第三章银行信用管理

第三章

银行信用风险管理第一节银行信用概述一、银行信用的定义银行信用是指以银行或其他金融机构为中介、以货币为对象所形成的信用关系。二、银行信用与商业信用的比较集中社会闲散资金，形成巨额资本；银行信用的对象不是生产过程中的商品资本，而是从产业资本循环过程中分离出来的暂时闲置的货币资本；银行信用有更长的借贷期限，能在更大程度上满足扩大再生产的需要。银行信用的形式存款：银行对顾客的负债，表明顾客对银行的信任。信贷：银行提供给顾客的信用。组织办理货币结算：包括开出汇票、支票，开立信用账户等。三、银行信用的特征1、银行信用的广泛性2、银行信用的间接性3、银行信用的综合性四、银行信用在社会资金融通中的地位银行作为专门的信用中介机构，具有较强的专业能力来识别与防范风险；银行作为吸收存款、发放贷款的企业，不仅能够提供信用，而且能够创造信用。因此，在信用领域，银行信用无论在规模、范围以及期限灵活性上都大大超过其他信用形式，居于主导地位。讨论：企业融资结构分析1、发达国家企业的融资结构一种是英国、美国等国家代表的以证券市场融资为主的融资模式，其证券融资占企业外源融资的55%以上，我们称之为“市场主导型融资模式”简称为英美模式(English一AmericaModel)；另一种是日本和德国等国家代表的以银行贷款筹资为主的融资模式，其银行贷款占企业外源融资的80%以上，我们称之为“银行主导型融资模式”简称为日德模式(Japan一GermanModel)。以美国为例：市场主导型融资模式资本市场非常发达，且对企业发行股票、债券的管制很松，所以企业通过发行企业债券和股票的方式从资本市场上筹集资金是相对容易的，证券融资成为企业外部融资的主要形式，而银行贷款则处于相对次要的位置。美国企业的融资顺序遵循的所谓“啄食理论”(ThePeckingOrderTheory)即遵循内源融资——债券融资——股票融资的顺序。在企业融资结构中，一半以上的资金来源于内部，外源融资中又以证券融资为主，银行借款的比例较小，证券融资中债券融资的比例要高于股票融资。美国政府的税收原则之一是效率原则，每当经济发生危机或增长缓慢时，政府总要提出减税政策，以扩大企业留利，增加企业内源融资。2、我国企业融资结构我国企业内源融资比例过低，主要靠银行贷款进行融资（外源融资、间接融资）。主要是我国证券市场规模较小，而且发育不完善，企业通过债券和股票市场的融资数量比较有限。我国企业融资为什么“重股轻债”第一，政府“重股轻债”的政策导向。股票的二级市场比较发达，流动性比较强，而企业债券的二级市场比较落后，流动性比较差。第二，债券融资到期必须还本付息，股权融资压力少，无需逐期还债。而且我国目前的现状是很多上市公司从来就没有对股东进行过分红，低股利支付率本身就意味着融资的低成本，相比之下债券融资的成本反而较高。在股市热络时，可以有大的获利回收。

政府是否应该救市？由于融资模式的不同，造成了资本市场对经济的影响不同。欧美发达国家的资本市场直接关系企业的融资，股市的连续下跌将影响企业的生产经营，从而导致整个国民经济的衰退。因此，欧美救市是为了解决国家的经济问题。而我国不同，股市的下挫不会影响到经济的发展，政府救市更大程度是为了安抚投资者的心理。美国会通过7000亿美元救市计划第二节银行信用风险和信用危机一、商业银行的风险分类1、信用风险：是指由于借款人和市场交易对手违约而导致损失的可能性，商业银行最基本的风险。２、流动性风险：是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。商业银行作为存款人和借款人的中介，随时持有的、用于支付需要的流动资产只占负债总额的很小部分，如果商业银行的大量债权人同时要求兑现债权，例如出现大量存款人的挤兑行为，商业银行就可能面临流动性危机。欧洲银行业危机急剧恶化种种事实表明：现在的欧洲银行业比华尔街更脆弱。次级债导致的金融产品贬值及银行资金不足已经成为欧洲诸央行的“通病”。德国政府首次出面为私人存款担保德国政府5日宣布政府将为所有私人存款提供保障。希望该措施可以防止出现挤兑，稳定惊慌中的投资人。按照这个计划，如果银行倒闭，德国的储户可以得到90％的补偿。３、操作风险：操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。比如：银行办理业务或内部管理出了差错，必须做出补偿或赔偿；法律文书有漏洞，被人钻了空子；内部人员监守自盗，外部人员欺诈得手；电子系统硬件软件发生故障，网络遭到黑客侵袭；通信、电力中断；地震、水灾、火灾、恐怖袭击等等。现在，操作风险受到国际银行业界的高度重视。这主要是因为，银行机构越来越庞大，它们的产品越来越多样化和复杂化，银行业务对以计算机为代表的IT技术的高度依赖，还有金融业和金融市场的全球化的趋势，使得一些“操作”上的失误，可能带来很大的甚至是极其严重的后果。巴林银行倒闭事件

巴林银行：历史显赫的英国老牌贵族银行，世界上最富有的女人——伊丽莎白女王也信赖它的理财水准，并是它的长期客户。

尼克李森：国际金融界“天才交易员”，曾任巴林银行驻新加坡巴林期货公司总经理、首席交易员。以稳健、大胆著称。在日经225期货合约市场上，他被誉为“不可战胜的李森”。

1994年下半年，李森认为，日本经济已开始走出衰退，股市将会有大涨趋势。于是大量买进日经225指数期货合约和看涨期权。然而“人算不如天算”,事与愿违，1995年1月16日，日本关西大地震，股市暴跌，李森所持多头头寸遭受重创，损失高达2.1亿英镑。

这时的情况虽然糟糕，但还不至于能撼动巴林银行。只是对李森先生来说已经严重影响其光荣的地位。李森凭其天才的经验，为了反败为胜，再次大量补仓日经225期货合约和利率期货合约，头寸总量已达十多万手。

要知道这是以“杠杆效应”放大了几十倍的期货合约。当日经225指数跌至18500点以下时，每跌一点，李森先生的头寸就要损失两百多万美元。

事情往往朝着最糟糕的方向发展，2月24日，当日经指数再次加速暴跌后，李森所在的巴林期货公司的头寸损失，已接近其整个巴林银行集团资本和储备之和。融资已无渠道，亏损已无法挽回，李森畏罪潜逃。

巴林银行面临覆灭之灾，银行董事长不得不求助于英格兰银行，希望挽救局面。然而这时的损失已达14亿美元，并且随着日经225指数的继续下挫，损失还将进一步扩大。因此，各方金融机构竟无人敢伸手救助巴林这位昔日的贵宾，巴林银行从此倒闭。

一个职员竟能短期内毁灭一家老牌银行，究其各种复杂原因，其中，不恰当的利用期货“杠杆效应”，并知错不改，以赌博的方式对待期货，是造成这一“奇迹”的关键。虽然最后很快抓住了逃跑的李森，但如果不能抓住期货风险控制的要害，更多的“巴林事件”还会发生。二、商业银行信用风险的分类信用风险主要来自于商业银行的贷款业务。主要是指债务人未能如期偿还其债务，造成违约而给银行带来的风险，还包括由于借款人的信用评级变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起的损失的可能性。１、工商贷款信用风险是商业银行面临的最主要的信用风险。商业银行在接到贷款申请时，通常根据“6Ｃ”法对申请人的还款能力和还款意愿进行综合分析，并在此基础上，实行“审贷岗位分离”和贷款“三查”制度，对借款人的资信状况进行全程监控。审贷岗位分离制度

指将贷款的推销调查信用分析、贷款的评估审查发放、贷款的监督检查风险监测收回三个阶段分别由三个不同的岗位来完成。在这种制度下，贷款管理的各个环节和岗位相互制约，分别承担各个环节工作出现问题而带来的风险责任。贷款“三查”制度

