第四章现金流量表分析

第四章现金流量表分析第一节现金流量表分析概述第二节现金流量表项目的阅读与分析第三节现金流量表的综合分析二月231第一节现金流量表分析概述

二月232一

现金流量表的性质与作用1．现金流量表的性质现金流量表是以现金为基础编制的，反映企业在一定会计期间现金及现金等价物流入和流出情况的财务报表。2．现金与现金等价物的含义●现金是指企业的库存现金，以及可以随时支付的存款。●现金等价物是指企业持有的期限短，流动性强，易于转换为已知金额现金，价值变动风险很小的投资。主要是指3个月到期的债券投资。二月233一

现金流量表的性质与作用3．现金流量表的作用●可以帮助分析者对企业的经营状况和财务状况作出更客观的判断。(1)通过观察经营性活动的现金流量，可以判断企业的经营能力。(2)通过观察投资性活动的现金流量，可以判断企业的发展势头(3)通过观察筹资性活动的现金流量，可以得知企业的筹资能力。●可以帮助分析者了解企业的实际支付能力及获现能力●可以帮助分析者了解企业的收益质量、预测未来的现金流量●有助于评价企业的财务弹性。财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，也叫财务适应能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。二月234二

现金流量表的格式与内容1．现金流量表的格式：报告式2．现金流量表的内容：由表头、基本部分（正表，包括六个项目）及补充资料（报表附注，涉及三个项目）三部分构成。二月235现金流量表

项目本年金额上年金额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计现金流量表项目本年金额上年金额购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额现金流量表补充资料

项目本年金额上年金额1．将净利润调节为经营活动现金流量：净利润加：资产减值准备固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧无形资产摊销长期待摊费用摊销处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”负号填列）固定资产报废损失（收益以“－”负号填列）公允价值变动损失（收益以“－”号填列）财务费用（收益以“－”号填列）投资损失（收益以“－”号填列）递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）存货的减少（增加以“－”号填列）经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）其他经营活动产生的现金流量净额现金流量表补充资料

项目本年金额上年金额2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产3．现金及现金等价物净变动情况：现金的期末余额减：现金的期初余额加：现金等价物的期末余额减：现金等价物的期初余额现金及现金等价物净增加额第二节现金流量表项目的阅读与分析以康赛股份有限公司的现金流量表（教材表4－1）为资料做案例分析二月2310复习题1.单选.某企业2007年主营业务收入为l000万元，其他业务收入100万元，2007年应收账款的年初数为150万元，期末数为120万元，2007年发生坏账10万元，计提坏账准备12万元。根据上述资料，该企业2007年“销售商品收到的现金”为（）万元。A．1120

B．1108

C．1142

D．11322多选.在采用间接法将净利润调节为经营活动的现金流量时，下列各调整项目中，属于调增项目的是（）。A．存货的减少B．递延所得税资产减少额C．计提的坏账准备D．经营性应付项目的减少AABC复习题3多选.根据现行会计制度的规定，下列各项中，属于企业经营活动产生的现金流量的有（）。A．收到的出口退税款B．收到长期股权投资的现金股利C．转让无形资产所有权取得的收入D．出租无形资产使用权取得的收入4多选.下列交易或事项产生的现金流量中，属于投资活动产生的现金流量的有（）。A．为购建固定资产支付的耕地占用税B．为购建固定资产支付的已资本化的利息费用C．因火灾造成固定资产损失而收到的保险赔款D．融资租赁方式租入固定资产所支付的租金ADAC复习题5多选.甲公司当期发生的交易或事项中，会引起现金流量表中筹资活动产生的现金流量发生增减变动的有（）。A．接受现金捐赠B．向投资者分派现金股利300万元C．收到投资企业分来的现金股利500万元D．发行股票时由证券商支付的股票印刷费用6多选.现金流量表中“支付给职工以及为职工支付的现金”项目应反映的内容有(

)。A．企业为离退休人员支付的统筹退休金B．企业为经营管理人员支付的困难补助C．支付的在建工程人员的工资D．支付的行政管理人员的工资ABBD一

经营活动现金流量的阅读与分析1．经营活动现金流入量的阅读与分析2．经营活动现金流出量的阅读与分析3．经营活动现金净流量的阅读与分析4．经营活动现金流量的质量分析正常情况下企业发展时期与经营活动现金流量的关系二月2314发展时期初创与成长期成熟期衰退期经营活动现金流量负正正负一

经营活动现金流量的阅读与分析4．经营活动现金流量的质量分析（1）现金净流量小于零若企业处于初创或高速成长阶段，这属于正常现象。若处于正常的成熟期，这说明企业的经营活动现金流量质量差，应尽快改变这种状态。真实性补充经营活动现金流量的方法：存量货币、减少或推迟投资、吸收资金、增加经营活动中的负债规模等（2）现金净流量等于零企业只能维持日常开支，满足不了资产更新换代的需求。（3）现金净流量大于零时，又分三种情况二月2315一

