金融中介概述

第八章 金融中介概述1金融中介、金融中介机构、金融机构1.三个词组交替使用，通常情况下，意思没有区别。2.“中介”狭义的使用：借贷的中介；有时就是指银行。3.“中介”广义的使用：金融领域中一切从事经营活动的机构，乃至扩及自然人。2金融服务业与一般产业的异同

1.很难概括全面、准确；主要区别：a.资产负债表中，金融资产比率极高；b.营运资本规模对各自的权益资本的比率极高；

c.属高风险产业；

d.通常处于政府的严格监管之下；而且往往是国有化、非国有化的焦点……3金融服务业与一般产业的异同

2.金融中介与其他产业部门的共性：其经济活动的目标，与其他产业同样——追求利润。4中央银行非银行金融体系银行体系专业银行商业银行其他投资公司租赁公司保险公司现代金融体系：以中央银行为核心，众多商业银行为主体，多种金融机构并存发展5我国金融机构中央银行商业银行政策性银行非银行金融机构中国人民银行国有商业银行股份制商业银行城市商业银行合资或外资商业银行国家开发银行中国农业发展银行中国进出口银行证券公司信托投资公司财务公司信用合作社金融租赁公司邮政储蓄机构金融资产管理公司保险公司61政策性银行国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行7政策性银行国家开发

银行中国进出口

银行中国农业

发展银行政策性银行请点击银行名访问！！8由政府创立和担保、以贯彻国家产业政策和区域政策为目的，具有特殊融资原则、不以盈利为目标的金融机构。特点：（1）有特定的融资途径，有特定的服务领域；（2）资本金由财政拨付，不与商业银行竞争；（3）不以盈利为目标（保本微利）。9国家开发银行基本情况（CDB）

国家开发银行成立于1994年，是具有国家信用的开发性金融机构，总行设在北京，在除台湾、澳门外的全国所有省、市、自治区和香港特别行政区都设立了分支机构，其中分行34家，代表处3家，100多个海外工作组，分布在世界各地。10开发银行的定位

国家开发银行是直属国务院领导的具有法定国家信用的开发性金融机构。即:由国家为主出资设立

具有国家法定机构信用实现国家的战略和政策从事开发性融资业务

11开发银行的国际资信等级穆迪标准普尔惠誉A2A2AAAA中华人民共和国国家开发银行12商业性贷款与政策性贷款比较

把落实执行政策放在首位，实行严格的封闭管理突出风险防范和控制，实行严格的风险管理6、贷款管理国家基准利率一般基准利率，可以上、下浮动5、贷款利率政府保证、财政补贴客户本身4、风险保证一般为信用贷款视客户资信状况灵活选择3、贷款方式依据国家指令性计划保证供应依据客户需求、风险承受能力和效率优先原则自主决定2、贷款投放政策规定，不可选择可适度选择，择优扶持1、贷款对象政策性贷款商业性贷款关联项目13开发银行的经营目标重要项目：长江三峡、国家石油储备基地、西电东送、南水北调、西气东输、京九铁路、北京奥运、秦山、岭澳核电站等一大批国家重点工程。国家开发银行正在进行商业化运作改革，将建立更加适应市场需求、更有竞争力的体制。

14新闻链接：国开行股份有限公司于2008年１２月１６日挂牌成立，成为第一家由政策性银行转型而来的商业银行。其注册资本金为人民币３０００亿元，由财政部和中央汇金投资有限责任公司共同出资发起设立，双方持股比例分别为５１．３％和４８．７％。

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国家开发银行转型的背景、原因……152.商业银行体系商业银行体系国有独资商业银行

主导力量股份制商业银行发展迅速城市商业银行第三梯队163.金融资产管理公司（AMC）是指经国务院决定设立的，收购、管理、处置国有银行不良贷款的国有独资非银行金融机构。

1999年先后建立了四家由国家投资的特定政策性金融资产管理公司——华融、长城、东方、信达，分别收购、管理和处置从工、农、中、建四家国有独资商业银行剥离出来的不良资产。17关于退出机制问题——AMC缺乏有效退出机制

一般认为，AMC对所有资产实行阶段性持股，一旦条件成熟，通过证券市场将资产转让，或通过企业回购、推荐企业上市等途径变现，最终退出直至消失。目前中国不成熟。184.投资银行投资银行是专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。美国及欧洲大陆：投资银行英国：商人银行日本及中国：证券公司在我国，没有直接以投资银行命名的投资银行；众多的证券公司——券商——实际是投资银行这一环节的主要力量。19(1)投资银行的体制世界各国对投资银行与商业银行的相互关系及业务范围的界定大致可分为分业模式和综合模式两种体制。商业银行投资银行分业模式：美国、英国、日本为代表综合模式：德国、瑞士、荷兰、比利时、卢森堡、奥地利为代表20(2)投资银行的主要业务证券营销在证券发行市场上，投资银行接受发行人的委托代为承销证券并以此获得承销的手续费收入项目融资投资银行利用项目未来的现金流量作为担保条件的融资方式。证券交易投资银行在二级市场上充当证券经纪商和自营商的角色21(2)投资银行的主要业务企业兼并与收购投资银行在在企业兼并与收购中主要是提供信息和筹集资金风险投资投资银行为一些规模小、资信差、风险大的新兴公司发行股票基金管理投资银行可以分别承担基金的发起人、管理人和托管人等职责22(2)投资银行的主要业务理财顾问投资银行可为客户提供财务咨询和投资咨询等业务金融衍生工具业务对金融产品进行创新并以这些产品的交易商身份开展业务资产证券化把流动性较差的资产重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，从而实现相关债权的流动化23(3)投资银行与商业银行的区别利润构成管理方式功能本源佣金存贷差更注重赢利性更注重安全性直接融资间接融资证券承销业务是核心任务存款业务是本源业务投资银行商业银行24曾经的华尔街五大投行高盛GoldmanSachs（转型商业银行）

