第二章-个人理财基础知识

第二章-个人理财基础知识第一节个人理财的家庭因素一、家庭的一般理解二、家庭规模和家庭结构三、家庭财权支配模式和类型四、家庭财力支配模式一、家庭与理财家庭是社会生活的细胞，是由具有婚姻关系、血缘关系乃至收养关系维系起来的人们，基于共同的物质、情感基础建立的一种社会生活的基本组织形式。个人家庭理财的确定中，需要考虑种种个人家庭因素影响。包括：(1)家庭规模；(2)家庭结构；(3)家庭生命周期；(4)家庭权利支配模式；(5)家庭财力支配模式；（5）家庭所处地域,（6）个人职业、教育文化状况；（7）个人的心理状态与观念；（8）个人的价值观等。二、家庭规模和家庭结构家庭规模单身之家两口之家核心三口之家多口之家家庭人数不同，对理财的要求不同某经济学家即指出，人们为什么要结婚成家，原因就在于“两个人在一起过日子，会比一个人的花费要节约得多”。两人在一起，比较单身汉又增加众多收入二、家庭规模和家庭结构家庭结构是家庭人际关系的结构，是各成员不同层次和序列的结合。2.父母和未婚儿女的核心小家庭。3.父母和已婚子女组成的三代同堂家庭4.父母和多对已婚儿女组成“联合制”家庭5.独身之家、残缺家庭、领养家庭、祖孙家庭不同家庭理财体现的人际关系有较大差异。家庭主要成员的职业文化金领白领灰领蓝领打工者老板自由职业者技师职业经理人公务员待婚者核心家庭子女上大学子女成婚中年家庭退休家庭孤老之家文盲中小学文化大学文化贫寒温饱小康富裕富豪大城市中小城市市郊村镇边远落后三、家庭财权支配模式家中是由谁当家理财，丈夫当家或妻子当家，父辈掌管家政大权，子辈掌管家庭经济绝对集中（独裁），家长制统治大集中小分散大分散小集中共同开支与个人开支合作制（股份合作社）AA制（绝对分散）盘剥型完全分散或集中都不大好盘剥型盘剥型状况见于家庭某些成员有自己的劳动收人，但却整日“只吃饭，不添米”，剥削其他家庭成员的现象。如子女参加工作后，仍同父母住在一起，每个月的工资收入全盘由自己经管开销，生活费、房费、水电费等分文不上缴，反要父母完全供养;再如，儿女结婚的费用完全靠父母资助、亲友救济，自己贪图小家庭提前实现现代化，却又不为此添砖加瓦。如今日常常见到的“啃老族”，子女婚后建立了小家庭，仍要经常“盘剥”父母，“吃不了兜着走”。或如夫妻某一方获取收入后，只顾自己享用，而不管对方、儿女及家中共同生活开销的需要，都属于这种盘剥型。月收入9000元，一年存了9万。如果你是“月光族”，不要羡慕嫉妒恨，来学一下这对南京80后夫妻的“存钱大法”吧。这是郭浩夫妇每月的开支：固定支出饮食篇▼早饭：在家吃，有鸡蛋、牛奶(或豆浆)、稀饭、面包(或包子、烧卖)等。他们一般晚上去超市，这时候鸡蛋、面包、烧卖和肉包都打折出售。第二天微波炉一热，就可以吃得很好很饱，一天两人也不过五六元，一个月至多180元。午饭：夫妻俩都在单位吃，不要钱；周末时不做午饭，早饭多吃点，或在父母家吃。晚饭：一个月30天，郭浩基本10天在外应酬，5天在单位加班。这15天晚上，尹玫通常在家自己弄饭。她一个人吃不了多少，买份熟食、炒个菜够吃两天。所以通常一个月在200元以内。剩下的15天左右，他们都到父母家吃。水果：每次去父母那儿，都有水果吃，而且每次离开都会带很多回来，够吃不少天。偶尔自己买，一个月50元也就足够了。油盐酱醋米面：因为不怎么在家吃，买一次能用很久，平摊下来一个月大概50元。交通篇▼两人都有小电动车，公交卡每人充50元可用大半年。水电杂费：宽带一年480元，一个月40元；有线电视一个月24元；水、电、气一个月100元，夏天和冬天的4个月每月多100元。以上总计，每月700元左右。非固定支出过年过节给老人的节礼：两边老人平均每个节日1000元，一年3000元，共计6000元；每年国内旅游杂费4000元；人情往来2000元；零花钱人均1000元，共计2000元；添置衣服、鞋、裤等人均2000元，共计4000元；紧急支出待用：5000元(不需要就存起来，一般不需要)。以上总计18000元。看了他们的开支表，你是不是也学到了几招？不过，这个存钱大法也不是谁都能学的，人文社科专家邱建说，要想模仿郭浩夫妇要满足三个大前提。首先，家里的经济基础得过得去，其次，单位的福利要好，再次，夫妻二人没有不良嗜好。月收入9000元，一年存了9万。

