第二章财务报表分析

CompanyLogo1第二章财务报表分析财务分析概述1主要财务分析指标2综合财务评价3现金流量表分析4一、单项选择题1.财务报表分析的对象是企业的基本活动,不是指（

）

A.筹资活动B.投资活动C.经营活动D.全部活动第一节财务分析概述一、单项选择题1.财务报表分析的对象是企业的基本活动,不是指（

D）

A.筹资活动B.投资活动C.经营活动D.全部活动二、多选题1、下列各项中，能够称为财务报表分析主体的有（

）

A.债权人B.投资人

C.经理人员D.审计师二、多选题1、下列各项中，能够称为财务报表分析主体的有（ABCD

）

A.债权人B.投资人

C.经理人员D.审计师

第二节财务指标分析

一、偿债能力分析

(一)偿债能力偿债能力是指企业对各种到期债务偿付的能力。

第二节财务指标分析

一、偿债能力分析

(二)反映偿债能力的指标

1.短期偿债能力指标流动比率：是一定时期流动资产与流动负债的比率，它表明每1元负债有多少流动资产作为偿还债务的保障。流动比率为2为宜。

第二节财务指标分析

一、偿债能力分析

(二)反映偿债能力的指标

1.短期偿债能力指标速动比率：是一定时期企业速动资产与流动负债的比率。速动比率为1较为理想。

第二节财务指标分析

一、偿债能力分析

(二)反映偿债能力的指标

1.短期偿债能力指标现金比率：是企业立即可动用的现金类资产与流动负债的比率。1.一般来说，偿还流动负债的现金来源于（

）。

A.长期借款B.短期借款C.流动资产D.吸收投资2.企业持有较多的货币资金，最有利于企业的（

）。

A.投资人B.经营者C.长期债权人D.短期债权人3.流动资产和流动负债的比值被称为（

）。

A.流动比率B.速动比率C.营运比率D.资产负债率一、单项选择题

1.一般来说，偿还流动负债的现金来源于（C

）。

A.长期借款B.短期借款C.流动资产D.吸收投资2.企业持有较多的货币资金，最有利于企业的（

D）。

A.投资人B.经营者C.长期债权人D.短期债权人3.流动资产和流动负债的比值被称为（A

）。

A.流动比率B.速动比率C.营运比率D.资产负债率一、单项选择题

4、在进行短期偿债能力分析时，可用于偿还流动负债的流动资产具体是指（

）。

A.存出投资款B.回收期在一年以上的应收款项C.现金D.长期应收款一、单项选择题

4、在进行短期偿债能力分析时，可用于偿还流动负债的流动资产具体是指（C

）。

A.存出投资款B.回收期在一年以上的应收款项C.现金D.长期应收款一、单项选择题

1.流动资产一般是短期资产，但有些资产由于不再具有较强的流动性，实质上已经转化为长期资产的是（

）。

A.低值易耗品B.超储积压的原材料C.超龄应收账款D.准备销售的商品2.

造成流动比率不能正确反映偿债能力的原因有（

）。

A.季节性经营的企业，销售不均衡B.年度内均衡地使用分期付款结算方式C.年末销售大幅度上升或下降

D.大量的销售为现销二、多选1.流动资产一般是短期资产，但有些资产由于不再具有较强的流动性，实质上已经转化为长期资产的是（

BC

）。

A.低值易耗品B.超储积压的原材料C.超龄应收账款D.准备销售的商品2.

造成流动比率不能正确反映偿债能力的原因有（ACD

）。

A.季节性经营的企业，销售不均衡B.年度内均衡地使用赊销方式销售C.年末销售大幅度上升或下降

D.大量的销售为现销二、多选3.速动资产是指现金和易于变现、几乎可以随时用来偿还债务的那些流动资产，其构成要素有（

）

A.存货B.货币资金C.短期投资D.应收票据4.在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除是因为（

）。

A.存货估价成本与合理市价相差悬殊B.存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货

C.部分存货可能已抵押给某债权人D.存货的变现速度最慢二、多选3.速动资产是指现金和易于变现、几乎可以随时用来偿还债务的那些流动资产，其构成要素有（BCD

）

A.存货B.货币资金C.短期投资D.应收票据4.在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除是因为（

