仓位控制与资金管理系统集萃

实用标准文案仓位控制与资金管理集萃在投资活动中，仓位控制与资金管理所占位置是极其重要的，也是生存之本，赢利之源。因收集的时间比较长，各资料原文作者不知，我只能感谢这些资料原作者。谨在此向这些作者们致以敬意！所收资料不易，虽经过本人精心编辑校对，也会有不妥之处，同时，希望阅读此专辑的朋友也提供更多更好的关于仓位控制与资金管理有关资料，以便让此专辑更完善！谢谢各位！精彩文档实用标准文案目录什么是资金管理 仓位 7控制（头寸管理） 8风险控制（止损） 9止损的重要性——鳄鱼法则_____________________________________________________9止损的几种基本方法 __________________________________________________________10资金管理————基本风险控制11个人交易系统中几条主要原则和资金管理14翻倍的10万——交易活命之资金管理15散户投资者如何正确把握资金的管理与运作19仓位控制与资金管理股票买20卖仓位控制20一、简单投入模式： __________________________________________________________20二、复合投资模式： __________________________________________________________20三、组合资金投资模式 ________________________________________________________21散户资金管理术 23 不买什么？ 23 要买什么？23 资 金 运 作____________________________________________________________________24仓位控制的诀窍 25被人忽视的资金管理 26 一、一个资金管理的游戏 26 二、资金管理与止损 27 三、资金管理与分析系统 27 四、几种资金管理的策略______________________________________________________27资金管理的重要性 28资金管理也是交易技术 29Ａ股交易中的资金管理： 29 常见散户资金管理 30 怎样半仓精彩文档实用标准文案操作31精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃资金安排——长久生存之道 31走出资金管理的迷宫 33 资金管理在股市操作中的重要性 34 江恩最重要的资金管理规则 分仓36研究心得：深入理解分仓的意义 38比较风险和收益 每一个41投资者应该问自己的七个问题 资42金管理的七条黄金原则 建立46一套资金管理体系资47金 管 理 的 定 义48 大师眼中的头寸管理48 实战头寸管理方式49加码的方法：________________________________________________________________49实战中分为” 进场头寸管理 “ 和” 加码头寸管理“________________________________49加码原则：__________________________________________________________________50市场稳赚方程式 51 满仓操作风险有多大——实战中头寸管理的模式 52 止损——别和你的亏损谈恋爱 53 鳄鱼原则54 如果发现弄错了，就应立刻纠正 54 止损的 3种方法57股票交易量公式： ____________________________________________________________57期货交易公式： ______________________________________________________________57资金管理（对跟随型的投机者的参考） 58一、以合约价值看待建立部位的价值： __________________________________________59二、加码的资金控管： 60 三、加码的方式：____________________________________________________________四61、扑克定律：61 五、 运用扑克定律在操作上控管资金：__________________________________________62六、 结论：精彩文档实用标准文案__________________________________________________________________62规划操作部位的规模_________________________________________________63精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃限制亏损64测量成长性65建立金字塔66投机前应做的准备和资金管理67资金管理（一）69 资金管理（二）72初始资金的 1%原则、浮动资金的 1%原则 72头寸规模与 1%原则的联系_____________________________________________________72资金管理（三） 73 成功交易的情人 ——止损______________________________________________________你73的控制范围________________________________________________________________75顶尖交易员的交易思路 风险7575 损 失76 八十二个交易原则和市场结论前言8181进入交易82退出交易和风脸控制（资金管理）83其他风险控制（资金管理）规则84保持和退出获利交84其他各方面的原则和规定85市场形态_________________________________________________86 设定风险参数与拟订资金管理计划88确定交易资本结构健全88挑选适当的交易对象88防守第一88设定风险与资金管理参数89承担多少风险________________________________________________________________89精彩文档实用标准文案风险资本与总资本的关系 ______________________________________________________89固定百分率的资金管理 ________________________________________________________89精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃部位规模 90交易几口合约 90 允许交易的最大合约口数 91 设定最大合约口数____________________________________________________________依92据胜算调整部位规模________________________________________________________92多重部位 94 提高交易规模 94 如何进行加码 95 资金管理计划应该考虑的项目 96知道自己允许发生多少亏损 ____________________________________________________96千万不要向下摊平 ____________________________________________________________96错误示范97追踪风险水平97首先考虑结束亏损部位97只接受风险与报酬比率合乎规定的机会97其他用途的资金98严格遵守纪律________________________________________________________________98拟订资金管理计划 98资金管理计划的要点 __________________________________________________________98成为最佳交易者 100 缺乏一套适当的资金管理计划，可能引发的种种问题： ___________________________100 设定风险参数与资金管理计划应该考虑的事项： 101 值得提醒自己的一些问题： ___________________________________________________101资金管理九要点——引自马赛尔 林克 102 资金管理计划 赌徒103103 资金管理计划的重要性 104 资金管理：所有赢家的共通之处 105 资金管理的目的105 保 障交易资 本106 资金管理计划的内容106 资 金 管 理 策 略一、107战争需要兵力部精彩文档实用标准文案署，投机必得资金管理107精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃二、资金因时而动，管理因机制宜1081、安全性原则： ____________________________________________________________1082、程式化原则： ____________________________________________________________1093、报酬比原则： ____________________________________________________________1104、一致性原则： ____________________________________________________________111三、知行合一持之以恒，滴水穿石终必厚报111资金管理和破产概率引言114114资金管理114对于当前交易的预期概率 _____________________________________________________115回报_______________________________________________________________________115零期望值交易_______________________________________________________________正117期望值交易_______________________________________________________________负118期望值交易118 适用于有利交易的策略 _______________________________________________________119 实 时 交 易___________________________________________________________________120破产的概率120概念基础120复合头寸122止损点_____________________________________________________________________122重大成功交易之后的策略123重大失败交易之后的策略124投入资本的规模127来自交易商的评论128《走进我的交易室》之《资金管理》__________________________________130没有数学盲132商人的风险与亏损1322%规则——防范“鲨鱼”133期货选择表1356%规则——防范食人鱼136头寸的大小139当风险精彩文档实用标准文案级别上升时，我们的表现能力却会下降。140精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃资金管理的思考143分散的魅力________________________________________________________151精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃什么是资金管理假设你在某个赌场里玩老虎机，每局的成本是 10美元，一共可以玩 10局。如果在第一台老虎机上的赢面是60%概率，在第二台上的获胜概率是40%，那么你会选择哪一台呢？许多人可能都会不假思索地选择第一台。且慢，前面我们还漏掉了一个非常重要的条件：每赢一次可以得到多少钱？如果你在第一台机器上赢一次可以获利 15 美元，在第二台机器上赢一次可以获利30美元，那么事情就发生了变化。10局之后，你会在第一台老虎机上输掉10美元，而第二台老虎机将让你盈利20美元。这就是我们在讨论下面的内容之前，必须首先理 解的第一个概念——胜率高未必盈利，胜率低未必亏损。许多投资者几乎每天都要上网查看政治经济新闻和相关市场评论，并不断学习各种技术分析方法。他们投入如此之多的精力，最终目的都是为了能够对市场走势作出准确判断，进而通过成功的交易获利。但市场往往是我们无法预测的，这也正是金融市场的风险所在。从长期来看，如果一个预测系统的准确率能够明显高于随机买卖的成功率——比如达到60%，那么就已经可以认为是有效的了。这个时候，我们就会面临与玩老虎机一样的问题：你能在成功的交易中盈利多少？同时，你能将失败交易的亏损控制在一个什么样的范围内？很显然，如果我们无 法获取足够利润并控制住亏损额度，那么整体上的亏损将不可避免 ——即使胜率达到60%甚至更高。因此，如果我们将努力的方向完全限制在提高预测准确率方面，就会陷入一个严重误区。精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃实际上，最有效的方法是尽量扩大每次盈利的金额，同时将每次亏损的金额限制在一定幅度内。由此可见，我们将要讨论的资金管理包括两个部分：第一，“头寸管理”（仓位控制），也就是在做对方向的时候确保投入足够资金，并取得相应回报；第二，“风险控制”（止损），也就是在做错方向的时候确保及时退出，避免亏损无限制地扩大。仓位控制（头寸管理）正如前面所说，只要我们的预测准确率明显高于，甚至不明显低于随机买卖，就 有机会在长期交易中获利。但现在的问题是，既然无法预测下一次交易是否能够成 功，又怎样确定要投入多少资金呢？一般来说，一次完整的交易包括分析预测、制定计划、试盘 /建仓、加仓、减仓和平仓。趋势刚刚出现的时候往往上涨速度缓慢，因为此时市场观点还存在分歧（为什么艾略特指出第三浪永远不会是最短的一浪？），我们只能试探性地少量买入，以防止判断错误而导致重大亏损。当趋势逐渐明朗的时候，价格将以更快的速度上涨，而我们前面少量买入的头寸 也已经略有盈利，此时可以大胆地加重仓位，以便在上涨过程中迅速扩大利润。当价格上涨到一定程度时，获利回吐的压力渐渐增大，多空双方力量差异再次缩小，此时应当逐步减仓，以避免趋势突然逆转吞噬我们此前的大部分利润。可见，仓位控制就是根据行情变化及时调整留在市场中的那部分资金，以便扩大利润和降低风险。在实际操作中，我们可以通过以下几种方法控制仓位：1、稳健型精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃稳健型就是根据对行情的判断，在趋势初期和末期投入较少资金，在趋势中段，也就是一般投资者最容易把握的行情中投入较多资金。例如，我们可以将资金分为10份，按照2—3—3—2或3—5—2这样的比例逐步建仓。2、激进型 如果投资者对自己的判断信心十足，并且收益预期较高，那么就可以在趋势初期投入较多资金，以把握住大部分行情，使收益最大化。例如，按照 4—3—2—1或5—3—2这样的比例逐步建仓。由于每次建仓的数量少于上一次，所以这种建仓方法又被称为金字塔形方法。3、固定金额法 如果投资者认为自己对趋势的把握能力较差，或者没有过多精力观察行情发展，就可以采取这种较为简单的建仓方法。也就是每次投入固定比例的资金，如三分之一或四分之一。风险控制（止损）止损的重要性——鳄鱼法则这个原则引自鳄鱼的吞噬方式：被咬住的猎物越挣扎，鳄鱼的收获就越多。