商贸型企业的授信审查要点

商贸企业的授信审查要点

2006年3月审查依据的主要文件《深圳发展银行货押业务操作暂行规定》（深发银【2005】66号）《自偿性贸易融资业务授信管理暂行办法》（深发银【2005】387号）《自偿性贸易融资业务信用评级暂行办法》（深发银【2005】386号）《深圳发展银行保理业务管理办法（2006年版）》（深发银【2006】47号）《深圳发展银行未来货权质押开证业务管理规定》（深发银【2005】431号）商贸企业特点和主要融资类型背景：全行业务转型的需要特点资产规模小、自有资金少高负债经营贸易链条稳固、贸易具有自偿性（关键是自偿）主要融资类型根据借款人在不同贸易环节的融资需求风险点的差异，自偿性贸易融资分为：预付类融资、存货类融资和应收帐款类融资预付帐款类自偿性贸易融资：以卖方与买方签订真实贸易合同产生的预付帐款为基础，为买方提供的，并以合同项下的商品及其产生的收入作为第一还款来源的自偿性贸易融资。存货类自偿性贸易融资：受信人以其存货作为抵押或质押，并以该存货及其产生的收入作为第一还款来源的自偿性贸易融资。应收帐款类自偿性贸易融资：以卖方与买方签订真实贸易合同产生的应收帐款为基础，为卖方提供的，并以合同项下的应收帐款作为第一还款来源的自偿性贸易融资。商贸型企业的授信审查要点主营业务和市场概况经营循环分析财务数据分析风险控制方案设计主要业务品种的审查要点主营业务和市场概况主营业务：

（一）主要业务范围，主营产品以及企业的行业经营经验（或主要负责人的行业经验）等（二）历年销售规模、销售对象以及各产品、销售对象在主营收入中的占比情况

（三）反映主要的上下游客户情况（合作年限、贸易链的稳定性）以及结算方式（额度计算、分析企业产生资金需求的原因），对上游客户的供货能力和退款能力以及下游企业的付款能力进行了解分析，分析企业对上下游企业的议价能力市场概况：（一）企业在行业中的地位或其主营产品在市场中的竞争能力和市场占有率（二）产品的价格走势、周边地区主要的下游企业、产品变现渠道以及行业政策情况备注：对企业的股东信息进行披露，反映企业的经营对股东的依赖程度或股东对企业的支持力度以及是否存在关联交易及其结算方式，此外对企业是否存在偷逃税、诉讼以及其他不良资信情况进行披露。举例说明——A公司的主营业务和市场概况A公司主营业务为自营和代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定经营或禁止进出口的商品及技术除外。公司目前经营的进口产品主要是自营的进口配额项下的糖（公司进口量最大的主要经营品种，占总销售收入的50％以上）、大米、棕榈油、豆油等配额产品。公司作为国有独资企业某企业集团公司的子公司，在经营进口配额产品方面具备一定的优势，在产品市场上占据一定的主导地位。目前我国对于粮食、棉花、植物油（豆油、棕榈油、菜子油）、食糖、羊毛和化肥等实行进口关税配额管理，在上述商品中，A公司获得商务部批准代理粮食（主要是大米）、植物油（主要是棕榈油、豆油）、食糖、少量羊毛等配额产品的进口业务。目前商务部批准可以经营糖产品进口的公司共有三家，分别是中国糖业总公司、中国粮油食品（集团）有限公司、A公司。该公司2004年度进口糖产品7万吨，进口总额约1500万美元。2005年商务部给予该公司糖产品的进口配额额度加大到20万吨，棕榈油增至2万吨，以及大豆、豆油等产品，上述商品的进口量占公司总进口量的90%以上。2005年A公司计划进口糖产品10万吨，进口豆油1万吨，进口棕榈油3000吨，另外加上大米、羊毛等其他配额产品以及部分常年经营的非配额产品的进口量，公司全年的进口量合计约为4200万美元（按04年度的平均价格计算）。该公司进口主要采取开证和T/T付款方式，对下游客户主要采取企业先行缴纳20%-30%的保证金，货到后付足全部货款才得到货权的结算方式，无赊销。