ABCD

）。

A.存货估价成本与合理市价相差悬殊B.存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货

C.部分存货可能已抵押给某债权人D.存货的变现速度最慢二、多选如ABC公司报表所示：2007年年末的流动资产为187955万元，其中存货为65013万元，流动负债为111440万元。则其流动比率和速动比率是多少？三、计算题如ABC公司报表所示：2007年年末的流动资产为187955万元，其中存货为65013万元，流动负债为111440万元。则其流动比率和速动比率是多少？流动比率为=187955/111440=1.69速动比率为=(187955-65013)/111440=1.10三、计算题

一、偿债能力分析

(二)反映偿债能力的指标

2.长期偿债能力指标总资产负债率：是企业负债总额与资产总额之比。

第二节财务指标分析

一、偿债能力分析

(二)反映偿债能力的指标

2.长期偿债能力指标产权比率：是企业负债总额与所有者权益之间的比率。

第二节财务指标分析

一、偿债能力分析

(二)反映偿债能力的指标

2.长期偿债能力指标

利息费用保障（已获利息）倍数：是指企业息税前利润与利息费用的比率。

第二节财务指标分析1、企业的长期偿债能力主要取决于（

）。A.资产的短期流动性B.获利能力C.资产的多少D.债务的多少一、单选题1、企业的长期偿债能力主要取决于（B

）。A.资产的短期流动性B.获利能力C.资产的多少D.债务的多少一、单选题2.关于产权比率的计算，下列正确的是（

）。

A.所有者权益/负债

B.负债/（负债-资产）

C.资产÷负债/（1-资产÷负债）

D.负债/所有者权益一、单选题2.关于产权比率的计算，下列正确的是（

D

）。

A.所有者权益/负债

B.负债/（负债-资产）

C.资产÷负债/（1-资产÷负债）

D.负债/所有者权益一、单选题3.能够反映企业长期偿债能力的指标是（

）。

A.资本积累率

B.已获利息倍数

C.资产周转率

D.总资产报酬率一、单选题3.能够反映企业长期偿债能力的指标是（B

）。

A.资本积累率

B.已获利息倍数

C.资产周转率

D.总资产报酬率一、单选题1.企业的长期债务包括（

）。

A.应付债券B.长期借款C.长期应付款D.长期债券投资二、多选题1.企业的长期债务包括（

ABC

）。

A.应付债券B.长期借款C.长期应付款D.长期债券投资二、多选题2.（

）指标可用来分析长期偿债能力。

A.产权比率B.资产负债率C.有形净值债务率D.流动比率二、多选题2.（

ABC

）指标可用来分析长期偿债能力。

A.产权比率B.资产负债率C.有形净值债务率D.流动比率二、多选题3、如果某公司的资产负债率为60%,则可以推算出（

）。

A.全部负债占资产的比重为60%B.产权比率为1.5C.所有者权益占资金来源的比例少于一半

D.在资金来源构成中,负债占6/10,所有者权益占4/10二、多选题3、如果某公司的资产负债率为60%,则可以推算出（ABCD

）。

A.全部负债占资产的比重为60%B.产权比率为1.5C.所有者权益占资金来源的比例少于一半

D.在资金来源构成中,负债占6/10,所有者权益占4/10二、多选题4.关于资产负债率的叙述正确的是（

）。

A.对债权人来说，资产负债率越低越好

B.对经营者来说，资产负债率应控制在适度的水平

C.对债权人来说，资产负债率越高越好

D.对经营者来说，资产负债率越低越好

E.对股东来说，资产负债率越高越好三、多选题4.关于资产负债率的叙述正确的是（

ABE）。

A.对债权人来说，资产负债率越低越好

B.对经营者来说，资产负债率应控制在适度的水平

C.对债权人来说，资产负债率越高越好

D.对经营者来说，资产负债率越低越好

E.对股东来说，资产负债率越高越好三、多选题1.某企业的流动资产为360000元，长期资产为4800000元，流动负债为205000元，长期负债为780000元，则可计算出资产负债率为多少？2、正大公司2004年年末资产总额为1650000元，负债总额为1023000元，计算产权比率为多少？

三、计算题1.某企业的流动资产为360000元，长期资产为4800000元，流动负债为205000元，长期负债为780000元，则可计算出资产负债率为

（205000+780000）/（360000+4800000）=985000/5160000=19.09%三、计算题2、正大公司2004年年末资产总额为1650000元，负债总额为1023000元，计算产权比率为多少？

