第一章证券投资分析5

1证券投资学2主要内容导论证券市场投资工具证券市场概述证券投资基本分析证券投资技术分析投资组合管理证券投资分析综合案例分析3第1章导论什么是证券什么是证券投资及其特点证券投资过程证券投资的主要品种证券投资分析概述一、证券的概念证券是多种经济权益凭证的统称，用来证明证券持有者以其所持有证券记载的内容而取得相应权益的各种凭证。债券、股票、票据、提单、保单、存单等都属于证券的范畴。证券有广义狭义之分，广义证券包括货币证券(商业信用工具)、货物证券和资本证券。狭义的证券就是资本证券。我们这门课讨论的就是狭义的资本证券。45资本证券的分类按发行主体分为：政府证券、金融证券与公司证券。按是否上市划分为：上市证券、非上市证券。按所性质不同分为：有价证券、无价证券。6政府证券也称政府债券，是指政府为筹措财政资金或重点项目建设资金，凭借其信用，采用信用方式，按照一定程序向投资者出具一种债权债务凭证。主要包括中央政府债券与地方政府债券。政府债券发称国债。7金融证券是指商业银行及非银行金融机构为筹措信贷资金而向投资者发行的承诺支付一定利息并到期偿还本金的一种有价证券。主要有：金融债券、大额可转让定期存单等。8公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。主要有股票、公司债券等。股票：是股份公司依照公司法的规定，为筹措公司资本，公开发行的用以证明股东身份和权益的凭证。它本身没有价值，是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。公司债券：是股份有限公司或其他类型的股份制企业为筹措资金而发行的并承诺在一定时期内还本付息的债权凭证。9上市证券又称挂牌证券，指经证券主管机关批准，并向证券交易所注册登记，独得资格在交易所内进行公开买卖的有价证券。非上市证券也称非挂牌证券、场外证券。它是指未在证券交易所挂牌，由公司自行发行或推销的股票或债券。二、证券投资概念：证券投资是指证券投资者希望在未来获取收益而在一定时期内购买和持有证券的行为过程。特点：收益性变现性期限性风险性

10什么是投资一、投资的内涵1、一定的货币量2、是一种延迟的消费3、将货币转化为资产(金融资产、实物资产)的过程4、需要一定时间且需要承受一定风险广义投资：经济主体(企业和个人)为了获得未来收益而垫支资本转换为资产的过程，这一过程的结果因存在风险而呈现不确定性广义投资的分类实体投资：对固定资产和流动资产的购置。(投资最基本的项目，狭义的投资)金融投资：投资者为获取收益让渡资金使用权以获取收入的过程知识投资：通过购买人力资源或者支付教育经费而增加企业价值和劳动者收益的过程。13狭义投资的分类：按投资方式分：直接投资与间接投资直接投资是指投资者自己直接到证券市场购买并持有证券间接投资是指投资者购买基金管理公司发行的基金单位，把资金交给这些职业投资机构，由其代为理财。直接投资与间接投资的共同点：1、买卖的对象都是金融资产2、收益的取得大多来自资本利得3、资产的价格依赖发型公司的经营状况(长期)直接投资与间接投资的不同点：1、持有方式不同2、参加股东大会或债权人大会的权力不同3、了解公司经营信息的情况不同，从而投资决策不同按投资期限分：中长期投资与短期投资中长期投资：1年以上，短期投资：1年以下15三、投资过程确定投资目标进行投资分析构建投资组合修正投资组合评价投资组合注意：以上五步骤是一个动态循环的过程！16确定投资目标权衡收益与风险两方面的情况权衡安全与流动性两方面的情况17进行投资分析

证券投资分析是指影响证券价格形成和市场价格波动的各种因素，进而对证券市场的趋势作出预测，对证券的投资价值做出判断，选择合适的时机和证券品种参与证券市场的买卖活动，实现投资者的预期收益。基本分析法：宏观面行业面公司面技术分析法：价量时空18构建投资组合在前二者的基础上选择投资组合战略消极的：假设市场上证券的价格已经反映了所有可得信息，市场定价是有效率的，不存在错误定价的证券，进行积极的择时与择券者是徒劳的，因此只需模仿市场指数分散进行投资即可。积极的：认为市场是低效率的，存在被市场错误定价的证券，通过积极地择时与择券的努力可以跑嬴大市，获得超额绩效。19修正投资组合时间的变化可以会使投资者改变投资目标，从而使当前的资产组合不再是最优，因此，需要修正现有的投资组合。20评价投资组合确定投资绩效的优劣。21四、证券投资的主要品种股票股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。债券

债券是社会各类经济主体为筹措资金使用权而向投资者签发并且按一定利率定期支付利息和期限归还本金的债权债务凭证。四、证券投资的主要品种证券投资基金