股票投资实战技巧讲师手册

10股票投资实战技巧讲师手册大纲〔共150分钟：一、证券投资根本面分析〔30分钟〕二、证券投资技术分析〔100分钟〕三、股票操作的风险把握〔20分钟〕注：本课程参照《证券投资分析》一书。时间 过程/活动/重点共 PPT1：讲师自我介绍，从业的时间和经受等。180` 本课程将分为三大局部：5` 其次局部为证券投资技术分析；PPT PPT3：证券投资分析主要流派与方法3-16 为基学术分析流派本面各投资分析流派对证券价格波动缘由的解释分析根本分析流派：对价格与价值间偏离的调整的内技术分析流派：对市场供求均衡状态偏离的调整容。心理分析流派：对市场心理平衡状态偏离的调整25`学术分析流派：对价格与所反映信息内容的调整在本课件中主要阐述根本分析流派和技术分析流派PPT4：根本面分析 宏观经济分析〔一〕国民经济总体指标国内生产总值GDP=C+I+G+(X-M) ——支出法计算〔常用〕工业增加值失业率通货膨胀国际收支〔二〕投资指标1.政府投资 2.企业投资 3.外商投资〔三〕消费指标1.社会消费品零售总额2城乡储蓄存款余额〔四〕金融指标总量指标〔1〕货币供给量〔2〕金融资产总量〔3〕金融机构各项存贷款余额利率汇率外汇贮存〔五〕财政指标PPT5：宏观经济分析与证券市场宏观经济分析一方面分析影响宏观经济运行的各种因素对经济运行的影响。财政政策的种类〔又称乐观的财政政策是指通过财政安排活动来增加和刺激社会的总需求；增加国债、支出大於收入，消灭财政赤字来实现。紧缩性财政政策是指通过财政安排活动来削减和抑制总需求。货币政策一般性政策工具法定存款预备金率再贴现政策货币政策的运作紧的货币政策松的货币政策包括中心银行在内的金融机构供给的存款货币和现金货币两局部构成。1994年三季度起由中国人民银行按季向社会公布货币供给行将我国货币供给量指标分为以下四个层次：M0：流通中的现金；M1M0企业活期存款机关团体部队存款农村存款用卡类存款；M2：M1+城乡居居储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+外币存款+信托类存款；M3：M2+金融债券+商业票据+大额可转让存单等。其中，M1是通常所说的狭义货币量，流淌性较强；M2是广义货币量，M2M1，的差额是准货币，流淌性较弱；M3是考虑到金融创的现状而设立的，暂未测算。PPT6：根本面分析 行业分析一、行业分析的含义和行业分析的意义1、行业的含义营单位和个人等构成的组织构造体系。2、行业分析的意义和上市公司分析的桥梁，也是根本分析的重要环节。二、行业的一般特征分析1、市场构造分析完全竞争市场垄断竞争市场2、经济周期与行业分析增长型行业3、行业的生命周期分析稚嫩期PPT7：行业分析在根本分析中的位置行业分析属于根本面分析中的中观分析。PPT9：我国上市公司的行业分类我国上市公司的行业分类202344日公布的《上市公司行业分类指引》将上市公司分成13个门类：农生产和供给业，建筑业，交通运输、仓储业，信息技术业，批发和零售贸易，金融、保险业，房、林、牧、渔业，采掘业，制造业，电力，90个大288个中类。PPT11：典型行业生命周期图示影响行业兴衰的主要因素：产业政策产业组织创技术进步经济全球化调查争论法比较争论法行业增长横向比较数理统计法PPT13：公司财务分析公司财务比率分析〔一〕变现力气分析流淌比率=流淌资产/流淌负债速动比率=〔流淌资产-存货〕/流淌负债保守速动比率=〔现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据〕/流淌负债〔二〕营运力气分析存货周转率=销售本钱/平均存货〔次〕存货周转天数=360/存货周转率〔天〕应收账款周转率=销售收入/平均应收账款〔次〕应收账款周转天数=360/应收账款周转率〔天〕流淌资产周转率=销售