第六章 商业银行的业务管理

1第六章商业银行的业务与管理2第一节商业银行的资产负债结构银行资产负债表实际上是一张资金平衡表，其两大项目，一个是资产项目，另一个是负债项目。资产＝负债＋净值（资本账户）净值（资本账户）＝资产－负债3一、资产项目

现金资产流动性最高，而盈利性最低，银行为保持流动性而持有。放款是银行最主要的盈利资产。银行的投资主要在证券上，多为政府债券。其它资产包括银行自用不动产等。二、负债项目存款分活期、定期、储蓄三种。对外借款包括同业拆入，向央行和国内外金融市场借入等。其他负债包括银行承兑的债务、应计税金、应付账款等。4三、资本项目资本（可分为核心资本和附属资本）；核心资本由永久性股东权益和公开储备构成。附属资本又为债务资本，主要由未公开储备、重估准备、普通呆账准备金、普通贷款损失准备金、带有债务性质的资本债券、长期次级债券组成。资本金的功能营业功能，银行资本是其设立与存在的先决条件；显示功能，银行资本是建立和维护信誉的保证；保护功能，银行资本是保护存款人、债权人的利益，补偿意外损失的最后手段；管理功能，银行资本是限制资产不合理扩张，建立商业银行内部管理制和国家实施金融监管5

从商业银行资产负债表的构成来看，主要有负债、资产业务；不进入资产负债表的有中间业务和表外业务。现金29,905短期存款4,739,765存放央行款项523,667向央行借款-存放同业16,095同业存放201,725拆放同业113,831同业拆入29,709短期贷款853,765长期存款833,816中长期贷款1,960,316长期借款5,351减：贷款损失准备(83,168)发行债券35,000短期投资578,221其他负债274,981长期投资1,480,299实收资本/股本248,000减：长期投资减值准备(277)资本公积-固定资产115,572盈余公积375减：累计折旧(5,889)一般风险准备1,700减：固定资产减值准备(76)未分配利润3,641其他资产791,530外币报表折算差额(272)资产总计6,373,791负债及所有者权益总计6,373,791中国工商银行资产负债表2005年12月31日单位：人民币百万元6商业银行负债业务存款负债借入负债结算负债活期存款定期存款储蓄存款金融债券同业拆借向央行借款占用汇差7第二节商业银行的业务一、负债业务LiabilityBusiness负债业务，是形成资金来源的业务，是商业银行经营活动的基础。与一般工商企业不同，商业银行的全部资金来源中资本金只占很小的比例，绝大部分都是由负债业务所产生的。可以说，银行是运用负债从事经营的企业，负债是银行业务经营的一大特点。负债的规模很大程度上决定了商业银行开展资产业务、获取利润的能力，因此负债业务是商业银行最重要、最主要的业务。

1、存款负债存款业务是商业银行对存款客户的一种负债。客户向银行提供这种负债的多少和期限，在某种程度上都取决于客户本身，而不是由商业银行所决定的，从这种意义上说，商业银行吸收的存款是一种被动性负债业务。（1）交易存款（支票存款）

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活期存款活期存款是存款人可随时从存款账户上支取存款余额的一种存款形式。存款人支取存款时必须使用银行规定的支票。因此，活期存款又称为支票存款。活期存款主要用于交易和支付，通过银行进行结算。我国一般只有企事业单位才在商业银行开立活期存款账户，这种账户不支付利息，可以开支票。日常生活中人们所说的“活期”实际上指的是居民不定期储蓄存款。而在国外，企业、个人、政府机构和金融机构自身都可以开立活期存款账户。从表面上看，活期存款账户里的资金可被客户随时提取，流动性很强，但存取错综交替之中总会在银行形成一笔相对稳定、数量可观的余额供银行运用，成为商业银行重要的资金来源。由于活期存款账户结算频繁、业务量大、手续繁杂、成本较高，因此国外银行对这类账户一般不支付利息。为了防止银行通过付息或变相支付利息进行恶性竞争，美国1933年的银行法还明文规定，禁止商业银行对活期存款支付利息。尽管后来美国关于利率管制的有关法律有所放松，但对活期存款禁止支付利息的法律依然有效。然而当市场利率上升、金融市场日益发达时，不支付利息使得活期存款的吸引力不断下降。为了吸收更多的社会资金，应付日益激烈的市场竞争，商业银行在传统活期存款的基础上创新出了许多新的活期存款品种，

• 可转让支付命令（NOWs：NegotiableOrderofWithdraw）一种对个人和非盈利机构开立的计算利息的支票账户，也称付息的活期存款。它以支付命令书取代了支票，直接提现或直接向第三者支付，经被书也可以转让，对其存款余额可取得利息收入

• 超级可转让支付命令(Supper-NOWs)

是NOWs账户的延伸。它规定法定最低开户余额和平均余额为2500美元，签发支票可以不加限制；对保持2500美元或更大余额的账户，利息不受管制；但如账户余额降到最低限额以下，则只能支付5.5%的最高利率。该账户要交纳存款准备金。10• 货币市场存款账户(MMDA：MoneyMarketDepositAccount)

