第01章中央银行学

中央银行学(第3版)高等学校金融学专业主要课程教材作者：王广谦主编出版社：高等教育出版社出版时间：2011-6-1第三版ISBN：9787040329308

第一章中央银行制度的形成与发展

本章主要内容与结构安排★中央银行制度是在经济和金融发展过程中逐步形成的。★中央银行制度已成为各国最基本的经济制度之一。★中央银行通过特定业务活动和法律授权的管理方式履行自己的职责。第一节中央银行的产生与中央银行制度的形成

一、中央银行产生的历史背景与客观经济原因二、中央银行制度的初步形成三、中央银行制度的普及与发展一、中央银行产生的历史背景与客观经济原因

（一）中央银行产生的历史背景1.商品经济的快速发展2.商业银行的普遍设立3.货币关系与信用关系广泛存在于经济和社会体系之中4.经济发展中新的矛盾已经显现

早期的银行——圣乔治银行（HouseofStGeorge）十四世纪，热那亚与威尼斯之间发生战争，热那亚发行本票为战争筹资，热那亚政府承诺，在战争结束之时，热那亚政府向债权人保证以关税偿还所欠债务。1407年，政府的债权人自发组成了一个公共银行，该银行最终发展成为一个存款银行，发挥着帐户划转的功能。——1587年成立的威尼斯银行、1593年成立的米兰银行已初步具有近代银行的某些特征。——1609成立的阿姆斯特丹银行是17世纪新式银行的最典型代表。早期银行的产生货币兑换商货币兑换商金属货币银行发展成为早期的银行兼具有存款和贷款的功能，但易发生挤兑和倒闭早期银行的产生银行券的出现银行资产银行券购买发行资产可以是贵金属（金匠，典当行），政府债券等等可以凭券即付，只需依靠发行者的信誉便可维持银行券的流通英格兰早期银行的产生：中间商：羊毛生产者中间商生产商中间商零售商或加工商汇票发展成为商人银行英格兰早期银行的产生：公证人、掮客或代理商储蓄者（地主、托管人、寡妇等）公证人、掮客、代理人资金需求者发展为早期的乡村银行亚当•斯密在《国民财富的性质和原因的研究》(郭大力，王亚南译版，上卷275页)列举出两种银行发行银行券的方法：——贴现汇票：即垫付货币，收买未满期的汇票。银行贴现汇票，是以本银行发行的钞券支付，而非以金银支付。亚当•斯密甲乙丙丁背书签发汇票银行发行银行券贴现——现金结算法：借款人，在得到另外两个保证人担保，并承诺可如期还清所借金额以及利息的情况下，便可借得一定款项，在顾客借货币时，银行大都以本银行的钞票给付。在苏格兰，这种贷款的偿付十分灵活。借款人担保人1担保人2银行借款发行银行券最早的银行券常常需要在一定日期后支付本利，但银行的发展逐渐使得银行券可以即兑即付，因为顾客更看重它的流动性。相对汇票而言，银行券的优势在于它将货币的支付媒介功能和对外贷款的功能结合起来。人们需要银行券不仅是融资的需要，还看重它的支付媒介功能。（二）中央银行产生的客观经济原因1.关于信用货币的发行问题在信用货币发行中存在的诸多问题，客观上要求信用货币的发行权应走向集中统一，由资金雄厚且有权威的银行发行能够在全社会流通的信用货币。

