第04章中央银行

第四章中央银行

天津财经大学金融系

杜金向

1第一节中央银行制度的形成与演变

一、中央银行产生的客观要求

现代商业银行出现之后，过了相当长的时期才出现中央银行，中央银行的建立有其客观必然性。随着商业银行的发展，银行体制本身出现了许多问题，要求有代表政府意志的专门机构管理金融事业，保证银行业的健康发展，避免银行危机对经济发展的冲击。其产生的原因体现在以下几个方面。

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1、统一货币发行的需要

在中央银行制度确立之前，许多银行都能发行银行券。随着经济的发展，市场的扩大，银行券分散发行的弊端日益明显。一是不能保证货币流通的稳定性。在危机中一些小银行无法保证自己所发行银行券的兑现，从而无法保证银行券的信誉及其流通的稳定性，进而引起社会混乱。二是小银行信用能力有限，所发行的银行券不能广泛流通。随着资本主义经济的发展，要求有更加稳定的通货，也要求银行券成为在全国市场上流通的一般信用流通工具。因此，客观上要求有一个资力雄厚，并在全国范围内有权威的大银行来集中发行银行券。

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2、解决政府融资的需要

随着政府职能的强化，所需资金越来越多，政府融资便成为一个重要问题。为了方便政府融资，发展一个与政府有密切联系的银行是非常必要的。

3、保证银行支付的需要

为了避免单一银行在资金困难时由于挤兑而破产，客观上要求有一家权威性机构，适当集中各银行的一部分现金准备，在一些银行出现困难时，给它们以贷款支持。4

4、商业银行之间票据清算的需要

由于银行业务与日俱增，每天所收授的票据数量不断扩大，银行之间的债权债务关系复杂化，票据清偿和结算的矛盾日益突出，信用渠道堵塞的现象经常发生，客观上要求有一个统一的交换票据和清偿债务的中心机构。

5、统一金融监管的需要

同其他行业一样，金融企业之间也存在着激烈的竞争。但与一般企业不同的是，金融企业的破产、倒闭给经济造成的震荡要大得多。因此，客观上需要有一个代表政府意志的超然于所有金融企业之上的专门机构对金融业实施监督和管理，以保证金融业的安全与规范化经营。5二、中央银行制度的初创和发展

1.

中央银行制度的初步形成

中央银行发展是一个渐进的历史过程。最初的中央银行也是普通的商业银行，只是在银行业的发展过程中，有些银行经营有方，不断扩充自己的实力，逐步发展成为实力雄厚、信誉卓著的大银行。于是，一些国家的政府为了社会经济发展的客观需要，就以法律形式规定由一家或几家大银行集中发行银行券，同时禁止其他银行擅自发行。这些独享银行券发行特权的银行成为与众不同的“发行银行”，因而独享货币发行垄断权，就成了中央银行区别于商业银行的最初标志。

6当大银行获得了发行银行券的特权后，由于实力的增强，就能够在普通商业银行资金不足时，向它们发放贷款或办理票据再贴现。许多商业银行也逐渐把现金准备的一部分存入发行银行。它们彼此之间的清算也通过发行银行来办理，发行银行逐渐成为全国统一的、有权威的清算中心。另外，由于发行银行资金雄厚，常常在国家遇到财政困难时为政府融通资金，政府也从需要出发，利用发行银行分支机构较多的优势，委托其代理国库，办理政府的国库收支、财务代理和财政性存款等业务。这一切都大大加强了这些银行的特殊地位，久而久之，便逐渐放弃对普通工商企业的信用业务，专门与商业银行和国家往来，担负起防止金融危机时银行倒闭和破产的重任，成为“银行的银行”和“国家的银行”，最终转化为中央银行。7小资料：英格兰银行是如何演变为中央银行的

英格兰银行被世界公认为第一家中央银行，它最早获得发行货币的特权。有些学者还往往提到成立于1656年的瑞典银行，认为它于1668年改组为国家银行，实为现代中央银行的萌芽。纵观150多年中央银行发展史，国有化虽是中央银行的重要条件，却非充分必要条件，其中最核心的是其职能的演进。事实上，瑞典银行直到1897年才独占货币发行权，已在英格兰银行基本享有货币发行权50多年以后。从经济发展的情况看，当时英国的资本主义经济发展领先于其他欧洲国家，所以它的银行业也比较发达。英格兰银行创建于1694年，当时适逢英法战争，政府开支口增，遂由国会通过法案授予英格兰银行两项特权：一是该行给政府贷款以支持战争经费，政府存款在该行；二是作为交换条件，该行取得不超过资本总额的货币发行权。尽管英格兰银行成立伊始就已获得与其他银行不同的特权，但当时它的货币发行仅限于伦敦，直到1844年，英国通过了著名的8《皮尔条例》后，它才成为英国的发行银行，才基本结束了英国有279家银行发行银行券的历史，这时距英格兰银行成立已有一个半世纪之久，《皮尔条例》还规定，英格兰银行不仅享有大部分货币发行权，而且其他各行必须把准备金存入该行。英格兰银行享有这些权利以后，发行的银行券信誉良好，流通日广，加上在几次经济危机中它能保持相对稳定，从而奠定了它作为中央银行的基础。

