内部评级系统

内部评级系统

理论和基本原理风险管理部2008年9月信用风险的基本定义信用风险定义借款人到期不能还本付息的可能性如何度量这种可能性为度量这种损失引入违约概率的概念信用损失因客户到期不能还不付息而可能引起的损失如何在现在对未来的可能损失做出估计？信用风险度量的主要任务——估计未来的信用损失信用风险度量的关键要素敞口风险和违约风险暴露敞口风险通过违约风险暴露度量。违约风险暴露（EAD，ExposureAtDefault）被定义为，在违约而不考虑追偿措施的情况下，敞口的大小或处在风险中的贷款价值。信用风险度量的关键要素违约风险和违约概率违约风险由违约概率度量。违约概率（PD,ProbabilityofDefault）是借款人到还款时间却未能还款的可能性，它取决于借款人的信用状况。信用风险成因中的系统性因素和非系统性因素共同决定借款人的信用状况。信用风险度量的关键要素清偿风险和违约损失率由于存在追偿的可能性，违约时的敞口并不一定全部成为损失，两者的差别主要取决于贷款的特征，如有无担保、担保的种类（主要指抵/质押品及保证人），以及贷款合同中其它的协议条款。所谓违约损失率（LGDs,LossGivenDefaultRates），是指在一笔贷款有可能发生违约的情况下，银行采取了必要的补救措施后，这笔贷款将会损失的数额（这笔贷款不能被收回的部分）占违约风险暴露的比例。从概念上容易理解，违约损失率也就等于“1－清偿率（RecoveryRate）”。信用风险度量的关键要素风险敞口的有效期限在PD、EAD和LGDs一定的情况下，风险敞口的有效期限（M,EffectiveMaturity）越长，波动的可能性、收益的不确定性，从而风险就会越大。

信用风险度量的关键要素组合风险和相关系数从组合的角度看，任何一笔贷款的风险不仅取决于其自身，而且也取决于它与其他贷款风险之间的相关性。举例来说，如果孤立的评价一笔贷款，可能认为它具有较大的风险；但如果从降低或限制组合风险的角度看，可能由于该笔贷款的收益与其他贷款之间具有负的相关性，而认为它具有相当的价值。在现代资产组合理论中，常用相关系数（CC，CorrelationCoefficient）来描述资产收益间的相关性。内部评级法的两个阶段数据IRB初级法IRB高级法违约概率（PD）银行提供的估计值银行提供的估计值违约损失率（LGDs）委员会规定的监管指标银行提供的估计值违约风险暴露（EAD）委员会规定的监管指标银行提供的估计值有效期限（M）委员会规定的监管指标或者由各国监管当局自己决定允许采用银行提供的估计值（但不包括某些风险暴露）银行提供的估计值（但不包括某些风险暴露）内部评级系统与内部评级法内部评级法（IRB）配套制度内部评级系统监管当局确认内部评级体系（IRS）数据支持内部评级模型信息披露系统验证巴塞尔标准资本充足率信用风险与信用风险损失在以随机变量分别对敞口风险、违约风险、清偿风险以及组合风险进行量化分析的基础上，就可以对由它们共同构成的信用风险进行统计分析。度量信用风险的随机变量通常为预期信用风险损失（ECL）和非预期信用风险损失（UCL）或信用风险值（CreditVaR）。

异常情况下,组合会发生重大意外损失大多数情况下,贷款组合损失小于预期损失有些情况下,贷款组合会发生预期损失之外的损失:非预期损失预期损失损失金额损失概率非预期损失灾难性损失信用风险损失之间的关系贷款拨备抵补经济资本抵补转移或者接受风险偏好决定机制损失金额损失概率预期损失非预期损失灾难性损失AAA级银行99.997%置信度AA级银行99.95%的置信度A级银行99.65%的置信度经济资本一经济资本三经济资本二■风险偏好是银行为了追求市场价值而愿意接受的风险程度。■最高决策层确定银行总体的风险偏好，重要的总体性量化指标是银行的目标债信评级。■国际评级公司可以按年提供银行债信评级与一定置信度下破产概率的数据。如债信评级为AAA的银行99.997%的置信水平下的破产概率为1/30000，AA级银行99.95%下的破产概率为1/2000，A级银行99.65%下的破产概率为1/300。（高评级银行必须有更为充足的经济资本作为保障，低评级银行所需经济资本较少，但付出的代价是在资本市场上的融资成本提高。）同等情况下，目标评级越高，要求经济资本也越多客户评级债项评级违约概率PD预期损失率EL=PD*LGD10级20级五级分类12级分类组合评级预期损失率五级评级完整的内部评级体系客户风险评级细分非投资级投资级投机级两维评级体系内部评级的基础地位支持营销信贷审批风险定价组合管理贷后风险管理准备金计提——EL经济资本分配——UL监管资本充足率美国银行风险评级应用BUSINESSLINETREASURYFINANCERisk-BasedPricing&ProfitabilityRisk-BasedPricing&Profitability基于风险的定价和收益