要有2500美元的最低限额；存款利率没有上限限制，并可以浮动，一般按市场规定的每日利率为基础随时计算；10万美元的存款额可得到联邦存款保险公司的保险；对存款不规定最低期限，但银行规定客户提取存款应在7天前通知银行；存户使用该账户进行收付，每月不得超过6次，其中用支票付款不得超过3次；存户对象不限，个人、非盈利机构、工商企业都可开户。• 自动转账服务账户(ATS：AutomaticTransferService)

存户同时在开户银行开立存款账户和活期存款账户，活期存款账户的余额始终保持1美元，其余存款存入储蓄账户可取得利息收入。当需要签发支票付款时，银行可随时将支付款项从储蓄帐户转到活期账户上自动转账，及时支付支票上的款项。11

（2）非交易存款

•非交易存款指不能直接签发支票的存款。

•非交易存款的利息较支票存款高，但不可签发支票，因而不能直接充当交易媒介。

•属于非交易存款的大面额可转让定期存单，可在二级市场上转让流通。

•在美国，非交易存款主要有：储蓄存款和定期存款两大类，其中定期存款又分为小额定期存款和大额定期存款。

储蓄存款一般是个人或非盈利组织为了积蓄资金和取得利息收入而在商业银行开立的存款账户。储蓄存款没有期限限制，现金的存取都使用存折，不能签发支票，利息被定期加到存款余额上。理论上来说，储蓄存款并不能随时支取，储户若欲支取应提前通知银行，但实际操作中储户可凭存折随时存入和支取现款。随着信息技术和网络技术的发展，为了方便客户，银行推出了基于储蓄存款账户的借记卡，储户可以在各地的自动柜员机（ATM）上自助存取款项，也可以在商铺的商业收款机（POS）上直接转账消费。

定期存款是一种由存款户预先约定存期，到期才准提取的存款。若在到期前支取，银行按规定要给予罚息甚至取消利息。对于到期未提取的存单，按惯例银行不对其过期时间计付利息，但对表示愿意继续转存者，也可按原到期日予以转存。定期存单并不能像支票一样转让流通，只是到期提取存款的凭证。132、借入负债（主动性负债）商业银行除了通过吸收存款形成资金来源以外，还向中央银行、同业和金融市场借款。借入资金是商业银行资金来源的重要组成部分，一般占负债总额的13％左右。同业拆借回购协议:资金短缺的银行暂将其持有的金融资产(主要是高质量的证券)出售，同时签订协议在未来的某一时日按双方约定的价格购回的短期融资行为。（是以银行的金融资产作为担保的融资行为，而买卖正是这种担保方式的实现途径。）银行同业拆借中央银行借款：再贴现、再贷款。发行金融债券：虽然成本较高，但偿还期限较长且固定，一般不会产生提前兑付，银行可用于长期贷款和投资。14二、资产业务AssetBusiness银行资产业务是运用资金的业务，提供了银行创造利润的渠道。资产业务是商业银行将其形成的货币资金加以运用的业务。由于商业银行资金来源的特殊性即以负债为主，其资金运用就要按照盈利性和流动性的原则，最有效地配置资产业务结构。151、现金资产（一级储备）（1）库存现金。即商业银行业务库中的现钞和硬币，是商业银行为保证日常业务现金收付的需要而持有的支付准备金。由于不存在收益，因而银行来说，在满足需要的前提下应尽量压缩库存现金量以减少不必要的风险和成本。（2）存放在中央银行的准备金：商业银行存放在中央银行的准备金包括法定准备和超额准备两种。法定存款准备金，是商业银行依据法律规定，按其存款的一定比例交存在中央银行的准备金。法定存款准备金原是中央银行为保护储户存款安全，防止银行出现支付危机而设立的，现在已经成为中央银行用来调节信贷规模的一项重要政策工具。超额准备，是银行主动在央行多保留的一部分现金，可以用于同业之间的资金结算。这部分的准备金可以通过同业拆借来获取一定的收益。（3）存放同业。即存放在代理行或有业务关系的银行的存款，其目的是便于相互间的结算、转账和业务代理。总结：现金项目的流动性最高，是商业银行的一级储备。我国商业银行超额准备金率状况（％）172、证券项目（二级储备）证券投资是指商业银行以其资金在金融市场上购买各种有价证券的业务活动。有价证券作为商业银行资产的一种存在形式，具有较大的灵活性。当存在多余资金时，通过在市场上购买有价证券，商业银行可以获得稳定的收入。当资金紧张需要现款时，又可以随时在二级市场上出售自己所持有的证券，脱手变现，满足流动性需要。这种盈利性和流动性兼而有之的特点，使有价证券成为商业银行的最佳的“二线准备”。由于投资的目的主要是为了增加收益和保持资产的流动性，因此商业银行的投资对象主要是信用可靠、风险较小、流动性较强的证券，如联邦政府及机构债券、地方政府债券以及其他高质量的公司债券和股票。

