，客户选择利用第三方作为交易中介从互联网上可查到的资料显示，美国的PayPal（贝宝）是最早从事第三方支付的企业之一，创办于1998年。又有人说，第三方支付平台是阿里巴巴集团CEO马云先生在2005年瑞士达沃斯世界经济论坛上首先提出来的。362010年6月21日，人行出台《非金融机构支付服务管理办法》，在此之前，三方支付缺乏规范，监管，成为多项网络犯罪的帮凶：挪用沉淀资金、信用卡非法套现、色情支付、网络赌博、洗钱。2011年5月开始发放三方支付牌照，到2013年，已经分7批向250家机构发放牌照，包括支付宝，银联、财付通及三大电信运营商。目前中国第三方支付公司的数量全球最多。372013年二季度，第三方移动支付市场交易规模1064亿元，环比+64.7%，支付宝在互联网支付市场中的占比超过60%，在移动互联网支付市场份额超过75%。2012年，支付宝注册账户超过8亿，日均交易突破60亿元，日交易峰值达到10580万笔，和支付宝合作银行134家，商家46万。腾讯金融：财付通，三方支付市场第二，注册用户2亿，日均交易额约12亿元382013年上半年中国第三方支付市场主要企业交易规模市场份额(线上、线下综合)，数据来源：赛迪顾问2013上半年我国第三方支付企业全年交易规模(线上、线下交易规模总和)达到6.91万亿，完成2012年全年交易量(10.4万亿元)的66%，行业增速稳定。其中银联商务第一，支付宝紧随其后，汇付天下以6.2%的市场份额位列第三。392013年中国第三方互联网支付核心企业交易规模市场份额相对保持稳定。402013年中国第三方互联网支付市场交易规模达53729.8亿，同比增长46.8%。2013年与金融的深度合作，使第三方互联网支付公司找到了新的业务增长点。412014年上半年我国互联网支付交易规模市场份额（单位：亿元，%）从当前的市场份额看，支付宝、财付通等7家核心企业几乎占据了互联网支付的全部市场份额。上半年，互联网支付规模达3.71万亿元，其中支付宝支付规模1.85万亿元，占比49.9%，排名第一；财付通支付规模7129亿元，占比19.2%，排名第二；银联在线支付规模4252亿元，占比11.5%，排名第三。网购客户规模达到3亿人，近50%网民参与网购，客户消费快速升级。2013年中国网络购物用户规模为3.0亿人，在网民中渗透率为48.9%，较2012年提升6个百分点。近几年中国的网络购物用户渗透率快速提升，网络购物逐渐成为网民较为普遍的上网行为。年轻→年长境内→境外一二线城市→三四线城市关注价格→关注品质网购客户特征变化：

2013年中国移动网络购物市场规模1696.3亿元，同比增长168.6%，预计到2017年移动网购市场规模将过万亿。截至2014年6月，我国网民上网设备中，手机使用率达83.4%，相比2013年底上升了2.4个百分点，首次超越传统PC整体使用率（80.9%）。据预测，2018年移动端交易额将占线上零售总额的54%，用户向移动端迁移已成定局！二、P2P网络借贷个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。P2P网络借贷平台为借贷双方提供信息流通交互、撮合、资信评估、投资咨询、法律手续办理等中介服务，有些平台还提供资金移转和结算、债务催收等服务。典型代表：宜信人人贷，平安陆金所49三、非P2P的网络小额贷款互联网企业通过其控制的小额贷款公司，向旗下电子商务平台客户提供的，围绕供应链的小额信用贷款。典型代表：阿里小贷、京东白条

522007年5月,阿里巴巴携手中国建设银行推出企业为信用贷款服务。允许优质客户通过阿里巴巴向建设银行申请贷款和融资。“个人助业贷款”，“速贷通”。2007年6月29日，中国工商银行与阿里巴巴签订合作协议，联合向B2B,B2C,C2C市场上有一定信用级别的商户提供融资服务。2007年11月，阿里巴巴再次携手建行，推出网络联保。2008年6月联保项目放贷总额超过42亿。2010年双方合作结束时累计放贷100亿左右。2010年阿里巴巴与银行离婚后4月获得小额信贷牌照，2012年订单贷款客户平均贷款30次，平均贷款时间4天，实际融资成本约6.7%截至2013年二季度末，阿里小贷累计投放超1000亿元，户均贷款4万元，不良贷款率0.87%。