1023000/（1650000-1023000）=1023000/627000=1.63三、计算题

二、盈利能力分析

1.盈利能力

盈利能力是指企业赚取利润的能力，是企业财务能力的集中体现。

第二节财务指标分析

二、盈利能力分析

2．盈利能力的一般分析销售毛利率：是销售毛利与销售收入净额之间的比率。

第二节财务指标分析

二、盈利能力分析

2．盈利能力的一般分析成本利润率：是指利润与成本的比率。

第二节财务指标分析

二、盈利能力分析

2．盈利能力的一般分析销售净利率：是指净利润与销售收入的比率。

第二节财务指标分析

二、盈利能力分析

2.盈利能力的一般分析总资产报酬率：是指企业投资报酬与投资总额之间的比率。

第二节财务指标分析

二、盈利能力分析

2.盈利能力的一般分析自有资金利润率：是企业净利润与自有资金的比率，是反映自有资金投资收益水平的指标。该指标是企业盈利能力指标的核心，也是整个财务指标体系的核心。

第二节财务指标分析

二、盈利能力分析

2.盈利能力的一般分析资本保值增值率：是指所有者权益的期末总额与期初总额的比率，用于对企业经营成果是否形成积累的增加做出评议，用以反映投入资本的完整性和保值性。

第二节财务指标分析1.销售毛利率+（

）=1。

A.变动成本率

B.销售成本率

C.成本费用率

D.销售净利率一、单选题1.销售毛利率+（B

）=1。

A.变动成本率

B.销售成本率

C.成本费用率

D.销售利润率一、单选题2.某产品的销售单价是180元，单位成本是120元，本月实现销售2500件，则本月实现的毛利额为（

）。

A.300000B.450000C.750000D.150000一、单选题2.某产品的销售单价是180元，单位成本是120元，本月实现销售2500件，则本月实现的毛利额为（

D）。

A.300000B.450000C.750000D.1500002500×（180-120）一、单选题3.在总资产收益率的计算公式中，分母是（

）。

A.税后净利额B.期末资产总额C.期初资产总额D.平均资产总额一、单选题3.在总资产收益率的计算公式中，分母是（

D）。

A.税后净利额B.期末资产总额C.期初资产总额D.平均资产总额一、单选题1.

某一产品毛利的变动受（

）因素的影响。

A.销售单价B.销售费用C.单位成本D.销量二、多选题1.

某一产品毛利的变动受（

ACD

）因素的影响。

A.销售单价B.销售费用C.单位成本D.销量二、多选题2.

利润依扣除费用项目的范围不同，划分为（

）。

A.税后利润（净利润）B.息税前利润C.利润总额D.毛利二、多选题2.

利润依扣除费用项目的范围不同，划分为（

ABCD

）。

A.税后利润（净利润）B.息税前利润C.利润总额D.毛利二、多选题3.总资产收益率是反映企业（

）的指标。

A.资产综合利用效果B.企业总资产获利能力C.偿债能力D.股东权益的回报率3.总资产收益率是反映企业（

AB

）的指标。

A.资产综合利用效果B.企业总资产获利能力C.偿债能力D.股东权益的回报率

三、营运能力分析1.营运能力

营运能力是企业的运用（管理）资产效率，它表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力，实质上是企业通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标所产生作用的大小。

第三节财务指标分析

三、营运能力分析

2.流动资产周转情况分析应收账款周转率：是一定时期（一年）内企业商品赊销净收入与应收账款平均余额的比值。

三、营运能力分析

2.流动资产周转情况分析存货周转率：是指一定时期（一年）内企业主营业务成本与存货平均余额的比率。

第二节财务指标分析营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止所需的时间。

营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数营业周期越短说明资金周转速度越快，企业资产利用率越高。营业周期

三、营运能力分析

4.总资产周转率情况分析总资产周转率：是指企业在一定时期(1年）内主营业务收入与资产总额的比率，它反映全部资产的周转速度及利用效果。

第三节财务指标分析

三、营运能力分析

2.流动资产周转情况分析流动资产周转率：是主营业务收入与流动资产平均占用额的比率，是指在一定时期内流动资产可以周转的次数。

第二节财务指标分析

三、营运能力分析

3.固定资产周转情况分析固定资产周转率：是指企业销售收入净额（主营业务收入）与固定资产平均净值的比率。固定资产周转率越高，表明固定资产利用效率越好，闲置的固定资产越少，也表明企业固定资产结构合理。

