有色与新材料周报：终端需求回暖在即关注能源金属行情

料终端需求回暖在即，关注能源金属行情强于大市(料终端需求回暖在即，关注能源金属行情强于大市(维持)行情走势图沪深300有色金属%%-5%22-0122-0422-0722-1023-01证券分析师投资咨询资格编号S1060516070001chenxiao397@研究助理一般证券业务资格编号S1060122080021chenxiaorong186@一般证券业务资格编号S1060122070024d复工复产逐步推进，终端订单回暖，上游资源需求将加速释放。锂方面，22年四季度以来下游锂盐库存持续去化，终端回暖叠加库存低益于行业格局优化，业绩弹性有望进一步释放的成长性标的。1锂：需求回暖，库存低位，价格有望持稳。原料端，节前西澳锂精矿到港数量无明显变化，优质锂矿资源紧俏依旧。供应端，节前最后一周碳酸锂产量小幅下滑，受到厂家开工率减小及天气对盐湖碳酸锂厂家的影响，出货量减少；节后厂家生产逐渐恢复，锂盐产量小幅增加。需求端，节前下游电池厂、正极材料厂为和上游博弈压价，以消耗原有库存为主，扩产的产能未能全部释放，导致对锂盐的需求降低；预计节后终端需求渐恢复，正极材料和电池厂询单意向将增加，锂盐需求渐回暖，而供给短期难以放量，价格有望持稳运行。数钴盐厂停工，产量下行。预计年后下游电池厂生产渐恢复将带动三跌维稳。陈骁陈潇榕马书蕾Mashulei362@企稳，节后国内经济回暖，下游需求有望逐步恢复，位，都将对镍价形成一定支撑。行，供应端，节前及假期期间受物流停运以及现货紧缺等情况的影政策支持下高效节能的永磁电机有望加速取代传统工业电机，新能源电动机和永磁直驱风力发电机仍将是两大主要增长极，运行。请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。行业报告行业报告有色金属与新材料·行业周报请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。2/18春节期间少数厂家减产，但行业库存仍持续增加，新疆隆炬新增产能爬坡将带动供应量增加。需求端，体育器材厂在2022年年终停工较为严重，预计今年需求将有所回暖；热场材料碳碳复材需求旺盛；风电叶片大单对碳纤维等用材的打压情绪仍1风险提示：1)终端需求增速不及预期。若终端新能源汽车、储能、光伏、风电装机需求增速放缓，不及预期，上下游博弈有色金属与新材料·行业周报请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。3/18正文目录 2.4上市公司公告 10 3.2市场动态 153.3产业动态 153.4上市公司公告 16 有色金属与新材料·行业周报请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。4/182022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/01图表1新材料指数累计涨跌幅 2022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/01图表1新材料指数累计涨跌幅 沪深300新材料指数(884057.WI) 末上升2.6%。节后新材料指数跑赢大盘。，下游需求端有望逐步修复，叠加部分材料库存从22年四季度以来不被动指数型基金净值已小幅上调。图表2新材料和沪深300指数涨跌幅对比 指数名称沪深300指数新材料指数41824750周变动(%)2.63.7月变动(%)年变动(%)图表3新材料相关普通股票型基金和被动指数型基金表现基金名称管理人类型规模(亿元)最新涨跌幅近1月变动年变动37.94型.18型型有色金属与新材料·行业周报请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。5/18图表5碳酸锂库存周增9吨,氢氧化锂库存周增5吨000000400020000碳酸锂图表5碳酸锂库存周增9吨,氢氧化锂库存周增5吨000000400020000碳酸锂(左轴,吨)氢氧化锂(右轴,吨)250020000021/0121/0521/0922/0122/0522/0923/012.1数据跟踪2.1.1锂相关材料周动态降，量依旧没有明显变化，优质矿资源紧俏，市面上依旧存在寻矿困难的问题。节前最后一周，碳酸锂产量小幅下滑，受到厂家开工率减小以及天气对盐湖碳酸锂厂家的影响，出货量减少。