★国家以法律限制或取消一般银行的银行券发行权的方式，将信用货币的发行权集中到几家以至最终集中到一家大银行。2.关于票据交换和清算问题在银行数量增加、银行业务扩大和银行间债权债务关系日益复杂的情况下，由单一或少数银行自行处理结算和清算业务，已不能满足商品经济活动和银行业务发展的要求。★建立一个全国统一和公正的权威性清算机构，作为金融支付体系的核心，能够快速清算银行间各种票据，从而使资金顺畅流通，保证商品经济的快速发展。3.关于银行的支付保证能力问题随着银行业务规模的扩大和业务活动的复杂化，银行的经营风险也在不断增加，单个银行资金调度困难和支付能力不足的情况经常发生，因一家银行支付困难而导致金融业发生支付危机的现象也时有发生。★为了保护存款人的利益和银行以至整个金融业的稳定，客观上需要有一家权威性机构，适当集中各银行的一部分现金准备作为后盾，在银行出现难以克服的支付困难时，集中给予必要的贷款支持，充当银行的“最后贷款人”。4.关于金融业的稳健运行问题★随着商品货币经济关系的发展，金融运行的稳定成为经济稳定发展的重要条件。为了保证银行和金融业的公平有序竞争，保证各类金融业务和金融市场的健康发展，减少金融运行的风险，政府需要设置专门机构来实现对金融业的监管。这个专门机构要有一定的技术能力和操作手段，还要在业务上与银行建立密切联系，以便于制定的各项政策和规定通过业务活动得到贯彻实施。5.关于政府融资问题★为了保证和方便政府融资，发展或建立一个与政府有密切联系、能够直接或变相为政府筹资或融资的银行机构逐步成为政府要着力解决的重要问题。二、中央银行制度的初步形成★中央银行的产生基本上有两条渠道：

◆一是由信誉好、实力强的大银行逐步发展演变而成，政府根据客观需要，不断赋予这家银行某些特权，从而使这家银行逐步具有了中央银行的某些性质并最终发展成为中央银行（英格兰银行，德国的普鲁士银行，意大利银行，法兰西银行等等）

；

◆二是由政府出面直接组建中央银行。（美联储）

例子：英格兰银行的建立和发展英格兰银行建立国家银行的想法来自一个苏格兰的年轻人WilliamPaterson，受到伦敦城一群商人的支持，他们害怕新教徒的国王在对法的九年战争（1688-1896）中失败，因此向政府贷款120万英镑，利率8%。作为回报，1694年7月27日贷款的出资者组建了英格兰的第一个股份制银行，英格兰银行。几天后银行开业。董事长是JohnHoublon爵士。英格兰银行的特权1697、1707、1709年英格兰议会授予英格兰银行在英格兰开办公司制银行的垄断特权，禁止超过6个成员的合伙制银行发行可兑换的银行券。政府给予英格兰银行股份制银行的垄断特权、掌管政府的帐户、金银块交易的特权、贴现被准许（流通）的汇票、以及发行银行券。此外英格兰银行还利用持有政府债券的特殊地位，发行和贷放银行券，从而获得双倍的利息收入。

英格兰银行的特权英格兰银行大约4/5的收入来自于同政府的联系，除掌管大部分政府部门的债务，它还管理着国债，这些国债在经过一系列战争，到1815年拿破仑战争时，它已经8.5亿英镑（约合现在的220亿英镑）。同时，它还需要考虑股东的要求，追求利润。

