信达通信·产业追踪（71）：潮州海风规划43GW漂浮式海风和柔性直流技术迎新进展重视海缆板块

GW风和柔性直流技术迎新进展，重视海缆板块GW风和柔性直流技术迎新进展，重视海缆板块)证券研究报告ResearchReport2022年10月23日S000255106891440请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM0目录◼核心观点产业数据风险提示请务必阅读最后一页免责声明及信息披露1DASCCOM⚫1、近日，海风海缆板块迎多项催化，2022年10月20日，广东潮州市人民政府发布《潮州市能源发展“十四五”拟规划2个海上风电场址，初步规划总容量43.3GW；同时根据海上风电公众号消息，全国首个百万千瓦级漂浮式海上风电试验项目有望在万宁落地，项1.1GW。截至目前，国内已公布沿海地区“十四五”规划的海上风电装机容量超120GW，海缆作为海风产业强、行业壁垒高、竞争格局稳定，未来深远海的开发及新技术的发展将带来量价齐声新机遇，重点推荐海缆双雄【中天科技】&【亨通光电】。展，新能源&智能汽车的发展将带动激光雷达、车载导航、模组、连接器、控制器、车载镜头等细分行业成长，重视产业链投资机会：%；施，将进一步推动工业GW；万2请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COMInnoviz营收同比增长80%，Ouster营收同比增长40%，环比增长21%；166.21亿元，同比下滑18%、环比下滑8%，其中阿里环比增长21%，百度环比增长26%，2022Q2海外五大云巨头资本开支为375亿美元，同比增长18%，环比增长2.2%，其中Meta同比增长65%，环比增长41%；2022Q2，QQ至2022Q2的38.9%、8.7%、5.6%；GG出货量的科◆风险提示：5G建设不及预期、新能源汽车发展不及预期、海风发展不及预期、中美贸易摩擦、新冠疫情蔓延等。3请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM联网联网PLC/DCS&智能制造解决方案：宝信软件、中控技术；心赛道伺服系统&PLC：禾川科技、信捷电气、雷赛智能、大豪、奥飞数据、亿联网络、中国移为通信；4请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM目录核心观点◼产业数据风险提示5请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM地区规划内容政策文件江苏到2025年，全省风电装机达到28GW以上，其中海上风电装机达到15GW以上《江苏省“十四五”可再生能源发展专项规划》广东十四五”时期，大力发展海上风电，新增海上风电装机容量约17GW广东省能源发展“十四五”规划探索推进海上风电军民融合发展新模式。2022年，海上风电开工5GW，建成2GW左右。到2025年，开工12GW，建成8GW；到2030年，建35GW《关于基础设施“七网”建设行动计划的通知》、《能源保障网建设行动计划》海南海南省“十四五”期间规划11个场址作为近期重点项目，总开发容量为12.30GW《海南省“十四五”能源发展规划》、《海南省海上风电场工程规划》、《海南省上风电项目招商(竞争性配置)方案》上海近海风电重点推进奉贤、南汇和金山三大海域风电开发，探索实施深远海域和陆上分散式风电示范试点，力争新增规模1.80GW《上海市能源发展“十四五”规划》到2025年，全省风电装机达到6.41GW以上，海上风电新增装机浙江4.55GW以上，力争达到5GW。在宁波、温州、舟山、台州等海域，打造3个以上百万千瓦级海上风电基地《关于浙江省能源发展“十四五”规划的通知》广西“十四五”期间新增风电装机17.97GW，其中海上风电新增装机3GW《广西可再生能源发展“十四五”规划》福建“十四五”期间增加并网装机4.1GW，新增开发省管海域海上风电规模约10.3GW，力争推动深远海风电开工4.8GW《福建省“十四五”能源发展专项规划》辽宁“十四五”风电、光伏重点项目中，风电一期工程(续建)1.5GW；二期工程(辽西北及等容量替代)3.3GW；三期工程13.60GW左右。《辽宁省“十四五”能源发展规划的通知》天津科学稳妥推进海上风电开发，加快推进远海0.9GW海上风电项目前期工作《天津市可再生能源发展“十四五”规划》唐山到2025年，我市累计新开工建设海上风电项目2—3个，装机容量3GW；到2035年，累计新开工建设海上风电项目7—9个，装机容量13GW以上。《唐山市海上风电发展规划(2022-2035年)》、《唐山市海上风电发展实施方案(2022-2025年)》潮州潮州南面领海线外专属经济区海域拟规划2个海上风电场址，初步规划总容量43.3GW《潮州市能源发展“十四五”规划》6请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM【新能源汽车】9月我国新能源汽车月产量为75.50万辆，月销量为70.80万辆，同比分别增长1.14倍、0.98倍，渗透率为27.13%图：我国新能源车月产销量(万辆)0新能源汽车月产量(万辆)新能源汽车月销量(万辆)7请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM【新能源汽车】9月比亚迪销量破20万(YOY+183%)、埃安销量破3万(YOY+121%)比亚迪埃安哪吒小鹏理想蔚来1.15311.0878比亚迪埃安哪吒小鹏理想蔚来1.15311.087800%0%-9YOYYOYYOYYOYYOY蔚来YOY8请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM0营收(百万美元)YOYQoQ221102021Q12021Q22022Q12022Q2营收(百万美元)YOY43210营收(百万美元)YOYQoQ50QoQ营收(百万美元)YOYQoQ9请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM【云计算】Aspeed9月营收同比增长55.61%，环比增长18.35%；Intel数据中心2022Q2季度营收同比环比均下滑【云计算】Aspeed9月营收同比增长55.61%，环比增长18.35