根据《中华人民共和国商业银行法》规定，我国商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不动产，不得向非银行金融机构和企业投资。因此，我国商业银行证券投资主要种类是债券投资。目前，我国商业银行债券投资业务包括债券投资与债券交易业务。案例B银行债券投资根据《中华人民共和国商业银行法》规定，商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不动产。商业银行在中华人民共和国境内不得向非银行金融机构和企业投资。因此，B行债券投资主要在短期投资、一年内长期投资和长期投资中显示。具体明细如下：

2007年6月30日2006年12月31日

国库券434,890,06019,376,000

金融债券-8,313,275

政策性银行债券-19,712,513

合计434,890,06047,401,788我国商业银行可以投资与交易的债券主要是指经中国人民银行批准可用于在全国银行间债券市场进行交易的政府债券、中央银行债券和金融债券等记账式债券。1、政府债券政府国债可分为普通型国债与特殊型国债。普通型国债主要可分为凭证式国债、记帐式国债和无记名（实物）国债三种。特殊型国债主要有定向债券、特种国债和专项国债等。2、中央银行债券（中央银行票据）。中央银行票据即中央银行发行的短期债券。在我国，中国人民银行的公开市场业务以前主要采取的是国债正回购的方式进行。2003年4月22日中央银行改变以往正回购国债回笼货币的做法，改为在公开市场操作中首次直接以贴现形式发行期限6个月的中央银行票据。中央银行票据即中央银行发行的短期债券。央行通过对中央银行票据进行滚动操作，增加了公开市场操作的灵活性和针对性，加强了对短期利率的影响，增强了执行货币政策的效果。3、政策性金融债。政策性金融债是我国政策性银行（国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行）为筹集信贷资金，经中国人民银行批准，用计划派购或市场化的方式，向国有商业银行、区域性商业银行、商业保险公司、城市合作银行、农村信用社等金融机构发行的债券。203、贷款项目贷款是指商业银行将货币资金贷放给客户，约期归还，并收取利息的业务。商业银行的贷款业务是其最为重要的资产业务，贷款在总资产中的比重以及贷款利息收入占总收入的比重都超过了一半。商业银行通过贷款满足了社会经济对资金的需求。流动性最低（大部分贷款无二级市场），收益最高（银行利润来源的60%）