是指银行信贷人员对企业发放贷款时所做的贷前调查、贷时审查、贷后检查，是银行授信工作的一个重要组成部分。２、消费者贷款信用风险主要包括房屋与汽车按揭贷款、助学贷款、投资贷款、信用卡贷款等。３、票据业务信用风险主要是由于票据的伪造、篡改、票据权利的缺失或由于票据行为（如贴现、承兑）不当而使银行蒙受损失的风险。汇票（BillofExchange）是由出票人签发的，要求付款人在见票时或在一定期限内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据。未到期的商业汇票可以到银行办理贴现，银行在扣除贴现利息后向其提前支付票款，有利于企业及时地补充流动资金，维持生产经营的正常进行。

案例1某银行2001年1月对企业E办理贴现800万元，期限5个月，到期后被拒付。经查，银行人员曾同企业异地现场查询，之后票据被串换，贴现因此出现风险。案例2某银行2002年12月对企业C办理贴现500万元，期限6个月，到期后被拒付。经查，企业C曾以该票据在银行D办理质押贷款，之后伙同银行D内部人员将票据取出。贴现因票据当事人涉及刑事案件而出现风险。４、结算信用风险是指商业银行在替客户办理转账或贸易结算过程当中，付款人没有履行其所应该承担的义务；也包括商业银行在买卖有价证券、外汇或从事债券回购及金融衍生产品的交易时，交易对手不能按期履约造成的风险。５、信用价差风险信用价差是指债券或贷款的收益率同无风险债券的收益率的差额。银行持有大量信用敏感性资产，由于该类资产信用级别的恶化而使其与无风险资产之间的信用价差扩大，从而导致该资产价格的下降，这种使商业银行蒙受损失的风险称为信用价差风险。三、银行信用风险的成因（一）外部因素1、风险形成的体制性根源银行作为金融企业，要遵循市场规律，受市场规则的约束。银行不必为企业承担风险，同样，银行面临风险时，也不会受到庇护。（1）银行体制不明晰商业银行缺乏自主权，行为、利益不完全独立，责任不明确；出于宏观经济改革的需要，还必须对一些经营不善、效益下降、偿债能力较弱的国企提供信贷支持，难以规避风险。（2）企业体制不健全，信用观念淡薄（3）资本市场不规范，增大了商业银行信用风险国企贷款

上世纪80年代，国家停止了对国企的拨款，为充实自身发展资金，国企开始向银行贷款，而银行认为"贷款给国企是国有对国有，出了问题也是国家承担"，因此对贷款给国企"非常慷慨"，于是大批银行信贷资金源源不断涌入国企，国有银行与企业资金互相牵连，最终因国企无力偿付贷款本息，造成大量银行贷款呆滞在国企，成为国家财政的巨大包袱。高校扩招扩建陷入贷款漩涡据中国社会科学院发布的《2006年：中国社会形势分析与预测》显示，2005年以前，我国公办高校向银行贷款总额达1500亿－2000亿元，几乎所有的高校都有贷款。据不完全统计，目前我国高校银行贷款总额将超过2000亿元。2008年前后将是高等院校还款高峰。而一些高校自有资金不足，其他还贷资金来源也很有限，个别学校甚至资不抵债，"破产"隐患凸显。这些问题如果没有得到很好的解决，将很有可能给中国的高等教育带来一场深刻的危机。1999年，我国高校开始大幅度扩招，由于国家财政并没有为高校的扩招新投入多少经费，扩招之后面临的新建校舍、新增设备等问题，国家交给了学校来解决。教育部曾在高校扩招之初就明确要求，在继续加大教育经费投入的同时，开拓教育经费筹措的新渠道。而"新渠道"之一就是，各高校要利用银行贷款加大校园改造和建设力度，使学校的教学设施、体育设施、基础设施有较大改善。另一方面，为了追赶国际一流大学，自2000年起，全国高校刮起了并校风。好几个学校合并到一起，为了融合，开始建更大的新校区。而各地"大学城"。再者，教育部"211工程"一定程度上也成为了高校扩建的诱因。教育部门有评估硬指标，每个学生要占一定校园面积，每个专业达到一定招生量，达不到这些硬指标，一些专业就被停招，所以，学校不断圈地扩大规模。银行真的不清楚大学的真实财务状况？当然不可能。但是商业银行和大学各有算盘：前者认为，教育是政府重点扶持的产业，又存在政府的担保和支持，高校还贷不存在任何问题；后者则普遍有“学校贷款、政府埋单”的想法。2、经济环境（1）经济周期影响银行信用风险当经济处于繁荣时期，供需两旺的经济环境使企业经营处于良性循环，降低了银行信用风险；若经济处于低迷时期，增大了银行信用风险。（2）经济发展影响银行信用风险随着对外经济交流的发展和对外经济依存度的提高，国外信用风险会对中国商业银行的运作产生传导作用。（3）信息系统缺陷产生信用风险我国相关信息系统不健全，信息人才缺乏，技术落后，银行获取的数据水分很大，导致银行信用评估系统失灵，加大了银行信用风险。（二）内部因素1、商业银行经营管理机制不健全，效率低下2、商业银行信用风险管理组织机构尚不健全3、商业银行风险管理落后三、慎防银行信用危机银行一直在国际贸易中扮演着重要的信用中介角色。前几年，由于受亚洲金融危机等因素的影响，海外一些银行越来越多地出现了信用危机。案例：海外银行信用问题孟加拉国的很多企业在从中国进口时，结算方式都是采用L/C120天远期，理由是孟加拉政府实施外汇管制，现汇不能立刻支付。但当外贸企业苦苦等到信用证到期时，不论中方银行怎么催促，对方银行却杳无音信。据不完全统计，已经有8家孟加拉银行出现上述情况，产生的逾期账款高达5亿多美元。由于我国企业和银行间的沟通不畅，很多不了解情况的外贸企业仍在采用这种方式出口，致使前款额仍不断上升。在西亚地区，多次出现银行为拒付而自行修改单据的现象。土耳其某银行向我国某银行开出信用证，在单证完全相符的情况下，提出拒付，原因是发票上有一字母误打。但公司留存的套打发票中头几联都无错误，后几联绝无误打可能。后经查实，原来是由于该商品在土耳其突然增加关税，进口商在面临亏损的情况下买通银行自行修改单据，以单证不符为由拒付。以上案例告诉我们，银行也存在信用不良问题。最好事先征求我国银行意见，或委托权威资信调查机构对其进行调查。信用危机的深化银行是一种高负债运营的金融机构，其资本资产比率一般较低，当债务人不能按期履行还本付息的义务时，就会削弱其清偿能力，甚至使本金遭受损失，过度的信用风险可能导致银行倒闭，甚至引发经济危机。讨论：华尔街金融危机启示美国次贷危机的爆发只是华尔街金融危机的直接诱因，华尔街金融危机的根源，是美国投资银行经营模式的激进转变、美国金融市场过度自由的监管和发展模式以及过于“廉价”的信用。第一，美国投资银行的经营模式在过去十年间发生了巨大变化，过度投机和过高的杠杆率使得投行走上了一条不归之路。在高利润的诱惑和激烈竞争的压力下，投资银行纷纷开始由传统上以服务为主、靠赚取佣金的业务模式转向以资金交易为主的经营模式，大量涉足衍生品交易等高风险领域，而在这一过程中风险控制又没有及时跟上，导致其纷纷陷入困境。在对大量金融衍生品的交易中，投行赚取了大量利润，例如高盛和摩根斯坦利两家投行在过去十几年中每年的平均净资产回报率高达20%左右，远远高出商业银行12%-13%的回报率。但同时，这些投行也拆借了大量资金，“钱不够就借”，杠杆比率一再提高，从而积累了巨大的风险。雷曼兄弟宣布进入破产保护时，其负债高达6130亿美元，负债权益比是6130∶260，美林被收购前负债权益比率也超过20倍。由于杠杆率较高，一旦投资出现问题会使其亏损程度远远超出资本金，在市场较为宽松时，尚可通过货币市场融资来填补交易的资金缺口，而一旦自身财务状况恶化，评级公司降低其评级使融资成本上升，便可能造成投资银行无法通过融资维持流动性。第二，美国金融市场过度自由化的发展模式走到了极端，衍生品过度泛滥，监管长期缺位，直至出现系统性的崩溃。在全球所有金融市场中，东京和纽约的金融市场可能是两个极端。东京市场是全世界最没有创新的证券市场，而纽约市场是全世界最有活力的市场。在东京市场，证券被定义成为“StockorBond”——也就是，股票或债券。如果一个金融产品不是股票或者债券，上市之前政府的审批可能长达两年。而纽约是另外一个极端，那就是“AnythingUndertheSun”——太阳底下的任何东西，只要你能想到。这种模式使得金融产品极大地丰富，但有时候容易走过头了，使得资产证券化产品等金融衍生品过度泛滥。第三，从上个世纪九十年代开始，美国信用体系越来越“廉价”，不仅透支了未来，也埋下了一颗“定时炸弹”。这从申办信用卡可见一斑。九十年代初期，中国留学生到美国，大概半年后才能拿到第一张信用卡。但到九十年代末期，一个刚到美国的中国留学生一周之内就会收到几张信用卡，甚至在机场飞机刚落地就有信用卡公司主动给他办理。很大程度上，次贷的发生就和“廉价”的信用相关。格林斯潘时期，美联储不断降低利息，大量资金涌入房地产市场，推高房价。房地产市场的持续火爆，使得美国众多银行对于房地产市场的预期过于乐观，贷款条件不断放松，以至于没有任何信用记录或信用记录很差的居民也可以申请贷款。这些低质量的贷款随后通过美国发达的金融衍生品市场不断包装被销往全球，等到美国进入加息周期，房地产市场泡沫破裂，这些风险就会像埋藏的定时炸弹被引爆。对我国的启示首先，资本市场的发展，没有绝对的自由也没有绝对的管制，需要不断找寻政府与市场力量的合理的平衡点。此次危机爆发以后，美国将不可避免地从过度的自由化向中间点回归。其次，虚拟经济的发展不能脱离实体经济发展的实际需要。资产证券化等金融创新的出现本意，是分散风险，但由于对高额利润的盲目追求和竞争的压力，所有参与这些过程的金融机构都忽视了必要的风险控制，使这些业务变成了纯粹的金钱游戏。第三节银行信用管理一、银行信用管理的含义指银行为了实现利润最大化的目标，对自身的授信活动进行规范、调整和控制。二、银行信用管理的目标1、风险的识别风险识别的目的就是认识风险，商业银行主要通过客户的综合信息、财务信息、帐户信息和授信信息等寻找和确定风险因素。客户信用分析是商业银行运用一系列专门方法对客户的信用状况进行分析判断，以达到防止和控制商业银行信贷风险的发生。商业银行客户信用分析主要从以下几个方面进行：（１）客户人员素质分析主要分析客户的品德情况、知识结构、管理素质、能力状况等。这些指标为非财务指标。客户的人员素质越高，客户的信用度一般也就越高；反之，则较低。（2）客户经济实力分析主要分析客户的资本实力。资本主要是客户自有的财产状况，是客户总资产扣除了负债之后的净资产。企业资本越雄厚，对风险的承受能力也就越大，信用度也就越高。（3）客户资金情况分析主要是对客户的偿债能力和资金流动性进行分析。一般地，客户偿债能力越高，其信用度也就越高；客户资金流动性越强，其信用度也就越高。（4）客户履约记录分析主要是分析客户历史履约记录进行分析。一般地，客户履约率越高，其信用度也就越高。客户履约率=（客户履约次数/客户总合约次数）×100%（5）客户经营效益分析主要是分析客户的盈利能力。一般地，客户盈利能力越强，其信用度也就越高。（6）客户发展前景分析主要是对客户的发展环境、行业前景、发展动力及发展战略目标等进行分析。一般地，客户的发展前景越广阔，客户的信用度也就越高。另外，客户的担保情况也直接对客户信用产生影响。一般地，客户的有效担保越多，客户的信用度也就越高。案例1：沪江房地产公司