1854年，英格兰银行成为英国银行业的票据交换中心，取得清算银行的地位。1872年它又肩负起“最后贷款者”的责任，更由于对当时发生的金融危机处理得当，便成为全国金融管理机关。与此同时，它被西方国家视为中央银行的典范而纷起仿效。至1900年，主要西方国家都设立了中央银行。1928年英格兰银行成为英国唯一的发行银行。1946年，根据英国银行法，英格兰银行实行国有化。9

2.中央银行发展的两个阶段

（1）中央银行的急剧发展时期

第一次世界大战期间，参战各国军费开支庞大，都将中央银行作为弥补财政赤字的工具，而开动印钞机的结果，势必造成严重的通货膨胀。战后为了尽快医治战争创伤，恢复经济秩序，各国在稳定币值和对中央银行提出更高要求上达成共识，遂于1920年和1922年分别在比利时首都布鲁塞尔和瑞士日内瓦召开的国际会议上，要求尚未设立中央银行的国家应尽快建立中央银行以共同维持国际货币体系和经济稳定；提出中央银行应有更大的独立性，按照稳定币值的要求掌握货币发行，不受政府干预，明确了稳定货币是中央银行的重要职能，确认了中央银行的重要地位。此后，许多国家不管是改组的还是新成立的中央银行，大都从法律上确认其具有超然地位。

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（2）中央银行制度的强化时期

第二次世界大战以后，随着国家垄断资本主义的发展和国家干预主义经济思潮的兴盛，西方国家对经济的干预日益加强，货币政策成为许多国家调节宏观经济的最重要政策工具。中央银行作为货币政策的制定者和执行者，其地位和作用也得到了进一步加强。首先，许多国家的中央银行在组织结构上，逐步实行了国有化。如法兰西银行于1945年、英格兰银行于1946年都实行了国有化。有些国家的中央银行虽然在股权上仍保留部分私股，但大部分股权则保持在国家手中，中央银行的国有性质并未受到影响。其次，许多国家纷纷制定新的银行法，明确中央银行调控宏观经济的任务。

在这一时期，亚洲和非洲等新成立的国家普遍设立了中央银行。11第二节中央银行的性质与职能

一、中央银行的性质

1.中央银行是国家机关

但它不同于一般的政府机构，具有银行的性质。表现在：

第一，它经营货币信用业务，业务对象是政府和各金融机构；并负责货币发行。第二，它不是只依靠行政手段对经济进行干预，而主要依靠特有的经济手段，如货币供应量，利率等。

2.中央银行也是银行

但它不同于一般银行，它居于商业银行和其他金融机构之上，与商业银行和其他金融机构是调控、管理与被调控、被管理的关系。它是国家管理金融、干预经济的重要工具，是国家机关的组成部分，具有国家机关的性质。

12二、中央银行的职能

1.中央银行是发行银行发行银行是指中央银行拥有垄断货币的发行权，是国家惟一的货币发行机构。中央银行作为发行银行，对调节货币流通具有重要作用。中央银行通过发行货币，向市场注入流通手段和支付手段，以适应生产和流通的需要。但是，中央银行不能任意发行货币，否则会引起货币流通的混乱。因此，中央银行要通过货币发行来调节货币流通，进而达到调节经济的目的。13

2.中央银行是政府的银行中央银行作为政府的银行，主要表现为：（1）经理国库。（2）对政府融通资金。（3）参与制定并贯彻执行国家金融政策。（4）管理和监督金融机构的活动。（5）管理国家的黄金、外汇储备。（6）代表政府参加国际金融活动。

3.中央银行是银行的银行中央银行作为银行的银行，主要表现为：（1）集中保管存款准备金。（2）集中进行全国金融业的票据清算。（3）充当全国银行的最后的贷款人。14第三节中央银行制度