频繁操作的关键：数据和自动化处理，依赖系统据介绍，阿里小贷每笔成本2.3元，而银行平均在2000元上下53京东模式:2012年11月，中国银行北京分行与京东商城签订合作协议，开展供应链融资业务。即在京东付款给供应商的40天货款期内由银行提供贷款。京东供应链金融贷款证审批期限是一天敦煌网：2013年5月与招商银行发行联名卡“敦煌网生意一卡通”，融资、结算、理财一体化小企业服务，帮助商户解决交易过程中资金问题慧聪网：民生银行“e贷白金信用卡”，推荐及评估人54苏宁：2012年12月成立“重庆苏宁小额贷款优先公司”，苏宁小贷：省心贷——90天固定期限、随心贷——随借随还。模式：自己出资的苏宁小贷+银行合作的“银行保理”电商行业公布：苏宁“银行保理”是合作银行最多，覆盖区域最广的电商金融产品，2012年业务量超过30亿元。融资门槛低：使用苏宁信用评级效率高：苏宁自己的供应链融资电子化平台增值服务：咨询、付款、融资、理财盘活应收帐款2013年8月成立苏宁保险销售公司谋划成立银行，进入金融行业。上千门店+20万员工552013年3月阿里金融宣布即将推出“阿里信用支付”——“虚拟信用卡”从传统银行业无力顾及的客户入手，数据积累和处理优势，低服务成本，性价比高逐渐深入传统金融腹地——资产业务，风险、敏感度增加，监管压力显现。562014年3月13日，央行下发紧急文件叫停支付宝、腾讯的虚拟信用卡产品，同时叫停的还有条码(二维码)支付等面对面支付服务。央行通知表示，线下条码(二维码)支付突破了传统终端的业务模式，其风险控制水平直接关系到客户的信息安全与资金安全。虚拟信用卡突破了现有信用卡业务模式，在落实客户身份识别义务、保障客户信息安全等方面尚待进一步研究。央行在通知中要求，立即暂停线下条码(二维码)支付、虚拟信用卡有关业务，采取有效措施确保业务暂停期间的平稳过渡。4、众筹融资

通过网络平台为项目发起人筹集从事某项创业或活动的小额资金，并由项目发起人向投资人提供一定回报的融资模式。典型代表：点名时间，京东众筹艾瑞咨询统计，2014年中国权益众筹市场融资总规模达到4.4亿元，同比增长123.5%，预计2018年权益众筹市场融资规模将突破150亿元。2014年全行业项目数量达到4494个，项目支持用户规模达到790825人。随着互联网金融的爆发式增长，众筹行业将不断进行新的尝试，仅在2014年就新增了约50家众筹平台，预计未来众筹行业将乘势持续发力，迎来新的行业爆发期。5、金融机构创新型互联网平台传统金融机构搭建的电子商务和金融服务综合平台。典型代表：工商银行融e购，平安直通车险。不设立实体分支机构，完全通过互联网开展业务的专业网络金融机构。典型代表：众安在线财产保险公司“名店、名商、名品”——工行融e购融e购电商平台自2014年1月12日正式对外营业以来，客户数、商户数、交易额快速增长，规模、质量和结构协调发展。2014年1月12日，正式对外营业2014年3月14日，交易额突破10亿元2014年2月19日，注册会员达到100万。2014年4月20日，手机客户端正式运营2014年5月10日，注册会员数达到300万2014年6月18日，交易额突破50亿元2014年7月22日，注册会员数达到500万2014年8月4日，交易额突破100亿元年交易规模达到100亿，京东商城花了7年，融e购204天；注册客户达到1000万，京东商城花了7年，1号店花了3年，融e购190天注册客户达到500万，目前一年多，注册客户数达到1300万人2014年融e购交易额715万元，进入全国电商交易额前10位，今年准备达到1000亿交易额，商品交易额500亿，计划进入全国前5。2015年开通B2B业务。川红茶：2014年销售额达到890余万五粮液：2014年销售额达到4000万元6、基于互联网的基金等产品销售基于非自有网络平台的基金销售，实质是基金销售机构借助其他互联网机构平台开展的基金销售行为典型代表：余额宝、理财通672013年6月17日，余额宝上线，操作简便、门槛低、收益稳定、用户体验好。一年内用户数超过1亿，规模超过5,700亿元人民币，成为世界第四大货币基金。随后，腾讯、百度等互联网企业，中国银行、平安银行、民生银行等多家银行，乃至中国电信等通信运营商也纷纷推出“宝宝类”理财产品。