第三章财务程序与方法

第三章财务分析程序与方法

如何进行财务分析？（财务分析程序和步骤）用什么方法进行财务分析？进行财务分析时为何要分析公司的战略？波特五力模型的主要内容是什么？公司的竞争战略有哪些？会计分析包括哪些步骤？财务分析报告应该包括哪些内容？一、财务分析程序与步骤二、财务分析基本方法一、财务分析基本程序与步骤财务分析程序与步骤:四个阶段、十个步骤

（一）财务分析信息搜集整理阶段(准备阶段）（二）战略分析与会计分析阶段（初步分析）（三）财务分析实施阶段（财务分析）（四）财务分析综合评价阶段（前景判断）

在搜集整理资料基础上战略分析会计分析财务分析前景判断财务分析信息搜集整理阶段1、明确财务分析目的2、制定财务分析计划3、搜集整理财务分析信息战略分析与会计分析阶段4、企业战略分析5、财务报表会计分析4、企业战略分析目的：为何要进行企业战略分析（见下页）内容:行业分析—分析其盈利水平与盈利潜力

企业竞争策略分析作用：是后续的会计分析和财务分析的基础和导向行业竞争程度买方和卖方市场议价能力低成本竞争策略产品差异竞争策略为何要分析企业的战略？2010年5月底，IT行业发生了一件具有里程碑意义的事件：苹果公司超越微软公司，成为全球市值最高的高科技公司。尽管苹果公司的销售收入、市场份额和利润水平都不如微软公司，但是苹果公司的成长性和产生现金的能力却高于微软公司。这主要取决于苹果的正确战略定位----独辟蹊径，选择了移动互联网作为新的市场，构筑全身的商业模式。（07年6月第一款iphone推出）企业战略分析是企业估值的起点通过战略分析，可以对企业的行业状况和竞争优势进行更加深入分析；通过战略分析，可以识别企业的利润驱动因素和公司面临的主要风险，据此评估企业当前的经营状况及其可持续性，进而对企业未来业绩作出合理的预测。

竞争战略（造成行业间盈利能力差异的原因）移动通信行业五力模型分析：1.现有公司之间竞争中国移动：试图避开3G直接升4G网络中国电信：引入iphone手机，合约套餐中国联通

：引入iphone手机，合约套餐移动通信行业的转换成本高，但2009年天津、海南实施携号转网试点。这会大大降低转换成本，三家公司之间的竞争将更为激烈2.新进入公司的威胁国外移动通信运营商：短期内不会受到威胁国内其他网络运营商：广电网、互联网、国家电网等2001年提出“三网融合”概念---电信、电视、互联网2010年提出“四网融合”概念---电信、电视、互联网、电网

使得竞争升级3.替代品的威胁QQ、新浪微博、微信等都是传统短信和彩信业务的重要替代

通过五力模型分析可以看出：我国移动通信行业现有竞争对手之间的竞争程度较为激烈，同时面临广电网络和国家电网等公司的进入威胁，新兴的互联网产品对移动通信产品产生了较强的替代作用，供应商依靠技术优势保持了对运营商的价格优势，而消费者转换成本的下降将进一步促使各运营商降低资费、提升服务，这提高了运营商的运营成本。因此，中长期看移动通信行业的利润增长速度将会放缓。4.供应商的议价能力国外：思科、爱立信国内：华为、中兴通讯。利用其技术优势对运营商形成强势地位，获利较强议价能力,提升了运营商的运营成本5．消费者的议价能力移动通信已由10年前的奢侈品变为今日的生活必需品伴随着未来携号转网政策的全面铺开，消费者的转换成本将下降,议价能力提升5.财务报表会计分析

会计分析的目的:评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度

会计分析的作用:

◆通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，揭示会计信息的质量；

◆通过调整、修正会计数据，以保证财务分析结论的可靠性。

阅读财务报告比较会计报表解释会计报表修正会计报表信息会计分析的步骤:水平分析法垂直分析法趋势分析法会计政策体现在会计报表附注上会计分析的方法水平分析法垂直分析法趋势分析法财务分析实施阶段(财务分析阶段)6、财务指标分析7、基本因素分析财务分析综合评价阶段(前景分析阶段)8、财务综合分析与评价9、财务预测与价值评估10、财务分析报告

