第5章所有者权益变动表

财务分析本次课讲授内容第五章所有者权益变动表分析第一节所有者权益变动表分析目的与内容第二节所有者权益变动表的一般分析第三节股利决策对所有者权益变动影响的分析

一、所有者权益变动表的内涵

二、编制所有者权益变动表的意义三、所有者权益变动表分析的目的四、所有者权益变动表的分析内容第一节所有者权益变动表分析目的与内容一、所有者权益变动表的内涵所有者权益变动表是反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的报表。分析该表的规模变动情况、重要的结构性信息，让报表使用者准确理解所有者权益增减变动的根源。一、所有者权益变动表的内涵所有者权益变动表一般应单独列报以下项目：1）净利润；2）直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；3）会计政策变更和会计差错更正的累积影响金额；4）股东投入资本和向股东分配利润等；5）按照规定提取的盈余公积；6）实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润期初和期末余额及其调整情况。二、编制所有者权益变动表的意义编制所有者权益变动表符合全面收益改革的国际趋势

全面收益是指企业在某一期间与所有者之外的其他方面进行交易或发生其他事项所引起的净资产变动。全面收益=净利润+其他综合收益

其中，净利润是企业已实现并确认的收益；其他综合收益反映企业当年根据企业会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额。全面收益让报表使用者准确理解所有者权益增减变动的根源。

二、编制所有者权益变动表的意义编制所有者权益变动表是公司所有者权益和受托责任日益受到重视的体现

投资人可以透过所有者权益变动表分析被投资方的投资价值，股利发放、员工红利等各项权益变动因素，以预测投资效益。从受托责任角度，编制所有者权益变动表，既是对投资者负责，也是对股东和公司自身负责。二、编制所有者权益变动表的意义编制所有者权益变动表将更好地为利润表和资产负债表提供辅助信息

“直接计入所有者权益的利得和损失”与利润表中

“公允价值变动净收益”相铺相成,共同反映公允价值变动对企业产生的影响。

“利润分配”则提供了企业利润的去向和数量,为利润表提供铺助信息。二、编制所有者权益变动表的意义编制所有者权益变动表能更清晰地体现会计政策变更和前期差错更正对所有者权益的影响会计政策变更和前期差错更正对股东权益本年年初余额的影响，以前要在会计报表附注中体现，很容易被投资者忽略。新准则要求在所有者权益变动表上直接列示这两项内容，使会计政策变更和前期差错更正对股东权益的影响一目了然。三、所有者权益变动表分析的目的

通过所有者权益的来源及其变动情况，了解会计期间内影响所有者权益增减变动的具体原因，判断构成所有者权益各个项目变动的合法性与合理性，为报表使用者提供较为真实的所有者权益总额及其变动信息。三、所有者权益变动表分析的目的

清晰体现会计期间构成所有者权益各个项目的变动规模与结构；进一步从全面收益角度报告更全面、更有用的财务业绩信息，以满足报表使用者投资、信贷及其他经济决策的需要；三、所有者权益变动表分析的目的

反映会计政策变更的合理性，反映会计差错更正的幅度，具体报告由于会计政策变更和会计差错更正对所有者权益的影响数额；反映股权分置、股利分配政策、再筹资方案等财务政策对所有者权益的影响。四、所有者权益变动表的分析内容所有者权益变动表的规模分析。所有者权益变动表的构成分析。所有者权益变动表的主要项目分析。股利决策对所有者权益影响的分析。

一、所有者权益变动表的规模分析

将所有者权益各个项目的本期数与基准进行对比揭示公司当期所有者权益各个项目的水平及其变动情况解释公司净资产的变动原因，借以进行相关决策

二、所有者权益变动表的构成分析

所有者权益变动表的构成分析，是将所有者权益各个子项目变动占所有者权益变动的比重予以计算，并进行分析评价，揭示公司当期所有者权益各个项目的比重及其变动情况，解释公司净资产构成的变动原因，借以进行相关决策的过程。三、所有者权益变动表主要项目的分析

所有者权益变动表的主要项目分析，是将组成所有者权益主要项目进行具体剖析对比，分析其变动成因、合理合法性、有否人为操控的迹象等事项的过程。净利润与所有者权益变动额之关系净利润＋其他综合收益

＋股东投入资本－股东减少资本－向股东分配利润＝本期所有者权益变动额

“本年增减变动金额”项目分析所有者权益本年增减变动的总体和具体情况是所占权益变动表的主要内容之一。引起所有者权益本年增减变动的因素主要有两个：

净利润

其他综合收益

“本年增减变动金额”项目分析其他综合收益反映企业当年根据企业会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额，并对应列在“资本公积”栏。“其他综合收益”项目分析

“本年增减变动金额”项目分析其他综合收益主要包括可供出售金融资产产生的利得（或损失）按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享有的份额现金流套期工具产生的利得（或损失）、外币财务报表折算差额