收入/平均流淌资产〔次〕总资产周转率=销售收入/平均资产总额〔次〕〔三〕长期偿债力气分析资产负债率=负债总额/资产总额*100%产权比率=负债总额/股东权益*100%有形资产净值债务率=负债总额/〔股东权益-无形资产净值〕*100%已获利息倍数=税息前利润/利息费用〔倍〕长期债务与营运资金比率=长期负债/(流淌资产-流淌负债)〔四〕盈利力气分析销售净利率=净利/销售收入*100%销售毛利率=〔销售收入-销售本钱〕/销售收入*100%资产净利率=净利润/平均资产总额*100%净资产收益〔五〕投资收益分析每股收益=〔净利润-优先股股利〕/〔年末股份总数-年末优先股股数〕市盈率=每股市价/每股收益股利支付率=每股股利/每股收益*100%每股净资产=年末净资产/发行在外的年末一般股股数市净率=每股市价/每股净资产PPT14: 公司财务状况的综合分析-沃尔在20世纪初此评价公司的信用水平。5：3：2来安排比重。财务分析中应留意的问题：财务分析结果的推想性调整。公司增资行为对财务构造的影响。PPT17-65技术分析具体

PPT18：技术分析的理论根底——道氏理论市场将来变化趋势的技术方法。技术分析的根本假设设是：1、市场行为涵盖一切信息；2、价格沿趋势移动；3、历史会重演。技术分析的要素1、价格；2、成交量；3、时间和空间PPT19：技术分析方法的分类RSI、KD、DMI、MACD、OBV、PSY、BIAS等。切线类就是按确定方法和原则在据股票价格数据所绘制的图表中线、角度线等。形态类是依据价格图表中过去时一段时间走过的轨迹形态来推想股票价格将来趋势的方法。主要的形态有M头、W底、头肩顶、头肩底等。K线类：K线类是依据假设干天的K线组合状况，推想证券市场中多空双K线图是进展各种技术分析的最重要的图表。趋势已经确立之后才能看到。PPT20：一、K线理论〔一、K线的主要外形及主要应用：脚阴线2)十字型；TT字型；一字型〔二〕K线组合的应用1K线的应用短以及实体的长短与上下影线长短之间的关系等几个方面进展。K线是进展行情推断的关键。过程。3、K线的组合形态及应用底部形态：K线组合形态，空方力气已入时机。早晨之星“刺透底部”底部的“穿头破脚”4〕T字型底部5〕T字型底部顶部形态：K线组合形态，多方力气已抛出时机。黄昏之星乌云盖顶顶部的“穿头破脚”顶部“射击之星”顶部“吊颈”形态〔三〕K线组合应留意的问题：无论是一根K线，还是两根、三根以至更多的根K线，都是对多空双方股票投资者而言，结论只是一个建议作用。时的一个重要原则是尽量使用根数多的K线组合的结论，并将的K线K线组合得到的结果不大简洁与事实相反。PPT21：二、切线理论〔一〕趋势分析趋势的含义：趋势是指股票价格的波动方向。趋势的方向：上升方向、下降方向、水平方向〔无趋势方向。〔二〕支撑线和压力线1、支撑线和压力线的含义支撑线又称为抵抗线，是指当股价下跌到某个价位四周时，会消灭买方增加、卖方削减的状况，从而使股价停顿下跌，甚至有可能上升。压力线又称为阻力线，是指当股价上涨到某价位四周时，会消灭卖方增加、买方削减的状况，股价会停顿上涨，甚至回落。PPT24：二、切线理论 支撑线与压力线。支撑线和压力线确实认股价在这个区域停留时间的长短；股价在这个区域伴随的成交量大小；这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。个支撑或压力区域对当前的影响就越大，反之就越小。支撑线和压力线的修正原有支撑线压力线进展修正。重要性确实认。PPT27二、切线理论 趋势线的确实认及其作用趋势线的确实认的高点，才能确认趋势的存在的。趋势线的作用：对价格今后的变动起约束作用，使价格总保持在这条趋势线的上方(上升趋势线)或下方(下降趋势线)。实际上，就是起支撑和压力的作用。压力作用就要相互交换作用了。