21将贷款质量分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其中后三类被称为不良资产。正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。关注：尽管目前借款人有能力偿还本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常收入无法足额偿还贷款本息。可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即便执行担保，也肯定要造成较大损失。损失：在采取了所有可能的措施后，本息仍然无法收回。22按照贷款期限，可分为活期贷款和定期贷款。活期贷款是指未规定偿还期限，而可以随时由银行通知收回的贷款。这种贷款具有很强的灵活性，在银行资金宽裕时可任由客户使用借以获利，而在银行需要资金时又可随时收回。定期贷款为具有固定偿还期限的贷款。根据期限的长短分为短期(1年以下)、中期(1年到10年)和长期(10年以上)按照贷款的定价，可以分为固定利率贷款和浮动利率贷款。前者在发放贷款时即确定利率水平，后者则根据市场利率定期调整贷款的利率。23按贷款的对象可以分为：①工商业贷款，这是商业银行发放给工商企业的贷款。这类贷款在商业银行的贷款总额中所占比重相当大，一般在30%以上。根据具体的用途又可细分为短期流动资金贷款、长期流动资金贷款以及针对大型或特大型建设项目发放的项目贷款。②不动产贷款，这是商业银行提供的一种以不动产作为抵押品的中长期贷款。主要用于房屋以及工商企业的设备购置、建造、维修等。③消费者贷款，又称“消费信贷”。它是商业银行对消费者个人发放的、用于购买耐用消费品或支付其他费用的贷款。消费信贷在第二次世界大战后兴起，五十多年来发展迅猛，目前已成为西方发达国家商业银行的一项重要贷款业务。④农业贷款，主要用于资助农民的季节性开支和中期投资，如购买种子、化肥、农药、饲料、改良土壤、购置机械设备以及其他耐用消费品等。根据贷款的保障条件又可以划分为：①抵押贷款。它是指以特定的抵押品作为担保的贷款。抵押品可以是不动产、应收账款、机器设备、证券等各种资产。如果贷款到期时，借款入不愿或无法偿还，银行就可以取消抵押品的赎回权并处理抵押品。②担保贷款。即贷款时需要约定担保人以其自身的信誉向银行提供信用担保的贷款。在贷款到期时，如果借款人无法偿还贷款本息，担保人要承担连带偿还责任。借款人和担保人双重信用保障为银行降低了损失风险。③信用贷款。完全以借款人的信用状况、财务状况、预期未来收益及以往的偿债记录为依据而发放的贷款。这种贷款具有很大的违约风险，因而银行要收取较高的利息、且一般只向银行熟悉的优质的大公司发放。④贴现贷款。这是一种特殊形式的贷款，它是银行应客户的要求以现款或活期存款买进未到期的票据，但银行要扣除自贴现日起至到期日止的利息。票据到期后，银行持票据向票据载明的支付人索取票面金额的款项。末到期票据贴现的付款额的计算公式如下：贴现付款额＝票面金额×(1一年贴现率×未到期天数÷365天)通过贴现，客户可以在票据到期前取得现款，而银行则可获得利息收入。贴现业务虽然在形式上是票据的买卖，但实际上是一种间接的贷款。25三、中间业务（无风险的表外业务）定义：银行利用自身在机构网点、技术手段和信息处理等方面的优势，代理客户承办收付和委托事项，并收取手续费的业务。它不需要动用银行自己的资金，且具有收入稳定、风险度低的特点，集中体现了商业银行的服务性功能。特点银行不承担风险在未来不可能转化为表内业务类别（1）结算业务（银行不垫款）结算业务是各经济单位之间因交易、劳务、资金转移等原因所引起的货币收付行为。国内结算和国际结算同城结算和异地结算近年来部分上市银行非利息收入占比情况近两年部分上市银行中间业务收入同比增速2008年上半年上市银行中间业务收入构成虽然近年来商业银行中间业务实现了超常规增长，然而从行业总体情况来看，中间业务规模依然偏小，仅占总收入的10%左右，在短期内仍不足以成为推动商业银行盈利能力提升的主要因素。我国商业银行要实现业务收入结构与国际先进银行的接轨仍有很长的路要走。29汇款业务，是银行根据客户委托把款项支付给异地收款人的业务。汇款结算分为电汇、信汇和票汇三种形式。托收业务，是指债权人或售货人为向外地债务人或购货人收取款项而向其开出汇票，并委托银行代为收取的一种结算方式。信用证业务，是银行根据申请人的要求和指示，向受益人开立的具有一定金额、在一定期限内凭规定的单据在指定地点付款的书面保证文件。信用证结算方式就是付款人把一部分款项预先存入开户银行作为结算保证金，并委托银行以收款人为收益人开出信用证，收款人接到信用证后履行贸易合同，开证银行接到有关贸易单据后向收款人付款，而付款人再向开证银行付款并获取单据的结算方式。30（2）代理业务代理业务是商业银行根据客户的委托，以代理人身份代为办理一些双方协定的经济事项的业务。在代理业务中，银行一般不使用自己的资金，只是利用其自身的便利条件为客户提供服务，收取手续费。代理业务密切了银行和客户之间的关系，有助于银行提高信誉，推动其他业务的开展。常见的代理业务有：代发工资、代理各项公用事业费、代理销售、代理证券业务等。

31（3）银行卡是由经授权的金融机构（主要指商业银行）向社会发行的具有消费信用、转账结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。依据清偿方式，银行卡业务可分为贷记卡业务、准贷记卡业务SemiCreditCard和借记卡业务。依据结算的币种不同，银行卡可分为人民币卡、外币卡、双币卡业务。按使用对象不同，银行卡可以分为单位卡和个人卡。按载体材料的不同，银行卡可以分为磁性卡和智能卡（IC卡）。按使用对象的信誉等级不同，银行卡可分为金卡和普通卡。按流通范围，银行卡还可分为国际卡和地区卡。其他分类方式，包括商业银行与盈利性机构/非盈利性机构合作发行联名卡Co-BrandedCard/认同卡AffinityCard。32（4）信托业务概念：商业银行接受个人、机构或政府的委托代为管理运用和处理所托管的资金或财产，并为收益人牟利的活动。银行信托的主要业务有：①个人信托，为个人提供资产管理、遗产管理、证券投资办理等；②法人信托，为公司法人办理股票和债券的发行、登记、过户、还本付息等业务，企业职工福利基金管理，代为存款和贷款等；③保管业务，指开立保险箱，提供重要物品的保藏；④公益信托，代为管理由个人或团体捐赠设立的公益基金。34（5）租赁业务概念：租赁是指财产所有权与使用权分离情况下租用使用权的一种经济行为。即财产所有者（出租人）按契约规定，将财产租给使用者(承租人)使用，承租人按期交纳一定租金给出租人。出租人对财产保有所有权，承租人只享有使用权。租赁业务是指商业银行作为出租人向承租人提供某种设备（或其他物件）的使用权并收取租金的一种业务。特点： 设备的所有权与使用权分离，承租人定期缴纳租金，而在整个租赁其内拥有设备的使用权，租赁期满出租人将设备的所有权按一象征性的价格转让给承租人。