第二节财务指标分析1.成龙公司2004年的主营业务收入为60111万元，其年初资产总额为6810万元，年末资产总额为8600万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为（

）。

A.8.83次，40.77天

B.6.99次，51.5天

C.8.83次，51.5天

D.7.8次，46.15天

一、单选题1.成龙公司2004年的主营业务收入为60111万元，其年初资产总额为6810万元，年末资产总额为8600万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为（

D

）。

A.8.83次，40.77天

B.6.99次，51.5天

C.8.83次，51.5天

D.7.8次，46.15天

60111/[（6810+8600）/2]360/7.8一、单选题2.如果某企业以收入为基础计算的存货周转率为16次，而以成本为基础的存货周转率为12次，又已知本年毛利32000元，则平均存货为（

）元。

A.2000B.2667C.8000D.128000

一、单选题2.如果某企业以收入为基础计算的存货周转率为16次，而以成本为基础的存货周转率为12次，又已知本年毛利32000元，则平均存货为（

）元。

A.2000B.2667C.8000D.128000假设存货为X元则销售收入为16X，销售成本为12X，销售毛利=16X-12X=32000

X=32000/（16-12）一、单选题3.从理论上讲，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（

）。

A.主营业务收入

B.赊销收入净额

C.销售收入

D.营业利润

一、单选题3.从理论上讲，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（B

）。

A.主营业务收入

B.赊销净额

C.销售收入

D.营业利润

一、单选题4.如果企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，则可简化计算营业周期为（

）天。

A.90B.180C.270D.360

一、单选题4.如果企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，则可简化计算营业周期为（

C

）天。

A.90B.180C.270D.360

90+180

一、单选题1.反映资产周转速度的财务指标包括（

）。

A.应收账款周转率

B.存货周转率

C.流动资产周转率

D.总资产周转率

二、多选题1.反映资产周转速度的财务指标包括（

ABCD

）。

A.应收账款周转率

B.存货周转率

C.流动资产周转率

D.总资产周转率

二、多选题2.计算存货周转率可以是以（

）为基础的存货周转率。

A.主营业务收入

B.主营业务成本

C.其他业务收入

D.营业费用

二、多选题2.计算存货周转率可以是以（

AB

）为基础的存货周转率。

A.主营业务收入(销售收入)

B.主营业务成本

（销售成本）C.其他业务收入

D.销售费用

二、多选题3.使应收账款周转率下降的原因主要有（

）。

A.赊销的比率

B.客户故意拖延

C.企业的收账政策

D.客户财务困难二、多选题3.使应收账款周转率下降的原因主要有（BCD

）。

A.赊销的比率

B.客户故意拖延

C.企业的收账政策

D.客户财务困难二、多选题3.下列经济业务会影响企业存货周转率的是（

）。

A.收回应收账款

B.销售产成品

C.期末购买存货

D.偿付应付账款二、多选题3.下列经济业务会影响企业存货周转率的是（

BC

）。

A.收回应收账款

B.销售产成品

C.期末购买存货

D.偿付应付账款二、多选题4.影响企业资产周转率（资产运用效率）的因素包括（

）。

A.资产管理的力度

B.企业经营周期长短

C.资产的构成及其质量

D.企业所处行业及其经营背景二、多选题4.影响企业资产周转率（资产运用效率）的因素包括（

ABCD

）。

A.资产管理的力度

B.企业经营周期长短

C.资产的构成及其质量

D.企业所处行业及其经营背景二、多选题四、其他主要指标1.每股盈余反映企业的投资收益率情况

第二节财务指标分析四、其他主要指标2.每股股利反映每一普通股当年实际分得的股利

第二节财务指标分析四、其他主要指标3.每股净资产反映每一股票的资产保障

第二节财务指标分析四、其他主要指标4.市盈率反映了市场对公司的期望

第二节财务指标分析二、杜邦分析法1.杜邦财务分析体系反映了企业盈利能力及其盈利过程，是一种分解财务比率分析。净值报酬率

第三节综合财务评价

可分解为=销售净利率资产周转率权益乘数杜邦分析体系一、意义1.真实地反映了企业的支付能力2.预测企业未来的现金流量3.揭示企业的财务政策4.反映了企业资产及收益质量