PPT32：二、切线理论 黄金分割线和百分比线1、黄金分割线黄金分割法是依据0.618黄金分割率原理计算得出的点位，这些点法是依据在上升或下跌幅度的0.618及其黄金比率的倍率来确定支撑和压力点。黄金分割线的应用步骤：记住以下假设干个特别数字：0.1910.3820.618 0.8091.9191.3821.618 1.80922.3822.6184.236跌行情的完毕点。这个点一经确定，就可画出黄金分割线了。2、百分比线位在股票价格上升或下跌过程中表现出较强的支撑和压力效能。百分比数一共十个，它们是1/8、1/4、3/8、1/2、5/8、3/4、7/8、1、1/3、2/3。在百分比线中，1/2、1/3、2/3这三条线最为重要和常用，在很大程度上，这三条线是人们的一种心理倾向。PPT21-26：结合不同的历史大事，带着学员回忆中国证券业进展史。PPT36：三、形态理论反转突破形态变化形态。头肩形态：形态中消灭最多的一种形态，也是最著名和最牢靠的反转突破形态。一般分为头肩顶、头肩底以及复合头肩形态三种类型。PPT37：三、形态理论----反转突破形态 头肩底〔顶〕头肩顶和头肩底的特征：这是一个长期性趋势的转向型态，通常会在牛市或熊市的终点消灭。会把握时机沽出。头肩底则刚好相反。已回落了相当的幅度，但跌势只是刚刚开头，未出货的投资者连续沽出。头肩底刚好相反。就是该股将下跌的最小幅度，头肩底则一样。头肩顶的要点提示：假设右肩的高点较头部还要高，形态便不能成立。假设其颈线向下倾斜，显示市场格外疲乏无力。大致相等，其余的三分之一是头部的成交大于左肩的。场的抛售力气格外浩大，股价会在成交量增加的情形下加速下跌。在跌破颈线后可能会消灭临时性的上升〔后抽量的跌破时消灭。不过，临时上升应当不超越颈线水平。幅。回上升于颈线，这可能是一个失败的头肩顶，不宜信任〔2、头肩底头肩底的要点提示线，假设没有较大成交量的消灭，牢靠性将大为降低。增加，形态也可确认。一般来说，头肩底型态较为平坦，因此需要较长的时间来完成。PPT38：形态理论 反转突破形态 双重顶和双重底双重顶和双重底的要点提示落时已开头买入，令股价没法再次跌回上次的低点。低点和颈线之间的距离，股价于突破颈线后至少会升抵相当长度。〔或底部〕双重顶和双重底的要点提示双重顶〔底〕不愿定都是反转信号，有时也会是整理形态，这要视二〔或两个低点形成的时间相隔超过一个月为常见。双头的两个顶峰都有明显的高成交量，这两个顶峰的成交量同样锐利应当信任。通常突破颈线后，会消灭短暂的反方向移动，称之为反抽，双底只要反抽不低于颈线〔双头之反抽则不能高于颈线，型态照旧有效。PPT39：三、形态理论--反转突破形态--三重顶〔底〕形态与肩差不多相等的位置，有时甚至低于或高于肩部一点。〔底〔底〕都适用，这是由于三重顶〔底〕从本质上说就是头肩形态。〔底〕的颈线和顶部〔底部〕连线〔底〕具有矩形的特征。比起头肩形态来说，三重顶〔底〕更简洁演化成持续形态，而不是反转形态。PPT40：三、形态理论--反转突破形态--圆弧形态圆弧形态的要点提示顺势而为，以免踏空、套牢。段，都有相当大的成交量。这个圆弧形。PPT41：三、形态理论--反转突破形态--喇叭形态喇叭形态的要点提示阶段消灭，是顶部反转突破的重要形态。较高右肩和下倾颈线的头肩式走势。续。都是很大的。底部消灭。PPT45：三、形态理论--持续整理形态--对称三角形对称三角形的要点提示。时会产生最准确的移动。3、向上突破需要大成交量伴随，向下突破则不必。有一点必需留意，假设开头一次真正的升市。有假突破时，应随时重划界限形成的三角形。虽然对称三角形大局部是属于整理型态，不过亦有可能在升市的顶部而余下的四分之一则属转势型态。对称三角形突破后，可能会消灭短暂的反方向移动〔反抽股价的后抽大于上述所说的位置，形态的突破的可能有误。PPT46：三、形态理论--持续整理形态—上升三角形上升三角形的要点提示上突破。