举例说明——A公司的主营业务和市场概况05年上半年，我国累计进口食糖57.93万吨，专家预计年内进口食糖将超过100万吨。中国食糖消费量逐年增加与国内糖料种植面积的相对有限性，将使国内食糖市场持续供不应求的局面。国民经济快速增长、食品加工业飞速发展、居民消费结构急剧变化是加速中国食糖消费的三大主导因素。（

）从中国食糖网上纽约NO.11号原糖期货价格走势来看，国际原糖价格04年以及05年1-9月份呈整体上升趋势，1-9月份间最高涨跌幅不到3%。某企业集团的背景和情况是：1988年成立，注册资本为2390万元人民币。公司原系商业部直属，现隶属国资委管理的大型国有综合性外贸企业。1992年、1994年、1995年、1996年、1997年名列国家外经贸部中国进出口总额最大500家企业之一，2001年年底被国家指定为国营贸易企业，2002年全年完成进出口总额31595万美元（海关公布数字），全国排名第178位。公司在国内外（美国、匈牙利、罗马尼亚、香港等国家或地区）拥有23家全资子公司（工厂），4家控股企业，26个办事处，并在澳大利亚、俄罗斯等国家设有分支机构。公司主要从事自营和代理粮油、饲料、食品、咖啡、可可、香调料等商品；以及需要特许进出口经营权的商品：糖、钢材、胶合板、羊毛、腈纶、天然橡胶、汽车等；以及经营进料加工和“三来一补”业务；经营对销贸易和转口贸易；设备租赁；经济技术信息咨询；技术服务。经营循环分析贸易循环分析分析从采购、仓储到销售各环节的客户对象、占比、主要优惠条件、结算方式（包括一般的结算时间长短）、与申请人关联与否等资金循环分析资金循环的平均时间：主要反映的是从采购到销售整个贸易流程中所需的周转时间的长短（每年周转次数）循环周期资金量：考虑的是企业在整个经营循环周期中所需的资金量

