2011财务管理各章节作业题

2011财务管理各章节作业题第一章总论一、单项选择题1、在资本市场上向投资者出售金融资产，如借款、发行股票和债券等，从而取得资金的活动是（A)。A筹资活动B、投资活动C、收益分配活动D、扩大再生产活动A账面价值B账面净值C重置价值D市场价值

3、反映公司价值最大化目标实现程度的指标是（C)。A、销售收入B、市盈率C、每股市价D、净资产收益率4、由于借款人不能按时支付本利带来的风险而投资人要求的利率补偿是（B）。A、到期风险附加率B、违约风险附加率C、变现力风险附加率D、购买力风险附加率

5下列各项中，可视为纯利率的是（D)。A、银行存款利率B、公司债券利率C、金融债券利率D、国库券利率6、评价债券信用等级时主要考虑的风险是（B)。A、变现力风险B、违约风险C、到期风险D、购买力风险

7、每股收益最大化与利润最大化相比，其优点在于（C)。A、考虑了时间价值B、考虑了风险价值C、考虑了利润所得与投入资本的关系D、考虑了市场对公司的客观评价

8企业最重要的财务关系是（D）之间的关系。A、股东与经营者B、股东与债权人C、经营者与债权人D、股东、经营者、债权人二、多项选择题1公司的财务关系有（ABCD)A、公司与政府之间的财务关系B、公司与投资者、受资者之间的财务关系C公司内部各单位之间的财务关系D、公司与债权人、债务人之间的财务关系

A、B、考虑了风险与收益的关系C、考虑了货币的时间价值D、有利于社会资源的合理配置

5国库券的利率水平通常包括（AC)。A、纯利率B、违约风险附加C、通货膨胀率D、变现风险附加三、判断题1、在信息的获得和享用上，股东和经营者是一致的。（×）2、避免经营者背离股东人的目标，其最好的解决办法就是尽量使激励成本和监督成本之和最小。（×)3、在企业的资金全部自有的情况下，企业只有经营风险而无财务风险；在企业存在借入资金的情况下只有财务风险而无经营风险。（×）4、无论何种情况导致的收支不平衡都可以通过短期银行借款来加以解决。（×）5、到期风险附加率是对投资者承担利率变动风险的一种补偿。（√)第二章财务管理的价值观念一、单项选择题1年偿债基金是（C)

A复利终值的逆运算B年金现值的逆运算

C年金终值的逆运算D复利现值的逆运算

2比较不同投资方案的风险程度所应用的指标是(D)。

A期望值B平方差C标准差D标准离差率

AOB1C一1D不确定

4通过投资多样化可分散的风险是(C)。

A系统风险B总风险

C非系统风险D市场风险

A财务风险B经营风险

C系统风险D非系统风险

6某种证券j的风险溢酬可表示为（B)

ARm一RfBβj(Rm一Rf)

CRf十βj(Rm一Rf)DβjRf

7公司股票的β系数为15，无风险利率为6%，市场上所有股票的平均收益率为10%，则x公司股票的收益率应为（60%)

A4％B12%C16%D21%

8根据风险分散理论，如果投资组合的股票之间完全负相关，则（A)

A该组合的非系统风险能完全抵消

B该组合的风险收益为零C该组合的投资收益大于其中任一股票的收益D该组合只承担公司特有风险，而不承担市场风险

9若某种证券的β系数等于1，则表示该证券（C)

A无市场风险B无公司特有风险

C与金融市场所有证券平均风险相同

D比金融市场所有证券平均风险大1倍

10进行证券组合投资的主要目的是（B)

A追求较高的投资收益B分散投资风险

C增强投资的流动性D追求资本稳定增长

二、多项选择1某公司计划购置一台设备，付款条件是从第二年开始，每年年末支付5万元，连续支付10年，则相当于该公司现在一次性支付（AD）万元（资金成本率为10%)

A期望值B标准差C标准离差率D概率分布E概率

3货币的时间价值是指（BCE)

A货币随时间自行增值的特性

B货币经过一段时间的投资和再投资所增加的价值

C现在的1元钱与几年后的1元钱的经济效用不同

D没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率

4下面有关投资组合的论述正确的是（AD)

A投资组合的收益率为组合中各单项资产预期收益率的加权平均数

B投资组合的风险是各单项资产风险的加权平均(只是组合的系统风险，不包括可分散风险的)

C两种证券完全相关时可以消除风险

D两种证券正相关的程度越小，则其组合产生的风险分散效应就越大

E当两种证券的相关系数为零时，则它们的组合可以完全消除风险

5下列关于系统风险说法正确的是（BDE)

