资产结构分析范本参考

PAGEPAGE10/11学习交流文档3、重点项目分析介绍A：“货币资金”如上图中（ 5）货币资金是指企业在报表出报日 以货币形式存在的所有货币资金。包括库存现金、银行存款汇票、信用卡存款等。一般来说“货币资金”占总资产比重越高，说明本企业的资金储备率越高，经营风险越小，偿债能力也越强。如占总资产比重较低，则说明企业的资金链有一定风险，且偿债能力也越弱。但货币资金也有其两重性。如货币资金过多也说明企业资金利用率不高， 必影响其盈利能力。因此我们认为货币资金占总资产的比重为15％—25％之间比较合理。当然对于稳健的投资者来说，货币资金占总资产比重高一些还是可以关注的。现将货币资金的使用方法做一总结。首先分析货币资金占总资产比重是否在合理的1525％之间，过低则有一定资金压力，过增减情况与净资产比重情况与同行业平均值情况。货币资金应与应付帐款和其它应付款两个单项相结合分析，因为有个别企业在报表日出报时，货币资金量较大，但应付帐方金额也很大，报表日批露后有可能货币资金大幅减少， 从而形成报时货币资金大幅增加而在下一财季货币资金又大幅减少的现象。（6）固定资产是指企业房屋、设备等资产的总值。其通常分为生产经营使用，非生产经营使用的和闲置等几类。以传统财务分析理论认为，固定资产占总资产比重越大， 说明企业抗风险和经营能力也越强。 随着经营思想的不断变化，市场竞争的不断加剧，产品生命周期的不断缩短股东资产占总资产比重越大，会存在较大的经营和折旧压力。同时折旧率又是目前对企业净利润权重影响逐渐增大的一个调控指标因此固定资产本身的资产结构， 折旧率年限等问题是一个非常复杂的分析体系。本单项的使用用户应重点参考“同行业值”与本项比较观察与“同行业值”是否比较接近， 如过低或过高应再参考其能力的分析。C：应收帐款如上图中（应收帐款是企业主营业务发生的因销售商品、提供劳务等应向购买否保持正常运作。如应收帐款的减少是因主营收入的萎缩造成的， 则此项分析无意义。因此在参考应收帐款比重时， 应同时参考“企业利能力”和“企业成长性”两项能力分析。D：其它应收款（9）其它应收款是指企业对其它单位和个人应收的款项，其它应收款之所以在资产结构分析中列出，是因为其它应收款项存在关联企业对公司资金占用的可能，因此需要投资者重点关注，观察其是否属于正常水平，判断“其它应收款”是否正常设有特定标准。 投资者主要应把握两条标准，首先是“其它应收款”金额， 不应大于“应收帐款”金额本判断在“企业资产结构分析”中的单项“应收帐款”项即可查出如“其它应收款”大于“应收帐款”， 说明企业经营管理不正常有关联企业资金占用嫌疑，用户应对其财务报表的“其它应收款”的注解进行查看。其次看“其它应收款”单项金额“与去年比”是否有大幅增加现象，如增长幅度过大则也会存在类似问题。 总体来说作为一个正常运作的企业来说“其它应收款”项目的金额应很小， 否则会出现企业交易对投资者不公允现象， 如出现“其它应收款”大幅增加现象，投资者应谨慎对待。E：应付帐款（应付帐款是企业经营过程中因购买原料，接受劳务而应付给供应企业的款项。从投资者角度来说，企业应付帐款越多，说明企业资金利大负面影响。因此企业“应付帐款”应保持一定比例但不宜过大。 企业规模和所处行业不同，其标准尚无一致性。一般我们建议企业“应付帐款”金额应以不超过企业“货币资金” 为基本判断标准1、流动资产率公式：流动资产率＝流动资产额 /资产总额×（比例上升或较高的优点：①企业应变能力增强；②企业创造利润和发展的机会增加；③加速资金周转潜力大。企业营业利润和流动资产率同时提高，说明企业正在发挥现有潜力，经营状况好转；反之，若企业利润并没有增长，则说明企业产品销售不畅，经营形势恶化。）比例下降或较低：①如果销售收入和利润都有所增加， 则说明企业加速了资金周运转，创造出更多利润；企业财务状况恶化，表明企业的生产下降，沉淀资产比例增加，企业转型趋于困难。注意：当企业以损失当前利益来寻求长远利益时， 比如趋于增在建工程或长期投资时，也有可能在短期内出现流动资产和实现利润同时下降的情况。常规标准：通常商业企业的流动资产往往大于非流动资产而化工企业的则可能相反。一般地，纺织、冶金行业的企业流动资产率在之间，商业批发企业的有时可高达 以上。2、存货比率公式：存货比率＝存货/流动资产总额×100％（其分母也可用总资产来代替））比率上升或较高：①企业产品销售不畅；②流动资产变现能力有所下降；③加强存货管理变得重要起来。）