经营循环周期的资金需求：融资需求天数=预付帐款周转天数+应收帐款周转天数+存货周转天数-应付帐款周转天数-预收帐款周转天数融资需求金额=预付帐款+应收帐款+存货-应付帐款-预收帐款我行授信限额＝融资需求金额-他行授信-货币资金（他行授信和货币资金中应扣除保证金）该授信限额为我行对该客户的流动资金最高授信限额（考虑到某些因素，我行通常不会给予其最高授信限额的额度，如他行授信规模、初次合作、对未来销售增长预测、一般不做最大授信行、所有者权益以及其他因素）经营循环周期资金周转量为负，表明企业有较强的自发性融资能力。经营循环分析财务数据分析和风险控制方案设计财务数据分析：略（主要采用生产型企业审查要点分析材料）主要突出流动资产和流动负债、盈利和营运能力的分析，计算经营循环周期资金需求量流动资产中各主要科目的构成，资产运用是否合理流动负债中银行负债的比重，对下游企业的议价能力（应付、预收）盈利能力分析企业主营利润率的变动情况，总体盈利状况营运能力分析企业营运周期的变动趋势，季节性因素、主要变化的原因以及对企业整体经营循环周期的影响所有者权益风险控制方案设计：针对不同的融资类型设计不同的授信风险控制方案，通过案例说明信用证项下货权质押模式的审查要点1、法律手续是否完备：进口批文等开证资料是否齐全、符合外汇政策，我行代理收货、报关的法律委托手续是否齐全，贸易价格是否合理。2、信用证条款能否保证我行控制货权：在信用证条款中约定受益人需凭全套清洁的海运议付，物权凭证抬头为我行或空白抬头，在提单的“通知方”栏上加注“深圳发展银行xx分行”，以便我行及时掌握货运情况。条款中对质量条款的约定，如质量检验机构如SGS（铁矿石）3、注意操作风险：根据操作模式选择正确的格式文本：a、签订综合授信额度合同；b、在需要处置质押物时与出质人签订一份《委托变卖协议》，签订时间为处置质押物的时间；c、货物到港后转为现货质押物时与借款人、监管方签订监管协议；d、远期证或押汇签订质押合同（但此时质押物尚不明确，质押未生效）。现货质押—仓单质押模式的审查要点1、核实仓单及仓单项下货物的真实性，仓单是否有瑕疵、是否被冻结、质押，落实质押确认手续。2、选择正确的合同文本，填写完整、签字真实，落实合法有效性。在需要处置质押物时与出质人签订一份《委托变卖协议》，签订时间为处置质押物的时间3、核实质物价格。4、操作中需注意：a、出帐前法律手续完备；b、换货或提货时，保证金或仓单质押手续是否完善，换货或提货后质押物是否足值。现货质押—动产质押模式的审查要点1、核实质押货物的真实性（申请人委托进口时要注意质押货物权属问题）、质押货物是否处于监管方的有效占有之下、落实质押确认手续、监管仓库是否为我行认可。2、选择正确的合同文本，填写完整、签字真实，落实合法有效性。静态质押（赎货模式）签订单笔质押合同、如需附质押物清单，应加盖合同双方骑缝章；动态质押（核定库存）签订最高额质押合同，在特别约定部分注明更新后的质物清单以及进仓单（有质押合同号码）为该质押合同不可分割部分，构成对质押标的的变更；在需要处置质押物时与出质人签订一份《委托变卖协议》，签订时间为处置质押物的时间；汽车货押业务与厂商签订合作协议，约定车厂承诺合格证的唯一性。3、核实质物价格。4、操作中需注意：a、出帐前法律手续完备；b、赎货模式项下换货或提货时，保证金或仓单质押手续是否完善，换货或提货后质押是否足值；c、核定库存要求监管方按照协议要求办理以货易货手续，核实质押货物的真实性、质押手续的有效性。先票后货—标准模式的审查要点1、协议流程能否保证我行控制货权，供应商是否承担发货到指定地点前的连带保证或退款责任（买方授权我行为代理收货人，确保运输合同中收货人为我行）。2、贸易合同要素是否齐全，能否保证我行控制货权，贸易价格是否合理。3、选择正确的合同文本，填写完整、签字真实，落实合法有效性。在需要处置质押物时与出质人签订一份《委托变卖协议》，签订时间为处置质押物的时间；货物到港后转为现货质押物时与借款人、监管方签订监管协议。3、核实质物价格。4、操作中需注意：a、出帐前法律手续完备；b、票据送达与签收要注意票据丢失或灭损带来的债务纠纷；c、到港赎单我行能否控制货权，赎货保证金是否补足；d、货到指定地点后转为现货质押，我行能否控制货权。先票后货—担保提货模式的审查要点1、此种模式我行实际不控制货权，关键是协议中约定供应商承担连带保证责任。2、选择正确的合同文本，填写完整、签字真实，落实合法有效性。3、操作中需注意：a、保证金是否到帐，是否付款至指定供应商；b、票据送达与签收要注意票据丢失或灭损带来的债务纠纷；c、借款人缴付保证金，我行出具《提货通知书》，办理提货手续，防止超额提货。举例说明——B公司预付类融资审查要点B公司申请综合授信额度壹亿元，敞口7000万元，三方协议/钢材质押方式基本情况：该公司主要从事钢材贸易，成立于2004年，注册资金1000万元，为9名个人出资，主要贸易品种：热轧卷板、冷轧卷板、钢坯、中厚板等；主要供应商包括：山西太钢不锈、秦皇岛板材、广州钢铁、天钢集团等国内钢厂，与上游供应商中的山西太钢不锈的合作规模较大，05年协议总量为28万吨/年，该公司采购方式主要为预付款，包括银票和现金。主要销售商包括：静海东方平板厂、唐山唐丰公司、宁波宝磊等公司，销售商较为分散，最大单一客户销售/总销量不超过3％，销售方式以现款现货为主，也有部分预付款，年末无赊销余额。截至04年末，该公司总资产34502万元、总负债24144万元，所有者权益10357万元，实现销售收入243293万元，利润总额1578万元。流动资产33337流动负债24077货币资金752短期借款4800应收帐款0应付票据16768预付帐款18987应付帐款0存货13598预收帐款4086另：该公司原是“某贸易公司”由集体所有制改制而来的新企业，原企业成立于1987年，是太原钢铁集团的第四大销售商，新企业承继了原来的资产、购销渠道，但未提供有关改制协议等。操作模式：三方协议/钢材质押方式举例说明——B公司预付类融资审查要点具体操作流程：1、我行、申请人和山西太钢签订我行格式的“三方协议”，约定太钢的发货和差额退款责任；2、申请人缴纳30％保证金，我行开出收款人为太钢的银承；3、我行将银承交给太钢，并取得“收到银承确认函”；4、申请人向我行缴纳保证金，我行向太钢发出提货通知书，太钢给予相应金额的发货，如此循环，直至保证金补足，货物发齐；5、同时要求开出银承60天后，经销商需要将全部敞口保证金补足；6、合同到期时如果太钢未能将货发齐，太钢将差额款项直接退到我行指定帐户。举例说明——B公司预付类融资审查要点