固定支出饮食篇▼早饭：在家吃，有鸡蛋、牛奶(或豆浆)、稀饭、面包(或包子、烧卖)等。他们一般晚上去超市，这时候鸡蛋、面包、烧卖和肉包都打折出售。第二天微波炉一热，就可以吃得很好很饱，一天两人也不过五六元，一个月至多180元。午饭：夫妻俩都在单位吃，不要钱；周末时不做午饭，早饭多吃点，或在父母家吃。晚饭：一个月30天，郭浩基本10天在外应酬，5天在单位加班。这15天晚上，尹玫通常在家自己弄饭。她一个人吃不了多少，买份熟食、炒个菜够吃两天。所以通常一个月在200元以内。剩下的15天左右，他们都到父母家吃。水果：每次去父母那儿，都有水果吃，而且每次离开都会带很多回来，够吃不少天。偶尔自己买，一个月50元也就足够了。油盐酱醋米面：因为不怎么在家吃，买一次能用很久，平摊下来一个月大概50元。交通篇▼两人都有小电动车，公交卡每人充50元可用大半年。水电杂费：宽带一年480元，一个月40元；有线电视一个月24元；水、电、气一个月100元，夏天和冬天的4个月每月多100元。以上总计，每月700元左右。非固定支出过年过节给老人的节礼：两边老人平均每个节日1000元，一年3000元，共计6000元；每年国内旅游杂费4000元；人情往来2000元；零花钱人均1000元，共计2000元；添置衣服、鞋、裤等人均2000元，共计4000元；紧急支出待用：5000元(不需要就存起来，一般不需要)。以上总计18000元。看了他们的开支表，你是不是也学到了几招？不过，这个存钱大法也不是谁都能学的，人文社科专家邱建说，要想模仿郭浩夫妇要满足三个大前提。首先，家里的经济基础得过得去，其次，单位的福利要好，再次，夫妻二人没有不良嗜好。家庭财力流向模式家庭收入的流向，大致有以下几种方式1、集中型2、抚养型（老少家庭）3、赡养型（老少家庭）4、贴补型（主要成员出外打工）5、独立型（自己赚钱自己花销）6、合作型四、家庭财力支配模式（一）民主协商制（民主制）（二）轮流“执政”制（小家庭初始建立，东风西风谁压倒谁在激烈的权力交锋中）（三）集权制（四）分权制一个家庭中持家理财能力有强有弱，对家中事务有负责又不负责者有愿意管人，有愿意被人管，或不想管人也不想被人管男主外与女主内，目前已经发生变化（一）民主协商制民主协商制的主要做法是，夫妻双方根据各自收入的多少，通过民主协商，确定一个双方都能接受的比例，提取家庭公积金、公益金和固定日用消费基金，提取公用后的剩余部分原则上归各自支配。如丈夫买酒、买烟，妻子买服饰、化妆品及双方各自的社会交往等，在经济条件许可的范围内互不干涉。这种办法是责权分明，比较公道，习以为常，经济矛盾自然会大大减少。它适用于年轻人组成的各类小家庭。（二）轮流“执政”制