2013年10月底，淘宝获得第三方支付牌照，次日淘宝17家基金店铺上线2014年春节期间，腾讯微信凭借“抢红包”使微信支付在短短几天内绑定上亿银行账户，成功地将大量非资金账户转型为资金账户。2014年一季度，天弘基金公司公布的数据显示，截至3月31日，余额宝规模为5413亿元，已成为国内最大的货币基金，天弘基金公司也成为最大的基金公司，人均投资额为2000元左右典型的互联网思维，用户体验优先，免费策略和长尾效应。互联网金融时代下银行面临的挑战1、传统金融思维与互联网思维的碰撞传统金融业者通常会将金融服务看成一条价值链。价值链的最左端是金融机构，最右端是客户。一种金融产品或服务从产生到最后到达客户端需要经历基础设施、产品、平台、通信、渠道、介质和场景等多个环节，而竞争的关键就在于把控价值链上的核心环节。从这条价值链的构造可以看出，传统金融机构普遍仍持有机构本位的思路，产品是相对中后台的职能，主要依照内部规章制度进行设计。以贷款产品为例，传统金融机构在做产品时考虑的往往是抵质押物、期限和价格等因素，在产品设计完成之后再考虑通过哪些渠道销售给哪些客户，也就是说产品生产过程本身离客户还比较遥远，客户的需求要传导到产品研发环节也存在一定障碍。用句流行的话说叫：不接地气新兴的互联网金融从业者往往沿袭互联网或电商的思维来看待互联网金融，主要要素包括：用户、云、端。其中，用户是这个系统的核心，云包括云计算以及构建在云之上的数据服务、征信平台等基础设施端则代表了大量的应用场景以及与场景紧密相连的产品。在这个系统中，一种金融产品或服务的产生首先源自用户的需求，当某种需求在某个场景中被发现后，再反向进行相应的产品开发，并最终将产品嵌入到场景中，将金融化于无形,体现出从大工业时代的思维方式到信息时代的思维方式的转变。“开放、平等、互动、合作”成为互联网金融的核心价值观；“去中介、去中心”追求极致的用户体验本质特征：数据驱动运营。机构本位与客户本位的不同；线性路径与多维网状路径的不同。思维的不同所反映出的也是传统金融行业和互联网行业本身特性与多年来行业发展规律的不同。需要的是两种思维的相互融合。2.客户结构和盈利模式的巨大变化工业时代商业银行的生存之道及盈利模式规模效益：大规模组织、大规模营销与大规模网点为本质特征依靠本部中心制进行指挥运营依靠信息不对称和特殊渠道建立竞争优势与垄断壁垒，依靠金融媒介与中间环节获取利润空间。政策及监管壁垒盈利模式：持有资金，利差+服务费追求规模效益：高净值、低风险客户，规模效益越好的客户，金融企业约倾向与为其服务。“嫌贫爱富”，“二八”定律。77互联网时代经济呈现的特点地域范围的局限突破参与人数的局限突破服务响应的快捷消费体验的改善产品服务的快速更迭消费者的选择权、评论权、参与权的明显扩大体现出与工业经济时代的明显差别：个性化、多样化、需求方规模经济——信息可变成本低导致个性化产品成为核心竞争能力；78互联网精神和客户、盈利模式的变化分享、合作、民主、普惠、自由平等工业化时代的法则：二八法则，20%的人占有80%的财富互联网时代的新法则：长尾理论，在互联网低成本的支持下，大量小批次的、个性化、冷门的需求需求形成长尾，创造出超过20%主流的利润贡献。Google的面向中小企业的广告，使其广告收入超过美国整个广告业。亚马逊1/4的销售来自冷门图书淘宝第一个双11当日191亿的销售中国的客户结构现状及互联网金融在中国风行的内在联系根据波士顿咨询公司（BCG）全球财富管理数据库的统计，财富水平较低（金融资产少于10万美元）的家庭数量占中国内地家庭总数的94%，这一比例在美国仅为49%，在香港地区仅为42%，在日本甚至不到15%。这说明中国市场的主体仍是普通家庭的大众型客户他们代表了大部分金融需求，但实际情况是这些客户往往最缺乏金融服务，他们通常达不到5万元人民币的银行理财门槛，缺乏有关股票和基金交易的专业知识和经验，只懂得简单的储蓄；同时又因为缺乏有效的抵质押物和完善的信用记录，难以获得银行贷款。中欧国际工商学院金融与会计学教授苪萌：在中国互联网金融在过去两年出现了井喷式的发展，出现的原因有很多，我把它概括为几个：第一，许多中国的个人和企业对金融的需求没有在现在的金融市场上得到满足，我把它称为是金融的压抑。第二，互联网金融通过大、云、平、移的技术，可以帮助这些原来没有享受到金融服务的这些人和企业的融资问题得到了部分的舒缓。