节前最后一图表4本周锂精矿价格不变、电碳价降8500元/吨、电氢价降500元/吨 99.5%国产电池级碳酸锂均价(右轴,万元/吨)Pilbara 99.5%国产电池级碳酸锂均价(右轴,万元/吨)PilbaraSC5.5%锂精矿拍卖价(左轴,美元/吨)56.5%国产电池级微粉型氢氧化锂均价(右轴,万元/吨)00000000404000040000020000002021/12021/32021/52021/72021/92021/112022/12022/32022/52022/72022/92022/112023/1图表6本周碳酸锂毛利环比增加1.16万元/吨碳酸锂(左轴,万元/吨)氢氧化锂(左轴,万元/吨) 磷酸铁锂(右轴,千元/吨)三元材料(右轴,千元/吨)98798765432103530505021/0121/0521/0922/0122/0522/0923/01有色金属与新材料·行业周报请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。6/18碳酸锂产量(左轴,吨)碳酸锂开工率(右轴,%碳酸锂产量(左轴,吨)碳酸锂开工率(右轴,%)90008000000600050004000300020000图表7锂盐周度产量和开工率变动氢氧化锂产量(左轴,吨)氢氧化锂开工率(右轴,%)0400021/0121/0521/0922/0122/0522/0923/01图表102022年12月国内动力电池产量环减17.2%动力电池三元电池磷酸铁锂电池(GWh)400020-0820-1221-0421-0821-1222-0422-0822-12图表8正极材料周度产量和开工率变动磷酸铁锂产量(左轴,吨)三元材料产量(左轴,吨)磷酸铁锂开工率(右轴,%)三元材料开工率(右轴,%)350000000350000000250008020000040100005000050000021/0121/0521/0922/0122/0522/0923/01图表9锂电材料主要品种价格变化品种主要指标单位当期值周环比月环比年同比CIF美元/吨5475.00.0%-0.6%116.4%钴:锰=8:1:1全国万元/吨34.50.0%-6.5%11.9%镍:钴:锰=6:2:2全国万元/吨38.30.0%-4.4%19.3%图表112022年我国储能项目招标和中标量(GWh)中标招标中标800060004000200001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月有色金属与新材料·行业周报请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。7/18图表13硫酸钴产量周降1吨，库存增13吨至333吨硫酸钴库存量硫酸钴产量吨40020020/0720/1121/0321/0721/11图表13硫酸钴产量周降1吨，库存增13吨至333吨硫酸钴库存量硫酸钴产量吨40020020/0720/1121/0321/0721/1122/0322/0722/11图表14本周硫酸镍价格周降200元/吨 000004700042000000002000钴：节前钴盐价格均呈下行走势。节前最后一周，钴精矿和钴中间品价格小幅下降，硫酸钴价格下降5.6%。国内硫酸钴产图表12硫酸钴价周降2500元/吨,钴精矿周降0.8$/磅86420硫酸钴市场均价(左轴,万元/吨) 钴中间品CIF中国均价(右轴,美元/磅)钴精矿CIF中国高价(右轴,美元/磅)40302505021/0121/0421/0721/1022/0122/0422/0722/10冰镍(NI≥40%)镍折扣系数运行在77-83折，镍盐生产成本仍在高位。近期电池企业持续减产，三元材料短期需求难以好转，但库存量(万吨)产量(万吨).5.02021/12021/52021/92022/12022/52022/92023/1有色金属与新材料·行业周报请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。8/18图表17不同厚度锂电铜箔高端价加工费(元/吨)图表17不同厚度锂电铜箔高端价加工费(元/吨) umum4.5um000080000000060000000040000000020000022/0622/0722/0822/0922/1022/1122/1223/01图表16锂电材料主要品种价格变化主主要指标单位当期值周环比月环比年同比其他锂电池构成材料周动态正极集流体-锂电铜箔&PET铜箔：锂电铜箔价格继续稳中运行，一线企业执行长单为主，节前加工费波动不大；成本高位运行，导致利润有所收缩。