新制度经济学06-07学年第二讲(交易费用)

新制度经济学第二讲交易费用及其测量主讲：陈立兵2007年03月29日1学习目的和要求交易费用的基本概念交易费用存在的原因交易费用理论的应用交易费用与新经济交易费用与政府行为交易费用的测量讲义结构2学习目的和要求

掌握交易费用的基本概念了解并掌握交易费用存在的原因了解交易费用范式弄清从零交易费用到正交易费用的转化掌握交易费用理论的基本构成了解交易费用的测量3学习目的和要求交易费用的基本概念交易费用存在的原因交易费用理论的应用交易费用与新经济交易费用与政府行为交易费用的测量讲义结构4案例：身边的交易费用股票交易费用（上证A股交易费用）委托手续费：上海1元，异地5元(可不收)投资者交证券商佣金：成交金额的0.35%起点：10.00元投资者交证券商

印花税：成交金额0.4%投资者交税务机关过户费：成交面额0.1%投资者交证券商交易手续费：成交金额0.015%证券商交上交所

5身边的交易费用（续1）大学生找工作的交易费用撰写并制作多份个人履历表，取得各种有关证明自己素质的有效法律文件；获得与自己专业有关的各种工作信息的费用；参加各类招聘会费用；各种交通、联系费用；与用人单位的谈判协调费用；签订工作意向书的押金；正式签订工作合同的费用；工作合同的执行与监督费用；一旦发生纠纷的解决费用；工作合同的履行费用……以上这些费用是必须付出的，交易费用是支出，收益就是找到一份合适的或令人满意的工作，费用过高，人们就会放弃找工作，转而不工作或考研。交易费用的基本概念6身边的交易费用（续2）汽车公司与汽车零部件供应商汽车公司装配小轿车，需要外购汽车车身汽车零部件供应商专门供应汽车车身他们之间是一种“虚拟”的协作关系如果因市场需求，小轿车的产量需要扩大，汽车零部件供应商的反应：配合汽车公司，在不改变供货价格（车身）的前提下扩大生产规模要挟汽车公司，提高车身价格的前提下扩大生产规模不配合汽车公司，担心小轿车需求量会下降，可能造成扩大生产规模的投资难以收回在以上反映的情况下，汽车公司的行为应该是什么？交易费用的基本概念7什么是交易？Exchange和Transaction亚里斯多德的“交易”商业交易贷款获利雇用制度或劳动力交易《政治学》康芒斯的“交易”“交易”是人类经济活动的基本单位“交易”是与人之间的关系，是所有权的转移，是人与人之间对物的所有权的让渡或取得，不是人与自然的关系8什么是交易？（续1）康芒斯的“交易”“交易”与新古典经济学中的“交换”不同交换是物品移交交易是财产权利的转让“交易”是使法律、经济学和伦理学发生相互关系的基本单位“交易”可以分为三种类型买卖的交易管理的交易限额的交易不同的具体交易和在一起便构成了经济研究上的较大单位——“运行的机构”或制度（无数次交易活动的结果）交易费用的基本概念9什么是交易？（续2）科斯的“交易”在继承康芒斯把交易关系作为法律上所有权转让的制度的基础上，从资源配置效率的角度来认识“交易”的内涵在多数场合，“交易”主要是指较狭小的市场交换或市场交易把企业配置资源的活动在替代了市场交易的层面称为“被组织的交易”交易是稀缺的、可计量的，交易的成本和收益也是可以计量和比较的传统微观经济学没有认识到交易本身的稀缺性，甚至将其视为可以在市场中自动完成的，从而在研究资源配置效率是，没有考虑交易的影响交易费用的基本概念10什么是交易？（续3）威廉姆森对“交易”研究的贡献当一项物品或劳务在技术上可分的结合部发生转移时，交易就发生了从交易维度分析交易的特性交易是由它的维度来限定的，交易相异的主要维度是资产专用性、不确定性程度和交易频率资产专用性（资产本身、资产地理区位、人力资本）不确定性交易频率如何理解交易法律意义上和转移意义上的交易相互交织在一起制度分析的目标不局限于经济交易，还包括其他社会行为交易费用的基本概念11交易费用的界定交易费用的思想对新古典经济学关于价格机制的纠正。