财务管理(2022年)章节练习-营运资本管理

、单项选择题〔〕

章节练习_第十二章营运资本治理1、以下关于流淌资产投资策略的本钱特点的说法中错误的选项是〔 〕。A、适中型流淌资产投资策略是流淌资产最优的投资规模B、保守型流淌资产投资策略担当较大的流淌资产持有本钱，短缺本钱较大C、激进型流淌资产投资策略节约流淌资产的持有本钱，但公司要担当较大的短缺本钱化2、以下关于流淌资产的投资策略的说法，不正确的选项是〔 〕。A、保守型流淌资产投资策略的流淌资产投资规模最大D、适中的流淌资产投资策略风险和收益适中3、企业预防性现金数额大小〔 A、与企业现金流量的可推测性成正比B、与企业借款力量成反比D、与企业偿债力量成正比4、为满足投机性需要而特别置存过多的现金，使用这种方式更多的是〔 〕。B、企业C、农场D、投资公司5、持有过量现金可能导致的不利后果是〔 〕。B、收益水平下降C、偿债力量下降D、资产流淌性下降25000的金额是〔〕元。A、0B、7000C、150007、在最正确现金持有量的随机模式计算中，与最正确现金持有量成反比例变动的是〔 〕。B、有价证券的日利息率D、现金存量的下线8、以下关于随机模式中现金最优返回线的表述中，正确的选项是〔 〕。B、有价证券的每次固定转换本钱上升，会导致现金最优返回线上升D、有价证券利息率增加，会导致现金最优返回线上升9、实施对应收账款回收状况的监视，可以通过〔 〕。B、编制利润表进展C、编制现金流量表进展10、某企业推测的年度赊销收入净额为1080万元，应收账款收账期为36天，变动本钱率为60%，资为10%，假设一年为360天，则应收账款的时机本钱为〔 〕万元。A、10D、325%20天〔平均数〕收回，则企业应收账款平均收现期为〔 〕天。B、21C、18D、22.512甲公司目前的信用条件销售收入为万元其中赊销的比率占变动本钱率为等风险投资的必要酬劳率为%为使销售收入增加〔赊销比率为%拟将政策改为0，360天计算，则转变信用政策后，会使应收账款占用资金的应计利息〔 〕。0.6万元万元万元0.42万元13、受季节性、周期性影响的流淌资产指的是〔〕。B、永久性流淌资产C、金融资产D、长期资产14、企业假照实行激进型筹资政策，那么关于其收益、风险表述正确的选项是〔 〕。A、收益性较高，风险较低B、收益性较低，风险较低C、收益性较高，风险较高15、某企业在生产经营淡季流淌资产为300万元，长期资产为500万元，在生产经营旺季会增加200季的易变现率是〔〕。A、40%B、62%C、67%16200500万元，在生产经营旺季会增加200万元的流淌资产。假设企业自发性负债、长期负债和股东权益可供给的资金是800万元。则在经营旺季的易变现率是〔〕。A、40%B、62%C、75%17、从筹资的角度看，以下筹资方式中筹资风险最大的是〔 〕。A、长期借款B、债券D、一般股18天付款，则相当于〔 〕。10020天10010天10030天9920天19、关于放弃现金折扣的本钱大小，以下说法正确的选项是〔 〕。B、与信用期的长短呈同向变化D、与折扣期的长短呈同方向变化20、甲企业年初从银行贷款200万元，期限为1年，年利率为12%，按贴现法付息，则年末应归还的金额是〔 〕万元。A、176B、224C、20021、贷款，该银行要求的补偿性余额15%，贷款的年利率为12%，那么贷款的有效年利率为〔 〕。A、14.04%B、14.12%C、14.34%、某公司拟使用短期借款进展筹资。以下借款条件中，不会导致有效年利率〔利息与可用贷款额的比率〕高于报价利率〔借款合同规定的利率〕的是〔 〕。B、按贴现法支付银行利息C、按收款法支付银行利息二、多项选择题〔〕1、以下关于流淌资产的持有本钱，说法正确的有〔 〕。资产的持有本钱是随着流淌资产投资上升而增加的本钱B、持有本钱主要是与流淌资产相关的实际本钱D、流淌资产的持有本钱与短缺本钱呈反向变动2、企业流淌资产投资策略有〔 〕。A、适中的流淌资产投资策略B、保守型流淌资产投资策略C、激进型流淌资产投资策略3、企业置存现金的缘由，主要是满足〔〕。A、交易性需要B、预防性需要C、投机性需要4、影响企业预防性现金数额大小的因素包括〔 〕。B、企业临时举债力量的强弱D、日常销售量的大小5、为了提高现金使用效率，企业应当〔 〕。