A又称为可分散风险或公司特有风险

B又可称为不可分散风险或市场风险

C可通过多角化投资来分散

D不能通过多角化投资来分散

E通过β系数衡量其大小

6下列关于β系数说法正确的是（ABCD)

Aβ系数是反映个别股票相对于平均风险股票的变动程度的指标B它可以衡量个别股票的市场风险

C作为整体的证券市场的β系数为1

D在其他因素不变的情况下，β系数越大风险收益就越大E某股票的β系数是0，说明此股票无风险。

7按照资本资产定价模型，影响特定股票的预期收益率的因素有（ABC）。A无风险收益率B该股票的β系数

C平均风险股票的必要报酬率

D预期股利收益率E预期资本利得收益率

8系统风险可能来自于（ABC)

A宏观经济状况的变化B国家税法的变化

三、判断题

2影响股价的直接原因是企业报酬率和风险。（√)

3利用自有资金利润率，既可以衡量财务风险，又可以衡量经营风险。（)4β系数实际上是不可分散风险的指数，用于反映个别证券收益的变动相对于市场收益变动的灵敏程度。（√)四、计算题1、某投资者拟购买甲公司股票。该股票刚刚支付的每股现金股利为2.4元现行国库券的利率12%，平均风险股票的收益率16%，该股票β为1.5。（1）假定股票在未来时间股利保持不变，当时该股票市价为15元，可否购买？（2）假定该股票股利固定增长，增长率4%，该股票价值几何？2、某公司在2003年1月1日发行五年期债券，面值1000元，票面利率10%，于每年12月31日付息，到期一次还本。（1）假定2003年1月1日金融市场上与该债券风险相近的同类债券投资利率是9%，该债券的发行价格应定为多少？如果筹资费率为2%，所得税率25%，该债券筹资成本是多少？（2）假定张先生购买了该债券，4年后以1049.06的价格卖出，则该债券的收益率是多少？第三章财务分析一、单项选择题1下列财务比率中，最能反映企业举债能力的是（)

A资产负债率B股东权益比率

C权益乘数D到期债务本息偿付比率●到期债务本息偿付比率=业务活动现金净流量÷(本期到期债务本金+现金利息支出)

2一般认为，流动比率保持在（B）以上时，资产的流动性较好。

A100%B200%C50%D300%

3在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（B）。

A权益乘数大则财务风险大

B权益乘数等于资产负债率的倒数

C权益乘数等于资产权益率的倒数

D权益乘数大则净资产收益率大

4影响速动比率可信性的重要因素是（B)

A速动资产的数量B应收账款变现能力

C存货变现速度D企业的信誉

5

A速动比率大于1B营运资金大于零

C资产负债率大于1D短期偿债能力绝对有保障

6若某公司的权益乘数为2，说明该公司借入资本与权益资本的比例为（A）。

A1：1B2：1C1：2D1：47流动比率大于1时，赊购原材料若干，就会（B)

A增大流动比率B降低流动比率

C使流动比率不变D使流动负债减少

8资产负债率大于（C)，表明企业已资不抵债，视为达到破产的警戒线。

A50%B0C100%D200%

9在计算应收账款周转率时，一般用（A）代替赊销收入净额。

A销售净收入B销售收入C赊销预测D现销净额

10用于反映投资人投入企业资本的完整性和保全性的比率是（A)。

A资本保值增值率B市盈率

C盈利现金比率D权益乘数

11净资产收益率=销售净利率*资产周转率*（C)。A资产负债率B股东权益比率

C权益乘数D市盈率

12确定销售净利率的最初基础是（C)。

A资产净利率B权益净利率

C销售毛利率D成本利润率

13某企业的有关资料为：流动负债50万元，速动比率1元，则该企业年末存货周转率为（)

A12次B16次C2次D3次14下列指标中,(D）属于上市公司特有的指标。A权益比率B流动比率

C总资产周转率D股利发放率

15衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标是（B)。A净利率B每股收益

C每股净资产D市净率

二、多项选择题2下列指标中属于逆指标的是（BD)

A流动资产周转率B流动资产周转天数

C总资产周转率D总资产周转天数

E存货周转率

3某公司的经营利润很多，却不能偿还到期的债务。为查清原因，应检查的财务比率包括（ABE)

A资产负债率B流动比率C存货周转率D应收账款周转率E利息保障倍数

4企业短期资金的主要来源有（AD)

