国防科技工业产业分析报告

国防科技工业产业分析报告行业分析的目的——

就业行业的发展趋势——（是否是朝阳产业，发展前景如何）行业内的价值链——（投身到行业内的哪些企业）目录一、国防科技工业的发展机遇二、国防科技工业的发展趋势三、我国国防科技工业的产业格局

1）我国国防科技工业的特点

2）我国国防科技工业的管理体系和格局

3）民用飞机制造产业

4）卫星制造和应用产业

我国国防军费开支在总量上已接近或超过世界主要军事强国资料来源：世界军事年鉴2007，斯德哥尔摩国际和平研究所2007年鉴1996年-2006年全球军费开支各国比例2006年主要国家军费开支占全球军费比例尽管国防费用占国民生产总值的比例逐年上升，但仍远低于平均水平，全球军费支出占GDP比例约为2.5-2.7%，我国的国防费支出一直在1.5%以内，我国国防费支出及其占国民生产总值比例资料来源：世界军事年鉴2007，中国国防白皮书各国军费支出占各国GDP比例我国增加军事费用支出的原因 维护国家主权统一和领土完整，台独，藏独，东突，南海1 补偿以往国防建设的亏空，提高军人待遇3 应对全世界范围内的新军事变革，武器更新换代2 增加研发投入和产业规模，带动民用产业，大飞机，商业卫星4目录一、国防科技工业的发展机遇二、国防科技工业的发展趋势三、我国国防科技工业的产业格局

1）我国国防科技工业的特点

2）我国国防科技工业的管理体系和格局

3）民用飞机制造产业

4）卫星制造和应用产业

尽管战略武器已达到军事发达国家20世纪90年代中后期水平，但常规武器和关键技术仍有较大差距资料来源：国防科工委我国的武器装备的发展在建国后经历的三个主要阶段把国防科技工业建设成创新型产业，“十一五”期间，中国军工企业自主研发投入要达到销售收入的百分之三资料来源：中国国防白皮书，中国科技统计网国防费支出结构航空航天业2002年－2005年研发费用国外国防科技工业发展走军民结合的产业道路，以美国为例（1）美国国防科技工业发展目标美国国防科技工业军民一体化发展策略资料来源：中投证券研究所国外国防科技工业发展走军民结合的产业道路，以美国为例（2）美国国防技术转移计划体系资料来源：中投证券研究所国外国防科技工业体制市场化、产权多元化国外军工企业产权形式资料来源：国防科工委中投证券研究所各军事大国引导甚至直接干预军工企业的整合重组，加速集中化程度，组建大型军工企业集团，以集中优势力量，实现规模经济，增强其国际竞争力美国1980年-2002年期间防务业务单位合并情况美国80年代-2002年期间兼并成交金额情况资料来源：国务院研究发展中心信息网目录一、国防科技工业的发展机遇二、国防科技工业的发展趋势三、我国国防科技工业的产业格局

1）我国国防科技工业的特点

2）我国国防科技工业的管理体系和格局

3）民用飞机制造产业

4）卫星制造和应用产业

五力模型行业特点分析投资主体是国家，技术含量高，投入巨大政府严格控制，政策壁垒、资金壁垒都比较高；民营的军工配套企业数量很少，层次也比较低，难以进行公平竞争中国从国际市场上购买军品较为困难。中国的军工行业以来自力更生的现实，加上军工行业计划经济的运作模式，使中国的军工行业保持非常高的利润空间。普通的原料都能在市场上获得，而特殊材料可以采取非市场化的手段。军工企业的竞争、评价、监督、激励四个机制不同于一般盈利性企业，盈利并不是军工企业的最重要目标。一些军品项目效益与投入不成正比，资金有效利用率不高军工最大的风险在于产品的更新换代。因为军品的目的是保持威摄力，如果技术落后，新的产品出现，它的价值就明显下降，前期的大量投入可能化为乌有由于军品进口渠道较少，目前国内军品的替代风险尚不是很大。我国军工行业包括核、航天、航空、船舶、兵器、军用电子六大行业，十一大军工集团公司。六大行业中，军工资产由一两个集团控制，两集团之间存在较为明显的分工，竞争不是很激烈。行业竞争程度低船舶兵器军用电子航天航空核产品替代风险尚小潜在进入者少上游价格风险可完全转移军队依赖国产装备我国国防科技工业走军民结合的发展道路，产业结构优化升级、军民结合、寓军于民的发展思路资料来源：国防科工委中投证券研究所我国国防科技工业军民结合发展过程经济发展带动了民用需求，军品业务已经不再是军工企业单一和孤立的业务支撑，军工企业成为军民双核产业国防需求民用需求民机制造转包卫星产业支线飞机大客机通航飞机卫星制造卫星应用目录一、国防科技工业的发展机遇二、国防科技工业的发展趋势三、我国国防科技工业的产业格局