沪江房地产发展有限公司，是一家以房地产开发为主营业务的港资企业，1993年开始着手房地产项目的开发，沪江大厦项目是它的第二个房地产项目。项目投资总额12750万元，计划资金的40%来自开发商投入，30%来自银行贷款，30%来自楼花收入（预售阶段取得的房款）。由于前期有关手续未办妥，工程延迟两年才动工，大厦于1997年5月封顶。受房地产市场低迷影响，楼花的销售状况不理想，截至1997年6月末，只完成售楼计划的40%。而由于缺乏资金拖欠工程款，封顶后项目一直处于半停工状态。项目在建设初期就存在资金缺口，开发商的资金仅到位3000万元。1994年5月、1994年10月、1995年5月，B银行先后向该公司发放了3笔贷款，期限均为1年期，金额总计4400万元，以沪江大厦的土地使用权等作为抵押。1995年5月、1995年10月贷款到期后，借款人以资金无法及时回笼为由，向银行申请展期，经B银行同意，将还款期展期至1996年5月。鉴于沪江公司基本上能够按时归还贷款利息，银行将最后还款日定为1997年5月20日。由于该项目销售情况不理想，1997年5月贷款再次全部逾期。在催收过程中，银行多次和借款人协商还款计划，借款人积极配合，态度较为积极，为完成项目偿还贷款，公司的香港股东承诺再增加投入，再注资3000万元，使项目在一年内全部建成完工。1997年7月，B银行和沪江公司制定了贷款重组计划，沪江公司归还500万元，银行将贷款到期日延迟到1998年7月20日，并增加该公司香港股东的个人担保。1998年国家加大住房改革力度，调整房地产政策，房地产市场渐显复苏迹象，但由于受香港金融风波的影响，香港股东只新增资金1000万元，项目仍未能交付使用。1998年6月30日的贷款余额为3900万元，应收未收利息达321.85万元，抵押品的评估价值约1亿元。银行对沪江房地产公司贷款所承担的风险有哪些？分析：1、作为一个项目贷款，银行和借款人在资金安排上，存在缺陷，资金不足且结构不合理；开发商只需投入40%自有资金，而最终到位仅3000万元，占投资总额23.5%，而银行投入资金却超出计划安排，加上项目销售情况不理想，项目无法如期完工，售楼计划仅完成40%，同时项目停工，致使贷款无法归还。2、银行在贷款期限安排上均为一年期贷款，与借款人的资产转换周期不相匹配，只能用展期或借新还旧让借款人长期占有资金。3、通过贷款重组，项目再次启动，但是由于重组计划的条件之一：借款人股东新增资金未能到位，影响项目的进程，因此从现金流量分析，借款人是无法产生足够的现金流量归还贷款的。4、贷款的偿还只能依赖第二还款来源——抵押品，从项目的在建工程评估价值分析，抵押品可以抵偿贷款本息，但还要进一步考虑在建工程变现的可能性、变现的费用，以及拖欠工程优先受偿等问题。案例2：百货公司甲百货公司是一家经营较成功的私营百货公司，主营百货批发、零售。总经理A经营甲百货公司已有十年的历史，目前有三家连锁店。1998年6月，第二家连锁店开业。1999年5月20日为开办第三家连锁店，甲公司向D银行申请250万元的流动资金贷款用于新商店的启动资金，期限1年；1999年8月12日又向D银行申请200万元的流动资金贷款用于短期资金周转，期限1年，并以前两家商店的财产作为抵押。企业的经营状况：最近一家大型的仓储连锁店——乙公司在甲百货公司的一家连锁店附近开设了一家分店，由于它提供的较低的商品价格是甲百货公司无法匹敌的，很多居民都到乙公司分店购物，因此大大减少了甲百货公司的销售额。甲百货公司的第一家连锁店经营得相当成功，1998年的纯利达到110万元；而第二家连锁店迄今为止经营得并不成功，一直耗费公司的财力；第三家连锁店自开张以来，由于商店位置不理想而且没有停车的地方，加上竞争激烈，销售量不理想。现在总经理试图通过在三家连锁店举办“每月一次幸运日”的活动来吸引顾客，即通过抽签选取一个幸运日，则当日购物的顾客可享受购物免费优惠。此举是否能够成功地增加商店的销售额和利润，还需进一步观察。财务状况：从1999年的合并财务报表中可知，公司资产总计为1060万元，负债总计1400万元，所有者权益为-340万元，利润总额为-70万元，并且在过去三年里。该百货公司的盈利情况变化不大。银行对甲百货公司的贷款承担的风险有哪些？分析：1、公司扩展过快。两家连锁店的经营情况并不理想，销售量不好，经营严重亏损。第二家连锁店占用了百货公司的资金，如果商店没有足够的资金来支付所欠的货款，就将影响百货公司的经营状况。从1999年的合并财务报表中可知，公司的经营严重亏损，资产净值为负值，资不抵债。依靠正常经营收入，无法偿还银行贷款。2、在过去三年里，公司的盈利情况变化不大，目前只希望通过“幸运日”活动来改变经营不善的局面。3、贷款有一定的抵押品（存货和固定资产）作为担保，目前还款来源只能依靠抵押品的处置，但对银行来说已造成一部分贷款损失。抵押品有食品和其他库存品，受保存时间的限制，如果积压过长，银行的损失会更大。作业三：美丽服饰集团