第三，为了维护社会稳定，监管部门迫使各类金融产品实现“刚性兑付”，这就会带来道德风险的结果，使得投资者没有风险意识，市场对风险定价出现了错乱。等一下很多嘉宾会分享到P2P，其实是在这个背景底下产生的，是刚性兑付的情况下产生的，使得很多投资者对风险认识不够。第四，政策性红利和监管套利。传统的银行业成本很高，因为有准入的限制，包括利率、资本充足率，贷存比等限制的原因。而互联网新型的金融模式不受到传统的监管，对质量出现一个监管的套利空间。如果将中国6亿网民按照收入水平和对网络金融的接受程度进行划分，传统金融机构关注的是家庭月收入在1万元人民币以上的5,000多万客户而余额宝目前服务的主要对象是家庭月收入在1万元人民币以下、对网络金融接受度较高的近2亿客户。而处在图表左下方的是那些家庭收入较低、目前对网络金融接受度还不高的3.6亿客户，则代表了互联网金融未来有待填补的巨大空白。金融服务覆盖客群的下沉同样显而易见。传统商业银行最关注的几个客户群包括：家庭金融资产在600-800万元人民币以上的私人银行客户、家庭金融资产在50万元人民币以上的财富管理客户（或称贵宾客户），以及至少达到5万元人民币银行理财门槛的理财客户。传统的银行网点和客户经理体系均是围绕这些客户展开。但互联网金融的出现使得金融服务所覆盖的客户群真正下沉到那些广泛存在却长期受到忽视的普通大众家庭，比如中国民生银行于2014年2月上线的直销银行，其客户的户均管理资产额不到3万元人民币，而余额宝这样推崇真正的“草根”经济的产品，其户均余额更是只有约5,000元人民币。核心特质—重视长尾市场——边缘的零散的低收益的需求，低成本差异化优势，不仅是基于互联网的金融，而是基于互联网精神的金融3、系统构架、服务方式、渠道、区域的巨大变化云计算有助于显著降低运营成本和创新成本。云计算本身是虚拟的主机资源，与传统的IT系统相比具有较强的延展性和灵活性，即“需要多少、使用多少”，无需巨额的初始投入，并且能够从容应对互联网突发“高峰”事件，因此能够大幅降低中小金融机构和企业的系统投资及运营成本。更重要的是，云计算为金融机构提供了低成本创新和“试错”的基础。例如，2013年6月，余额宝上线后短时间内交易量暴增，一期使用的传统系统遭遇挑战，因此改由“阿里云”支持余额宝。这是首次以云计算支撑国内最大的基金直销和清算系统，但在将近一年的实践中，其处理能力和稳定性得到了验证：改用“阿里云”后，余额宝每日清算时间从8小时缩短至30分钟。2013年11月11日，余额宝参加“双十一”大促，完成了1,679万笔赎回和1,288万笔申购的清算工作，成功为639万用户正确分配收益，且完成所有清算工作只花费了46分钟。更重要的是，具备强大处理能力和扩容灵活性的“阿里云”，其成本不到一期系统投入的十分之一。自主选择接受服务的时间。过去，传统金融机构单向规定了金融服务的提供时间，绝大部分金融交易只能在银行等金融机构早9点至晚5点的工作时间内完成。但互联网渠道打破了实体网点对金融服务的垄断，将金融服务的时间从8小时延伸至24小时，客户能够主导和决定他们希望在哪些时间进行交易。以余额宝为代表的网络货币基金为例，超过50%的互联网基金交易发生在金融机构工作时间以外，甚至有将近20%的交易发生在凌晨12点至早上5点这种出人意料的时间段，这正是客户金融自主的最好体现。自主选择接受服务的渠道。根据BCG的测算，到2020年，互联网和移动渠道总共将为银行贡献近40%的销售交易以及66%的售后服务和转账交易，远高于2012年水平（分别为20%和50%）。互联网和移动渠道的重要性将不容忽视BCG针对美国市场的另一项测算。从这张图表中也可看出，从2010至2020年的十年间，实体网点和ATM的交易量相对稳定，新增交易则几乎全部来自网络和移动渠道。金融服务地域的拓展:一般来说，传统基金公司在渠道拓展方面通常只关注北上广深以及部分东部沿海发达省份，基金理财在三四线城市及农村地区几乎还是一片空白。而新兴的网络货币基金产品则完全打乱了传统的地域布局。余额宝统计数据显示，截至2013年年底，40%的余额宝账户来自三四线城市。此外，2012年支付宝全民对账单中，四线城市相比前一年增势最猛，账户数量增长64%，交易金额增长68%。在手机支付方面，拉萨以14.48%的手机支付占比成为全国手机支付占比最高的城市，第二名和第三名分别是西藏林芝地区以及四川小城南充。