如果 鳄鱼咬住你的脚，它会等待你的挣扎。当你用手帮助挣脱脚的时候，鳄鱼会同时咬住 你的脚和手臂，并且越挣扎就咬得越多。因此，一旦被鳄鱼咬住脚的时候，惟一的生 存机会就是牺牲一只脚。也有人说止损是 “ 断尾求生” 的艺术，其实说的是一个道理。对于投资者来说，发现交易决策错误的时候，惟一的方法就是马上止损。市场不会按照我们的预期去发展，做错方向的时候一味指望金价回头只能导致更大的亏损。因此，在市场中亏损也是交易的组成部分，关键是明天有能力继续交易。 金融市场是一个零和游戏，虽然每一位投资者进入黄金市场的目的都是为了盈利，但亏损的风险总是无法避免的，只有正视风险并积极主动地控制风险才能确保长期交易的稳定收益。许多投资者对止损一直抱有逃避心态，在小亏 2%、3%的时候没有及时止损，不 切实际地等待价格回升，到亏损比例逐步扩大为 20%甚至更高的时候愈加舍不得止 损，最后干脆不看行情，用 “ 金价长期还是看涨的 ” 来安慰自己。精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃诚然，黄金的价值永恒，无论金价怎样下跌也不会像公司破产后的股票一样一钱不值，但这里我们忽视了一个最重要的问题：决定收益的最重要因素是资金的利用效率，而不是简单的利润率高低。沃尔玛的成功秘诀是为顾客提供最廉价的商品，并依靠规模优势降低采购成本和运营成本。但实际上我们看到的只是一小部分，或者说只是表面现象，这种运营模式的成功关键就在于 “ 资金利用效率” 。举一个最简单的例子：同样一瓶洗发水，普通商场卖 30元，利润率为 10%；沃尔玛卖 25元，利润率为2%。表面上看两者的利润率相差悬殊，沃尔玛似乎毫无优势可言，但别忘了，商场一个月可能只进一次货，而后者的商品一个月会周转 10次。那么就总体而言，商场一个月的利润率只是 10%，而沃尔玛用同样的资金获得了 2%×10＝20%的高额利润。当然，我们绝对不能在金融市场上过于频繁地进行交易，但 “ 资金利用效率” 这个概念与其他行业投资的道理是一样的。也就是说，如果我们在金价出现下跌趋势的时候及时退出，那么不仅可以避免损失进一步扩大，而且还可以将资金投入到更有增长潜力的市场中，至少存银行还有微薄的利息收入。因此止损的意义不仅仅在于纠正自己的错误，避免损失无限制地扩大，更重要的是符合“ 资金利用效率” 这个基本原则。另外，我们通过简单的计算就会发现，如果最初没有对亏损额度加以控制，那么随后通过交易收回本金的难度将越来越大。假设我们最初投入1万元，亏损20%，那么随后要用这8000元本金赚回2000元就需要25%的收益率。依此类推，如果在亏损达到 30%的时候才忍痛割肉，则随后获得相同金额的收益 就必须有43%的利润率！因此，发现做错方向时最好的选择就是止损。亏损比例翻本所需要的利润率10%→11%20%→25%30%→43%40%→67%有些投资者还经常采用 “ 摊平成本” 的做法，即在金价下跌的过程中不断加仓， 使平均买入价格逐渐降低。精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃应该说，这种做法对于珠宝首饰商等用金企业还是可取的。因为成本核算是企业经营中极为重要的组成部分，在一定范围内锁定成本可以有效降低风险，并且成本的上升最终可以转嫁到产品价格中去。但大多数投资者所做的黄金交易在严格意义上是一种投机行为，是为了通过低买高卖获利。如果在趋势还没有扭转的情况下就盲目加仓，最终结果只能是进一步加大整体风险，同时占用过多资金又违反了我们前面所说的 “ 利用效率” 原则。为什么不能通过“ 摊平成本” 的做法控制风险？止损的几种基本方法1、趋势止损法。 即通过技术分析方法，将上升趋势线、通道或均线系统等作为依据，一旦价格明显跌破就立即止损。2、形态止损法。例如金价初步构筑了一个W形的双底反转形态，但我们买入后突然跌破支撑，使之前的双底形态被破坏，此时可以立即止损。3、支撑与阻力止损法。例如：607美元附近的水平线L1是一条非常重要的抵抗线。一旦金价有效跌破这个区域的支撑，就说明后市还有很大下行空间，此时可以立即止损。4、固定金额或比例止损法。例如某位黄金投资者 5万元满仓多单，可以事先设定一个止损比例 3%或5%，一旦亏损超过这个幅度就立即止损。上面我们着重强调了止损的意义和必要性，止损方法只是简单列举了几条。 实际上止损方法还有很多种，这里暂不作赘述。需要指出的是，通过某种单一方法设定止损的效果往往并不理想，投资者应当首先熟悉各种基本技术分析方法并加以灵活运用，然后根据自己的操作习惯、交易策略和预期收益制定出最适合的止损方法。同时，投资者在操作中应当养成制定交易计划的良好习惯，事先设定止损，把这 项工作当做一个必须的决策程序或操作纪律，而不是到发现决策失误的时候才考虑如精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃何止损。预先设立止损位，就会多一份冷静，少一分急躁，从而减少错误决策的产生。资金管理————基本风险控制在市场中交易，可能再没有什么因素会比风险控制更为重要了。 一个交易者，可以没有一个产生正期望收益的行情判断体系，也可以没有好的交易策略，但绝不可以没有一个基本的风险控制方案。因为资金是一个交易者在市场中的生命，而风险控制所要解决的是如何保护生命，如何降低市场风险和不利的交易结果对资金所带来的冲击的问题。风险控制水平的高低直接决定着一个交易者的市场生命会持续多久。风险控制的方法有很多，最常见的就是通过控制单笔交易亏损比例的风险百分比模式，这个风险控制模式是我从新手开始一直沿用至今的风险控制方法，在亏损的道路上我曾经大受其益。新人时所采用的思路和技术策略很少能够经的起时间检验而遗留到现在，风险百分比的风险控制模式算一个。风险百分比是通过控制总资金的一个固定比例作为单笔交易允许的最大亏损来进行风险控制的。例如一个 2%的风险控制比例，总资金为 20万，则单笔交易允许的最大亏损为4000（200000×2%），如果产生亏损，则以剩余资金的 2%作为下一笔交易的允许最大亏损，为（200000—4000）×2%=3920。在确定了单笔交易允许的亏损金额后就可以根据止损幅度来计算仓位的大小。 例如以大豆100 点的止损为例，则开仓量为 4000÷1000=4 手。这是一个反等价鞅策略的风险控制模式，仓位会随着资金的增长而增加，反之会随资金的亏损而降低，但承担的风险是恒定的。这对于亏损的控制和利润的扩展来说是一个几近完美的方案，可以最大限度的限制亏损的速度并在安全的范围内逐渐扩大头寸来扩展利润。这可能也是大家最熟悉最惯用的风险控制方式，但关键的一个问题是这个比例应该怎样设定才是合理的，是 10%还是1%，多大的比例才是和自己的行情判断体系相适应的。我们都知道这样的道理：资金亏损 20%则需要剩余资金盈利 25%才可以恢复原来的资金规模，如果亏损50%则需要剩余资金盈利 100%才可以恢复亏损前的资金规模。那么毫无疑问亏损的 幅度越大，恢复到初始资金规模的可能性就越小，难度也就越大。资金向上的利润空精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃间是无限的，向下亏损的空间却是有限的，触底出局的可能性也就越大。当然结论就是：必须避免资金的深幅回折。这里需要提到的一个重要概念就是最大资金回折比，也就是资金曲线从任意位置下降直到触底回升之间所产生的最大亏损幅度与回折前资金规模的比值。很明显设定最大资金回折比会有效控制资金产生深幅亏损。那么这个最大资金回折比是20%还是50%更合适，当然设定的比值越小资金越安全，相对利润也越小，资金曲线的波动越平缓。反之可能产生的利润越大，资金所承受的风险也越大，资金曲线的波动也越剧烈。这个比值可以根据个人的风险承受力来确定，但需要注意的一点是任何现实风险 都可能会远远超过预先的估计或对历史数据的测试结论，设定这个比值仅仅是最大限 度的保护资金安全，但无法保证实际交易产生的资金连续亏损不会超过预先的设定 值。