一、中央银行制度的类型

1.单一式中央银行制度。是指全国只设一家中央银行，并下设若干分支机构的中央银行制度。

2.复合式中央银行制度。是指全国设立中央一级机构和相对独立的地方一级机构，作为一个体系构成中央银行的制度。如美国的联邦储备体系。

3.类似中央银行制度。是指国内（或地区）没有职能完备的中央银行，而是由几个执行部分中央银行职能的机构共同执行中央银行职能的制度。如新加坡没有中央银行，由政府设立的金融管理局和货币委员会两个机构行使中央银行职能。

4.跨国中央银行制度。是指几个国家共同组成一个货币联盟，各成员国不设本国的中央银行，而由货币联盟执行中央银行职能的制度。如西非货币联盟。中非货币联盟。东家勒比海货币管理局。欧洲中央银行。1998年7月1日成立。

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二、中央银行的资本结构

概括起来，世界各国中央银行的资本结构有五种形式：

（一）全部资本国家所有

全部资本金属于国家所有的，称国有化中央银行，即中央银行直接由国家拨款建立，或商业银行经国家收买了私人股份改组成立的。

（二）公私股份混合所有

其资本金一部分由国家持股，一般占资本总额的50%以上；另一部分由民间持股，如日本银行，由政府认购资本的55%，其余45%由民间认购。

16（三）集体所有

中央银行的资本由金融机构集体持有，美国的中央银行就属于这种情况，美国各联邦储备银行的股本全部为储备区的会员集体所有。

（四）多国所有

跨国中央银行的资本不为某一国家所独有，而有由跨国中央银行的成员国所共有。

（五）无资本形式

中央银行建立之初，根本没有资本，而是由国家授权执行中央银行职能，中央银行运用的资金，主要是各金融机构的存款和流通中的货币，自有资本金只占很小部分。如韩国的中央银行，即无资本。17

三、中央银行的权力结构（自学）

四、中央银行内部机构设置（自学）

五、中央银行分支机构的设置

中央银行分支机构的设置大致有三种情况：

1.按经济区域设置分支机构。目前世界上大多数国家中央银行的分支机构都是按照经济区域设置的。例如美国联邦储备银行。

2.按行政区划设置分支机构。这种设置方式一般是与计划经济体制相适应。中国人民银行在1998年以前也是采取这种设置方式

3.以经济区域为主、兼顾行政区划设置分支机构。这种设置方式一般是按经济区域设置分行，而分行之下的机构设置则考虑行政区划并尽量与行政区划相一致。日本银行分支机构的设置基本上是这种模式。

18中国人民银行于1998年底在分支机构设置上进行了重大改革，撤消了省级分行，按经济区域设立了9家跨省、自治区、直辖市的分行，它们是：天津分行；沈阳分行；上海分行；南京分行；济南分行；武汉分行；广州分行；成都分行；西安分行。同时，撤消北京分行和重庆分行，在这两个直辖市设立总行营业管理部，履行所在地中央银行职责。在撤消省级分行、设立9家大经济区域分行之后，在不设分行的省会城市设立中心支行，经济特区和国家确定的计划单列市的分行改设为中心支行，原在省辖地区和市设立的二级分行也改设为中心支行，县级支行仍然保留。所以，目前中国人民银行的分行是按照经济区域设置的，而中心支行和支行则是按行政区域设置的。19第四节中央银行的主要业务

一、中央银行业务活动的一般原则

1.非盈利性

是指中央银行的一切业务活动不以盈利为目的。

2.流动性

主要是指资产业务需要保持流动性。因为中央银行在充当金融机构的“最后贷款人”、进行货币政策操作和宏观经济调控时，必须拥有相当数量的可用资金，才能及时满足其调节货币供求、稳定币值和汇率、调节经济运行的需要。20

3.主动性

主要指资产负债业务需要保持主动性。由于中央银行的资产负债业务直接与货币供应相联。只有保持主动性，才能根据履行职责的需要，通过资产负债业务实施货币政策和金融监管，有效控制货币供应量和信用总量。

4.公开性

主要指中央银行的业务状况公开化，定期向社会公布业务与财务状况，并向社会提供有关的金融统计资料。中央银行业务活动只有保持公开性，才能使其业务活动置于社会公众监督之下，确保其业务活动的公平合理性，增强透明度。21二、中央银行的主要业务

中央银行的业务可以分为负债业务、资产业务和中间业务。

1、中央银行的负债业务

中央银行的负债业务主要包括资本业务、货币发行业务、存款业务。

（1）资本业务：是指形成中央银行资本金的业务，中央银行资本金来源于政府出资、地方政府或国有机构出资、私人银行或部门出资等途径。

（2）货币