35（5）咨询顾问类业务概念：商业银行依靠自身在信息、人才、信誉等方面的优势，收集和整理有关信息，并通过对这些信息以及银行和客户资金运动的记录和分析，并形成系统的资料和方案，提供给客户，以满足其业务经营管理或发展的需要的服务活动。企业信息咨询业务，包括项目评估、验证企业注册资金、资信证明、企业管理咨询等。资产管理顾问业务，指为机构投资者或个人投资者提供全面的资产管理服务，包括投资组合建议、投资分析、税务服务、信息提供、风险控制等。财务顾问业务，包括大型建设项目财务顾问业务和企业并购顾问业务。大型建设项目财务顾问业务指商业银行为大型建设项目的融资结构、融资安排提出专业性方案。企业并购顾问业务指商业银行为企业的兼并和收购双方提供的财务顾问业务，银行不仅参与企业兼并与收购的过程，而且作为企业的持续发展顾问，参与公司结构调整、资本充实和重新核定、破产和困境公司的重组等策划和操作过程。现金管理业务，指商业银行协助企业，科学合理地管理现金账户头寸及活期存款余额，以达到提高资金流动性和使用效益的目的。36四、表外业务off-balance-sheetbusiness含义：指银行在资产负债表上没有反映，但能为银行带来额外收益并同时承受额外风险的业务。特点：银行承担一定的风险；将来有可能转化为表内业务。主要表外业务：

1.贸易融通类业务：主要有银行承兑业务与商业信用证业务。银行的承兑业务是由银行为客户开出的商业汇票提供承兑服务，即承诺兑付，经银行承兑后的票据，可贴现流通，承兑银行成为票据的第一支付人，承兑行再向客户收取款项。

372.金融保证业务银行应某一交易中的一方申请，承诺当申请人不能履约时由银行承担对另一方的全部义务的行为。（1）备用信用证是银行应客户要求为其开立的信用保证书，属一种信用担保。（第二付款责任）（2）贷款承诺是指由银行向客户作出承诺，保证在未来一定时期内，根据一定条件，随时应客户的要求提供贷款。（3）保函业务是银行为客户的融资或其他活动出具保函，提供信用担保，并收取担保费，一旦客户到期不能履约支付，银行具有连带支付责任。（4）贷款销售。无追索权的贷款出售是表内业务，有追索权的贷款销售是表外业务。383.金融衍生工具交易业务。金融衍生工具是一种交易合约，其价值取决于作为合约标的物的金融工具的价格变动状况。（1）远期合约（ForwardContract）是一种较简单的金融衍生工具，它指买卖双方在未来某一确定日期，按照确定的价格买卖一定数量的某种资产的协议，目前较普通的是外汇市场上的远期合约，用以防止汇率波动的风险。39（2）期货合约（FuturesContract）是在远期合约基础上发展起来的标准化买卖合约。期货合约是一种标准化的合约，资产的种类质量、交货地点、方式都是统一的、标准化的。（3）期权合约（Option）是一种权利的买卖。它赋予购买者在未来一定期限内，以协定的价格向期权合约出售者买入或卖出一定量的商品或金融资产。40（4）互换协议（Swap）由货币互换协议和利率互换协议两种形式：外汇互换是指交易双方按照既定的汇率交换两种货币，并约定在未来一定日期按照该汇率相互购回原来的货币。利率互换是指交易双方将自己拥有的债权（或债务）的利息收入（或支付）同对方所拥有的债权（或债务）的利息收入（或支付）相交换。41金融衍生工具交易的风险巴塞尔委员会认为，其风险有：市场价格变动造成亏损的市场风险交易对手无法履行合约的信用风险无法平仓的流动性风险人为错误或欺诈造成的操作风险交易纠纷无法可依造成的法律风险等。

42主要衍生工具产生时间年份衍生金融工具名称19721973197519771979198019811983198519871989199019911992货币期货股票期货抵押债券期货、国库券期货长期国债期货场外货币期权货币互换股指期货、中期国债期货、银行存单期货、欧洲美元期货、利率互换、长期国债期权利率上限和下限期权、中期国债期权、货币期货期权、股指期货期权欧洲美元期权、互换期权、美元及市政债券指数期权平均期权、商品互换、长期债券期货期权、复合期权三月期欧洲马克期货、上限期权、ECU利率期货、利率互换期货股指互换证券组合期货特种互换43第三节商业银行的存款扩张机制一、派生存款与原始存款的差别原始存款PrimaryDeposit：商业银行体系接受工商企业的活期存款,银行以现金形式吸收，并能增加其准备金的存款。派生存款DerivativeDeposit：是一种概念上的货币，是以银行账簿上一笔分录为凭的财产权利，它不是像通货那样的实体物质。存款准备金：是指在中央银行制度下，各银行在中央银行的存款。法定存款准备金：是指法律规定各银行必须保留的最低数额存款准备金。原始存款是进行信用扩张与派生存款创造的基础。44二、派生存款产生的过程银行在其经营管理活动中，只需保留一部分现金备付，大部分现金用于放款，客户取得银行贷款之后并不立即提取现金，而是转入其在银行的活期存款账户，这时候，一方面放款增加了；另一方面，增加了活期存款，派生存款因此而产生。4546三、影响货币乘数d的因素：（1）法定存款准备金率（r）：货币乘数是每一个单位准备金变动引起的存款变化率。（2）现金漏损率（k）:现金漏损是指一部分通货流出银行系统被公众持有。现金漏损额占存款总额的比例叫现金漏损率。（3）超额准备金率（e）：超额准备金是商业银行从存款中留下的、法定准备金以外的现金，用于支付客户意外的提现与借款。超额准备金与存款总额的比例即超额准备金率。47（4）活期存款转入定期存款的比例（t）:中央银行规定，对于定期存款也需交纳一定的低于活期存款的法定准备金。定期存款也参与存款创造，但要扣除作为法定准备金的部分。货币乘数d的变化：48第四节商业银行的经营管理原则与方法商业银行经营管理理论的发展:商业贷款理论可转换理论预期收入理论超货币供给理论储备头寸负债管理（销售理论）贷款头寸负债管理（购买理论）商业银行资产管理理论TheAssetManagement负债管理理论TheLiabilityManagement资产负债综合管理理论Asset-LiabilityManagement资产负债表内表外统一管理InBalance-SheetandOffBalance-SheetManagement49一、商业银行资产管理1、时间及背景时间：20世纪60年代前

