信托知识培训

信托知识培训贺生志信托公司—发展迅速的金融机构信托的起源信托历史悠久，发源于英国，前身为尤斯USE制（用益制），传入美国，再到东南亚，最终形成现代信托体系。现代意义的信托业是以英国的USE制度为原型逐步发展起来的。英国在封建时代，人们普遍信奉宗教，按照当时的基督教义，信徒“活着要多捐献，死后才可以升入天堂”。于是，教徒纷纷自愿在死后把遗产（主要是土地）赠给教会，使教会占有越来越多的土地，从而严重妨害了封建君主和诸侯的利益。于是英王亨利三世颁布了《没收条例》，规定凡以土地让与教会者，必须经君主及诸侯允许，否则予以没收。当时英国的法官多数为教徒，为帮助教会摆脱不利的处境，通过“衡平法院”，参照《罗马法》的信托遗赠制度，创造了USE制度。USE制度的具体内容是：凡要以土地贡献给教会者，不作直接的让渡，而是先赠送给第三者，并表明其赠送目的是为了维护教会的利益，第三者必须将从土地上所取得的收益转交给教会。随着封建制度的彻底崩溃和资本主义市场经济的确立，契约关系的成熟，商业信用和货币信用的发展，以及分工的日益精细繁复，使USE制度逐渐演变为现代信托。

3信托的概念IV得人之信代人理财履人之嘱信托：委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。受人之托4信托的定位融资方投行信托公司银行其他金融机构金融产品终端客户信托公司直销团队财富管理公司银行网点“在分业经营、分业监管格局下，银行、保险、证券都是标准的传统金融产品提供者，而信托以其灵活性理所当然成为创新的前沿阵地。部分经营良好创新能力强的信托公司正在为客户提供更加多样化、个性化的金融服务，已经逐步成为活跃市场的重要力量和传统金融的重要补充。”－－中国银监会非银部副主任闵路浩，2010年6月信托产品监管6信托的基础知识信托基础知识银行托管收益人、委托人一致监管制度份额限制

300万以下，个人投资者不超过50人，合格的机构投资者不受限制；

300万元以上不受限制7委托人（投资者）受托人（信托公司）投资标的投资期限投资回报保管银行您必须留意的其他信托要素8中国信托业的发展IV2007年中：全国信托公司开始换发新金融许可证，优胜劣汰，目前仅50余家信托公司获得金融牌照，行业实力得到显著提升。2008年：“全能”信托“资产管理”牌照成为市场稀缺资源，中外资金融机构纷纷抢购信托公司股权，延伸为高端客户的资产管理服务。2009年：活跃在市场中的信托公司在公司治理，风险控制，项目选择和产品创新上比治理前都有了脱胎换骨的改进，信托公司也日益成为高端个人客户资产管理的产品提供商。2010年：受托管理资产接近3万亿元，远超公募基金；所有集合类信托产品无到期未兑付的情况。9信托分类集合资金信托二个或二个以上委托人委托，依据委托人确定的管理方式（指定用途）或由信托投资公司代为确定。集合信托需要银监会报备。监管和对投资者保护更严格。信托分类单一资金信托只有一个委托人的信托产品，一般为单一大型机构客户发行。10信托进行资产配置的劣势投资门槛高流动性差私募性质IV11信托进行资产配置的优势境内唯一合规的跨市场投资平台。更紧密并增强的风险控制；可采用抵押、质押、担保、结构分级等多种风控手段。独立监管：集合类信托产品必须有具托管资格的银行进行与信托公司平行的系统独立，账簿独立，独立核算，资金隔离和事前审核的托管监督。可针对流动性、收益、风险等提供更加个性化的个人资产管理方案。服务于高端客户，客户议价能力高，中间费用低，收益相对较高。税收优惠，对个人投资者暂免税。外籍个人管理人民币资产最全能，最合规和最有效的途径。IV12历年新发行的集合信托产品统计时间发行产品

发行产品总规模(亿人民币)低于预期回报比例Y2010.914932670NAY2009115212870Y20086888820Y20076289400信托贷款和证券市场是最主要的投资标的。2009年,证券市场类产品占总发行规模的24％，信托贷款类产品占总发行规模的29％。2009年以后随着银监会控制房地产融资渠道，房地产信托成为信托产品的主流。13信托的收益性各类产品到期年化收益率风险水平货币市场基金3.00%安全一年期存款3.50%安全二年期存款4.40%安全一年期国债3.60%安全债券基金浮动（2010年4.94%)低到中银行理财4.5-5.5％（平均3.82%）低一年基准贷款利率6.56%NACPI6.3%一年信托贷款9%低两年信托贷款10%低

固定收益之王

一直以来，信托是人民币理财市场上唯一跑赢CPI的固定收益理财产品。信托收益三倍于银行定期存款利率的固定收益产品。14信托的风险性

信托的风险如何安全性高:

2006年信托公司重组以来还没有发生过未能兑付的情况，逾期率远低于银行贷款。合规:贷款类集合信托产品由银监会根据“信托法”，“集合资金信托管理办法”等监管。风控严:

银监会要求和信托公司自身一般采用比银行更严格的风险控制要求，例如信托公司一般对借款人企业有完全的控股选择权，保证资产安全。金融机构声誉保障:

信托公司均为国有金融机构，出于社会稳定和国有金融机构声誉，各信托公司尽量确保信托按期兑付。产品结构透明简单:以标准的信托贷款，股权“抵押”融资和结构化证券市场产品的优先级为主。15宜信如何评估信托IV独立性：不受产品供应商的利益驱动，严格隔离产品研发团队和客户服务团队。适当性：为客户配置合适的产品，而不是把产品“销售”给客户。真实性：实地考察，动态观察每一个合作的信托公司；对每一个批准的信托产品的融资人，担保人或抵押物都有第一手的理解和认识。16房地产信托信托形式之一：贷款投资者信托集合或单一信托房地产公司贷款保障措施土地抵押股东保证在建工程抵押

项目条件取得4证二级以上开发资质30%以上自有资金17房产信托案例-----天福广场项目产品名称：天福广场项目(二期)融资方：天福地产信托规模：人民币6700万元收益率：10.5%-13%信托期限：18个月借款用途：信托资金用于天福广场一期的开发建设还款来源：房产销售收入归还本金及收益风控要点：抵押物一：重庆天福广场一期土地及地上在建工程，抵押价值约4.73亿（折合楼板价4567元每平米）。抵押物二：关联方四川锦江置业有限公司名下的位于江津市几江街道大西门社区丁家坡地块的土地使用权，抵押价值为2.39亿（折合单位土地价3448元每平米）。综合抵押率为21%，抵押率较低。

天福广场项目----项目地理位置图

天福广场项目-----项目效果图

项目亮点一，期限短收益高二，重庆黄金地段三，商业地产稳定增值20股权质押类信托—聚金15号项目产品名称：聚金15号项目融资方：陕西丰恒胜达商贸有限公司信托规模：人民币4.2亿元收益率：9%-11%信托期限：分为12个月、24个月、36个月三类 借款用途：信托资金用于补充企业流动资金还款来源：公司经营收入和分红收益风控要点：第三方公司提供连带责任担保，华锐风电股票质押融资金额：4.2亿折扣率：55