在新古典经济学中，价格机制是一个完美的自动装置，它能够无成本、无摩擦地实现社会资源配置的帕累托最优状态新制度经济学认为该观点不正确交易费用思想最早是由科斯在1937年的论文《企业的性质》中提出的，但该文并没有直接提交易费用的概念。这个概念是威廉姆森提出的。不同的经济学者分别从不同的视角提出了不同的交易费用概念交易费用的基本概念12交易费用的界定（续1）经济学家们对交易费用的研究科斯市场上的交易费用搜寻价格的费用（寻找价格分布、寻找和考察交易对象等）——交易准备阶段的费用谈判和签约费用（讨价还价、订合同、执行合同等）——交易过程中的费用其他方面的成本（由于大宗交易过程不确定性而存在的协调费用）企业组织过程中的费用在1960年《社会成本问题》中，提出“市场交易成本”的概念，使交易费用概念一般化。交易费用的基本概念13交易费用的界定（续2）契约视角的交易费用研究科斯交易费用的内容度量、界定和保障排他性权利的费用；发现交易对象和交易价格的费用；讨价还价、定理交易合同的费用；督促契约条款严格履行的费用等。科斯关于交易费用研究的缺陷没有讲“交易费用”定义成可以操作的概念没有说明是那些力量决定着交易费用的大小和交易方式的选择交易费用的基本概念14交易费用的界定（续3）契约视角的交易费用研究威廉姆森从契约的角度分析交易费用事前的交易费用——起草、谈判、保证落实某种契约的成本，即达成契约的成本；事后的交易费用——签约之后的成本；退约因合同有误而更改合同的成本仲裁费用（政府、法院、仲裁机构等）为确保交易关系的长期化和持续化所付出的费用交易费用的基本概念15交易费用的界定（续4）契约视角的交易费用研究威廉姆森影响或决定交易费用的因素有关市场的环境和交易技术的因素（交易因素）资产专用性不确定性前在交易对手的数量和交易发生的频率与交易人相关的因素有限理性机会主义倾向市场结构与交易费用完全竞争市场或垄断竞争市场，交易费用较小完全垄断市场或寡头垄断市场，交易费用较大交易费用的基本概念16交易费用的界定（续5）契约视角的交易费用研究达尔曼分析的交易过程中的交易费用（“相亲”过程）为了使双方的交易能够达成，双方相互之间的了解就必不可少，这需要耗费时间和资源如果相互了解了，彼此打算继续接触，需要互相通知，这种信息传递也需要费用如果潜在的讨价还价各方有多个代理人，在决定交易条件之前，还要产生某些决策费用相互统一的交易条件只有在各方讨价还价之后才能确定，这也需要花费成本；交易条件决定后，还有控制和监督他方是否认真履行合同的费用等交易费用的基本概念寻求信息费用讨价还价决策费用监督执行费用17交易费用的界定（续6）案例：凯雷收购徐工的交易过程（“相亲”案例）2004年3月，徐工集团“招婿”。计划转让控股权（约85%国有股权）慕名而来的“求婚者”凯雷、摩根大通、卡特彼勒等洋“求婚者”；三一重工“本土求婚者”“洋女婿”与“土女婿”的竞标行为徐工集团“崇洋媚外”，看上了凯雷“洋女婿”，即使三一重工的“彩礼”高于老外2005年10月，凯雷以20亿元协议收购徐工85%的股权，而三一重工出价31.98亿元2007年3月26日，凯雷以18亿元收购徐工45%的股权交易费用的基本概念18交易费用的界定（续7）契约视角的交易费用研究马修斯交易费用包括事前准备合同和事后监督及强制执行合同的费用，与生产费用不同，它是履行合同的费用考特狭义的交易费用—是完成一项市场交易所需花费的时间和精力，当一项交易设计处于不同地点的几个交易参与这时，这种成本会很高广义的交易费用—是协商谈判和履行协议所需要的全部资源，包括制定谈判策略所需信息的成本、谈判所花时间以及谈判各方欺骗行为的成本。交易费用的基本概念共识：交易费用包括准备合同的成本、达成合同的成本、监督和实施合同的成本。