……“净利润”和“其他综合收益”小计项目，反映企业当年实现的净利润(或净亏损)金额和当年直接计入其他综合收益金额的合计额。“其他综合收益”项目分析净利润和“其他综合收益”项目分析单位：亿元资本公积未分配利润外币报表折算差额二、本年年初余额58.0738.31-0.66三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列）4.9111.90-1.83五、本年规模变动原因(一)净利润16.60（二）其他综合收益1.发行可分离交易的可转换公司债券5.802.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响0.053.与计入股东权益项目相关的所得税影响4.外币报表折算差额-1.83上述(一)和(二)小计5.8516.60-1.83四、本年年末余额62.9850.21

-2.48

“本年增减变动金额”项目分析

所有者投入和减少资本反映企业接受所有者投入的资本和减少的资本。算是比较直观的项目。主要包括两项内容：所有者投入资本项目，反映企业接受投资者投入形成的实收资本(或股本)和资本溢价或股本溢价。股份支付计入所有者权益的金额项目，反映企业处于等待期中的权益结算的股份支付当年计入资本公积的金额，并对应列在“资本公积”栏。“所有者投入和减少资本”项目分析归属于母公司股东权益实收资本（或股本）资本公积一、上年年末余额9.6058.07二、本年年初余额9.6058.07三、本年增减变动金额3.844.91五、本年规模变动原因(一)净利润（二）其他综合收益上述(一)和(二)小计5.85(三)股东投入和减少资本1.股东投入资本2.股份支付计入股东权益的金额3.003.其他-0.10四、本年年末余额13.4462.98“所有者投入和减少资本”项目分析

单位：亿元

“本年增减变动金额”项目分析

“利润分配”项目分析“所有者权益内部结转”项目分析实收资本（或股本）资本公积盈余公积未分配利润拟派期末股利二、本年年初余额9.6058.0713.6538.312.40三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列）3.844.910.6711.901.63五、本年规模变动原因(一)净利润16.60（二）其他综合收益上述(一)和(二)小计5.8516.60(三)股东投入和减少资本(四)利润分配1.提取的盈余公积0.67-0.672.对股东的分配-2.403.拟派期末股利-4.034.03(五)股东权益内部结转1.资本公积转增股本3.84-3.842.盈余公积转增股本四、本年年末余额13.4462.9814.3250.21

4.03“利润分配”、“所有者权益内部结转”项目分析第三节股利决策对所有者权益变动影响的分析派现与送股对公司所有者权益的影响股票分割对公司所有者权益的影响所有者权益变动表中的库存股所有者权益变动表所包含的财务状况质量信息利润分配的顺序当期净利润与以前年度未分配利润加总形成可供股东分配的利润提取法定盈余公积提取任意盈余公积弥补以前年度亏损提出利润分配预案第三节股利决策对所有者权益变动影响的分析1.现金分红现金分红对所有者权益的影响现金分红与送股对公司所有者权益影响第三节股利决策对所有者权益变动影响的分析现金分红与送股对公司所有者权益影响现金分红会导致公司现金流出，减少公司的资产和所有者权益规模，降低公司内部筹资的总量，既影响所有者权益内部结构，也影响整体资本结构。纳斯达克“铁公鸡”在纳斯达克，一旦有上市公司宣布分红，股价暴跌的概率高达30%以上。在投资者眼里，一家从未分红的公司突然分红了，那么意味着这家公司的高成长阶段结束了。投资人对成长型企业的预期是：在没有道德风险的前提下，创新成长型公司应当有强烈的融资欲望，因为市场高速扩张，需要有资金驱动利润成长。纳斯达克“铁公鸡”著名的微软公司，在公司成立后的17年里，微软一直奉行“只送不发”的股利政策，直到2002年才首次发放现金股利。在2004年以7500万美元收购卓越的亚马逊作为美国最大的在线零售商；股价一飞冲天的谷歌，从未分配现金股利。“钱应用在刀刃上。”这是苹果公司CEO乔布斯的观点，尽管苹果赚得盆满钵盈，但乔布斯依然反对分红。同为守财奴的还有思科CEO钱伯斯，即使目前思科手中握有400亿现金，他也不乐意支付股息。这也是为什么思科在2009年能出手收购7家公司的原因。第三节股利决策对所有者权益变动影响的分析2、送股

送股是一种比较特殊的股利形式，它不直接增加股东的财富，不会导致企业资产的流出或负债的增加，不影响公司的资产、负债及所有者权益总额的变化，所影响的只是所有者权益内部有关各项目及其结构的变化。

送股只是摊低股票单价，增加股票流动性，对投资者的意义不大。第三节股利决策对所有者权益变动影响的分析股票分割不属于股利分配，但与股票股利在效果上有一些相似之处，即股票分割也不直接增加股东的财富，不影响公司的资产、负债及所有者权益的金额变化。与送股不同之处在于股票股利影响所有者权益的有关各项目的结构发生变化，而股票分割则不会改变公司的所有者权益结构。股票分割对公司所有者权益影响第三节股利决策对所有者权益变动影响的分析1.库存股的概念：是指公司收回已发行的且尚未注销的股票。库存股同时具备四个特点2.库存股对公司