摩根斯坦利MorganStanley（转型商业银行）

美林MerrillLynch（美国银行收购）

雷曼兄弟LehmanBrothers（破产）

贝尔斯登BearStearns（摩根大通收购）255.保障类金融中介机构（监管机构：证监会）保险公司公共或私人养老基金失业保险基金医疗保险基金

26保险公司是指通过投保人交纳保费和发行人寿保单的方式集资，对那些发生意外灾害和事故的投保人予以经济赔偿的金融机构。保险公司的类型：人寿保险公司财产保险公司再保险公司27保险的特点保险是一种合同行为保险的特点保险具有互助的性质保险是为了对灾害事故损失进行经济补偿28

自有资本：一般有最低限额。

各种借入资金保费收入：最主要来源。保险公司的资金来源29

银行存款直接贷款购买债券及股票等保险公司的资金运用投资房地产30其他金融机构之信用合作社界定：市场经济国家普遍存在的互助合作性的金融组织，有农民信用合作社、城市手工业者信用合作社。资金来源：主要来自于合作社成员交纳的股金和吸收的存款。贷款：最初主要发放短期生产贷款和消费贷款，现在较大的信用社已开始提供中长期贷款；主要方式是以不动产或有价证券为担保的抵押贷款。贷款主要对象也是信用合作社的成员。31其他金融机构之投资信托公司业务：发行股票和债券来筹集本公司的资本用这一资本购入其他公司的股票和债券以购入的有价证券作担保，增发新的投资信托证券。作用：汇集中小投资者的资金，分散投资于不同国家、不同证券，以使投资风险降至最低水平。为吸收投资，设立不同的基金。32其他金融机构之租赁公司界定：通过购买大型设备再将该设备以经营租赁、融资租赁等形式出租给设备使用企业的一种金融中介机构。运作方式的特征：方式灵活、成本低、可以获得税收等方面的优惠。33商行、专业银行和非银行金融机构的异同共同点：以信用方式集聚资金，并投放出去，达到盈利的目的。不同点：能否吸收活期存款业务范围能否“创造”货币商行能综合性金融服务能专业银行和非银行金融机构不能较为狭窄和专门化不能34二、国际金融机构的形成与发展

起源1930年5月国际清算银行BIS成立作用发展二战后，世界银行和国际货币基金组织、泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行和阿拉伯货币基金组织等先后成立在重大的国际经济金融事件中协调各国的行动；提供短期资金缓解国际收支逆差稳定汇率；提供长期资金促进各国经济发展。351、国际清算银行国际清算银行的宗旨是促进各国中央银行的合作，为国际金融活动提供更多的便利，在国际金融清算中充当受托人或代理人。从某种意义上，它履行着“中央银行的银行”的职能。然而最初创立这家以欧洲国家为主的国际金融机构的目的是为了便利第一次世界大战所造成的国际债务的支付和转移。随着战争赔偿问题的解决，国际清算银行的职能才逐渐朝上述宗旨转变。362、国际货币基金组织

国际货币基金组织（IMF）是根据1944年联合国国际货币金融会议通过的《国际货币基金协定》建立的。1945年2月正式成立，1947年成为联合国的一个专门机构。其宗旨是：通过会员国共同探讨和协商国际货币问题，促进国际货币合作；促进国际贸易的扩大和平衡发展，开发会员国的生产资源；促进汇率稳定和会员国汇率有条不紊的安排，避免竞争性的货币贬值；协助会员国建立多边支付制度，消除妨碍世界贸易增长的外汇管制；协助会员国克服国际收支困难。

373、世界银行集团

世界银行集团包括世界银行、国际开发协会和国际金融公司。世界银行的资金来源有会员缴纳的股金、向国际金融市场借款、出让债权、经营中的利润收入。其主要业务为向发展中国家提供长期贷款。

国际开发协会是专门对较穷的发展中国家发放条件优惠的长期贷款的金融机构机构，成立于1960年9月。

国际金融公司建立于1956年7月，申请加入该组织的国家必须是世界银行会员国。其主要任务是对属于发展中国家的会员国中私人企业的新建、改建和扩建提供资金。384、区域性国际金融机构

金融学院非洲开发银行加勒比开发银行亚洲开发银行欧洲复兴开发银行美洲开发银行欧洲投资银行39国际清算银行于1930年成立