由于英格兰银行在伦敦的垄断特权，它发行的银行券取代了黄金成为高额清算的工具，伦敦银行将英格兰银行的银行券作为自己的准备金，英格兰银行掌管着王国1/3的黄金。英格兰银行特权的影响英格兰银行在伦敦地区垄断货币发行的另一个结果是，伦敦的私人银行开始转而为顾客提供支票帐户，并且，为了降低成本，1773年，31所城市银行创建了一个票据清算所。这个清算所减少了英格兰银行同其他银行之间实际发生的兑换量。除此之外，早期的银行还为伦敦提供汇款服务，其他各地的乡村银行保持着与伦敦银行的联系。英格兰银行成为中央银行的历程1833英国议会通过了一项法案，规定只有英格兰银行发行的银行券具有无限清偿的资格，这是英格兰银行成为中央银行决定性的一步。1844年英国议会通过了《英格兰银行条例》，英格兰银行被分割成为发行部和银行部，以限制银行券的发行。发行部被授予发行英格兰银行券的垄断权力。它被给予1400万英镑的自由发行空间，而任何新增发行都要有黄金的100%支持。为了进一步限制银行券的供给，现有的英国银行不得增加他们的银行券发行，而苏格兰和威尔士的银行也只能象英格兰银行一样，在黄金的支持之下发行银行券。到1854年英格兰银行基本取得了清算银行的地位，成为英国银行业的票据交换和清算中心。到1928年，英格兰银行成为英国唯一的发行银行。在19世纪出现的多次经济金融危机中，英格兰银行充当了“最后贷款人”角色，同时也具有了相当程度的金融管理机构的特征。中央银行的初建阶段19世纪和20世纪初出现了中央银行成立与发展对第一次高潮，如成立于1800年的法兰西银行，于19世纪70年代完成了想央行对过渡；1829年建立的西班牙银行于1874年独占货币发行权；德国国家银行成立于1875年；1882成立的日本银行，于1889年统一货币发行权后逐步成为央行；美国联邦储备体系建立于1913年，美国是央行初建阶段最后形成央行制度的国家。在这个阶段世界上约有29家央行先后相继成立。三、中央银行制度的普及与发展★第一次世界大战爆发后，面对世界性金融危机和当时严重的通货膨胀，1920年在比利时首都布鲁塞尔召开的国际经济会议上，提出了在世界各国普遍建立中央银行制度的必要性。★中央银行制度的发展主要表现在两方面：◆一是欧美国家中央银行以国有化为主要内容的改组和加强；

◆二是亚洲、非洲等新独立的国家普遍设立中央银行。中央银行制度的发展过程基本建立阶段（1844——1913）

这一时期的中央银行制度具有以下特点：

中央银行数量很少，大多是由普通银行自然演进而来，如英格兰银行和法兰西银行，它们信誉卓著、实力雄厚、与政府关系密切。

第二，集中垄断货币发行成为中央银行制度的主要内容，中央银行主要为政府和金融机构服务。

第三，中央银行制度的建立与法制建立并存，法律法规对中央银行制度的建立起到了相当大的作用。推广阶段（一战——二战）一战后西方发达国家先后放弃金本位制度，严重的通货膨胀和金融恐慌导致了经济的不稳定。

1920年在比利时首都布鲁塞尔召开了国际金融会议，要求未设立中央银行的国家应尽快建立中央银行，由此推动了第二次中央银行设立的高潮。与中央银行制度基本建立阶段不同的是，这一阶段的中央银行大多是运用政府力量人为设立的。各国中央银行普遍建立了货币发行的准备金制度和发行准备制度，中央银行开展了再贴现和集中存款准备金业务，对宏观经济进行调控，美国还首创了存款保险制度。完善阶段（二战后）

这一时期是现代中央银行制度的形成时期，中央银行制度已在世界范围内普遍建立，中央银行作为一国金融体系的核心在经济发展中起着重要的作用。这一时期中央银行制度的主要特点是：国家对中央银行的控制加强。各国政府加强对中央银行控制的原因确立了中央银行的相对独立性。

货币政策工具的配套运用，中央银行监督管理的手段不断完善。各国中央银行的国际金融合作不断加强。各国政府加强对中央银行控制的原因金本位制已经完成历史使命，虚金本位制也难以恢复，为货币信用政策成为政府干预和调节经济的手段提供了重要条件。宏观经济调节理论为国家干预经济提供了依据。20世纪30年代大危机时代，罗斯福新政为政府通过中央银行干预经济提供了依据。金本位制的消亡和国际贸易的不平衡发展带来贸易战、汇兑战和关税战此起彼伏，需要各国政府和金融当局的合作协调。我国的中央银行制度旧中国的中央银行