在手机支付活跃度排名前十的城市中，有7个来自西部地区。4、对传统银行中介功能、中心地位的挑战商业银行的基本职能信用中介：贷款支付中介：货币保管者、出纳者和支付信用创造：不完全提现下的循环派生贷款金融服务：结算等9494从宏观上看，互联网金融对商业银行功能去中介化去中介化支付脱媒国内第三方支付机构250家，中国第三方支付企业的用户数、交易量、交易金额都领先全球第三方支付与各家银行签署快捷支付协议，绕开银联成为领域内的清算中枢融资脱媒互联网金融如能解决好风险处理问题，就能成为中介机构，目前互联网金融在这个问题上正积极争取，用大数据的方法来规避风险信息脱媒互联网企业掌握了商户和消费者的经营、消费等核心信息资源，商业银行只能掌握一些相对静态和零散分割的信息，出现了信息“断层”具体到业务层面上的影响从业务层面看，互联网金融已在支付、融资、存款和信息资源四方面给商业银行带来现实挑战96融资业务支付业务存款业务信息资源四方面影响1.支付业务我国第三方支付发展趋势（单位：%）未来线下收单业务可能会继续萎缩，互联网支付和移动支付发展空间巨大。2014-2017年为预计数

互联网支付交易集中在网络购物、航空客票、基金申购、电信缴费、电商B2B、网络游戏等领域，对银行的市场份额造成挑战。比如，铁道部线上售票业务占比，支付宝等后来居上，现已远超商业银行。支付账户2011201220131h2014工行23.20%23.30%19.20%12.51%农行10.90%12.20%11.40%7.14%中行7.20%7.60%7.20%5.97%建行0%2.30%23.60%17.00%招行29.70%17.80%15.70%12.79%支付宝0%0%1.60%32.55%其他29.00%36.80%21.30%12.04%2011年以来铁道部线上售票业务占比变化情况（单位：%）阿里巴巴支付宝有3亿活跃客户，超过工行的1-1.5亿腾讯的财付通也有3亿多活跃客户2013年，利用第三方支付工具（支付宝和财付通等）完成的结算占中国网购交易的76%，而美国仅为15%已经主导了PC端和移动端的消费支付市场，2013年阿里巴巴旗下的天猫和淘宝商品交易总额达到1.5万亿，占中国GDP的3%，零售额的4%预计到2016年，互联网支付市场整体交易规模将突破50万亿，与银行卡消费基本持平。目前互联网支付已经在网购、票务、交费等领域对银行支付的领先地位形成挑战。——姜建清互联网支付正试图逐渐摆脱对商业银行的依赖，形成自己的支付闭环。目前除未拥有实体账户介质外，互联网支付机构所具备的业务功能已与商业银行账户功能十分接近。78654321虚拟账户储值信用卡免费跨行还款转账汇款缴费备付金管理清算划拨一对多批量付款大额收付款电商小额贷款是电商企业利用大数据、云计算等信息化手段，对其长期积累的平台客户交易数据进行专业化的挖掘和分析，通过自建小贷公司、建立供应链金融服务系统或与银行合作等方式，向其平台上的小微企业提供信贷服务。电商小贷P2P网贷众筹融资P2P网络贷款是基于互联网一种个人对个人的直接借贷模式，其通过网络信息技术降低了信息不对称和交易成本，使得个人对个人借贷这一人类最早的金融模式焕发出新的活力。自2005年英国的P2P网贷平台ZOPA诞生以来，P2P行业借贷快速发展。众筹是一种通过网络向大众募集项目股本金的融资模式。目的是有效利用一个新项目潜在参与者的知识、智慧、技能，构建一个庞大资金池。世界上最早建立的众筹网站是2001年成立的ArtistShare，之后在全球各地得到复制和推广。据测算，2013年全球互联网众筹网站在500—800家之间，交易额在50—60亿美元左右。近年来，不少互联网企业为谋求更大发展，开始对融资业务跃跃欲试，衍生出名目繁多的网络融资模式，比较具有代表性的是小贷、P2P与众筹三种模式。据测算，目前我国网络融资总规模已达3000亿元左右。2.融资业务以阿里、京东、苏宁、百度等为代表的互联网企业纷纷涉足金融领域，发展小贷业务，并自2013年以来进入高速增长期。序号平台名称产品类别发展情况1阿里金融阿里贷款、淘宝贷款截至2013年末，阿里小贷已累计为70万家阿里平台客户提供融资服务，累计发放融资1722亿元，户均贷款余额不超过4万元，不良率小于1%。