美丽服饰集团成立于1994年，是一家服装制造商，产品以外销为主。公司产品销量从1994~1997年稳步增加，销售额由1300万元增加到2900万元。其产品主要是外销，公司良好的经营状况归因于其主要客户美国某著名服饰经销商持续增加的生产订单，目前该公司负责美丽服饰集团90%的销售量。1997年年末公司的资产净值为2060万元，并且具有良好的流动性，过去三年的流动性比例分别为2.0、1.9和2.1。1996年借款人的总资产价值为6330万元。1998年公司扩展其他海外市场，向C银行申请1500万元的贷款，并以公司建筑物和土地进行抵押，银行对其抵押物进行的专业估价为1770万元。2、风险的衡量指通过制定统一标准来测算及比较所有的授信风险，将风险的可能性进行量化，得到由于某些风险因素而导致的在给定收益情况下损失的数额或在给定损失的情况下收益的数额的行为。新巴塞尔资本协议创设的以内部评级法为核心的银行信用风险监管体系。内部评级法即IRB方法，根据违约概率（PD），给定违约概率下的损失率（LGD），违约的总敞口头寸，以及期限（M）等因素来决定一笔授信的风险权重，IRB按照复杂程度可以分为初级法和高级法。内部评级法实质上反映了国际银行业信用风险管理定量化、模型化的趋势，正在成为全球领先银行业进行信用风险管理的主流模式。相比之下，我国商业银行尚未开发出成熟的风险计量模型，仍普遍采用“打分法”，即通过主观建立的财务指标和其它定性指标，并通过专家判断或其它方法设定每一指标的权重，由评级人员根据事先确定的打分表对每一个指标分别打分，再根据总分确定其对应的风险级别。信用等级的设置目前银行在设置客户信用等级时，采用与国际接轨的A、B级制，并且对客户信用等级用“+”的符号进行了微调和适当细分，使银行信用等级设置增加到8个级别：AAA+实力雄厚，风险很小；AAA实力雄厚，风险偏低；AA+实力较强，风险较低；AA实力中等，风险中低；A+实力中下，风险趋升；A实力不足，风险关注；B实力衰弱，风险可疑；C实力衰竭，风险损失。3、风险监督指商业银行在授信业务的全流程中对风险因素进行全方位的检查、反映的行为过程，及时发现风险、控制风险。4、风险的控制寻求损失和收益的平衡，实现风险资本的最佳配置。银行的信贷资产组合管理要兼顾两个标准：一是商业银行风险资本抵御损失的能力；二是商业银行利润计划要求。5、风险的调整亦称风险调整收益，指商业银行通过某种测量方法对银行不同部门、产品和客户间的收益情况进行科学的衡量。因为商业银行任何业绩的取得都需要承担一定的风险，因此，将可能的损失和收益结合起来衡量银行的经营业绩才有意义。三、商业银行风险监管指标我国自2002年全面实行贷款五级分类制度，该制度按照贷款的风险程度，将银行信贷资产分为五类：正常、关注、次级、可疑、损失。不良贷款主要指次级、可疑和损失类贷款。银监会已于05年12月31日颁布了《商业银行风险监管核心指标》（试行）制度，系统的提出了对商业银行业务风险的控制办法。（１）监管类指标不良贷款率为不良贷款与贷款总额之比，不应高于5%。单一客户授信集中度为最大一家集团客户授信总额与资本净额之比，不应高于15%。关联授信比例为全部关联授信与资本净额之比，不应高于50%。关联授信风险指对同一集团多个企业或关联企业多头授信以及过度授信造成的风险。（２）风险迁徙类指标正常类贷款迁徙率为正常贷款中变为不良贷款的金额与正常贷款之比，不应高于０．５%。关注类贷款迁徙率为关注类贷款中变为不良贷款的金额与关注类贷款之比，不应高于１．５%。次级类贷款迁徙率为次级类贷款中变为可疑类贷款和损失类贷款的金额与次级类贷款之比，不应高于３%。可疑类贷款迁徙率为可疑类贷款中变为损失类贷款的金额与可疑类贷款之比，不应高于４０%。（３）风险抵补类指标盈利能力指标包括：资产利润率为税后净利润与平均资产总额之比，不应低于0.6%；资本利润率为税后净利润与平均净资产之比，不应低于11%。

准备金充足程度指标：资产损失准备充足率为信用风险资产实际计提准备与应提准备之比，不应低于100%；贷款损失准备充足率为贷款实际计提准备与应提准备之比，不应低于100%。资本充足程度指标：核心资本充足率为核心资本与风险加权资产之比，不应低于4%；资本充足率为核心资本加附属资本与风险加权资产之比，不应低于8%。案例：海南发展银行关闭“海发行”成立于《商业银行法》颁布实施的1995年，是当时海南唯一具有独立法人地位的股份制商业银行，1998年倒闭，是建国以来首家关闭的银行。1997年12月16日，中国人民银行宣布，关闭海南省5家已经实质破产的信用社，其债权债务关系由海发行托管，其余29家海南省境内的信用社，有28家被并入海发行。这28家信用社及关闭的5家信用社，最终使得海发行走向了末路。1997年之前，即海发行兼并托管信用合作社事件之前，海南省被设立为经济特区，经济开始快速发展，房地产业也大规模扩张，同时伴生了许多金融机构。但是并没有得到政府的有效监控，房地产业出现了泡沫，并在90年代中后期，泡沫开始崩溃。海南省的银行类金融机构数目很大，在这种激烈的市场竞争情况下，各个信用社都采取了高利息的方式来吸引存款。后来随着房地产泡沫的破灭，许多信用社都出现了大量的不良资产，而对储户承诺的高利息也加剧了这些信用社经营困境。海发行兼并信用社后，其中一件事就是宣布，只保证给付原信用社储户本金及合法的利息。因此，许多在原信用社可以收取20%以上利息的储户在兼并后只能收取7%的利息。1998年春节过后，情况开始急转直下。不少定期存款到期的客户开始将本金及利息取出，转存其他银行，并表示因为利息降低，不再信任海发行。随后，未到期的储户也开始提前取走存款，海发行各营业网点前开始排队取钱，发生了大规模的挤兑。此时，海发行的其他业务已经基本无法正常进行，应对储户挤提存款几乎成了海发行这段时间里全部的活动。同时，由于房地产泡沫破灭，海发行账内不少的贷款也难以收回。1998年6月21日，中国人民银行发出公告：由于海南发展银行不能及时清偿到期债务，中国人民银行决定关闭海南发展银行，停止其一切业务活动。四、银行信用风险管理的基本要素（一）客户授信整体风险指商业银行将所有客户汇总起来看做为一个整体，而这个整体的所有经济行为所产生的合力对商业银行信贷资产或相关业务所带来的影响和风险。现代商业银行对信用风险的研究是以客户的整体风险作为研究对象；现代商业银行的信用风险管理体系也已由过去对单笔授信的管理向客户整体信用风险控制发展；由以单一客户为对象的控制向以客户所有关系网络为对象的监控发展。

