第1章 国际收支1

（和讯外汇4月10日）人民币汇率改革重启后第四年，人民币兑美元终于改变单边升值的态势，全年人民币兑美元即期汇价呈倒S走势，贬值2.44%，振幅达到3.76%。2014年初从历史高位6.0关口附近开始贬值，至5月29日跌至年内低位6.2620；随后行情反转直下，人民币汇价于10月31日回到6.10附近；此后仅仅用了两个月时间人民币便贬值超过1200点至6.23上方。同时，人民币即期汇率与汇率中间价之间的差距扩大至千点之多。国际金融第一章

国际收支和国际收支平衡表

第一节国际收支第二节国际收支平衡表第三节国际收支的不平衡问题第四节国际收支不平衡的调节

第一章国际收支和国际收支平衡表第一节国际收支概念结合其历史发展来看：由狭义广义的发展过程。（一）狭义国际收支第一阶段：指贸易收支差额国际收支指“贸易差额”一直沿袭至一次世界大战。第二阶段：指外汇收支（仍主要局限于贸易收支）此阶段国际收支是指：一个国家在一定时期内，同其他国家为清算到期的债权、债务所发生的外汇收支的总和。（二）广义国际收支第三阶段：指全部国际经济交易。

国际收支是指一国在一定时期内全部对外经济往来的系统的货币记录（未涉及货币收支的往来须折算成货币加以记录）。

要理解此概念，必须把握以下几点：国际收支是一个流量概念、事后概念。国际收支反映的内容是国际经济交易。国际收支记载的经济交易必须是一国居民与非居民之间发生的。

概念经济交易既包括涉及货币收支的对外往来，也包括未涉及货币收支的对外往来，未涉及货币收支的往来须折算成货币加以记录。交易包括四类：（1）交换①金融资产与商品和劳务之间的交换;②商品和劳务与商品和劳务之间的交换，即物物交换；③金融资产和金融资产之间交换；（2）转移包括无偿的、单向的商品和劳务转移和金融资产转移。（3）移居移居后，个人原有的资产负债关系会使两个经济体的对外资产、负债关系均发生变化，这种变化应记录在国际收支之中。（4）其他根据推论而存在的交易。如国外直接投资者收益的再投资。居民的含义：在国际收支统计中，是指在一个国家的经济领土内具有经济利益的经济单位。居民的类别：个人、家庭、政府、企业、非营利团体。中国居民是指：在中国境内居留1年以上的自然人。外国及香港、澳门、台湾地区在境内的留学生、就医人员、外国驻华使领馆外籍工作人员及其家属除外。中国短期出国人员（在境外居留时间不满1年）、在境外留学人员、就医人员及中国驻外使领馆工作人员及其家属。在中国境内依法成立的企业事业法人（含外商投资企业）及境外法人的驻华机构（不含国际组织驻华机构、外国驻华使领馆）中国国家机关（含中国驻外使领馆）、团体、部队（含驻外军人）。第一章国际收支和国际收支平衡表第二节国际收支平衡表

一、构成

国际收支平衡表是将每一笔国际收支记录按特定账户分类和复式记账原则汇总编制的会计报表。在国际收支平衡表中，国际收支项目主要分为三大类：经常账户货物、服务、收入和经常转移资本和金融账户资本转移，非生产、非金融资产的收买与放弃金融资产和负债平衡账户官方储备（储备资产）错误与遗漏项国际收支账户

经常账户资本和金融账户错误与遗漏账户

货物

收入

经常转移

服务金融账户资本账户

经常账户

货物

服务

收入经常转移运输、旅游、通讯、金融、保险、计算机服务、专有权征用和特许、其它商业服务无偿的单向的收入或支付货物出口货物进口与投资收入有关的对外金融资产和负债的收入与支出支付给非居民的雇员报酬资本和金融账户

资本账户金融账户固定资产所有权转移与固定资产收买或放弃相联系或以其为条件的资产转移债权人不索取任何回报而取消的债务资本转移非生产、非金融资产的收买和放弃各种无形资产的交易直接投资证券投资其它投资储备资产货币性黄金外汇资产和其它债权在IMF的储备头寸特别提款权错误与遗漏账户政府贷款、银行贷款、贸易融资、货币、存款、短期票据等课堂练习1、判断题在国际收支平衡表中，利息等投资收益包括在资本项目中。（）分析与解答：利息代表的是要素投资收益，其在国际间的流动体现了资金所有权和使用权的一并流动，应当记录在经常项目的投资收益中。答案：×2、单项选择题目前，国际收支平衡表的记账基础是（）。