比率下降或较低：①产品销售较好；②原材料市场好转；③流动资产变现能力提高。3、长期投资率公式：长期投资率＝长期投资合计 /结构性资产合计×（比例提高说明：①企业内部发展受到限制；②企业目前产业或产品利润率较低，需要寻求新的产业或产品；③企业长期资金来源充足，需要积累起来供特定用途或今后充分利用；④投资于企业内部的收益低，前景不乐观。（比例高所带来的问题：①企业无经营控制权；②企业能否得到预期收益，取决于被投资公司，不确定性较高；③企业自身实力下降或者产业趋于分散。4、在建工程率公式：在建工程率＝在建工程合计 /结构性资产合计）是否增加在建工程要看：①企业长期资金来源是否有保证；②企业投资项目预期收益率是否高于长期投资的收益率；③企业的经济环境或市场前景是否良好。）要注意的是：①建设项目的预期收益和风险如何；②企业能否筹集到工程建设资金；③企业是在扩大生产能力还是在调整产品结构。）而那些固定资产折旧比例较高的企业，技术更新换代快。资本结构比率包括：、股东权益比率。）股东权益比率是股东权益与资产总额的比率。其计算公式为股东权益比率 =（股东权益总额 / 资产总额）*100％，可以表示为股东权益比率 = 股东权益总额 /( 负债总额+ 股东权益额)*100%这里的股东权益总额也即资产负债表中的所有者权益总额。）股东权益比率分析。该项指标反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业基本财务结构是否稳定。一般来说，股东权益比率大比较好，因为所有者出资不存在像负债一样到期还本的压力，不至于陷债务危机，但也不能一概而论。从股东来看，在通货膨胀加剧时期，企业多借债可以把损失和风险转嫁给债权人； 在经济荣时期，多借债可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，较高的股东权益比率可以减少利息负担和财务风险。 股东权益比率高，是低风险、低报酬的财务结构；股东权益比率低，是高风险、高报酬的财务结构。2、资产负债比率。（l）资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是资产负债率=（负债总额/ 资产总额）*100％公式中的负债总额不仅包括长期负债，还包括短期负债。这是因为，短期负债作为一个整体，企业总是长期性占用着，可以视同长期性资本来源的一部分。例如，一个应付账款明细科目可能是短期性的，但企业总是长期性地保持一个相对稳定的应付账款总额。 这分应付账款可以成为企业长期性资本来源的一部分。本着稳健原则，将短期债务包括在内计算资产负债率的负债总额中是合适的。公式中的资产总额是扣除累计折旧后的净额。（资产负债率分析。这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例。这个指标也被称为举债经营比率。 它有以下几个面的涵义。从债权人的立场看，它们最关心的是贷给企业的款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。 如果股东提供的资本与业资本总额相比，只占较小的比例，则企业的风险将主要由债权人负担，这对债权人来讲是不利的。因此，他们希望债务比较越低越好，企业偿债有保证，贷款不会有太大的风险。从股东的角度看，由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用， 所以，股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率， 即借入资本的代价。在企业所得全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时， 股东所得到的利润就会加大；如果相反，运用全部资本所得的利润率低于借款利息率，则对股东不利，因为借入资本的多余的利息要用股东所得的利润份额来弥补因此从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例比例越大越好；反之则相反。从经营者的立场看，如果举债很大，超出债权人心理承受程度，则认为是不保险的，企业就借不到钱。