2京东金融京保贝、京东白条、京东众筹等京保贝是京东金融集团推出的供应链金融业务。京东的供应商可凭采购、销售等数据快速获得融资，3分钟内即可完成从申请到放款的全过程，2014年1个月规模超10亿。京东白条是京东商城为符合条件的京东优质会员提供在京东商城“先消费，后付款”的赊购服务。3苏宁云台订易贷、信易贷等2012年12月成立小贷公司，提供包括供应链金融、小额信贷、消费信贷等业务。订易贷为苏宁提供的订单融资，信易贷为苏宁提供的信用贷款。4腾讯小贷2013年11月成立。5百度财富贷款、信用卡等与银行、典当行、P2P机构合作，提供消费贷款、经营贷款、购车及购房贷款等融资服务。序号平台名称成交金额所在地1温州贷7.74温州2鑫合汇5.04杭州3陆金所5.02上海4合拍在线4.98杭州5红岭创投4.93深圳6盛融在线4.63广州7微贷网3.03杭州8积木盒子2.90北京9招商贷2.84贵阳10钱爸爸2.28深圳2013年以来我国P2P成交金额（亿元）2014年6月我国P2P网贷平台交易额排名（亿元）数据来源：中国互联网金融报告（2014）P2P网贷发展情况。近年来，P2P网贷发展迅速，到2014年6月末，以温州贷、陆金所为代表的P2P网贷平台超过1200家，交易金额接近1000亿元。众筹融资发展情况。互联网金融的增长推动了众筹融资的发展，2014年上半年，我国众筹领域共发生融资项目1423起，募集总金额18791万元。序号平台名称项目分类发展情况1点名时间科技、音乐、影视、设计、出版、游戏、动漫、摄影等点名时间迄今已经接到13000多个项目的申请要求，正式上线的众筹有1500个，项目成功率达到43%。2众筹网科技、设计、活动、影视、出版、足球、租车等通过引入集团担保业务，由担保公司先承担项目中期破产或者没有按约定的计划执行的风险，以确保资金返还给项目投资人。截至2014年7月29日，众筹网共拥有2446个项目，累计支持10万人次，累计筹资3408万元。3追梦网设计、科技、影像、音乐、人文、出版、活动等目前实行完全免费策略，网站有5000多个项目申请，成功筹款的项目超过500个，成功率保持在45%。4中国梦网文学、音乐、影视、设计、游戏、科技、公益、其他截至2014年7月，共有12个项目已经筹资成功，累计筹资777.6万元，另外有44个项目正在进行中。5大家投科技创新、连锁服务大家投平台为私募股权性质，项目类型几乎包括各个行业。在项目融资成功后，平台将收取融资额度的5%作为居间费。截至2014年7月，共有21个项目融资成功，累计筹资1744万元。6淘梦网动画、公益、爱情、感人、创意、励志、学生、动作等淘梦网是国内最大的微电影众筹平台，通过众筹的方式帮助电影人获得拍摄电影的所需资金。截至2014年7月，上线167个项目，共有44个项目筹资成功。序号平台名称产品类别发展情况1阿里金融余额宝截至2014年6月末，“余额宝”资金规模已达5742亿元，仅用一年时间即成为国内最大、全球第四大货币基金；用户数量超过1亿户，户均理财余额5030元。2京东金融京东理财、京东小金库、基金理财、票据理财京东金融从融资服务扩展到互联网理财平台，提供基金、票据等多元化的理财服务。3苏宁云台苏宁理财、苏宁保险提供保险、理财等金融资产管理服务。4腾讯金融理财通依托微信的“理财通”由2014年年初的66亿元增长至6月末的788亿元。一些互联网企业推出了一批低门槛、随用随取、连通消费的资产服务类产品，吸引了大量长尾客户的理财资金。3、存款的挑战粗略算一个比较数字，看看仅宜宾市工商银行被互联网宝宝类的挖走了多少存款2013年末，全国居民储蓄存款是447602亿元2014年一季度38家基金公司的47支货币对接各类宝宝类产品，披露了季报的42支总规模已经突破万亿，达到1.02万亿宜宾分行2013年末的储蓄存款是105亿10200/447602×105=2.4亿，折算成营业净收入约384万钱去哪里了？变成了同业市场、债券市场等金融市场中的资金互联网企业主要竞争优势就在于掌握了商户和消费者的经营、消费等核心信息资源，并运用大数据技术从这些信息中挖掘出大量的交易机会。网络搜索意见反馈支付交易在线沟通电商平台互联网企业动态过程信息动态过程信息静态信息银行4、信息资源的挑战通讯行业对传统商业银行的启示是：在以信息生产服务为主的新经济发展模式下，如果不重视对信息的保护、利用和竞争，不能在信息技术发展的重点领域和关键环节抢占制高点、赢得主动权，移动通信行业的今天很可能就是商业银行的明天。互联网企业经常提到“ABC”这个概念，即Application（应用）-Bank（银行）-客户（Customer），希望通过牢牢掌握应用（支付终端），确保自身客户不流失。身处这个链条中的银行需要考虑的则是，如何通过掌控支付终端来黏住客户，避免有朝一日客户跳开银行，“ABC”简化成为“AC”。