那么设定一个50%的或更大的资金回折比是不合适的，我个人的观点是 33%可能是个上限，这也意味着需要用剩余资金盈利 50%才能恢复初始资金规模。一些朋友可能对50%的盈利很不屑，或许认为获取100%的盈利也并不困难，所以可以采用50%作为最大资金回折比。我想这些朋友的操作水平是我远远无法企及的，那么使用 50%作为自己的最大资金回折比或许也是合适的，但需要明确的一点是自己是否真正具备稳定获取一年一倍利润的能力，所依据的也应该是过去自己长期的历史操作记录而不是一相情愿的臆想。在连续亏损已经超出一个20%的最大资金回折比时资金仍然亏损有限，有很大的回旋余地。但一个50%的预定回折一旦被超出就几乎没有什么回旋的空间，必须承担更大的风险才能恢复初始资金，如果情况继续不利，那么结果就只是最后一搏之后的一无所有了。重仓操作最容易造成资金的大起大落，看似可以产生暴利，但其背后的风险却是巨大的。这一点，市场老手是很有共识的。 如果确定了自己可以承受的最大风险，那么确定在单笔交易当中究竟使用多大的风险百分比就简单多了。首先需要知道自己的交易类型可以产生多高的交易成功率，是 70%还是30%。假定交易盈亏的出现是完全随机的（关于这个问题我一直在思考，但无法证明交易中盈利和亏损出现是否是完全随机的还是呈现出某种规律性特征的，这里暂且以完全随机来对待，有研究结果的朋友不妨谈一下自己的观点），那么可以通过数学计算或干脆进行抛硬币实验来验证在某个样本范围内所可能遇到的最大连续亏损次数，我们知道精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃样本越大，则可能遇到的连续亏损次数也就越大，可以选择 500次也可以选择 1000次来作为样本的大小，总之样本越大越好。如果计算结果是最大亏损为 10次连续亏损，而自己可以承受的最大资金回折是20%，那么适合自己的风险百分比就是 20%÷10=2%（当然以 2%的风险百分比连续亏损10次的结果并不是20%，这里使用算术平均只是为了便于说明）。一个高成功率的系统所产生的最大连续亏损次数会大大低于低成功率的系统，因此高成功率的交易类型相对于低成功率的交易类型在实际风险相同的前提下完全可以采用更高的风险百分比。因此硬性的规定一个风险百分比是不合理的。我所提供的仅仅是如何进行一个关于确定自己风险控制方案的一套思路，和从前 的理念性文章不同的是本文完全以思路，方法，技术为主。我所提出的这套方法并不算严谨，但却可以提供一个基本的风险控制方案。最重 要的是对运用资金时在各个环节所可能产生的风险有一个大致的了解。对于风险的认识不够在散户中是很普遍的，也许很多朋友对这篇文章根本就看不下去，如果真的对自己进行一个对比，自己的资金运用方式可能极度危险的，或者自己本来就没有任何风险控制方式。如果心里只是在盘算着一年翻个几倍，那么脑子里是没有什么风险意识的，我这篇文章可能也有些没必要，疑问可能是：难道真的需要保持那样低的风险水平吗？如果目标是第一篇文章所提出的长期生存，那么完全有这个必要。当然我想另外的一些朋友是心领而神会的。这篇文章如果被理解了，就可以明白风险控制实际是很简单的。 我个人也仅仅在使用一个简单的风险百分比的风险控制模式和一个简单的行情判断体系来进行交易，无论是资金运用还是行情判断都没有任何复杂的成分在其中。交易方法由繁到简的过程实际是思路由混沌到清晰的过程，而简单的方法也意味着更高的可靠性和更强的适应性。复杂的思路和技术往往代表了思路的模糊与被优化过的交易方法，是经不起推敲的。最后我只想说风险控制无论对于新手还是老手来说都是在市场生存的第一要素，市场中所暗藏的风险并不是那么显而易见的，而暴利却刚好相反，最好理智不会被欲望所代替。精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃个人交易系统中几条主要原则和资金管理趋势无论是对于一个稳定赢利的交易系统的建立来说，还是现实中交易的理由来讲都应该是重中之重，投资大师江恩的 12条买卖规则其中第一条就是严判趋势。因此可以这么说市场之道在于势，交易之道在于顺势。一切的图表分析，技术指标分析的原则都是要找到顺应趋势操作的临界点。那么趋势是什么呢？这个问题的答案乍一看很简单，并且道氏理论也是对全面理 解总体趋势的很好教材，但是实际分析运用起来却不是那么的容易。众所周知趋势有三种类型，这三种类型分别作用在不同的时间周期中，正因为这 样使趋势变的不可琢磨，正所谓阴阳的变化是不可穷尽的。因此交易的法则是： 先为不可胜，以待敌之可胜。毕竟不被市场所战胜所淘汰的主动权操在自己的手中，能否在市场中赢利以及长久的生存下去则取决与市场是否有机可乘。在说这套交易系统之前，有必要对如何贯彻交易法则做一些安排，最直接的手段就是规定交易原则，做好资金管理。交易原则一：目的明确（每一次的市场分析和具体交易都必须要建立在顺势的基础上）交易原则二：强调进攻（必须夺取，保持和利用主动权） 交易原则三：集中资金（必须在决定性的市场趋势中集中可以用来交易的资金，按照梯队纵深配置交易资金。）精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃交易原则四：节约资金（确保在主要趋势中使用足够强大的资金，避免在短期趋势中作过多的交易）交易原则五：实施机动（必须通过灵活机动的运用资金使交易保持主动，通过灵活运用集中和分散资金的原则保持主动，扩张战果）资金管理一：将资金分成 10份，永不在一次交易中使用超过 1/10 的资金。资金管理二：永远为头寸设立一个相对较进但又重要的止损指令。 资金管理三：永远不过度交易，否则这会破坏资金使用规则。资金管理四：永不在一次交易中让赢利变为亏损。一根燃烧的蜡烛可以点燃所有 没有燃烧的蜡烛，而且它本身却不损失丝毫的光亮。这就是交易持续赢利的秘密。尽量减少无谓的交易，你离成功就更加接近了。 减少无谓的交易相当于节省子弹，要珍惜每一颗子弹，使它用在恰当的地方，而不要沉迷于打枪的快乐之中。适当的交易是与市场保持联系的重要手段，关键是你每次交易一定要慎重考虑，完全清楚进场之后在哪里止损，以及市场目前是否具有好的进场点位等。有些行情你能看得到，却难以真正的把握到，我们只能做那些既看得到也可以把握的行情，这样的行情其实一年之中并不多，这是多少年以来已经验证过的事实。翻倍的 10 万——交易活命之资金管理“ 交易成功的关键是如何控制损失，使其不超过获利 ”— —马赛尔·林克如果你是被这篇帖子的标题所吸引，进来寻找选股秘诀的话，恐怕会让你失望，看到这里你就可以关掉窗口去看别的帖子了，以免浪费时间；假若你一直都在考虑有没有能在市场上存活下来的方法，这篇帖子或许多少对你有点帮助。不过，看完这帖子需要些耐心，因为它太长了，满眼都是数字，并且没有好看的技术图表！对于希望在市场中长久生存，尤其是打算以交易为生的朋友来说，除了高超的交易技巧之外，资金管理也是非常重要的一个环节。甚至在某种意义上，资金管理比交易技巧更重要。好的资金管理策略并不一定会帮你快速获取暴利，但能让你的账户健康长寿。今天我给大家介绍一个和加码有关的资金管理策略 ——也许该把它叫做“ 活命” 资金管理策略更合适，因为它所蕴含的内容并不仅仅是加码这么简单。精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃假设现在有一个10万元的账户，空仓状态，我们的目标是把它做到20万以上（翻倍）。首先，把这个账户里的资金分成5份，每一份叫做一个交易单元，这表示在每个交易单元里要投入20000元。然后，我们将通过 7个步骤来完成从 10万到20万的操作。在每一步中，止损金额都是进行该步时所投资金总额的 10％，如果超过 10％，无条件止损。这个10％里是否包含交易费用根据个人喜好来定，我个人的建议是包含。下面是具体步骤：第1步：第 1步操作只投入一个交易单元 ——20000 元。此时投入的总资金就是 20000 元，持仓比例为 20000/100000 ＝20％。