经营活动现金流量的阅读与分析4．经营活动现金流量的质量分析（3）现金净流量大于零时，又分三种情况①0﹤现金净流量﹤非付现成本，从长期看，不能维持简单再生产。②现金净流量=非付现成本，能维持简单再生产。③现金净流量﹥非付现成本，能进行扩大再生产。二月23161．投资活动现金流入量的阅读与分析2．投资活动现金流出量的阅读与分析3．投资活动现金净流量的阅读与分析4．投资活动现金流量的质量分析正常情况下企业发展时期与投资活动现金流量的关系二月2317发展时期初创与成长期成熟期衰退期投资活动现金流量负正或负正二、投资活动现金流量的阅读与分析（1）现金净流量小于零（2）现金净流量大于或等于零三

筹资活动现金流量的阅读与分析1．筹资活动现金流入量的阅读与分析2．筹资活动现金流出量的阅读与分析3．筹资活动现金净流量的阅读与分析4．筹资活动现金流量的质量分析正常情况下企业发展时期与筹资活动现金流量的关系二月2318发展时期初创与成长期成熟期衰退期筹资活动现金流量正正或负负（1）现金净流量大于或等于零，看企业的筹资目的；（2）现金净流量小于零，要结合经营活动和投资活动的现金流量综合分析。根据现金流量特点选择公司类型经营活动现金流量+++--投资活动现金流量--++-筹资活动现金流量+--+-公司类型内外融资满足快速扩张通过内部资金满足成长需求成熟公司举债维持正常经营财务困境内外融资满足快速扩张通过内部资金满足成长需求成熟公司举债维持正常经营财务困境19971998199920002001200220032004经营活动现金流量筹资活动现金流量投资活动现金流量亚马逊公司1997-2004年现金流量图从现金流量角度描述亚马逊公司发展历程四

汇率变动对现金流量影响的阅读与分析按现行制度规定：二月2321五

补充资料的阅读与分析1．将净利润调整为经营活动现金流量2．不涉及现金收支的投资和筹资活动3．现金及现金等价物净变动情况二月2322第三节现金流量表的综合分析

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现金流量项目的综合评价教材73页表格二月2324二

现金流量的比率分析（承前例，公式参见教材）※经营活动的现金净流量是核心项目1．偿债能力分析现金到期债务比到期债务包括哪些？指标现金流动负债比经营现金净流量必须大于流动负债吗现金债务总额比该比率至少应高于贷款利率2．获取现金能力分析销售现金比率反映每元收入带来的现金净流入指标每股营业现金净流量反映企业最大的分配股利能力全部资产现金回收率反映每元资产产生的现金净流入现金获利能力可以反映净利润的质量二月232599~03A公司每股营业现金净流量99~03A公司现金获利能力99~03A公司销售现金比99~03A公司现金负债总额比练习题1、某公司有关财务资料如下：负债总额为23000万元，其中流动负债占80%，年内到期的长期负债为1500万元，经营净现金流量为6600万元，公司当年的净利润为7500万元。要求（1）计算该公司的现金到期债务比，现金流动负债比，现金债务总额比；（2）计算现金获利能力；（3）目前市场利率是15%，该公司理论上还能借入多少资金？练习题2、新新公司2003年年末的资产总额为6000万元，股东权益总额为3500万元，流动负债为1500万元；其中现金及现金等价物为800万元，本年度到期的长期借款及利息为800万元。股东权益中普通股股本总额为2000万元，每股面值为10元，该公司本年实现净利润1200万元，股利支付率为40%，全部以现金支付；公司当年经营活动现金流量如下：销售商品、提供劳务取得现金4000万元，购买商品、接受劳务支付现金1800万元；职工薪酬支出300万元，支付所得税400万元，其他现金支出200万元；该公司经营活动现金净流量占全部现金净流量的80%，销售收现比为90%。要求：1）计算现金流动负债比、现金债务总额比、现金到期债务比、每股经营现金净流量。2）评价公司的支付能力及收益质量。三

收益质量分析1．决定收益质量的因素●会计政策的选择

●会计政策的运用●收益与经营风险的关系2．评价收益质量的指标●净收益营运指数=经营活动净收益/净利润其中：经营活动净收益=净利润-非经营收益

●现金营运指数=经营现金净流量/经营现金毛流量其中：经营现金净流量=经营活动现金净流量+非经营所得税经营现金毛流量=经营活动净收益+折旧与摊销二月2332四、现金流量结构分析（一）现金流量结构分析的意义

现金流量结构可以划分为现金流入结构、现金流出结构和现金净流量结构。现金流量结构分析就是以这三类结构中某一类或一类中某个项目占其总体的比重所进行的分析。现金流量结构分析一般采用结构百分比法。基本公式为：比重=某一类或一类中某个项目金额/总体金额（二）现金流入结构分析

现金流入结构分析分为总流入结构分析和内部流入结构分析。通过现金流入结构分析，可以了解企业的现金来自何方，明确各现金流入项目在结构中的比重，分析存在的问题，为增加现金流入提供决策依据。

教材81页表4——5从表2可以看出，在企业当年现金收入中经营活动现金收入占64.3，投资活动现金收入占16.6，筹资活动现金收入占19.1。在经营活动现金收入中，来自销售的现金收入占88，虽然企业当年的现金收入主要来源于经营活动，但在整个收入结构中，经营活动现金收入占比例不高。而筹资活动现金收入占19.1全部是借款，说明企业对外部资金有一定的依桢性。（