第10章风险管理PPT

第十章

风险管理决策风险管理决策一、风险管理决策的定义风险管理决策是指组织或个人为达到一定的风险管理目的，在对风险进行识别和分析的基础上，依据一定的准则从若干个备选方案中选择出一个方案以达到防范和控制风险的过程。风险管理者要达到以最小的投入（成本）获得最大安全保障的目标，必须在所有的对策中（方法中）选择最佳组合，这就是风险管理决策过程的工作内容。第一节风险管理决策的意义和原则

1、全面周到原则

2、量力而行原则

3、成本效益比较原则

4、注重运用商业保险，但不忽视其他方法第一节风险管理决策的意义和原则

损失期望值分析法是以损失期望值作为决策依据，在众多风险处理方案中，选择损失期望值最小者为佳。第二节损失期望值分析法方案成本（元）发生火灾不发生火灾自留风险不采取安全措施自留风险采取安全措施投保直接损失：1000000间接损失：5000直接损失：100000安全措施成本间接损失：50002000措施成本：2000保费：3000保费：30002、最小损失最小化原则比较各种风险管理方案在不发生风险事故的条件下的最小损失额，选择造成损失最小的方案为风险管理方案。按此原则自留风险且不安装安全设施为最佳方案。损失概率无法确定时风险管理原则1、最大损失最小化原则比较各种风险管理方案在发生风险事故的情况下所造成的最大可能损失，选择造成损失最小的方案为风险管理方案。上表中投保为最佳方案。第二节损失期望值分析法原则：损失期望值的最小化上表中，假设知道不采取安全措施时发生全损的可能是2.5%，采取安全措施后发生全损的可能减少为1%。那么这三种方案的期望损失分别为：

损失频率可以得到时的决策方法如果根据以往的统计资料或有关方面提供的信息可以确定每种方案下不同损失发生的概率，人们就可以综合损失程度和损失概率这两方面的信息，确定最佳的风险管理方案。第二节损失期望值分析法方案（1）：105000*2.5%+0*97.5%=2625（元）方案（2）：107000*1%+2000*99%=3050（元）方案（3）：3000*2.5%+3000*97.5%=3000（元）根据损失期望值最小化的原则，从计算的结果看，方案（1）为风险管理决策方案。二、风险不确定性的忧虑成本对风险管理决策过程影响在实际决策时，决策者并不总是按照期望值大小来决策，通常会把决策者的主观因素考虑在内，如对各方案是否能够达到预期目标产生的担心和忧虑。（一）忧虑成本（主观成本）人们通常把决策者对各行动方案所致后果不确定性担忧的货币价值衡量称为忧虑成本。可将忧虑成本看成是风险管理者为消除损失的不确定性而愿意在期望损失之外付出的最大金额。

一般来说，决策者的忧虑程度越高，则越趋向于保守方案选择。反之，决策者的忧虑程度越低，则越趋向于积极方案选择。（二）影响忧虑成本的因素1、损失的概率分布2、风险管理者对未来损失不确定性的把握程度3、决策者个人的胆略4、风险管理的目标

（三）忧虑成本对决策过程的影响

保险能够减少管理者的忧虑心理，一般此时的忧虑成本为零，如果企业决定部分或全部自留风险，即使采取必要的安全措施，也只能减轻而无法消除忧虑成本。

忧虑成本的确定方法：可以用调查问卷的办法，询问风险管理人员愿意付出多大的经济代价来消除由于损失的不确定性而造成的忧虑心理。加入忧虑成本后，损失期望值会发生变化，从而最佳方案也可能随之改变。

表2方案成本（元）发生火灾不发生火灾自留风险不采取安全措施自留风险采取安全措施投保直接损失：100000忧虑成本2500间接损失：5000忧虑成本2500直接损失：100000安全措施成本间接损失：50002000措施成本：2000忧虑成本1500忧虑成本：1500保费：3000保费：3000按最小损失最小化原则，应选方案（1），即不采取安全措施的自留风险为最佳方案。损失概率无法确定时风险管理原则按最大损失最小化原则，应选方案（3），即投保为最佳方案。第二节损失期望值分析法方案（1）的损失期望值为：107500*2.5%+2500*97.5%=5125（元）方案（2）的损失期望值为：108500*1%+3500*99%=4550（元）方案（3）的损失期望值为：3000*2.5%+3000*97.5%=3000（元）所以，投保方案为最佳方案。

损失频率可以得到时的决策方法第二节损失期望值分析法有时忧虑成本不是那么的容易计量，但我们只需求出个大概范围就可以了，还是以上例为例：上述三个方案假如忧虑成本后的损失期望值分别变为：方案（1）：2625+W1