因为预定按投入资金的 10％止损，所以最大止损金额是 2000 元，当亏损超过 2000 时，无条件 止损。此时止损金额占总资产的比例为 2000/100000 ＝ 2％。小心的做好这20000 元的单子，当获利达到 20％，也就是赚了 4000 元后，可以进入下一步。（第1步结束时，总资产已经变成了 104000，相对初始总资产已获利 4％）如果这一步操作不顺利，最终止损离场，还有剩余的 9万多元做后盾，可以用一个交易单元重新入场。第2步：在第 1步已经有赢利的情况下，我们开始加码。 现在新投入一个交易单元，此时投入交易的资金总额为 40000 元，持仓比例为40000/104000＝38.46％。最大止损金额是4000，占总资产的比例为4000/104000＝3.85％。如果亏损超过这个值，依然无条件止损。注意，第 1步我们已经获利 4000 元，只要严格止损，原始资本几乎不会受损。当这次操作又获利 20％，也就是 40000×20％＝8000时，可以进入第 3步。（第2步结束时，总资产已经变成了 112000，相对初始总资产已获利 12％）这里需要强调的是，假如在第 2步操作中，发生了止损离场情况，总资产回落到第1步结束时的104000以下，必须返回第1步，只投入一个交易单元，直到总资产回到104000以上，再重新进行第2步。第3步：如果第2步很顺利，现在我们继续加码，再增加一个交易单元，投入的总资金量达到了60000元，持仓比例为60000/112000＝53.57％。精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃最高止损金额为 6000，占总资产的比例为 6000/112000 ＝5.36％。注意，在第 2步中我们获利了 8000，而前两步完成后，总获利已经达到了 12000，只要严格止损，这6000 的损失不会对原始资本构成任何影响。当这次操作又获利 20％，也就是 60000×20％＝12000 时，可以进入第 4步。（第3步结束时，总资产变成了 124000，相对初始总资产已获利 24％）同第2步提醒过的一样，当第 3步操作出现亏损时，如果账户总资产回落到104000－112000 之间，就返回到第 2步，持仓金额缩减为两个交易单元；如果止损不坚决或发生其他意外情况，亏损严重，回落到了 104000 以下，就只能返回第 1步重新开始。（后面的 4－7步出现亏损时与此处理方法类似，不再重复）以下四步同上面类似，为了节省篇幅，我只写出关键数据：第4步：投入4个单元，共80000，持仓比例80000/124000＝64.52％，最高止损8000，占总资产6.45％，获利20％＝16000后可进入第5步。（第4步结束时，总资产140000，获利40％）第5步：投入5个单元，共100000，持仓比例100000/140000＝71.43％，最高止损10000，占总资产7.14％，获利20％＝20000后可进入第6步。（第5步结束时，总资产160000，获利60％）第6步：投入6个单元，共120000，持仓比例120000/160000＝75％，最高止损12000，占总资产7.5％，获利20％＝24000后可进入第7步。（第6步结束时，总资产184000，获利84％）第7步：投入7个单元，共140000，持仓比例140000/184000＝76.09％，最高止损14000，占总资产7.61％，获利20％＝28000⋯⋯到这里为止我们的总资产变成了212000，此时已经获利112％，实现了资金翻番。说明：对于交易单元这个概念，有的朋友可能会出现理解上的偏差，需要解释一下。例如，在第3步中，共投入了三个单元，这并不是说你要同时操作三个不同的交易品种，而只表示可以同时投入3个单元的资金量——6万元。至于这6万元你是投入到一个品种、三个品种还是更多品种上，就看个人喜好了。精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃上面这个策略充分考虑了实际交易中的市场风险，每一次加码都是在已有获利能够充分消化亏损风险的前提下实施的，起步阶段不是急火火的满仓操作，而是循序渐进，持仓比例从20％逐渐滚动上升至76.09％，而且76.09％的高持仓所面临的止损风险只有总资产的7.61％。更有意思的是，假如继续这么做下去，从第 8步开始，持仓比例会从第 7步的76.09％下降为75.47％，止损比例从7.61％下降为7.55％，并且此后每一步都会逐渐下降。当做完第10步的时候，我们的净获利将达到220％，而在第10步操作过程中，持仓比例降为71.43％，止损比例降到了7.14％。经过我对多种数据组合测试，这两个比例（持仓比例、止损占总资产的比例）最高峰值大多出现在奔向翻番的最后一步操作中（这里是第 7步），资金完成翻番后，持仓比例和止损比例都会逐渐下降（这里是从第 8步开始）。这个现象也许意味着，当资金做到翻番之后，只需持有逐渐缩小的仓位、承受逐 渐缩小的风险就可以保持一定的收益水平，感觉上还不错。这个策略的缺点在于：首先，由于起始投入的资金较少（第一步只投入了总资产的 20％），帐户增值速度有些慢，原始积累阶段耗时会比较长。其实仔细想想，即便是做生意，起步大多也是从小打小闹开始的，一开始就赚大钱的人并不多，比方说，你投资10万开了个小卖店，你会指望几个月就发财吗？何况交易的风险远比经营小卖店大的多，那个你能接受，股市里为何你就受不了呢？另一方面，1万赚10％和10万赚10％仅就获利百分比来说是一样的，小额资金操作时承受的心理压力和风险较小，假如在这种情况下你都做不好，又凭什么有信心把满仓资金都做好呢？其次，当总资产累积到一定金额后，如果依然按照每个交易单元20000的金额加码，资金利用效率会慢慢下降。所以，在帐户总额达到一定规模后，应该重新划分交易单元或调整每个单元的资金量。其实，正是因为起步时只投入较少的资金，风险也变小了，特别是对入市不久的新手来说，这个策略可以让账户存活足够长的时间（除非在做第 1步时，接二连三亏掉了50个2000，账户被一笔勾销，呵呵）。还有就是账户应该划分成多少个交易单元和每步获利百分比达到多少才能进入下 一步的问题，我也对多种组合做了测试，如果希望兼顾完成翻番的难易程度和资金安精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃全度，把总资产分成4～5个单元，同时每一步获利20％后进入下一步似乎是最理想的。假如每一步获利 20％以下（比如 15％）就进入下一步，则止损风险会升高；如果 获利20％以上（例如 30％）才进入下一步，则完成每一步的难度就会加大；如果单元 划分数量较少（比如分成两个单元），则每一步持仓比例猛升，止损风险也随之上 升，个别情况下，在某一步会出现所需持仓比例超过 100％，导致总资产不足以支付 所需资金的情况。这个策略对于大额账户和小额账户都适用。例如，你只有一个 2万元的小户，可以分成 5个单元，即每个单元 4000，每步完成20％获利后进入下一步。这样操作如果一切顺利，也是 7步可以做到翻番，获利112％，资金从 20000 变为42400。如果帐户小到只有 1万，可以考虑分成 3或4个单元，也是20％的进阶比例来操作，但是此时必须承受稍微增大的风险；或者分成两个单元，这样的分法你在每一步最少要完成35％的获利才能进入下一步，同时要承受很高的风险。有些朋友可能会说： “ 道理都懂，可上面这方法还是有点慢，再说，万一牛市结束了，错过好机会肯定心里不舒服。 ” 如果你也是这么想的，没关系，在这个策略基 础上，你可以进行变通或进一步细化。例如：假如市场情况不错，而且你发现了几个 非常有把握的交易机会，那么在第 1步中，可以在严控风险的前提下，多投入一些资 金（不再局限于一个单元的资金量），当第 1步中的交易结束后，从第2步开始再按交易单元的方式加码也是可以的。