如果企业不举债，或负债比例很小，说明企业畏缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本进行经营活动的能力很差。借款比率越大（当然不是盲目地借款） 越是显得企业活力充沛。从财务管理的角度来看，企业应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时， 必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利害得失，作出正确决策。3、长期负债比率。长期负债比率是从总体上判断企业债务状况的一个指标，它是长期负债与资产总额的比率，用公式表示为长期负债比率=（长期负债/ 资产总额）*100一般来看，对长期负债比率的分析要把握以下两点：）与流动负债相比，长期负债比较稳定，要在将来几个会计年度之后才偿还，所以公司不会面临很大的流动性不足风险， 短内偿债压力不大。公司可以以长期负债筹得的资金用于增加固定资产，扩大经营规模。）与所有者权益相比，长期负债又是有固定偿还期、固定利息支出的资金来源，其稳定性不如所有者权益，如果长期负债比PAGEPAGE12/11学习交流文档定性较差，在经济衰退时期会给公司带来额外风险。4、固定资产与股东权益比率。固定资产与股东权益比率也是衡量公司财务结构稳定性的一个指标。它是固定资产总额除以股东权益的比率，用公式表示为固定资产与股东权益比率 =( 固定资产总额 / 股东权益额)*100%股东权益与固定资产比率反映购买固定资产所需要的资金有多大比例是来自所有者资本的。 由于所有者权益没有偿还期限， 它适宜于为公司提供长期资金来源，满足长期资金需求。该比例小于时，说明资本结构越稳定，即使长期负债到期也不必变卖固定资产等来偿还，还用部分自有资金进行流动资产投资， 这时资源配比较合理，保证了持续稳定经营的必要基础。但如果该比率过高，说明企业将全部自有资金用于固定资产投资，则公司资本结构不尽合理，财务风险较大。一般来说，这一比率为 2/3时较为理想，企业有资本中有1/3用于流动资产，不至于靠拍卖固定资产来偿债。1 总则1.1 为了加强公司的环境卫生管理，创造一个整洁、文明、温馨的购物、办公环境，根据《公共场所卫生管理条例》的要求，特制定本制度。1.2 集团公司的卫生管理部门设在企管部，并负责将集团公司的卫生区域详细划分到各部室，各分公司所辖区域卫生由分公司客服部负责划分，确保无遗漏。2 卫生标准2.1 室内卫生标准2.1.1 地面、墙面：无灰尘、无纸屑、无痰迹、无泡泡糖等粘合物、无积水，墙角无灰吊、无蜘蛛网。2.1.2 门、窗、玻璃、镜子、柱子、电梯、楼梯、灯具等，做到明亮、无灰尘、无污迹、无粘合物，特别是玻璃，要求两面明亮。2.1.3 柜台、货架：清洁干净，货架、柜台底层及周围无乱堆乱放现象、无灰尘、无粘合物，货架顶部、背部和底部干净，不存放杂物和私人物品。2.1.4 购物车（筐）、直接接触食品的售货工具（包括刀、叉等）：做到内外洁净，无污垢和粘合物等。购物车（筐）要求每天营业前简单清理，周五全面清理消毒；售货工具要求每天消毒，并做好记录。2.1.5 商品及包装：商品及外包装清洁无灰尘（外包装破损的或破旧的不得陈列）。2.1.6 收款台、服务台、办公橱、存包柜：保持清洁、无灰尘，台面和侧面无灰尘、无灰吊和蜘蛛网。桌面上不得乱贴、乱画、乱堆放物品，用具摆放有序且干净，除当班的购物小票收款联外，其它单据不得存放在桌面上。2.1.7 垃圾桶：桶内外干净，要求营业时间随时清理，不得溢出，每天下班前彻底清理，不得留有垃圾过夜。2.1.8 窗帘：定期进行清理，要求干净、无污渍。2.1.9 吊饰：屋顶的吊饰要求无灰尘、无蜘蛛网，短期内不适用的吊饰及时清理彻底。2.1.10 内、外仓库：半年彻底清理一次，无垃圾、无积尘、无蜘蛛网等。2.1.11 室内其他附属物及工作用具均以整洁为准，要求无灰尘、无粘合物等污垢。2.2 室外卫生标准2.2.1 门前卫生：地面每天班前清理，平时每一小时清理一次，每周四营业结束后有条件的用水冲洗地面（冬季可根据情况适当清理），墙面干净且无乱贴乱画。2.2.2 院落卫生：院内地面卫生全天保洁，果皮箱、消防器械、护栏及配电箱等设施每周清理干净。垃圾池周边卫生清理彻底，不得有垃圾溢出。2.2.3 绿化区卫生：做到无杂物、无纸屑、无塑料袋等垃圾。