经营循环项目采购仓储销售贸易循环列明主要企业名称山西太钢不锈、广钢、天钢等某储运公司二级经销商，唐山唐丰等主要优惠或返利条件每年按照一级经销商的政策给予优惠/无结算方式月底预付，下月开始陆续发货，承兑汇票根据资金成本贴息按时结清仓储费月底预收款或款到发货与借款人是否关联否否否资金循环循环周期的需求量（万元）根据目前企业的销售量，企业的每个循环周期约需要资金2.8亿元。循环周期的平均时间（天数）在月底向钢厂预付帐款，下月开始陆续发货，一般45天到60天内将货物发齐，销售时随着到货随着销售，一般一个循环周期在60天以内。举例说明——B公司预付类融资审查要点

审查要点：申请人的经营财务状况（自有资金、年销售规模，盈利能力和营运能力等）主要上下游企业及结算方式：上游企业的供货能力和差额付款能力，申请人的代理级别，有无跌价保护政策，主要结算方式（银票、现款或商票，期限）等；对单个下游客户的依赖程度及对下游企业的议价能力，销售范围、主要结算方式等主营产品的价格走势以及贸易合同中交易价格的合理性等操作流程的合理性，三方协议约定各方责任和义务，打款赎货逐日盯市、跌价补偿措施经营循环资金需求量和授信额度控制经营循环资金需求量测算：18987＋13598－4086＝28499我行授信限额：28499－752－4800－16768＝6179风险控制方案签妥三方合作协议（我行格式文本，约定上游供应商的供货和差额退款责任）打款赎货，赎货期不超过三个月逐日盯市、跌价补偿措施追加个人股东或实际控制人担保举例说明——C公司

信用证项下未来货权质押贸易融资业务审查要点基本情况：借款人成立于1998年，主要从事各类木纸浆的贸易，03年11月获得自营进出口权，实际经营中，借款人主要通过安徽安粮国际、安徽进出口股份等外贸公司代理其进口木纸浆，再销售给下游纸加工企业或贸易企业，据分行提供的数据，其年进口各类纸浆15万吨，占全省纸浆进口总量的10-15%。借款原因：该司向我行申请3000万元开证额度（敞口），不少于30％保证金，专用于该公司向国外木浆供货商进口木浆。从企业的经营情况分析，由于该公司以前基本采取由其他进出口商代理进口的方式进口货物，这种方式下企业可以使用这些代理公司在银行的额度，资金压力相对较小，但需要付出较高的成本。03年11月该司获得自营进出口权后，04年陆续做了一些自营进口业务（已提供相关的合同），因此在资金上的要求较高，同时企业的经营收入有较大幅度的增长，从而产生了向银行融资的需求。主要财务指标及额度测算：截至04年10月，该公司总资产7001万元、总负债3115万元，所有者权益3886万元，实现销售收入47347万元，利润总额1312万元。流动资产6887流动负债3115货币资金1617短期借款0应收帐款1514应付票据0预付帐款1078应付帐款1998存货2376预收帐款505经营循环资金需求量为2465万元，平均循环周期为11天。操作模式：信用证项下控货方式，货到后转成现货质押，由中外运某省分公司监管。