与此类似，朋友们可以开动脑筋，开发出更多适合自己风格的资金管理方式。以上只是我个人的一些分析和看法，感兴趣的朋友可以按照自己的理解，测试一下不同的数据组合。如果发现上面的内容有不准确甚至荒谬的地方，请大家及时跟帖指正。最后再补充一点小知识： 可能大家都见过或者听过一种被称为 “ 复利” 的操作方法，大致意思是，如果你有10万元，一次投入，赚10％的话，总资产变成11万，再把这11万投入，获利10％，总资产变成了121000⋯⋯乍看上去，似乎只需几个10％就完成翻倍了！！这个策略和上面我给大家介绍的策略完全不同，如果你对复利这个策略也有兴趣，可以试着研究一下，看看是否真的像它表面看上去那么简单（基金交易中的红利再投也是一种复利操作）⋯⋯精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃散户投资者如何正确把握资金的管理与运作一个成功的投资者，必须具备一套良好的资金管理、运作的策略和方法。许多投资者在股海中费尽心力却无所获，缺少的不是深奥的技术，而是生存的武器——对资金管理技巧的拥有！一、资金的运用与配置 商海中有一句至理名言叫 “ 不熟不做” ，当你对一个投资品种还不是驾轻就熟之时，切勿全力出击。因为当一个投资人把所有的资金都投入到一项交易中，他的心理会变得非常紧张，能够获利时，投资人会担心这点利润在下跌中失去，于是匆匆抛出股票了结。而在亏损时，投资人要么期望着反弹行情，要么在设定的停损位卖掉，不管哪一种情况出现，亏损都是难免的。为了避免出现这种情形，投资人可以考虑基于低风险观念先尝试着进行一些小资金运作。当第一笔资金进场交易之后，行情或个股的走势完全如自己所料，第二笔、第三笔资金再相继投入，加码进场。二、资金的管理和控制 当资金的配置顺利完成之后，对于每一笔资金所能承受的损失程度，也必须加以确定，以使风险的可能性降到最低。任何交易绝不可恋战，否则，将会愈陷愈深而不能自拨。笔者经过多年的研究，把黄金分割率用于资金的管理，取得良好的效果，在此仅供大家参考：精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃1、当本金涨幅超过 38.2％，则让赢利者继续，以 61.8％作为止赢线，只要市值不掉头碰上止赢线，则让赢利者继续，以获得更大的利润。在已能获利的情况下，投 资对象已无风险可言，如果说有风险也只是获利多少的问题。在冒一点点风险的情况下，却能赚取高额的利润。2、当本金亏损超过21％时，则离场休息，在实践中发现，不成功的操作者最大亏损额是21％，这是一条十分重要的警戒线，一旦亏损超过此数，未来很难再有挽回的机会，而一些反败为胜者也是在亏损 21％左右，重新振作再获成功的。一旦亏损超过21％，立即高挂免战牌，彻底离场，深刻反思失败的根源，以调好心态，以备再战。3、绝对不能在本金有损失的情况下再追加投资。本金遭受损失本身就已说明投资人的操作出现了错误或市场趋势正在发生变化，如果投资人再追加投资，就会错上加错，逆势而为。最好的方法是退出市场休整一段时间，以便让创伤得到愈合，恢复平静心态。投资人在证券市场中，应该反复强调的一个目标是：如何保护自己的资金安全。如果资金安全得不到保证，其它的一切都无从谈起，成功的投资人总是赢多输少，而失败的投资人正好相反。原因就在于成功的投资人首先考虑的是资金的安全与运作，而失败的投资人首先考虑的是如何如赚取利润。如果把正确的技术分析系统当作股海中搏击之“船”的话，那资金的管理就是领航的帆，只有扬起希望的风帆，才能达到成功的彼岸！仓位控制与资金管理我这些投资仓位的方法可以说是我多年总结的很重要的经验，也是首次公布，之所以公布的原因，是希望给广大的朋友们一些科学的投资方法以感谢大家的厚爱，不要认为我又要继续写文章，只是没有其它更好感谢大家的方式，仅以此篇向大家致以深深的谢意！股票买卖仓位控制科学的股票投资方法和科学的建仓和出场行为是分不开的，科学的建仓、出场行为在很大程度上可以避免众多的风险，使资金投入的风险系数最小化，虽然在理论上来讲其负面的因素也可能带来了利润的适度降低，但股票市场是高风险投资市场，确定了资金投入必须考虑安全性问题，保障原始投入资金的安全性才是投资的根本，在原始资金安全的情况下获得必然的投资利润，才是科学、稳健的投资策略。精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃一般来讲建仓的行为分为三个主要资金投资方式：简单投资模式，复合投资模式，组合资金投资模式。三种模式具体的使用方法如下：一、简单投入模式：简单投入模式一般来讲是二二配置，就是资金的投入始终是半仓操作，对于任何行情下的投入都保持必要的、最大限度的警惕，始终坚持半仓行为，对于股票市场的风险投资首先要力争做到立于不败之地，始终坚持资金使用的积极主动的权利，在投资一旦出现亏损的情况下，如果需要补仓行为，则所保留资金的投资行为也是二二配置，而不是一次性补仓，二二配置是简单投入法的基础模式，简单但具有一定的安全性和可靠性。但二分制的缺点在于投资行为一定程度上缺少积极性。二、复合投资模式：复合投资模式的投资方式是比较复杂的，严格讲是有多种层次划分的，但主要有三分制和六分制。1、三分制主要将资金划分为三等份，建仓的行为始终是分三次完成，逐次介入， 对于大资金来讲建仓的行为是所判断的某个区域，因此建仓的行为是一个具有一定周 期性的行为。三分制的建仓行为一般也保留三分之一的风险资金，相对二分制来讲， 三分制的建仓行为更积极一些，在三分制已投入的三分之二的资金建仓完毕并获得一 定利润的情况下，所保留的剩余的三分之一的资金可以有比较积极的投资态度。三分 制的投资模式并不复杂，比较二分制来说更加科学一些，在投资态度上比二分制更具 积极性，但这种积极的建仓行为必须是建立在投资的主体资金获得一定利润的前提 下。三分制的缺点在于风险控制相对二分制来讲要低于二分制的风险控制能力。2、六分制是相对结合二分制和三分制的基本特点，积极发挥两种模式的优点而形成的。六分制的建仓行为具体的资金划分如下：六分制将整体投入资金划分为六等份，六等份的资金分三个阶梯。A、第一阶为1单位既占总资金的1/6，B、第二阶梯占2个单位既占总资金的1/3，C、第三阶为3单位既占总资金的1/2。六分制的建仓行为相对比较灵活，是 A、B、C三个阶梯的资金的有效组合，可以根据行情的不同按照（ A、B、C）（A、C、B）（B、A、C）（B、C、A）（C、A、精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃B）（C、B、A）六种组合使用资金，但在使用过程中不论那一种组合，最后的一组都是风险资金，同时不论在那个阶梯上，资金的介入必须是以每个单位逐次递进。在使用A、B、C三种阶梯的资金的同时也可以在使用 B阶的资金用二分制，使用阶的资金使用三分制，这样就更全面。六分制是一个相对灵活机动、安全可靠的资金投入模式，在投资行为上结合了上 面两种方法的优点，但缺点是在使用过程中的程序有些复杂。三、组合资金投资模式组合资金投资模式与前面所论述的角度不完全一样，严格讲不是以资金量来划 分，而是以投资的周期行为来划分资金，主要分为长、中、短周期三种投资模式来决 定资金的划分模式。一般现在来讲都是将总体资金划分为 4等份，即长、中、短三种资金以及风险控制资金四部分。从上面我们可以看出来每种不同的资金的划分以及建仓模式应该是多角度的，所以建仓行为是建立在执行者准确的判断的基础上，但科学的建仓行为可以更强的控制了决策者的决策风险，因此决策层的决策与科学的建仓行为是密不可分的。建仓行为不是一种单一的模式，每种模式都有自己的优缺点，但相对比较而言，六分法的划分方法是比较科学的，但越科学的方法可能就越复杂，因此在复杂的情况下，我们用六分法来划分资金投资股票，同时用二分法、三分法的控制原理来做资金投入分析就比较简单化，从而化繁为简。