第4章金融机构

第4章金融机构第一节金融机构概述第二节中央银行第三节商业银行第四节证券公司金融机构金融机构也称金融中介机构，是资金供给者与资金需求者之间融通资金的信用中介。现代金融机构体系通常是以中央银行为核心，由以经营信贷业务为主的银行和以提供各类融资服务的非银行金融机构，以及相关金融监管机构共同构成的系统。FinancebyHanTianming,2012金融机构的职能信用中介支付中介指金融机构在为客户开立存款账户吸收存款的基础上，通过办理存款在账户上的资金转移，代理客户支付或为客户兑付现款的职能。将货币收入和储蓄转化为资本创造信用工具金融服务FinancebyHanTianming,2012金融机构的分类按职能作用分按业务特征分按中介性质分中央银行一般金融机构非银行金融机构银行金融机构直接金融机构间接金融机构FinancebyHanTianming,2012直接与间接金融机构直接金融机构是在直接融资领域，为投资者和筹资者提供中介服务的金融机构。投资银行或证券公司等。间接金融机构提它一方面以债务人的身份从资金盈余者的手中筹集资金，一方面又以债权人的身份向资金的短缺者提供资金，以间接融资为特征的金融机构。商业银行是典型的间接金融机构。FinancebyHanTianming,2012中央银行（中国人民银行）政策性银行国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行非银行金融机构证券公司农村信用社城市信用社保险公司信托投资公司财务公司金融资产管理公司邮政储蓄银行租赁公司投资基金中国投资公司股份制商业银行交通银行招商银行华夏银行中信银行光大银行民生银行广东发展银行深圳发展银行浦东发展银行城市商业银行北京银行西安商业银行商业银行国有商业银行中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行FinancebyHanTianming,2012机构类型家数机构类型家数国有商业银行5消费金融公司4股份制商业银行12汽车金融公司13城市商业银行147贷款公司9农村商业银行85货币经纪公司4农村合作银行223金融资产管理公司4农村信用社2464基金管理公司67村镇银行349QFII116邮政储蓄银行1证券公司106信托公司63证券投资咨询公司91企业集团财务公司107期货公司165金融租赁公司17保险公司102我国的金融机构数FinancebyHanTianming,2012中央银行中央银行是由政府组建的，负责控制国家货币供给、信贷条件，监管金融体系的机构。中央银行是发行的银行、政府的银行和银行的银行。FinancebyHanTianming,2012中央银行中央银行产生的客观经济基础银行券发行问题票据交换与清算问题最后贷款人问题政府融资问题金融监管问题FinancebyHanTianming,2012中央银行的产生从商业银行演变而来：如瑞典的里克斯银行，英国的英格兰银行目的明确地直接创设：如美国的联邦储备体系FinancebyHanTianming,2012中央银行的类型单一的中央银行制度；二元的中央银行制度；在一国范围内建立中央和地方两级相对独立的中央银行机构，美国、德国跨国中央银行制度；欧盟的中央银行准中央银行制度；新加坡、中国香港FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012支付清算系统支付清算系统，是一个国家或地区对伴随着经济活动而产生的交易者之间、金融机构之间的债权债务关系进行清偿的系统。工商业者利用支票进行支付时，支票授受双方的债权债务关系就反映为双方开户银行间的债权债务关系，也就产生了银行间结清这种债权债务关系的问题。FinancebyHanTianming,2012票据交换A银行C银行B银行D银行应付10应付20应付30应付20应付20应付80应付10应付50应付40应付10应付40应付20FinancebyHanTianming,2012票据交换所A银行B银行C银行D银行应收总额应付总额A银行—20104070—B银行30—502010020C银行2080—10110—D银行102040—70—应付总额6012010070350×应收差额10—10—×20FinancebyHanTianming,2012部分准备金虽然一个银行由于存款客户签发支票每天会产生大量的应付款，但同时它也会由于受客户委托收款形成大量的应收款。银行只需计算对所有其他银行的应收应付总额，并结清差额就可以完成整个支付过程，而无需保有客户存款的100%。在保留一部分提现需要的准备金后，剩下的资金银行就可以发放贷款。FinancebyHanTianming,2012政策性金融政策性金融是一种具有政策性与金融性双重特征的特殊金融活动。政策性金融机构的经营原则：1）政策性原则；2）安全性原则；3）保本微利原则。