1）我国国防科技工业的特点

2）我国国防科技工业的管理体系和格局

3）民用飞机制造产业

4）卫星制造和应用产业

我国国防科技工业的发展主要涉及政府层次和企业层次两方面，将其纳入工业与信息化部管理，促进军民两用工业的融合发展上世纪80年代——今年国防科技工业管理、监督以及采购机构资料来源：国防科工委，新浪网努力改善军工企业的管理和经营模式,提高军工企业运营效率,加强企业的创新能力,改变发展迟缓的状况,各有侧重发展、引入适当的竞争机制80年代初

80年代至90年代初

90年代初至1999年1999年之后业务侧重第二机械工业部核工业部中国核工业总公司中国核工业集团公司核产品的生产经营中国核工业建设集团公司核工程建设第七机械工业部航天工业部中国航天工业总公司中国航天科技集团公司主要为火箭、卫星系列的研制生产及应用中国航天机电集团公司（后为中国航天科工集团公司）主要为武器系统的研制生产等第三机械工业部航空工业部中国航空工业总公司中国航空工业第一集团公司战斗机及其配套件等中国航空工业第二集团公司直升机、教练机及其配套件等第六机械工业部中国船舶工业总公司中国船舶工业总公司中国船舶工业集团公司主战舰艇，军辅船，船配等中国船舶重工集团公司大型水面水下舰艇，军辅船等第五机械工业部兵器工业部中国兵器工业总公司中国兵器工业集团公司武器装备等中国兵器装备集团公司武器装备等第四机械工业部机械电子工业部信息产业部原军工研究所中国电子科技集团公司军事电子等资料来源：国防科学技术委员会中国国防科技工业变化格局在体制上和机构的设置上则使资金和技术资源的有效利用、经济效益的提高有了阻滞，且由于实际各集团有侧重，集团之间的竞争态势并不明显资料来源：中国航空第一集团、第二集团中国航空制造业主要航空设备企业情况表两大集团各有侧重，航天科技集团偏重于卫星技术及应用、火箭技术及载人航天等，航天科工集团偏重于武器装备系统资料来源：航天科技集团公司航天科工集团公司中国航天两大集团主要单位情况各军工集团经济效益取得了显著增长，航空航天业的销售收入同比有较大幅度的增长，行业的利润总额也呈现同步增长的良好局面2003-2005年航空航天器制造业盈利情况（亿元）资料来源：CEIDATA目录一、国防科技工业的发展机遇二、国防科技工业的发展趋势三、我国国防科技工业的产业格局