20世纪初，由于当时国际银价不断下跌，国内多种货币同时流通，为整顿货币秩序，1905年8月，清政府设立了户部银行——我国最早的中央银行成立。除经办一般银行业务外，国家授予户部银行铸造货币、代理国库、发行纸币等特权。1908年7月，户部银行改称大清银行。直至清政府垮台止，大清银行是清末最大的一家新式银行。1924年8月，孙中山在广州设立中央银行。1927年，南京政府颁布了《中央银行条例》，11月，中央银行在上海正式开业。从1942年7月1日起，中央银行成为全国唯一的货币发行银行。中华人民共和国的中央银行制度1、1948—1983年的中国人民银行

1948年12月1日，中国人民银行在河北省石家庄市正式宣告成立，同时开始发行全国统一的人民币。

“一身多任”，既是中央银行，也是专业银行和商业银行。

1956年至1978年，我国的金融体系是“大一统”的金融体系。中国人民银行实际上是那时我国唯一的一家银行。1979年后，先后恢复、分设了中国农业银行、中国人民建设银行（1996年更名为中国建设银行）和中国人民保险公司，中国银行的机构与业务从中国人民银行独立出来，并成立了信托投资公司和城市信用社等其他金融机构，中国人民银行的经营性业务逐步减少，开始向专司中央银行职能过渡。

逐步分设了四家专业银行，专业银行的分设标志着中国以中央银行和专业银行为基本格局的双重银行体系的建立，但这一时期中央银行并没有专门行使其职能。

2、1983—1995年的中国人民银行1983年9月17日，国务院发出《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》，决定中国人民银行专门行使中央银行职能，不再兼办工商信贷和储蓄业务，专门负责领导和管理全国的金融事业。

1984年1月1日，中国工商银行正式成立，中国人民银行专门行使中央银行的职能，中国的真正意义上的中央银行产生了，单一式的中央银行制度得以确立。

1986年1月7日，国务院发布《中华人民共和国银行管理暂行条例》，首次以法规形式规定了中国人民银行作为中央银行的性质、地位与职能。

1995年3月18日第八届全国人民代表大会第三次会议通过了《中华人民共和国中国人民银行法》，这也是新中国第一部金融大法，该法的颁布实施标志着中国现代中央银行制度正式形成并进入法制化发展的新阶段。

3、1995年以来的中国人民银行2003年12月27日，十届全国人大常委会六次会议对《中国人民银行法》进行了修订。修订后的银行法加强了中国人民银行的独立地位，人民银行作为中央银行的主要职能转变为“制定和执行货币政策，不断完善有关金融机构的运行规则，更好地发挥作为中央银行在宏观经济调控和防范与化解系统性金融风险中的作用。”对全国银行业金融机构及其业务活动的监督管理工作则由新成立的银行业监督管理委员会负责。第二节中央银行的性质与职能一、中央银行的性质二、中央银行的职能一、中央银行的性质★中央银行是为商业银行等普通金融机构和政府提供金融服务的特殊金融机构。★是制定和实施货币政策、监督管理金融业和规范金融秩序、防范金融风险和维护金融稳定、调控金融和经济运行的宏观管理部门。世界各国中央银行的性质瑞典：直属国会的官方组织日本：法人荷兰：股份有限公司德意志联邦：公法意义上的联邦直接法人美国：公司实体墨西哥：有独立法人地位和产权的公共机构马来西亚：法人……是政府机关，还是金融企业？政府机关？由国家设立或控制，即便按股份制设立，非国家股东也只获得股息，无决策权但却实行资产负债管理，有收益；实行间接的经济调节；且有一定的独立性特殊的金融机构：发行的银行、银行的银行、政府的银行。但却具有金融立法权——中央银行兼有国家机关和金融机构的特性，是一种特殊的金融机构。二、中央银行的职能（一）中央银行是“发行的银行”

★中央银行是发行的银行，是指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，是国家唯一的货币发行机构（在有些国家，硬辅币的铸造与发行由财政部门负责）。（二）中央银行是