负极集流体-锂电铝箔：本周12u电池铝箔加工费维持在2万元/吨。供给端新增扩产有限，需求端钠电池投产在即(其正负极集流体均可用铝箔)。鼎胜新材步入高速扩张期，万顺新材今年有望实现出货。退补政策影响，终端新能源汽车市场增长有限，多数电池厂消耗库存为主，压价心态浓烈，负极企业承压运行。石墨化方图表18国内外铝塑膜价格走势(元/平方米)86420价格:价格:铝塑膜:中端:国产价格:铝塑膜:中高端:日本 价格:铝塑膜:中高端:韩国19/819/1220/420/820/1221/421/821/1222/422/822/12有色金属与新材料·行业周报请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。9/18图表19六氟磷酸锂价格和库存量走势4000图表19六氟磷酸锂价格和库存量走势4000 600.0500.0400.0300.0200.0100.021/0121/0521/0922/0122/0522/0923/01图表20负极材料人造石墨价格走势(元/吨)800000000600000000400003000020000021-0121-0521-0922-0122-0522-0923-012.2市场动态布《青海省加快推进世界级盐湖产业基地建设促进盐湖产业高质量发展若干措施的通知》。其中提到，要加大盐湖资源勘探、优化矿业权设置、推进资源可持续利用。同时，还要推进锂盐扩规提质，提升盐湖卤水提锂综合回收率，释放现有碳酸锂装置产能。延伸产业链条，发展高纯氯化锂、氢氧化锂、溴化锂、磷酸铁锂等电子级锂盐产品，做大锂电材料金属合金和锂储能材料，打造世界级锂产业基地。(旺材钴锂镍，1/16)2022年国内电解液总产量为86.75万吨，同比增长78.4%；全球电解液总产量为101.78万吨，同比增长80.7%。CR7)2022年磷酸铁锂材料出货量111万吨，同比增长132%。2022年中国动力电池市场出货量同比增长超110%，出货量hGWh。(高工锂2022年锂电池负极材料出货量同比增长90%。2022年中国锂电负极市场出货量137万吨，同比增长90%。负极材料价格呈现“先涨后跌”的态势。在二季度价格达到高位之后，价格整体开始呈现下滑趋势，其中人造石墨价格下降幅度较大。(高全球最大的电池生产商宁德时代与玻利维亚达成协议，由此得以利用世界最大规模的锂资源来确保电动汽车电池金属的供应。玻利维亚总统LuisArce周五在签约时表示，宁德时代旗下Brunp子公司以及中国的采矿和加工公司洛阳钼业同意初期投资逾10亿美元，在玻利维亚巨型盐滩上建造两个锂提取厂。这两个厂采用锂的直接提取技术，每个厂都将拥有年产25,000吨碳酸锂的潜力。根据美国地质调查局，玻利维亚拥有约2.3产业动态Bougouni环评和采矿许可可随时开工建设。从海南矿业获悉，马里Bougouni锂矿已取得环评和采矿许可证，开发条件较为成熟，可随时开工建设，具体投产时间则依据建设进度来确定。小财注：海南矿业今日晚SMM)有色金属与新材料·行业周报请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。10/18新疆志存新能源材料年产12万吨电池级碳酸锂项目启动。该项目由志存锂业子公司新疆志存锂业有限公司投资建设，于2022年9月开工，分两期建设，以“采矿、选矿、冶炼”产业链均衡配套建设为目标。项目总投资120亿元，项目占地)盐湖股份：加快4万吨基础锂盐一体化项目进度2022年碳酸钾产能装置已实现达产达标。盐湖股份表示，加快4万吨基础锂盐一体化项目进度，尽早投产。公司碳酸鲤生产使用吸附法膜法提钾工艺，相对适合于察尔汗盐湖特性;公司将按照制及天然气供给影响较大。产销方面，2022年，公司钾肥产量为580万吨，同比2021年增长约77万吨。除三季度因疫情2.4上市公司公告科达制造：发布2022年年度业绩预增公告2022年，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润增加31.94亿元至34.94亿元，同比增长317.60%至347.42%。2022年度，公司参股公司青海盐湖蓝科锂业股份有限公司2万吨/年电池级碳酸锂项目全面投产，于2022年实现碳酸锂产7)22年归母净利润同比增长1011.19%-1131.45%公司发布2022年业绩预告，预计2022年归母净利润达231亿元-256亿元，同比增长1011.19%-1131.45%；预计2022年实现扣非后归母净利润221亿元-245亿元，同比增长1556.94%-1736.88%。