A短期银行借款B出售固定资产收到的资金

C出售长期股权投资收到的资金

D商业信用E发行股票筹集的资金

5下列指标中与市价有关的有（ABC)

A市盈率B市净率C股票收益率D每股净资产E股利支付率

6一般可以作为速动资产的有（BDE)

A存货B现金C无形资产

D应收票据E短期投资

7下列关于速动比率的论述正确的是（ABDE)

A速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值

B速动比率是比流动比率更进一步的关于变现能力的指标

C速动比率为1是最好的

D一些应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1

E还可以找到比速动比率更进一步的反映变现能力的比率

8现金和现金等价物包括（BCDE)

A应收账款B现金C银行存款D其他货币资金

E企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的短期投资。9关于每股收益的下列说法中，正确的有（ABCE)

A它反映普通股的获利水平

B它反映财务目标的实现程度

C它不反映股票所含有的风险

D每股收益越多、股东分红越多

E它是衡量上市公司盈利能力的重要指标

10对应收账款周转率这一指标的计算结果产生较大影响的因素有(ABCDE)

A季节性经营B销售中大量使用现金结算

C销售中大量使用分期付款结算

D大量销售集结在年末E年末销售大幅度下降

11关于利息保障倍数的下列说法中，正确的有（ABDE)

A它是衡量企业支付利息能力的重要指标

B它可以测试债权人投入资本的风险

C它的分子与分母中利息费用的确定口径是相同的

D它通常可以选择一个最低指标年度数据作为衡量标准E对于该指标应连续数期进行观察三、判断题1每股收益越高，股东人的分红越多。（×)

2在其他因素不变的情况下，增加存货会引起流动比率和速动比率的同向变化(×)3从股东的角度看，总是希望资产负债率越高越好。(√)4流动比率越大，短期偿债能力也一定越强。（×)

5某公司通过经营转型后，经营风险加大了，但每股收益可能不变或提高。（√）四、计算与分析题1、某股份有限公司本年利润分配及年末股东权益有关资料如下：净利润2100股本（面值1元）资本公积盈余公积未分配利润300022001200600加：年初未分配利润可供分配利润4002500减：提取法定公积金可供股东分配的利润2102290减：提取任意公积金已分配普通股利4901200未分配利润600所有者权益合计7000该公司股票当前价格为10.50元/股，流通在外的普通股为3000万股。要求：（1）计算普通股每股收益；（2）计算该公司股票当前的市盈率、每股股利、每股净资产和股利支付率；（3）王先生准备购买该公司的股票，假定该公司未来的股利政策与本年相同，王先生的期望报酬率5%，可否购买该股票？2、某企业有关财务信息如下：（1）速动比率是2：1；（2）长期负债是交易性金融资产的4倍；（3）应收账款400万元，是速动资产的50%，流动资产的的25%，并同固定资产相等；（4）所有者权益对于营运资本，实收资本是未分配利润的2倍。要求：根据以上信息计算并填列简化资产负债表。资产金额负债及所有者权益现金应付账款交易性金融资产长期负债应收账款实收资本存货未分配利润固定资产合计合计第五章长期筹资方式一、单项选择题1在长期借款合同的保护条款中，属于一般性条款的是(A)。

A限制资本支出规模B贷款专款专用

C限制出售较多资产D限制租赁资产规模

2可转换债券对投资者来说，可在一定时期内，依据特定的转换条件，将其转换为(C)。A其他债券B优先股

C普通股D收益债券

3某债券面值为1000元，票面年利率为12%，期限为6年，每半年付息一次。若市场利率为12%，则此债券发行时的价格将(C)。

A高于1000元B等于1000元

C低于1000元D不确定

4长期债券筹资与长期借款筹资相比，其特点是(B)。

A利息可以节税B筹资弹性大

C筹资费用大D债务利息高

5普通股股东既有权力也有义务，下列中不属于普通股股东权利的是(D)。A表决权B股份转让权

C分享盈余权D优先财产分配权

A吸引长期投资B发行股票

C融资租赁D商业信用

7从筹资的角度，下列筹资方式中筹资风险较小的是(D)。A债券B长期借款

C融资租赁D普通股

8为了简化股票的发行手续，降低发行成本，股票发行应采取（D）方式。A溢价发行B平价发行

C公开间接发行D不公开直接发行

9某股份有限公司申请股票上市，其股本总额为6亿人民币，按每股50元的价格规划，则应发行的社会公众股数至少为(A)。A180万股B300万股C120万股D250万股