轮流“执政”制的主要做法是，夫妻双方的收人集中起来，按月或轮流掌管使用。这种办法的好处是，双方可各显其能，取长补短，都能体验当家之艰辛。（三）集权制

集权制在夫妻有子女的家中实行较好，但怎样集权应仔细探讨。一般的做法是，夫妻一方如妻子集中掌管全家的所有收入，并在民主原则下使用，缘由是女性一般“手紧”，善于积攒和精打细算，从而使家庭收支在适度的范围内运营，不致出现大起大落或严重亏空。但如掌权者不民主，争夺自主权和支配权的矛盾是很容易发生的。（四）分权制

这在两地分居的小家庭中实行比较合适。基本做法是双方商定，各自拿出共同接收的数目存入银行，剩余部分各自留用，待有孩子或生活在一起时在采取相应的办法。这种分权制是因为双方都为了家庭组建和巩固，实行对对方有效的控制，有利于适应分居的实际情形，促成夫妻双方对家庭的责任，保持亲密的感情。创业守业与败业过度节俭型（完全积累型，创业）适度积累适度消费有一定的积累（守业）月光族（完全不考虑积累）有出无进（败业型）同样收入、人口规模的家庭，财产积累状况有较大差异，原因即在于财富积累和理财的能力上，完全消费或靠积累来赚钱家庭财务现状的分类1、富豪型2、财务自由型3、平稳一生型4、一般温饱型5、大起大落型6、担忧未来型7、极度困乏型五、美国家庭理财模式介绍施舍制家庭司库制花销分割制统一收入制第二节家庭生命周期与理财一、家庭生命周期概念二、个人生命阶段及理财产品要求三、生命周期概论在个人理财中的应用四、生命周期理论的实际演示一、家庭生命周期概念

家庭从结婚形成、发展壮大、子女养育教育到最终的解体、消亡等，都由不同的阶段所组成，每个阶段都有自己特殊的财务特性和需求安排。理财是人们的整个一生都在进行的活动，伴随着人生的每个阶段。而家庭每个阶段的财务状况、获取收入的能力、财务需求与生活重心等都有不同，理财目标也有较大差异，理财师针对不同阶段的客户采用不同理财策略。家庭生命周期表什么时间做什么事,可以做前后调节,但不能违背人生客观规律,否则就会受到这些规律的惩罚.二、个人生命阶段及其理财产品需求

生涯规划与理财活动阶段学业/事业家庭形态理财活动投资工具保险购买探索期(15—24岁)升学、就业、转业以大家庭为生活重心提升专业、收入水平活期存折、信用卡定期寿险、意外保险，以父母为受益人建立期(25—34岁)经济上独立，加强在职培训择偶结婚，学前子女量入为出，储蓄首付房款定期存款、共同基金定期寿险，残疾收入保险稳定期(35—44岁)初级管理者，初步创业子女上小学、中学偿还房贷，筹集教育金住房，国债、股票、基金房贷信用寿险，银行为受益人，残疾收入保险维持期(45—54岁)中级管理者，建立专业声誉子女上大学或研究生收入增加，准备退休金建立多元化投资组合养老保险、医疗保险，以自己为受益人空巢期(55—64岁)高级管理者，战略规划决策子女已就业，单住或合住负担减轻，准备退休降低投资组合风险为节税购买终身寿险，以子女为受益人养老期(65岁以后)名誉顾问，传授经验技能子女成家，天伦之乐享受生活，规划遗产以固定收益投资为主趸缴退休年金，自己为受益人三、生命周期理论在个人理财中的应用生命周期理论是个人理财的思想基础，金融机构应在此基础之上，以客户的财富和闲暇的终身消费为出发点，关注客户的生命周期来设计产品和提供服务。即以客户为中心，明确客户的需求和愿望，实施客户关系管理，加强产品创新和服务创新；并针对客户的年龄、职业、受教育程度、收入、资产、风险偏好和风险承受能力等，量身定做并提供个性化服务。生命周期理论（一）生命周期理论概念指个人在相当长的时间内计划消费和储蓄行为，以在整个生命周期内实现消费的最佳配置。1、创建人：生命周期理论是由意大利人莫迪利阿尼等人创建的。