公司预计本报告期营业收入较上年大幅上升，主要原因系受益于全球新能源汽车景气度提升，锂离子电池厂商加速产能扩张，下游正极材料订单增加等多个积极因8)盛新锂能：预计2022年净利润同比增长535%-582%公告，预计2022年净利润54亿元-58亿元，同比增长534.81%-581.83%；公司锂盐产品的销售价格较上年同期融捷股份：2022年净利同比预增3122%-3707%、锂盐、锂电设备的022年净利同比预增482%-572%司公告，预计2022年净利润32.5亿元-37.5亿元，同比增长482.21%-571.78%，公司主要产品锂盐、铯盐业务生产经赣锋锂业：拟在广东和重庆扩产锂电池公司拟在广东省东莞市投建年产10GWh新型锂电池及储能总部项目，计划总投资50亿元；公司控股子公司赣锋锂电拟与有色金属与新材料·行业周报请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。11/180图表22多晶硅库存和毛利情况库存量(左轴,吨)毛利(右轴,万元/吨)1400020图表22多晶硅库存和毛利情况库存量(左轴,吨)毛利(右轴,万元/吨)1400025201000060001052000021/0121/0521/0922/0122/0522/0923/01西藏城投公告，参股公司西藏国能矿业发展有限公司收到《关于暂停审批西藏自治区日土县结则茶卡盐湖(改扩建)6万吨锂盐矿业资源(3万吨工业级氢氧化锂)开发利用项目环境影响评估书的通知》，鉴于存在现有一期工程现状调查不清，土壤环境质量现状调查和项目实施对盐湖水文情势、水资源量和水质变化的影响分析不充分，未阐明评价范围内是否存在重大遗留环境问题，致使《报告书》针对项目实施对生态环境可能造成的影响分析和提出的对策措施针对性和有效性不足，3.1数据跟踪3.1.1光伏材料图表21多晶硅料价格走势多晶硅(致密料/单晶用)中国(元/吨) )32000030000028000026000024000022000020000022/0122/0422/0722/1023/01图表23光伏用单晶硅片价格走势(元/片)86420M6单晶M10单晶G12单晶2021/12021/42021/72021/102022/12022/42022/72022/102023/1BOPPp元/BOPPp元/吨)请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。12/18EVA280PV(光伏)韩国(美元/吨)400035003000EVA280PV(光伏)韩国(美元/吨)40003500300025002000500022/0622/0722/0822/0922/1022/1122/12图表27光伏级和电池级背板膜PVDF价格低位运行4020022/0622/0722/0822/0922/1022/1122/12图表29溅射靶材相关原材料价格波动上行1800170016001500140013001200110010009008001/01精铟99.99%min全国(左轴,元/公斤) 钼精矿市场均价(右轴,元/吨度)21/0521/0922/0122/0522/0950004500400030002500200010000图表24多晶硅料上游光伏级三氯氢硅价格下行05000000022/0722/0822/0922/1022/1122/1223/01图表26BOPP光膜价格低位运行22/0622/0722/0822/0922/1022/1122/12图表28钨丝价格走势45044043042041040021/0121/0521/0922/0122/0522/0923/01有色金属与新材料·行业周报请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。13/18图表30光伏材料主要品种价格变化用途单位当期值周环比月环比年同比池片元/m227.5层426矿-制钼靶4540价压件3.1.2风电材料图表31碳纤维价格走势240内(元/千克)24022020021/0621/0921/1222/0322/0622/0922/12图表32碳纤维供给量和盈利情况库存量(左轴,吨)产量(左轴,吨)00006000000004000000002000002500毛利(右轴,元/吨)2500200000020/0820/1221/0421/0821/1222/0422/0822/12图表图表33风电叶片增强材料—碳纤维和玻璃纤维主要品种价格变化主要指标单位当期值周环比月环比年同比缠绕直接纱1200-4800tex4100ex4900有色金属与新材料·行业周报请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。