B、使用现金浮游量C、加速收款D、推迟应付账款的支付6、随机模式和存货模式的共同点包括〔 〕。A、治理本钱均属于无关本钱C、时机本钱均属于相关本钱D、相关本钱为时机本钱和交易本钱7、某企业承受随机模式掌握现金的持有量。以下各项中，能够使最优现金返回线降低的有〔 〕。A、有价证券的收益率提高D、企业每日现金余额变化的标准差增加8、应收账款周转率提高意味着〔 A、应收账款变现速度加快B、短期偿债力量增加D、赊账业务削减9、以下关于应收账款的信用政策的说法中正确的有〔 〕。A、信用期间指企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业赐予顾客的付款期间企业的信用或只能享受较低的信用优待D、企业在设定某一顾客的信用标准时，往往先要评估他赖账的可能性10、信用政策是由〔 〕构成。B、信用标准C、现金折扣策略11、以下关于营运资本筹资政策的说法正确的有〔 〕。A、适中型筹资政策的波动性流淌资产=短期金融负债B、激进型筹资政策的波动性流淌资产<短期金融负债C、保守型筹资政策的波动性流淌资产>短期金融负债>短期金融负债12、以下关于流淌资产和流淌负债的说法中正确的有〔 〕。A、波动性流淌资产是受季节性、周期性影响的流淌资产C、短期金融负债是金融性流淌负债D、自发性流淌负债是经营性流淌负债13、与承受保守型营运资本筹资策略相比，企业承受激进型营运资本筹资策略〔 〕。A、举债还债的频率较高B、蒙受短期利率变动损失的风险较高D、资本本钱较低14、以下关于保守型营运资本筹资策略中，说法正确的有〔 〕。B、在营业顶峰期时，波动性流淌资产小于临时性负债1115、稳定性流淌资产为200万元营业低谷时的易变现率为130%，以下说法正确的有〔 〕。B、公司资本本钱较高D116、与长期借款筹资相比，短期负债筹资的特点有〔 〕。B、筹资富有弹性D、筹资风险高17、以下关于商业信用的决策原则，表述正确的有〔 〕。〔或短期投资收益率〕，应选择享受折扣B、放弃现金折扣的本钱小于短期借款利率〔或短期投资收益率〕，应选择放弃折扣C、假设展延付款所降低了的放弃折扣本钱大于展延付款带来的损失，应选择展延付款小〔或所获利益最大〕的一家36.73%时的销售量扩大为20万件，则供给商为到达至少20万件销售量，可实行的措施有〔 〕。10天10天C1%1.5%10天7%；〔2〕6%；〔3〕承受加息法5%。以下关于这三种方案的说法正确的有〔〕。7%6.38%C10%8%20、以下表述中，正确的有〔 〕。A、商业信用筹资没有资金本钱2倍11年1年，但实际贷款每个月发放一次三、计算分析题〔〕相关的问题。要求：20%作为补偿性余额，计算甲公司需要申请的金额；15%作为补偿性余额，且依据收款法付息计算该借款的有效年利率；假设借款的年利率是12%，补偿性余额是10%，且依据贴现法付息，计算该借款的有效年利率。1000万元。财务经抱负要利用客户供给的商业信用，如下：50万元。12%；15%保持补偿性余额，对该局部补偿性余额，银2%的银行存款利率每年年末支付企业存款利息。享受现金折扣，财务经理应中选择哪个借款方案？12501875万元的固定资产；在生产经营顶峰650万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。3600万元，其余靠短期借款供给资金来源。3000万元，其余靠短期借款供给资金来源。要求：资本筹资策略。资本筹资策略。四、综合题〔〕1、B公司生产、销售一种产品，该产品的单位变动本钱是608030天按发票金额付款的信用政策，80%的顾客〔按销售量计算，下同〕能在信用期内付款，另外20%的顾205%的销售量为36000件，平均存货水平为2023件。为扩大销售量、缩短平均收现期，公司拟推出天内付20天内付款，20%3010%的顾客平均在信用期满后5%的收账费用。为了保证准时供货，平均存货2400件，其他条件不变。假设等风险投资的最低酬劳率为10%360天计算。要求：的变化。B公司是否应推出该现金折扣策略。答案解析、单项选择题〔〕1、正确答案：B答案解析保守型流淌资产投资策略担当较大的流淌资产持有本钱，但短缺本钱较小。2、正确答案：C答案解析C不正确。3、正确答案：B答案解析少一些，因此二者呈反向变动关系。4、正确答案：D答案解析司外，一般地讲其他企业专为投机性需要而特别置存现金的不多。