A、以所有权或使用权变更的交易为基础

B、以现金收支为基础

C、以贸易条件为基础

D、以谈判合同为基础分析与解答：计账基础是所有权和使用权变更的交易为基础。答案：A3、多项选择题资本项目包括（）。

A、投资收益

B、直接投资

C、证券投资

D、其他短期资本移动

E、年金分析与解答：资本项目反映的是资本流动内容。包括直接投资、证券投资、其他短期投资。答案：BCD4、多项选择题下列国际经济交易项目中，自主性交易项目有（）。

A、商品出口收汇

B、对外发行债券

C、投资收益

D、国际红十字会捐赠

E、国家外汇储备增加自主性交易项目反映的是交易主体因自身目的产生的国际交易，排除为达到平衡表内账户平衡的官方储备变动。答案：ABCD记账方法：采用复式记账法

——有借必有贷，借贷必相等。即反映每一项业务活动时，按其内容都要以相等的金额同时在两个或两个以上相互联系的账户上进行登记。记账符号：“借（－）”和“贷（+）”。

二、编制复式记账原理记入贷方的是货物、劳务的出口和资本流入；记入借方的是货物、劳务的进口和资本流出。可以简单理解为，贷方记录的是本国从国外取得收入的交易（本国资金的来源），借方记录的是本国向外国进行支付的交易（本国资金的使用）。复式记账原理具体而言：

(1)出口商品属于贷方项目；进口商品属于借方项目。

(2)本国居民为外国人提供劳务或从外国取得收入，属于贷方项目；外国人为本国居民提供劳务或从本国取得收入，属于借方项目。

(3)本国居民收到的国外单方面转移属于贷方项目；本国居民对外国人单方面转移属于借方项目。

(4)外国居民获得本国资产或对本国投资为贷方项目，本国居民获得外国资产或对外投资属于借方项目。

(5)外国人偿还债务属于贷方项目，本国居民偿还外债属于借方项目。

(6)官方储备减少属于贷方项目，官方储备增加属于借方项目。将各个科目的记录汇总后，正余额意味着该科目的顺差（或盈余），负余额意味着该科目的逆差（或赤字）。复式记账原理编制实例eg1：甲国企业动用其在国外银行的存款进口设备100万美元。

借：货物（进口）100万

贷：其他投资——银行存款100万eg2：外国在甲国旅游花费30万美元，甲国将旅游企业所得30万美元存入银行。

借：其他投资——银行存款30万

贷：服务——旅游30万编制实例eg3：外商以价值1000万美元的设备投入甲国，兴办合资企业。

借：货物（进口）1000万

贷：外国对甲国的直接投资1000万eg4：甲国政府动用外汇库存40万美元向国外提供无偿援助，另提供相当于60万美元的粮食药品援助。

借：经常转移100万贷：储备资产40万货物（出口）60万编制实例eg5：甲国企业在海外投资所得利润150万美元，其中75万用于在当地的在投资，50万购买当地商品后运往国内，25万调回国内结售给政府以换取本国货币。

借：甲国在外直接投资75万货物（进口）50万储备资产25万

贷：收入——投资收益150万（1）要结合政治和经济背景分析（2）要对国际收支平衡表的各类项目进行分析（3）要对国际收支平衡表进行差额分析

三、国际收支平衡表分析

2005年中国国际收支平衡表简表单位：亿美元项目差额贷方一、经常项目1608.29035.87427.6A、货物1341.97624.86282.9B、服务－93.9744.1838.0C、收入106.4389.6283.2D、经常转移253.8277.323.5二、资本和金融项目629.64189.63560.0A、资本项目41.041.60.6B、金融项目588.64148.03559.41、直接投资678.2860.7182.52、证券投资－49.3220.0269.33、其他投资－40.33067.33107.6三、储备资产四、净误差与遗漏－2070.2－167.619.302089.5167.6借方首先，在表中，经常账户的余额在贷方，符号为正，数值是1608.18亿美元；不包含储备资产在内的资本和金融账户的余额也出现在贷方，符号也为正，数值是629.63亿美元；这两部分的余额是国际间的经济交易产生的，是自发性的。储备资产的余额在借方，符号为负，数值是2070.16亿美元，意味着2005年的国际交易使我国的储备资产（以外汇为主）增加了2070.16亿美元，这个余额是被动产生的。减去储备资产余额后的资本和金融账户余额为1440.53亿，与经常账户余额相差167.65亿美元，这就是净误差与遗漏账户的余额。整张国际收支平衡表的借贷双方是平衡的。

其次，从国际收支的结构来看，我国经常项目收支顺差的主要来源是货物和服务项目，差额为1247.98亿美元，占全部差额的77.60％；而货物和服务项目中，货物收支为顺差，服务收支又是逆差，这表明我国经济发