但在上升行情的末端消灭则简洁发生假的向上突破。上升三角形还是以看涨为主。这样。上升三角形就成了反转形态的底部。角形在突破时须伴有大成交量。上升三角形被突破后，也有高度测算功能，方法与对称三角形类似。PPT47：三、形态理论--持续整理形态--下降三角形下降三角形的要点提示上突破。但在下降行情的末端消灭则简洁发生假的向下突破下降三角形还是以看跌为主。这样，下降三角形就成了反转形态的顶部角形在突破时不必有大成交量来证明下降三角形被突破后，也有高度测算功能，方法与对称三角形类似PPT48：三、形态理论--持续整理形态—矩形整理形态矩形形态的要点提示，就不须高成交量的增加。上升，将受阻于底线水平之下。一个高、低波幅较大的矩形，较一个狭窄而长的矩形型态更具威力。PPT49：三、形态理论--持续整理形态—旗形和楔形旗形形态的要点提示：旗形消灭之前，一般应有一个旗杆，这是由于价格作直线运动形成的。告知我们，持续时间应当短于三周。量从左向右渐渐削减。PPT50：三、形态理论--持续整理形态—旗形和楔形旗形形态的要点提示：楔形形态的要点提示：1、上升楔形一般在下跌市中消灭，并将连续跌势；下降楔形则往往在上时间完成。2、上升楔形上下二条线收敛于一点，股价在形态内移动只可以作有限的的尖端，出了尖端后还稍作上升，然后才大幅下跌。而增加。势经过了很长时间，接近尾声的时候。PPT51:三、形态理论--持续整理形态—缺口形态1、一般缺口一般缺口形态的要点提示：态。一般缺口一般会在3日内回补；一般缺口的支撑或阻力效能一般较弱。2、突破缺口突破缺口形态的要点提示：走势将要发生重大变化。口。突破缺口形态的要点提示：一般来说，突破缺口形态确认以后，无论价位(指数)的升跌状况如何，投突破方向纵深进展。3、持续缺口持续缺口形态的要点提示：中消灭的缺口，它是一个趋势的持续信号。个猛烈的趋势。会套牢或者踏空。4、消耗性缺口消耗性缺口形态的要点提示：消耗性缺口一般发生在行情趋势的末端，说明股价变动的完毕。很可能是消耗性缺口。封闭，则消耗性缺口形态可以确立。端，而且伴随着大的成交量。消耗性缺口时应准时卖出，而在下跌趋势中消灭消耗性缺口时买入。PPT52：应用形态理论应当留意的问题应将其作为金科玉律，形态分析得出的结论仅是一种参考波浪理论的要点趋势是分层次的。处于层次较低的几个浪可以合并成一个较高层次的大势是何种规模，8浪的根本形态构造是不变的。1353浪不应是最短的一个浪。21浪的起点。41浪的顶点。常见回吐比率为0.382、0.5、0.618。波浪理论应留意的问题波浪理论最大的缺乏是应用上的困难，也就是学习和把握上的困难。大。人为制造形态的人供给了时机。结合起来分析，找寻其规律，而不应教条地使用，以免受束缚。PPT56五、价量关系理论〔一〕古典量价关系理论 逆时钟曲线法〔二〕成交量与股价走势 葛兰碧九大法则1、价格随着成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性，此种量增价升的关系，表示股价将连续上升。价涨势令人疑心，同时也是股价趋势潜在反转信号。2、股价随着成交量的递减而上升，股价上涨，成交量却渐渐萎缩。成交量是股价上升的原动力，原动力缺乏显示出股价趋势潜在反转信号。一波股价上涨幅度的大小及成交量增加的程度而言。反转的信号。3、在一波段的长期下跌形成谷底后，股价上升，成交量并没有随股价上底。当其次谷底的成交量低于第一谷底时，是股价将要上升的信号。股量卖出之后，往往是〔但并非确定是〕空头市场的完毕。量，是股价下跌的信号，明确表示出下跌的趋势。4、当市场行情持续上涨数月之后，消灭急剧增加的成交量，而股价却上没有进一步下跌，仅消灭小幅波动，此即表示进货，通常是上涨的前兆〔三〕涨跌板制度下量价关系分析在涨跌停板制度下，量价分析根本推断为：涨停量小，将连续上扬；跌停量小，将连续下跌。