2、基本思想：莫迪利阿尼理论认为个人应当在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳配置。

也就是说一个人及其家庭应当综合考虑其即期收入、未来收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等因素，来决定当前的消费和储蓄。使其消费水平在一生内保持相对平稳的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。

3、主要观点：该理论将家庭的生命周期分为三个阶段：莫迪利阿尼理论认为人的生命是有限的，可以区分为依赖、成熟和退休三个阶段。一个人一生的财富累积状况就像驼峰的形状，在年轻时很少，赚钱之后开始成长累积，到退休之前（中年时期），其财富累积达到高峰，随后开始降低。见下图：教育期靠父母消费0204060时间消费收入金额收入结余养老期靠年轻时的积蓄生命周期理论莫迪利亚尼莫迪利亚尼提出人们的消费不仅取决于现期收入，还取决于一生的收入和财产收入。(1)人的一生消费相对稳定，无特别大起大落(2)收入从开始工作相对较低，中年(45-50岁)达到高峰，其后在退休前下降，并在退休期间保持相对稳定。(3)储蓄在前期实际上为负数，随着收入增长为正(30-35岁)，在退休后可能又成为负数，此时消费可能要从投资积累中取回收入甚至本金支用。我们把几个不同阶段组成的人的一生称为财务生命周期，相应的针对家庭即有家庭生命周期的概念。家庭形成期（夫妻25—35岁）建立家庭生养子女家庭成长期（夫妻30—55岁）子女长大就学家庭成熟期（夫妻50—60岁）子女独立和事业巅峰家庭衰老期（夫妻60岁以上）退休到家庭消失家庭生命周期：家庭生命周期财务特征

家庭形成期25-35岁家庭成长期30-55岁家庭成熟期50-60岁家庭衰老期60岁以上特征建立家庭并生养子女子女长大就学子女独立和事业发展到巅峰退休到终老只有两个老人（空巢期）从结婚到子女出生从子女上学到完成学业从子女完成学业独立到夫妻退休从夫妻退休到过世家庭成员数量增加家庭成员固定家庭成员减少夫妻两人收入和支出收入以双薪为主收入以双薪为主但收入逐渐增加收入以双薪为主事业发展和收入进入巅峰期以理财收入和转移收入为主支出逐渐增加支出随子女上学增加支出逐渐减少医疗费提高，其他费用减少储蓄随家庭成员增加而减少收入增加而支出稳定，储蓄增加收入巅峰支出降低支出大于收入居住和父母同住或自行购房租房和父母同住或自行购房租房与老年父母同住或夫妻两人居住夫妻居住或和子女同住资产可积累的资产有限，但可承受较高风险可积累资产逐年增加，需开始控制风险投资可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险开始变现资产来应付退休后的生活，投资以固定收益为主负债高额房贷降低负债余额还清债务无新增负债家庭的生命周期特征与财务状况家庭生命周期理财策略（二）家庭生命周期在金融理财方面的运用1、金融理财师可以帮助客户根据其家庭生命周期设计适合客户的保险、信托、信贷理财套餐。四个阶段不同的理财重点如表2-2所示：

家庭形成期家庭成长期家庭成熟期家庭衰老期夫妻年龄25-35岁30-55岁50-60岁60岁以后保险安排提高寿险保额以子女教育年金储备高等教育学费以养老保险和递延年金储备退休金投保长期看护险核心资产股票70%，债券10%股票60%，债券30%股票50%，债券40%股票20%，债券60%货币配置货币20%货币10%货币10%货币20%信贷运用信用卡、小额信贷房屋贷款、汽车贷款还清贷款无贷款或反按揭2、金融理财师可以帮助客户根据家庭生命周期的流动性、收益性和获利性给予资产配置建议。①子女小时和客户年老时，注重流动性好的存款和货币基金的比重要高；