背景：自身的原因：银行早期的业务中资金来源比较单一，主要依靠吸收活期存款，定期存款的数量则有限。活期存款的不稳定性，迫使银行家们必须将注意力集中于资产管理方面，特别是如何保持资产的流动性，以应付客户的提款。可见，早期的商业银行主要是求生存，而不是求发展，这是资产管理理论应运而生的主观原因；外部条件：在商业银行早期，工商企业贷款需求比较单一，数量也有限，金融市场还不够发达，这就使商业银行没有必要，也没有可能去努力增加资金来源，扩大盈利，而只需进行资产结构的合理安排，以满足客户贷款和提款的要求。502、管理原则（1）安全性。银行资产不受或少受损失的能力。其相反的含义即为风险性。资本充足；资产运用要审慎，对象要分散；应对利率变化，随时调整资产结构。（2）流动性。银行能随时应付客户的提款，满足必要贷款的能力。区分流动性不足和资不抵债流动性不足：银行无力立即支付它应该支付的款项。资不抵债：资产损失超过了其自有资本。从资产负债两个方面获得流动性资产：保持足够的流动性资产（第一、第二储备）负债：开拓尽可能多的低成本的融资渠道。（3）盈利性。商业银行为其所有者获取利润的能力。只有获得足够的利润，商业银行才能扩大其自身规模，巩固信誉，增强竞争能力。51“三原则”之间的关系（1）统一性只有在保持较高盈利水平的条件下，才有可能增强自身资本的积累，增强抵抗风险和履行付款责任的能力。只有在安全性、流动性有保证的前提下，银行才能获得较高的盈利水平。（2）矛盾性一种资产其安全性、流动性越高，盈利性也就越低。极端情况：库存现金有充分的安全性和流动性，但是其收益率为零。因此，银行必须在安全性、流动性和盈利性三者之间找到最佳的平衡点。52资产管理涉及商业银行如何将其资产在现金、证券、贷款等各种资产持有形式之间进行合理的分配问题。1、在满足流动性要求的前提下，力图使多余的现金资产减少到最低限度。流动性原则、安全性原则：足够多的现金盈利性原则：尽可能的少持有现金做法：①预测未来的现金流入和流出，以决定自己的最佳现金持有量。②建立多层次的现金储备。2、尽可能购买收益高、风险低的证券3、尽可能选择信誉好而又愿意支付较高利率的借款人（6C原则）品德（character），能力（capacity），资本（capital），担保（collateral），经营环境（condition），连续性（continuity）4、在不损失专业化优势的前提下，尽可能通过资产的多样化来降低风险。（失之东隅，收之桑榆）531、商业贷款理论TheCommercialLoanTheory：或称“真实票据论”。由于银行的资金来源主要是活期存款，随存随取，流动性高，因此，相应地必须保持银行的清偿力和资产的流动性。商业银行为了保持资产的流动性，就将业务集中于短期自偿性贷款，即基于商业行为而能自动清偿的贷款。具体说，就是发放短期流动资金贷款，因为，这类贷款能随着商品周转、产销过程的完成，从销售收入中得到偿还，即所谓自偿。这种理论还强调，办理短期贷款一定要以真实交易作基础，要用真实的商业票据为凭证作抵押，这样在企业不能还款时，可以处理抵押品、保证资金安全。优点：为商业银行进行合理的资金配置与稳健经营提供了理论基础。提高了商业银行的安全性。缺点：没有认识到活期存款余额的相对稳定性。（存款人提现的概率基本稳定）忽视了贷款需求的多样性。忽视了贷款自偿性的相对性542、可转换理论TheShiftablityTheory1918年，美国·莫尔顿认为银行保持资产流动性的关键在于资产的变现能力，因而不必将资产业务局限于短期自偿性贷款上，也可以将资金的一部分投资于具有转让条件的证券上，作为银行资产的二级准备，在满足存款支付时，把证券迅速而无损地转让出去，兑换成现金，保持银行资产的流动性。用莫尔顿的话来说：“流动性即转换”。在他看来，债券的转换(或变现)不是指债券到期时的兑现，而是指债券的转让或出售。优点：扩大了资金组合的范围，增强了商业银行的盈利性。缺点：其运用依赖于发达的证券市场和充足的短期证券。同时，还要看市场特点，在发生经济危机时，证券抛售量往往大大超过证券购买量，就难以保证流动性。553、预期收入理论TheAnticipatedIncomeTheory1949年，美国·普鲁克诺Prochow预期收入理论是一种关于资产选择的理论，这种理论认为，贷款是靠借款者将来的或预期的收入偿还。因此，贷款安全性和流动性取决于借款者的预期收入，如果一项贷款的将来收入或预期收入有保证(如按日、季分期付款)，即使期限较长，由于安全性和流动性有保证，银行仍然可以接受。反之，如果一项贷款的预期收入不可靠，即使期限较短，银行也不应当发放。根据这种理论，商业银行不仅可以发放短期贷款，经营易于转让的证券，而且还可以发放长期设备贷款，还可发放非生产性消费者贷款，只要借款人的预期收入可靠，还款来源有保证即可。积极意义：它深化了对贷款清偿的认识，指出贷款清偿的来源是借款人的预期收入，克服了商业性贷款理论的缺陷。这一理论促成了贷款形式的多样化，拓宽了银行的业务范围。不足：由于预期收入很难预测，借款人将来收入的实际情况往往与银行预期存在一定的差距，所以以这种理论为依据发放贷款，常常会给银行带来更大的经营风险。4、超货币供给理论它产生于20世纪六七十年代。该理论认为，银行信贷提供货币只是达到它经营目标的手段之一，除此之外，它不仅有多种可供选择的手段，而且有广泛的同时兼达的目标。因此，银行资产管理应超越货币的狭隙眼界，提供更多的服务。根据这一理论，银行在购买证券和发放贷款以提供货币的同时，积极开展投资咨询、项目评估、市场调查、信息分析、管理顾问、委托代理等多方面配套业务，使银行资产管理达到了的前所未有的广度和深度。实际上，超货币供给理论就是提倡大力发展中间业务的理论。在非金融企业侵入金融竞争领域的时候，它为银行提供了相抗衡的武器，从而改善了银行的竞争地位。57二、商业银行负债管理理论1、背景