方案（2）：3050+W2

方案（3）：3000+W3由于W3为0，方案（3）明显优于方案（2），对于方案（3）和（1），只要W1大于375，就可以确定方案（3）优于方案（1）。例：企业有一套生产设备，假设其只面临一种风险——火灾。该设备最大可保损失为1000万元，不存在不可保损失。针对火灾风险，可供风险经理选择的风险应对方案如下：1、自留风险；2、自留风险，同时安装一套自动灭火装置；3、购买保额为1000万元的保险，需支付保费63万元；4、购买保额为400万元的保险，需支付保费45万元；5、购买保额为1000万元的保险，同时，自负额100万元，需支付保费48万元；6、购买保额为1000万元的保险，同时，自负额100万元，并安装自动灭火器一套，此时需支付保费40万元。在是否安装自动灭火器的情形下，火灾损失分布如下：损失金额（单位：万元）01005001000损失概率无自动灭火装置0.80.10.080.02有自动灭火装置0.80.10.090.01同时帮助风险经理进行决策的资料还有：（1）购买一台自动灭火装置的成本为20万元，使用年限为20年，年折旧1万元，如果火灾造成生产设备损失达到500万元时，自动灭火装置将全损，否则不造成损失；（2）在购买保险时，自动灭火装置并不在承保范围之内；（3）考虑不确定性引起的忧虑成本，如自留风险，忧虑成本为10万元；如安装自动灭火装置，则忧虑成本将减少3万元，如购买含自负额的保险，则忧虑成本均减少5万元；如购买全额保险，则忧虑成本减少为零。请问，风险经理应该如何做出最佳风险管理决策？第二节损失期望值分析法（一）建立损失矩阵

运用损失期望值分析法来做出最佳风险管理决策的第一步，是把各种可行方案Ai，自然状态θj，及其发生的概率P（θj）、损失值aij在同一张表上表示出来，即建立损失矩阵（lossmatrix）

损失矩阵是指用以反映特定风险在多种处理方案下的损失额和费用额的一种表示。建立损失矩阵是描述众多风险处理方案及其复杂成本内容，进而据以决策的有效途径。第二节损失期望值分析法损失矩阵表

自然状态

概率行动方案θ1θ2…θnP（θ1）P（θ2）…P（θn）A1a11a12…a1nA2a21a22…a2n﹕Amam1am2…amn第二节损失期望值分析法

1、行动方案1，即A1：自留风险。在此方案下，有4种自然状态：θ1为没有损失，θ2和θ3为部分损失（分别为100万元和500万元），θ4为全损；在没有安装自动灭火装置的情形下，4种自然状态下相应的损失概率：P1（θ1）=0.8，P1（θ2）=0.1，P1（θ3）=0.08，P1（θ4）=0.02；

4种情形的损失值为：a11=0万元，a12=100万元，a13=500万元，a14=1000万元。

自然状态概率行动方案θ1θ2Θ3θ4P1（θ1）=0.8P1（θ2）=0.1P1（θ3）=0.08P1（θ4）=0.02A1：自留风险a11=0a12=100a13=500a14=1000第二节损失期望值分析法

2、行动方案2，即A2：自留风险，同时安装一套自动灭装置。在这种行动方案下，同样是4种自然状态：θ1，θ2，θ3，θ4。由于安装自动灭火装置使火灾损失分布发生变化，4种自然状态下相应的损失概率P2（θ1）=0.8，P2（θ2）=0.1，P2（θ3）=0.09，P2（θ4）=0.01；4种情形下的损失值：a21为0万元的生产设备损失和1万元的自动灭火装置折旧费，a22为100万元的生产设备损失和1万元的自动灭火装置折旧费，a23为500万元的生产设备损失和20万元的自动灭火装置损失，a24为1000元的生产设备损失和20万元。

自然状态概率行动方案θ1θ2Θ3θ4P2（θ1）=0.8P2（θ2）=0.1P2（θ3）=0.09P2（θ4）=0.01A2：自留风险同时安装自动灭火装置a21=1a22=101a23=520a24=1020第二节损失期望值分析法3、行动方案3，即A3：购买保险，保额为1000万元，支付保费63万元。在这种行动方案下，仍然有4种自然状态θ1，θ2，θ3，θ4。由于没有安装自动灭火装置，因此这4种自然状态下相应的损失概率同行动方案A1；4种情形下的损失值：a31、a32、a33和a34均为63万元的保费支出。