5、正确答案：B答案解析致的结果是资产流淌性提高、偿债力量提高、财务风险降低和收益水平下降。6、正确答案：C答案解析现金持有量上限=3R-2L=3×10000-2×3000=24000〔元〕，25000元，超过现金持有25000-10000=15000〔元〕。7、正确答案：B答案解析依据计算随机模式的计算公式R=。可以知道只有i是和R成反比例变动的。8、正确答案：B答案解析价证券，选项A错误；依据R= ，其中:b表示有价证券的每次固定转换本钱，由此公式可知，有价证券的每次固定转换本钱与现金最优返回线同向变动，选项B正确；下限L与企业现金最误；i表示有价证券的日利息率，由此公式可知，有价证券利息率与现金最优返回线反向变动，选项D错误。9、正确答案：D答案解析实施对应收账款回收状况的监视，可以通过编制账龄分析表进展。10、正确答案：B答案解析〔万元〕。11、正确答案：B答案解析天〕12、正确答案：B答案解析转变信用政策后平均收现期=10×60%+20×15%+60×25%=24〔天〕，应收账款平均余额=4000×应收账款占用资金应计利息的增加额=〔256-250〕×70%×10%=0.42〔万元〕。13、正确答案：A答案解析波动性流淌资产是受季节性、周期性影响的流淌资产。14、正确答案：C答案解析激进型筹资政策的特点是低本钱、高风险、高收益。15、正确答案：A答案解析在经营旺季的易变现率=［〔股东权益+长期负债+经营性流淌负债〕-长期资产］/经营性流淌资产=〔700-500〕/〔300+200〕=40%16、正确答案：C答案解析在经营旺季的易变现率=[〔+长期负债+经营性流淌负债〕-]/=〔800-500〕/〔200+200〕=75%17C答案解析资风险高，由于还本付息频率较高，筹资本钱低。18、正确答案：D答案解析19、正确答案：D答案解析此题的考点是商业信用决策中的决策指标放弃现金折扣本钱的计算和影响因素。放弃现金折扣本钱=折扣率/〔1-折扣率〕×360/〔信用期-折扣期〕，据公式可知放弃折扣本钱大小与折扣百分比大小、折扣期的长短呈同向变化，与信用期长短呈反向变化。20、正确答案：C答案解析的一种计息方法。21、正确答案：B答案解析=12%/〔1-15%〕=14.12%22、正确答案：C答案解析业实际可用贷款金额降低，从而会使有效年利率高于报价利率。二、多项选择题〔〕1A,C,D答案解析B错误。2A,B,C答案解析资产投资策略。3A,B,C答案解析企业置存现金的缘由，主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。4A,B答案解析削减预防性现金的数额，假设非如此，则应扩大预防性现金额。5A,B,C,D答案解析为了提高现金使用效率，企业应当：〔1〕力争现金流量同步；〔2〕使用现金浮游量；〔3〕加速收款；〔4〕推迟应付账款的支付。6A,C,D答案解析A、C、D正确。7A,B答案解析R= +L，由此公式可知，有价证券日收益率i与最优现金返回线R反向变动，所以，选项AL降低，进而使得最优现金返回线R下降，所以，选项B正确；企业每日的最低现金需要量提高，使得现金持有量的下限L提高，进而使得最优现金返回线R上升，所以，选项C错误；企业每日现金余额变化的标准差δRD错误。8A,B,C答案解析加快，增加偿债力量；同时，也意味着维持肯定销售收入所占用资金水平降低。9A,B,C,D答案解析依据应收账款的信用政策的内容可以推断A、B、C、D都是正确的。10A,B,C答案解析策略。11A,B,C答案解析短期金融负债的。12A,B,C,D答案解析依据营运资本筹资政策可知，选项A、B、C、D都是正确的。13A,B,D答案解析A、B、D正确。14A,D答案解析资产由长期资金来源支持，所以选项A1，适中11D正确。15A,B,D答案解析130%1，所以该公司承受的是保守型融资策略，对于保守型融资策略，不仅用临时性负债筹资波动性流淌资产，还使用长期资金来源满足波动性流淌资产，所以选项A正确，选项C不正确；由于使用短期筹资较少，所以企业资本本钱较高，选项B正确；不管是什么筹1D正确。16A,B,D答案解析C错误。17A,B,C,D答案解析依据商业信用的决策的原理可以知道，选项A、B、C、D都是正确的。18A,B,C