股票买入后，就面临着出场的问题，票面的价值永远是虚拟的价值，股票通过虚拟的投入和抛出，从而完成资金的回笼过程，股票出场面临着几个关键的问题：一个条件下是在有限定利润的情况下1、在限定（非限定）的时间里完成所预计的利润；2、在限定的时间里没有完成预计的利润；3、在限定的时间里产生低于平仓线要求内（计划承受范围内一般为亏损10%做为平仓线）的亏损；4、在限定（非限定）的时间内超额完成计划的利润额度；5、限定时间内，没有完成利润额度，但无亏损情况等。精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃另外在非限定时间、利润的条件下的投资行为相对比较少，因此不做重点说明。这些因素对于股票出场来说，几乎都是要遇到的情况，因此股票的出局行为是比较复 杂的，完全按照决策人的决定一次性出局的行为，不是严谨、科学投资态度，可能带来的负面因素就比较多，所以股票的卖出也是要具有严谨、科学的方法的，只有将科学的方法运用好，对于股票的科学投资行为才是一个较为系统、完整、理智的投资行为。下面将各种情况下的股票出场行为做以阐述。1、（1）在限定的时间里完成预计利润则坚决清仓。（ 2）在非限定的时间里提前完成利润则出场 2/3、或出场的股票总体资金为投入的本金。2、在限定的时间里没有完成所预计的利润则坚决清仓。特殊情况下如果行情在决策层的判定下，认为有必要继续持有，则先出场 1/2，以防止判断失误可能带来的不利和被动情况，其余的 1/2 仓位必须在规定的范围内出局。3、在限定的时间里产生亏损，但亏损情况没有达到预计的平仓线要求，则出场2/3，以防止整体资金亏损达到平仓要求，同时用所出场的资金来适当回补低价仓位。4、（1）在限定时间内超额完成预计利润则全部出场。（ 2）在非限定时间内提前 完成预计利润则出掉股票的总体资金为本金加预计利润的总和。其它的可以继续持有。5、在预计的时间内没有利润也没有形成亏损则一次性出局。 以上为有条件的股票出场的总体原则，但是具体的出场在盘口上是比较复杂的，往往不是一次性的出局行为，一般来讲出局决定后其股票的出货行为大都采用 6分制 的买入法的的（C、B、A）组合来卖出股票。这样将股票从资金最多的层次逐步抛 出，是比较科学和适用的方法。将科学的建仓行为和出场行为有效的运用到证券投资市场是非常重要的，它是股票的投资中重要的步骤和重要的组成部分，对于投资的安全和可靠提供了一定技术上的保障，对于建仓和出场行为由于审视的角度不同，观点也迥异，但一确定了最后使用的方法，在执行的过程中是及其严格的。另外，即使再科学的投资手段和方法都有其缺点，这是因为证券市场是瞬息万变的，科学的方法也不是处处都适用，但我们遇到这种情况时，比如没有买到或没有出掉股票，但是在灵活使用上还是要有限度的，不能因为出现特殊的情况就完全改变操作的主题计划。精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃散户资金管理术一个操盘手能够合理地运作手中的资金，就能够使资金升值。由于人的个性不 同，操盘的风格也不同。什么方式比较适合广大的投资者呢？我想说的这个方法比较 适合于５万到２０万的投资者，你可以按我的方法进行测试，然后不断地修正。不买什么？ 为提高你资金运作的安全性，先给你几个框架： 第一点：不管除权的股有多好，绝对不买！第二点：股票最后拉升后的高位横盘整理不买！（因为你不是 “ 高手” ，所以别 买）第三点：所谓的龙头股票在一轮的上涨后，又再度拉升，股评吹嘘说龙头又再次的启动，这你可不能买！（如近期的深深房）第四点：在年底的时候绝对不买腰部的股票，也就是股价高不成低不就的股票。该类股票风险预告一出，你逃也逃不了。第五点：不买暴跌乱跌的股票，因为其利空的消息后面就会给你跟上。 第六点：不到大盘见底企稳的时候，就不进行抄底。宁可少赚点，也不去做抄底的牺牲者，要时刻记得 “ 熊市不言底” ！要买什么？你必须知道进入股票世界，不是亏就是赚，没有第三种选择！所以你想赚钱就必须冒风险，勇敢地去承担风险，你才可能成为赢家。接下来再给你框定几个条件，这几个条件可能会加大你的风险，但也将加大你的 收益，其结果完成要靠你本身的判断能力了，谁也帮不了你了。第一点：大盘下跌，你必须注意沪、深两地的涨幅排行版有哪些股票是涨多跌少的。把这些股票圈定下来，这就是你要关注的，也将是以后要对其进行买卖操作的股票。最后一定要记得，股票一定要成交活跃才进去，这样的话才有短线行情可做。第二点：你必须去学习！如果你不懂，那快去书店买书学，主要你必须学均线系统分析法、形态理论、Ｋ线组合 ⋯⋯如果你不学的话，你的操作成功率会很低！如果你什么都不懂，那还炒什么股啊？这股票世界永远也没有 “ 我运气好” 这四个精彩文档实用标准文案字！精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃资金运作最后在这上面的条件的框定后，让我们回头来谈谈资金怎么运作。 由于５万到２０万的投资者资金都不是很大，就不用太过于的去计较股票的流通盘的大小了。５万的人可以把资金分为：２万＼３万。也就是说你只有两次的交易机会。当你判断一个股票后势将可能上升，那你就要找到合适的价格买进。如果你的第一笔２万进去了，而且股票当天就上涨让你盈利，那请记住，你接下来要做的是这笔单明天或者过几天你要盈利走人。而你的３万只能空仓！记住，只能空仓！你不能把这部分资金再去做其他的股票！只要做到了，你的亏损概率就会大大降低。接下来要谈的是，万一买错了怎么办？有两种选择，第一种是快速止损，这就不说了。我们主要来说第二种，怎么补仓。大多的人会这么操作：10元买进1000股，９元再买1000股补仓，最后自己计算如下：持有2000股平均成本9.5元。于是当股价反弹到9.4元的时候，他是不会对股票做出操作动作的，因为他觉得股票的成本还没到。其实这时候他该做的是最少要平掉1300股的仓位，然后看看股票走势再说。因为他必须这样想，后期的补仓动作已经救出了前期的几百股的资金了。如果这时候出来的话不管股价下跌或者上涨，他都有拥有操作的主动权。10万到20 万的人可以把资金分为四份： 2.5×４；５×４。首先，如果你对５万的操作风格已经能掌握的话，就不需要用我现在要说的方法了。如果你没办法的话，就学下面的：第一，找来两个强势的股票，但你又不能确定哪个是比较可能在短期内马上拉升。以10万为例：各用2.5万分别买进两个股票。万一其中一个买进，短期内进入调整，就先不管它。另一个就等拉升后盈利走人，收回资金后记得休息一下。再看看手中的另一只股 是不是已经调整到位，如果调整到位就用５万的资金进行补仓，一拉高就把股票全部精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃出局，力求能减亏。记得别求保本，操作完后，资金全部休息。等待，等自己心态又调整好了再进行操作。仓位控制的诀窍仓位控制事实上就是一种风险控制的手段，试想，如果你能百分之百看准后市，还谈什么仓位控制？每次都全仓进出好啦，因为满仓操作从资金使用效率的角度来看永远是最高效的手段！因此如果看见某些人或机构的什么炒股秘笈号称能精确预测后市并又提醒你分仓分批地操作，那么你可以断定是骗子或夸大其词，因为看得准与风险控制本身就是自相矛盾的。谈了一些题外话后再回到正题，为什么谈到仓位控制就要说到 “ 分析与预测市场” 呢？对股市有点经验的投资者都知道股价走势是具有较大随机性的，即便是纯粹的技术派分析人士也承认股价在一定程度上具有随机性，我们的技术派分析鼻祖查尔斯·Ｈ·道也认为日间杂波受人为影响最大、最无意义。并且假如存在可预测的方法，由 于所有人作出一致的预测，那么预测本身也会影响股价的波动而导致预测失败。从古 今中外公开的资料看也没有人或方法能完全地预测股市走势（估计没公开的也一样）。以上推理得出股价波动至少在一定程度上是不可测的。那么，既然股价具有不可测性，自然就存在风险，所以我们就必须引入风险控制的概念，而仓位控制是实战中最直接的风险控制方法。仓位控制一般情况下从以下两个角度来看：首先是资金（股票）分配比例的分仓策略：通常有等份分配法和金字塔分配法两种。