自然状态概率行动方案θ1θ2θ3θ4P1（θ1）=0.8P1（θ2）=0.1P1（θ3）=0.08P1（θ4）=0.02A3：全额保险a31=63a32=63a33=63a34=63第二节损失期望值分析法4、行动方案4，即A4：购买保险，保额为400万元，支付保费45万元。这种行动方案下，自然状态和损失概率同行动方案A1和A3；4种情形下的损失值：a41和a42均为45万元的保费支出，a43为45万元的保费支出和需要自负的100万元（500-400）生产设备损失，a44为45万元的保费支出和需要自负的600万元（1000-400）生产设备损失。

自然状态概率行动方案θ1θ2θ3θ4P1（θ1）=0.8P1（θ2）=0.1P1（θ3）=0.08P1（θ4）=0.02A4：不足额保险a41=45a42=45a43=145a44=645第二节损失期望值分析法5、行动方案5，即A5：购买保险，保额为1000万元，支付保费48万元，自负额为100万元。这种行动方案下，自然状态和损失概率同行动方案A1、A3和A4；4种情形下的损失值：a51为48万元的保费支出，a52、a53和a54均为48万元的保费支出和需要自负的100万元生产设备损失。

自然状态概率行动方案θ1θ2θ3θ4P1（θ1）=0.8P1（θ2）=0.1P1（θ3）=0.08P1（θ4）=0.02A5：自负额保险a51=48a52=148a53=148a54=148第二节损失期望值分析法

6、行动方案6，即A6：安装自动灭火装置，同时购买保险，保额为1000万元，保费40万元，自负额为100万元。这种行动方案下，自然状态和损失概率同A2；4种情形下的损失值：a61为40万元的保费支出和1万元的自动灭火装置折旧费，a61为40万元的保费支出和1万元的自动灭火装置折旧费以及需要自负的100万元生产设备损失，a63和a64均为40万元的保费支出、20万元的自动灭火装置损失和需要自负的100万元生产设备损失。

自然状态概率行动方案θ1θ2Θ3θ4P2（θ1）=0.8P2（θ2）=0.1P2（θ3）=0.09P2（θ4）=0.01A6：安装自动灭火装置同时购买保险a61=41a62=141a63=160a64=160第二节损失期望值分析法在对上述6种方案进行综合分析的基础上，可建立如下损失矩阵表。

自然状态概率行动方案θ1θ2θ3θ4P1（θ1）=0.8P1（θ2）=0.1P1（θ3）=0.08P1（θ4）=0.02P2（θ1）=0.8P2（θ2）=0.1P2（θ3）=0.09P2（θ4）=0.01A1a11=0a12=100a13=500a14=1000A2a21=1a22=101a23=520a24=1020A3a31=63a32=63a33=63a34=63A4a41=45a42=45a43=145a44=645A5a51=48a52=148a53=148a54=148A6a61=41a62=141a63=160a64=160第二节损失期望值分析法（二）计算损失期望值行动方案

损失期望值A1A2A3A4A5A6第二节损失期望值分析法行动方案

损失期望值A1A2A3A4A5A6以前为例，如果考虑忧虑成本，假定在6种方案下，忧虑成本分别为W1、W2、W3、W4、W5、W6。根据决策资料：方案1会产生10万元的忧虑成本，W1=10万元；方案2：7万元，W2=7万元；方案3没有忧虑成本，W3=0；方案4和方案5为5万元，即W4=W5=5万元；方案6的忧虑成本为2万元，W6=2万元。第二节损失期望值分析法（四）确立标准作出决策损失期望值决策技术的最后一步就是确立决策的标准，那就是选择个行动方案下计算的最小损失期望值，即为最优决策。

上例中，如果不考虑忧虑成本，则方案6为最优决策，而如果考虑忧虑成本，则方案3为最优决策。第二节损失期望值分析法练习:某企业有一建筑物面临火灾风险。该建筑物价值1000万元，其中可保价值750万元（已扣除土地及地基价格250万元），假定如果火灾发生，必导致建筑物全损，同时引起间接损失280万元，针对这一情况，风险管理者拟定了三个处理方案：（1）风险自留；（2）风险自留与风险控制综合考虑——通过安装消防设备（价值100万元，预计可用10年，若遇火灾则设备全损）来实现。采用控制手段后可保损失下降1/3，间接损失下降1/2；（3）购买保险，保险费6万元。假定火灾发生的概率为5%，如安装消防设备后火灾发生的概率则降至3%。试就此按其望值分析法进行风险管理决策，选择哪种方案最佳？第二节损失期望值分析法解：根据其损失矩阵，我们可以算出个方案的损失期望值：（1）风险自留：E1=（750+280）×5%+0×95%=51.5万元（2）风险自留与风险控制相结合：E2=740×3%+10×97%=31.9万元（3）购买保险E3=285×5%+6×95%=20万元第