Provisioning损失提列

EconomicCapitalAllocation经济资本分类

Risk-BasedLimits&Authorities基于风险管理的限额和权威部门

CreditProcess信贷过程

PortfolioOptimization资本投资最优化

Forecasting预测

Reporting报告

RiskRatingSystemOutput风险评级系统输出

RISKMANAGEMENTRiskRatingsarefoundationaltomanyofthecoreLOBCreditProcessesthroughouttheorganization.风险等级是整个组织许多主要LOB信用过程的基础

Asillustratedinthepicturetotheleft,theRiskRatingSystemoutputisalsoutilizedbymanyotherconstituenciesthroughoutthecompany.正如左图所示，风险评级系统输出也为整个公司许多其他人员所使用。(资料来源:美国银行)内部评级系统的总体目标

在信用风险评级预警系统基础上，坚持以自行研发为主，外部咨询为辅的原则，尽快建成覆盖公司敞口、零售敞口、国家敞口、机构敞口和股权敞口的内部评级系统；同时，实施相配套的组织和管理制度，争取成为我国银行业第一个实施内部评级法的先进银行。内部评级工程的功能目标2008年，内部评级系统建成后将实现以下业务目标：客户评级：精确计算每一客户的违约概率和信用等级债项评级：准确计算每笔贷款的预期损失率和风险贴水限额管理：实现信用风险限额的系统化设置与管理经济资本分配：为全行经济资本的配置提供技术支持贷款定价：提供系统化的贷款定价计算工具资产组合管理：形成定量化、动态化的信贷政策体系内部评级法：支持建行实施巴塞尔新资本协议。内部评级系统总体规划工程一期，2004年8月-2006年6月，主要任务是完成预警系统优化和公司敞口内部评级，同时完成零售业务评分体系的整体设计方案；工程二期，2006年7月-2007年6月，主要任务是完成零售敞口的内部评级系统。工程三期，2007年7月-2008年6月，主要任务是按照新资本协议要求，完成IRB系统模块整合。内部评级系统（一期）开发进程2004年7月立项2005年3月需求论证2006年1月试运行2006年6月竣工验收2006年7月投入使用基本原理分析模式：逐步逼近法

逐步逼近法遵从系统性风险和非系统性风险相结合的基本模式，以定量因素为主辅以定性因素且定性因素量化处理的计算方法，逐步完成从主权（目前暂时用外部结果）、行业、区域、产品风险（可以看作系统性风险）到客户、债项风险（微观风险）的计量和分析。

逐步逼近法一般性系统风险精确性系统风险一般性非系统风险精确性非系统风险债项风险区域客户所在行业（1）一般系统性风险（3）一般非系统性风险（4）精确非系统性风险行业（2）精确系统性风险客户所在区域图1-1逐步逼近式客户风险评级主要子系统国家风险行业风险区域风险产品风险交叉风险客户风险债项风险主要子系统结构行业风险

行业风险是指因宏观经济、行业运行环境、经营状况等因素的作用导致的行业整体信用恶化的可能性。系统建立行业信贷风险预警子系统，包括行业环境、经营、财务和信贷质量等四个模块，测定行业预期损失程度。主要子系统结构区域风险