银行可能沦为——“信息民工”传统商业银行是否真的面临“颠覆”？互联网金融并没有改变金融本身的使命和功能金融仍是经济活动的衍生品，其使命仍是服务实体经济以及为客户创造价值，其核心功能仍是资源配置、支付清算、管理风险、价格发现等。与其说互联网金融是颠覆，不如说是革新。金融的本质就是三句话：一是为有钱人理财；为缺钱人融资；二是信用、信用、信用，杠杆、杠杆、杠杆，风险、风险、风险；三是金融不是单纯的卡拉OK，自拉自唱的行业，他是为实体经济服务的，金融如果不为实体经济服务，就没有灵魂，就是毫无意义的泡沫。——黄奇帆在2015年重庆金融工作会议上的讲话回顾银行的电子化进程：以工行为例上世界90年代末，比尔•盖茨曾说“银行将是21世纪的恐龙”，但他过高估计了诸如安全第一网络银行（SecurityFirstNetworkBank）这类纯网上银行对商业银行的冲击力度。纯网络银行是对银行柜面业务的模仿与线上化，没有创造出新的服务模式和金融形态。商业银行通过收购和将网络银行技术内部化，成就了自身的电子银行业务，纯粹的网络银行随后都消失在历史中。那是一次成功的技术内部化，网络银行的冲击推动了银行新科技应用。工行在这次网络银行技术内部化进程中抢占先机，巩固了同业领先的科技优势，电子银行交易额占据行业38%以上。目前国内银行业电子银行业务市场占比情况工行：38.9%建行：16.5%中行：10.5%农行：10.5%交通银行：6.4%招商银行：4.7%兴业银行：2.8%民生银行：2.6%中信银行：2.5%光大银行：1.5%其他：3.3%在我国互联网企业出现之前，银行已建立了自己的全国性的计算机网络。之后随着信息技术的不断革新和互联网技术的不断发展，银行更是通过公共互联网与自己企业及全国网络的对接，实现了业务运作和经营管理的全面信息化、数据化，并进而将覆盖面从国内延伸到了全球。上世纪80年代~90年代初，从一把算盘一支笔开始，从手工记账到电子化单机1994年，开始进行中心城市的大机联网IBM43811998年，完成省级的大机联网IBM90002003年，全国业务系统联网初步完成，全国建成北京、上海两个业务处理中心至2008年，完成了二、三代的核心系统开发2009年至今客户信息化的共享，国际化，风险管理和完整的会计体系构建完成了“水泥+鼠标”的电子化银行体系业务的处理能力数据1.7 万个物理机构日均业务量2.15亿笔，峰值业务量2.54亿笔ATM机9.12万台，日均交易288笔POS140万台，自助终端4.65万台日均1.5亿条交易数据的累积两地三中心，上海两个运行中心，北京异地备份，业务连续运作，数据零丢失投入系统建设的资金以数百亿计电子银行的数据网上银行：1.8亿个人客户，350万企业客户电话银行：1.1亿个人客户，120.8万企业客户手机银行：1.48亿手机银行客户短信银行：1116万短信银行客户是国内网银客户数量最多的银行，企业网银的市场份额接近60%，年复合增长率达到76.2%；个人网银市场份额接近40%，年复合增长率达到59.6%网上银行、电话银行、手机银行和自助银行构成的电子化服务渠道整个业务量占全行业务总笔数中的82.3%电子银行交易额从2000年的2万亿增长到2014年的456万亿，年复合增长率达到50%大数据的积累和应用已经搭建起了以数据仓库为核心的经营管理数据体系，实现了客户信息、账户信息、产品信息、交易信息、管理信息等的集中管理，形成了数据标准、数据质量、数据架构、元数据、数据生命周期、数据安全以及数据应用等全流程的数据信息管理机制。积累的数据规模将近300个TB，利用这些数据，建立了4.1亿个人客户和460万法人客户的信息视图和星级评价体系，开发了34个法人客户评级模型、75个零售信用评分模型、16项市场风险内部计量模型和17类操作风险资本计量模型。