60年代以前，20世纪60年代以前，在商业银行为信用中介的间接融资占主导地位环境下，在当时较稳定的资金来源的基础上，对资产进行管理。激烈竞争金融管制：利率受限（Q条例），金融创新（61年花旗创造了可转让大额存单）存款保险制度（保证了存款人，但也激发了银行的冒险精神）

58主要观点：银行没有必要完全以来资产方面来保持流动性，即在需要流动性时候，不必一定要通过出售资产来实现。银行资金的流动性不仅可以通过强化资产管理获得，还可以通过灵活地调剂负债达到目的。只要资产收益大于负债成本，就应该进行主动性负债，以获取收益。意义:意味着商业银行经营管理思想的创新，它变被动的存款观念为主动的借款观念，为银行找到了保持流动性的新方法。不足：带有一定的主观色彩。通过借款融资保持银行的流动性，提高了银行的融资成本，不利于稳健经营。592、储蓄头寸管理方法（销售理论）是指银行借入资金补足一级储备，以满足存款提取和贷款要求，通过营运头寸调度来保持高收益、低流动性的资产。这个方法在提高资金使用效率的同时减缓了银行因储备减少而带来的流动性不足，从而缓解了对银行经营带来的震荡。但是，这种方法也存在借不到资金和借入资金成本不能确定等风险。3、全面负债管理方法（购买理论）又称纯负债管理方法，是银行通过借入外来资金持续扩大资产负债规模的方法。这种管理方法的前提是借入资金具有较大的供给弹性，即市场上有足够的参与者和足够的资金。这种方法的风险是有时得不到足够的资金来源，一旦中央银行采取紧缩的货币政策，就会导致一些小银行负债管理结构的崩溃。60三、资产负债综合管理理论概念商业银行在经营管理的过程中，通过资产、负债结构的共同调整，协调资产、负债项目在利率、期限、风险和流动性方面的合理搭配，以实现安全性、流动性、盈利性的最佳组合。20世纪70年代后半期,伴随着金融自由化浪潮而产生的。不论是资产管理理论还是负债管理理论，在保证安全性、流动性和盈利性的均衡方面，都存在一些不足。资产理论过于偏重安全与流动，不利于鼓励银行家的进取精神，在盈利方面没有突破性进展。负债管理理论能够比较好地解决流动性和盈利性的矛盾，能够鼓励银行家不断开拓与创新，但往往给经营带来很大风险，使流动性、安全性与盈利性之间不可能很好地协调。资产负债管理理论则能从资产与负债之间相互联系、相互制约的角度，把资产负债作为一个整体的、科学的管理体系来研究。61资产负债管理理论的主要内容包括以下几点：