信用证项下货权质押模式的审查要点1、申请人与上游企业的过往合作记录，主要的下游企业，申请人的行业经验、与上下游企业的合作年限、履约记录、结算方式、贸易链条的稳固性等，分析变现渠道2、法律手续是否完备：进口批文等开证资料是否齐全、符合外汇政策，我行代理收货、报关的法律委托手续是否齐全，贸易价格是否合理。3、信用证条款能否保证我行控制货权：在信用证条款中约定受益人需凭全套清洁的海运议付，物权凭证抬头为我行或空白抬头，在提单的“通知方”栏上加注“深圳发展银行xx分行”，以便我行及时掌握货运情况。同时关注质押物的质检认证机构的确定（国际知名机构）4、注意操作风险：根据操作模式选择正确的格式文本：a、签订综合授信额度合同；b、在需要处置质押物时与出质人签订一份《委托变卖协议》，签订时间为处置质押物的时间；c、货物到港后转为现货质押物时与借款人、监管方签订监管协议；d、远期证或押汇签订质押合同（但此时质押物尚不明确，质押未生效）。对监管仓库的监管能力和赔偿能力进行确定（目前主要由分行按照我行相关管理办法进行认定）操作流程的合理性（分行应提供详细的操作流程和各环节的控制措施）举例说明——D公司应收帐款类融资审查要点公司申请应收帐款融资额度壹仟万元，期限壹年基本情况：该公司主要从事IT产品的贸易、信息技术开发应用、系统集成，2004年实现销售收入5.4亿元,净利润510万元，上游客户主要为深圳联想、佳杰科技、神州数码等，下游客户主要为珠三角地区的二级经销商。公司2002年起从事政府采购业务,2004年政府采购业务规模超过5000万元。该公司在某省或某市政府的招标中获得中标后，根据标的内容向深圳联想等单位采购相应的物资并将物资送往相应的采购单位，采购单位验收通过后出具验收报告，回款期一般为出具验收报告后2个月内。操作模式：应收帐款融资操作流程：1、企业参加政府采购中心招标，中标后签署合同，合同中明确企业在我行的账号为唯一收款账号；2、企业按合同要求向上游采购货物并发送到政府相关采购单位；3、采购单位验收货物，验收合格后出具验收报告；4、我行根据验收报告上确认的应付帐款金额,与《中标通知书》、《采购合同》、《购销合同》、增值税发票核对一致后，向企业发放贷款，并直接将款项支付给指定的上游企业；5、我行以明保理明示方式书面通知采购单位应收帐款的转让事宜；6、政府机关支付货款到企业在我行开立的指定账号后，归还我行贷款。举例说明——D公司应收帐款融资审查要点

存在瑕疵补救措施企业先采购货物，后获得银行授信，采购货物采取赊销的方式，我行授信资金发放后存在被挪用至其他贸易项目的可能。指定上游为深圳联想和神州数码公司，并限定交易内容为IT硬件产品，授信资金定向支付给指定的上游企业。我行授信资金与应收账款资金可能存在不一致的情况。核实与上游采购企业的采购合同、与政府采购单位的购销合同、中标通知书以及采购单位出具的验收报告，以确认应收账款的真实金额应收账款可能没有回笼到企业在我行的账号。在合同中约定唯一付款帐号，并通过明保理明示方式书面通知应收账款转让事宜。举例说明——D公司应收帐款融资审查要点审查要点申请人经营财务状况、经营本业务的时间和经验主要上下游企业，结算方式，与下游客户的往来关系、履约记录，下游客户的付款能力收货、质检验收、确认环节：能否提供有效的验货收货证明、出具部门等审核中标通知、采购合同、销售合同和验货报告，应收帐款的真实性，确认方式，确定授信额度（应