FinancebyHanTianming,2012商业银行商业银行是吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。商业银行通过办理转账结算来实现国民经济中的绝大部分货币周转，同时起着创造存款货币的作用。FinancebyHanTianming,2012银行缩写也搞笑中国建设银行CBC——“存不存？”中国银行BC——“不存。”国家开发银行CDB——“存点吧？”中国农业银行ABC——“俺不存！”兴业银行CIB——“存一百？”汇丰银行HSBC——“还是不存！”北京农村商业银行BRCB——“不如存吧？”招商银行CMBC——“存嘛！白痴！”中国工商银行ICBC——“爱存不存！”FinancebyHanTianming,2012商业银行的性质商业银行与一般工商企业的共同点：商业银行是一种企业，它具有现代企业的基本特征。商业银行与一般工商企业的区别：商业银行的经营对象和内容具有特殊性。商业银行对整个社会经济的影响特殊。商业银行是一种特殊的金融企业。FinancebyHanTianming,2012商业银行的经营原则商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则，实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束。依法独立自主经营的原则。保护存款人利益原则。自愿、平等，诚实信用原则。FinancebyHanTianming,2012商业银行的组织制度单一银行制度（美国）分支银行制度（英国、中国）持股公司制度连锁银行制度

FinancebyHanTianming,2012分业经营分业经营银行制度，又称专业化银行制度或分离银行制度，指商业银行业务、证券、保险等业务分离，商业银行只能从事存贷及结算业务，不能经营证券保险等其他金融业务的制度安排。优点：1）保护存款人的利益，有利于商业银行稳健经营、经济的稳定发展；2）有利于金融监管达到预期的效果。缺点：1）不利于金融企业加强竞争力；2）不利于金融机构通过各类互补性金融业务分散经营风险。FinancebyHanTianming,2012混业经营综合性银行制度，指商业银行不仅能从事传统商业银行的存贷、结算业务还能从事证券和保险业务的银行制度。优势：1）加强金融业的竞争力；2）有利于实现规模效益；3）有利于实现范围经济；4）分散经营风险。缺点：1）商业银行信贷资金进入高风险领域，容易引发金融危机；2）行业垄断；3）监管难度加大，带来金融业系统性风险。FinancebyHanTianming,2012存款货币银行名称的由来能够创造存款货币的金融中介机构，IMF把它们统称为存款货币银行。在西方，属于存款货币银行的有商业银行、存款银行、普通银行等等名称。我国的存款货币银行包括：国有商业银行、政策性银行中的中国农业发展银行、其它商业银行、城市商业银行、农村商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社及财务公司等。FinancebyHanTianming,2012古代的货币兑换和银钱业中国关于银钱业的大量记载始于唐代：有经营典质业的质库，有保管钱财的柜房，有打制金钱饰物和经营金银买卖的金银铺；至于汇兑业务，不仅有商人经营，更主要的是由官府经营。经过宋、元，到明、清两代，钱庄、银号、票号先后兴起，银钱业有长足发展。但一直未能自我实现向现代银行业的跨越。FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012负债业务负债业务是指银行形成其资金来源的业务。全部资金来源大别为二：自有资金；吸收的外来资金。FinancebyHanTianming,2012负债业务自有资金包括：成立时发行股票所筹集的股份资本，公积金和未分配的利润。这些统称权益资本。一般说来，存款货币银行资金来源中的自有资金所占比重很小，不过却是吸收外来资金的基础。FinancebyHanTianming,2012负债业务外来资金的形成渠道主要是：吸收存款，向中央银行借款，向其他银行和货币市场拆借及从国际货币市场借款等。其中以吸收存款为主。FinancebyHanTianming,2012吸收存款吸收存款的业务是银行接受客户存入的货币款项，存款人可随时或按约定时间支取款项的一种信用业务。活期存款定期存款储蓄存款FinancebyHanTianming,2012活期存款活期存款，指那些可以由存户随时存取的存款。存入这种存款的，主要是准备用于交易和支付的款项。