19交易费用的界定（续8）制度视角的交易费用研究（广义）康芒斯的思路交易是人与人之间经济活动的基本单位，无数次的交易构成经济制度的实际运转，并受制度框架的制约阿罗交易费用是经济制度的运行费用交易费用包括：制度的确立或制订成本制度的运转或实施成本制度的监督或维护成本（违反必究）交易费用的基本概念20交易费用的界定（续9）制度视角的交易费用研究（广义）张五常鲁宾逊·克鲁索环境交易成本是一系列制度成本，包括信息成本、谈判成本、界定和控制产权的成本、监督成本和制度结构变化的成本除了与物质生产过程和运输过程直接相关的成本之外的所有成本都是交易费用交易成本是衡量和明确交易单位特征和实施契约的成本巴泽尔交易成本是与转让、获取和保护产权有关的成本交易费用的基本概念21交易费用的界定（续10）制度视角的交易费用研究（广义）菲吕伯顿和瑞切特交易成本包括那些用于制度和组织的创造、维持、利用、改变等所需资源的费用……当考虑到存在财产和合同权利时，交易成本包括界定和测量资源和索取权的成本，并且还要加上使用和执行这些权利的费用交易成本的例子市场交易成本（与合同相关的准备、签约、执行费用）管理型交易成本（企业内部信息费用、内部运输费用）政治性交易成本（建立、维持和改变正是或非正式组织的费用、政治组织的运行费用）交易费用的基本概念共识：交易费用实际上是经济制度的运行费用，交易费用就是“制度成本”，交易费用的变化可以体现出制度结构的变化22交易费用与生产费用的比较交易成本不能和生产成本混淆交易成本是仅与交换有关的成本，它是在交易过程中所损耗的资源，而这种损耗既不创造产品，也不增加产品的效用。例如：贿赂政府官员生产费用主要是指购买、利用各种生产要素的直接费用。例如：工资、租金、利息、企业家分红、运输费用等对企业而言，一切成本都是生产成本，无所谓交易成本，而就经济分析而言，交易成本概念就十分重要交易费用的基本概念23交易费用的具体形式由于合同、契约引起的各种费用。各种仲裁诉讼费用。交易过程中发生的各种费用。形成、维护、修改一项制度安排的各种费用。比如私有与公共产权制度、高校的学分制度、关税制度、出口退税制度等等。批零差价中有一部分是交易费用。为促成交易的各种中介费用。广告费用。广告费用本身是一种交易费用，但广告本身的目的又是试图减少交易费用。政府支出的一部分也是交易费用，即为了维持一定的政府体制的费用。交易费用的基本概念24交易费用的类型市场型交易费用合约的准备费用（搜寻和信息费用）决定签约的费用（谈判和决策费用）监督费用和合约义务旅行费用管理型交易费用（组织设计、组织运行费用）信息费用，即与制定决策、监管命令的执行、度量工人的绩效有关的费用与有形产品和服务在可分的技术界面之间转移有关的费用，如在企业内的运输费用政治性交易费用（集体行动提供公共品所产生的费用）建立、维持和改变一个体制中的正式和非正式政治组织的费用；整体运行的费用交易费用的基本概念25学习目的和要求交易费用的基本概念交易费用存在的原因交易费用理论的应用交易费用与新经济交易费用与政府行为交易费用的测量讲义结构26交易费用存在的原因案例：一些令人不快的经济社会现象一本难以买到的经济学书籍：《经济学方法论》（布劳格）买到了假货装修房屋的困境企业经营过程中的非系统性风险一次卖方的经历……27交易费用存在的原因（续1）对这些现象产生的原因分析信息不对称、私人信息的存在、人为的误导、歪曲、封锁、掩盖、混淆、复杂化、稀缺，而且有时信息本身就是一种有偿的商品。信息不对称产生原因：一是客观造成的，一是主观造成的（有意的隐瞒、撒谎、歪曲、增减等，还有个人专业知识文化的限制）。