10按规定有资格发行债券的公司，若其资产总额为8000万元，负债总额为3000万元，则其累计发行债券总额不应超过(C)。A8000万元B5000万元

C2000万元D300O万元二、多项选择题1申请股票上市主要出于以下考虑(ABC)。

A分散公司风险B提高股票的流动性

C确认公司价值D改善资本结构E防止被收购

2公司发行新股应具备以下条件(BDE)。A前一次发行的股份未募足

B前一次发行的股份已募足

C与前一次发行股票间隔两年以上

D近三年连续盈利

E预期收益率不低于同期银行存款利率

3企业申请长期银行借款，一般应具备的条件有(ABCDE)。

A独立核算、自负盈亏、具有法人资格

B在银行开立账户，办理结算

C借款用途属于银行贷款办法规定的范围

D财务管理和经济核算制度健全

E具有偿还贷款的能力

4公司债券筹资与普通股筹资相比较，(ACDE)。

A普通股筹资的风险相对较低

B债券筹资的资本成本相对较高

C公司债券利息可以于税前列支，而普通股股利必须于税后支付D公司债券可利用财务杠杆作用

E普通股股东在公司清算时的要求权要滞后于债券投资者5公开间接发行股票的特点是(ABC)。A发行范围广，易募足资本

B股票变现能力强，流动性好

C提高公司的知名度D发行成本低

E弹性强

A筹资速度决，容易取得

B筹资弹性强C筹资成本低

D筹资风险高E筹资风险低

7下列筹资方式中，资本成本很高而财务风险很低的筹资方式有(DE)。A发行债券B长期借款C商业信用

D发行股票E吸收直接投资三、判断题1企业采取定期等额归还借款的方式，既可以减轻借款本金一次偿还造成的现金短缺压力，又可以降低借款的实际利率。（×)

2有资格发行债券的主体都可以发行可转换债券，但其利率一般低于不可转换债券。（×)3短期负债筹资的风险小于长期负债筹资的风险：短期负债的利率也小于长期负债的利率。×4以募集设立方式设立公司首次发行的股票价格由发起人决定；公司增资发行新股的股票价格由股东大会作出决议。（√)第六章资本结构决策一、单项选择题1在个别资本成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是(A)。

A长期借款成本B债券成本

C留存收益成本D普通股成本

2下列项目中，同优先股资本成本成反比例关系的是(D)。A优先股年股利B所得税税率

C优先股筹资费率D发行优先股总额

3一般来说，在企业的各种资金来源中，资本成本最高的是(B)。

A优先股B普通股

C债券D长期银行借款

4公司增发普通股的市价为12元／股，筹资费率为市价的6%，本年发放的股利为0.6元／股，已知同类股票的预计收益率为11%，则维持此股价需要的股利年增长率为(B)。A5%B5.39%C5.68%D10.34%

5．在筹资总额和筹资方式一定的条件下，为使资本成本适应投资收益率的要求，决策者应进行(C)。

A追加筹资决策B筹资方式比较决策

C资本结构决策D投资可行性决策

6某公司股票目前发放的股利为每股25元，股利按10％的比例固定增长。据此计算的普通股资本成本为18%，则该股票目前的市价为(A)。

A34.375B31.25C30.45D35.5

7更适合于企业筹措新资金的加权平均资本成本是按（C）计算的。

A账面价值B市场价值

C目标价值D清算价值

A债券的发行量小B债券的利息固定

C债券风险较低，且债息具有抵税效应

D债券的筹资费用少

9某股票当前的市场价格为20元，每股股利1元，预期股利增长率为4%，则其市场决定的预期收益率为（C）。A4%B5％C9.2%D9%二、多项选择题1关于边际资本成本下列说法中正确的是（ABD)。