这种存款，支用时须使用银行规定的支票，因而又有支票存款之称。FinancebyHanTianming,2012定期存款定期存款，指那些具有确定的到期期限才准提取的存款。存入这种存款的是近期暂不支用和作为价值储存的款项。20世纪60年代以来，银行为了更广泛地吸收存款，推出了“可转让”的大额定期存单，这种存单于到期日前可在货币市场上转让买卖。FinancebyHanTianming,2012储蓄存款储蓄存款，是针对居民个人积蓄货币之需所开办的一种存款业务。这种存款通常由银行发给存户存折，一般不能据此签发支票，支用时只能提取现金或转入存户的活期存款账户。储蓄存款定期居多，但无论定期、活期，都支付利息，只是利率高低有别。FinancebyHanTianming,2012从央行借款存款货币银行向中央银行借款，其主要的、直接的目的在于缓解本身资金的暂时不足。向中央银行借款主要有两种形式：一是再贴现，把自己办理贴现业务所买进的未到期票据，再转卖给中央银行；二是直接借款，用自己持有的有价证券作为抵押品向中央银行取得抵押贷款。FinancebyHanTianming,2012银行同业拆借银行同业拆借是指银行相互之间的资金融通。在这种拆借业务中，借入资金的银行主要是用以解决本身临时资金周转的需要，一般均为短期的。同业拆借的利率水平一般较低。FinancebyHanTianming,2012从国际货币市场借款近二三十年来，各国存款货币银行，尤其是大的存款货币银行，在国际货币市场上广泛地通过办理定期存款，发行大额定期存单，出售商业票据、银行承兑票据，以及发行债券等方式筹集资金。这种方式利于获得资金，又同时是易受冲击的脆弱环节。FinancebyHanTianming,2012结算资金短期占用结算过程中的资金，是指在为客户办理转账结算等业务过程中可以占用客户的资金。占用的时间虽然很短，由于周转金额巨大，占用的资金数量相当可观。从任一时点上看，总会有一定金额的处于结算过程之中的资金，构成存款货币银行可资运用的资金来源。FinancebyHanTianming,2012发行金融债券发行债券也是存款货币银行的负债业务。自1985年以来，我国存款货币银行按照国家有关规定，经过中国人民银行批准，面向社会发行金融债券，为指定用途筹集资金。FinancebyHanTianming,2012资产业务存款货币银行的资产业务是是指将自己通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务，是取得收益的主要途径。贷款贴现证券投资FinancebyHanTianming,2012贷款贷款在存款货币银行的资产业务中的比重一般占首位。但从上世纪80年代之后，有明显下降趋势。贷款业务种类很多，划分标准、角度各异。过去，我国银行的资产业务基本上是贷款一种形式。FinancebyHanTianming,2012贴现购买票据的业务叫贴现；贴现实际上是信用业务。贴现业务的对象主要是商业票据和政府短期债券。FinancebyHanTianming,2012真实票据原则真实票据原则是指银行在办理贴现、贷款业务时应以真实交易背景的商业票据为根据。其理由是买进确实有商品买卖内容的票据或以之作为担保，可以保证按期收回贷款：因为交易背景中的商品直接出售或加工后出售，就是归还贷款的资金来源。在计划经济体制下，我国银行工作中就是长期遵循真实票据论的思路。FinancebyHanTianming,2012证券投资分业经营的商业银行，投资于有价证券的目的一般是为增加收益和资产的流动性，因此，主要投资对象是政府及所属机构的证券。混业经营的商业银行，投资于股票的目的则是加强银行资本与产业资本的结合。我国商业银行证券投资业务对象主要限于政府债券和中央银行、政策性银行发行的金融债券。FinancebyHanTianming,2012中间业务和表外业务凡银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其它委托事项，并据以收取手续费的业务统称中间业务。中间业务也称做无风险业务。表外业务是指凡不列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务。FinancebyHanTianming,2012中间业务和表外业务通常提及的表外业务往往专指金融创新中产生的一些有风险的业务，近些年来这类业务取得了令人瞩目的发展，给银行业带来了发展的机会，但是与之俱来的高风险也引起关注。不少西方国家大银行的中间业务和表外业务量已大大超过其表内业务量；从收益看，不少银行这方面的业务收入远远超过其表内业务收入。FinancebyHanTianming,2012汇兑汇兑，是极古老的业务。可分为电汇、信汇和票汇三种形式。