客户授信整体风险包括三方面主要内容：客户的整体评价、客户的风险域和信贷资产组合管理。这三方面内容的关系是相辅相成的。

1、客户的整体评价客户的整体评价需要解决两个问题：如何确定客户的资信等级和如何确定客户的债务承受能力。首先，确定客户的资信等级是商业银行对客户进行整体评价、识别整体风险的基础。确定客户资信等级的关键取决于如何制定客户资信等级评价标准。因此，建立一套完整的客户资信评估体系是商业银行信用风险管理的需要。其次，确定客户资信等级的最终目的就是要判断客户的债务承受能力，即确定客户的最高债务承受额。我们将客户凭借自身资信与实力承受对外债务的最大能力的量化数额称为该客户的最高债务承受额。2、客户的风险域风险域是指以一个单一公司或自然人为核心，因为投资关系、借贷关系、担保关系、经营关系、亲属关系及其他关系而与若干个单一公司或自然人而建立起来的一个网络群体，这个单一公司或自然人称为这个风险域的“风险域核心”；这些其他公司或自然人称为这个风险域的“风险域成员”。风险域核心与风险域成员之间具有因成员一方的事件而对核心一方产生影响的特性。这种影响的性质和影响力的大小取决于事件本身的性质和发生事件的风险域成员与风险域核心的相关度。当事件具有积极意义时，对风险域核心的影响就会朝着有利于风险域核心的方向发展；反之，如果事件是消极的，则对风险域核心的影响就会朝着不利于风险域核心的方向发展。这时风险域核心的变化就将直接影响其偿债能力，进而构成对债权人的风险。建立客户风险域的意义在于可以使商业银行清楚地了解到每一个客户的关系网络，而这一网络中的任何变化所可能对客户的影响将为商业银行提供一种预警。3、信贷资产组合管理商业银行信贷资产组合管理是指银行根据其授信业务的性质、种类、风险程度等因素对授信业务和信贷资产按照不同地区、行业实行多组合、多层面、多角度的纵向与横向的动态分析监控。信贷资产组合管理的目的是为了分散风险、优化授信结构、确定最佳的风险平衡组合。（二）信用风险平衡信用风险平衡是商业银行为了追求风险管理的最终目的，实现在全行层面的信用风险平衡所应采用的方法。由于风险的双向性特征要求商业银行尽可能做到将损失和收益对称，即达到风险的平衡。但这并非是要求损失等于收益。我们所讲的风险平衡是指商业银行要主动地维持在日常经营活动中收益与损失间的一种对称关系。任何盲目地增加收益的行为都可能导致损失的扩大；反之，过分强调损失或不允许损失的发生也会限制收益的取得。1、银行层面对损失的控制现代商业银行在防范银行层面的损失过程中主要是通过限额管理来实现的。所谓限额控制就是根据商业银行风险资本作为防范损失的最后一道防线，所能消化由于信用风险所带来的损失数额来确定授信业务的规模并加以控制。商业银行消化授信业务损失的方法首先是运用呆账准备金制度，在呆账准备金不足以消化损失的情况下，商业银行只有使用资本来弥补损失。如果商业银行的资本不足以弥补损失的话，商业银行就会发生违约，也就是我们常说的银行倒闭。商业银行判断和衡量其资本抵御和消化损失的能力是通过运用风险值(ValueAtRisk，以下简称VAR)和风险资本值(CapitalAtRisk，以下简称CAR)这两个风险管理工具进行的。2、在客户层面对损失的控制制定客户授信限额要从两个方面的因素加以考虑，其一是客户的最高债务承受能力；其二是银行的损失承受能力。由于任何一个客户都可能在几家商业银行开户并取得授信，因此，商业银行还不能根据客户的最高债务承受额提供授信，还必须将客户在其他商业银行的原有授信、在本行的原有授信和准备发放的新授信业务一并加以考虑。银行对某一客户的损失承受能力用“客户损失限额(CustomerMaximumLossQuota，以下简称CMLQ)”表示。它代表了商业银行愿意为某一具体客户所承担的损失限额。商业银行之所以愿意为客户承担一定的损失，首先，是源于这只是一种可能性；其次，是由于客户还为商业银行带来了收益，而且，这一收益与可能的损失达到了某种平衡的关系。专题：谨防客户异地融资风险由于本地银行受信贷政策、授信制约等因素的影响，不能完全满足企业发展的要求，而异地贷款大幅度增长，弥补了地方经济发展资金的需求，支持了地方经济的稳定、健康发展，但是其发展过程中所带来的风险也应得到重视。案例长沙某公司在当地银行贷款7.7亿元，其中在工行长沙分行贷款4.15亿元，在当地建行贷款3.55亿元，当地银行认为该企业已达到最大承贷能力，但该企业凭借其公司特殊身份且前几年效益较好的有利条件，在交通银行武汉分行等银行贷款5.68亿元，致使该企业贷款总额达到13.38亿元，占其固定资产16.03亿元的83.47%，远远超过一般企业70%的控制比例。银行异地贷款的风险1、加剧信贷集中致使贷款风险加大异地金融机构的融资对象一般都是经济效益较好的企业，这些企业一般在本地银行已有足额授信，优质企业在当地银行贷款均已接近或达到控制比例。异地银行的进入，可能导致银行对同一客户贷款集中过多，形成过度集中的不利局面。信贷过于集中的结果是，企业融资环境宽松，诱使企业投资欲望膨胀，有的甚至带有一定的盲目性，一旦市场出现风险或者企业经营出现问题，风险损失极易转嫁到贷款银行身上。2、管理信息诸多跟不上企业经营形势瞬息万变，异地贷款受地域、时间的限制，贷款银行往往难以及时掌握异地企业真实的经营、财务、信用信息，难以进行有效的管理和控制，造成投资风险损失的机率增大。如何防范异地融资风险第一，银行应加强对大中型企业授信统一管理，防范信贷过度竞争。大中型企业、优质信用企业往往是本地银行和异地银行信贷关注、投放的重点对象，容易引发信贷过于集中的风险。第二，完善中小企业评级体系，加大对中小企业的信贷扶持。第三，贷款银行要切实加强异地贷款的跟踪管理。（三）统一授信商业银行在防范信用风险的时候要求全行上下必须实施统一授信，其内涵主要是强调四个统一：即授信主体的统一、授信客体的统一、授信风险标准的统一和授信业务管理的统一。授信主体的统一1、授信主体的统一要求商业银行作为一个整体，内部不同的业务部门、不同的分支机构不能独立自主，以本部门的利益或本机构的特殊性为理由游离于银行整体之外。以往我们有些商业银行的不同的授信业务部门互不通气，银行在体制和管理上又缺乏措施，造成个别客户用同一座抵押物的不同层面、或不同单位分别向一家商业银行的不同业务部门申请授信，得到不同授信条件的贷款。授信客体的统一2、授信客体的统一要求商业银行将客户作为一个整体，无论一个自然人成立多少家互无法律关系的公司、或是一家有若干层次的集团公司，商业银行都应该将他们放在一起加以考察，严防客户利用法律的空隙通过不同的公司套取超过其自身债务承受能力的授信。授信风险标准的统一3、授信风险标准的统一要求商业银行无论是总行、分行，还是不同的业务部门，必须用一个标准对客户的授信风险进行识别和评价。授信业务管理的统一4、授信业务管理的统一是要求商业银行对内部不同的职能管理部门、不同金融产品的经营部门和不同地域的分支机构按照信用风险管理要求实施统一管理。五、信用风险管理的常用方法传统的方法是贷款审查的标准化和贷款对象多样化上。近年来，较新的管理信用风险的方法是出售有信用风险的资产。银行可以将贷款直接出售或将其证券化。使用各种方法的目的都是转移信用风险而使自己本身所承受的风险降低。１、贷款审查标准化和贷款对象分散化