A适用于追加筹资的决策

B是按加权平均法计算的

C它不考虑资本结构问题

D它反映资金增加引起的成本的变化

E目前的资金也可计算边际资本成本

2影响加权平均资本成本的因素有（AB)。

A资本结构B个别资本成本

C筹资总额D筹资期限

E企业风险

3留存收益资本成本是所得税后形成的，其资本成本正确的说法是（BCD)。A它不存在成本问题

B其成本是一种机会成本

C它的成本计算不考虑筹资费用

D它相当于股东人投资于某种股票所要求的收益率

E在企业实务中一般不予考虑

4决定资本成本高低的因素有（ABCDE)。

A资金供求关系变化

B预期通货膨胀率高低

C证券市场价格波动程度

D企业风险的大小

E企业对资金的需求量三、判断题1若某种证券的流动性差或市场价格波动大，对投资者而言要支付相当大的筹资代价。√2留存收益的资本成本实质上是一种机会成本，它完全可以按普通股成本的计算要求来计算。×3改变资本结构是降低某种资金来源的资本成本的重要手段。×4筹资额超过筹资突破点，只要维持目前的资本结构，就不会引起资本成本的变化。××四、计算题1、某公司长期借款100万元，普通股300万元。公司拟筹集新的资本200万元，并维持目前的资本结构。随着筹资数额的增加，各资本成本的变化如下：计算各筹资总额分界点及各筹资范围的边际资本成本。资本种类新筹资额（万元）资本成本长期借款<=400.04>400.08普通股<=750.1>750.12(1)计算筹资总额分界点长期借款：40÷25%＝160（万元）普通股：75÷75%＝100（万元）(2)计算边际资本成本0～100万元，4%×25%＋10%×75%＝8.5%100～160万元，4%×25%＋12%×75%＝10%160～200万元，8%×25%＋12%×75%＝11%（3）如果追加投资后的资产收益率为9%，你认为应该筹资多少？2、甲公司目前息税前利润5400万元，拥有长期资本12000万元，其中长期债务3000万元，年平均利率10%，普通股9000万股，每股面值1元。该公司当期一投资项目需要追加投资2000万元，有两种筹资方案可供选择：增发普通股2000万股；或增加长期借款2000万元，年利息率8%。该公司使用所得税率25%，股权成本12%。要求：（1）计算追加前甲公司的综合资金成本率。（2）如果你是该公司的财务经理，根据资金成本比较法，你该选择哪种筹资方案？（3）比较两种筹资方式下甲公司的每股收益？（4）如果你是该公司的财务经理，根据每股收益分析法，将会选择哪种筹资方案？请各位注意：《财务管理指导书》上本题目在计算第一问和第2问加权平均资本成本的方法错误，债务成本应该是“借款额×（1-25%）”（税后成本）。第七、第八章项目投资管理一、客观题见《财务管理学》学习指导书二、计算与分析题1、三轮公司投资一工业项目，建设期1年，经营期5年。固定资产投资300万元，在建设期起点投入，建设期资本化利息10万元。经营起点垫支流动资金50万元。固定资产预计净残价值10万元。项目投产后，每年销售额190万元，单位变动成本60元，每年付现经营成本85万元。该企业所得税率33％，要求最低报酬率10％。要求计算（1）项目计算期；（2）项目原始投资、投资总额和固定资产原值；（3）项目的回收额；（4）项目各年的现金净流量；（5）项目不包括建设期的净态投资回收期；（6）项目的净现值；（7）该项目的实际报酬率。答案要点：（1）n=1+5=5（年）（2）项目原始投资＝300＋50＝350（万元）投资总额＝350＋10＝360（万元）固定资产原值＝310（万元）（3）项目的回收额＝10＋50＝60（万元）（4）每年的固定资产折旧＝（310－10）÷10＝30（万元）NCF0=-300（万元）NCF1=-50（万元） 经营期NCF2－11＝（190-85-30）×（1-33%）+30=80.25（万元）（5）不包括建设期的静态投资回收期＝4＋29÷80.25＝4.36（年）NPV(10%)=80.25×(P/A,10%,10)×(P/F,10%,1)+60×(P/F,10%,11)-50×(P/F,10%,1)-300=80.25×6.1446×0.9091+60×0.3505-50×0.9091-300=448.2810+21.03-45.455-300=123.8560(万元)（6）按照一般经验，先按16％折现。NPV(16%)=80.25×4.8332×0.8621+60×0.1954-50×0.8621-300=334.3778+11.724-43.105-300=2.9968(万元)0NPV(18%)=80.25×4.4941×0.8475+60×0.1619-50×0.8475-300=305.6522+9.714-42.375-300=-27.0088(万元)0IRR=16.20%2、浩田公司用100万元购建一固定资产，建设期为零，预计固定资产净残值10万元，经营期5年。投产后每年新增营业收入80万元；每年新增经营成本50万元，该企业所得税率33％（不考虑增值税对各年现金流量的影响）。