1）我国国防科技工业的特点

2）我国国防科技工业的管理体系和格局

3）民用飞机制造产业

4）卫星制造和应用产业

民机制造业方向之一：转包-支线飞机-大飞机波音公司对全球航运市场展望波音公司对全球民用飞机规模预测资料来源：波音《全球市场展望》未来20年，世界经济年增长率将约为2.9%，而航空客运和货运年增长率将分别达到4.8%和6.2%。未来20年国际市场对新增飞机的需求将达到2.6万亿美元，新增民用飞机将达到27210架我国民用航空运输市场发展迅速，必然带动了旺盛的民用飞机需求2001-2007年民航运输业发展民用飞机需求预测资料来源：中国航空运输发展报告，中国经济信息网2006年我国民航运输业发展迅速，全行业完成运输总周转量306亿吨公里，旅客运输量1.6亿人，货邮运输量349万吨未来20年，航空运输飞机总量将达到2600架左右，则是2006年航运飞机数量的2.6倍左右。航空制造是制造业中高新技术最集中的领域，属于先进制造技术，航空制造业全球转移的进程进一步加快，形成了一个巨大的“金字塔”型转包市场。航空制造商层次全球航空制造规模资料来源：中投证券研究所，国防科工委全球航空制造业总收入规模约为2900亿美元，美国和欧盟所占比例超过80%。我国转包业务占全球转包业务的份额仍远小于日本我国的转包业务层次目前仍在零部件级，要想在这一领域中取得更大的份额，还要提高我国自身的制造技术水平国内主要转包生产情况国内转包业务发展情况资料来源：新华网公司公告中投证券研究所我国转包业务以航空第一集团公司、第二集团公司为主，业务量也主要集中在两大集团下属的各主机制造厂和发动机制造厂。波音位于厦门的747-400货机改装项目、空客在天津设立2008年投产的总装生产线也将是我国转包份额提升的契机支线飞机和大飞机是一个需要培育的产业项目，需要航空工业整体的研发、生产力量以及社会力量的协调合作，需要政府大力扶持国内支线飞机情况资料来源：中投证券研究所今年5月份挂牌成立的大型客机股份公司注册资本200亿元，国资委将成为第一大股东，上海市政府成为第二大股东，出资比例约占大飞机公司的25%；中国航空工业第一集团和中国航空工业第二集团以航空工业制造业资产出资，成为第三大股东；另有宝钢集团、中国铝业、中化集团个投资10亿元，并各占比5%。大飞机的研制周期一般在10-20年之间，预计将耗资数百亿人民币，这是一个长期的系统工程，也是一个需要培育的产业项目。大飞机研制项目正式立项支线飞机制造业务长足进步十五期间我国在民用飞机制造方面取得长足的进步，自主设计的新支线飞机研制工作全面展开，初步形成了航空发动机自主设计和试验基础。民机制造业方向之二：通航飞机（轻型飞机和直升机）资料来源：航采网中国民用航空总局中投证券研究所1979-2006年通用航空作业量变化我国与其他国家通用航空业比较业务范围：飞播造林种草、航空拍摄、探矿采油、电力环保、紧急救援、消防公安，私人飞机、公务专机、空中旅游发展空间巨大，长期处于低迷状态，近两年来发展迅速“十五”期间累计完成通用航空作业飞行33.6万小时，比“九五”期间增长59%，五年平均增长率为11%左右，与世界平均水平比较，我国通航飞机占国内民用飞机总量的比例还偏低很多。通航飞机的老龄化也严重威胁飞行安全，相当部分的飞机老化、型号偏少，很难适应市场的要求。资料来源：航空第二集团网站我国通航飞机主要制造企业十一五期间通用航空发展目标随着《中华人民共和国通用航空飞行管制条例》以及《全国低空空域管理改革试点方案》的实施，将对通用航空事业的健康发展起到重要促进作用。由于国家政策扶持，通用航空及其相关行业将成为继干线飞机、支线飞机之后的又一朝阳行业我国将从“十一五”开始，全面推进低空空域管理改革，我国通用航空事业将迎来一个良好的发展环境，对民用直升机和轻型飞机需求的发展起着保障作用。目前国内生产通航飞机的企业逐渐增多，特别是直升机合资生产企业，但大多起步晚，规模不大，国内主要的生产规模和自主技术集中在航空第二集团公司。目录一、国防科技工业的发展机遇二、国防科技工业的发展趋势三、我国国防科技工业的产业格局

1）我国国防科技工业的特点

2）我国国防科技工业的管理体系和格局

3）民用飞机制造产业

4）卫星制造和应用产业

卫星产业收入所占航天业总收入比重约为50%，通信广播卫星、遥感类卫星和导航定位卫星技术的重大进展促进了卫星应用的广度和深度全球卫星产业发展迅速，2001年至2006年产业收入以年平均10.5%的速度增长。资料来源：《2006年全球卫星产业状况报告》2006年卫星应用产业规模达1061亿美元，运营服务业的收入占卫星产业总收入的59%；有专家预测到2010年，全球卫星产业的市场规模将超过2000亿美元，其中卫星服务业占到70％以上。全球卫星产业发展状况2006年全球卫星产业结构占全球卫星产业收入比重最大的卫星服务业中，卫星广播电视发展依然强劲，占有整个卫星服务业的绝对份额。全球卫星运营服务业务结构全球卫星服务业结构发展状况资料来源