客户违约率和违约损失率数据的积累长度均在10年以上，已达到巴塞尔资本管理协议Ⅲ的要求。工商银行还建立了独立的模型验证团队，对数据应用的有效性、准确性进行持续验证和监控，内部审计部门对验证情况进行审计。早在上世纪90年代就开始将客户评级结果用于信贷准入和贷后监测，2005年开始按照新资本协议的最新要求对信用评级方法、系统与流程进行了全面优化，2008年开始将风险计量结果用于风险管理全流程，2010年起进一步将有关结果正式用于贷款质量分类、拨备计提和经济资本分配，并在此基础上开始实施法人业务和零售业务的RAROC(风险调整后的资本收益率)管理，实现了按风险与收益均衡的原则进行授信审批和定价。银行界的行动2012年到2014年，大银行先后进入电商领域，建立开放式商务平台，并在平台上嵌入融资、理财等金融服务，期望通过平台模式来延伸金融服务触角，积累客户消费行为大数据、拓展征信体系、优化信贷审批流程，扩展中小企业和个人客户服务范围，完成信息流、资金流和物流的闭环。建行按照“商务跟随，金融创新”的思路，在四大行中率先建成了电子商务平台“善融商务”，集B2C、B2B和房e通服务于一体。工行以“名商名品名店”的定位，于2014年初建成了电商平台“融e购”，提供网上购物、投资理财、网络融资、消费信贷功能于一体的综合服务，“购物可贷款，积分可抵现，品质有保障，登录很便捷”的特色吸引了大量用户。8月，工行又提出了整体互联网金融战略——构建集支付、融资、理财、O2O为一体的全新E-ICBC。中行的网络金融战略以“中银易商”开放式平台为核心，从易金融、泛金融、非金融、自金融四个维度建立起新的商业模式，解决传统金融服务“贵”“烦”“慢”的问题，以O2O的模式拓展电子商务领域，介入非金融服务领域，在开放平台进行个性化定制产品和服务等体量上的一些数据比较截至2013年8月末，工商银行以小微企业为主要服务对象的“网贷通”的贷款余额已超过2150亿元，累放额已近11000亿元。阿里小贷发展三年多，2014年6月末贷款余额150亿元，累计投放2000亿元。融资成本8%左右。四川工行目前存款6450亿，理财产品余额1000亿左右，阿里的余额宝总额一般5000-6000亿左右，所有的宝宝类一共1万多亿四川工行贷款余额4100亿左右，目前我国网络融资总规模3000亿元左右当前互联网金融面临的一些问题管理弱。一是风控弱。互联网金融还没有接入人民银行征信系统，也不存在信用信息共享机制，不具备类似银行的风控、合规和清收机制，容易发生各类风险问题。二是监管弱。互联网金融在中国处于起步阶段，还没有监管和法律约束，缺乏准入门槛和行业规范，整个行业面临诸多政策和法律风险。风险大。一是信用风险大。现阶段中国信用体系尚不完善，互联网金融的相关法律还有待配套，互联网金融违约成本较低，容易诱发恶意骗贷、卷款跑路等风险问题。特别是P2P网贷平台由于准入门槛低和缺乏监管（无准入门槛，无行业准则，无监管机构），成为不法分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的温床。二是网络安全风险大。中国互联网安全问题突出，网络金融犯罪问题不容忽视。一旦遭遇黑客攻击，互联网金融的正常运作会受到影响，危及消费者的资金安全和个人信息安全CNNIC第35次调查报告在支付类业务方面，某些第三方支付机构在用户注册时只需用户在支付机构的页面输入证件信息、银行卡号和在支付机构的账户密码，这种做法难以核实客户的真实身份，其安全性比银行降低了几个层级，尤其是支付过程中必须遵循的反洗钱法规难以有效落实。有的第三方支付平台在进行大额资金汇划时，也不需使用U盾等安全校验工具(这恰恰是银行总结多年经验、汲取不少教训而坚持采用的安全措施)，而只需客户录入绑定手机收到的动态校验码，甚至是第三方支付的账户密码即可完成大额资金的划转。近年来就曾多次发生过未经客户授权就从客户账户上划走巨额资金的案例。央行等有关部门规定的对客户保证金等资金应实施托管的要求，由于种种原因也一直难以真正落实。在融资类业务方面，以P2P为例，除了有些P2P平台还坚持不提供担保、不承担信用风险之外，现在越来越多的P2P机构都一肩挑着筹资、资金中介和担保职能，但由于缺乏对其资金来源的监控，又没有对P2P机构放贷行为的资本约束，风险是不言而喻的。涉案网贷公司通过对出资人、注册资