3 清理程序3.1 室内和门前院落等区域卫生：每天营业前提前10分钟把所管辖区域内卫生清理完毕，营业期间随时保洁。下班后5-10分钟清理桌面及卫生区域。3.2 绿化区卫生：每周彻底清理一遍，随时保持清洁无垃圾。4 管理考核4.1 实行百分制考核，每月一次（四个分公司由客服部分别考核、集团职4.2 集团坚持定期检查和不定期抽查的方式监督各分公司、部门的卫生工作。每周五为卫生检查日，集团检查结果考核至各分公司，各分公司客服部的检查结果考核至各部门。3、重点项目分析介绍A：“货币资金”如上图中（ 5）货币资金是指企业在报表出报日 以货币形式存在的所有货币资金。包括库存现金、银行存款汇票、信用卡存款等。一般来说“货币资金”占总资产比重越高，说明本企业的资金储备率越高，经营风险越小，偿债能力也越强。如占总资产比重较低，则说明企业的资金链有一定风险，且偿债能力也越弱。但货币资金也有其两重性。如货币资金过多也说明企业资金利用率不高， 必影响其盈利能力。因此我们认为货币资金占总资产的比重为15％—25％之间比较合理。当然对于稳健的投资者来说，货币资金占总资产比重高一些还是可以关注的。现将货币资金的使用方法做一总结。首先分析货币资金占总资产比重是否在合理的1525％之间，过低则有一定资金压力，过增减情况与净资产比重情况与同行业平均值情况。货币资金应与应付帐款和其它应付款两个单项相结合分析，因为有个别企业在报表日出报时，货币资金量较大，但应付帐方金额也很大，报表日批露后有可能货币资金大幅减少， 从而形成报时货币资金大幅增加而在下一财季货币资金又大幅减少的现象。（6）固定资产是指企业房屋、设备等资产的总值。其通常分为生产经营使用，非生产经营使用的和闲置等几类。以传统财务分析理论认为，固定资产占总资产比重越大， 说明企业抗风险和经营能力也越强。 随着经营思想的不断变化，市场竞争的不断加剧，产品生命周期的不断缩短股东资产占总资产比重越大，会存在较大的经营和折旧压力。同时折旧率又是目前对企业净利润权重影响逐渐增大的一个调控指标因此固定资产本身的资产结构， 折旧率年限等问题是一个非常复杂的分析体系。本单项的使用用户应重点参考“同行业值”与本项比较观察与“同行业值”是否比较接近， 如过低或过高应再参考其能力的分析。C：应收帐款如上图中（应收帐款是企业主营业务发生的因销售商品、提供劳务等应向购买否保持正常运作。如应收帐款的减少是因主营收入的萎缩造成的， 则此项分析无意义。因此在参考应收帐款比重时， 应同时参考“企业利能力”和“企业成长性”两项能力分析。D：其它应收款（9）其它应收款是指企业对其它单位和个人应收的款项，其它应收款之所以在资产结构分析中列出，是因为其它应收款项存在关联企业对公司资金占用的可能，因此需要投资者重点关注，观察其是否属于正常水平，判断“其它应收款”是否正常设有特定标准。 投资者主要应把握两条标准，首先是“其它应收款”金额， 不应大于“应收帐款”金额本判断在“企业资产结构分析”中的单项“应收帐款”项即可查出如“其它应收款”大于“应收帐款”， 说明企业经营管理不正常有关联企业资金占用嫌疑，用户应对其财务报表的“其它应收款”的注解进行查看。其次看“其它应收款”单项金额“与去年比”是否有大幅增加现象，如增长幅度过大则也会存在类似问题。 总体来说作为一个正常运作的企业来说“其它应收款”项目的金额应很小， 否则会出现企业交易对投资者不公允现象， 如出现“其它应收款”大幅增加现象，投资者应谨慎对待。E：应付帐款（应付帐款是企业经营过程中因购买原料，接受劳务而应付给供应企业的款项。从投资者角度来说，企业应付帐款越多，说明企业资金利大负面影响。因此企业“应付帐款”应保持一定比例但不宜过大。 企业规模和所处行业不同，其标准尚无一致性。一般我们建议企业“应付帐款”金额应以不超过企业“货币资金” 为基本判断标准1、流动资产率公式：流动资产率＝流动资产额 /资产总额×（比例上升或较高的优点：①企业应变能力增强；②企业创造利润和发展的机会增加；③加速资金周转潜力大。企业营业利润和流动资产率同时提高，说明企业正在发挥现有潜力，经营状况好转；反之，若企业利润并没有增长，则说明企业产品销售不畅，经营形势恶化。）比例下降或较低：①如果销售收入和利润都有所增加， 则说明企业加速了资金周运转，创造出更多利润；企业财务状况恶化，表明企业的生产下降，沉淀资产比例增加，企业转型趋于困难。