在当今银行业务广泛使用电子技术的情况下，除小额款项仍有使用汇款形式的必要外，大笔资金基本上都是通过电子资金调拨系统处理。FinancebyHanTianming,2012信用证信用证业务是由银行保证付款的业务。在异地采购，尤其是国际贸易中，得到广泛使用的是商品信用证。FinancebyHanTianming,2012银行信托是银行接受客户的委托，代为管理、经营、处理有关钱财方面的事项。信托业务种类极多、范围极广，需要专门的知识、广泛的信息和丰富的经验。我国金融信托业源于1917年上海商业储蓄银行成立的“保管部”。信托FinancebyHanTianming,2012银行卡业务银行卡是银行业务与科学技术相结合的产物；银行卡的出现，给银行业务带来了新面貌。银行卡包括信用卡、支票卡、记账卡（如我国广泛使用的“借记卡”）、智能卡等。1986年由中国银行发行的长城卡是我国最早的银行卡。FinancebyHanTianming,2012保险公司保险公司是以取得保险费，建立保险基金，对发生保险事故进行经济补偿的金融机构。通过保险，个别、少数的损失由全体投保人共同分担。现代保险业务的框架有财产保险、人身保险、责任保险、再保险四大部分组成。保险公司除了补偿损失外，还将其所吸收的资金用于投资。FinancebyHanTianming,2012保险公司的业务财产保险：即是以财产或与其有关的利益为标的的保险种类，又称损害保险或非寿险。人身保险：即是关于人的身体本身、人的健康、人的生命的保险。投资业务：保险投资是指保险公司为扩充保险补偿能力、分享社会平均利润而利用所筹集的保险资金在各国资本市场上进行的有偿营运。FinancebyHanTianming,2012证券公司投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构。证券公司又称为券商，是指专门从事有价证券买卖的金融中介机构。FinancebyHanTianming,2012证券公司的业务证券承销与保荐业务证券经纪业务证券自营业务证券投资咨询业务及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务证券资产管理业务融资融券业务

FinancebyHanTianming,2012资产证券化资产证券化是指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以自由买卖的证券的行为，使其具有流动性。资产支持证券(AssetBackedSecurity，ABS)担保债权凭证(CollateralizedDebtObligation，CDO)信用违约互换（CreditDefaultSwap，CDS)FinancebyHanTianming,2012直接融资借款人投资者债券资金间接融资借款人投资者银行存款贷款资产证券化借款人投资者银行贷款存款资产支持证券资产证券化FinancebyHanTianming,2012贷款本金和利息本金和利息借款人资金保管机构投资者原始权益人发起人特定目的信托SPV承销机构信用提高机构信用评级机构发行收入资产支持证券出售收入贷款出售现金认购资产支持证券信用增强信用评级FinancebyHanTianming,2012CDO分层技术分档及评级比例（厚度）利率利息支付本金支付优先A档AAA70%固定利率：票面2.29%1.按季支付3.按季如有即付，不迟于证券到期日支付完毕优先B档A24%浮动利率：一年期定期存款利率+0.45%2.按季支付4.同上次级档6%无票面利率5.同上FinancebyHanTianming,2012信用违约互换信用违约互换也叫贷款违约保险，是一种发生在两个交易对手之间的衍生产品，类似于针对债券违约的保险。在CDS合约中，CDS买方定期向CDS卖方支付一定的费用。如果不出现信用主体违约事件，则CDS卖方没有任何现金流出；而一旦信用主体出现违约，CDS卖方有义务以现金形式补偿CDS买方的损失，或者以面值购买CDS买方所持债券。FinancebyHanTianming,2012次贷危机次贷打包评级杠杆担保会计减值卖空评级下降三级放大违约三次加速FinancebyHanTianming,2012衍生工具=双刃剑？迅速发展的金融衍生工具，使规避形形色色的金融风险具备了灵活方便、极具针对性、且交易成本日趋降低的手段。由于衍生工具普遍实施保证金交易，高杠杆使得投机资本往往可以支配数倍于自身的资本进行投机操作，从而放大了风险。FinancebyHanTianming,2012信托是指委托人基于对受托人(信托投资公司)的信任，将其合法拥有的财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受