“银行的银行”★中央银行是银行的银行，是指：

1.中央银行的业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行和其他金融机构及特定的政府部门；2.中央银行与其业务对象之间的业务往来仍具有银行固有的办理“存、贷、汇”业务的特征；3.中央银行为商业银行和其他金融机构提供支持、服务，同时也是商业银行和其他金融机构的管理者。★中央银行作为银行的银行，具体表现在以下三个主要方面：1.集中存款准备金。2.充当商业银行等金融机构的“最后贷款人”。3.组织、参与和管理全国的清算。

（三）中央银行是“政府的银行”★中央银行是政府的银行是指：1.中央银行根据法律授权制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理，负有保持货币币值稳定和保障金融业稳健运行的责任；2.中央银行代表国家政府参加国际金融组织、签定国际金融协定，参与国际金融事务与活动；3.中央银行为政府代理国库，办理政府所需要的银行业务，提供各种金融服务。

★中央银行具有政府的银行的职能，主要通过以下几个方面得到具体体现：1.代理国库。2.代理政府债券的发行。3.为政府融通资金，提供特定信贷支持。4.为国家持有和经营管理包括外汇、黄金和其他资产形式的国际储备。5.代表国家政府参加国际金融组织和各项国际金融活动。6.制定和实施货币政策。7.对金融业实施监督管理，维护金融稳定。8.为政府提供经济金融情报和决策议，向社会公众发布经济金融信息。政府的银行垄断货币发行执行货币政策政府外力的推动可由经济自发产生银行的银行最后贷款人商业银行监管银行政府第三节中央银行制度的类型与

组织结构一、中央银行制度的基本类型二、中央银行的资本组成类型三、中央银行的组织结构一、中央银行制度的基本类型（一）按机构设置划分:1.单一式中央银行制度★单一式中央银行制度是指国家建立单独的中央银行机构，使之全面行使中央银行职能的中央银行制度。这种类型又分为两种情况：1）一元式中央银行制度。2）二元式中央银行制度。

１）一元式中央银行制度这种体制是在一个国家内只建立一家统一的中央银行，机构设置一般采取总分行制。目前世界上绝大部分国家的中央银行都实行这种体制，我国也是如此。２）二元式中央银行制度这种体制是在一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权利。这是一种带有联邦制特点的中央银行制度。属于这种类型的国家有美国、德国等。2.复合式中央银行制度★复合式中央银行制度是指国家不单独设立专司中央银行职能的中央银行机构，而是由一家集中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度。

这种复合制度主要存在于前苏联和东欧等国。我国在1983年以前也一直实行这种银行制度。3.准中央银行制度★准中央银行制度是指国家不设通常完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能，并授权若干商业银行也执行部分中央银行职能的中央银行制度。新加坡、中国香港属于这种制度。1993.4.1香港成立了金融管理局，集中了货币政策、金融监管及支付体系管理等中央银行的基本职能。但港元的发行职能是由渣打银行、汇丰银行和中国银行履行的，票据结算所一直由汇丰银行负责管理。4.跨国中央银行制度★

跨国中央银行制度是指由若干国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。

★这种中央银行制度一般与区域性多国经济的相对一致性和货币联盟体制相对应。二战后，许多地域相邻的一些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟内成立参加国共同拥有的统一的中央银行。欧洲中央银行(EuropeanCentralBank,ECB)由两个层次组成：一是欧洲中央银行本身；二是欧洲中央银行体系。各国中央银行失去其独立性。1998年7月,一个典型的跨国中央银行——欧洲中央银行正式成立。它是欧洲一体化进程逐步深入的产物。欧共体（现为欧盟）成员国于1969.12正式提出建立欧洲经济与货币联盟（EuropeanEconomicMonetaryUnion)的目标；1979.3开始实施欧洲货币体系(EuropeanMonetarySystem,EMS)建立计划；1994.1.1欧洲央行的前身欧洲货币局建立；1995年底正式命名欧洲货币为“欧元”(Euro)；到2002.7.1欧元成为欧盟唯一的法定货币。（二）按资本构成划分:国有化的中央银行股份制性质的中央银行无资本金的中央银行多国共有资本的中央银行国家拥有部分股份