系统从各区域经济景气度、经济开放度、国家支持政策、企业经济效益、区域银行信贷资产质量等方面形成区域外部风险综合评价；同时，根据当地建行的信贷质量、赢利性和流动性等因素确定区域内部风险；最后根据内外部风险综合计算区域风险程度。主要子系统结构产品风险主要通过信贷平均损失率、不良率变幅、信贷扩张系数、信贷加权平均期限、信用支持、新发放信贷质量等相关指标进行量化计算，得到不同产品的风险程度。主要子系统结构交叉风险交叉风险是指特定区域内特定行业或特定产品的风险，除直接考虑行业、区域、产品风险外，还需要引入交叉调整变量对其他相关因素进行处理。主要子系统结构国家风险评级：应用内部模型，采用定量定性结合的方法，对71个国家的风险等级、风险预警状态进行量化分析，形成信贷政策导向。主要子系统结构客户风险对客户基本面、财务表现和信贷表现等方面计算客户非系统风险，再结合行业、区域、交叉风险等系统性风险因素，汇总确定客户风险程度。主要子系统结构债项风险考虑如合同是否逾期、有无欠息、合同担保情况等关键风险因素，再综合具体合同信息和客户风险情况，汇总得出债项风险。国家评级行业风险评级区域风险评级产品风险评级交叉风险评级内部评级系统主要功能客户评级债项评级组合分析风险预警风险评级根据风险量化核心指标划分：1、以违约概率分布划分的客户风险等级（10级）2、以预期损失率分布划分的系统性风险等级（5级）3、以预期损失分布划分的债项风险等级（12级）风险预警风险预警指示评价对象的风险变动情况风险预警状态：正常、蓝色预警、橙色预警、红色预警预警频率：月度预警预警方法：记分制资产优化配置 最佳余额（占比）

以风险最小化为前提，计算出评价对象未来时期内的最佳额度

风险限额我行对于特定对象在特定时期内根据风险程度所能够“容忍”的极限经济资本

根据资产的非预期损失和相关性初步测算所需占用的经济资本计算流程系统设计原理内部评级系统是一个以客户和债项为核心的二维评级系统。其中，客户评级的核心变量是违约概率（PD），债项评级的核心变量（LGD）。行业、区域、产品以及交叉风险既是客户评级和债项评级的中间变量，同时也是系统的分析对象，可单独生成预警分析报告，作为制定信贷政策和资产组合战略的重要决策依据。国家风险理论及应用

国家风险是指贷款者或投资者在与另一国的某个实体发生业务往来时面临的资产损失的风险。对于商业银行而言，国家风险就是一个主权国家或其银行、公司等出于经济、政治和社会方面的原因，不愿或无力偿还外国商业银行的贷款本息，或因国际结算款项、投资收益等汇回受阻，给银行造成经济损失的可能。这种风险完全是由银行无法控制的因素决定的。

国家风险划分经济风险

经济衰退；偿债能力下降政治风险

政权风险；政局风险；政策风险；战争风险社会风险

社会环境不稳定国家风险计算流程初始评级的确定

系统评级的确定

定量指标值定量指标标准化计算违约概率定量等级确定计算定性指标值计算定性得分确定系统评级主权最终分值、等级定量模块初始分值计算、等级确定经过定性调整后得出主权分值、等级审批确认定性模块计算原始数据的汇总整理单项指标分值计算Moody数据审批后的等级原始数据行业风险理论及应用行业分类方法系统展示的行业与CMIS一致，是参照《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2002）并根据我行实际业务情况制订的分类标准。行业分析模型

根据Porter分析模型建立包括行业环境、经营、财务和信贷质量等行业风险子系统模块，并引入宏观经济总体水平的调整。行业指标体系行业环境风险

环境风险原始数据来自宏观经济专家和行业专家的打分。宏观经济：经济周期、财政政策、货币政策产业政策法律法规体制转轨WTO因素重大事件行业经营风险市场供求产业成熟度技术风险行业垄断程度产品替代性产品依赖度行业财务风险净资产收益率

净资产收益率=净利润/平均净利润×100%销售利润率

销售利润率=销售利润/销售收入净额×100%利润总额增长率

利润总额增长率=（本期利润总额-基期利润总额）/|基期利润总额|×100%资本积累率

资本积累率=（本期所有者权益-基期所有者权益）/基期所有者权益×100%行业财务风险行业亏损面

行业亏损面=亏损企业个数/企业个数×100%

行业亏损度

行业亏损度=|亏损企业亏损总额|/（|亏损企业亏损总额|+赢利企业赢利总额）

利息保障倍数

利息保障倍数=（行业利润总额+行业利息费用）/行业利息费用应收账款增长率

应收账款增长率=（本期应收账款净额-基期应收账款净额）/基期应收账款净额×100%行业信贷风险信贷平均损失率

信贷平均损失率=Σ信贷五级分类等级占比×各等级损失率不良变幅

不良率变幅=本期不良率-基期不良率信贷扩张系数

信贷扩张系数=行业信贷余额增长率-全行信贷余额增长率信贷加权平均期限

信贷加权平均期限=Σ期限(月数)×该期限信贷余额/行业信贷余额行业信贷风险信用支持

信用支持=Σ发放方式风险系数×该方式信贷余额占比利息实收率

利息实收率=本期实收利息/(本期实收利息+本期应收利息新增+本期催收利息新增)最近一年新发放信贷不良率

新发放信贷不良率=新发放信贷不良余额/新发放信贷余额行业风险计算流程专家评价外部统计数据我行信贷数据原始数据预处理参数单项指标、分类模块的分值及预警计算子系统的初始分值计算初始分值系统内调整审定后的综合指标计算结果发布调整因子行业风险计算流程计算单项指标值计算单项指标分值