②家庭形成期至家庭衰老期，随客户年龄增加，投资风险比重应逐步降低；

③家庭衰老期的收益性需求最大，投资组合中债券比重应该最高。案例期间家庭形成期25—35岁家庭成长期30—55岁家庭成熟期50—60岁家庭衰老期60岁以上资产的流动性较高较低低高投资的风险性高较高较低低收益的稳定性低较低较高高【例题】金融理财师可以帮助客户根据家庭生命周期的流动性、收益性和获利性给予资产配置建议。（）【例题】家庭衰老期的收益性需求最大，投资组合中股票比重应该最高（）CB对错（三）个人生命周期理论在个人理财中的运用比照家庭生命周期理论，可按年龄层次把个人生命周期分为六个阶段：（1）探索期（15-24岁）（2）建立期（25-34岁）（3）稳定期（35-44岁）（4）维持期（45-54岁）（5）高原期（55-60岁）（6）退休期（60岁以上）学生时代是求学深造、提升自己的阶段。本阶段要为将来的财务自由做好专业上与知识上的准备，应在大学时代就培养良好的理财习惯，如记财务账表、强制储蓄、购买保险、基金定投、勤俭节约等，学生时代培养的良好理财习惯将使自己在今后的理财活动中受益无穷。1、探索期：15-24岁。2、建立期：25-34岁。自完成学业走入社会开始第一份工作并领取第一份报酬开始，真正意义上的个人理财生涯才开始。单身创业时代，是个人财务的建立与形成期，这一时期有很多沉重的理财任务，面临着恋爱、结婚、买房买车、娱乐、继续教育支出等问题，很容易形成入不敷出的窘境，因此必须加强现金流管理，多储蓄，科学合理地安排各项日常收支，适当进行高风险的金融投资，如进行股票、基金、外汇、期货投资等，一方面积累投资经验，另一方面利用年轻人风险承受能力较强的特征博取较高的投资回报。

3、稳定期：35-44岁。成家立业后，两人的事业开始进入稳定的上升阶段，收入有大幅度的提高,财富积累较多，为金融投资创造了条件，而且这一时期两人的工作、收入、家庭比较稳定，面临着未来的子女教育、父母赡养、自己退休三大人生重任，这时的理财任务是尽可能多地储备资产、积累财富。因此这一时期要做好投资规划与家庭现金流规划，以防疾病、意外、失业等风险。同时保险规划也很重要，还可考虑定期定额基金投资等方式，利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富。

4、维持期：45-54岁。经过十余年的职业生涯，进入中年，个人对于自己未来的发展有了比较明确的方向，这一时期是事业发展的黄金时期，收入和财富积累都处于人生的最佳时期，更是个人财务规划的关键时期。在此阶段，个人开始面临财务的三大考验，分别是为子女准备的教育费用、为父母准备的赡养费用，以及为自己退休准备的养老费用，同时在这一阶段还需要彻底还清各种中长期债券。这一时期既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，更要善用投资工具创造更多财富；既要努力偿清各种中长期债务，又要为未来储备财产。这一时期，财务投资尤其是中高风险的组合投资成为主要手段。

通常男性60岁退休，女性55岁退休。这是，子女一般已经完成学业步入社会开始独立，房贷等中长期债务也基本还清。因此，这个时期基本上没有什么债务负担，财富积累到了最高峰，个人与家庭都拥有一笔不小的财富积累，可以为未来的生活奠定一定的基础。在此阶段，个人的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，积极调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，多配置基金、债券、储蓄、结构性理财产品，以稳健的方式使资产得以保值增值。5、高原期：55-60岁。这一时期的主要理财任务就