全部股份非国家所有

（三）按隶属关系划分:独立的中央银行制度由财政部领导的中央银行制度对政府（首脑）负责的中央银行制度二、中央银行的资本组成（一）全部资本为国家所有的中央银行

★目前大多数国家中央银行的资本金是为国家所有的。这有两种情况：

◆一是国家通过购买中央银行资本中原来属于私人的股份而对中央银行拥有了全部股权；

◆二是中央银行成立时，国家就拨付了全部资本金。目前采用这种类型的国家有英、法、德、加、澳、荷、俄、埃、蒙、泰、新等，我国央行资本组成也属于这种类型。（二）国家拥有部分股份与民间股份混合所有的中央银行

这种资本组成类型，国家资本大多在50%以上，非国家资本即民间资本的股份低于一半。如日本银行，政府拥有55%的股份；墨西哥央行，国家资本占53%；巴基斯坦央行，政府持有51%的股份等。（三）全部股份非国家所有的中央银行

★这类中央银行，国家不持有股份，全部资本由其他股东投入，由法律规定执行中央银行职能。主要有美国、意大利和瑞士等少数国家。

（四）无资本金的中央银行韩国的央行是目前唯一没有资本金的央行。1962年《韩国银行法》的修改使韩国银行成为“无资本的特殊法人”，其净利润全部汇入政府的“总收入账户”。（五）资本为多国共有的中央银行★货币联盟中成员国共同组建中央银行的资本金是由各成员国按商定比例认缴的，各国以认缴比例拥有对中央银行的所有权。我国中央银行的

制度类型单一制国家所有制直属国务院：正部级单位职责：中国人民银行是在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定，提供金融服务的宏观调控部门。三、中央银行的组织结构中央银行的组织结构最高权利机构的设置内部机构设置分支机构设置★中央银行的权力分配结构，主要指最高权力分配状况，这是通过权力机构的设置和职责分工体现出来。★中央银行的最高权力，大致可归并为决策权、执行权和监督权这三个方面：

◆决策权是权力的核心，是中央银行权威的象征；◆执行权是权力的集中体现，在执行中又包涵着许多次级决策权；◆监督权是对决策和执行权利的约束，是对中央银行有效行使职能的保证。（一）中央银行的权力分配结构最高权力机构设置决策权、执行权和监督权由一个机构统一行使(英国、美国、菲律宾、马来西亚)最高权力机构分为决策机构和执行机构(欧洲中央银行)最高权力机构分为决策机构、执行机构和监督机构(法兰西银行、日本银行、瑞士国家银行、比利时国家银行)（二）中央银行的内部机构设置★中央银行内部机构的设置，是指中央银行总行或总部机关的职能划分及分工。包括如下几种部门：1.与行使中央银行职能直接相关的部门。2.为中央银行行使职能提供咨询、调研和分析的部门。3.为中央银行有效行使职能提供保障和行政管理服务的部门。内部机构设置中央银行业务操作机构金融监管部门行政管理机构调研分析机构（三）中央银行分支机构的设置★中央银行的分支机构是中央银行体系中的重要组成部分，是中央银行全面行使职能和履行规定职责所必需的组织保证。★中央银行分支机构的设置大致有三种情况：

1.按经济区域设置分支机构。(美国、英国、瑞士、澳大利亚和加拿大)

2.按行政区划设置分支机构。(前苏联)

3.以经济区域为主、兼顾行政区划设置分支机构。(日本、德国、意大利等)

中国人民银行的组织结构中国人民银行的最高权力机构设置：2003年修订的《中华人民共和国中国人民银行法