定性指标分值=Σ专家给该指标的打分×专家权重

定量指标分值=分类模块分值

分类模块分值=Σ指标风险分值×该指标权重行业风险计算流程行业风险初始分值

行业风险分值初值=Σ模块风险分值×模块权重

内部调整引入宏观风险分值和个贷类产品风险分值，进行行业初始风险分值的调整。

综合指标计算利用行业风险分值，计算未来年度行业信贷最优占比，确定风险限额、最大扩张空间、目标增长率等。

行业预警对行业预警指标进行不同时点的对比（一般时点选择本期与上年同期）将对比结果转化为预警指标分值对所有预警指标分值加总，得到行业预警分值对应风险预警矩阵，得到行业预警状态月度测算，以报表形式发布行业预警指标不良额变动

不良额变动指标=不良率变动

不良率变动指标=本期不良率/基期不良率

此指标主要与全行的不良率变动幅度相比较，其中

全行不良率变动=本期全行不良率/基期全行不良率新发放贷款质量

新发放贷款质量=新发放不良率/全行新发放不良率此处新发放贷款指的是上年同期到本期间所发放的贷款

行业预警指标逼近限额

逼近限额指标=本期余额/本年风险限额×100%行业财务

行业财务指标=本期行业财务模块风险分值-基期行业财务模块风险分值

政策导向根据行业专家对行业环境、风险状况、发展前景等方面的综合判断，以人工评分的方式来确定。行业重大事项

由管理员直接录入相关信息，指定月度预警状态和预警时间

行业预警应用2005年12月，A行业不良额变动指标为1.03指标名称预警区间与预警分值对应0分1分2分3分不良额变动[0,1.03)[1.03,1.08)[1.08,1.15)[1.15,+∞)A行业不良额变动指标分值为1分行业预警应用A行业预警指标分值不良额变动1分不良率变动3分新发放贷款质量0分逼近限额0分行业财务1分政策导向1分行业重大事项0分总计6分行业预警状态预警分数区间正常[0,6)蓝色预警[6,8)橙色预警[8,10)红色预警[10,+∞)A行业为蓝色预警区域风险理论及应用区域风险评价对象

一级分行二级分行 中心城市行 六大行政区、经济带等年度评级月度预警区域风险指标体系区域风险计算流程内部和外部风险分值计算区域初始分值计算宏观和内部调整确定风险等级确定预警状态区域风险预警指标体系

1、不良额变动

2、不良率变动

3、新发放贷款质量

4、逼近限额

5、区域经济变化指标

1-4指标与行业一致，区域经济变化指标算法为：

区域经济变化=本期外部风险分值-上期外部风险分值预警方法与行业类似产品风险理论及应用风险评价对象： 产品大类 产品核算项目年度评级月度预警产品风险评级指标体系信贷平均损失率信贷不良率变幅加权平均期限信用支持利息实收率最近一年新发放信贷不良率产品风险预警指标体系

1、不良额变动

2、不良率变动

3、新发放贷款质量

4、逼近限额

5、规模波动

1-4指标与行业一致，规模波动指标算法为：

预警方法与行业类似交叉风险理论及应用交叉风险是指由两个系统性风险分析维度共同确定的某类对象的信用风险.系统主要分析区域行业交叉风险和区域产品交叉风险。交叉风险不是两个维度风险的简单叠加，需要引进交叉风险调整系数。

交叉风险计算流程产品子系统分值区域子系统分值CMIS总账区域产品基本单位交叉调整系数计算区域产品基本单位交叉分值的系统调整区域产品基本单位交叉分值的审定区域产品基本单位交叉子系统综合指标计算区域产品大类交叉分值计算区域产品交叉风险计算流程交叉风险计算流程1、交叉调整系数