贷款审查的标准化和贷款对象分散化是管理信用风险的传统方法。贷款审查标准化就是依据一定的程序和指标考察借款人的信用状况以避免可能发生的信用风险。

例如：如果一家银行决定是否给一家公司贷款，首先银行要详细了解这家公司的财务状况。然后，应当考虑借款公司的各种因素，如盈利情况，边际利润、负债状况和所要求的贷款数量等。若这些情况都符合贷款条件，则应考虑欲借款公司的行业情况，分析竞争对手、行业发展前景、生产周期等各个方面。然后，银行就依据贷款的数量，与公司协商偿还方式等贷款合同条款。另一方面，银行可以通过贷款的分散化来降低信用风险。贷款分散化的基本原理是信用风险的相互抵消。例如：如果某一个停车场开的两个小卖部向银行申请贷款，银行了解到其中一家在卖冰淇淋，另一家则卖雨具。在晴天卖冰淇淋的生意好，卖雨具的生意不好。而在雨天则情况相反。因为两家小卖部的收入的负相关性，其总收入波动性就会较小。银行也可利用这样的原理来构造自己的贷款组合和投资组合。在不同行业间贷款可以减少一定的信用风险。贷款审查标准化和投资分散化是管理信用风险的初级的也是必须的步骤。而利用这两个步骤控制信用风险的能力往往会因为投资分散化机会较少而受到限制。例如，因为商业银行规模较小，发放贷款的地区和行业往往是有限的。贷款发放地区的集中使银行贷款收益与当地经济状况密切相关。同样，贷款发放行业的集中也使银行贷款收益与行业情况紧密相关。２、资产证券化和贷款出售

近年来，管理信用风险的新方法是资产证券化和贷款出售。随着商业银行住房抵押贷款、汽车抵押贷款等长期信贷品种和规模的逐年增加，银行业资金来源短期化和资金运用长期化的矛盾日益突出，银行面临越来越多的流动性问题。资产证券化是指发起人将缺乏流动性、但又可以产生稳定可预见未来现金收入的资产或资产组合,转换为在金融市场上可以自由买卖的证券的行为，使其具有流动性。抵押支持类债券就是发行人以特定的资产组合为抵押发行的债务证券。贷款出售则是银行通过贷款出售市场将其贷款转售给其它银行或投资机构。通常，银行在给企业并购提供短期贷款后，往往会将其贷款出售给其它投资者。在美国市场，贷款出售交易量由1991年的2000亿美元迅速增加到1994年的6650亿美元。资产证券化和贷款出售均为信用风险管理的有效工具。不过，资产证券化只适合那些有稳定现金流或有类似特征的贷款项目，例如，房地产和汽车贷款。所以，最新的信用风险管理工具是依靠信用衍生工具。

3、利用信用衍生工具

信用衍生工具是指参与双方之间签订一项金融合约，该项合约将信用风险从标的资产中剥离出来，并进行定价，使它能够转移给最适于承担或最愿意管理该风险的投资者。信用衍生工具实质上是对传统金融衍生工具进行再造，赋予其管理信用风险的新功能。金融机构可以将原来只能依靠内部管理或多样化分散的信用风险通过市场对冲来解决。其最大的特点是将基础资产保留在表内，将信用风险从市场风险中分离出来并提供风险转移机制。在2001年底到2002年初所发生的安然和世界通信的特大破产案中，美国多家银行正是由于运用了信用衍生交易，使自己幸免于难。（1）利用信用互换对冲信用风险

信用违约互换指银行或金融机构通过向交易对手每年支付一定的费用，将银行的信贷资产和所持债券等一些基础资产的信用风险剥离，转移这些资产因信用事件而产生的潜在损失。信用违约互换是最早出现的信用衍生工具，在当前国际信用衍生工具市场上占据了最大的交易份额。信用违约互换类似于传统的信贷担保，但它所涵盖的范围却比信贷担保要宽泛，信贷担保只有在信贷违约事实上已经发生时才能够得到赔偿，而信用违约互换则可以在任何信用事件发生下得到赔偿，比如借款人信用等级下降、被认为不能偿付等。在信用违约互换中，信用保险买方如果每年支付固定的费用给信用保险卖方，那么一旦信贷资产存在违约风险，它便可以从卖方那里得到事前约定的偿付额度。

假定银行A对X公司有一个信贷敞口，然而它担心由于X的某个项目正在变“坏”，其信用等级可能会下降，同时它又不想中止与X的关系，于是它就和B银行协商完成一个信用违约互换，银行A定期支付给银行B固定的费用，而银行B则承诺在X公司发生信用事件时，比如信用等级下降，支付给银行A一定的补偿。这是一个双赢的操作，银行A通过互换将对X公司的信用风险转移给了银行B，而银行B在获得对X公司信用敞口的同时，也赚取了一笔信用贴水。由此可见，信用违约互换仅仅剥离了信贷资产的内在信用风险，而将由其他因素引起的风险仍保留在原始资产内，如利率变动所产生的市场风险。（2）利用信用期权对冲信用风险信用违约期权的买方通过向卖方支付期权费，来获取在未来“参考信用资产”发生信用事件时，要求期权卖方执行清偿支付的权利。信用违约期权的买方即为信用保险的买方，卖方则是市场投资者。假定银行A对阿根廷企业有一个信贷敞口，由于担心阿根廷政局动荡，于是它希望利用信用违约期权来对冲其信用风险。该银行可以在信用衍生工具市场上购买一份或几份与资产组合中的一笔贷款或多笔贷款的面值相当、到期日相同的阿根廷债券的违约期权。当信用事件发生时，银行A便可以要求投资者执行该期权，收取给定的或有偿付，以弥补它自己在贷款上的损失。反之，如果贷款得以清偿，那么银行也就只是损失了一笔购买信用违约期权的期权费。第四节商业银行零售业务风险控制一、零售业务的概念银行零售业务一般指银行向居民和私人小型企业提供的分散的、零星的小额银行产品和服务。根据巴塞尔委员会对一些国际银行的调查，银行零售产品至少包括信用卡、个人旅游贷款、个人装修贷款、汽车消费贷款等定期等额摊还的贷款、循环信用额度、住房按揭贷款、中小企业授信等。最近几年来，随着我国国民经济的持续增长和居民消费水平的提高，零售业务市场前景被不断看好，各家银行纷纷不遗余力地进行零售业务品种创新。二、零售业务的特点1、品种多银行零售产品品种非常之多，目前国内商业银行常见的就包括借记卡、贷记卡、按揭贷款、个人投资经营贷款、个人助学贷款、个人商铺贷款等几十种。2、数量大银行的公司业务一般是针对法人开展的，而零售业务更多地是针对自然人、家庭和小型企业的，因此具有单笔业务金额较小，但总体数量庞大的特点。3、标准化所谓标准化是指银行零售产品标准化的制式，以住房抵押贷款为例，在贷款对象、贷款金额、贷款利率、抵押物、贷款计息方式、帐务处理等方面都有一系列标准化的规定。4、差异明显差异明显是指零售产品内部相互之间（如信用卡透支和汽车消费贷款之间）在利率、期限、还款特征上就存在很大的不同。三、银行零售业务遵循的原则1、差别化管理其一，由于零售产品品种多、相互之间差异明显，这就决定了对零售业务的风险管理政策不能“一刀切”，必须根据不同产品的业务特征来制订风险管理的政策。比如，消费信贷和投资经营类贷款两者在贷款用途和还款来源等方面就具有较大差异，消费信贷用途一般是正常消费，金额小、期限短，还款来源主要依靠家庭收入；而投资经营类贷款金额相对较大，还款来源主要依靠投资所得，具有较大的不确定性。对于前者，只要个人信用可靠，有稳定的收入来源，就应当大力发展。对于后者，除了考虑个人信用外，还要对投资经营的风险做出评估。其二，风险管理的效果最终要通过银行的盈利反映出来，而国际银行界公认的一条法则是“80%的盈利来自20%的客户”，这20%的高端客户无疑是业务竞争的重点，零售产品创新的重心和风险管理的重心即在于此。因此就要求银行能有持续的能力，不断开发出针对高端客户需求的产品，相应地，也就要求对每一项新产品风险管理的政策能及时到位，并体现出与其他产品风险管理政策的不同之处来。其三，我国经济发展的地区不平衡使银行零售业务开展具有典型的地域差异。地域差异造成不同地区银行零售业务面临的外部环境（如居民消费水平、消费意识、消费习惯等）截然不同，因而风险管理政策不仅要“因品种、因客户而异”，也要“因地域而异”。2、量化管理原则目前国内各家商业银行对零售业务风险的管理基本停留在主观判断阶段，远远未达到量化管理的水平。这与外部信用环境不健全，银行内部信息系统建设滞后，对风险量化技术缺乏研究等原因息息相关。必须要在发展零售业务的同时，尽可能地避免损失，使实际发生的损失落在银行可以接受的范围之内。国内的商业银行要从对风险的主观判断向组合风险量化过渡，必然要从零售业务的审批积累数据开始。零售业务的审批和公司业务的审批存在很大不同。由于公司业务笔数较少，单笔金额较大，在风险控制上往往采取了“尽职调查——风险评审——问责审批”的流程，以保证授信的质量。但零售产品数量大、单笔金额小、标准化，且需要大量的服务人员、设备和众多的营业网点，单笔零售业务的管理成本要高于公司业务，如果对每笔零售业务都套用公司业务的审批流程，不仅时间成本高昂，而且效率非常低。出于提高速度和效率的目的，零售业务往往采用批量审批的做法。审批的数据将为量化模型提供了直接的依据，随着数据的积累和模型的完善，零售业务的风险管理将逐步过渡到根据模型结果，调整贷款条件和处罚力度，来保证收益水平。3、风险和收益的长期匹配原则零售业务的信用风险具有相当的滞后性，以住房按揭贷款为例，一般都长达20年以上，甚至30年，在如此长的时间内银行承担的风险将是宏观经济波动、房地产行业风险和房地产企业经营风险、贷款个人信用风险的综合反映，这些风险在贷款发放时或发放后相当长的一段时间内可能表现的并不明显。如何保证这种长期风险在银行可以控制的范围内，不至于由于大批违约对银行的稳定造成相当的负面影响，这就要求银行除了对周期性风险有把握的能力和消化（或转嫁）的手段外，更要严把发放关。而保证严格发放的一个重要制度前提就是要对风险管理人员的绩效进行合理考核，形成一套长期稳定的考核机制。金融机构对房贷新政持观望态度央行22日发布的房贷新政，决定自2008年10月27日起，将商业性个人住房贷款利率的下限扩大为贷款基准利率的0.7倍；最低首付款比例调整为20%。并要求商业银行在27日之前完成房贷细则的制定。农行房贷细则朝令夕改28日上午，中国农业银行首家公布了房贷细则，戏剧性的是，仅隔几个小时，农行将操作细则从网站上撤下；更戏剧的是，事隔一天，农行细则又一字不差地挂上网站。央行新政定义不明确对居民首次购买普通自住房和改善型普通自住房的贷款需求，金融机构可在贷款利率和首付款比例上按优惠条件给予支持；对非自住房、非普通住房的贷款条件，金融机构适当予以提高。农行的房贷新规定明确，借款人购买非普通住房的，即使是首次购房，首付款比例原则上不低于25%。居民首次购买普通自住房和改善型普通自住房贷款需求，最低首付款比例为20%；贷款最低执行利率调整为同期同档次基准利率的0.7倍。银行到底担心什么？首付比例最低降至20%，银行很难把握客户的风险。在目前市场低迷的情况下，看不清未来走势。银行现在对待新政十分谨慎，还是相互观望，等待政府的态度。利率倒挂按照央行本次降息后的利率，对于当前7.20%的人民币5年以上贷款基准利率而言，最低0.7倍的优惠利率为5.04%，这个数字低于5.13%的5年期存款基准利率。