14/18图表34风电叶片其他构成材料价格变化用途单位当期值周环比月环比年同比强纤维4250丰聚氨酯料9500材920图表35风电叶片基体材料-环氧树脂和聚氨酯价格走势40000环氧树脂固体市场均价(左轴,元/吨)40000硬泡聚醚恒丰聚氨酯(右轴.元/吨)1500035000000025000025000110002000015000900021/0621/0921/1222/0322/0622/0922/12图表36风电叶片芯材-PET和PVC泡沫价格走势乙烯法PVC市场均价(左轴,元/吨) 电石法PVC市场均价(左轴,元/吨)00000000040080006000400021/0621/0921/1222/0322/0622/0922/12图表37风力电机用稀土永磁材料价格走势氧化镨钕北方稀土(左轴,万元/吨)毛坯烧结钕铁硼N35全国(右轴,元/公斤)0035030025020002021/12021/42021/72021/102022/12022/42022/72022/102023/1有色金属与新材料·行业周报请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。15/18图表38风力电机用稀土永磁材料价格走势分类主要指标当期值周环比月环比年同比全国(万元/吨)70.5全国(万元/吨)80.5全国(万元/吨)72.3北方稀土(万元/吨)64.3全国(万元/吨)全国(万元/吨)385.0全国(万元/吨)246.03.2市场动态近日，四川省经济和信息化厅发布关于公开征求《四川省工业“珠峰攀登”行动方案(征求意见稿)》意见的公告。公告指出，推动成(都)乐(山)眉(山)晶硅光伏产业一体化发展，建设世界级晶硅光伏产业基地。依托龙头企业汇集各方资源，创建M包头：打造“世界绿色硅都”。日前，中共包头市委员会包头市人民政府发布关于实施创新驱动发展战略大力发展战略性新兴产业的意见，紧抓蒙西新能源大基地建设及周边市场需求机遇，优化多晶硅、单晶硅产业规模和结构，壮大下游电池钙钛矿及叠层电池等先进技术的研发应用，提升规模化量产能力。鼓励开发先进适用的智能光伏组件，发展智能逆变器、控制器、汇流箱、跟踪系统等关键部件。加大对关键技术装备、原辅料研发应用的支持力度。鼓励开发安全便捷的户用智推动光伏组件回收利用技术研发及产业化应用。(CPIA，1/17)3.3产业动态订5.2GW组件设备合同。苏州晟成光伏设备有限公司与RelianceNewSolarEnergyLimited(“信实新太阳能”)签署了日常经营销售合同。合同约定，信实新太阳能向晟成光伏采购年产能5.2GW太阳能组件自动化生产线设备。据悉，该项目是目前印度本土规模最大的太阳能组件生产线项目，同时也是业内规模最大的异质结太阳能组件生晶澳科技为卡塔尔最大光伏电站供货全部组件。卡塔尔工业城市875MW光伏项目组件供货签约仪式在三星物产位于韩国 2022年以来，钙钛矿电池产业化进程明显加快，多家企业开始试生产。钙钛矿太阳能电池理论光电转换效率高达33%，年年有色金属与新材料·行业周报请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。16/183.4上市公司公告晶澳科技：发布2022业绩预告告期内，光伏行业快速发展，光伏产品需求持续增长，公司光伏组件出货量和营收规模实现较大幅度增长，同时受益于公司技改升级及新产能释放，持续降本增效，叠加宏润建设：发布《2023年度非公开发行股票预案》公司拟向不超过35名特定投资者发行不超过330,750,000股(含本数)A股普通股股票，募集资金不超过151,943.37万元(含本数)，用于建设施工工程总承包及地铁盾构施工设备升级改造项目、5GW高效光伏电池组件项目、研发中心建设隆基绿能：与陕西签署签署《投资合作协议》新区泾河新城管理委员会签署《投资合作协议》，就公司在陕西省宇邦新材：拟资5亿于安徽和县新建年产光伏焊带2万吨生产项目拟在安徽和县经济开发区投资建设年产光伏焊带2万吨生产项目，由公司全资子公司安徽宇邦新型材料有限公司负责该项晶澳科技：发布《关于签订投资框架协议的公告》公司全资子公司晶澳太阳能有限公司与鄂尔多斯市人民政府于2023年