转上升的可能性越大。势可能越大。(G2023428525K线图和当日的即时行情图)封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力不过，要留意庄家借涨停板制度反向操作。PPT59：技术指标 趋势型指标MA的特性。MA的应用法则—葛兰威尔(Granvile)法则。葛兰威尔法则为“移动平均线的八大买卖法则”，其中有四条是买进法则，四条是卖出法则。PPT60葛兰威尔买卖八大法则葛氏法则的内容是：(①点处但平均线呈上升态势(②点处)；股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线四周再度上升(③点处)；股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线(④点处)。以上四种状况均为买入信号。(⑤点处)；平均线(⑥点处)；股价走在平均(⑦点处)；(⑧点处)。以上四种状况均为卖出信号。MA的组合应用1〕“黄金穿插”与“死亡穿插”MAMA时，为买进信号，MA时，则为卖出信号，穿插称之为“死亡穿插”MACD的应用法则：第一：以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进展推想。DIF的走向与股价走向相背离，则此时是实行行动的信号。技术指标 超买、超卖型指标WMS的应用法则：第一：从WMS的取值方面考虑。WMS80时，处于超卖状态，行情马上见底，应当考虑买进；程中应当留意与其他技术指标相协作。在盘整过程中，WMS的准确性较WMS超买超卖信号作为行情推断的依据。的原则。连续上升，就会产生背离，是卖出的信号。连续下降，就会产生背离，是买进的信号。(底)，则是卖出(买进)的信号。2、KDJ(随机指标)KDJ的应用法则：从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0~100，将其划分为几个区域：80以上为超买区，20KD超过80时，是卖出信号；低于20时，是买入信号。应当说明的是，上述划分只是KD简洁招致损失。从KDKD指标在较高或较低的位置形位置或较低位置消灭，位置越高或越低，结论越牢靠。从KD指标的穿插方面考虑。KDMA的简洁，还附带很多其他条件。从KD背离方面考虑。当KD处在高位或低位，假设消灭与股价走向KD处在高位，并形成两个依次向下的反，KD处在低位，关形成一底比一底高，而股价还连续下跌，这构成底背离，是买入信号。JJ指标常领先于KD值显示曲线的底部0，都属于价格的非正常区域，大1000为超卖。RSI的应用法则：1〕依据RSI取值的大小推断行情RSIRSI，应属多头市RSI，应属空头市场。从RSI的曲线外形推断行情。当RSI在较主或较低的位置形成头肩形或多重顶〔底，是实行行动的信号。RSI股价的背离方面推断行情。RSI处于高位，并形成一峰比一峰猛烈的卖出信号。与此相反的是底背离；RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号。BIAS的应用法则：BIAS的取值大小和正负考虑。BIASBIAS上也可以适用，主要是顶背离和底背离的原理。BIASBIASBIAS时BIASBIAS时是买入信号。PPT63技术指标 人气指标PSY的应用法则：PSY25~75PSY的取值超出了这个平衡状态，则是超卖或超买。PSY的取值过高或过低，都是行动的信号。一般来说，假设PSY＜10PSY＞90这两种极端状况消灭，是猛烈的买入和卖出信号。PSY的取值第一次进入实行行动的区域时，往往简洁出错。一般都要PSY进入高位或低位两次以上才能实行行动。PSYWM头，也是买入或卖出的行动信号。PSYPSY中也同样适用。OBV的应用法则和