其中，SS（N，ij）为i产品基本单位j区域信贷平均损失率，SS（P，i）为i产品基本单位信贷平均损失率，SS（Y，j）为区域平均损失率，np、ny为产品基本单位、区域交叉调整权重。交叉风险计算流程2、交叉风险初始分值

S1(N，ij)为产品基本单位i区域j交叉初始风险分值，S(P，i)为产品基本单位i风险分值，S(Y，j)为区域j风险分值

交叉风险计算流程3、计算调整量其中，S（Y，j）为第j个一级分行的最终风险分值。S1(N，ij)为交叉点的初始风险分值，δ(N，ij)为交叉点的信贷占比。j=1，2，……，39，表示39个一级分行，i=1，2，……，n，表示所有产品

交叉风险计算流程4、交叉风险初始分值确定其中，S1（N，ij）为区域产品初始风险分值，ΔNj调整量

5、最终风险分值确定

λN-j和调整量ΔN，j由系统给定

交叉风险预警行业区域交叉和产品区域交叉预警状态的确定规则一致，都是根据交叉点上的信贷平均损失率与行业（产品）的信贷平均损失率相比，再结合行业（产品）的预警状态得到交叉点上的预警状态

交叉风险预警信贷平均损失率预警状态A行业6.7%正常A行业-B区域15.8%交叉点预警状态正常蓝色橙色红色行业预警状态正常[0,2)[2,3)[3,5)[5,+∞)蓝色…………橙色…………红色…………交叉预警指标=交叉信贷平均损失率/行业信贷平均损失率=2.36信贷平均损失率预警状态A行业6.7%正常A行业-B区域15.8%蓝色客户风险理论及应用采用逐步逼近法计量客户风险不同类型客户采用不同的计量模型

企业类、房地产类、事业类、金融机构类、新成立客户、违约客户系统性风险与非系统性风险结合定量分析与定性分析结合客户违约概率（PD）违约定义——银行有充分证据认定债务人不准备或不能全额履行到期偿债义务；——贷款本金逾期90天以上；——贷款欠息90天以上；——银行停止对贷款计息；——与债务人任何义务有关的信用损失，如形成债务冲销，计提特别准备，或被迫进行本金、利息、手续费减免，非正常借新还旧、展期等消极债务重组；——债务人申请破产、由其他债权人申请其破产、已经破产或者处于类似的非正常经营状态，因此将不履行或延期履行银行债务；——其他违约事项，如提供虚假财务报表；擅自改变贷款用途；在合同或保证书中所作的声明和保证不真实或被证明不真实；未经银行同意以任何方式抽走或减少其资本等。客户违约概率（PD）违约客户观察期违约客户观察期从一年缩短为半年，即已违约客户在纠正所有违约行为后半年内未发生违约行为的，可以视为脱离违约状态。客户违约概率（PD）违约概率计量内部评级系统计算一年期违约概率。首先采用加权多元回归模型、logit(标准化)模型、logit(非标准化)模型、Probit模型、判别分析模型、非线性拟合模型、β分布模型和主成分分析模型等计算出不同群组的客户违约概率，其后再根据模型的power指数，在多位客户组群上进行对比分析和集中整合，最终确定客户的违约概率。客户风险计算流程首先从行业、区域等系统性风险出发，再引入客户的基本面、财务和信贷表现等信息，实现风险的逐步精确化

从不同的假设出发，根据模型建立时确定的分析对象，选择与客户信用风险最具相关性的指标体系

客户风险指标体系系统性风险1、行业风险分值跨行业客户行业风险分值计算方法为：注：客户所属行业不仅影响到行业风险分值，而且还可能影响到非系统风险中客户财务风险的部分参数，对违约概率的计算将产生很大影响。因此在计量客户风险时必须要正确划分客户行业。客户风险指标体系2、区域风险分值

区域风险分值取自客户经营所在地。3、区与行业交叉风险调整系数非系统性风险1、客户财务风险分值以公司类客户财务模型为例，财务风险分为盈利能力、成长能力、营运能力、短期偿债能力和长期偿债能力等5个模块。客户风险指标体系(1)盈利能力总资产报酬率净资产收益率销售（营业）利润率客户风险指标体系(2)成长能力利润增长率销售（营业）增长率资本积累率客户风险指标体系(3)营运能力包括应收账款周转率、应收账款增长率和存货周转率。(4)短期偿债能力包括速动比、现金流动负债比和利息保障倍数。(5)长期偿债能力长期资产适应率资产负债率