财务分析报告财务分析报告的含义与作用财务分析报告的类型及其特点财务分析报告的格式与内容财务分析报告的编写要求财务分析报告的含义财务分析报告是指财务分析主体对企业财务状况和财务成果等进行分析和评价所形成的书面文字报告财务分析报告是对财务分析结果的概括和总结

财务分析报告的类型及其特点财务分析报告按其分析的内容范围分：综合分析报告专题分析报告简要分析报告综合分析报告

定义：综合分析报告又称全面分析报告，是对公司整体运营及财务状况的分析评价而形成的书面报告。特点：具有内容丰富、涉及面广，对财务报告使用者做出各项决策有深远影响.一般进行半年度、年度进行财务分析时采用这种类型专题分析报告含义:专题分析报告又称单项分析报告，是指针对某一时期企业经营管理中的某些关键问题、重大经济措施或薄弱环节等进行专门分析后形成的书面报告。特点:具有不受时间限制、一事一议、易被经营管理者接受、收效快

含义:

简要分析报告是对主要经济指标在一定时期内，存在的问题或比较突出的问题，进行概要的分析而形成的书面报告。

特点:具有简明扼要、切中要害主要适用于定期分析，可按月、按季进行编制。简要分析报告基本财务情况反映（提要段）主要成绩和重大事项说明（说明段）存在问题的分析（分析段）（评价段）提出改进措施意见（建议段）

财务分析报告的内容主要财务分析报告的编写要求突出重点、兼顾一般观点明确、抓住关键注重时效、及时编报客观公正、真实可靠报告清楚、文字简练注意：采用文字处理与图表表达相结合的方法二、财务分析基本方法水平分析法垂直分析法趋势分析法比率分析法因素分析法

连环替代法

差额分析法图解分析法基本点:将报表资料中不同时期的同项数据进行对比对比的方式:

绝对值增减变动量=分析期某项指标实际数-基期同项指标实际数

增减变动率=变动绝对值/基期实际数值×100%

变动比率值=分析期实际值/基期实际数值水平分析法定义：指将反映企业报告期财务状况的信息（特别指会计报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。注意问题:■分析资料的可比性■对比方式的结合运用垂直分析法基本点:计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况一般步骤:

确定报表中各项目占总额的比重或百分比通过各项目的比重,分析各项目在企业经营中的重要性将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比,研究各项目的比重变动情况资产负债表的共同比报表以资产总额为基数;利润表的共同比报表以营业收入总额为基数.

基本点:根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势一般步骤:

趋势分析法计算趋势比率或指数评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合理性预测未来的发展趋势定基指数环比指数比率分析法基本点:将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况形式:

百分率比率分数

相关比率分析----是将两个性质不同但又相关的指标加以对比计算，求出比率，反映有关经济活动的相互关系。构成比率分析-----是指通过计算某项经济指标各个组成部分占总体的比重，反映部分与总体的关系，分析构成内容的变化。效率比率分析------是反映某项经济活动投入与产出之间关系的财务比率种类:标准比率

算术平均数综合报表法中位数法使用比率分析法应注意的问题：对比项目的相关性对比口径的一致性衡量标准的科学性连环替代法的程序指标分解--确定分析指标与其影响因素间的关系建立指标体系--确定分析对象连环顺序替代计算替代结果检验分析结果

例题见P68课堂练习1.某企业2005年、2004年有关指标资料如下。

要求：运用连环替代法分析各因素对总资产报酬率的影响程度。课堂练习1答案应用连环替代法应注意的问题因素分解的相关性

分析指标与其影响因素之间必须有实际经济意义分析前提的假定性

分析某一因素对经济指标差异的影响时，必须假定其他因素不变因素替代的顺序性

数量指标在前，质量指标在后主要因素在前,次要因素在后顺序替代的连环性

确定各因素变动对分析对象影响时，都是将某因素替代后的结果与该因素替代前的结果对比，一环套一环

差额分析法

差额分析法是连环替代法的一种简化形式它可直接利用各影响因素的实际数与基期数的差额，在其他因素不变假定条件下，计算各该因素对分析指标的影响程度。课堂练习2.运用差额计算法分析各因素对总资产报酬率的影响程度。

图解分析法对比分析图解法——柱形图结构分析图解法—