（1）规模对称。资产规模与负债规模要相互对称、平衡。比较接近我们所说的总量平衡。这种平衡对称不是简单的对称，而是建立在经济合理增长基础上的动态平衡。（2）结构对称。资产结构与负债结构要相互对称与平衡。（3）速度对称，也称偿还期对称。按资金来源的流转速度来分配其在资产上的分布，使来源与运用的偿还期保持一定程度的对称。作为对称原理的具体运用，这种原理提供了一个计算方法。用资产的平均到期日和负债的平均到期日相比，得出平均流动率，如果平均流动率大于1，表示资产运用过度，反之则表示资产运用不足。（4）目标互补。目标互补原理是指银行经营目标中的安全性、流动性和盈利性三方面的均衡不是绝对的平衡，而是可以互相补充的。流动性和安全性的降低，可以通过盈利性的提高来补偿，但这种补偿是有条件的。即要在一定的经济条件和经营环境中，才不至于影响总目标的实现，这要视不同历史条件下银行经营的不同的要求来决定。具体条件不同，银行面临的流动性需求和盈利性可能就不同。（5）资产分散。即银行资产要在资产种类和客户两个方面尽可能地适当分散。621、资金总库法：又称资金汇集法，或者资金集中法。基本操作程序：由银行将来自各种渠道的资金集中起来，形成“资金池”，将“资金池”中的资金视为同质的单一来源，然后将其按照资产流动性的大小进行梯次分配。按流动性高低分配资产的具体步骤：一级储备：现金、央行存款、同业存款及托收中的现金等二级准备：短期公开债券贷款：其他有价证券：特点：资产分配只服从于银行的经营重点和管理目标，先保证资产的流动性，再考虑盈利性。63资金来源活期存款储蓄存款定期存款借入资金股本资金池资金运用一级储备二级储备各类贷款其他有价证券固定资产按优先次序资金总库法示意图642、资金分配法：认为资产的流动性和分配的数量与获得的资金来源有关。活期存款短期资金中心长期资金中心资本金中心储蓄存款其他负债定期存款自有资本一线准备二线准备固定资产投资长期贷款与证券中短期贷款与证券资金来源资金运用65优点：减少了投资于高流动性资产的数量，相应增加了投资于长期资产的资金规模，从而提高了银行的盈利水平。通过流动性和资金周转速度两个尺度将资产和负债有机地联系起来，使两者在规模和结构上保持一致。缺点：由于它把资金周转率而不是把存款变化的实际情况作为流动性的依据，造成了高流动性需求而影响了银行收益；将资产和负债视为互不联系的独立个体，将流动性的取得完全局限于负债方面，将资金运用的项目全部作为完全不流动的资产，束缚了商业银行经营的主动性。66线性规划法（LinearProgrammingApproach）：是求得在一定约束条件下，目标函数值最大（小）化的一种方法。内容：首先建立目标函数，然后确定制约银行资产分配的限制因素作为约束条件，最后求出目标函数达到最大的一组解，作为银行进行资金配置的最佳状态。步骤：①建立目标函数②确定约束条件③求解线形规划模型

673、缺口gap管理法根据期限或利率等指标将资产和负债分成不同的类型，然后对同一类型的资产和负债之间的差额即缺口，进行分析和管理。资产的利息收入与负债的利息支出受市场利率变化影响的大小，以及它们对市场利率变化的调整速度，称为银行资产或负债的利率敏感性。缺口指的是银行所持有的可变利率资产超过可变利率负债的额度。缺口＝利率敏感资产一利率敏感负债

资产负债易变性资产易变性负债稳定性资产缺口稳定性负债主要有三种模型：①零缺口模型意味着账面收支相抵，利率风险将由不同种类的资产和负债分别承担、相互抵消。69

②正缺口模型是指浮动利率的资产与固定利率负债的比例相对较大，这在利率上升的时候，对银行的好处是显而易见的：资产收益因利率上升而增加较多，而负债成本却增加有限。银行经理如果能准确预测利率将上涨测这种方法获得的利差收入将大大增加。③负缺口模型指银行持有的浮动利率负债与固定利率资产的比重较大。适用于预期利率将下降的时候，有助于减轻银行的利息负担。70利率敏感性缺口利率变动净利息收入变动正值上升上升

正值下降下降

负值上升下降

负值下降上升零上升不变

零下降不变利率敏感性缺口的管理：积极的管理：若预计市场利率上升，则正缺口若预计市场利率下跌，则调整为负缺口保守的管理：不管市场利率如何变动，保持零