第二套房贷新政模糊不清2007年9月27日，央行联手银监会发布“第二套房贷款新政”后，各商业银行的房贷细则陆续出炉。然而，“细则”之间的差别实在是太大了点，有的银行以家庭为单位认定第二套房，有的银行却以个人为单位认定第二套房。迫不得已，央行于去年12月11日出台《关于加强商业性房地产信贷管理的补充通知》，这一补充通知被舆论认为是打“补丁”。由于央行制度的缺陷，给市场造成了一定的负面影响。打“补丁”本身也造成了行政浪费，或影响到金融监管部门的公信力。

关键时候政府要先出手

政府应该先做好概念界定等工作，及早规范房贷细则，房贷市场才能正常运转。也只有央行出手，才能保证房贷新政清晰、完整，更能保证政策有效实施。信用卡套现专题一、案例分析案例1：台湾女孩利用信用卡获利百万最近，一个名叫杨蕙如的27岁女孩的理财故事风靡台湾岛，她靠刷信用卡在短短两个月内获利上百万元新台币，被民间奉为“卡神”。但与此同时，背负巨额信用卡债务、甚至连最低应缴还金额都付不出的“卡奴”(俗称)也越来越多。杨蕙如赚钱的套路办一张台湾某银行信用卡，获得刷卡消费积分八倍的优惠，然后在购物台用信用卡购买了六百万元(台币)的礼券，转卖给亲友后让亲友在网上拍卖，自己再从网上刷卡买回。这样她的红利点数(消费积分)迅速累积到八百余万点，她用这些点数兑换航空公司的头等舱机票，以半价在网上出售，短短两个月内获利上百万元新台币。电视购物频道“东森购物台”，向它的白金会员推出一项优惠活动，使用信用卡购买“东森礼券”，预付19000元新台币，就可买到2万元的礼券，如果礼券一年到期没有用掉，可选择兑换2万元等值支票，或换2万元等值提货券，再加4000元购物折价券，也就是可以买到24000元的货品。这样算下来，光是一年后换回支票的获利率，即高达5％以上，比银行定存利息还高。另外，中国信托商业银行的客户，只要每月预付800元会费，即可享有刷卡消费红利点数八倍送优惠，外加千分之二的电信回馈金。杨蕙如说，银行可能认为一般消费者再怎么刷卡都是小额，甚至满不在乎的人缴了月费却忘了刷卡，但却给了她赚取利率差的空间。杨蕙如就把东森购物台和中国信托商业银行两家各自的优惠条件捏到一起。2005年10月，她在中国信托商业银行开户，预付一年9600元的会费，与中信银签了一年合约，随后向亲友集资600万元存入户头，作为提高个人信用额度以及做担保，然后通过网络刷卡，一下子把600万元全部换成东森礼券。接着，她在拍卖网站上把东森礼券转卖给亲友，亲友再公开拍卖，她再设法买回来，这样不断地买来卖去，虽然由于是公开拍卖，一部分礼券被不相干的买家买走了，但杨蕙如的信用卡红利点数还是迅速累积到800余万点。她又以点数兑换银行赠送的礼品，每32万点红利兑换一张长荣公司美国航线头等舱机票，再把换来的20张免费机票，在网站上以每张45000元转卖。后来中国信托商业银行允许客户彼此转让红利点数，她又在网络上以1000点折让300元现金的价格出手。这样，林林总总加在一起，扣除借来的本钱和缴纳的手续费、交易费等等，据杨蕙如自己估算，已获利高达100多万元。

随着信用卡在我国的迅速普及，老百姓钱包里的信用卡少则一两张，多则五六张。消费者大多并不理解信用卡“信用消费”的内涵，仅仅把它当作现金替代工具。实际上，我们可以在信用卡使用上“大有作为”。案例2：巧买货币基金

投资者可利用信用卡多达一个月的免息期，领到工资后并不着急还款或存银行，而是去购买货币市场基金，然后在免息期内统统用信用卡消费。等到了信用卡免息期结束的前两天，才把货币市场基金赎回去还款。这样一方面赚了货币市场基金的月收益，又赚了信用卡不少的积分。案例3：出差巧用信用卡出差时，不再需要先向单位预支、后结算。只需备一点现金，其他如机票、住宿费这种大的开销全都用信用卡解决，简单快捷，还可以自己攒了上万的积分，回来报销后手头又多了一笔现金周转。案例4：刷卡充话费后销号用手机充值套现。江先生花了5元钱买了一个移动公司的手机号。然后到移动营业厅通过刷信用卡为该号码充了5000元话费，之后带上身份证再到营业厅销号。根据移动公司的规定，销号之后手机里剩余的话费可以全额退还。如此一来，5000元的现金就到手了。二、什么是信用卡套现信用卡套现，是指持卡人违反与发卡银行的约定，避开银行柜台取款或ATM自助终端提现的方式，将信用卡中的透支额度通过POS终端或第三方网上支付平台等其他方式，全部或部分的直接转换成现金，而不向发卡银行支付利息的行为。根据规定，持卡人透支消费一般可享受最长56天的免息期，因此，持卡人套现所获得的直接收益就是免息期间的资金利息收入。若持卡人持有多张信用卡之间循环套取现金，从而占有银行的借贷资金而不支付任何利息。三、信用卡套现的方法1、中介提供POS机“全额套现”一般情况下，中介公司提供自己的或其他商户的POS机，帮助持卡人制造虚假消费，由中介公司给持卡人提供“刷出来”的现金，并收取手续费。然后，中介公司或者以商户的身份拿着消费的签单向收单银行要钱，或者与提供POS的其他商户瓜分持卡人缴的手续费。目前，商户POS机发生刷卡交易后，须向银行和银联支付一定的费用，零售业费率为1%左右，餐饮为2%-3%。而贷款公司往往充当中介的角色，向套现者收取更高比例的手续费，赚取差价。持卡人在“中介”提供的POS机上刷卡，当场提现，手续费从1.5%到3%不等，实惠大于银行交易。由于是“正常消费”，通常可享受30到50天的免息期。而通过银行柜台或者ATM机提现的手续费是1%，同时每日收取万分之五的透支利息。应对措施：较低的提现额度和较高的手续费是人们不愿选择直接通过银行提现的原因。2006年下半年开始，国内银行开始酝酿调高信用卡提现额度至100%，希望这一措施能够打击当前的违规套现活动。