人的有限理性，人不可能拥有完全的理性、拥有完全的信息，而信息的搜寻是需要成本的，人们只能追求适当的信息以达到“满意程度”的答案，而不可能、也永远达不到“最优、最理想程度”经济活动中的不确定性（各种各样的偶然性：自然的、社会的、技术的、交易过程中的等）与风险（经济的、政治的等）交易费用存在的原因28交易费用存在的原因（续2）对这些现象产生的原因分析败德行为与机会主义行为，使得违约、违规、违法、违纪等常常发生；市场越大，机会主义的可能性越高；参予交易的人越多，机会主义的可能性越大；交易的环节越多，机会主义的可能性越大。权利界限不清晰，经济关系中则是产权不清晰。技术水平总是有限的、获得信息的物质手段与工具的作用总是有限的。垄断，越是完全竞争的行业、制度安排，其交易费用越低，反之，越高。交易费用存在的原因29学习目的和要求交易费用的基本概念交易费用存在的原因交易费用理论的应用交易费用与新经济交易费用与政府行为交易费用的测量讲义结构30交易费用理论的应用市场交易费用的存在是企业产生的原因之一市场交易中的信息不完全性、不确定性（因资产专用性、机会主义行为等原因引起）企业的存在是为了节约市场交易费用，即用较低的企业内交易费用替代较高的市场交易费用职业介绍所、婚姻介绍所、报关事务所、律师事务所、租房和二手房交易中介等31交易费用理论的应用（续1）市场交易费用是企业实行并购、分拆重组行为的原因之一当市场交易费用过大时，即市场交易费用大于企业内部的管理交易费用是，企业会考虑并购行为当企业内部的管理交易费用过大时，企业会考虑分拆、转让或出售资产等行为案例：汽车公司与汽车零部件供应商之间的并购、IBM出售其PC业务给联想32交易费用理论的应用（续2）企业内交易费用是决定企业规模的原因之一企业内的交易费用包括：组织与管理人员的协调成本、获取各种内在信息的费用、委托代理成本、激励成本等企业内交易费用过大，必然导致规模收益递减。（例如：计划经济的实质是全国的企业都是车间，导致国家作为一个公司的管理交易费用过大）当企业内交易费用大于市场交易费用是，表明企业的规模已经过大，应该缩减规模，反之扩大规模此理论也可应用到政府等组织的规模分析上33交易费用理论的应用（续3）制度与交易费用的关系之一没有零交易费用的制度，只有交易费用大小不同的制度。制度功能或作用之一就是为了降低交易费用，制度使人们行为有序、有预期、有激励导向，从而减少混乱无序，以节约交易费用。制度降低交易费用可分为绝对降低与相对降低，一个是就绝对额来说的，一个是就相对额来说的。WTO的宗旨就是促进国际贸易自由化，降低或完全取消各国的关税与非关税壁垒，制定统一的贸易规则、术语，统一各国的外贸政策等。34交易费用理论的应用（续4）制度与交易费用的关系之二统一的制度实施空间越大，即制度越是在更大的空间实施，越是有更多的人遵守统一的制度，其交易费用越小，越有利于经济与社会的发展；从市场的角度来说，越有利于市场半径的扩大，而市场越统一、范围越大越有利于分工、效率的提高与经济的增长。以货币为媒介的交易制度优于物物直接交易，它降低了交易费用。信用与交易费用。法律的作用之一是降低交易费用。比如合同法。不同的制度安排有不同的交易费用，交易费用的高低与制度的收益成反比。比如交通规则、清晰的产权安排。35交易费用理论的应用（续5）制度与交易费用的关系之三对一个制度安排来说，其制度的成本是交易费用，和一切成本、费用一样，也要尽量使得交易费用降到最低点，即也要遵循经济学的最小最大原则。制度本身的激励功能是否能够使得人们自动地去寻找各种降低交易费用的途径、机会，并能从降低交易费用的努力中获得相应的收益，这是制度优劣的表现之一。如果各种制度安排都没有交易费用，或交易费用都一样，那么，制度就是不重要的，或什么样的制度安排都是一样的。如果交易费用不为零，即交易费用为正的情况下，那么，不同的制度安排就会有不同的交易费用，那么，选择什么样的制度就是十分重要的了。科斯定理CoaseTheoremI科斯定理CoaseTheoremII36学习目的和要求交易费用的基本概念交易费