所谓等份分配法就是资金分为若干等 份，买入一等份的股票，假如股票在买入后下跌到一定程度，再买入与上次相同数量 的股票，依此类推以摊薄成本。而买入后假如上涨到一定程度则卖出一部分股票，再 涨则再卖出一部分，直到等待下一次操作的机会来临。而金字塔分配法也是将资金分精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃为若干份，假如股票在买入后下跌到一定程度再买入比上次数量多的股票，依此类推，假如上涨也是先卖出一部分，假如继续涨，则卖出更多的股票。这两种方法共同的特点是越跌越买，越涨越抛。究竟采取哪一种分配方法就要看投资者本人了，假如投资者对后市的判断比较有把握，则应采取等份分配法。股价处于箱体运动中也可采取等份分配法来博取差价。而假如投资者喜欢抄底或者对后市判断不十分有把握时，金字塔分配法则是较好的选择，因为在摊低持股成本方面和最大化利润率方面金字塔分配法都比等份分配法来得更稳健。关于这两种方法都比较适用于波段操作的投资者（通常追求低位买入），而对喜欢冒风险的激进型投资者就不适用了，激进型投资人（在拉升过程中进场）由于参与的个股风险较大，因此一般应该设置较严格的止损位，越跌越买的策略可能会导致血本无归。第二是个股品种的分仓策略：我们总是见到关于鸡蛋是放在一只篮子还是几只篮子里的讨论，而且公说公有理，婆说婆有理。这里还是一句老话：究竟采取哪一种方法就要看投资者本人了。确实有把握的，就该咬定一股不放松，如果把握不大，则应买入２—３只个股（买得太多对于管理和跟踪都不方便，况且绝大多数投资者资金量也不是很大），需要注意的是所买的几只股票应尽量避免买重复题材或相同板块的个股，因为具有重复题材或相同板块的股票都具有联动性，一只不涨，另外的也好不到哪去。分仓策略大致上就以上几种，但是很多新入市的朋友开始会拿一点资金尝试买股票，往往在得到一些甜头后便忘乎所以（实际上大多数新股民都是在好行情时入市的，所以开始都会有些甜头），然后满仓操作就告套牢，并非不懂而是心态作怪，因此你就会明白为什么很多股市高手包括不少老股民分仓操作的比例远大于新股民的道理。那么怎样避免因冲动而全仓操作的覆辙呢？笔者提供一些方法：事先的计划，你在买卖前就必须有控制风险的分仓或止损计划，假如你是股市新兵你应该先拿一小部分资金操作，有了相当的经验后才可放手去干，切记啊，不要让冲动毁了你的钱包。另外就是建立账户资金曲线并且和大盘走势相应比较，复习自己的交易记录，当熟悉自己的交易习惯后对自己做个准确的评价，自己的预测能力如何，风险控制和承受能力如何等等，最后选择一个最适合自己的分仓操作计划。上面说的都是分仓操作与风险控制的话题，笔者并不完全否定全仓操作，但如果你是较稳健型的，并且具有一定资金量的投资者，你就必须学好分仓操作这一课，那样你才能从容面对股市的起起落落而从风险中获得收益。精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃被人忽视的资金管理一、一个资金管理的游戏让我们先做一个胜率 60％的游戏，你有 1000 元，有 100次下注的机会，赔率1：1，那么，你如何进行下注，才能获得最大的收益呢？在看下文时，建议你先思考 一下这个问题。据调查，一般人倾向于在不利的情况下下更多的赌注，而在有利的情况下下更少的赌注。实际上，反应到市场中，人们常常在连续的几次下跌之后，总是会预期有一次上涨。或连续的几次上涨后，预期有一次下跌。但这只是赌徒的谬论， 因为盈利的机会仍然只有 60％。此时，资金管理就极为重要了。假定你以100 元开始这个游戏，结果连输三次（从几率上讲在是很容易遇到的） 现在你的金额只剩下 700元。那么，多数人会认为，第四次会赢，于是把赌注增加到300元（想挽回损失的 300元），尽管连续四次输的几率不大，但是仍有出现的可能。那么，你只剩下 400 元，要在这个游戏中挽回损失就必须盈利 150％，机会不大。假设你把赌注放大到 250元，那么，很可能你四次游戏后就破产了。不管那一种 情况，在这个简单的游戏中不能实现盈利，在于没有资金管理的概念，所冒的风险太大了，没有在风险和机会之间取得平衡。二、资金管理与止损好象有一种说法：学会止损是散户的悲哀。也许对某些人适用，但就普遍意义上说，不会止损是散户为什么一直是散户的主要原因之一。人们总是喜欢快速地获利，而给亏损留一点余地，结果是截断利润，扩大亏损。长期下来，如何实现资金的增殖呢？让我们记住这几个数字： 20％的亏损需要 25％的盈利来达到盈亏平衡，相对来说容易一些，40％的亏损需要 66.7％的盈利，要达到很难，而亏损 50％以上就需要100％的盈利，几乎是不可能扭亏了。就我个人的经验来说， 20％的损失应该是亏损的极限度。但是，这种止损也不是资金管理，因为这种止损并不会告诉你该抛出多少，也就无法通过仓位和品种的调整来控制风险。资金管理是交易系统的重要组成部分，本质上说是系统中决定你头寸大小的那部分。它可以确定系统交易中你可以获取多少利润、承担多少风险。我们不能以简单的通过设置这类货币管理的止损来取代最重要的部分。三、资金管理与分析系统再回到我们前面的游戏中，盈利的基础是胜率。也就是说，你的分析系统提示的 买卖点从长期来讲，必须可以产生利润。关于分析系统，是另外一个体系。这里不做精彩文档实用标准文案精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃探讨。在具备有效分析系统的基础上，资金管理的作用就是通过合适的仓位调整和资金管理来使分析系统有效为自己服务。就上面的那个游戏来说，我们可以假设一个分 析系统有60％的胜率，但仅此而已。如果使用不当，同样会出现巨大的亏损（如前述，由此我们也不难理解为什么在交易中使用同样的分析系统而投资绩效截然不同的现象了）。在本游戏中，假如我简单的每次下注 10元，那么，最终我的资金将达到1200 元。当然还有更优的下注方式。比较一下举例的几种下注方式，就很清楚看到不 同的下注方式产生了完全不同的结果。可以说，理解了资金管理的重要性，也就开始理解交易的最大秘密之一。四、几种资金管理的策略资金管理的策略有无数种，专职赌徒长期以来宣称存在着两种基本的资金管理策略：等价鞅策略和反等价鞅策略。在一次亏损的交易中，等价鞅策略在资本减少时会 增加赌本的大小；另一方面，反等价鞅则在一次盈利交易中或者当我们的资本增加 时，增加赌本。如果在一连串的亏损中，你的风险不断增加，最后就会有一连串的非 常大的亏损足够导致你破产，因为等价鞅策略是有巨大风险的。反等价鞅是在一连串 的盈利后冒更大的风险。在投资领域，聪明的赌徒会在他们盈利的时候在一定限度内 增加赌注。只要有多少种入市法则就有多少种资金管理策略。以下几种是反等价鞅的 资金管理模式。1、每固定金额一个单位。这个模型只允许你用一定数量的钱买一个头寸，它基本 上对所有的投资都有均等对待并且总是允许你持有一个头寸。2、等单元模型。这个模型对资产组合中的所有投资都根据它们的根本价值给予相同的权重。3、风险百分比模式：其资金调整法则是建立在风险作为资本的一个百分比的基础上。给予所有的交易相同的风险水平并允许稳定的资产组合增长。这个模型适合于对长期走势跟踪者来说是最好的。4、波动性的百分比模型：在风险和机会之间提供一个合理的平衡。这个模型适用于使用紧密止损的交易。资金管理的重要性行情判断并非绝对重要，有效的交易策略本身就可以取胜 一个交易者拥有再好的技术分析手段，如果没有明确的资金管理意识和方法也是远远不够的。对于初学者而言，要把严格资金管理的交易策略放在重中之重的位置。精彩文档实用标准文案仓位控制与资金管理集萃参与市场的每一个人都是以逐利为第一目的的，风险交易的本质是以风险换取利益！如何有效地控制风险，真正做到以小搏大，先要从建立风险意识，明确风险概念开始。什么是风险？ 风险是交易者参与市场交易出现亏损的可能性。所谓控制风险，简单地讲就是出现亏损到一定程度及时停止，使用的简单手段叫 “ 止损” 。没