但是，最先调高部分持卡人提现额度的广东发展银行，全额提现的手续费是提现金额的2.5%；另一方面，提现金额万分之五的日透支利息，折合为年息则高达18%；而且，并非所有的持卡人都可享受全额提现，只有信用记录好并有此需求的持卡人才有此机会。

以全额取现10000元使用1个月为例，银行需收取250元手续费，再加日万分之五的利息150元(按30天计算)，持卡人提现的总费用是400元；这个费用明显高于中介提供的套现手续费。中国人民银行和银监会发出《关于防范信用卡风险有关问题的通知》，明确规定持卡人套现和商户提供套现服务属违法行为，要求金融机构联合工商和公安等部门进行打击和处理。一旦发现商户提供套现服务，银行就会收回POS机。如果被银行发现公司的流水太大，而公司日常流水又不应该有这么大规模，就会有人专门来收POS机。尤其是总出现整数的大额交易，银行就会更特别留意。但还有相当数量的公司可以规避这个风险，它们和商场有业务上的联系，通过商场来走这笔账，在商场的POS机上刷卡，然后退还商品，获得现金。由于大型商场的流水很大，银行很难看出破绽，就很难监控。2、网络支付平台“自助”套现在电子商务盛行之后，支付宝也被众多贷款公司视作套现工具。利用相熟的商家或者亲戚店进行网购，使用支付宝从信用卡付款，商家收到货款后进行提现，再还给购买者。整个过程没有真实的货物交易，只是在网上走一个过程，网站本身很难确定交易的真实性。网络支付平台较低的进入门槛也进一步降低了套现的成本。想在淘宝网上开一家个人店铺，只需提供身份证的复印件和一条银行卡资料信息，经过确认为实名制会员之后，登记10件商品即可；而获得购物资格的程序则更为简单。

利用支付宝套现必须首先进行一场“交易”，而另外一个取现更加方便的网络支付平台——钱保。与支付宝类似，钱保的用户也可以将信用卡上的钱充值在网络账户里。而比支付宝更加方便的是，钱保允许直接从账户中提现，同时收取1%的手续费。2005年11月底，中国社科院金融所发布的《现代电子支付与中国经济》报告警示第三方电子支付工具“支付宝”存在风险。

该报告认为，第三方机构开立支付结算账户，提供支付结算服务，实际已突破了现有诸多特许经营的限制，它们可能为非法转移资金和套现提供便利，形成潜在的金融风险。利用虚假交易进行银行卡套现是一种变相的透支行为，会给银行和持卡人本身都带来一定的风险。四、信用卡套现行为泛滥的原因1、市场需求透支提现,从表面上来看,是信用卡信用额度变现难,但根本原因还是在于有市场广泛的小额短期资金需求。目前中小企业和个体商户所遇到的融资难问题非常突出,对于这些经营风险大、发展前景不明、贷款抵押担保难的中小企业来说,要想得到银行的贷款非常困难。即便是最终拿到了贷款,可能也早已错过商机。另外,一些诸如购房、炒股等个人投资者,也迫切寻求相对比较稳定的小额短期资金来源。一些持卡人、不法商户和“贷款中介”看中的正是信用卡所具备的短期融资功能。2、信用卡滥发一是银行对信用卡审批不严。一些发卡银行放松了对客户的资格审查和授信标准,尤其是对于申请表内关键信息未经严格核实和严格把关,造成很多资信不良的持卡人。二是相当多的营销人员为了完成业绩,片面追求发卡量，甚至帮助申请人创造条件达标,无形中增加了银行的坏账风险。3、信息共享机制匮乏一是个人征信体系不健全。发卡银行与消费信贷申请者之间存在着严重的信息不对称,发卡银行难以掌握持卡人的信用状况,更多依赖于审核人员的主观判断,无法确定每个新客户给银行带来的潜在风险。二是发卡银行间对申请人的资信未实现充分共享。银行难以避免同一客户反复办卡、多行授信，往往导致持卡人因申请多张信用卡而引发信用膨胀,如只应享有2万元授信额度的个人却握有10万元甚至20万元的透支额度,违背了基本的信贷规律,使发卡银行实际承担的风险大大增加。4、POS机管理失控由于近年来POS机发放体系上的变化,银行和特约商户间的联系减弱,难以对POS机的实际使用情况进行有效的监控。而且随着银行卡的普及,特约商户越来越多,业务量也越来越大,有关部门很难有精力去对其交易的真实性实施监管。对于违反规定、从事套现的POS使用者,法律上也没有太有力的制裁措施。5、银行卡立法滞后《银行卡管理办法》自1999年施行以来,一些条款已显得滞后,发卡银行或行政管理部门发现信用卡套现行为后,难以对持卡人和提供套现便利的商户给予恰当的处罚。由于信用卡套现行为本身只是违反了持卡人和银行之间的约定,规避了支付银行透支利息的义务,如果持卡人没有拒不还款、恶意透支行为,法律对这种信用卡套现行为也难以有效约束。第五节贷款担保一、贷款担保的概念贷款担保是指为提高贷款偿还的可能性，降低银行资金损失风险，由借款人或第三人对贷款本息的偿还提供的一种保障手段。二、贷款担保的作用1、贷款担保所形成的虽然是一种潜在的还款来源或次要还款来源，但是在借款人失去还款能力或缺乏还款意愿时，它就会变成现实或直接的还款来源。因此，银行在发放贷款时，应尽可能要求借款人为贷款提供相应的担保。2、贷款担保对借款人和担保人具有提示或督促作用。如果借款人不能按时足额偿还贷款，银行可以将抵押物或质物做变现处理，保证人也将要承担相应的代为还款的义务，用以清偿贷款，这样就促使借款人积极主动地履约还款。银行在贷款前，应当要求借款人尽可能提供担保，以分散和补偿风险。但是，贷款担保在贷款发放和管理中，处于次要还款来源地位。贷款担保只是分散了贷款风险或提供了一种补偿功能，它并不能从根本上消灭贷款风险。贷款担保不能取代借款人的信用状况，并不一定能确保贷款得以偿还。银行在发放贷款时，首先应关注企业的经营状况和资金活动，考察借款人的主要还款来源是否充足，即使抵押物、质物具有良好品质，其价值远远超过贷款金额，或者保证人有充分的财务实力且有履约的意愿，银行也应对借款人的经营和财务状况进行认真的研究和分析。例如，以房地产抵押为例，抵押物的价值是不断变化的，房地产价格就会随着宏观经济形势的变化而大幅度浮动。在97年金融危机期间，由于房地产价格急剧下跌，借款人的资产大幅缩水，银行在收回以房地产为抵押的贷款时，大都发生了损失。三、贷款担保的分类根据我国《担保法》的规定，在我国，借贷活动的担保方式主要是：保证、抵押和质押，这三种担保方式可以单独使用，也可结合使用。对于同一债权既有保证人又有物的担保时，保证人对物的担保以外的债权承担保证责任。1、贷款保证贷款保证是指银行、借款人与第三方签订一个保证合同时，当借款人违