%；Intel数据中心2022Q2季度0营收(百万新台币)QoQYoY0数据中心收入(亿美元)YOYQoQ资料来源：wind，信达证券研发中心请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM【云计算】BAT2022Q2资本开支加总环比同比均下滑0BAT资本开支(百万元)YOYQoQ0阿里购置物业及设备(百万)YoYQoQ00250%200%150%100%50%0%腾讯资本开支(百万)YOYQoQ百度资本开支(百万)YOYQoQ请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM【云计算】Meta2022Q2资本开支同比增长65.25%，环比增长40.7%0云巨头资本开支(亿美元)YOYQoQ0资本开支(亿美元)YOYQoQ请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM【云计算】2022Q2Equinix、万国数据、世纪互联机柜价格稳定0北美EMEA亚太平均(美元/机柜/月)00请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM2.2%3.2%3.7%18.4%2.4%3.0%3.3%4.0%4.6%5.5%2.2%3.2%3.7%18.4%2.4%3.0%3.3%4.0%4.6%5.5%5.5%5.6%8.7%38.9%技请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COMGG建67.7万站0资料来源：移动电话基站数4G基站数5G基站数请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM【5G基建】截至2022年9月，三大运营商5G用户数达10.08亿户05G用户总数(百万)QoQ0%60%40%20%%移动5G用户总数移动5G用户新增数移动5G渗透率00%60%40%20%0%电信5G用户总数电信5G用户新增数电信5G渗透率060%40%20%0%G数G增数G请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM【5G基建】2022年7月5G手机出货1467.2万部，占比73.7%05G手机出货量(万部)国内手机出货量(万部)5G手机出货量占比请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM ◼三大运营商2021年资本开支合计为3393亿元，同比增长1.90%，中国移动和中国电信对2022年资本开支做了指引，中国移动预计22年资本开支为1852亿元(YOY+0.87%)，中国电信预计22年资本开支为930亿元(YOY+7.24%)同比增长2.91%。020092010201120122013201420152016201720182019202020212022E运营商资本开支(亿元)YoY请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM目录核心观点产业数据◼风险提示请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM1)5G建设不及预期若运营商资本开支和5G建设不及预期，会影响到整个5G产业链的推进，车联网、工业互联网等5G应用的发展也会低于预期，从而影响到相关公司业绩。2)新能源汽车&海风发展不及预期若新能源汽车&海风不及预期，会影响到激光雷达、车载导航、模组、连接器、控制器、车载镜头等细分行业发展，以及会影响海缆行业发展，从而影响到相关公司业绩。3)中美贸易摩擦若中美贸易摩擦加剧，会影响到相关产业的推进。4)新冠疫情蔓延若新冠疫情蔓延反复，会影响到正常的复工复产的节奏，从而影响到产业和公司的发展。请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM简称“信达证券”)具有中国证监会批复的证券投资咨询业务资格。本报告由信达证券制作并发布。告的电话、短信、邮件提示仅为研究观点的简要沟通，对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准。、评估及预测仅为本报告最初出具日的观点和判断，本报告在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否资标的的邀请或向人做出邀请。供投资银行业务服务。本报告版权仅为信达证券所有。未经信达证券书面同意，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、转发或引用本报告的任何部分。若信达证券以外的机构向其客户发放资建议。如未经信达证券授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。信达证券将保留随时追究其法律责任的权利。提示者应当充分深入地了解证券市场蕴含的各项风险并谨慎行事。本报，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业顾问的意见。在任何情况下，信达证券不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自行承担级说明投资建议的比较标准本报告采用的基准指数：沪深300指数(以下简称基准)；时间段：报告发布之日起6个月内。股票投资评级买入：股价相对强于基准20％以上；增持：股价相对强于基准5％~20％；持有：股价相对基准波动在±5%之间；卖出：股价相对弱于基准5％以下。行业投资评级看好：行业指数超越基准；中性：行业指数与基准基本持平；看淡：行业指数弱于基准。请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM蒋颖，通信行业首席分析师，中国人民大学经济学硕士、理学学士，商务英语双学位。2017-2020年，先后就职于华创证券、招商证券，2021年1月加入信达证券研究开发中心，深度覆盖智能制造&云计算IDC产业链、海缆&通信新能源产业链、智能汽石瑜捷，通信行业研究助理，北京外国语大学金融学硕士，英语专业八级。曾就职于上海钢联MRI研究中