注意：当企业以损失当前利益来寻求长远利益时， 比如趋于增在建工程或长期投资时，也有可能在短期内出现流动资产和实现利润同时下降的情况。常规标准：通常商业企业的流动资产往往大于非流动资产而化工企业的则可能相反。一般地，纺织、冶金行业的企业流动资产率在之间，商业批发企业的有时可高达 以上。2、存货比率公式：存货比率＝存货/流动资产总额×100％（其分母也可用总资产来代替））比率上升或较高：①企业产品销售不畅；②流动资产变现能力有所下降；③加强存货管理变得重要起来。）比率下降或较低：①产品销售较好；②原材料市场好转；③流动资产变现能力提高。3、长期投资率公式：长期投资率＝长期投资合计 /结构性资产合计×（比例提高说明：①企业内部发展受到限制；②企业目前产业或产品利润率较低，需要寻求新的产业或产品；③企业长期资金来源充足，需要积累起来供特定用途或今后充分利用；④投资于企业内部的收益低，前景不乐观。（比例高所带来的问题：①企业无经营控制权；②企业能否得到预期收益，取决于被投资公司，不确定性较高；③企业自身实力下降或者产业趋于分散。4、在建工程率公式：在建工程率＝在建工程合计 /结构性资产合计）是否增加在建工程要看：①企业长期资金来源是否有保证；②企业投资项目预期收益率是否高于长期投资的收益率；③企业的经济环境或市场前景是否良好。）要注意的是：①建设项目的预期收益和风险如何；②企业能否筹集到工程建设资金；③企业是在扩大生产能力还是在调整产品结构。）而那些固定资产折旧比例较高的企业，技术更新换代快。资本结构比率包括：、股东权益比率。）股东权益比率是股东权益与资产总额的比率。其计算公式为股东权益比率 =（股东权益总额 / 资产总额）*100％，可以表示为股东权益比率 = 股东权益总额 /( 负债总额+ 股东权益额)*100%这里的股东权益总额也即资产负债表中的所有者权益总额。）股东权益比率分析。该项指标反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业基本财务结构是否稳定。一般来说，股东权益比率大比较好，因为所有者出资不存在像负债一样到期还本的压力，不至于陷债务危机，但也不能一概而论。从股东来看，在通货膨胀加剧时期，企业多借债可以把损失和风险转嫁给债权人； 在经济荣时期，多借债可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，较高的股东权益比率可以减少利息负担和财务风险。 股东权益比率高，是低风险、低报酬的财务结构；股东权益比率低，是高风险、高报酬的财务结构。2、资产负债比率。（l）资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是资产负债率=（负债总额/ 资产总额）*100％公式中的负债总额不仅包括长期负债，还包括短期负债。这是因为，短期负债作为一个整体，企业总是长期性占用着，可以视同长期性资本来源的一部分。例如，一个应付账款明细科目可能是短期性的，但企业总是长期性地保持一个相对稳定的应付账款总额。 这分应付账款可以成为企业长期性资本来源的一部分。本着稳健原则，将短期债务包括在内计算资产负债率的负债总额中是合适的。公式中的资产总额是扣除累计折旧后的净额。（资产负债率分析。这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例。这个指标也被称为举债经营比率。 它有以下几个面的涵义。从债权人的立场看，它们最关心的是贷给企业的款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。 如果股东提供的资本与业资本总额相比，只占较小的比例，则企业的风险将主要由债权人负担，这对债权人来讲是不利的。因此，他们希望债务比较越低越好，企业偿债有保证，贷款不会有太大的风险。从股东的角度看，由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用， 所以，股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率， 即借入资本的代价。在企业所得全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时， 股东所得到的利润就会加