第四节现金流量表分析1、利润与现金流量的差异主要表现在（ABCD）。

A.购置固定资产付出大量现金时不计入成本

B.将固定资产的价值以折旧或折耗的形式计入成本时，不需要付出现金

C.计算利润时不考虑垫支的流动资产的数量和回收的时间

D.只要销售行为已经确定就应计入当期的销售收入，但不一定立即收到现金（二）比率分析——变现能力分析

变现能力是反映资产质量的指标，即全部资产中能够迅速转化为现金能力的指标，主要包括流动资产现金率、总资产现金率等。总资产现金率=现金及现金等价物总额/资产总额

第四节现金流量表分析（二）比率分析——收现能力分析

收现能力是指营业活动收取现金的能力，包括销售收入带来现金的能力及经营利润带来利润的能力，主要有营业收现率和现金营业比率1、营业收现率=销售商品及提供劳务收到的现金/营业收入2、现金营运比率=经营活动现金净流量/（营业净利润+折旧与摊销）

第四节现金流量表分析（二）比率分析——付现能力分析付现能力是指现金用于支付各项应付款项的能力。主要包括现金负债保障系数、现金股利保障系数和现金投资满足率。

第四节现金流量表分析（二）比率分析——财务弹性分析财务弹性：是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。

第四节现金流量表分析（单选）1、ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业。下面是上年度发生的几笔经济业务，在这些业务发生前后，速动资产都超过了流动负债.请回答下列问题（1）长期债券投资提前变卖为现金，将会（）。

A.对流动比率的影响大于对速动比率的影响

B.对速动比率的影响大于对流动比率的影响

C.影响速动比率但不影响流动比率

D.影响流动比率但不影响速动比率

第二章练习答案：B（2）将积压的存货若干转为损失，将会（）。

A.降低速动比率

B.增加营运资本

C.降低流动比率

D.降低流动比率，也降低速动比率

第二章练习答案：C（3）收回当期应收账款若干，将会（）。

A.增加流动比率

B.降低流动比率

C.不改变流动比率

D.降低速动比率

第二章练习答案：C（4）赊购原材料若干，将会（）。

A.增大流动比率

B.降低流动比率

C.降低营运资本

D.不能确定

第二章练习答案：B假设流动比率=2/1，赊购材料的数额为1，则流动比率变为（2＋1）/（1＋1）=3/2=1.5，即流动比率变小。对于比率指标：原来的数额小于1时，分子分母同时增加相同的数额，比率值变大原来的数额大于1时，分子分母同时增加相同的数额，比率值变小原来的数额等于1时，分子分母同时增加相同的数额，比率值不变

2、某企业去年的销售净利率为5.73%，资产周转率为2.17；今年的销售净利率为4.88%，资产周转率为2.88。若两年的资产负债率相同，今年的权益净利率比去年的变化趋势为（）。

A.下降B.不变C.上升D.难以确定

第二章练习答案：C

3、在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（）。

A.权益乘数大则财务风险大

B.权益乘数大则净资产报酬率大

C.权益乘数等于资产权益率的倒数

D.权益乘数大则总资产净利率大

第二章练习答案：D

4、每股盈余是衡量上市公司盈利能力重要的财务指标（）。

A.它能够展示内部资金的供应能力

B.它反映股票所含的风险

C.它受资本结构的影响

D.它显示投资者获得的投资报酬

第二章练习答案：C收益多不一定多分红，同样也就不一定多留存，还取决于公司的股利政策，所以选项A不对；每股收益不能衡量股票所含的风险，所以B不对；收益多不一定多分红，收益多也不一定表明公司股价就高，所以它不能显示投资者获得的投资报酬。

1、某公司当年的经营利润很多,却无法在短期内偿还到期债务。为查清其原因,应检查的财务比率包括（）。

A.资产负债率

B.流动比率

C.存货周转率

D.应收账款周转率

E.已获利息倍数

多选题答案：B、C、D计算题：某公司年末资产负债表如下，该公司的年末流动比率为2；产权比率为0.7；以销售额和年末存货计算的存货周转率14次；以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次；本年销售毛利额为40000元。要求：利用资产负债表中已有的数据