要求：（1）确定各年的现金净流量。（2）计算该项目的静态投资回收期。（3）假定最低报酬率10％，其净现值几何？（4）该项目的实际报酬率多少？如投资者期望报酬率为12%，该项目是否可行？答案要点：（1）n=0＋5＝5（年）固定资产原值＝100（万元）运营期每年折旧＝（100－10）÷5=18(万元)NCF0＝－100（万元）经营期NCF1～5＝（80－50－18）×（1－33％）＋18＝26.04（万元）（2）不包括建设期的回收期＝3＋21.88÷26.04＝3.84（年）包括建设期的回收期＝1＋3.84＝4.84（年）（3）NPV(10%)=26.04×(P/A,10%,5)+10×(P/F,10%,5)-100=4.92140因为该项目NPV大于零，故具有可行性。（4）NPV(14％)=26.04×(P/A,14%,5)+10×(P/F,14%,5)-100=89.3979+5.194-100=-5.4081(万元)0（IRR-10%）÷4%=4.9214÷(4.9214+5.4081)IRR=11.91%如投资者期望报酬率为12%，则该项目不具有财务可行性。3、某企业打算变卖一套尚可使用的旧设备,另购置一套新设备来替换它.新设备的投资额180000元,旧设备的折余价值90151元,变价净收入80000元,到第5年末新设备与继续使用旧设备的预计净残值相等.更新设备的建设期为零.使用新设备可使第一年增加营业收入50000元,增加经营成本25000元;从第二到第五年增加营业收入60000元,增加经营成本30000元.均为直线折旧,所得税率33%。(行业基准收益率10%)要求（1）确定在项目计算期内个年的差量现金净流量。（2）计算差额投资内部收益率，并对是否进行更新改造进行评价。答案有点：（1）增加的差额投资=180000-80000=100000（元）增加的差额折旧=100000÷5=20000（元）经营期第1年增加的总成本=25000+20000=45000（元）经营期第2～5年增加的总成本=30000+20000=50000（元）因旧设备提前报废发生的净损失=90151-80000=10151（元）因旧设备提前报废净损失递减的所得税=10151×33%=3350（元）经营期第一年税前利润变动额=50000-45000=5000（元）经营期第2～5年税前利润变动额=60000-50000=10000（元）△NCF0=-100000(元)△NCF1=5000×（1-33%）+20000+3350=26700（元）△NCF2=10000（1-33%）+20000=26700（元）（2）26700×(P/A,△IRR,5)-100000=0(P/A,△IRR,5)=3.7453查表知：(P/A,10%,5)=3.7908，(P/A,12%,5)=3.6048△IRR=10.49%因为差额投资内部收益率大于基准收益率10%，因此应进行更新改造。第九章短期资产管理一、客观题见《财务管理》指导书二、计算与分析题1、某公司销售全部为赊销，销售毛利率保持不变，应收账款机会成本率15%，现有信用政策与建议的信用政策相关资料如下：现有信用政策建议政策信用条件：n/30信用条件：2/10,n/30销售收入：20万元销售收入：25万元销售毛利：4万元享受现金折扣的比例：60%坏账损失率：8%坏账损失率：6%平均收现期：50天平均收现期：25天试判断建议的信用政策是否可行？（P193）2、八、某企业只生产甲产品,一个甲产品需要P材料10千克。假定年生产360个甲产品。目前企业每次P材料进货费用200元/次，单位材料年储存成本1元。P材料供应商为2家，单价均为10元/千克。（1）A企业能够保证企业按经济批量订货。则P材料的经济订货批量为多少？其存货总成本为多少？年订货多少次？1200(千克)存货相关总成本=年订货次数=3600÷1200=3（次）（2）B企业不能不能保证按甲企业的经济批量供应，但承诺每天到货40千克。如果接受B企业方案，则P材料的经济订货批量为多少？其存货总成本为多少？年订货多少次？每日材料需要量360×10÷360=10（千克）年订货次数=3600÷1039.23=3.46（次）（3）该企业应接受那个企业的订货？因为陆续供应相关总成本低于一次到货的成本，因此，应接受B企业订货。第十章短期筹资

一、单项选择题1.采取稳健型的营运资金持有政策，产生的结果是（

B）A.收益高，流动性差

B.收益低，风险低C.流动性强，风险低D.收益低，流动性强2.如果企业经营在季节性低谷中，除了自发性负债外，不再使用短期借款，其所采用的营运资金融资政策属于（

A）A.折中型

B.激进型C.稳健型D.折中型或稳健型3.某企业采取激进型融资政策，固定资产800万，永久性流动资产200万，临时性流动资产200万。已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元，则该企业至少应借入临时性借款的数额是（

B）A.200万B.300万C.400万

D.100万4.